个人理财：客户的风险属性讲义
关于个人理财业务风险分析
关于个人理财业务风险分析在当今社会，个人理财已经成为人们生活中不可或缺的一部分。
随着经济的发展和金融市场的日益复杂，个人理财业务的种类也越来越丰富。
然而，在追求财富增值的过程中，我们也不能忽视其中潜藏的风险。
本文将对个人理财业务中常见的风险进行深入分析，帮助大家更好地理解和应对。
一、市场风险市场风险是个人理财业务中最常见的风险之一。
金融市场的波动，如股票市场、债券市场、外汇市场等的价格变化，都会对个人的投资收益产生直接影响。
以股票市场为例，如果投资者购买的股票价格下跌，就会导致投资损失。
同样，债券市场的利率波动也会影响债券的价格，进而影响投资者的收益。
外汇市场的汇率变动更是难以预测，可能会使外汇投资面临巨大的风险。
应对市场风险，投资者需要具备一定的市场分析能力和风险承受能力。
同时，分散投资也是降低市场风险的有效策略。
不要把所有的资金都投入到一个市场或一种资产中，而是通过投资不同的资产类别，如股票、债券、基金、房地产等，来分散风险。
二、信用风险信用风险在个人理财业务中也不容忽视。
当投资者购买债券、参与借贷等活动时，就可能面临对方无法按时足额偿还本金和利息的风险。
例如，一些企业发行的债券可能因为企业经营不善而无法按时兑付本息。
在个人借贷中，如果借款人信用不佳，或者遭遇意外情况导致无力还款，也会给投资者带来损失。
为了降低信用风险，投资者在进行投资之前，应该对投资对象的信用状况进行充分的调查和评估。
选择信用评级较高的债券发行主体，或者在借贷时对借款人的信用记录、收入状况等进行严格审查。
三、流动性风险流动性风险指的是投资者在需要资金时，无法及时将投资变现或者变现时会遭受较大损失的风险。
比如，一些房地产投资可能在短期内难以找到合适的买家，或者在急于出售时不得不以较低的价格成交。
某些非上市的股权类投资也可能存在流动性较差的问题，难以在短时间内转让。
为了避免流动性风险，投资者在进行投资时，要充分考虑资金的使用计划和投资的流动性。
个人理财讲义 第2章
第2章 个人理财基础 一、 考试大纲 2.1 2.1.1 2.1.2 2.2 2.2.1 2.2.2 2.3 2.3.1 2.3.2 2.4 2.4.1 2.4.2 2.5 2.5.1 2.5.2 2.6 2.6.1 2.6.2 生命周期与个人理财规划 生命周期理论 个人理财规划 理财价值观 理财价值观的含义 四种典型的理财价值观 客户的风险属性 影响客户投资风险承受能力的因素 客户风险偏好的分类及风险评估 货币的时间价值与利率的相关计算 货币时间价值 货币的时间价值与利率的计算 投资理论和市场有效性 投资收益与风险的测定 市场有效性 资本配置与产品组合 资本配置原理 个人产品组合二、 知识要点 2.1 生命周期与个人理财规划 2.1.1 生命周期理论 1． 生命周期概念 生命周期理论指出，个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个 生命周期内实现消费的最佳配置。
也就是说，一个人将综合考虑其即期收入、未来 收入，以及可预期的开支、工作时间、退休时间等诸多因素来决定目前的消费和储 蓄，以使消费水平在一生内保持相对平稳的水平，不至于出现大幅波动。
家庭的生命周期是指家庭形成期（建立家庭生养子女） 、家庭成长期（子女长大就 学） 、家庭成熟期（子女独立和事业发展到巅峰） 、家庭衰老期（退休到终老而使家 庭消灭）的整个过程。
表 2-1 家庭生命周期各阶段特征及财务状况 家庭形成期 特征 从结婚到子女出 生，家庭成员随 子女出生而增加 收入以双薪家庭 为主，支出随成 家庭成长期 从子女出生到完成 学业为止，家庭成 员数固定 收入以双薪家庭为 主，支出随成员固 家庭成熟期 从子女完成学业到 夫妻均退休为止， 家庭成员数随子女 独立而减少 收入以双薪家庭为 主，事业发展和收 家庭衰老期 从夫妻均退休到夫 妻一方过世为止， 家庭成员只有夫妻 两人（也称空巢期） 以理财收入及移转 性收入为主，或变收入 支出中财教育员增加而上升定而趋稳，但子女 上大学后学杂费用 负担重 收入增加而支出稳 定，在子女上大学 前储蓄逐步增加 和父母同住或自行 购房租房 可积累的资产逐年 增加，要开始控制 投资风险 若已购房，为交付 房贷本息、降低负 债余额阶段入达到巅峰。
