金融学 股票的概念及特征 1.2
股票投资学基本知识
除息除权对股票价格的影响
股份有限公司经除息和除权后股票价格将发生变化，理论 股份有限公司经除息和除权后股票价格将发生变化， 上讲： 上讲： 除息价=股权登记日收盘价 每股所派现金 除息价 股权登记日收盘价-每股所派现金 股权登记日收盘价 送股除权价=股权登记日收盘价÷ 送股比例） 送股除权价 股权登记日收盘价÷（1+送股比例） 股权登记日收盘价 送股比例 配股除权价=(股权登记日收盘价 配股比例 配股除权价 股权登记日收盘价+配股比例×配股 股权登记日收盘价 配股比例× 配股比例) 价)÷(1+配股比例 ÷ 配股比例 同时送配股除权价= 股权登记日收盘价+配股比例 配股比例× 同时送配股除权价 （股权登记日收盘价 配股比例× 配股价-每股所派现金 每股所派现金） 送股比例+配股比例 配股价 每股所派现金）÷（1+送股比例 配股比例） 送股比例 配股比例）
股票的价格
2、股票的价格 股票价格分为：发行价格、理论价格和 、 股票价格分为：发行价格、 市场价格三种。 市场价格三种。
（1）股票发行价格，即股份有限公司将股票公开发售给特定或非特定 ）股票发行价格， 投资者所采用的价格，可以是按面值、溢价或折价发行。 投资者所采用的价格，可以是按面值、溢价或折价发行。 2）股票的理论价格，即根据股票价格理论计算出来的股票价格。 （2）股票的理论价格，即根据股票价格理论计算出来的股票价格。有 关系式： 关系式：
收 入 股
概 念 股
普通股与优先股的区别
普通股股票是股份有限公司发行的对股东不加特别限制， 普通股股票是股份有限公司发行的对股东不加特别限制， 股东享有平等权利， 股东享有平等权利，并随公司利润的大小而分取相应的 股息、红利的股票。 股息、红利的股票。普通股股票是股份有限公司最重要 的股票种类。 的股票种类。 普通股的投资风险较大，预期收益率高。 普通股的投资风险较大，预期收益率高。 优先股股票是与普通股相对应的一种特别股股票。它指 优先股股票是与普通股相对应的一种特别股股票。 股票有限公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比 普通股具有优先权的股票。 普通股具有优先权的股票。它是介于普通股与债券性质 之间的股票。 之间的股票。 因此，普通股与优先股的区别主要在于：（1） 因此，普通股与优先股的区别主要在于：（ ）表决权 ：（ 不同；（ 普通股优先认股权；（ 收益和风险不同； ；（2） ；（3） 不同；（ ）普通股优先认股权；（ ）收益和风险不同； （4）优先股优先分配股利。 ）优先股优先分配股利。
金融学入门知识投资和金融市场的基本概念
金融学入门知识投资和金融市场的基本概念金融学入门知识：投资和金融市场的基本概念一、引言金融学作为一门学科，研究的是关于资金、投资以及金融市场的理论和实践。
投资和金融市场是金融学的核心内容，本文将从投资的基本概念和金融市场的基本概念两个方面进行阐述。
二、投资的基本概念1. 定义投资是指将资金或其他资源用于购买资产（如股票、债券、房地产等）或项目，以获取未来的经济利益和增值。
2. 目的投资的目的通常包括资本增值、保值、实现收益以及分散风险等。
3. 类型投资可以分为金融投资和实物投资。
金融投资是指购买金融资产，如股票、债券、期货等；实物投资是指购买实际物品或项目，如房地产、工厂等。
4. 投资理论常见的投资理论包括有效市场假说、现金流量贴现模型、投资组合理论等，这些理论旨在帮助投资者提高投资决策的正确性和效率。
三、金融市场的基本概念1. 定义金融市场是指进行金融交易的场所或机构，投资者可以在金融市场上进行买卖金融资产的活动。
2. 功能金融市场的主要功能包括资金融通、风险管理、价格发现以及信息传递等。
3. 分类金融市场可以按照交易方式、资产类型、地域等多个角度进行分类。
常见的金融市场包括股票市场、债券市场、期货市场、外汇市场等。
4. 参与者金融市场的参与者包括个人投资者、机构投资者（如银行、保险公司、投资基金等）、政府等多个方面。
四、投资与金融市场的关系投资和金融市场紧密相关，它们相互影响、相互促进。
投资者通过金融市场买卖金融资产，而金融市场的存在为投资提供了便利，使得投资者能够更加高效地实现投资目标。
1. 投资与金融市场的互动投资者通过金融市场的交易活动，购买或出售金融资产，实现投资目标。
同时，金融市场中的交易行为又会对投资者的决策产生影响，如价格波动、市场情绪等因素。
2. 因果关系投资是金融市场的基础，金融市场的发展与投资需求的变化密切相关。
金融市场的健康发展为投资者提供了更多选择和机会，而投资者的活动则推动了金融市场的繁荣。
证券投资分析(ppt53张)
,
（二）种类 1、按是否有特别的权宜和限制 普通股 优先股 2、按所有者 国家股 法人法 公众股 3、按市场交易 流通股 非流通股 4、按币种 人民币 美元 港币
,
二、证券投资基金
（一）性质 1、是一种金融市场的媒介 2、是一种金融信托形式 3、本身属于有价证券的范畴 （二）主要类型 1、按管理方式
分得股利或利润所 发行债券所收到的
收到的现金
现金
收到的增值税销项税额和 取得债券利息收入 信款所收到的现金
退回的租金
所收到的现金
收到的除增值税以外的其 处置固定资产、无 收到的其他与筹资
