初级财务管理复习知识点整理
1、财务管理概念：组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理
工作
1.1财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称，分为四方面：企业筹资引起的财务活动、企业投资引起的财务活动、企业经营引起的财务活动、企业分配引起的财务活动。
1.2财务关系：企业同所有者之间的财务关系、企业同债权人、债务人、企业同其被投资单位、企业内部各单位、企业与职工、企业同税务机关之间的财务关系。
1.3财务管理目标：利润最大化、股东财富最大化
如何协调所有者与经营者之间的利益冲突：a激励b监督（干预）c考核d解聘
1.4财务管理的经济环境：经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策
1.5短期无风险证券利率：=纯利率+通货膨胀补偿公式：Rf=Ko+Ip
2、财务管理的价值观念
2.1证券组合的风险报酬：投资者因承担不可分散风险而要求的、超过时间价值的那部分额外报酬公式：Rp=贝塔p（Rm-Rf）Rm平均报酬率Rf无风险报酬率
2.2资本资产定价模型：Ri=Rf+贝塔i（Rm-Rf）Ri第i种股票的必要报酬率
2.3证券估价：a债券估价b股票估价
3、财务分析
3.1报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者（股东）权益变动表
3.2短期偿债能力分析：a流动比率=流动资产 / 流动负债
b速动比率=速动资产 / 流动负债=（流动资产-存货）/流动负债
3.3长期偿债能力分析：a资产负债率=负债总额 / 资产总额
b权益乘数=资产总额 / 股东权益总额=1/（1-资产负债率）
c产权比率=负债总额 / 股东权益总额
3.4盈利能力分析：a资产息税前利润=息税前利润/ 资产平均总额b资产利润率=利润总额/ 资产平均总额c资产净利率=净利润/ 资产平均总额d 股东权益报酬率（净资产收益率、所有者权益报酬率）=净利润/ 股东权益平均总额平均总额=（期初总额+期末总额）/ 2
5、长期筹资方式
5.1长期筹资动机：扩张、调整、混合动机
5.2长期筹资原则：合法性、效益性、合理性、及时性
5.3长期筹资渠道：政府财政资本、银行信贷资本、非银行金融机构资
本、其他法人资本、民间资本、企业内部资本、国外和我国港澳台地区资本
5.4长期筹资类型：内部筹资与外部筹资、直接与间接、股权型与债务性、混合性
5.5普通股筹资优点：a没有固定的股利负担吧b无固定的到期日c风险小d 能提升公司信誉缺点：资本成本较高b分散公司的控制权c引起股票价格波动
5.6长期借款筹资优点：a速度快b成本低c弹性较大d可发挥财务杠杆作用缺点：a风险较大b筹资限制条件较多c借款筹资数量有限
5.7债券筹资优点：a成本低b可发挥财务杠杆作用c能保障股东的控制权d 便于调整公司资本结构缺点：a财务风险较大b限制条件较多c数量有限
5.8融资租赁：资本租赁、财务租赁，是租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备、并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务，是现代租赁的主要类型
测算方法见课本P169
6、资本结构决策
6.1 MM资本结构理论观点：在符合该理论的假设条件下、公司价值与结构无关。不考虑所得税、公司的价值取决于其实际资产，而非各类债务和股权的市场价值
修正的MM资本结构理论观点：公司的资本结构与公司的价值密切相关，并且公司债务比例与公司价值呈正相关关系
6.2个别资本成本测算公式：
6.3普通股资本成本测算P189
6.4杠杆系数P197
7、投资决策原理
7.1净现值、获利指数P230
9、短期资产管理
9.1营运资本管理原则：a认证分析生产经营状况、合理确定营运资本的需要数量
b在保证生产经营需要的前提下、节约使用资金
c加速营运资本的周转、提高资金的利用效率
d合理安排短期资产与负债的比例关系、保障企业有足够的短期偿债能力
9.2现金的日常控制：a现金流动同步化b合理估计“浮存”c加快应收账款收现速度
9.3应收账款政策（信用政策）：a信用标准b信用条件c收账政策
9.4应收账款的日常控制：a企业信用调查b企业信用评估c监控应收账款9.5存货的成本：a采购成本b订货成本c储存成本
9.6经济批量图示法P312图
11、股利理论与政策
11.1股利无关理论：MM股利无关理论
11.2股利相关理论：a一鸟在手理论b税收差别理论
11.3股利政策影响因素：法律因素、债务契约因素、公司自身因素、股东因素、行业因素
11.4股利政策类型：a剩余股利政策b固定股利政策c稳定增长股利政策d 固定股利支付率政策e低正常股利加额外股利政策
财务管理知识培训知识点总结
财务管理知识培训知识 点总结 This model paper was revised by LINDA on December 15, 2012.
