重庆工商大学投资理财实训报告

经济管理实验教学中心2016 - 2017学年第2学期校内综合实训报告课程名称 _ 投资理财综合实训小组成员学号姓名电话第 19组实训地点 80704实训时间 9 -- 16 周星期五上午指导教师艾治润实训成绩一、实训目的与任务1．理解和掌握家庭现金流规划2．理解和掌握家庭收支分析方法和步骤3．能够掌握宏观经济分析4．能够分析客户的教育费用需求及教育规划5．能够理解和掌握购房财务规划的基本方法6．能够理解和掌握制定汽车消费方案7．能够理解和掌握制定消费信贷方案8．能够分析客户的投资理财需求及投资理财规划9．能够熟练掌握金融投资工具运用10．掌握并运用宏观经济政策对证券投资的影响11．理解和掌握上市公司的变现能力、营运能力和盈利能力分析12．理解和掌握杜邦财务分析方法13．理解和掌握上市公司的投资收益分析14．能够熟练掌握住房投资与规划15．能够理解和掌握购房财务规划的基本方法16．理解和应用上市公司的财务报表分析结果判断投资价值17．熟练掌握债券估值和投资分析的基本方法和技巧18．熟练掌握基金估值和投资分析的基本方法和技巧19．能够熟练运用证券分析系统对金融投资理财进行综合分析20．能够分析客户家庭存在的风险及风险规避21．能够分析客户家庭成员的退休养老规划及遗产规划二、实训内容与要求张凯是重庆一家私营企业的白领，年收入12万元，妻子王婷是重庆某重点高中教师，妻子年收入8万元，两人每3年分别增加2万和1万元的年收入。

现在家庭有定期存款45万元，活期存款8万元，银行理财产品15万（刚购买，6个后到期，保本息年收益为3%），房屋2套，其价值共计150万。

一辆小汽车，现价12万元，计划两年后换车，新车购买费用预计20万，旧车折旧率按30%计算。

张凯在单位有“五险一金”，王婷的单位是教育事业单位，医疗保险等有保障。

平时家庭每月均开支7000元。

家中有一儿子18岁，去年9月份，在西部某大学读大一，在国内每年学费及生活费3万元。

大学本科毕业后准备在美国留学，攻读硕士，学习时间为2年，每年学费及生活费30万元。

如果攻读博士，学习时间为6年，每年学费及生活费40万元。

攻读博士期间每年可以申请科研经费和奖学金20万。

张凯家中还有自己的父母亲，父母亲今年都是70岁，他们都没有退休工资，没有医疗保险等，平均每季度的医药费为1000元，并每年按5%的比率增长。

王婷还有自己的父母亲，父亲今年72岁，母亲今年69岁，父亲和母亲的退休工资每月3000元，有医疗保险。

他们平均每季度的医药费为1000元，并每年按5%的比率增长，月均生活开支2000元。

假如他们父母亲的生命周期分别为中国男性和女性平均寿命进行计算。

在2017年6月，张凯家庭面临着一个实体投资项目的选择，在两江新区经营一家健身房，本项目总投资500万元，他可以选择投资0%、10%、30%、50%。

本项目在2018年1月开始运营有投资收益，投资的第一年预期收益率是10%，第二年收益率是18%，第三年收益率是25%，以后每年收益率递增3%，项目运营及折旧年限为8年，残值为20%。