他税收返还
形资产和其他长期 活动有关的现金
资产所收到 的现金
净额
收到的其他与经营活动有 收到的其他与投资
关的现金
活动有关的现金
‘
（三）我国几种主要股票价格指数
1、上证综合指标 26、忘掉失败，不过要牢记失败中的教训。 2、深圳综合指数 78、一个人的梦想，唯有在另一个人加入时，才有幸福的重量。——张小娴
51、创造机会的人是勇者，等待机会的人是愚者。 2. 环境永远不会十全十美，消极的人受环境控制，积极的人却控制环境。 20.古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。
第九章 证券投资技术分析理论与方法
一、主要技术要素
价量 时
二、理论与方法的依据
图表、指标、形态 是依据图表，指标及形态的理论与方法
三、常用的理论与方法 （一）道氏理论的主要内容
1、市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为； 2、市场有三种波动趋势（层次） 主要趋势，次要趋势，短暂趋势 3、成交量在确定趋势中起很重要的作用 4、收盘价是最重要的价格
为将者若不能通天文、晓地理、辨阴阳、识奇 门、观阵图、明兵势庸才也 勇气、
金融学概念整理
金融学概念整理金融学是一个研究资金流动和资源配置的学科，涵盖了广泛的概念和理论。
本文将整理一些重要的金融学概念，以帮助读者更好地理解和应用金融学知识。
1. 资本市场资本市场是指投资者通过买卖证券来进行资金融通的市场。
它分为股票市场和债券市场，股票市场是指公司通过发行股票来融资，债券市场是指政府和企业通过发行债券来融资。
2. 风险与回报风险与回报是金融学中的核心概念之一。
风险是指投资中可能面临的不确定性和损失的可能性，回报是指投资所能获得的收益。
一般来说，风险越高，回报也越高，投资者需要在风险和回报之间进行权衡。
3. 资本结构资本结构是指企业通过债务和股权来融资的比例和方式。
债务融资是指企业通过发行债券或贷款来筹集资金，股权融资是指企业通过发行股票来筹集资金。
企业的资本结构对其风险和回报有着重要影响。
4. 金融衍生品金融衍生品是指衍生于其他金融资产的金融工具，如期权、期货、互换和远期合约等。
它们的价值取决于基础资产的价格变动。
金融衍生品可以用于风险管理、投机和套利等目的。
5. 金融市场金融市场是指资金供求双方进行交易的场所。
它分为货币市场和资本市场，货币市场是指短期资金的融通市场，资本市场是指长期资金的融通市场。
金融市场的发展和运行对经济的发展和稳定具有重要影响。
6. 投资组合投资组合是指投资者将资金分散投资于不同的资产类别和证券，以降低风险和提高回报。
投资组合的构建需要考虑资产的相关性、风险和回报之间的权衡。
7. 金融中介金融中介是指金融机构通过接受存款、发放贷款和提供其他金融服务来促进资金流动和资源配置的过程。
金融中介机构包括商业银行、保险公司、证券公司等。
8. 金融风险管理金融风险管理是指通过各种工具和技术来识别、评估和管理金融市场中的风险。
常见的金融风险包括市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险等。
9. 财务报表分析财务报表分析是指通过对企业财务报表的分析来评估企业的财务状况和经营绩效。
金融学的基本原理和概念
金融学的基本原理和概念金融学是研究资金如何在时间和空间上进行配置的学科。
它以深入了解金融市场、金融机构和金融工具为基础，解释和预测金融现象，为个人和机构制定金融决策提供理论和实践指导。
本文将介绍金融学的基本原理和概念。
一、货币的时间价值货币的时间价值是指货币的今天价值高于未来价值。
这是因为时间的推移可能会导致通货膨胀，持有货币的人可以利用时间价值赚取利息或获得其他收益。
时间价值是金融学中一项重要的概念，它对于决策者在不同时间点上做出最优选择至关重要。
二、风险和回报的权衡金融学中，风险和回报经常被放在一起讨论。
风险是指投资者面临的不确定性和可能的损失，而回报是指投资者从投资中获得的利润或增值。
投资者在做出决策时需要权衡风险和回报，通常较高的风险与较高的回报相关。
了解风险和回报之间的权衡关系对于有效管理投资组合至关重要。
三、金融市场与金融工具金融市场是指投资者进行金融交易的场所，包括股票交易所、债券市场、外汇市场等。
金融工具是指用于实现金融交易的各种合同和工具，例如股票、债券、期货合约等。
了解金融市场和金融工具的特点、功能和操作方式对于有效进行投资和风险管理至关重要。
四、资本预算和资本结构资本预算是指企业在特定时期内决定投资项目和预算的过程。
企业需要评估投资项目的利润潜力、风险以及机会成本，以决定是否进行投资。
资本结构是指企业融资的方式和比例，即债务和股权的相对比例。
企业的资本结构决定了其长期的融资成本和财务风险。
五、金融机构和金融中介金融机构是指从事金融活动的机构，包括商业银行、证券公司、保险公司等。
金融机构作为金融中介的角色，扮演着连接借贷双方的桥梁。
金融机构通过接受存款并提供贷款，促进了资金的流通和投资的实施。
六、金融风险管理金融风险是指金融交易中可能导致损失的不确定性。
金融风险管理是通过采取不同的策略和工具来降低或控制金融风险的过程。
常见的金融风险包括市场风险、信用风险和操作风险。