个人理财第二章二实务基础
一般地，绝对风险承受能力随财富的增加而增加，因
为投资者将更多的财富用来投资，而相对风险承受能
力则与财富多寡没有必然的直接联系。
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（4）资金的投资期限
如果用于投资的一项资金可以长时间持续进行投资而无须考虑 短时间内变现，那么这项投资可承受的风险能力就较强。相反， 如果一项投资要准备随时变现，就要选择更安全、流动性更好 的产品，那么这项投资可承受的风险能力就较弱。影响投资风 险的主要有以下几点因素：
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（6）主观风险偏好 投资者主观上可以承受本金损失风险的程度是因
人而异的。个人的性格、阅历、胆识、意愿等主 观因素所决定的个人态度，直接决定了一个人对 不同风险程度的产品的选择与决策。
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（7）其他影响因素 除上述影响因素外，客户的性别、家庭情况和就
业状况等都会影响到其风险承受能力。 不同性别的投资者对风险的承受能力有显著不同。
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以子女为中心型
以子女为中心型是指现在的消费投在子女教育上 的比重偏高，或储蓄的动机是以获得子女未来接 受高等教育储备金为首要目标的族群。由于太多 投资于儿女教育，留下不多的退休金很可能会影 响到自己未来的生活水准。
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四种价值观的理财方式的差异比较
后享受型的投资者重退休后的生活品质，因此靠储蓄 就能完成理财目标。但也不能过于保守，在理财建议 方面，应建议投资于一些收益较为稳定的基金或股票， 或者购买养老保险， 达到个人收益的最大化。
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购房型
购房型是指将购房作为首要理财目标，房子是他 们投注资金的主要方向。或为买房缩衣紧食，攒 够首付开始月供；或买房子后打乱了自身的生活 计划，生活品质因此下降，经济也因此拮据， “结婚” 、“育子”等很多想办的大事都得“暂 缓”。义务性支出以房贷为主，对于没有房子的 他们来说，储蓄的主要目标就是购房。他们为了 拥有自己的房子，不惜节衣缩食，哪怕是扣除房 贷后净收入所剩无几、生活水平一般也在所不惜。
第二章 银行个人理财理论与实务基础-风险偏好和投资风格分类
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料个人理财第二章 银行个人理财理论与实务基础知识点：风险偏好和投资风格分类● 定义：可以根据客户风险态度分类；根据风险偏好的客户分级● 详细描述：1、客户风险态度分类（1）险厌恶型。
储蓄、债券、保险等安全性高的投资工具。
（2）风险偏爱型。
风险大、收益率高，投机成分重，如股票、期货等。
（3）风险中立型。
风险中立型客户介于前两类投资者之间。
2、根据风险偏好的客户分级（1） 进取型相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士，他们对投资的损失也有很强的承受能力。
投资股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险，高收益产品（2） 成长型一般有一定的资产基础、一定的知识水平、风险承受能力较高。
愿意承受一定的风险，追求较高的投资收益。
但是又不会像进取型的人士过度冒险投资那些具有高度风险的投资工具。
因此，他们往往选择适合长期持有，既可以有较高收益、风险也较低的产品，如开放式股票基金、大型蓝筹股票等。
