企业价值投资分析的基本内容及方法
分析企业投资价值需掌握的基本功
分析企业投资价值需掌握的基本功A股上市公司有上千家，那么这么多的上市公司，我们该如何来选择优秀的上市公司呢？会不会挑花了眼。
当我们学会企业分析的基本功时，说不定就会让你有种“拨开云雾见天日守得云开见月明”的感觉。
本文将分析一下企业分析需要做哪些基本功的练习？练就此功，或许会让各位在投资的道路上不再犯难！如何对企业的基本面进行分析？竭尽所能我们争取能更深层次了解企业，最重要的就是了解企业商业模式和竞争力、主要风险因素。
一、第一轮项目小结：第一轮项目我们要求以下五点：1、ROE不小于10%2、毛利率稳定在30%以上3、固定资产占比小于百分之三十4、负债率最好控制在40%以下5、良好的自由现金流大家在第一轮项目数据删选过程中应该不难发现，最难达到的一项要求就是：自由现金流。
说明很多企业营收和利润的增长都不是内生的，而是大量的资本再投入，严格意义来说，这不是一个理想的方式。
二、第二轮项目：（一）概述第一轮项目我们是从财务数据挑选企业，数据优秀并不代表就是好企业。
我们还需要找到数据背后的原因。
所以，第二轮项目，我们争取能更深层次了解企业，最重要的就是了解企业商业模式和竞争力、主要风险因素。
（二）基本原则1、保守谨慎。
保守谨慎要求我们不要动不动就满仓，甚至满仓还嫌不够还加融资。
保守谨慎也要求我们尽量不要对单一个股持仓过重，我自己在这方面吃过大亏，所以通常要求对单一个股持仓比例要低于30%。
沃伦巴菲特曾说过（2008年的信）：我们要寻找的生意，是在稳定行业中，具有长期竞争优势的公司。
如果它的成长迅速，更好。
但是即使没有成长，那样的生意也是值得的。
即使没有成长，那样的生意也是值得投资的。
在我们购买股票估值的时候，内心问下自己，即使将来不成长了，现在这个企业、这样的价格你还愿意购买吗？比如贵州茅台，如果市值如果低于15倍的自由现金流，那如果不增长了，我还是愿意投资，如果低于十倍自由现金流，那我就愿意重仓。
另外一个就是互联网+，当下很多企业只要和互联网联系起来，就很容易引起一阵爆炒。
如何评估企业的投资价值
如何评估企业的投资价值在投资决策中，评估企业的投资价值是至关重要的。
只有准确评估了企业的价值，才能做出明智的投资决策。
本文将介绍几种常用的方法，帮助投资者评估企业的投资价值。
一、财务分析财务分析是评估企业价值的基本方法之一。
通过查看企业的财务报表，可以了解企业的盈利能力、财务状况和现金流等关键指标。
以下是几个重要的财务指标：1. 毛利率：毛利率可以反映企业的盈利能力。
较高的毛利率意味着企业产品或服务的成本较低，能够获得更高的利润。
2. 资产负债比率：资产负债比率可以反映企业的财务状况。
低的资产负债比率意味着企业负债较低，更稳健。
3. 现金流量：现金流量是企业经营活动中最直接的指标之一。
投资者可以通过分析企业的现金流量来判断企业是否能够持续盈利。
二、市场分析市场分析是评估企业投资价值的另一重要方法。
市场分析可以从市场的角度来评估企业的竞争力和前景。
以下是几个市场分析的要点：1. 行业前景：了解所在行业的发展趋势以及行业竞争格局对评估企业的投资价值至关重要。
寻找增长潜力大的行业以及企业在该行业中的竞争地位。
2. 相关公司比较：与同行业的其他公司进行比较可以帮助投资者评估企业的竞争力。
比较企业的市值、销售额、市盈率等指标，找出相对优势的企业。
3. 潜在风险：评估潜在的市场风险也是必要的。
了解政策、市场变动等因素对企业的潜在影响，从而规避风险。
三、估值方法估值方法是评估企业投资价值的实际操作方法。
以下是几种常用的估值方法：1. 相对估值法：相对估值法通过比较类似企业的市盈率、市净率等指标，来评估目标企业的估值。
这种方法适用于同行业的企业。
2. 贴现现金流量法：贴现现金流量法将企业的未来现金流量贴现到现在的价值，作为估值依据。