《财务管理》知识点总结 《财务管理》知识点总结第一章财务管理总论《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的一门课程，复杂的公式让人一看头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容还是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，在这里建议大家在紧张的学习过程中有一点游戏心态，把这门课程在某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第一章开始游戏吧！ 首先，在系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有两层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动都能归结为下述四种活动中的一种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有两种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。教材所采用的是广义投资的概念。该活动在第四、第五章讲述。 2、资金营运活动。企业在平凡的日子里主要还是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有一个：精打细算。该活动在第六章讲述。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎两个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。该活动在第七、第八章讲述。
4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有一个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。该活动在第九章讲述。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，并能把教材上的内容认认真真的看一遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。一开始，企业追求利润的最大化，但后来发现它是个满身缺点的“坏孩子”，其主要缺点有四： 1、没有考虑资金时间价值； 2、没有反映利润与资本之间的关系； 3、没有考虑风险； 4、有导致企业鼠目寸光的危险。 后来，人们又发现了一个“孩子”，这个“孩子”有一个很大的优点，那就是反映了利润与资本之间的关系，但上一个“坏孩子”的其余三个缺点仍未克服，因此人们对这个“孩子”并不满意。这个“孩子”的名字叫每股收益最大化。经过一段时间的摸索，人们终于发现了一个“好孩子”，那就是企业价值最大化，它克服了“ 坏孩子”身上所有的缺点。它不仅受到企业家的青睐，也受到了教材的青睐（教材所采用的观点就是“好孩子”），忙活了半天，就是为了实现这个目标。当然，这个“好孩子”也有一些不尽如人意的地方：在资本市场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业所有者权益的价值；法人
财务管理重点知识总结
第二部分企业财务管理——第一章财务管理基础 【考试要求】 1.财务管理的含义、内容、目标、职能 2.货币时间价值基本原理及其计算 3.投资风险与报酬的关系及风险报酬率的衡量 本章内容中级资格与初级资格的考试要求基本相同，以下五项知识点存在要求层次上的差别：知识点中级初级 货币时间价值的复杂情况的计算与运用掌握熟悉 货币时间价值的特殊情况的计算与运用熟悉了解 单项投资风险报酬率的计算与运用掌握熟悉 投资组合的风险类型掌握熟悉 投资组合风险报酬率和必要报酬率的计算与运用熟悉了解 第一节财务管理概述 一、财务管理的含义 1.企业财务管理 以企业特定财务管理目标为导向，组织财务活动、处理财务关系的价值管理活动，是企业管理的重要组成部分。具体包括四层涵义： 1）导向：财务管理目标； 2）对象：财务活动和财务关系； 3）核心：价值管理； 4）地位：整个经营管理不可或缺的重要组成部分。 2.财务活动 1）资本筹集：通过金融市场和筹资渠道，采用发行股票、发行债券和银行借款等方式来筹集资本。 2）资本投入：运用所筹集的货币资金购置所需要的固定资产和无形资产等长期资产。 3）资本营运：在持续的生产经营过程中，购买材料、商品，不断调整资本，使资本处于持续的营运状态。 4）资本回收：按照规定的程序对收入进行分配，包括依法纳税，补偿成本费用，向投资者分配利润等。 3.财务关系 1）企业与投资者（股东）之间 2）企业与债权人之间 3）企业（作为股东）与受资企业之间 4）企业（作为债权人）与债务人之间 5）企业与税务机关之间 6）企业与职工之间 【例题1·单项选择题】（2013初） 企业运用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是（）。 A.资本筹集 B.资本投入 C.资本营运 D.资本回收 『正确答案』B 『答案解析』用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是资本投入活动。
财务管理重点知识点整理
财务管理重点知识点整理 第一章财务管理总论 1. 财务管理的内容 财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性经济管理工作。 其中：财务活动有：（1）筹资活动 （2）投资活动 （3）资金营运活动 （4）资金分配活动 财务关系有：（1）企业与投资者（所有权与经营权） （注意顺序，判断题）（2）企业与债权人（债务与债权） （3）企业与受资者（所有权性质的投资与受资） （4）企业与债务人（债权与债务） （5）企业与供货商、客户 （6）企业与政府 （7）企业与职工 （8）企业内部各单位之间 2. 财务管理的环节 （1）财务预测；（2）财务决策（核心环节）；（3）财务预算；（4）财务控制；（5）财务分析 3. 财务管理的目标： （1）利润最大化 （2）每股收益最大化 （3）股东财富最大化 （4）企业价值最大化（最优目标） （考虑了资金的时间价值与风险） 4. 不同利益主体的冲突与协调： ·解决所有者与经营者之间在财务目标上的矛盾的做法： （1）监督；（2）激励；（3）解聘 ·解决债权人与所有者之间的矛盾： （1）在合同中加入限制性条款 （2）采取提前回收债权或不再提供新债权的方式 第二章财务管理的价值观念 1.货币的时间价值理论（见财务管理重要理论整理） （表现形式：相对数－时间价值率；绝对数－时间价值额） 2.货币时间价值相关计算（见财务管理计算题整理） ·计息期越短（计息次数多），以终值（大）表现的时间价值越大；（正变关系） ·计息期越短（计息次数多），以现值（大）表现的时间价值越小。（反变关系） 3.风险与报酬（见财务管理计算题整理） 第三章筹资方式 1.筹资的分类： （1）资金来源渠道 ①权益性筹资（自有资金）（特点：永续性不用还本；财务风险小；资金成本高） ②负债性筹资（债务资金）（特点：按期归还本金、利息；财务风险大；资金成 本低）