了解金融风险管理的原理和方法有助于投资者、金融机构和政府有效地应对金融风险。
货币金融学第三章 股票与债券
3、准备招股说明书
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4、发行定价（三次定价）
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集美大学财经学院金融系
货币金融学
第一节 股票
（二）认购与销售 发行公司完成咨询与管理工作后开始销售股票。
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包销
1.承销商以低 于发行价的价 格买进全部发
行的股票
2.转卖给投资 者
代销 备用包销
‘尽力销售’
1.承销商尽可 能多地销售股
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公司税前利润中得 到固定利息收入， 债券面值本身价值 不变
求偿次序上，债权 人排在股东之前， 同时高级债券优于 次级债券
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公司税后利润分享 股利，股票本身价 值 求会偿发次生序变上化股东的 排列次序在债权人 之后，公司由破产 时，债权人优先取 得公司财产的权力， 其次是优先股股东， 最后才是普通股股
（二）股票的种类 对剩余索取权和剩余控制权不同层次进
行划分组合，可以设计出不同种类的股票。
1、普通股 在优先股要求权得到满足之后才参与公 司利润和资产分配的股票合同，它代表着最 终的剩余索取权。 普通股股东通过投票（通常是一股一票 制和简单多数原则）来行使剩余控制权。
货币金融学
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集美大学财经学院金融系
货币金融学
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第一节 股票
公司所有权
剩余索取权 股东的权益在利 润和资产分配上 表现为索取公司 对债务还本付息 后的剩余收益
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剩余控制权
股东对公司的控 制表现为合同所 规定的经理职责 范围之外的决策 权
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货币金融学
金融市场学王修志第五章 股票市场
5.2 股票市场
一、股票的发行
1、股票发行市场的概念
是通过发行新股票筹集资本的市场，是股份公司筹集
资金、将社会闲散资金转化为公司资本的场所。
2、股票市场的发行制度
（1）注册制
（2）核准制
3、咨询与管理
（1）发行方式的选择
公募还是私募，增发还是配股。
（2）承销商的选择
报竞价，然后拍板成交。
竞价循遵价格优先，时间优先的原则。
4、信用交易
又称融资融券交易或保证金交易，是指证券交易的当
事人在买卖股票时，只向证券公司交付一定的保证金，或
者只向证券公司交付一定的股票，而由证券公司提供融资
或者融券进行交易。
融资买人交易（买入保证金交易）和融券卖出交易
（卖空交易）。
第五章 股票市场
主要内容：
股票的特征与类型
股票的发行与流通
股票价格指数
股票价值分析
5.1 股票的特征与分类
一、股票的含义与特征
1、定义：股票是股份公司依照法定程序发行的证明其股东按
其在公司中持有的股份享有权益并承担义务的可转让凭证，是
股份公司发给股东作为其入股凭证并使其据以取得股息和红利
（3）准备招股说明书
招股说明书是公司公开发行股票的计划书面说明，并
且是投资者准备购买的依据。
（4）发行定价
4、认购与销售
包销、代销和余额包销
5、信息披露
（1）起源
起源于英国，1844年首次确立了强制性信息披露原则
成熟于美国，1933年首次规定实行财务公开。
（2）信息披露原则
2、无面额股票：不标明面值，只注明它在公司总股本中所
《证券投资学(第四版)》习题及答案20140619
《证券投资学(第四版）》习题及答案-—吴晓求主编第一章证券投资工具一、名词解释1、风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。
2、普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
普通股构成公司资本的基础,是股票的一种基本形式。
目前，在上海和深圳证券交易所上市交易的股票都是普通股。
3、期货:期货的英文为future，是由“未来"一词演化而来,其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期进行交易，而是共同约定在未来的某一时候交割，因此在国内就称其为“期货"。
4、远期：远期是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值,由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。