这种方法适用于具有明确现金流量预测的企业。
3. 市净率法：市净率法通过将企业市值与净资产进行比较，得出企业的估值。
这种方法适合于资产密集型的企业。
四、风险评估除了以上方法外，风险评估也是评估企业投资价值的重要一环。
价值投资基本方法
价值投资基本方法价值投资是一种以寻找被市场低估的优质股票为基础的投资策略。
通过分析股票的内在价值和长期增长潜力，价值投资者试图在市场中找到被错估的股票，并持有这些股票直到市场对其进行重新评估，从而获得超额回报。
以下是价值投资的基本方法：1.研究公司基本面：价值投资的核心在于通过深入研究公司的基本面来确定其内在价值。
这包括了分析公司的财务报表、经营历史、竞争优势、管理团队、产业前景等信息。
通过评估公司的财务状况、盈利能力和成长潜力，投资者可以确定公司的内在价值，从而判断其是否被低估。
2.确定安全边际：价值投资者通常会在购买股票时要求一定的安全边际。
这意味着购买股票时的价格要低于估算的内在价值，以便在市场发生波动时有一定的抵御能力。
安全边际的大小取决于个人的风险承受能力和投资经验。
3.长期持有股票：价值投资是一种长期的投资策略，投资者通常会选择具有持续增长潜力的优质公司，并打算持有这些公司的股票数年甚至更长时间。
通过持有股票，投资者可以享受公司未来增长的红利，并避免频繁交易所产生的交易成本和税费。
4.分散投资风险：价值投资者通常会将资金分散投资于多个股票，以降低投资风险。
通过分散投资，即使其中一只股票表现不佳，其他股票的回报也可能抵消亏损。
同时，分散投资也有助于降低特定行业或公司的风险。
5.抓住市场情绪：价值投资者利用市场情绪的波动来寻找被低估的投资机会。
当市场情绪较低时，投资者可以寻找被市场过度抛售的股票，以低估价购买，并在市场重新评估时获得超额回报。
6.长期持续学习：价值投资是一项复杂而不断演进的投资策略。
投资者需要不断学习和提升自己的知识和技能，以适应不断变化的市场环境。
只有通过长期、持续的学习和研究，投资者才能更好地识别被低估的投资机会，并做出明智的投资决策。
总之，价值投资是一种以寻找被市场低估的股票为基础的长期投资策略。
通过深入研究公司基本面、确定安全边际、长期持有股票、分散投资风险、抓住市场情绪和持续学习等方法，投资者可以提高投资成功的机会，获得稳定且可观的投资回报。
如何评估企业的投资价值
如何评估企业的投资价值随着经济的发展和金融市场的繁荣，投资成为了人们追求财富增长的重要手段。
而要进行有效的投资，评估企业的投资价值是至关重要的一步。
本文将从企业的财务状况、盈利能力、成长潜力和市场竞争力等方面，介绍一些常用的方法和指标，帮助读者评估企业的投资价值。
一、财务状况评估1. 资产负债表分析：通过分析企业的资产负债表，可以了解企业的资产结构、负债状况和净资产情况。
重点关注企业的流动比率、速动比率、资产负债率等指标，以评估企业的偿债能力和财务风险。
2. 利润表分析：通过分析企业的利润表，可以了解企业的盈利能力和经营状况。
重点关注企业的销售收入、毛利率、净利润等指标，以评估企业的盈利能力和经营效益。
3. 现金流量表分析：通过分析企业的现金流量表，可以了解企业的现金流入流出情况和现金储备能力。
重点关注企业的经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量等指标，以评估企业的现金流情况和偿债能力。
二、盈利能力评估1. ROE：ROE指标是评估企业盈利能力的重要指标之一。
ROE=净利润/净资产×100%。
ROE越高，说明企业利用自身资本获得的盈利能力越强。
2. 毛利率：毛利率是评估企业盈利能力的关键指标之一。
毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入×100%。
毛利率越高，说明企业销售产品或提供服务的盈利能力越强。