2020年(财务知识)财务管理知识点总结
（财务知识）财务管理知识点总结
《财务管理》知识点总结 第壹章财务管理总论 《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，于这里建议大家于紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程于某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！ 首先，于系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动均能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。课件所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业于平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把课件上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利
财务管理考试重点
第一章财务管理概述 一、单项选择题（从每小题的各备选答案中选出一个你认为正确的答案，将其英文大写字母编号填入括号内，以后各章同此。）。 1．财务管理是企业组织财务活动，处理与各方面（）的一项经济管理工作 A．筹资关系 B．投资关系 C．分配关系 D．财务关系 2．企业资金运动包括的经济内容有（）。 A．筹集、使用、收回 B．使用、耗费、分配 C．使用、收回、分配 D．筹集、投放、使用、收回、分配 3．财务管理最主要的环节是（）。 A．财务预测 B．财务计划 C．财务控制 D．财务决策 4．企业的财务管理目标是（）。 A．利润最大化 B．风险最小化 C．企业价值最大化 D．报酬率最大化 5．筹资管理的目标是（）。 A．追求资本成本最低 B．获取最大数额的资金 C．比较小的成本获取同样多的资金提高企业价值 D．尽量使筹资风险达到最小 6．直接影响财务管理的环境因素是（）。 A．经济体制 B．经济结构 C．金融环境 D．竞争 7．企业价值是指（）。 A．全部资产的帐面价值 B．净资产的帐面价值 C．全部财产的市场价值 D．净资产的市场价值 二、多项选择题（从每小题的各备选答案中选出你认为正确的多个答案，将其英文大写字母编号填入括号内，以后各章同此。）。 1.下列经济活动中，属于企业财务活动的有（） A.资金营运活动 B.利润分配活动 C.筹集资金活动 D.投资活动 2.以企业价值最大化作为理财目标的优点是( ) A.考虑了资金的时间价值和风险价值 B.有利于社会资源的合理配置 C.有利于克服管理上的短期行为 D.反映了对资产保值增值的要求 3.协调所有者与经营者之间矛盾的措施包括( )。 A.解聘 B.接收 C.激励 D.规定借款的用途 4.以企业价值最大化作为财务管理的目标，其优点是（） A.考虑资金的时间价值 B.考虑风险因素的影响 C.比较容易确定企业价值 D.充分体现了对企业保值增值的要求 5.在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成要素包括（） A.纯利率 B.违约风险报酬率 C.流动性风险报酬率 D.期限风险报酬率 6.影响财务管理的主要金融环境因素有（）。 A.金融机构 B.金融工具 C.金融市场 D.利率 三、判断题(在每小题后面的括号内填入答案，正确的用“√”表示，错误的用“×”表示。以后各章同此。) 1.在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“解聘”是一种通过所有者来约束经营者的方法。（） 2.财务关系是指企业在财务活动中与有关各方面发生的各种关系。（） 3.资本利润率最大化或每股利润最大化虽然没有考虑风险因素，但考虑了资金时间价值的因素。（）
初级财务管理-重点总结
财务管理概念 企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作 1.企业财务活动是以现金收支的企业资金收支活动的总称。 2.财务管理的基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、运营资金管理、利润及其分配的管理。 3.如何处理企业财务关系？ ①同所有者：企业所有者要按照投资合同、协议、章程的约定履行出资义务，以便及时形成企业的资本金。企业利用基本金进行经营，实现利润后，应按出资比例或合同、章程的规定，想起所有者分配利润。 ②同债权人：企业除利用资本金进行经营活动外，还要借入一定数量的资金，以便降低企业资金成本，扩大企业经营规模。企业利用债权人的资金后，要按约定的利息率，及时向债权人支付利息，债务到期时，要合理调度资金，按时向债权人归还本金。 ③同其被投资单位：企业向其他单位投资，应按约定履行出资义务，参与被投资单位的利润分配。 ④同其债务人：企业将资金接触后，有权要求其债务人按预定的条件支付利息和归还本金。 ⑤内部各单位:企业应在实行内部经济核算制的条件下，企业供、产、销各部门以及各生产单位之间，相互提供产品和劳务要进行实价结算。 ⑥与职工之间：企业要用自身的产品销售收入，向职工支付工资、津贴、奖金等，按照提供的劳动数量和质量支付职工的劳动报酬。 ⑦与税务机关之间：要按照国家税法的规定缴纳各种税款，以保证国家财政收入的实现，满足社会各方面的需要，及时足额地纳税。 （企业所有者：1国家、2法人单位、3个人、4外商。 企业债权人：1债券持有人、2贷款机构、3商业信用提供者、4其他出借资金给企业的单位或个人。） 4.企业财务管理的特点： 财务管理是一项综合性管理工作； 财务管理与企业各方面具有广泛联系； 财务管理能迅速反映企业生产经营状况。 5.财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。 6.财务管理目标的基本特点：相对稳定性、多元性、层次性（整体分布具体目标）、计量性。 7.怎样理解财务管理目标？5＋6 财务管理的整体目标：以总产值最大化为目标、以利润最大化为目标、以股东财富最大化为目标、以企业价值最大化为目标。 财务管理的分部目标：筹资目标——在满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本
