东财版管理会计第七章
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东北财经管理会计第七章短期经营决策课后复习思考题
东北财经管理会计第七章短期经营决策课后复习思考题
1. 在短期销售不足以覆盖固定成本的情况下，应该如何决策是否继续生产？
2. 在资源有限的情况下，如何在多个产品中进行投资和优化资源分配的决策？
3. 在面临特殊订单时，如何决策接受或拒绝这些订单，以最大化利润或最小化成本？
4. 在特定时间段内，如何最优化产品定价以实现最大化利润？
5. 在购买或生产决策中，如何考虑替代方案和机会成本以做出最佳选择？
6. 在合同生产或外包决策中，如何评估合同金额和外包成本以决定最经济的选择？
7. 在产品差异化和定制化需求高的市场环境中，如何平衡产品质量和成本的决策？。
东北财经大学出版社管理会计课后习题答案
（2）用作业成本法计算 A、B 产品的成本。 第一步：制造费用分配： 作业 材料采购 生产准备 质量检验 机器开工 设备维修 作业成本 （元） 9 000 7 800 6 600 8 400 4 200 合计 第二步：单位产品成本计算： 项目 直接人工（元） 直接材料（元） 制造费用（元） 产品成本合计（元） 产量（件） 单位产品成本（元/件） A 产品 20 000 35 000 28 750 83 750 4 000 20.9375 B 产品 8 000 10 000 7 250 25 250 1 000 25.25 成本库分配率 9 000÷50=180 元/次 7 800÷130=60 元/次 6 600÷200=33 元/次 8 400÷600=14 元/小时 4 200÷140=30 元/小时 制造费用分配 A 产品（元） 40× 180=7 200 100×60=6 000 150×33=4 950 500×14=7 000 120×30=3 600 28 750 B 产品（元） 10×180=1 800 30×60=1 800 50×33=1 650 100×14=1 400 20×30=600 7 250
直接材料（元） 制造费用分配率 制造费用分配（元） 产品成本合计（元） 产量（件） 单位产品成本（元）
35 000 60×500=30 000 85 000 4 000 21.25 元/件
10 000 60×100=6 000 24 000 1 000 24 元/件
36 000÷（500+100）=60 元/小时
第4章 一、单项选择题 1.B 2.A 3.C 4.C 5.A 6.D 7. D 8.A 9.B 10.B 11.A 12.B 13.C 14. A 15.D 二、多项选择题 1. ABCD 2. BC 3. AD 4. ABCDE 5. BCDE 6.ABC 7.AC 8. ABCD 9. BCD 10.ABDE 11.ABDE 12.DE 13.ABCDE 14.ACD 15.BCE 三、判断题 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 四、业务处理题 1. 作业 产品设计 生产订单 调试设备 质量检测 包装运输 作业动因 设计小时 订单次数 调试小时 检测小时 发货次数 作业 机器运行 材料采购 生产指令 产品包装 材料处理 作业动因 机器小时 采购次数 指令次数 包装次数 移动次数
《管理会计》第七章1
消耗甲材料的消耗定额为6千克/台。 开发新品种不需要追加专属成本。
要求：作出开发何种新品种的决策。
第七章 短期经营决策(分析与决策)
第一节 产品的生产决策
解： ∵A品种的单位边际贡献=200-160=40(万元/件)
B品种的单位边际贡献=100-70=30(万元/台) ∴ 开发A品种时可获得的单位资源边际贡献
对于新产品是否投产，要明确两个问题： ①能不能投产———技术上的可行性和社会的可行性 ②该不该投产———经济上的可行性
分析方法：本、量、利分析的方法
P116-117例7—1：
第七章 短期经营决策(分析与决策)
第一节 产品的生产决策