3. 净利润率：净利润率是评估企业盈利能力的重要指标之一。
净利润率=净利润/销售收入×100%。
净利润率越高，说明企业在销售收入中获取的净利润比例越高。
三、成长潜力评估1. 增长率：通过分析企业过去几年的销售收入、净利润等指标的增长情况，可以评估企业的成长潜力。
高速增长的企业通常具有更大的投资价值。
2. 研发投入：研发投入是评估企业创新能力和未来发展潜力的关键指标之一。
高度重视研发投入的企业通常具有更好的竞争力和成长潜力。
四、市场竞争力评估1. 市场份额：通过了解企业在所处行业的市场份额，可以评估企业的市场竞争力。
投资者应该如何评估企业价值
投资者应该如何评估企业价值在投资过程中，了解和评估企业的价值对于投资者来说至关重要。
只有正确评估企业的价值，投资者才能做出明智的投资决策，提高投资收益。
但是，企业价值评估并非一件简单的任务，需要借助一些工具和方法来进行分析。
本文将介绍一些常用的企业价值评估方法，帮助投资者更好地进行投资决策。
一、基本概念企业价值是指企业在经济上所拥有的价值，包括资产、负债、现金流等因素。
企业价值可通过静态价值和动态价值两种方法来评估。
静态价值是指企业的当前价值，主要以企业的资产、负债以及未来现金流预测为基础，通过财务分析来确定企业的价值。
动态价值则是指企业未来的价值，主要考虑企业的成长性和盈利能力，通过市场风险评估和估计未来现金流来确定。
二、财务指标评估法财务指标评估法是一种常用的评估企业价值的方法。
投资者可以通过分析企业的财务报表，评估其长期盈利能力和财务风险。
以下是一些常用的财务指标：1. 市盈率（PE Ratio）：市盈率是指股票市场价格与每股收益的比率。
较高的市盈率通常表示市场对企业未来盈利的预期较高，但也可能意味着当前市场价格过高。
2. 市净率（PB Ratio）：市净率是指股票的市场价格与每股净资产的比率。
较低的市净率可能表示企业被低估，但也可能意味着企业存在财务风险。
3. 资产负债比率：资产负债比率是指企业的负债总额与资产总额的比率。
较高的负债比率可能表示企业财务风险较高。
4. 现金流量：投资者可以通过分析企业的现金流量表，评估企业的现金流是否稳定，并判断企业的偿债能力和盈利能力。
三、市场相对估值法市场相对估值法是一种基于市场比较的企业价值评估方法。
通过参考类似行业和规模的其他企业的市场表现，来评估企业的价值。
1. 市销率（PS Ratio）：市销率是指股票市场价格与企业销售收入的比率。
较低的市销率可能表示企业被低估。
2. 市现率（PCF Ratio）：市现率是指股票市场价格与企业现金流的比率。
较低的市现率可能表示企业被低估。
企业价值评估与投资分析
企业价值评估与投资分析企业的价值评估与投资分析在商业领域扮演着至关重要的角色。
企业价值评估是指通过对企业的财务状况、经营能力和未来潜力等因素进行综合分析，确定企业的价值。
投资分析是指对企业的投资价值进行评估和分析，以决定投资的可行性和潜在回报。
以下将介绍企业价值评估和投资分析的重要性以及常用的方法和工具。
一、企业价值评估的重要性企业价值评估对于投资者、财务决策者和各类利益相关者来说都是至关重要的。
它可以帮助投资者判断是否值得投资企业，并评估投资的风险和回报。
对于财务决策者来说，企业价值评估可以提供有关企业经营的重要信息，帮助其做出明智的决策。
另外，企业价值评估还可以为企业的融资和并购活动提供决策依据，对于各类利益相关者来说具有重要的参考价值。
二、企业价值评估的方法企业价值评估可以使用多种方法，包括财务比率分析、现金流量贴现等。
财务比率分析法通过比较企业的财务数据，如收入、利润、资产负债表等，来评估企业的价值。
现金流量贴现法是一种较为常用的方法，它基于预测的未来现金流量，将其贴现到当前值，以得出企业的价值。
三、企业投资分析的重要性企业投资分析用于评估投资机会的可行性和潜在回报。