财务管理复习重点(整理)复习过程
财务管理复习重点(整 理)
财务管理复习重点 第一章财务管理总论(整理) 1、财务管理的内容及职能 财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。其对象是现金（或资金）的循环，主要工作涉及筹资、投资和股利分配。 主要职能：决策、计划与控制。 2、企业财务管理的目标及其影响因素 由于财务管理是企业管理的一部分，所以财务管理的目标取决于企业的总体目标，并且受财务管理自身特点的制约。 关于企业的财务目标的综合表达，有以下三种主要观点： ⑴利润最大化 ⑵每股利润（盈余）最大化——只考虑了企业利润与股东投入资本的关系。 ⑶股东财富最大化（企业价值最大化） 影响因素： （1）投资报酬率（2）风险（3）投资项目（4）资本结构（5）股利政策 3、金融工具——在金融市场上资金供需双方进行交易时所使用的信用工具。 有时也称金融性资产，可以理解为现金、有价证券等可以进入金融市场交易的资产。 金融工具（金融性资产）的特点：流动性、收益性、风险性。 注意三者之间的关系：流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。 4、影响利率的因素 ⑴纯粹利率⑵通货膨胀附加率⑶违约风险附加率 回避的方法是不买质量差的证券，选择信用等级高的债券。 ⑷变现力附加率⑸利率变动附加率
第二章资金的时间价值 1、资金的时间价值概念 货币的时间价值是指货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 现值——资金现在时刻的价值，用PV表示。 终值——也称将来值或未来值，用FV表示。 2、年金及其类型 （1）普通年金——又称后付年金。是指各期末收付的年金。 （2）预付年金——是在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。 （3）递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期以后的年金。 （4）永续年金——是指无限期（永远持续）定额收付的年金。 3、名义利率与实际利率（PPT图） 1+i=（1+r/M）的m次方 r: 名义利率，m:每年复利次数，i:实际利率 第三章风险和报酬 1、风险的类别： 从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险； 从公司本身看，风险分为经营风险和财务风险。 2、风险与报酬的关系 投资的报酬有两种表现形式：报酬额和报酬率。 时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险报酬（率）。 我们通常把投资者冒风险而获得的超过时间价值以上的额外的报酬称作风险报酬额（风险溢酬）。 风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率（无风险报酬率）的那部分额外的报酬率。 如果两个投资项目的风险相同，投资者会选择报酬率高的项目；如果两个投资项目的报酬率相同，投资者会选择风险较低的项目；如果两个投资项目的风险、报酬率均较高，则要看投资者对风险和报酬的具体看法：风险越大，要求的报酬率越高。 3、计算标准离差率确定预期报酬率 （1）标准差率V VA=δ/K=3.87
财务管理的核心是什么--文摘
财务管理的核心是什么--文摘
财务管理的核心是什么？ 有话说“企业管理的核心是财务管理，财务管理的核心是资金管理”。不知对与否？ 有话说：“企业管理的核心是财务管理，财务管理的核心是资金管理”。筹资、投资、收益都，离不开资金的有效利用和良性管理。筹资是通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的财务活动，是财务管理的首要环节。筹资的重点是利用财务杠杆、资本结构和筹资成本。前两点比较好理解，关于筹资成本我国研究的很少，尤其是中国国情，基本都是国有银行，利率差异不大，所以不太受关注。但是美国人不这么想，作为2010年世界500强之首的沃尔玛公司，借款负债为0，他的负债全部是应付账款或预收账款，这样沃尔玛的资金成本几乎为0 。投资指货币转化为资本的过程，涉及财产的累积以求在未来得到收益。这里的关键词是资金和资本的区别，这也是我国最早的会计制度都称**资金或**基金，现在都改为**资本，这是个认识上质的飞跃。资金是静态的，不能带了不断的利益流入的；资本是动态的，它的流动能带来⊿（德尔塔，即增加值）
资本的流入。会计学上的收益概念称为会计收益。根据传统观点，会计收益是指来自企业期间交易的已实现收入和相应费用之间的差额。经济学家将收益理解为实际物质财富的绝对增加，会计学家认为产出价值超过投入价值的差额才是 收益。且不谈论学术上的争议，就收益对企业而言，是生命线，没有收益企业就没有存在的必要，也不可能生存。这里首要的是要管好、用好资金。所以说，财务管理的核心是资金管理，资金是财务管理的出发点和归宿点。个人观点，仅供参考。不好意思，几乎弄成了一篇微型论文。 将财务管理至于核心位置 中小 2012-05-31 08:10:41字体放大：大 摘要：企业是以盈利为目的的，所以，无论做什么业务，处在什么领域，公司财务都是头等大事，必须将财务管理放在公司管理的核心位置，给予战略性重视
财务管理复习重点(整理)