P116-117例7—1： 光明公司开发一种新产品，预计年销售量18000件，预计
全年固定成本72000元，预计单位变动成本48元，预计单位售 价72元，目标利润为120000元。
根据这些资料，该产品是否应该投产？ 解：
根据上述资料，分别计算新产品若投产其盈亏临界点的销 售量和实现目标利润的销售量。
盈亏临界点销售量=72000/（72-48）=3000（件） 计算结果表明：新产品如果投产，其销售量必须达到3000 件，企业才能保本；否则，就会发生亏损。 实现目标利润销售量=（72000+120000）/（72-48）=8000 （件）
产经营能力，现有A，B两个品种可供选择。 A品种的预计单价为200万元/件，单位变动成本为160万元/件
，消耗甲材料的单耗定额为10千克/件； B品种的预计单价为100万元/台，单位变动成本为70万元/台，
消耗甲材料的消耗定额为6千克/台。 假定企业现有甲材料60000千克。 要求：
(1)计算利用A材料分别开发A，B品种方案的相关业务量。 (2)用边际贡献总额法作出开发何种新品种的决策。
要求：作出开发何种新品种的决策。
第七章 短期经营决策(分析与决策)
第一节 产品的生产决策
解： ∵A品种的单位边际贡献=200-160=40(万元/件)
B品种的单位边际贡献=100-70=30(万元/台) ∴ 开发A品种时可获得的单位资源边际贡献
对于新产品是否投产，要明确两个问题： ①能不能投产———技术上的可行性和社会的可行性 ②该不该投产———经济上的可行性
分析方法：本、量、利分析的方法
P116-117例7—1：
第七章 短期经营决策(分析与决策)
第一节 产品的生产决策
P116-117例7—1： 光明公司开发一种新产品，预计年销售量18000件，预计
全年固定成本72000元，预计单位变动成本48元，预计单位售 价72元，目标利润为120000元。
根据这些资料，该产品是否应该投产？ 解：
根据上述资料，分别计算新产品若投产其盈亏临界点的销 售量和实现目标利润的销售量。
盈亏临界点销售量=72000/（72-48）=3000（件） 计算结果表明：新产品如果投产，其销售量必须达到3000 件，企业才能保本；否则，就会发生亏损。 实现目标利润销售量=（72000+120000）/（72-48）=8000 （件）
产经营能力，现有A，B两个品种可供选择。 A品种的预计单价为200万元/件，单位变动成本为160万元/件
，消耗甲材料的单耗定额为10千克/件； B品种的预计单价为100万元/台，单位变动成本为70万元/台，
消耗甲材料的消耗定额为6千克/台。 假定企业现有甲材料60000千克。 要求：
(1)计算利用A材料分别开发A，B品种方案的相关业务量。 (2)用边际贡献总额法作出开发何种新品种的决策。
东财版管理会计第七章-96页精选文档
要求：计算该项目的下列指标： （1）固定资产原值； （2）流动资金投资额； （3）建设投资； （4）原始总投资； （5）投资总额； （6）指出流动资金投资的投资方式和在项目计算期内的
解：
(1）固定资产原值＝100+6＝106（万元） （2）投产第一年的流动资金需用额＝30－15＝15（万元）
首次流动资金投资＝15－0＝15（万元） 投产第二年的流动资金需20－15＝5（万元） 流动资金投资合计＝15+5＝20（万元） （3）建设投资＝100+10＝110（万元） （4）原始总投资＝110+20＝130（万元） （5）投资总额＝130+6＝136（万元） （6）该项目的流动资金分两次投入，第一次是在项目计 算期的第2年年初投入的，第二次是在项目计算期的第 3年年初投入的
建设期净现金流量的简化计算公式
该年发生的 建设期某年净（ 现N金 Ct） F流 原 量始投资额
净现金流量的简化计算公式 ---完整工业投资项目
经营期净现金流量的简化计算公式
经营期该 某年 该年 该年 该年该年 净现金 利 流润 量 折旧 摊销 利息 回收额
（ NC t） F
【例7－3】 【例7－4】 【例7－5】 【例7－6】
