第七章国际服务贸易与跨国资本流动

第七章 国际服务贸易与跨国资本流动
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第七章 学 习 要 点
1.服务业跨国公司（国际直接投资）的主 要理论
2.国际服务产业FDI的现状、特征与主要问 题
3.中国服务贸易与利用外资的关系分析
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第一节 服务业的跨国投资理论
一、传统企业跨国投资理论回顾
➢垄断优势理论 --海默（Stephen Hymer）、金 德尔伯格(Charles P.Kindleberger)、约翰逊 (H.G.Johnson)等
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寡占反应就是在由少数几家大企业构成的行业中， 由于每一企业的任何行动都会影响到其他几家企业， 因此任何一个大企业都对其他几家企业的行动很敏 感，并针对某一企业率先采取的行动而随后纷纷采 取类似的行动。
寡占反应现象的成因主要在于寡占行业中的企业尽 量避免不确定性和减少风险的动机。
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➢产品生命周期理论--R.弗农(Raymond Vernon) ➢内部化理论 --巴克莱（Peter Bukley）、卡森
（Mark Casson)、拉格曼（Alian·M·Rugman) ➢比较优势理论 --小岛清（Kiyoshi Kojima） ➢国际生产折衷理论 --邓宁（John·H·Dunning）
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国际生产折衷理论主要内容 （一）所有权优势理论
所有权优势理论是发生国际投资的必要条件，指一国企业拥有或是 能获得的国外企业所没有或无法获得的特点优势。其中包括：
（1）技术优势。即国际企业向外投资应具有的生产决窍、销售技巧 和研究开发能力等方面的优势；
（2）企业规模。企业规模越大，就越容易向外扩张，这实际上是一 种垄断优势；
（1） 签订和执行合同需要较高费用 （2） 买者对技术出售价值的不确定 （3） 需要控制产品的使用
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（三）区位优势
区位优势是指投资的国家或地区对投资者来说在投资环境方面所具有的优势。 它包括直接区位优势，即东道国的有利因素；和间接区位优势，即投资国的不 利因素。 形成区位优势的三个条件： （1）劳动力成本。一般直接投资总把目标放在劳动力成本较低的地区,以寻 求成本优势； （2）市场潜力。即东道国的市场必须能够让国际企业进入，并具有足够的发 展规模； （3）贸易壁垒。包括关税与非关税壁垒，这是国际企业选择出口抑或投资的 决定因素之一； （4）政府政策。是直接投资国家风险的主要决定因素。 “折衷理论”进一步认为，所有权优势、区位优势和内部化优势的组合不仅 能说明国际企业或跨国公司是否具有直接投资的优势，而且还可以帮助企业选 择国际营销的途经和建立优势的方式。
产、销各环节的衔接上提高效率。
（4）政府的课税、关税等贸易限制措施产生的市场进入或退出
障200碍9,7，导致跨国公司通过对外直接投资利用其垄断优势
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三、垄断优势理论的结论 1、原因分析：在东道国市场不完全的条件下，跨 国公司可利用其垄断优势排斥自由竞争，维持垄断 高价以获得超额利润。 2、结论：对外直接投资是具有某种优势的寡头垄 断企业为追求控制不完全市场而采取的一种行为方 式。 四、对于不同国家之间直接投资的解释 1、对发展中国家直接投资 可以绕过东道国的关税 壁垒；同时技术等资产可以获得全部收益。 2、对发达国家之间的交叉直接投资 寡占反应现象， 通过在竞争对手的领土上建立企业来互相牵制和加 强自身能力行为的综合表现。
的企业管理与控制权的扩张，而不在于资本的转移。其
结果是用企业内部的管理机制代替外部市场机制，以便
降低交易成本，拥有跨国经营的内部化优势。
内部化理论的三个基本假设
1、企业在不完全市场竞争中从事生产经营活动的目
第二 、从建立某种优势的途径来看，也说明如果国际企业 要同时拥有三种优势所帝来的收益，那就必须选择国际直接 投资方式；如果公司仅采用出口方式，就会丧失区位优势的 收益；如果只采用技术转让的方式，那么企业就会丧失内部 化和区位优势所能带来的收益。
由此可见，“折衷理论”正如其名，是上述各种投资理论 的集大成者。
（3）规模经济引起的市场不完全；
（4）由于政府的有关税收、关税、利率和汇率等政策原因造
成的市场不完全。
2、垄断优势
（1）市场垄断优势。如产品性能差别、特殊销售技巧、控制市
场价格的能力等。
（2）生产垄断优势。如经技术专利与专有技术。
（3）规模经济优势。即通过横向一体化或纵向一体化，在供、
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内部化理论的核心思想
内部化理论的主要观点可概括如下：由于市场的不
完全，若将企业所拥有的科技和营销知识等中间产品通
过外部市场来组织交易，则难以保证厂商实现利润最大
化目标；若企业建立内部市场，可利用企业管理手段协
调企业内部资源的配置，避免市场不完全对企业经营效
率的影响。企业对外直接投资的实质是基于所有权之上
（3）组织管理能力。大公司具有的组织管理能力与企业家才能，能 在向外扩张中得到充分的发挥；
（4）金融与货币优势。大公司往往有较好的资金来源渠道和较强的 融资能力，从而在直接投资中发挥优势。
（二）内部化优势
内部化优势是为避免不完全市场给企业带来的影响将其拥有的资产 加以内部化而保持企业所拥有的优势。其条件包括：
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市场的不完全行是对外直接投资的根本原因，同时跨国公司的
垄断优势是对外直接投资获利的条件。
1、市场具有不完全性 不完全性产生于四个方面：
（1）产品市场不完全。这主要与商品特异、商标、特殊的市场
技能或价格联盟等因素有关；
（2）生产要素市场的不完全。这主要是特殊的管理技能、在资
本市场上的便利及受专利制度保护的技术差异等原因造成的；
下表是邓宁教授提出的选择方案。
方式 所有权优势 内部化优势 区位优势 国际直接投资 √ √ √ 出口 √ √ × 技术 转让 √ × × 注：“√”代表具有或应用某种优势；“×”代表缺乏或丧失某种 优势
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两层含义 第一，从选择某种营销方式的条件来看，说明国际企业要
对外直接投资，必须同时具备所有权、内部化和区位三种优 势；而出口则只需拥有所有权和内部化优势；如果企业只拥 有所有权优势，那只能选择技术转让方式。