资产预计未来现金流量的现值的估计例题
资产预计未来现金流量的现值的估计--中级会计师考试辅导《中级会计实务》第八章讲义2
中级会计师考试辅导《中级会计实务》第八章讲义2资产预计未来现金流量的现值的估计三、资产预计未来现金流量的现值的估计计算资产未来现金流量现值时应考虑的因素如下图所示：（一）资产未来现金流量的预计1.预计资产未来现金流量的基础①应以单位经过批准的最近财务预算或预测数据为基础；②出于数据可靠性和可操作性的考虑，一般最多涵盖5年，但如能证明更长的期间是合理的，可以涵盖更长期间；③如果包括最近财务预算期之后的现金流量，应以该预算期之后年份稳定的或者递减的增长率为基础进行估计。
该增长率通常不能超过相关产品或行业的平均增长率，增长率可能是负数或零。
2.预计资产未来现金流量应当包括的内容（1）资产持续使用过程中预计产生的现金流入。
（2）为实现资产持续使用过程中产生的现金流入所必需的预计现金流出（包括为使资产达到预定可使用状态所发生的现金流出）。
（3）资产使用寿命结束时，处置资产所收到或者支付的净现金流量。
3.预计资产未来现金流量应当考虑的因素☆（1）以资产的当前状况为基础预计资产未来现金流量。
注意：①企业已经承诺的事项（如重组）的影响应包括在内；未承诺的不包括。
②正常的维护性费用应包括在内；预期的改良支出不包括。
（2）预计资产未来现金流量不应当包括筹资活动和所得税收付产生的现金流量，即是税前的现金流量。
（3）对通货膨胀因素的考虑应当和折现率相一致。
（4）内部转移价格应当予以调整，即应以市场交易价格为基础来确定。
4.预计资产未来现金流量的方法（1）单一现金流量法应当根据资产未来每期最有可能产生的现金流量进行预测。
它使用的是单一的未来每期现金流量和单一的折现率预计资产未来现金流量现值。
（2）期望现金流量法在期望现金流量法下，资产未来每期现金流量应当根据每期可能发生情况的概率及其相应的现金流量加总计算求得。
单一现金流量法：【例题3·计算题】甲企业拥有A固定资产，该固定资产剩余使用年限为3年，企业预计未来3年里在正常的情况下，该资产每年可为企业产生的净现金流量分别为：第l年200万元；第2年100万元；第3年20万元。
注会会计第八章资产减值习题及答案
第八章资产减值一、单项选择题1、甲公司2014年5月初增加一项无形资产，实际成本360万元，预计受益年限6年。
按照直线法计提摊销，预计净残值为0。
2016年年末对该项无形资产进行检查后，估计其可收回金额为160万元。
减值后预计受益年限、净残值和摊销方式不变。
2017年年末该项无形资产的账面价值为（）。
A、140万元B、112万元C、157万元D、152万元2、2017年12月31日，AS公司对购入的时间相同、型号相同、性能相似的设备进行检查时发现该类设备可能发生减值。
该类设备公允价值总额为82万元；直接归属于该类设备的处置费用为2万元，尚可使用3年，预计其在未来2年内产生的现金流量分别为：40万元、30万元，第3年产生的现金流量以及使用寿命结束时处置形成的现金流量合计为20万元；在考虑相关因素的基础上，公司决定采用3%的折现率。
2017年12月31日设备的可收回金额为（）。
【（P/F，3%，1）＝0.97087；（P/F，3%，2）＝0.94260；（P/F，3%，3）＝0.91514】A、82万元B、20万元C、80万元D、85.42万元3、关于商誉减值，下列说法不正确的是（）。
A、商誉应当结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试B、因企业合并形成的商誉的账面价值，应当自减值测试日起按照合理的方法分摊至相关的资产组C、与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，应当首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试D、与商誉相关的资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值确认减值损失的，减值损失金额应当首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中的商誉的账面价值4、企业在计量资产可收回金额时，下列各项中，不属于资产预计未来现金流量的是（）。
A、为维持资产正常运转发生的现金流出B、资产持续使用过程中产生的现金流入C、未来年度为改良资产发生的现金流出D、未来年度因实施已承诺重组减少的现金流出5、下列各项关于资产预计未来现金流量现值的估计中，对折现率的预计表述不正确的是（）。
2020年第七章 资产减值
以前年度考题回顾【例题·单选题】（2019年）2×18年12月31日，甲公司一台原价500万元，已计提折旧210万元，已计提减值准备20万元的固定资产出现减值迹象，经减值测试，其未来税前和税后净现金流量现值分别为250万元和210万元，公允价值减去处置费用后的净额为240万元。