财务管理复习重点 第一章财务管理总论(整理) 1、财务管理的内容及职能 财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。其对象是现金（或资金）的循环，主要工作涉及筹资、投资和股利分配。 主要职能：决策、计划与控制。 2、企业财务管理的目标及其影响因素 由于财务管理是企业管理的一部分，所以财务管理的目标取决于企业的总体目标，并且受财务管理自身特点的制约。 关于企业的财务目标的综合表达，有以下三种主要观点： ⑴利润最大化 ⑵每股利润（盈余）最大化——只考虑了企业利润与股东投入资本的关系。 ⑶股东财富最大化（企业价值最大化） 影响因素： （1）投资报酬率（2）风险（3）投资项目（4）资本结构（5）股利政策 3、金融工具——在金融市场上资金供需双方进行交易时所使用的信用工具。 有时也称金融性资产，可以理解为现金、有价证券等可以进入金融市场交易的资产。 金融工具（金融性资产）的特点：流动性、收益性、风险性。 注意三者之间的关系：流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。 4、影响利率的因素 ⑴纯粹利率⑵通货膨胀附加率⑶违约风险附加率 回避的方法是不买质量差的证券，选择信用等级高的债券。 ⑷变现力附加率⑸利率变动附加率
第二章资金的时间价值 1、资金的时间价值概念 货币的时间价值是指货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 现值——资金现在时刻的价值，用PV表示。 终值——也称将来值或未来值，用FV表示。 2、年金及其类型 （1）普通年金——又称后付年金。是指各期末收付的年金。 （2）预付年金——是在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。 （3）递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期以后的年金。 （4）永续年金——是指无限期（永远持续）定额收付的年金。 3、名义利率与实际利率（PPT图） 1+i=（1+r/M）的m次方r: 名义利率，m:每年复利次数，i:实际利率 第三章风险和报酬 1、风险的类别： 从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险； 从公司本身看，风险分为经营风险和财务风险。 2、风险与报酬的关系 投资的报酬有两种表现形式：报酬额和报酬率。 时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险报酬（率）。 我们通常把投资者冒风险而获得的超过时间价值以上的额外的报酬称作风险报酬额（风险溢酬）。 风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率（无风险报酬率）的那部分额外的报酬率。 如果两个投资项目的风险相同，投资者会选择报酬率高的项目；如果两个投资项目的报酬率相同，投资者会选择风险较低的项目；如果两个投资项目的风险、报酬率均较高，则要看投资者对风险和报酬的具体看法：风险越大，要求的报酬率越高。 3、计算标准离差率确定预期报酬率 （1）标准差率V VA=δ/K=3.87 VB=δ/K=0.258
(完整版)财务管理重点名词解释
财务管理重点名词解释 第一章总论 财务管理：企业财务管理活动是企业管理的一个重要组成部分，是根据财经法规制度，按财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。从整体上讲，财务活动包括：（1）企业筹资引起的财务活动；（2）企业投资引起的财务活动；（3）企业经营引起的财务活动；（4）企业分配引起的财务活动。 企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。企业的财务关系可概括为以下几个方面：（1）企业通所有者之间的财务关系；（2）企业同其债权人之间的财务关系；（3）企业同其被投资单位的财务关系；（4）企业同其债务人的财务关系；（5）企业内部各单位的财务关系；（6）企业与职工之间的财务关系；（7）企业与税务机关之间的财务关系。 财务管理的目标：是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。不同国家的企业面临的财务管理环境不同，同一国家的企业公司治理结构不同，发展战略不同，财务管理目标在体现上述根本目标的同时又有不同的表现形式。 股东财富最大化：是指通过财务上的合理运营，为股东带来最多的财富。在股份公司中，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。在股票数量一定时，当股票价格达到最大时，股东财富也最大。所以，股东财富最大化又演变为股票价格最大化。 财务管理环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响的企业外部条件的总和。财务管理的经济环境是影响财务管理的各种经济因素，如经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策等。 第二章财务管理的价值观念 货币的时间价值：时间价值是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益
财务管理自学(自己整理的)重点知识点
第一章财务管理概述 6）财务关系 一、公司的财务活动 一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。 公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。 （一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。 （二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。 （三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。 （四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。首先，依法纳税；其次，用来弥补亏损、提取法定公积金；最后，向股东分配股利。这种因分配而产生的资本流动便属于股利分配引起的财务活动。 二、公司财务关系 公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。 （一）公司与投资人之间的财务关系：最为根本，表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。 （二）公司与债权人之间的财务关系：公司向债权人借入资本，并按照借款合同的规定按期支付利息和归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债务与债权的关系。 （三）公司与被投资单位之间的财务关系：主要是指公司将闲置资本以购买股票或直接投资的形式向其他公司投资形成的经济利益关系，体现的是所有权性质的投资与受资的关系。 （四）公司与债务人之间的财务关系：主要是指公司将其资本以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济利益关系，体现的是债权与债务的关系。