成长型客户可以投资除了高风险理财产品外的理财产品和投资工具。
（3）平衡型对任何投资都比较理性，寻找风险适中、收益适中的产品。
往往会选择房产、黄金、基金等投资工具（4） 稳健型对风险的关注更甚于对收益的关心。
喜欢选择既保本又有较高收益的结构性理财产品，往往以临近退休的老年人为主（5） 保守型往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑的是否能够保本，然后才考虑追求收益。
选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券基金等低风险，低收益产品例题：1.在很多年前，陈先生因为投资股票遭受损失，再也不愿意投资股票，此外因为担心会遭受损失，对于理财师小王推荐的一些非保本收益理财产品也不大感兴趣。
请问陈先生对待风险的态度为（）。
A.风险偏爱型B.风险中立型C.风险厌恶型D.风险平衡型正确答案：C解析：对非保本收益理财产品不感兴趣，担心会遭受损失。
2.根据客户风险偏好的客户分级包括（）。
个人理财讲义word版
个人理财讲义第一章个人理财概述一、个人理财业务的概念和分类（一）个人理财业务的概念1.背景知识：二○○五年九月二十四日经中国银行业监督管理委员会第三十三次主席会议通过并公布《商业银行个人理财业务管理暂行办法》、《商业银行个人理财业务风险管理指引》。
自2005年11月1日起施行。
2.概念：根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》规定，个人理财业务的定义：是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。
3.理解要点：对于个人理财业务概念的理解需要大家把握以下几个要点：（1）服务对象：个人客户不是企业或其他法人（2）服务的性质:顾问性质\受托性质（3）服务的个性化、综合化（4）服务的专业化这种专业化还体现在服务提供者是专业化的人才：银行个人理财业务人员是指那些能够为客户提供上述专业化服务的业务人员，以及其他与个人理财业务销售和管理活动紧密相关的专业人员，而不是一般性的业务咨询人员。
这种专业化服务活动表现两种性质：一是商业银行充当理财顾问，向客户提供咨询，属于顾问性质；一是商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动，属于受托性质。
由此可见，个人理财业务是建立在委托—代理关系基础之上的银行业务，是一种个性化、综合化的服务活动。
我国个人理财业务的性质界定不同于国外：国外个人理财业务中银行可以从事有关证券业务和信托业务，侧重理财顾问和代客理财。
我国相关法律规定商业银行不得从事证券和信托业务。
【例题】目前全国银行类理财产品多达3000多种，金额超过10000亿元。
对于银行来讲，下列论述正确的是（）A.理财业务属于资产业务B.理财业务属于负债业务C.理财业务属于中间业务D.理财业务整合了资产、负债和中间业务[答疑编号1120010101]『正确答案』D【例题】根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》规定，个人理财业务是指商业银行为个人、企业客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。
理财价值观及客户风险属性
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学习内容：
客户的理财价值观 客户的风险属性
“杯子”哲理
有一个故事，说固执人、马大哈、懒惰者和机灵鬼四个人结 伴出游，结果在沙漠中迷了路，这时他们身上带的水已经喝光， 正当四人面临死亡威胁的时候，上帝给了他们四个杯子，并为 他们祈来了一场雨。但这四个杯子中有一个是没有底儿的，有 两个盛了半杯脏水，只有一个杯子是拿来就能用的。
❖ 慈鸟族泛指那些把子女的成长作为最大目标的 一部分人。
❖ 大多数中国人都有“望子成龙”、“望女成凤 ”的心理，他们不惜举债供孩子读书，视子女的 成就为最大的满足。