不考虑其他因素，2×18年12月31日甲公司应为该固定资产计提减值准备的金额为（）万元。
A.50B.30C.60D.20答案及解析【正确答案】D【答案解析】2×18年12月31日，该固定资产在减值测试前的账面价值＝500－210－20＝270（万元）；可收回金额是指资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来税前净现金流量的现值两者之间较高者，因此该固定资产的可收回金额为250万元；2×18年12月31日甲公司应为该固定资产计提减值准备的金额＝270－250＝20（万元），选项D正确。
以前年度考题回顾【例题·单选题】（2019年）企业对下列各项资产计提的减值准备在以后期间不可转回的是（）。
A.合同取得成本B.合同资产C.长期股权投资D.库存商品答案及解析【正确答案】C【答案解析】选项C，长期股权投资的减值适用《企业会计准则第8号——资产减值》准则，减值一经计提不得转回。
以前年度考题回顾【例题·单选题】（2017年）2016年2月1日甲公司以2800万元购入一项专门用于生产H 设备的专利技术。
该专利技术按产量进行摊销，预计净残值为零，预计该专利技术可用于生产500台H设备。
甲公司2016年共生产90台H设备。
2016年12月31日经减值测试，该专利技术的可收回金额为2100万元。
不考虑增值税等相关税费及其他因素。
甲公司2016年12月31日应该确认的资产减值损失金额为（）万元。
A.700B.0C.196D.504答案及解析【正确答案】C【答案解析】2016年末，该专利技术的账面价值=2800-2800/500*90=2296（万元），应确认的资产减值损失金额=2296-2100=196（万元）。
2020中级会计 会计 第20讲_资产可收回金额的计量和减值损失的确定(2)
【真题•判断题】在资产减值测试中，计算资产未来现金流量现值时所采用的折现率应当是反映 当前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。（ ）（ 2008年）
【答案】√ 【解析】为了资产减值测试的目的，计算资产未来现金流量现值时所使用的折现率应当是反映当 前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。
（三）资产未来现金流量现值的确定 资产预计未来现金流量的现值的估计如下图所示：
【例题•多选题】下列各项中，属于固定资产减值测试时预计其未来现金流量不应考虑的因素有 （ ）。
A. 通货膨胀因素 B. 筹资活动产生的现金流入或者流出 C. 未来年度为改良资产发生的现金流出 D. 与已作出承诺的重组事项有关的预计未来现金流量 【答案】 BC 【解析】选项 A，对通货膨胀因素的考虑应当和折现率相一致；选项 D，与已作出承诺的重组事 项有关的预计未来现金流量应当予以考虑。
年限
市场行情好 （ 30%的可能性）
市场行情一般 （ 60%的可能性）
市场
2 000 000
1 000 000
第二年
1 600 000
1 000 000
400 000
第三年
400 000
200 000
0
第 1年的预计现金流量（期望现金流量） =3 000 000× 30%+2 000 000× 60%+1 000 000× 10%=2 200 000（元）
【真题•多选题】企业在资产减值测试时，下列各项关于预计资产未来现金流量的表述中，正确 的有（ ）。（ 2018年）
A. 包括资产处置时取得的净现金流量 B. 不包括与所得税收付有关的现金流量 C. 包括将来可能会发生的、尚未作出承诺的重组事项 D. 不包括与资产改良支出有关的现金流量 【答案】 ABD 【解析】资产预计未来现金流量应当考虑的因素有：资产持续使用过程中预计产生的现金流入； 实现资产持续使用过程中产生的现金流入所必需的预计现金流出；资产使用寿命结束时，处置资产 所收到或者支付的净现金流量；预计资产未来现金流量不应当包括筹资活动和与所得税收付相关的 现金流量；企业应当以资产的当前状况为基础，不应当包括与将来可能会发生的、尚未作出承诺的 重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。
财务与管理终值现值计算例题
财务与管理终值现值计算例题当计算财务与管理中的终值和现值时，我们通常会遇到一些例题。
比如，假设你有一个投资项目，初始投资额为10,000美元，预计未来每年的现金流入为3,000美元，且折现率为10%。
现在我们来计算该投资项目的终值和现值。
首先，我们来计算终值。
终值是指未来某个时间点的资金价值，可以通过现金流入的复利计算得出。
在这个例子中，我们可以使用以下的公式来计算终值：\[ FV = PV \times (1 + r)^n \]其中，FV代表终值，PV代表初始投资额，r代表折现率，n代表投资的年限。