在项目投资决策中，现金流量是指投资项目 在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的各 项现金流入量与现金流出量的统称。
确定现金流量的假设
□ 投资项目的类型假设 □ 财务可行性分析假设 □ 全投资假设 □ 建设期投入全部资金假设 □ 经营期与折旧年限一致假设 □ 时点指标假设 □ 确定性因素假设
现金流量的内容 --完整工业投资项目的现金流量
(7)经营期净现金流量：
NCF2＝10+100+50+110+0＝270(万元) NCF3＝110+100+0+110+0＝320(万元) NCF4＝160+100+0+110+0＝370(万元) NCF5＝210+100+0+110+0＝420(万元) NCF6＝260+100+0+0+0＝360(万元) NCF7＝300+100+0+0+0＝400(万元) NCF8＝350+100+0+0+0＝450(万元) NCF9＝400+100+0+0+0＝500(万元) NCF10＝450+100+0+0+0＝550(万元) NCF11＝500+100+0+0+(100+200) ＝900(万元)
解：
(1）固定资产原值＝100+6＝106（万元） （2）投产第一年的流动资金需用额＝30－15＝15（万元）
首次流动资金投资＝15－0＝15（万元） 投产第二年的流动资金需20－15＝5（万元） 流动资金投资合计＝15+5＝20（万元） （3）建设投资＝100+10＝110（万元） （4）原始总投资＝110+20＝130（万元） （5）投资总额＝130+6＝136（万元） （6）该项目的流动资金分两次投入，第一次是在项目计 算期的第2年年初投入的，第二次是在项目计算期的第 3年年初投入的
建设期净现金流量的简化计算公式
该年发生的 建设期某年净（ 现N金 Ct） F流 原 量始投资额
净现金流量的简化计算公式 ---完整工业投资项目
经营期净现金流量的简化计算公式
经营期该 某年 该年 该年 该年该年 净现金 利 流润 量 折旧 摊销 利息 回收额
（ NC t） F
【例7－3】 【例7－4】 【例7－5】 【例7－6】
在项目投资决策中，现金流量是指投资项目 在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的各 项现金流入量与现金流出量的统称。
确定现金流量的假设
□ 投资项目的类型假设 □ 财务可行性分析假设 □ 全投资假设 □ 建设期投入全部资金假设 □ 经营期与折旧年限一致假设 □ 时点指标假设 □ 确定性因素假设
现金流量的内容 --完整工业投资项目的现金流量
(7)经营期净现金流量：
NCF2＝10+100+50+110+0＝270(万元) NCF3＝110+100+0+110+0＝320(万元) NCF4＝160+100+0+110+0＝370(万元) NCF5＝210+100+0+110+0＝420(万元) NCF6＝260+100+0+0+0＝360(万元) NCF7＝300+100+0+0+0＝400(万元) NCF8＝350+100+0+0+0＝450(万元) NCF9＝400+100+0+0+0＝500(万元) NCF10＝450+100+0+0+0＝550(万元) NCF11＝500+100+0+0+(100+200) ＝900(万元)
第七章《管理会计》
如果追加订货量小于或等于剩余产能，企业就可以利用现有的 绝对剩余产能来完成追加订货量的任务，这是比较正常的。
但是一旦出现了追加订货量大于剩余产能，也就是剩余产能不 足以完成追加订货，就要考虑不同的处理方案，情况变得十分 复杂。
二 是否接受低价追加订货的决策
（四）追加订货量与剩余产能的关系
假定某企业只生产一种产品，最大产能为1 000件，正常订货量为800件。 那么，绝对剩余产能等于200件。现有一个客户要求追加订货250件。因为 250件大于200件，说明剩余产能不足。企业要解决这个问题有三种方法：
第三种方法是既不减少追加订货量，也不追加专属成本，而是将正常订货 的一部分挪作追加订货，以弥补剩余产能的不足。
二 是否接受低价追加订货的决策