财务管理复习重点
财务管理学 荆新等.《财务管理学》[M].中国人民大学出版社，2009，（9）. 第一篇绪论（第一章总论、第二章财务管理的价值观念） 第二篇筹资管理（第三章筹资概论、第四章权益筹资、第五章债务筹资、第六章资本成本与资本结构） 第三篇投资管理（第七章项目投资、第八章金融投资） 第四篇营运管理（第九章营运资本） 第五篇收益管理（第十章收益管理、第十一章利润分配） 第六篇财务拓展（第十二章企业兼并与收购、第十三章企业破产与重整）第七篇财务分析（第十四章财务分析） 一、基本概念 1．财务管理：通俗地讲，财务管理就是理财。 专业地讲，财务管理是指企业组织资金运动（财务活动），处理财务关系的一项综合性管理。 2．资金时间价值：资金时间价值是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。 3．年金：是指一定时期每次等额收付的系列款项。如保险费、折旧费、税金等。4．权益资本：权益资本是企业所有者的资本，是企业自有、永久的资本。企业所有者以其权益资本享受利益、承担风险；企业对权益资本拥有依法经营权并承担保值增值的义务。 5．债务资本：债务资本是企业通过举债获取的资本。企业对债务资本在约定的期限内享有经营权并承担按期还本付息的义务。
6．金融市场：是实现货币借贷和资本融通的场所。 7．股票：股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持有人拥有公司股份的凭证。 8．债券：债券是一种表明债权债务关系的债务性(有价)证券。 9．补偿余额：是银行要求借款企业将借款的10%或20%的平均存款余额留存银行。10．融资租赁：又称金融租赁或财务租赁，是指承租方以融通资金为目的，向出租方租入资产的一种财务活动。 11．资本成本：资本成本也叫资金成本，是指企业为取得和占用资本而付出的代价。 12．财务杠杆：财务杠杆是指企业利用负债来调节权益资本收益的手段。 13．资本结构：亦称资金结构，是指企业长期债务与所有者权益的构成比例，即企业长期资金来源之构成关系。 14．现金流量：现金流量是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 15．商业信用：在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。 16．税收制度：税收是国家为实现其职能，依照法律规定的标准，强制地、无偿地取得财政收入的一种手段。（税收不仅是国家实现实现其职能的财政来源，也是调控经济发展的重要手段。） 二、基本原理 1．企业财务关系：企业财务关系是指企业在组织资金运动过程中，涉及到的各个方面的经济关系。
自考财务管理学每章重点资料自己整理
第一章财务管理总论 【单选】我国企业资金运动存在的客观基础是社会主义的商品经济。 【单选】企业资金运动的中心环节是资金投放： 【单选】企业与投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于所有权关系。 【单选】财务管理区别于其他管理的本质特点是它是一种价值和 【单选】理财目标的总思路时是经济效益最大化。 【单选】在财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这体现了收益风险均衡原则。 【单选】财务决策环节的必要前提时财务预测。 【单选】在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。 【单选】具有所有者财务管理和经营者财务管理两种职能的是董事会。 【单选】资金运动的关键环节时资金收入。 ［多选］企业资金的投放包括短期投资、长期投资、经营资产上的投资、对其他单位的投资、固定资产投资。 ［多选］财务管理的内容成本费用管理、资产管理、收入、分配管理、投资管理、筹资管理。 企业财务计划主要包括资金筹集计划、对外投资计划、成本费用计划、利润和利润分配计划、流动资金占用及周转计划。 【多选】财务管理目标的基本特征是~~相对稳定性、可操作性、层次性。 【多选】企业资金收支的平衡，归根到底取决于采购活动、生产活动、销售活动之间的平衡。 ［多选］财务预测环节的工作内容有明确预测对象和目的、搜集和整理资料、选择预测模型、实施财务预测。 ［多选］进行财务分析的_帮程序的一般程序为搜集材料，掌握情况、指标对比，揭露矛盾、因素分析，明确责任。 ［多选］财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因素分析法。 ［多选］财务管理环节的特征有循环性、顺序性、层次性、专业性。 【多选】企业安排总体财务管理体质，要研究的问题有建立企业资本金制度、建立固定资产折旧制度、建立禾V润分配制度、建立成本开支范围制度。 ［多选］财务管理原则资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分口管理原则。 ［多选］财务决策环节的工作步骤包括确定决策目标、拟定备选方案、评价各种方案、选择最优方案。 【多选】确定企业内部财务管理体制主要研究的问题有资金控制制度、收支管理制度、内部结算制度、物质奖励制度。 ［多选］股东大会管理的内容有决定公司的经营方针、审议年度财务预算、审议批准禾V润分配方案、对公司合并、分立作出决定。1
(财务知识)财务管理知识点总结最全版
（财务知识）财务管理知识 点总结
《财务管理》知识点总结 第壹章财务管理总论 《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，在这里建议大家在紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程在某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！ 首先，在系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动都能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。教材所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业在平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把教材上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利润的最大化，但后来发现它是个满身缺点的“坏孩子”，其主要缺点有四：