代入数值，我们可以得出：\[ FV = 10,000 \times (1 + 0.10)^1 + 3,000 \times (1 + 0.10)^0 + 3,000 \times (1 + 0.10)^1 + 3,000 \times (1 +0.10)^2 \]计算得出终值为：\[ FV = 10,000 \times 1.1 + 3,000 \times 1 + 3,000\times 1.1 + 3,000 \times 1.21 = 10,000 \times 1.1 + 3,000\times (1 + 1 + 1.1 + 1.21) = 11,000 + 3,000 \times 4.31 = 11,000 + 12,930 = 23,930 \]接下来，我们来计算现值。
现值是指未来现金流入的价值在当前时间点的价值，可以通过贴现现金流入计算得出。
在这个例子中，我们可以使用以下的公式来计算现值：\[ PV = FV \times \frac{1}{(1 + r)^n} \]代入数值，我们可以得出：\[ PV = 23,930 \times \frac{1}{(1 + 0.10)^3} = 23,930\times \frac{1}{1.10^3} = 23,930 \times \frac{1}{1.331}\approx 17,972.56 \]因此，该投资项目的终值约为23,930美元，现值约为17,972.56美元。
复习知识点：资产预计未来现金流量现值的确定
（思考题）资产估计未来现金流量的现值如何确定？（正确答案）资产估计未来现金流量的现值应当用该资产延续使用过程中和最终处置时所产生的估计未来现金流量，乘以恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。
估计资产未来现金流量的现值的因素包含：估计未来现金流量、资产的使用寿命和折现率。
（思考题）当期估计现金流量所依据的假设应该与什么因素保持一致？（正确答案）应当与前期实际结果保持一致。
（思考题）估计资产未来现金流量应当包含哪些内容？（正确答案）估计资产未来现金流量必须采纳收付完成制，首先找到资产延续使用过程中每期末的收钱工程即现金流入、花钱工程即现金流出，用现金流入减现金流出的差作为延续使用过程中每期末的未来现金流量，最后计算资产使用寿命结束时即终结点处置资产所收到或者支付的净现金流量。
（思考题）在建工程、开发过程中的无形资产发生减值迹象，未来现金流量如何确定？（正确答案）未来现金流量应当包含预期为使该类资产到达预定可使用〔或可销售〕状态或者到达预定用途而发生的全部现金流出数。
（例题·多项选择题）企业在进行固定资产减值测试时，估计未来现金流量现值需要考虑的因素有〔〕。
A.剩余使用年限B.现金流量C.账面原值D.折现率（正确答案）ABD（答案解析）未来现金流量现值＝剩余使用年限内各年现金流量的折现值，所以ABD都影响其计算，而账面原值不影响估计未来现金流量现值确实定，其影响账面价值的计算。
（例题·推断题）在建工程出现减值迹象，企业估计其未来现金流量时，应当包含预期为使其到达预定可使用状态而发生的全部现金流出数。
〔〕（正确答案）√（思考题）估计资产未来现金流量应当考虑哪些因素？（正确答案）估计资产未来现金流量应当以资产的当前状况为根底，首先不应当包含与将来可能会发生的尚未作出承诺的重组事项，但是已经作出承诺的重组事项涉及的估计未来现金流入数和流出数包含在内。
其次不应当包含与将来可能会发生的与资产改进有关的估计未来现金流量，但是未来发生维持资产正常运转或者资产正常产出水平而必要的支出或者属于资产维护支出包含在内。
自由现金流估值模型例题
自由现金流估值模型例题自由现金流估值模型（DCF模型）是一种用于估计公司价值的财务模型。
它基于公司未来的自由现金流量，通过贴现这些现金流量到现值来计算公司的内在价值。
下面我将通过一个例题来说明如何使用自由现金流估值模型。
假设我们有一家公司，该公司预计未来五年的自由现金流量分别为100万美元、120万美元、130万美元、140万美元和150万美元。
在第六年以后，我们假设自由现金流量将稳定增长，每年增长率为3%。
现在假设我们选择一个适当的贴现率为10%。
首先，我们需要计算未来五年的自由现金流量的现值。
这可以通过以下公式来计算：现值 = 未来现金流量 / (1 + 贴现率) ^ 年数。
以第一年的现金流量100万美元为例，其现值为：100 / (1 + 0.10) ^ 1 = 90.91 万美元。
同样的方法计算第二年到第五年的现值，得到分别为109.09万美元、107.44万美元、104.55万美元和101.51万美元。
接下来，我们需要计算第六年以后的稳定增长期的现值。
这可以使用永续年金的公式来计算：永续年金 = 最后一年的现金流量 (1 + 稳定增长率) / (贴现率稳定增长率)。
假设在第六年的自由现金流量为150万美元，稳定增长率为3%，代入公式计算得到：150 (1 + 0.03) / (0.10 0.03) = 1857.14 万美元。