❖ 以上四种价值观的理财方式的差异也是比较大 的，理财规划和理财策略的侧重点也会不同。
二 、理财价值观与理财规划
❖ 1.蚂蚁族：先牺牲后享受。一般靠储蓄就能完成 规划目标，但也不能太保守，也应投资一些收益 较为稳定的基金或者股票，或者购买养老保险， 以便使个人财产最大化。
❖ 2.蟋蟀族：先享受后牺牲。要注意在及时享乐的 同时，不要忘了老有所养，要有一定的储蓄投资 计划及保险计划，以能够在晚年也能做到财务独 立。
❖ 3.蜗牛族：以房地产作为首要目标，然而如果在 这一目标耗用太多的资源必将影响其他目标的实 现以及生活水平的提高。因此，这部分人要充分 考虑自己的收入水平和还贷能力进行房地产规划 ，还要注意购买房屋保险。
❖ 4.慈鸟族：以子女教育成长为人生主要目标，这 部分人要注意留一些资源给自己。对于花费较大 的子女教育项目要做好长期准备，投资于一些中 长期的收益比较稳定的金融产品上。
理财模式比较图
金
额蚂蚁族
10
工作期 储蓄
5
工作期 生活支出
0
退休后 生活 支出
20
个人理财：客户的风险属性讲义
个人理财：客户的风险属性讲义个人理财：客户的风险属性讲义2.3.1影响客户投资风险承受能力的因素1．年龄2．资金的投资期限3．理财目标的弹性4．投资者主观的风险偏好5．学历与知识水平6．财富2.3.2客户风险偏好的分类及风险评估1．分类（1）非常进取型（2）温和进取型（3）中庸稳健型（4）温和保守型（5）非常保守型2．个人风险承受能力的评估（1）评估目的（2）常见的评估方法：定性方法和定量方法客户投资目标对投资产品的偏好概率和收益的权衡例：投资风险承受能力测试客户姓名：性别：婚姻状况：1、您的年龄是？□A.18以下/75岁以上□B.55-74岁□C.36-54岁□D.18-35岁2、您如何评价自己对有风险投资产品的投资经验？（有风险投资产品包括股票、基金、外币、商品、结构投资产品、认股权证、期权、期货和投资连接保险计划等）□A.基本没有经验：除存款、国债，几乎没有其他投资经验□B.对所投资的产品大概了解：有一些投资经验，但希望得到专业人士的进一步帮助□C.投资经验高于平均水平：清楚知道自己的风险偏好，并能选择对应的产品□D.投资经验非常丰富：是活跃且有经验的投资者，希望自己进行投资决策3、要参与投资理财，您打算购买基金的资金占个人总资产的百分之几？□A.25％以下□B.25％－50％□C.51％－75％□D.75％以上4、以下哪项是适合您的投资期望值？□A.不希望本金承担风险□B.希望保守投资，回报高于定期存款□C.希望以平衡的投资方式，寻求资金的较高收益和成长性□D.希望赚取高回报，能接受为期较长期间的负面波动，包括本金损失5、当您进行投资时（例如投资基金），您能接受一年内损失多少？□A.不能够承受本金损失□B.能够承受本金10％以内的亏损□C.能够承受本金20-50％的亏损□D.能够承受本金50％以上亏损6、当投资有风险投资产品时，您愿意接受下列哪项投资年限？□A.少于1年□B.1-3年□C.3-5年□D.5年以上7、您的投资中哪一品种所占的比重？□A.银行存款、国债□B.保险□C.债券、银行理财产品□D.股票/基金8、您随时可以调动的、以作不时之需的金额，大约相等于多长时间您所负担的家庭开支？□A.半年以上□B.3个月-半年□C.少于3个月□D.没有储备金额以作不时之需☆评估意见评分标准：选A为0分，B为1分，C为3分，D为5分总分：如果您不同意这结论，请指出您认为更准确的投资风险承受程度，本公司记录将为您的投资风险承受程度。
2014年银行从业资格考试辅导讲义-个人理财第一章
前言一、课程介绍个人理财是银行从业资格考试的专业课之一，是有志于在商业银行从事个人理财工作的人士的必考科目。
这门课程比较全面的介绍了商业银行的个人理财业务，主要包括个人理财业务的基本理论、理财产品的介绍，还有相关的法律法规、业务管理、风险管理、业务人员的职业道德和操守等。
该课程具有以下特点：1.实用性强。
2.涉及面广、内容庞杂。
3.难度不大，便于记忆。
