财务综合分析与评价(松柏书屋)
《财务报表分析》课件第九章 财务综合分析与评价
• 三、沃尔评分法的分析步骤
• 尽管沃尔评分法在理论上还有待证明，在技术上也不完善， 但它还是在实践中常常被应用，尤其是该方法的评价理念， 即全面、综合地对企业打分，立体地观察、评价企业更是常 常被应用。现在通常认为，在选择指标时，偿债能力、营运 能力、获利能力和发展能力指标均应当选到，除此之外还应 当适当选取一些非财务指标作为参考。尽管人们应用沃尔评 分法时所选择的财务比率不断地变化，各个比率的权重不断 地修正，各个比率的标准值不断地调整，评分方法不断地改 进，但是沃尔评分法的基本思路始终没有改变，其应用的基 本步骤也没有发生大的变化。沃尔评分法的基本步骤如下：
第二节 沃尔评分法
• 二、沃尔评分法的主要思想
• 沃尔评分法为综合评价企业的财务状况提供了一种非常重要 的思路，即将分散的财务指标通过一个加权体系综合起来， 使得一个多维度的评价体系变成一个综合得分，这样就可以 用综合得分对企业做出综合评价。
• 沃尔评分法从理论上讲有一个弱点，就是未能证明为什么要 选择七个指标，而不是更多或更少些，或者选择别的财务比 率，以及未能证明每个指标所占比重的合理性。这个问题至 今仍然没有从理论上解决。
列示。
净资产收益率
总资产净利率
×权益乘数Fra bibliotek销售净利率
×
总资产周转率
净利 ÷ 销售收入 销售收入 ÷ 资产总额
销售收入 - 全部成本 + 其他利润 - 所得税
制造费用、管理费用、销售费用、 财务费用
长期资产 + 流动资产
现金、有价证券、应收账款、 存货、其他流动资产
第三节 杜邦分析法
• 三、杜邦分析法的分析步骤
第三节 杜邦分析法
• 三、杜邦分析法的分析步骤
财务报告分析综合评价(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面的信息的重要手段。
通过对财务报告的分析，我们可以全面了解企业的经营状况，评估企业的盈利能力、偿债能力、营运能力和成长能力等。
本文将从以下几个方面对财务报告进行分析和综合评价。
二、财务报告分析1. 盈利能力分析盈利能力是企业生存和发展的基础，以下是几个常用的盈利能力指标：（1）毛利率：毛利率是指销售收入减去销售成本后的利润与销售收入的比率。
毛利率越高，说明企业的盈利能力越强。
（2）净利率：净利率是指净利润与销售收入的比率。
净利率越高，说明企业的盈利能力越好。
（3）净资产收益率（ROE）：净资产收益率是指净利润与净资产的比率。
ROE越高，说明企业的盈利能力越强。
通过对上述指标的分析，我们可以得出以下结论：（1）毛利率较高，说明企业的产品具有较强的市场竞争力。
（2）净利率较高，说明企业的成本控制较好，盈利能力较强。
（3）ROE较高，说明企业的盈利能力较强，投资回报率较高。
2. 偿债能力分析偿债能力是企业偿还债务的能力，以下是几个常用的偿债能力指标：（1）流动比率：流动比率是指流动资产与流动负债的比率。
流动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。
（2）速动比率：速动比率是指速动资产与流动负债的比率。
速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。
（3）资产负债率：资产负债率是指负债总额与资产总额的比率。
资产负债率越低，说明企业的长期偿债能力越强。
通过对上述指标的分析，我们可以得出以下结论：（1）流动比率和速动比率较高，说明企业的短期偿债能力较强。
（2）资产负债率较低，说明企业的长期偿债能力较强。
3. 营运能力分析营运能力是企业利用资产进行生产经营的能力，以下是几个常用的营运能力指标：（1）应收账款周转率：应收账款周转率是指销售收入与应收账款平均余额的比率。
应收账款周转率越高，说明企业的应收账款回收能力越强。
（2）存货周转率：存货周转率是指销售成本与存货平均余额的比率。
任务书-财务综合分析与评价
项目八―――财务分析
模块三：财务综合分析与评价
一、学习任务
1、财务综合分析是什么？
2、列出青岛啤酒股份有限公司2007年度财务指标杜邦分析图并进行评价
3、列出青岛啤酒股份有限公司2007年度财务指标综合评分表并进行评价
二、学习目标
1、知识目标：掌握财务综合分析的两种方法：杜邦体系分析法和财务状况综合评分法。
2、能力目标：能运用所学的财务综合分析方法对企业的财务状况进行综合分析与评价。
三、学习要求
要有书面的学习结果
四、参考资料：
1、教材
2、张玉英.《财务管理》（第二版）.北京：高等教育出版社
3、赵光忠.《企业财务管理模块与操作流程》.北京：中国经济出版社
4、其它教材、网络和报刊资料等。
财务报表分析一第十章财务综合分析与评价课件