（五）是否接受低价追加订货决策的方法
进行是否接受低价追加订货决策，可分别采用相关损益分析法、 差别损益分析法和直接判断法。
其中：相关损益分析法适用于任何复杂情况；直接判断法和差 别损益分析法则适用于简单条件下的追加订货决策。
2.考虑接受低价追加订货面临的困惑
有人可能要想：如果说追加订货的价格比正常单价略低一点，企业还是可以接 受的，因为只是少挣点钱。但要是这个价格比正常订货的单位完全生产成本还 要低，恐怕就难以让人接受了。因为这样一来，每接受一件追加订货就赔一件。 单纯从财务会计的传统观念来看待追加订货问题容易得出这个结论。
一 新产品开发的品种决策
（二）新产品开发的品种决策的类型
1.不追加专属成本条件下的品种决策:在新产品开发的品种决 策中，如果有关方案均不涉及追加专属成本，可以用单位资源 贡献边际分析法直接进行新产品开发的品种决策。
2.追加专属成本条件下的品种决策:当新产品开发的品种决策 方案中涉及追加专属成本时，就无法继续使用单位资源贡献边 际分析法或贡献边际总额分析法，可以考虑使用差别损益分析 法进行决策。
但是一旦出现了追加订货量大于剩余产能，也就是剩余产能不 足以完成追加订货，就要考虑不同的处理方案，情况变得十分 复杂。
二 是否接受低价追加订货的决策
（四）追加订货量与剩余产能的关系
假定某企业只生产一种产品，最大产能为1 000件，正常订货量为800件。 那么，绝对剩余产能等于200件。现有一个客户要求追加订货250件。因为 250件大于200件，说明剩余产能不足。企业要解决这个问题有三种方法：
第三种方法是既不减少追加订货量，也不追加专属成本，而是将正常订货 的一部分挪作追加订货，以弥补剩余产能的不足。
二 是否接受低价追加订货的决策
（五）是否接受低价追加订货决策的方法
进行是否接受低价追加订货决策，可分别采用相关损益分析法、 差别损益分析法和直接判断法。
其中：相关损益分析法适用于任何复杂情况；直接判断法和差 别损益分析法则适用于简单条件下的追加订货决策。
2.考虑接受低价追加订货面临的困惑
有人可能要想：如果说追加订货的价格比正常单价略低一点，企业还是可以接 受的，因为只是少挣点钱。但要是这个价格比正常订货的单位完全生产成本还 要低，恐怕就难以让人接受了。因为这样一来，每接受一件追加订货就赔一件。 单纯从财务会计的传统观念来看待追加订货问题容易得出这个结论。
一 新产品开发的品种决策
（二）新产品开发的品种决策的类型
1.不追加专属成本条件下的品种决策:在新产品开发的品种决 策中，如果有关方案均不涉及追加专属成本，可以用单位资源 贡献边际分析法直接进行新产品开发的品种决策。
2.追加专属成本条件下的品种决策:当新产品开发的品种决策 方案中涉及追加专属成本时，就无法继续使用单位资源贡献边 际分析法或贡献边际总额分析法，可以考虑使用差别损益分析 法进行决策。
第二章《管理会计》课件
2
CHAPTER
02
第二章 成本性态
分析
PPT学习交流
3
CHAPTER ONE
第一节
成本及其分类
PPT学习交流
4
在马克思主义经济学中，成本价格相当于商品价值（C+V+M） 中的C+V，即物化劳动的转移价值（C）与相当于劳动者新创造 价值中的劳动力价值（V）的合计。
在管理会计学中，成本及其分类不仅属于最基本的概念，而且 往往被赋予与传统的财务会计学和成本会计学截然不同的含义 。
（三）变动成本的特点及性态模型
（1）变动成本总额（用bx表示）的正比例变动性。这一特点已在其定义中得以反 映。将其反映在平面直角坐标图上，变动成本是一条以单位变动成本为斜率的直线 。单位变动成本越大，即斜率越大，图上体现的直线坡度越陡。其总成本模型为： y=bx，如图2-3所示。
（2）单位变动成本（用常数b表示）的不变性。由于变动成本总额的正比例变动性 ，决定了单位变动成本不受业务量增减变动的影响而保持不变。将此特点反映在平 面直角坐标图上，单位变动成本是一条平行于横轴的直线，因此单位变动成本的性 态模型为：y=b，如图2-4所示。
图2-3
变动成本总 额性态模型
PPT学习交流
图2-4
单位变动成 本性态模型