张凯如果需要借款，借款年利率为5%。

张凯今年已经48岁，60岁退休，妻子45岁，55岁退休。

张凯退休后每月能拿到退休金6000元，王婷每月能拿到退休金6500元，两人同时退休后家庭月支出8000元（包括旅游休闲费用）。

三、设计方案（一）案例背景介绍1、张凯先生张凯先生现年48岁，是重庆一家私营企业的白领，年收入12万元，每3年增加2万,有“五险一金”，60岁退休。

2、王婷女士王婷女士今年45岁，是重庆某重点高中特级教师，年收入8万元，每3年增加1万元。

王婷的单位是教育事业单位，医疗保险等有保障，55岁退休。

3、儿子儿子18岁，去年9月份在西部某大学读大一，在国内每年学费及生活费3万元。

大学本科毕业后准备在美国留学，攻读硕士，学习时间为2年，每年学费及生活费30万元。

如果攻读博士，学习时间为6年，每年学费及生活费40万元。

攻读博士期间每年可以申请科研经费和奖学金20万。

4、张凯父亲张凯父亲今年70岁，无退休工资，无医保，平均每季度的医药费为500元，并每年按5%的比率增长。

5、张凯母亲张凯母亲今年70岁，无退休工资，无医保，平均每季度的医药费为500元，并每年按5%的比率增长。

6、王婷父亲父亲今年72岁，父亲的退休工资每月3000元，有医疗保险，平均每季度的医药费为500元，并每年按5%的比率增长，月均生活开支1000元。

7、王婷母亲母亲今年69岁，母亲没有退休工资和医疗保险等，平均每季度的医药费为500元，并每年按5%的比率增长，月均生活开支1000元。

（二）假设条件1、通货膨胀率稳定为3.3%。

2、房价成长率为3%。

3、养老保险费提缴率8%。

4、医疗保险费提缴率2%。

5、住房公积金提缴率12%。

6、费用减除额减半。

7、房屋出租月收益额为2000元。

8、每有一位老人死去医药费及生活开支折半计算。

9、中国女性平均寿命为77岁，男性平均寿命为74岁。

10、张凯夫妇及其父母的生命周期分别为中国男性和女性平均寿命进行计算。

（三）张凯家庭财务状况分析1、张凯家庭资产负债表及分析表1-1张凯家庭资产负债表（金额单位：万元）2、家庭财务比率分析【表1-2】张凯家庭财务比率表通过上表，得到如下情况：（1）家庭结余比率约为47.60%，而结余比率的标准值为25%-30%，说明他们家每年收入节余下来的较多，可用于投资，获得现金流的机遇越大，未来规划的资金越多。

（2）投资与净资产比率为 2.61%，该值反映的是个人通过投资提高净资产规模的能力，而该比率的标准值为50%，这样既可以保持适当的增值，又不至于面临过多的风险，这表明张凯家庭的投资意识较差，只买了较少理财产品。

（3）家庭清偿比率为1，高于50%，说明张凯家庭综合偿债能力极好。

（4）负债比率为0，即张凯家没有负债。

说明张凯家综合偿债能力强，家庭资产稳固性较高，但可以更好的利用财务杠杆效应以提高资产的整体收益率。

（5）即付比率没有，因为张凯家没有负债。

说明张凯家综合偿债能力强，但也说明张凯家过于注重家庭资产，忽视了负债带来的杠杆效益。

（6）负债收入比率为0，低于标准值40%，该值控制在标准值以内是比较适宜的，如果该值过高，则每月需要付出的利息就越高，张凯家负债为0，说明他们家短期偿债能力较强，没有债务风险。

（7）流动性比率为0.27，该比率反映的是个人支出能力的强弱，对于工作稳定的人来说，该值应该保持在3左右，张凯家的流动性比率为0,27，说明他们家的流动资产持有不合理，持有流动资产过多，需进行合理规划。