第十章 财务综合分析与评价年度单 选多 选判断简答计算综合总分题量分数题量分数题量分数题量分数题量分数题量分数2017年10月11121582017年04月111232016年10月2222016年04月121242015年10月22121515142015年04月12557本章考情第一节 财务综合分析与评价概述一、财务综合分析与评价的意义(P287)★★1.财务综合分析的涵义、意义综合分析是对企业的各个方面进行系统、全面的分析，从而对企业的财务状况和经营成果作出整体的评价与判断。
综合分析的意义：（1）有利于把握不同财务指标之间的相互关联关系；（2）有利于正确地评判企业之间的财务状况和经营成果。
二、财务综合分析与评价的特点★★1.财务综合分析与评价的特点(P288)（1）全面性要关注企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和成长能力各个方面。
（2）综合性通过一定的技术方法进行有机结合，抓住主要的分析指标，并结合辅助指标进行综合分析。
【例·判断】综合财务分析与评价是对企业整体财务状况和经营成果的分析，与单向财务能力分析相比，具有全面性和综合性的特点。
（ ）【例·判断】综合财务分析与评价是对企业整体财务状况和经营成果的分析，与单向财务能力分析相比，具有全面性和综合性的特点。
（ ）【答案】√一、沃尔评分法的主要思想★1.沃尔评分法的含义(P289)沃尔评分法又叫综合评分法，它通过对选定的多项财务比率进行评分，然后计算综合得分，并据此评价企业综合的财务状况。
2、沃尔评分法的基本思想财务比率权重（1）标准值（2）实际值（3）相对值（4）=（3）÷（2）评分（5）=（1）×（4）流动比率252......... ..................合计100---（1）优点：简单易用，便于操作。
（2）缺点：①对财务比率的选择比较主观；②对财务比率赋予权重的确定比较主观；③各财务比率标准值的确定比较主观。
财务分析课件-企业财务综合分析与评价
企業財務綜合分析與評價
本章框架結構
❖ 第一節 財務綜合分析概述 ❖ 第二節 企業財務綜合分析模式 ❖ 第三節 企業財務綜合分析的發展模式 ❖ 第四節 財務綜合分析報告與評價 ❖ 第五節 綜合指數法
第一節
財務綜合分析概述
一、財務綜合分析的概念界定 對財務結果成因的專項分析過程及結論再按照選 定的標準或參照一定方法使分散的資訊內容集合反 映出被分析對象較為全面的數據特徵的過程。簡言 之，各財務結果專項分析都可以被視為引數，而 財務綜合特徵被視為因變數，財務綜合分析就是要 建立起兩者的相關或因果函數關係。根據這一財務 綜合分析內涵界定，財務綜合分析的主要特點可以 概括為： （1）財務綜合分析的基礎是財務結果專項分析； （2）要用特定方法將財務結果專項分析的內容整 合以發現更深層次的問題； （3）財務綜合分析是財務結果專項分析的數據維 度壓縮的過程。
系分析。
2.財務綜合分析的具體內容主要包括： （1）不同財務結果專項分析間相關因素的 聯合分析； （2）基於單一財務報表專案間或企業財務 報表體系間內在資訊結構的整合性分析； （3）基於現金流量口徑的應計制會計利潤 的匹配性分析； （4）資本保全與資本增值的總體分析。
企業財務分析的內容呈現出遞進性，如下圖：
二、財務綜合分析的層次與內容 1.完整財務綜合分析理論上可劃分為五個層次： 第一層次：基於財務結果成因專項分析間關係的 綜合； 第二層次：利用財務報表專案間的勾稽關係進行 的整體結構分析； 第三層次：是財務報表體系的內在資訊結構關 系進行的綜合分析； 第四層次：現金流量與利潤間關係的綜合分
析； 第五層次：資本保全與資本增值分析，是實現 物質形態的技術分析回歸至背後的資本價值及關
務綜合評價。
2.財務綜合分析報告的格式則由分析報告的目的 和用途而定。
财务报告综合分析(松柏书屋)
该总分被用来综合评价企业信用水平（偿债能力）的高低。
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第三节 沃尔评分法
二、沃尔评分法的运用
WJ股份有限公司财务状况综合评价
财务比率
流动比率 产权比率 固定资产比率 存货周转率 应收账款周转率 固定资产周转率 所有者权益周转率 合计
比重 １
25 25 15 10 10 10 5 100
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第二节 杜邦财务分析体系