19
四 变动成本的定义、内容、特点及性态模型和分类
（四）变动成本的进一步分类
变动成本可根据其发生的原因进一步分为技术性变动成本（ technical variable cost）和酌量性变动成本（discretionary variable cost）两类。区分这两类成本的意义在于寻求降低变动成 本的正确途径。
（五）固定成本水平的表现形式
CHAPTER
02
第二章 成本性态
分析
PPT学习交流
3
CHAPTER ONE
第一节
成本及其分类
PPT学习交流
4
在马克思主义经济学中，成本价格相当于商品价值（C+V+M） 中的C+V，即物化劳动的转移价值（C）与相当于劳动者新创造 价值中的劳动力价值（V）的合计。
在管理会计学中，成本及其分类不仅属于最基本的概念，而且 往往被赋予与传统的财务会计学和成本会计学截然不同的含义 。
（三）变动成本的特点及性态模型
（1）变动成本总额（用bx表示）的正比例变动性。这一特点已在其定义中得以反 映。将其反映在平面直角坐标图上，变动成本是一条以单位变动成本为斜率的直线 。单位变动成本越大，即斜率越大，图上体现的直线坡度越陡。其总成本模型为： y=bx，如图2-3所示。
（2）单位变动成本（用常数b表示）的不变性。由于变动成本总额的正比例变动性 ，决定了单位变动成本不受业务量增减变动的影响而保持不变。将此特点反映在平 面直角坐标图上，单位变动成本是一条平行于横轴的直线，因此单位变动成本的性 态模型为：y=b，如图2-4所示。
图2-3
变动成本总 额性态模型
PPT学习交流
图2-4
单位变动成 本性态模型
19
四 变动成本的定义、内容、特点及性态模型和分类
（四）变动成本的进一步分类
变动成本可根据其发生的原因进一步分为技术性变动成本（ technical variable cost）和酌量性变动成本（discretionary variable cost）两类。区分这两类成本的意义在于寻求降低变动成 本的正确途径。
（五）固定成本水平的表现形式
7-8管理会计7-8章20090921
A.决策的重要程度
B.决策条件的肯定程度
C.决策规划时期的长短 D.决策解决的问题内容
3、在经济决策中应由中选的最优方案负担的、按所
放弃的次优方案潜在受益计算的那部分资源损失， 就是所谓（ ）。
A.增量成本
B.机会成本
C. 专属成本
D.沉没成本
4、企业日常经营管理工作的重点在于（ ）
A、例行活动
B、非例行活动
决策依据：
继续生产能够提供正的边际贡献的 亏损产品至少可以为企业补偿一部分固 定成本，如果停止生产，作为沉落成本 的固定成本仍然还要发生，就要转由其 他产品负担，最终导致整个企业减少相 当于该亏损产品所能提供的边际贡献那 么多的利润。
是否继续生产亏损产品的决策
（剩余生产能力可以转移）
（1）如果该亏损产品的贡当继续 生产。在此情况下，如果盲目停产，企业将因此 而多损失相当于上述贡献边际与机会成本之差那 么多的利润。
• 要求：从经济上考虑某企业究竟应当生产 哪种产品。
2、边际贡献法
边际贡献 =相关收入—相关成本
决策判断标准：边际贡献大则优
方法使用条件：有业务量，无专属成本
及机会成本发生 。
例2：某企业拟用现有生产能力生产A产品或B产 品，经测算得知：A、B两种产品的年产销量分 别为10000件和8000件，单位销售价格分别为10 元和12元，单位变动成本分别为7元和8元，固定 成本总额60000元。要求从经济上考虑该企业究 竟应当生产哪种产品？
三、风险型情况下的决策
决策方法：概率分析法
• 例题 概率分析法在生产决策中的应用
• 已知：某公司准备开发一种新产品，现有A品种 和B品种可供选择，有关资料如表6—27所示,销 量资料如表6—28所示:
管理会计课件7-1
一、定价决策的基本目标
1.以获得最大利润为定价目标 2.以提高市场占有率为定价目标
3.以应对和防止竞争为定价目标
二、定价决策应考虑的因素
产品的价值 产品的质量 产品的成本 产品的市场生命周期 供求关系 价格弹性 政策法规
三、以成本为导向的定价决策
（一）完全成本加成定价法