4、家庭财务状况总结（1）张凯家7口人，处于家庭成长期，是中等收入水平家庭。

未来支出较大，属于平衡型投资者。

（2）张凯家投资意识较差，储蓄较多，家庭主要经济来源的张凯和妻子没有商业保险，家中老人缺乏保障，儿子将上大学且要出国留学，张凯有换车计划，未来支出较大。

持有两套房屋，较多定期存款，慎重决定实体投资项目，合理分配资产。

（3）财产状况总体上非常安全，偿债能力强，但结构不合理，财务效益不高，过于注重流动性，较少考虑资产增值情况。

2、张凯家庭现金流量表及分析表2-1张凯家庭现金流量表1（2017年-2019年）（金额单位：万元）表中数据计算过程：2017-2019收入：张凯每个月工资固定为1万元，王婷每个月工资固定为0.67万元，那么：提缴住房公积金每月分别为：1*12%=0.12万元，0.67*12%=0.2万元；提缴养老保险每月分别为：1*8%=0.08万元，0.67*8%=0.05万元提缴医疗保险每月分别为：1*2%=0.02万元，0.67*2%=0.01万元；张凯每月的个人所得税=（10000-1200-200-800-3500）*10%-105=325元，三年为1.17万元；王婷每月的个人所得税=（6700-800-100-500-3500）*10%-105=75元；三年为0.27万元；银行理财产品半年收益=15*3%*6/12=0.225万元，到期后收益=15*2.75%*2.5=1.03万元2017-2019：儿子学费及生活费=3*3=9万元，生活支出=0.7*12*3=25.2万元，男方父母医药费合计=0.4+0.4*1.05+0.4*1.05^2=1.261万元，女方父母医药费及生活费2017年合计=（0.1*12+0.05*4）*2=2.8，女方父母医药费及生活费合计=2.8+2.8*1.05+2.8*1.05^2*0.5=7.2835万元分析：该阶段张凯和王婷的主要收入来源于二人工资收入，理财收入较低。

二人支出主要是生活费支出以及二人父母医药费支出占比例较大。

由此可见二人理财意识较差，资金结余少。

表2-2张凯家庭现金流量表2（2020年-2021年）（金额单位：万元）表中数据来源2020-2021收入：张凯每个月工资上涨为1.17万元，王婷每个月工资上涨为0.75万元，提缴住房公积金每月分别为：1.17*12%=0.14万元，0.75*12%=0.09万元；提缴的养老保险每月分别为：1.17*8%=0.09万元，0.75*8%=0.06万元提缴的医疗保险每月分别为：1.17*2%=0.02万元，0.75*2%=0.02万元；张凯每月的个人所得税=（11700-1400-200-900-3500）*20%-555=585元，两年为1.4万元；王婷每月的个人所得税=（7500-900-200-600-3500）*10%-105=125元；两年为0.3万元；利息收入=15*2.75%*2=0.825万元2020-2021：儿子学费及生活费=30*2=60万元，生活支出=0.7*12*2=16.8万元，男方父母医药费合计=0.4*1.05^3+0.4*1.05^4*0.5=0.7062万元，女方父母医药费及生活支出=1.4*1.05^3+1.4*1.05^4=3.3224万元。

表中数据分析：从2020-2021年来看，张凯和王婷家的收入以二人的工资收入为主，利息和理财收入所占比例较低。

二人家的支出由于儿子要出国留学，因此留学学费和生活费占了支出的绝大比例。

二人在这两年的结余为负，应当提高警惕。

表2-3张凯家庭现金流量表3（2022年-2025年）（金额单位：万元）表中数据计算公式：儿子学费及生活费=40*4=160万元，生活支出=0.7*12*4=33.6万元，男方父母医药费合计=0.2*1.05^5+0.2*1.05^6=0.5233万元，女方父母医药费及生活支出=1.4*1.05^5+1.4*1.05^6+1.4*1.05^7=5.6329万元收入：2022年张凯王婷工资薪金计算与上一个阶段相同；2023年起张凯每个月工资上涨为1.3万元，王婷每个月工资上涨为0.92万元，那么：张凯和王婷提缴住房公积金每月分别为：1.3*12%=0.16万元，0.92*12%=0.11万元；张凯和王婷提缴养老保险每月分别为：1.3*8%=0.1万元，0.92*8%=0.07万元张凯和王婷提缴的医疗保险每月分别为：1.3*2%=0.03万元，0.92*2%=0.02万元；张凯每月个人所得税=（13000-1600-200-1000-3500）*20%-555=785元，三年为2.83万元；王婷每月的个人所得税=（9200-1100-200-700-3500）*10%-105=265元；三年为0.95万元；利息收入=15*2.75%*4=1.65万元分析：张凯和王婷工资由于有了时间的推移，工资上涨幅度较多，工资收入略多于前几年收入，理财和投资收益依旧较少；张凯和王婷家支出还是大部分用于儿子出国留学学费和生活费，任然没有投资方面的支出产生，但是结余依旧为负，因此王凯家应该增加投资提高收入。