它可以帮助投资者确定哪些投资项目值得投资，并对风险进行评估和管理。
对于企业来说，投资分析可以帮助其做出明智的投资决策，合理优化资源配置。
此外，在竞争激烈的市场环境下，投资分析可以帮助企业识别和把握市场机会，实现可持续发展。
四、企业投资分析的方法企业投资分析可以使用多种方法，包括净现值法、内部收益率法和投资回收期等。
净现值法是一种常用的方法，它将投资项目的未来现金流量贴现到当前值，并减去投资项目的成本，以得出净现值。
内部收益率法是另一常用的方法，它是使项目的净现值等于零的折现率。
投资回收期则是评估投资回收所需时间的指标。
五、企业价值评估与投资分析的工具在进行企业价值评估和投资分析时，可以使用各种工具。
财务报表是最基础的工具，包括利润表、经营现金流量表和资产负债表等。
企业价值评估方法与参数
企业价值评估方法与参数1.财务指标法：该方法主要通过分析企业的财务状况和经营绩效来评估其价值。
常用的财务指标包括净利润、现金流量、资产负债率、营业收入增长率等。
这些指标反映了企业的盈利能力、偿债能力和成长潜力，可以帮助评估企业的价值稳定性和成长性。
2.市场发掘法：该方法主要通过市场调研和分析来评估企业的市场价值。
包括对行业发展趋势、竞争格局、市场需求等因素的研究，以及对企业市场份额、品牌价值、市场渗透率等指标的评估。
这些信息能够帮助评估企业的市场地位和竞争优势，从而确定其价值水平。
3.价格收益比法：该方法主要通过比较企业的市场价格和其盈利能力来评估其价值。
常用的指标包括市盈率、市净率等。
市盈率反映了市场对企业未来盈利能力的预期，市净率反映了市场对企业资产质量的预期。
这些指标能够帮助评估企业的盈利能力和资产质量，从而确定企业的市场价值。
4.企业市场地位评估：该方法主要通过分析企业的市场份额、品牌影响力、产品差异化等因素来评估其市场地位和竞争力。
常用的指标包括市场份额、品牌知名度、产品技术含量等。
这些指标能够帮助评估企业的市场地位和市场份额的竞争力，从而确定企业的价值水平。
在进行企业价值评估时，需要考虑多个参数来综合评估企业的价值。
这些参数包括企业的财务状况、盈利能力、市场地位、竞争优势、发展潜力等。
同时，还需要考虑行业的发展情况、宏观经济环境、市场需求等因素的影响。
综合考虑这些参数可以更全面地评估企业的价值，帮助投资者或决策者作出明智的决策。
总之，企业价值评估是一个复杂而关键的过程，需要综合考虑各种因素和参数。
通过运用财务指标法、市场发掘法、价格收益比法、企业市场地位评估等方法，结合相关参数来进行综合评估，可以更准确地评估企业的价值和潜力，为决策者提供有价值的参考。
企业投资价值评估方法
企业投资价值评估方法企业投资价值评估是一种通过分析企业的各种财务和非财务数据，确定企业的价值的方法。
它是投资决策过程中的一个重要环节，可以帮助投资者了解企业的潜力和风险，从而做出明智的投资决策。
企业投资价值评估方法包括财务分析、市场分析、产业分析、风险分析等。
一、财务分析财务分析是企业投资价值评估的基础，通过对企业的财务报表进行分析，可以得到企业的盈利能力、偿债能力、运营能力、成长能力等方面的信息。
常用的财务分析指标有利润率、资产负债率、流动比率、ROE等指标。
通过比较企业的财务指标与同行业的平均水平，可以判断企业在同行业中的竞争力和盈利潜力。
二、市场分析市场分析是评估企业投资价值的一个重要环节。
市场分析主要包括行业分析和市场竞争分析。
行业分析是对企业所在的行业进行分析，了解行业的发展趋势、市场规模、竞争格局等信息。
市场竞争分析是通过对竞争对手的分析，了解企业所处市场的竞争力和市场份额。
市场分析可以为投资者提供了解企业所处市场环境的重要信息，从而评估企业的竞争力和市场前景。
三、产业分析产业分析是对企业所在产业的宏观环境进行分析，了解产业的发展趋势、政策支持、技术创新等方面的信息。
通过产业分析，可以判断企业所在产业的发展潜力和风险，从而评估企业的投资价值。