（二）变动成本加成定价法
在运用差量分析法时，应首先明确几个概念： （1） 差量，是指两个备选方案同类指标之间的数 量差异； （2） 差量收入，是指两个备选方案预期收入之间 的数量差异。 （3） 差量成本，是指两个备选方案预期成本之间 的数量差异。 （4） 差量损益，是指差量收入与差量成本之间的 数量差异。当差量收入大于差量成本时，其数量差 异为差量收益；当差量收入小于差量成本时，其数 量差异为差量损失。差量损益实际是两个备选方案 预期收益之间的数量差异。
管理会计
编著：王维元
东北财经大学出版社
第六章 短期经营决策
学习目标:
掌握相关成本的含义 掌握生产决策的分析方法 了解产品定价的主要方法 了解存货的管理方法
第六章 短期经营决策
第一节 短期决策分析基础 第二节 产品定价决策 第三节 产品生产决策 第四节 存货管理决策
第一节 短期决策分析基础
一、决策分析概述 二、决策分析的分类 三、决策分析的一般程序 四、影响短期经营决策的重要因素
四、以市场为导向的定价决策
完全竞争市场结构下的定价决策 非完全竞争市场结构下的定价决策 公式法 列表法
五、以需求为导向的定价策略
需求的价格弹性定价策略 需求心理定价策略 差别对待定价策略
第三节 产品生产决策
一、生产决策的主要方法 二、生产产品的组合决策 三、零部件是自制还是外购决策 四、产品是否应进一步深加工决策 五、生产工艺方案的选择决策 六、亏损产品是否停产的决策 七、是否接受特殊订货的决策
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(7)经营期净现金流量：
NCF2＝10+100+50+110+0＝270(万元) NCF3＝110+100+0+110+0＝320(万元) NCF4＝160+100+0+110+0＝370(万元) NCF5＝210+100+0+110+0＝420(万元) NCF6＝260+100+0+0+0＝360(万元) NCF7＝300+100+0+0+0＝400(万元) NCF8＝350+100+0+0+0＝450(万元) NCF9＝400+100+0+0+0＝500(万元) NCF10＝450+100+0+0+0＝550(万元) NCF11＝500+100+0+0+(100+200) ＝900(万元)
第七章 长期投资决策（上）
第一节 长期投资决策概述 第二节 关于长期投资项目的几个基本概念 第三节 现金流量 第四节 货币时间价值
第一节 长期投资决策概述
☆ 投资及长期投资的涵义 ☆ 长期投资的分类 ☆ 长期投资的基本特点 ☆ 长期投资决策及其特点 ☆ 长期投资决策的意义
第二节 关于长期投资项目的几个基本概念
【例7－1】
【例7－1】项目计算期的计算
已知：企业拟购建一项固定资产，预计使 用寿命为10年。
要求：就以下各种不相关情况分别确定该 项目的项目计算期。 (1)在建设起点投资，当年完工并投产。 (2)建设期为一年。
解：（1）项目计算期＝0+10＝10（年） （2）项目计算期＝1+10＝11（年）
原始总投资与投资总额的构成
现金流入量 △营业收入 △回收固定资产余值 △回收流动资金 △其他现金流入量
现金流出量 △建设投资 △流动资金投资 △经营成本 △各项税款 △其他现金流出
现金流量的估算 ----经营成本的估算
某年经 该年 该年 该年 该年利 营成本 总成本 折旧 摊销 息费用
现金流量表的编制--
管理会计现金流量表与财务会计现金流量表的区别
建设期净现金流量的简化计算公式
该年发生的 建设期某年净现金流量（NCFt） 原始投资额
净现金流量的简化计算公式 ---完整工业投资项目
经营期净现金流量的简化计算公式
经营期某年 该年 该年 该年 该年 该年 净现金流量 利润 折旧 摊销 利息 回收额
（NCFt）
【例7－3】 【例7－4】 【例7－5】 【例7－6】
要求：计算该项目的下列指标： （1）固定资产原值； （2）流动资金投资额； （3）建设投资； （4）原始总投资； （5）投资总额； （6）指出流动资金投资的投资方式和在项目计算期内的
解：