三、杜邦财务分析体系的运用 因素分析法定量分析三因素分别对对净资产收益率提高的贡献程度。 净资产收益率＝总资产周转率×销售净利率×权益乘数 2008年净资产收益率：9.98% = 2.4862 × 2.53% × 1.5882 2007年净资产收益率：9.11% = 2.6337 × 2.18% × 1.5857 净资产收益率变动=（9.98%－9.11%） = 0.87% （1）总资产周转率变动对净资产收益率的影响 =（2.4862 － 2.6337）×2.18%×1.5857= －0.52% % （2）销售净利率的影响 =2.4862×（2.53% － 2.18%）×1.5857=1.38% （3）权益乘数变动对净资产收益率的影响 = 2.4862×2.53%（ 1.5882－ 1.5857 ）= 0.01 % 三个因素共同作用对净资产收益率的影响=－0.52%+1.38%+0.01%=0.87%。 从定量分析的结果来看，在这三个因素中总资产周转率和销售净利率的变 化对净资产收益率变动的影响幅度较大，而资本结构的变化对净资产收益率 变动的影响幅度相对较小。
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第一节 财务报告综合分析概述
一、财务报告综合分析的意义 概念：就是以企业的财务会计报告等核算资料为基础，将各项财务分析 内容和指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营 成果进行的分析和评价活动，借以揭示企业整体的财务状况、经营情况 及未来发展趋势。 目的：在于全方位地揭示企业经营理财的状况，进而评价企业的经济效 益，并对未来的经营作出预测与指导。企业的偿债能力、获利能力等指 标，所揭示的仅是企业经济效益与财务状况的某一侧面的信息，只有运 用联系的观点，进行系统评价，才能从总体上把握企业的财务状况与经 营成果。
书店财务能力分析报告(3篇)
第1篇一、前言随着我国经济的快速发展，图书市场逐渐繁荣，书店作为文化传播的重要场所，其财务状况直接关系到书店的生存与发展。
本报告通过对某书店近三年的财务数据进行分析，旨在评估该书店的财务能力，为书店未来的经营决策提供参考。
二、财务能力分析1. 营业收入分析（1）营业收入总体情况根据报表数据，某书店近三年的营业收入分别为：2019年1000万元，2020年1200万元，2021年1500万元。
从数据可以看出，书店的营业收入呈现出逐年增长的趋势。
（2）营业收入结构分析某书店营业收入主要来源于图书销售、文具销售、咖啡饮品等。
其中，图书销售占比最高，达到60%；文具销售占比为25%；咖啡饮品占比为15%。
这表明，图书销售是书店的主要收入来源。
2. 营业成本分析（1）营业成本总体情况某书店近三年的营业成本分别为：2019年800万元，2020年900万元，2021年1000万元。
与营业收入相比，营业成本的增长速度较慢，说明书店的盈利能力有所提升。
（2）营业成本结构分析某书店的营业成本主要包括：图书采购成本、文具采购成本、房租、水电费、员工工资等。
其中，图书采购成本占比最高，达到50%；文具采购成本占比为20%；房租、水电费、员工工资等占比为30%。
这表明，书店在采购图书方面投入较大，同时也需要关注其他成本的控制。
3. 利润分析（1）利润总体情况某书店近三年的利润分别为：2019年200万元，2020年300万元，2021年500万元。
与营业收入和营业成本相比，利润的增长速度较快，说明书店的盈利能力不断提升。
（2）利润结构分析某书店的利润主要来源于图书销售利润和文具销售利润。
其中，图书销售利润占比最高，达到40%；文具销售利润占比为20%；咖啡饮品利润占比为40%。
这表明，书店在图书销售方面具有较高的利润贡献。
4. 资产负债分析（1）资产总额某书店近三年的资产总额分别为：2019年1500万元，2020年1800万元，2021年2100万元。
财务综合分析与评价
财务综合分析与评价一、引言财务综合分析与评价是对企业财务状况、经营活动和盈利能力进行全面审查和评估的过程。
本文旨在通过对企业财务报表中的各项指标进行分析，以及对企业内外部环境因素的评估，来评价企业的财务综合状况及其发展潜力。
二、财务分析财务分析是通过对企业财务数据的调查、整理和归纳，对企业的财务状况和经营绩效进行定量和定性的分析。
以下是对企业财务报表中常用的分析指标进行分析和评价：1. 资产负债表分析资产负债表是反映企业在一定时间内的资产、负债和所有者权益的平衡状态。
通过分析资产负债表可以评估企业的资产结构和负债结构，判断企业的偿债能力。
2. 利润表分析利润表是反映企业在一定时间内的收入、成本和利润状况的财务报表。
通过对利润表的分析可以了解企业的盈利能力和经营状况。
3. 现金流量表分析现金流量表是反映企业在一定时间内现金流入、流出和汇总的财务报表。
通过对现金流量表的分析可以了解企业的现金流量状况和经营风险。
4. 财务指标分析财务指标包括比率分析和绝对额分析两种方法。
通过对企业的财务比率进行分析，可以了解企业的盈利能力、偿债能力、营运能力和成长能力等方面的情况。
三、财务评价财务评价是在财务分析的基础上，综合考虑企业的内外部环境因素，对企业的财务状况和经营绩效进行评价。