产业分析可以帮助投资者了解企业所在产业的竞争格局和发展前景，为投资决策提供重要参考。
四、风险分析风险分析是企业投资价值评估中的重要环节，通过对企业的风险进行分析，可以评估企业的投资风险和回报潜力。
常用的风险分析方法包括SWOT分析、PESTEL分析、五力模型等。
SWOT分析是对企业的优势、劣势、机会和威胁进行分析，以确定企业的竞争优势和潜在风险。
PESTEL分析是对企业的政治、经济、社会、技术、环境和法律等宏观环境进行分析，了解企业所面临的外部风险和机会。
五力模型是分析企业所处市场的竞争格局，包括供应商的谈判能力、买家的谈判能力、潜在竞争者的威胁、替代品的威胁和行业内竞争的强度等。
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企业价值投资分析的基本内容及方法第一部分：财务指标分析一、净资产收益率1，概念净资产收益率的高低关系到资本的累积速度，是最重要的财务指标。
例如：拥有25%净资产收益率的企业，在盈利不变模型中，4 年就可以将股本权益翻番，10% 则需要10 年！2，标准此项最好在15%以上，最佳区间为15%~25%。
3，底线不要考虑小于10%的企业，除非①处于周期性行业低谷；②因股东权益的变动而被摊薄（增发，配售等）；③正在筹建部分项目，尚未产生收益。
等等大于30%的要小心，因为大于30%的净资产收益率往往是不可持续的，此时买入无疑是出了一个过高的价格。
因为高的利润率必然吸引竞争，除非企业有强大的优势将潜在竞争者排挤在门外。
4，校正指标：注意以下情况可能导致净资产收益率的扭曲：1）、行业：是否因为处于垄断行业而取得如此大的净资产收益率？而这种垄断处于哪种类型？通常完全垄断的企业（如电力、通信、高速公路、石油等）要受到国家的管制，因此要小心政策风险。
2）、负债率：因财务杠杆过大，放大了收益（或亏损）。
高负债率同时意味着高风险。
（高的财务杠杆同时放大了收益和亏损，而且有财务成本和还款压力。
）3）、一次性收益：包括投资收益、追回往年已作坏账减值准备的坏账、出售资产、财政补贴（包括连续性的财政补贴，它将面临政策风险。
）4）、资产价值低估（或高估）：使得账面资产价值与实际资产价值偏离。
（可因此寻找隐蔽资产型企业）。
通常是一些资本型企业，如房地产、高速公路、机场、港口等）5）、会计折旧方法：以前时间里过度加速折旧，使得目前的账面资产价值以及成本与实际严重不符，等于把以前的收益留到现在来用了。
6）、周期；同时注意经济周期和行业周期。
周期性行业往往是那些投资大、建设周期长，以及生产耐用品的企业，如造船、航运、汽车、钢铁等。
7）、财务造假：分析同行业其他企业的盈利情况，做比较。
如果找不到企业能产生如此高收益的理由，则宁可错过也不投入。
另：关注现金流量表。
8）、股东权益的变化：增发，配售等。
二、市盈率1，经典数据在稳定盈利前提下，要求一个8%的必要收益率，20%的收益增长率（高于此则是一个风险很大的增长预期）。
2，基本模型以去年收益为基准，则得到以下一组参考数据：市盈率倍数≦（27刚好是13 的两倍）去年今年明年后年第三年（即行情不好时也可三年解套）考察市盈率一定要和历史水平相比较。
同时考察：付息率VS一年期银行利率。
注：此为简单模型，未考虑宏观经理及行业差别。
简单理解如下：今年四月份公布年报，计算去年业绩的市盈率为13 倍，则收益率为7.7%。
在此基础上打7 折，得出9.1 倍市盈率，视为低估值的买入点。
按今年20%增长率计算，得出如果按去年业绩的15.6 倍买入，今年动态市盈率仍为13 倍。
15.6 倍市盈率为最高价值投资买入点。
再往上，为投机点位，27 倍为投机最高点位，也是长线投资的卖出点位，它意味着按20%增长速度，三年后方可达到13 倍市盈率水平。