(1）固定资产原值＝100+6＝106（万元） （2）投产第一年的流动资金需用额＝30－15＝15（万元）
首次流动资金投资＝15－0＝15（万元） 投产第二年的流动资金需用额＝40－20＝20（万元） 投产第二年的流动资金投资额＝20－15＝5（万元） 流动资金投资合计＝15+5＝20（万元） （3）建设投资＝100+10＝110（万元） （4）原始总投资＝110+20＝130（万元） （5）投资总额＝130+6＝136（万元） （6）该项目的流动资金分两次投入，第一次是在项目计 算期的第2年年初投入的，第二次是在项目计算期的第 3年年初投入的
要求：按简化方法计算项目各年净现金流量。
解：依题意计算如下指标:
(1)项目计算期n＝1+10＝11(年) (2)固定资产原值＝1 000+100＝1 100(万 元)
(3)固定资产年折旧＝ (1100-100)/10＝ 100(万元)(共10年)
(4)建设期净现金流量： NCF0＝- (1 000+50)＝ -1 050(万元) NCF1＝-200(万元)
在项目投资决策中，现金流量是指投资项目 在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的各 项现金流入量与现金流出量的统称。
确定现金流量的假设
□ 投资项目的类型假设 □ 财务可行性分析假设 □ 全投资假设 □ 建设期投入全部资金假设 □ 经营期与折旧年限一致假设 □ 量的内容 --完整工业投资项目的现金流量
【例7－3】完整工业投资项目的净 现金流量计算
已知：某工业项目需要原始投资1 250万元，其中固定资 产投资1 000万元，开办费投资50万元，流动资金投资 200万元。建设期为1年，建设期发生与购建固定资产 有关的资本化利息100万元。固定资产投资和开办费投 资于建设起点投入，流动资金于完工时，即第1年末投 入。该项目寿命期10年，固定资产按直线法折旧，期 满有100万元净残值；开办费于投产当年一次摊销完毕。 从经营期第1年起连续4年每年归还借款利息110万元； 流动资金于终结点一次回收。投产后每年获净利润分 别为10万元、110万元、160万元、210万元、260万元、 300万元、350万元、400万元、450万元和500万元。
投资项目的类型
新建项目 ◎单纯固定资产投资项目 ◎完整工业投资项目
更新改造项目
第三节 现金流量
现金流量的定义 现金流量的作用 确定现金流量存在的困难 确定现金流量的假设 现金流量的内容 现金流量的估算 现金流量表的编制 净现金流量的涵义 净现金流量的简化计算公式 净现金流量计算举例
现金流量的定义
反映的对象不同 期间特征不同 结构不同 勾稽关系不同 信息属性不同
净现金流量的涵义
净现金流量又称现金净流量，是指在项目计 算期内由每年现金流入量与同年现金流出量之间 的差额所形成的序列指标。
理论计算公式
某年净现金流量＝该年现金流入量-该年现金流出量
净现金流量的简化计算公式 ---完整工业投资项目
原始总投资=建设投资+流动资金投资
其中： 建设投资=固定资产投资+无形资产投资+开办费投资
流动资金投资
某年流动资 本年流动 截至上年的流 金垫支额 资金需要数 动资金投资数 本年流动 该年流动 该年流动
资金需用数 资产需用数 负债需用数
【例7－2】
【例7－2】项目投资有关参数的计 算
已知：企业拟新建一条生产线，需要在建设起点一次投 入固定资产投资100万元，无形资产投资10万元。建设 期为1年，建设期资本化利息为6万元，全部计入固定 资产原值。投产第一年预计流动资产需用额为30万元， 流动负债需用额为15万元；投产第二年预计流动资产 需用额为40万元，流动负债需用额为20万元。
◇投资项目的涵义
企业本身
◇投资项目的主体
◇项目计算期的构成
◇原始总投资与投资总额的构成
◇投资项目的类型
◇项目投资资金的投入方式
项目计算期的构成
项目计算期(n) ＝建设期 + 生产经营期＝ s + p
建设期的第1年初，记作第0年；建设期的最后一年，记 作第s年；若建设期不足半年，可假定建设期为零；项目 计算期的最后一年年末，记作第n年，称为终结点