以下是对企业财务评价的要点和方法：1. 盈利能力评价盈利能力是企业利润实现的能力，包括净利润率、销售毛利润率和销售净利润率等指标。
通过这些指标的分析，可以评价企业的盈利能力强弱以及盈利水平的稳定性。
2. 偿债能力评价偿债能力是企业清偿债务的能力，包括流动比率、速动比率和现金比率等指标。
通过对这些指标的分析，可以评价企业的偿债能力和债务风险。
3. 营运能力评价营运能力是企业经营活动的效率和效益，包括存货周转率、应收账款周转率和固定资产周转率等指标。
通过对这些指标的分析，可以评价企业的经营效率和资源利用效果。
4. 成长能力评价成长能力是企业的发展潜力和增长速度，包括营业收入增长率、净利润增长率和资产收益率等指标。
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要求评价指标体系能够提供多层次、多角度的 信息，客观反映取得的成绩与存在的不足、现象 与本质、可能与现实、风险与潜力。
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二、财务综合分析与评价的意义
第一，通过财务综合分析可以明确企业财务活动与经营活 动之间的相互关系，找出制约企业发展的“瓶颈” 所在；
第二，通过财务综合分析有利于综合评价企业经营业绩， 判明企业的经营水平、行业地位及发展方向；
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▪ 现以**公司为例，说明杜邦分析法的应用。
▪ 净资产收益率 ▪ 2010年净资产收益率 =9072÷47191×100%=19.22% ▪ 2011年净资产收益率 =3621÷70115×100%=5.16%
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▪ 权益乘数
▪ 2010年权益乘数=95617÷47191=1÷(1-资产 负债率)=2.026
二、杜邦分析体法分析思路
（三）销售净利率的高低，取决于企业净利润与销售收入。 而提高净利润的关键是扩大销售净额，降低成本费用。所 以利用杜邦分析，可以分析企业成本费用结果是否合理。
净利润 销售净利率=
销售收入
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二、杜邦分析体法分析思路
（四）总资产周转率揭示企业资产实现销售收入的综合能力。 所以资产结构是否合理将直接影响总资产的周转速度。
第三，通过综合分析评价为企业利益相关者进行投资决策 提供有用的信息；
第四，通过综合分析评价可以明确企业经营管理者的经营 管理水平，为完善经营管理和财务管理提供依据；
第五，业绩评价是完善激励机制的基础，是奖励与惩罚企 业经营者的重要依据。
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三、财务综合分析的方法体系
（一）传统财务综合分析体系 ▪ 杜邦财务评价体系 ▪ 沃尔评分法。 （二）现代财务评价方法 ▪ 平衡计分卡、 ▪ 经济增加值 ▪ 经营业绩综合指数法 ▪ 经营业绩功效倍数法
净资产收益率=总资产净利率×权益乘数
资产
权益乘数=
=
1
=
1
权益
权益/资产
1-资产负债率
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二、杜邦分析体法分析思路
（二）总资产净利率是影响净资产利润率的最主要因素，它体 现了企业资产的总体获利能力，它是企业销售成果与资产管理 效果的综合体现。
总资产净利率=销售净利率×总资产周转率
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▪ 2011年销售净利率 =3621÷126840×100%=2.85%
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▪ 总资产周转率
▪ 2010年总资产周转率=98700÷95617=1.0322 次
▪ 2011年总资产周转率 =126840÷131500=0.9646次
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净资产收益率19.22%
== =
=
=
==== ==
净利润48120 总资521569
销售收451983
总成本403863
销售收451983
非流动资产
流动资产
销售成本332490
税金1743
货币资金
其他应收款
期间费用67700
其它支出1930
应收账款
存货
应收票据
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பைடு நூலகம்
