投资学大纲_刘红忠

投资学大纲

第一部分概述

第一章绪论

第一节投资的定义

第二节投资过程

(投资目标、投资策略、证券价值分析、投资组合分析、业绩评价) 第二章投资环境

第一节证券交易机制

第二节金融市场之间的传导机制

第二部分投资目标

第三章收益与风险的衡量

第一节单一资产的风险与收益

第二节资产组合的风险与收益

第三节市场模型与系统性风险

第四节在险价值（V AR）

第四章投资者理性

第一节理性与多期理性

第二节对于理性前提的传统分析

第三节对于理性前提的行为学分析

第三部分投资策略

第五章有效市场理论

第一节有效市场假设

第二节弱形式有效市场假设的检验

第三节半强形式有效市场假设的检验

第四节有效市场假设不成立的检验

第五节有限理性及其对有效市场假说的挑战

第六节有效市场假设与投资策略

第六章知情交易者策略

第一节单个知情交易者的交易策略

第二节多个知情交易者模型

第三节交易机制和策略交易行为

第七章未知情交易者策略

第一节单个交易日模型

第二节多个交易日模型

第三节套期保值者交易模型

第四节证券收益模型

第八章行为金融学中的投资策略分析

第一节噪音交易者风险

第二节投资者情绪模型

第三节正反馈投资策略

第四节套利策略

第四部分证券价值分析

第九章债券价值分析

第一节收入资本化法与债券价值分析

第二节债券属性与价值分析

第三节债券定价原理

第十章普通股价值分析

第一节收入资本化法与普通股价值分析

第二节股息贴现模型

(零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型、多元增长模型) 第三节市盈率模型

（不变增长模型、零增长与多元增长模型）

第十一章衍生证券价值分析

第一节远期与期货价值分析

第二节互换价值分析

第三节期权价值分析

第五部分投资组合分析

第十二章投资组合的经典理论

第一节托宾的资产组合理论

第二节马柯维茨的证券组合理论

第三节资本资产定价模型

第四节套利定价模型

第十三章投资组合理论的新发展

第一节跨时资本资产定价模型（ICAPM）

第二节消费资本资产定价模型（CCAPM）

第三节行为资产定价理论（BAPM）

第十四章投资组合的构建（着重讨论构建最优组合的原则）第一节股票组合

第二节债券组合

第三节衍生证券组合

第四节多元化组合

第六部分业绩评价

第十五章投资组合的风险评价（着重讨论组合风险管理中的事后评价）第一节市场风险管理

第二节信用风险管理

第三节流动性风险管理

第四节操作风险管理

第十六章投资组合业绩评价

第一节组合业绩评价的基准

（基准、跟踪误差）

第二节单因素整体业绩评估模型

（Sharpe、Treynor、Jenson、2

M）

R、2第三节多因素整体业绩评估模型

第四节时机选择与证券选择能力评估模型

第五节投资组合变动评估模型

附录：Morning Star基金组合评价体系