5、期权：期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利,是买方向卖方支付一定数量的金额(指期权费）后拥有的在未来一段时间内(指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权)一事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务.6、互换：互换是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同.按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。
其中，利率互换和货币互换比较常见.二、简答题1、简述有价证券的种类和特征答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入,并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。
有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类:(1)按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。
（2)按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。
（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券.划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。
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股票—后配股
也称发起人股、管理人股、干股。 次于普通股而享受派息或分配公司剩余财
产的股票。
决议权股、无决议权股、否决权股
决议权股：是股份公司对特定股东给予多 数表决权，但并无任何优先利益的股票。 发行这种股票的目的在于限制外国持股人 对于本国产业的支配权。
股票
（一） 股票(Stock)的概念及特征
定义：股票是股份有限公司发行的股份资本所有 权证书，它是投资人入股并取得收益的凭证。
特征 ： （1） 不可返还性 （2） 风险性 （3） 流动性 （4） 决策性 （5） 价格波动性 （6） 投机性
（二）股票的分类
1.根据股东权益进行分类 2.其他分类
无决议权股：既对公司一切事物都无表决 权的股票。
否决权股：即只对指定的议案有否决权的 股票。
2．其他分类
（1）记名股票 无记名股票
（2）有面值股票 无面值股票
（三）我国现行股票的分类
A股： B股： H股： N股： S股： 蓝筹股与红筹股：股票市场上，投资者把那些在其所属 行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活 跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。
1.根据股东权益进行分类
普通股： 优先股： 后配股 决议权股、无决议权股、否决权股
股票—普通股(Common Stock)
普通股：享有基本权利和义务,股息随利润大小 增减的股票。是构成股份有限公司资本基础的 股份。是股票的一种基本形式，也是发行量最 大，最为重要的股票。
权利： （1）投票表决权权 （2）收益分配权 （3）资产分配权 （4）优先认股权。 案例《亚视股权争夺战》 《财经》2002年15期
股票—优先股(Preferred Stock)
优先股：相对于普通股而言的。是在股份公司中对于 公司利润、公司清理剩余资产享有优先分配权的股份。
种类: －累积优先股与非累积优先股 －可转换优先股与不可转换优先股 －可赎回优先股与不可赎回优先股 －参与优先股与非参与优先股 －可调整股息率优先股与固定股息率优先股
特别处理措施：(1)在公司股票及其衍生品种的证 券简称前冠以“ST”字样；(2)股票报价的日涨跌 幅限制为5%。(3)规则所规定的特别处理不属于对 上市公司的处罚，上市公司在特别处理期间的权 利和义务不变。
财务状况或其他状况异常
(1)最近两个会计年度的审计结果显示的净利润均 为负值；(2)最近一个会计年度的审计结果显示其 股东权益低于注册资本， 即每股净资产低于股票 面值；(3)最近一个会计年度的财务报告被注册会 计师出具无法表示意见或否定意见的审计报告； (4)最近一个会计年度经审计的股东权益扣除注册 会计师、有关部门不予确认的部分，低于注册资 本；(5)最近一份经审计的财务报告对上年度利润 进行调整，导致连续两个会计年度亏损。
红筹股——这一概念诞生于九十年代初期的香港 股票市场。中华人民共和国在国际上有时被称为 红色中国，相应地，香港和国际投资者把在境外 注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部 分股东权益来自中国内地的股票称为红筹股。
ST股
沪深交易所在1998年4月22日宣布，将对财务状况 或其它状况出现异常的上市公司股票交易进行特 别处理(Special treatment)，由于“特别处理”，在 简称前冠以“ST”，因此这类股票称为ST股票。