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二、杜邦分析体法分析思路
（一）净资产利润率是综合性最强的财务指标，是杜邦分析体 系的核心，它的高低，反映了企业净资产的收益性。它是企业 资产的利用效率与企业融资策略的综合体现。
总资产净利率9.49%
×
权益乘数2.026
销售净利率9.19%
×
总资产周转率1.0322次
主营业务收入98700 ÷ 资产总额95617
净利闰9072 ÷ 主营业务收入98700
主营业务收入98700 其他业务收入36 营业外收入10
_ 成本费用 89674 骄阳书苑
流动资产71453
+
长期资产24164
总资产周转率与销售收入及资产总额的关系
销售收入 总资产周转率=
资产总额
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二、杜邦分析体法分析思路
（五）权益乘数是反映企业资本结构的重要指标。权益乘数 能充分体现企业的负债经营程度及其利用效率。所以，企 业即要合理使用全部资产，又要妥善安排资本结构，这样 才能有效提高净资产收益率。
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（二）财务综合分析的特点
2.主辅指标功能匹配 在确立各方面评价的主要指标和辅助指标的同
时，要明确总体结构中各项指标的主辅地位， 把反映经济效益的财务指标摆在突出位置，注 意经济效益与社会效益、直接效益与间接效益、 当前效益与长远效益、微观效益与宏观效益的 结合。
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（二）财务综合分析的特点
业绩评价
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1
第一节 财务综合分析与评价概述 第二节 杜邦分析法 第三节 沃尔分析法 第四节 平衡记分卡 第五节 财务综合评价
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2
第一节 业绩评价概述
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3
（二）财务综合分析的特点
1. 指标要素齐全适当
进行财务综合分析与评价时，所设置的分 析评价指标必须能够涵盖对企业营运能力、偿 债能力、盈利能力和发展能力等各方面总体考 核的要求，要突出重要财务指标的分析。
业财务状况和经营成果的比率按其内在联系有机地结合起 来，形成一个完整的指标体系，并最终通过诸如净资产利 润率(或净资产收益率)指标来做综合反映。
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（三）杜邦分析体系
净资产利润率 21.51%
总资产利润9.52%
权益乘数2.26
销售利润率10.94%
总资产周转率0.87
销售收入451983
▪ 2011年权益乘数=131500÷70115= ÷(1-资产 负债率)= 1.8755
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▪ 总资产净利率
▪ 2010年总资产净利率 =9072÷95617×100%=9.49%
▪ 2011年总资产净利率 =3621÷131500×100%=2.75%
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▪ 销售净利率
▪ 2010年销售净利率 =9072÷98700×100%=9.19%
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第二节 杜邦财务分析法
一、杜邦分析体系 二、杜邦分析法分析思路 三、杜邦分析法的应用
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一、杜邦财务分析体系
（一）概念： 杜邦分析体系是利用财务指标之间的内在联系，对企
业综合经营状况，财务状况及经济效益进行系统分析评价 的方法。
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一、杜邦财务分析体系
（二）特点： 杜邦分析体系最显著的特点，是将若干个用以评价企
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净资产收益率5.16%
== =
=
=
==== ==
总资产净利率2.75%
权益乘数1.8755
×
销售净利率2.85%
× 总资产周转率0.9646次
主营业务收入126840
÷ 资产总额131500