二、以往考情回顾1.考试题型：全部为客观题，包括单选题、多选题和判断题2.考试形式：计算机考试，闭卷3.考点分布：2、3、5、7、8章是考点密集章，分值比例较大，但其他章也不能忽略4.考题特点：近几年个人理财考试风格有了明显变化，从往年考记忆转变为考理解。
除了考察考生对知识点的记忆，还考察对知识点内涵的理解，教材原文的简单变形的题目减少了。
我们预测这种转变在今年仍会延续。
因为银行从业资格考试越来越注重实用性，单纯考察记忆能力意义不大。
个人理财考试总的特点是“全面考核”“难度适中”“重在理解”（1）全面考核：考点的覆盖面较广，140多个题目几乎考到了教材上80%的知识点，所以押题没有意义，应该按照考试大纲全面的复习。
（2）难度适中、重在理解：虽然考试风格变了，但考察理解的题目并非有很大难度，出题人只是对题目的形式、叙述有所改变，下了一番文字功夫，避免教材原文的出现，但是内容还是我们上课时强调的重点，也没有过于深入。
难度还是适中的。
如果考生只是依靠机械记忆、背诵，效果会很差。
如果结合教材、讲义、听课时能理解知识点的涵义，那么考试完全没有问题。
三、学习方法针对个人理财这种难度适中、知识点繁杂的考试，适宜采用多次重复、大量做题的方法。
如果参加本网校的辅导，应在听基础班之前看一遍教材，划出不明白的地方，听课时才有重点。
课后第一时间通读全书，重点阅读所划部分。
通读的速度可以快一些，已经理解的内容浏览一下即可。
做题有助于练习速度、查漏补缺。
我们基础班、习题班都包含大量例题。
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个人理财：客户的风险属性讲义
2.3.1影响客户投资风险承受能力的因素
1．年龄
2．资金的投资期限
3．理财目标的弹性
4．投资者主观的风险偏好
5．学历与知识水平
6．财富
2.3.2客户风险偏好的分类及风险评估
1．分类
（1）非常进取型
（2）温和进取型
（3）中庸稳健型
（4）温和保守型
（5）非常保守型
2．个人风险承受能力的评估
（1）评估目的
（2）常见的评估方法：
定性方法和定量方法
客户投资目标
对投资产品的偏好
概率和收益的权衡
例：投资风险承受能力测试
客户姓名：性别：婚姻状况：
1、您的年龄是？
□A.18以下/75岁以上
□B.55-74岁
□C.36-54岁
□D.18-35岁
2、您如何评价自己对有风险投资产品的投资经验？（有风险投资产品包括股票、基金、外币、商品、结构投资产品、认股权证、期权、期货和投资连接保险计划等）□A.基本没有经验：除存款、国债，几乎没有其他投资经验
□B.对所投资的产品大概了解：有一些投资经验，但希望得到专业人士的进一步帮助□C.投资经验高于平均水平：清楚知道自己的风险偏好，并能选择对应的产品
□D.投资经验非常丰富：是活跃且有经验的投资者，希望自己进行投资决策
3、要参与投资理财，您打算购买基金的资金占个人总资产的百分之几？
□A.25％以下
□B.25％－50％
□C.51％－75％
□D.75％以上
4、以下哪项是适合您的投资期望值？
□A.不希望本金承担风险
□B.希望保守投资，回报高于定期存款
□C.希望以平衡的投资方式，寻求资金的较高收益和成长性
□D.希望赚取高回报，能接受为期较长期间的负面波动，包括本金损失
5、当您进行投资时（例如投资基金），您能接受一年内损失多少？
□A.不能够承受本金损失
□B.能够承受本金10％以内的亏损
□C.能够承受本金20-50％的亏损
□D.能够承受本金50％以上亏损
6、当投资有风险投资产品时，您愿意接受下列哪项投资年限？
□A.少于1年
□B.1-3年
□C.3-5年
□D.5年以上
7、您的投资中哪一品种所占的比重？
□A.银行存款、国债
□B.保险
□C.债券、银行理财产品
□D.股票/基金
8、您随时可以调动的、以作不时之需的金额，大约相等于多长时间您所负担的家庭开支？
□A.半年以上
□B.3个月-半年
□C.少于3个月
□D.没有储备金额以作不时之需
☆评估意见
评分标准：选A为0分，B为1分，C为3分，D为5分
总分：
如果您不同意这结论，请指出您认为更准确的投资风险承受程度，本公司记录将为您的投资风险承受程度。
客户选择：保守型（）稳健型（）积极型（）。