财务管理重点汇总
财务成本管理重点汇总 重点1 财务管理原则 ●有关竞争环境的原则 ●有关创造价值和经济效率的原则 ●有关财务交易的原则 一、有关竞争环境的原则 ●自利行为原则 ●双方交易原则 ●信号传递原则 ●引导原则 （一）自利行为原则 ⒈含义：人们在进行财务决策时按照自己的财务利益行事，在其他条件相同时所有利益主体 都会选择对自己经济利益最大的行动方案。 ⒉依据：理性的经济人假设 ⒊应用：委托代理理论、机会成本 （二）双方交易原则 ⒈含义：指每一项交易都至少存在两方，在一方根据自己的经济利益决策时，另一方也会按 照自己的经济利益决策行动，并且对方和你一样聪明、勤奋和富有创造力，因此你在 决策时要正确预见对方的反应。 ⒉要求：要注意到对方的存在，不能以自我为中心。 （三）信号传递原则 ⒈含义：行动可以传递信息，并且比公司的声明更有说服力。 ⒉要求：根据公司的行为判断它未来的收益的状况，行动传递的信息比声明或语言传递的信息， 更能够反映出真实的信息。 （四）引导原则 ⒈含义：当所有的办法都失败时，寻找一个可以信赖的榜样作为自己行动的引导。 ⒉假设前提：当所有的办法都失败、理解能力有限、寻找最优方案的成本过高。 ⒊结果：直接模仿 ⒋应用：行业标准、自由跟庄 二、有关创造价值和经济效率的原则 ●有价值的创意原则 ●比较优势原则 ●期权原则 ●净增效益原则 （一）有价值的创意原则 ⒈含义：新创意能获得额外报酬。 ⒉应用：有创意的投资项目可以获得净收益 （二）比较优势原则 ⒈含义：专长能创造更多的价值。 ⒉应用：物尽其才，人尽其用。 （三）期权原则 ⒈含义：权利和义务不对等的契约。 ⒉要求：期权是有价值的。 （四）净增效益原则 ⒈含义：指在财务决策建立在净增效益的基础上，一项决策的价值取决于它和替代方案相比
财务管理知识点整理汇总(人大版)
第一章财务管理总论 一、财务管理的概念 （一）财务 1.定义：存在于企业生产经营过程中，体现着企业与各个方面经济利益关系的资本运行系统。 2.性质：财务的经济属性和社会属性 3.财务活动：以现金收支为主的资金收支活动。 4. 财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面之间的经济利益关系。 二、财务管理 （一）定义：财务管理是指企业以货币为主要度量形式，对资本运行系统所形成的财务活动以及财务关系进行的管理，在依托企业战略管理与经营管理目标促使企业资本高效有序地加以运作。 （二）基本特点: 广泛、综合、迅速 （三）存在原因：资本的稀缺性边际效益递减规律 三、财务管理的目标 （一）定义：又称理财目标，它是企业财务活动所要达到的根本目的，是企业一切财务活动以及处理各种财务关系的出发点和归宿，决定着企业财务管理的基本方向。 （二）特点：相对稳定性、多元性和层次性 （三）财务管理的总体目标： 1、产值最大化缺点：只讲产值、数量、生产、投入 2. 利润最大化缺点：易形成短期行为；没有考虑利润的取得时间、获取利润和所承担的风险的大小、 所获利润和投入资本额的关系。 3. 股东财富最大化目标量化指标：股价 优点：（1）考虑了资金的时间价值和风险问题；（2）在一定程度上能够克服短期行为。 （3）比较容易量化，便于考核和奖惩。 缺点：（1）只适用于上市公司；（2）只强调股东利益，对企业其他关系人的利益重视不够； （3）股价受多种因素影响，并非都是公司所能控制的。 4. 企业价值最大化目标 涵义：企业价值是企业未来现金流量按加权平均资本成本进行折现的现值。 优点：（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值原理进行计量； （2）科学地考虑了风险与报酬的关系； （3）能够克服企业在追求利润上的短期行为。 （四）财务管理的具体目标
财务管理第一章和第二章相关知识点总结
财务管理 第一章 1、资产负债表 资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。它以“资产=负债+所有者权 益”会计等式为依据，按照一定的分类标准和次序反映企业在某一时点上全部资产、负债和 所有者权益的基本状况。它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源，承担的负 债义务以及所有者对净资产的索偿权。揭示了企业某一特定时点有关资产、负债、所有者权益及其结构或相互关系的信息，既反映企业经营活动的物质基础，又反映了企业的规模和发展潜力。因此，利用该表的资料可以分析企业资产的分布状态、负债水平、负债结构 和所有者权益的构成情况，据以评价企业的资产、资本结构是否合理；可以分析企业资产 的流动性，长、短期债务金额及偿债能力，评价企业的财务弹性以及承受风险的能力。 2、利润表一定时期内生产经营成果的财务报表。它是根据企业一定会计期间发生的各项收入与各项费用的配比计算得出的净收益编制而成的，并通过其附表“利润分配表”来反映对净利润的分配情况。利润表能够说明企业某一特定时期的净收益状况及其形成过程。在财务分析中，利润表提供了评价企业的经营管理效率、判断资本保全程度和预测未来利润变化趋 势的主要信息来源。第一层次计算营业利润。营业利润由营业收入减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用和财务费用、资产减值损失，再加上公允价值变动收益、投资收益构成。第二层次计算利润总额。利润总额由营业利润加上营业外收入、减去营业外支出构成。第三层次计算净利润。净利润是由利润总额减去所得税费用构成。第四层次计算每股收益。每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两部分。通过利润表分析可以考核企业利润执行情况，评价经营活动的业绩，分析企业的盈利能力以及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势。将利润表项目与资产负债表项 目结合起来分析，可以计算企业所得与所占用资产之间的比例关系，分析企业的盈利能力， 评价企业收益水平。根据利润表还可以提供反映企业营业成本、利润率等信息资料，明确 企业加强成本管理的着眼点。、现金流量表3现金流量表是以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动表，它为财务报表使用者提供企业一定会计期间内现金流量的信息、收益质量信息和财务弹性信息，并用于预测企业的未来现金流量。现金流量表的主要作用：一是提供报告期现金流量的实际数据；二是评价报告期收益 质量的信息；三是有助于评价企业的现金流动性和财务弹性；四是可据以预测企业的未来 现金流量。财务分析主体通过对经营活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量的分析，可以了解企业现金增减