最后，我们将未来五年的现值和稳定增长期的现值相加，得到公司的内在价值：90.91 + 109.09 + 107.44 + 104.55 + 101.51 + 1857.14 = 2270.64 万美元。
因此，根据这个例题，我们使用自由现金流估值模型得出这家公司的内在价值为2270.64 万美元。
需要注意的是，自由现金流估值模型的结果取决于所选择的贴现率和稳定增长率。
这些参数的选择需要结合公司的特点和行业的情况进行合理的分析和估计。
固定资产现值计算公式及例题
固定资产现值计算公式及例题固定资产现值这个概念，在咱们的财务知识里可是相当重要的哟！咱们先来说说啥是固定资产现值。
简单来讲，固定资产现值就是把未来一段时间里固定资产预计能带来的现金流量，按照一定的折现率折算到现在这个时间点的价值。
那怎么计算固定资产现值呢？这就得用到一个公式啦：固定资产现值 = 未来现金流量 ×折现系数。
这里的折现系数，就像是一个魔法数字，能把未来的钱变得和现在的钱一样“值钱”。
咱们来举个例子瞅瞅。
比如说有一家工厂，买了一台新机器，花了100 万。
预计这台机器能用 5 年，每年能带来 30 万的现金流入。
假设折现率是 10%。
第一年的现金流量现值 = 30 万 ÷（1 + 10%）^1 = 27.27 万；第二年的现金流量现值 = 30 万 ÷（1 + 10%）^2 = 24.79 万；第三年的现金流量现值 = 30 万 ÷（1 + 10%）^3 = 22.54 万；第四年的现金流量现值 = 30 万 ÷（1 + 10%）^4 = 20.49 万；第五年的现金流量现值 = 30 万 ÷（1 + 10%）^5 = 18.63 万。
然后把这五年的现值加起来：27.27 万 + 24.79 万 + 22.54 万 + 20.49 万 + 18.63 万 = 113.72 万。
这就意味着，考虑到时间价值，这台机器带来的现金流量现值超过了当初购买它的 100 万，是一笔划算的投资。
我之前在一家企业里就碰到过类似的情况。
那时候公司要决定是否引进一条新的生产线，大家就在那争论不休，到底划不划算。
我就用这个固定资产现值的计算方法，把未来几年这条生产线预计能带来的收益都算了一遍。
那几天，我天天对着各种数据，拿着计算器，忙得晕头转向。
最后算出来，现值是大于投资成本的，公司这才拍板决定引进。
所以说啊，学会这个固定资产现值的计算方法，真的能在很多时候帮咱们做出更明智的决策呢！不管是企业投资，还是个人做一些长期的财务规划，都用得上。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
资产预计未来现金流量的现值的估计例题
甲航运公司于20×0 年末对一艘远洋运输船只进行减值测试。
该船舶账面价值为1．6 亿元，预计尚可使用年限为8 年。
该船舶的公允价值减去处置费用后的净额难以确定，因此，企业需要通过计算其未来现金流量的现值确定资产的可收回金额。
假定公司当初购置该船舶用的资金是银行长期借款资金，借款年利率为15％，公司认为15％是该资产的最低必要报酬率，已考虑了与该资产有关的货币时间价值和特定风险。
因此在计算其未来现金流量现值时，使用5％作为其折现率(税前)。
公司管理层批准的财务预算显示：公司将于20×5 年更新船舶的发动机系统，预计为此发生资本性支出1 500 万元，这一支出将降低船舶运输油耗、提高使用效率等，因此将提高资产的运营绩效。
为了计算船舶在20×0 年末未来现金流量的现值，公司首先必须预计其未来现金流量。
假定公司管理层批准的20×0 年末的该船舶预
根据资产减值准则的规定，在20×0 年末预计资产未来现金流量时，应当以资产当时的状况为基础，不应考虑与该资产改良有关的预计未来现金流量，因此，尽管20×5 年船舶的发动机系统将进行更新以改良资产绩效，提高资产未来现金流量，但是在20×0 年末对其进行减值测试时，则不应将其包括在内。
即在20×0 年末计算该资产未
来现金流量的现值时，应当以不包括资产改良影响金额的未来现金流
由于在20×0 年末，船舶的账面价值(尚未确认减值损失)为16 000 万元，而其可收回金额为10965 万元，账面价值高于其可收回金额，因此，应当确认减值损失，并计提相应的资产减值准备。
应确认的减值损失＝16 000—10 965＝5 035(万元)
假定在20×1 至20×4 年间该船舶没有发生进一步减值的迹象，因此不必再进行减值测试，无需计算其可收回金额。
20×5 年发生了1 500 万元的资本性支出，改良了资产绩效，导致其未来现金流量增加，但由于我国资产减值准则不允许将以前期间已经确认的资产减值损失予以转回，因此，在这种情况下，也不必计算其可收回金额。
账务处理如下：
借：资产减值损失—固定资产减值损失50 350 000
贷：固定资产减值准备50 350 000
计提资产减值准备后，船舶的账面价值变为10 965 万元，在该船舶剩余使用寿命内，公司应当以此为基础计提折旧。
如果发生进一步减值的，再作进一步的减值测试。