3，基本原则为什么选取20%的增长率和8%的收益呢？因为20%属于稳定值，超过这一数值可能变得不稳定，也算是保守的算法。
8%的资产回报率，算是社会平均投资期望回报值。
理论上说，回报率高于银行贷款利息（即财务成本），那么追加负债是有利的。
以上模型适于过往五年平均利润增长率超过20%的股票。
三、总资产收益率：1，概念它是分析公司盈利能力时又一个非常有用的比率。
总资产收益率=（净利润/平均资产总额）×100%。
总资产收益率指标集中体现了资产运用效率和资金利用效果之间的关系。
在企业资产总额一定的情况下，利用总资产收益率指标可以分析企业盈利的稳定性和持久性，确定企业所面临的风险。
总资产收益率指标还可反映企业综合经营管理水平的高低。
2，参考标准≧一年期银行贷款利率（也可适当参考公司债券利率）如果息税前总资产收益率小于一年期银行贷款利率，说明公司至少可以通过减少负债来获得更大的收益。
四、市净率。
1、概念指的是每股股价与每股净资产的比率。
市净率可用于股票投资分析，一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低；但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。
2、特征1）市净率过大可能导致大股东或早期创业的股东减持。
2）市净率大时分红对股东不利。
（本来溢价的，可以计入净资产的未分配利润，现在按照不溢价的价格分给你了，而且还要扣税。
）3）检查净资产收益率中谈到的扭曲。
4）是否有极大的未计入的无形资产（包括品牌价值），或隐蔽资产，或已升值（被低估）而未计入会计项目的资产，来支撑较高的市净率。
五、市销率1. 概念市销率（ Price-to-sales,PS）,P S = 总市值除以主营业务收入或者PS=股价除以每股销售额。
市销率越低，说明该公司股票目前的投资价值越大。
2，特征1）对于盈利不稳定的公司，市净率和市销率往往比市盈率更加有效。
（尽量选择稳定增长的公司。
）2）如果市销率= 1，没有盈利。
那么，在盈利好的年头里如果企业能有10%的净利润率，则那时市盈率为10 倍。
六、财务杠杆（负债率）1，概念财务杠杆又叫筹资杠杆或融资杠杆，它是指由于固定债务利息和优先股股利的存在而导致普通股每股利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的现象。
财务杠杆系数（DFL）=普通股每股收益变动率/ 息税前利润变动率。
无论企业营业利润多少，债务利息和优先股的股利都是固定不变的。
当息税前利润增大时，每一元盈余所负担的固定财务费用就会相对减少，这能给普通股股东带来更多的盈余。
这种债务对投资者收益的影响，称为财务杠杆，财务杠杆影响的是企业的息税后利润而不是息税前利润。
2，特征1）它大于或者等于2:1 时风险大2）高的财务杠杆在好的年头放大收益率，在坏的年头则放大亏损。
高的财务杠杆意味着高风险，对于周期性行业要特别小心。
负债率低的企业在行业低谷时更有优势。
（因为其财务成本低。
）七，流动负债和长期负债1，概念长期负债是指偿还期在一年或一个营业周期以上的债务，主要有长期借款、应付债券、长期应付款等。
流动负债帐户反映企业将在一年或者超过一年的一个营业周期内需要用流动资产偿还的债务。
如“短期借款”、“应付票据”、“应付帐款”、“应付工资”、“应交税金”、“应付利润”、“其他应付款”、“预提费用”等。
2，区别与特征流动负债是马上要还的，而长期负债不必。
同样是负债，同样算在资产负债率里面，但要区别对待二者。
破产不是由亏损导致的，而是因为不能偿还到期债务。
流动负债更容易导致破产，因为长期负债一般是有计划的，而且可以通过新债换旧债的方式解决，而流动负债可能因为一些突发事件，在到期日当天周转不了。