财务管理知识点
【例题?多选题】与普通合伙企业相比，下列各项中，属于公司制企业特点的有（）。 A.双重课税 B.有限债务责任 C.组建成本高 D.有限存续期 【答案】ABC 【解析】选项A、B、C均为公司制企业的特点；公司制企业理论上可以无限存续下去，选项D错误。知识点2：财务管理的主要内容 （一）长期投资（指公司对经营性长期资产直接投资） 补充知识点： （1）经营资产和金融资产，经营负债和金融负债的区别 含义举例 经营资产销售商品或提供劳务所涉及的资产 应收账款、存货、固定资产、无形资 产、长期股权投资等 金融资产 利用经营活动多余资金进行投资所 涉及的资产，如债券、股票、各种 衍生金融工具 交易性金融资产、其他债权投资等注意点 （1）经营资产投资有别于金融资产投资。金融资产投资以赚取利息、股利 或差价为目的 （2）经营资产投资价值评估和决策分析方法的核心是净现值原理，金融资 产投资价值评估和决策分析方法的核心是投资组合原理 经营负债销售商品或提供劳务所涉及的负债 应付票据、应付账款、应付职工薪酬、 应交税费等 金融负债筹资活动所涉及的负债 短期借款、交易性金融负债、长期借 款等 （2）直接投资和间接投资的区别 长期投资的特征： 1.投资的主体是公司（属于直接投资）；
2.投资的对象是经营性长期资产（不包括金融性资产和经营性流动资产）； 3.投资的直接目的是获取经营活动所需的实物资源。 （1）公司对子公司的长期股权投资和对非子公司（例如合营企业、联营企业）的长期股权投资也属于经营性投资； （2）购买的风险较低的证券，作为现金替代品，不是证券投资行为（即不属于金融性投资，属于经营性投资）。 经典题解 【例题?多选题】下列关于企业财务管理中长期投资的表述正确的有（）。 A.长期投资属于直接投资 B.购买原材料、机器设备、厂房和衍生金融工具等属于长期投资 C.对子公司、联营企业、合营企业的长期股权投资属于长期投资 D.购买风险较低的证券属于证券投资行为 【答案】AC 【解析】购买原材料属于营运资本管理，原材料是流动资产，不是长期经营资产，衍生金融工具属于金融性资产，不是经营性资产，选项B错误；购买的风险较低的证券，作为现金替代品，不是证券投资行为，选项D 错误。 （二）长期筹资（公司筹集生产经营所需要的长期资本） 特点： 1.筹资主体是公司。既可以直接融资，也可以间接融资（区别于长期投资）。 2.筹资的对象是长期资本。包括权益资本和长期债务资本。 长期筹资决策的主题是资本结构决策和股利分配决策，其中资本结构决策是最重要的筹资决策。 3.筹资的目的是满足公司的长期资本需要。 经典题解 【例题?多选题】下列关于企业财务管理中长期筹资的表述正确的有（）。 A.筹资的目的是满足公司的资本需要 B.筹资决策的主题是资本结构决策和股利分配决策，其中股利分配决策是最重要的筹资决策 C.筹资主体是公司，既可以直接融资，也可以间接融资 D.筹资的对象是长期资本 【答案】CD 【解析】长期筹资的目的是满足公司的长期资本需要，选项A错误；长期筹资决策的主题是资本结构决策和股利分配决策，其中资本结构决策是最重要的筹资决策，选项B错误。 （三）营运资本管理
财务管理名词解释和简答题 考试重点word版本
名词解释 1．财务管理：企业再生产过程中财务活动和财务关系而产生的，是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。 2．债券：单位为筹集资金发行的，约定在一定期限内向债权人还本付息的有价证券。目的：筹集大型建设项目的长期资金。 3．平息债券：利息在到期时间内平均支付的债券 4．零息债券：承诺在未来某一确定日期做某一单笔支付的债券 5．流通债券：已经发行并在二级市场上流通的债券 6．股票价值：股票价值是指其预期的未来现金流入的现值。它是股票的真实价值，又称"股票的内在价值"或"理论价值"。 7．商业信用：是指在商品交易过程中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。它是企业交易过程中的一种自然筹资。包括：应付账款、应付票据和预收账款。 8．信用额度：是指银行对借款人规定的短期无担保贷款的最高限额。 9．周转信贷协议：是指银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。它是正式的贷款承诺。 10．公司价值：是指公司全部资产的市场价值，即股票与负债市场价值之和。11．到期收益率：以特定价格购买债券并持有到期所获得的收益率 12．目标现金持有量：目标现金持有量是使总成本最小的现金持有量。 13．现金周转期：现金周转期是指从购买存货支付现金到收回现金这一期间的长度。 14．现金浮游量：现金浮游量是指银行账户上的存款余额与公司账户上现金余额之间的差额。 15．净现值：一个项目的净现值是指在整个建设和生产服务年限内，各年现金净流量按资本成本率或投资者要求的最低收益率计算的各年现值之和。 16．回收期：回收期是指通过项目的现金净流量来回收初始投资所需要的时间17．风险：是指事件本身的不确定性，或某一不利事件发生的可能性。财务管理中的风险通常是指由于企业经营活动的不确定性而影响财务成果的不确定性。 18．投资风险：它也是一种经营风险，通常指企业投资的预期收益率的不确定性。 19．财务风险：是指企业由于筹措资金上的原因而给企业财务成果带来的不确定性。它源于企业资金利润率与借入资金利息率差额上的不确定因素和借入资金对自有资金比例的大小。 20．不可分散风险：又称系统风险或称市场风险，它是指某些因素给市场上所有证券带来经济损失的可能性。 21．可分散风险：又称非系统风险或称公司特有风险，它是指某些因素给个别