有的公司流动负债很多，甚至超过长期负债，要小心八、应收账款1，概念应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务，应向购买单位收取的款项，包括应由购买单位或接受劳务单位负担的税金、代购买方垫付的包装费各种运杂费等。
此外，在有销售折扣的情况下，还应考虑商业折扣和现金折扣等因素。
2，特征应该密切注意此项目。
结合行业情况来分析，与同行其他企业对比。
过大或过小都不是好事。
当应收账款大于公司半年净利润时，即使其他财务项目再好，也不应该买入，宜继续观望。
它要与历史情况作对比，观察各期应收账款/ 销售收入的变化，比较应收账款增长率与销售收入增长率，利润增长率坏账准备增长率的对比分析。
九、净利润增长率（可以为负）1，概念净利润增长率是指企业当期净利润比上期净利润的增长幅度，指标值越大代表企业盈利能力越强2，特征它可以为负，最好比较稳定，波动较大说明企业正遭受竞争者激烈的攻击。
十、预收账款1，概念预收账款是指企业向购货方预收的购货订金或部分货款。
企业预收的货款待实际出售商品、产品或者提供劳务时再行冲减。
预收账款是以买卖双方协议或合同为依据，由购货方预先支付一部分（或全部）货款给供应方而发生的一项负债，这项负债要用以后的商品或劳务来偿付。
2 特征此项越多越好，说明产品畅销。
十一、应付账款、应付税金、短期借款1，特征企业支付指标2，分析方法结合流动比率、速动比率，考察短期还款是否会出问题。
十二、存货1，特征存货占用资本。
对于商业，如零售，贸易尤其重要。
2，分析方法①存货周转率②总资产周转率③净资产周转率④存货上升速度VS 销售收入上升速度十三、分红率1，概念分红率指在一个考察期（通常为12 个月的时间）内，股票的每股分红除以考察期内公司净利润的百分比。
此指标用来衡量一家上市公司管理层的赢利能力和回报能力，由于内地A 股上市公司大多没有分红习惯，因此，在内地此指标较少被使用。
2，特征分红率高至少证明公司账面上的盈利是可以拿出来分的，这样财务造假的可能性大大降低。
十四、管理费用1，概念管理费用是指企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各种费用。
包括的具体项目有:企业董事会和行政管理部门在企业经营管理中发生的，或者应当由企业统一负担的公司经费、工会经费、待业保险费、劳动保险费、董事会费、聘请中介机构费、咨询费、诉讼费、业务招待费、办公费、差旅费、邮电费、绿化费、管理人员工资及福利费等。
管理费用属于期间费用，在发生的当期就计入当期的损失或是利益。
2，特征管理费用/ 销售收入，管理费用/ 净利润可以考察公司的管理是否具有规模效应。
由于规模效应，盈利大幅增长时，管理费用应小幅增长。
（如不增长则损害管理人员积极性）。
而在盈利状况乐观的情况下管理费用上涨幅度超过盈利增长幅度，那么要怀疑管理的效率以及管理层的素质。
十五、现金流量1，概念现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
例如：销售商品、提供劳务、出售固定资产、收回投资、借入资金等，形成企业的现金流入;购买商品、接受劳务、购建固定资产、现金投资、偿还债务等，形成企业的现金流出。
衡量企业经营状况是否良好，是否有足够的现金偿还债务，资产的变现能力等，现金流量是非常重要的指标。
2，特征现金流有问题，而同时负债率很高，是很危险的。
经营活动所产生的净现金流了解企业在不动用外部筹得资金的情况下，凭借经营活动所产生的净现金流是否足以偿还负债，支付股利，对外投资。
十六、税率1，概念税率，是对征税对象的征收比例或征收额度。
税率是计算税额的尺度，也是衡量税负轻重与否的重要标志。
中国现行的税率主要有比例税率、超额累进税率、超率累进税率、定额税率。
3，特征它可以是优势，也可以是风险。
十七、费用资本化1，概念负债费用资本化就是负债费用在企业的财务报告中作为购置某些资产的一部分历史资本。