营运资金管理教材

❖ （三）收账政策
❖ 收账政策是指客户违反信用条件，拖欠甚至 拒付账款时企业应采取的策略。
❖ 首先，企业应投入一定收账费用以减少坏账 的发生。
❖ 其次，企业对客户欠款的催收应做到有理、 有利、有节。
❖ 例题见书P155 ❖ 三、应收账款的日常管理
任务三 存货经济订货批量的确定
❖ 某企业全年需耗用甲材料2500千克，该种材 料单位成本为10元，平均每次订货成本100 元，单位储存成本为存货单位成本的20%， 要求：不存在缺货的情况下，计算该企业存 货经济订货批量、最佳订货次数、最佳订货 周期、与存货相关的总成本、经济订货批量 占用资金的公式。
❖ 确定最佳现金持有量就是要使有关成本 之和最小的现金持有数，因此需要分析持有 现金的动机，明确持有现金的成本及确定成 本之和最小的方法，进而确定企业最佳现金 持有量。完成该项工作需要运用到的知识点 和技能点包括：
❖ 1.持有现金的动机与成本；
❖ 2.确定最佳现金持有量的方法。
❖ 现金是指企业在生产过程中暂时停留在货币 形态的资金，包括库存现金、银行存款、银 行本票和银行汇票等。
❖ 一、应收账款的功能与成本 ❖ （一）功能 ❖ 1、增加销售 ❖ 2、减少存货
❖ （二）应收账款的成本
❖ 1、机会成本
❖ 指企业的资金被应收账款占用所丧失的潜在 收益，它与应收账款的数额有关，与应收账 款占用时间有关，也与参照利率有关。
❖ 具体计算公式见书P151 ❖ 2、管理成本
❖ 指企业对应收账款进行管理而发生的开支。 管理成本包括对客户的信用调查费用、应收 账款记录分析费用、催收账款费用等。在应
❖ 现金折扣是企业给予客户在规定时期内提前 付款能按销售额的一定比率享受折扣的优惠 政策，它包括折扣期限和现金折扣率两个要 素。（2／10，N／30）表示信用期限为30天， 如客户能在10天内付款，可享受2％的折扣， 超过10天，则应在30天内足额付款。其中10 天是折扣期限，2％是现金折扣率。
❖ 案例分析见书P153-P154
❖ 3.光明公司2010年销售额为1200000元（全
部赊销），不计收账政策对销售收入的影响，
该公司应收账款的机会成本为10％，变动成
本率为60％。公司不同收账政策条件下的有
关资料表如6－表6 6－6所光明示公司：收账政策
单位：元
根据上述资料，对光明公司要不要改变现行收账政策进行决策。
提供赊销为企业带来收益，同时也会带来成本的 增加，信用条件、收账政策的选择就是通过比较不 ❖ 同条件和政策下的收益及其相关成本，计算出各自 的净收益，选择净收益最大的方案。完成该项工作 需要运用到的知识点和技能点包括： 1.应收账款的功能与成本； 2.信用条件的决策； 3.收账政策的决策。
❖ 二、信用政策
❖ （一）信用标准（也称5C系统） ❖ （二）信用条件
❖ 1.信用期限 ❖ 信用期限是指企业允许客户从购货到付款之
间的时间间隔。信用期限过短不足以吸引顾 客，不利于扩大销售；信用期限过长会引起 机会成本、管理成本、坏账成本的增加。信 用期限优化的要点是：延长信用期限增加的
❖ 2.现金折扣
任务一 最佳现金持有量的计算
❖ 1.光明公司有四种现金持有方案，据测算，
机会成本（即该公司的平均收益率）为15％，
持有现金的管理成本总额为10000元，要求
确定最佳现金持有量，各自的现金持有成本
表6－1如表6－光1明所公示司：现金持有方案
单位：元
❖ 2.光明公司现金收支情况比较稳定，预计每 月现金需要量为100000元，每次转换有价证 券的成本为45元，有价证券年利率为12％， 则该公司的最佳现金持有量为多少？
❖ 二、最佳现金持有量的确定
❖ （一）ຫໍສະໝຸດ Baidu本分析模型
❖ 是通过分析企业置存货币资金的各相关成 本，测算各相关成本之和最小时的现金持有 量的一种方法。
❖ （二）存货分析模式
❖ 是借用存货管理经济批量公式来确定最佳 现金持有量的一种方法。
❖ 假设：所需资金已全部筹措到，并以短期
❖ 现金管理相关总成本=持有机会成本+转换成本
营运资金概述
❖ 1、概念 ❖ 营运资金是指流动资产减去流动负债后
的余额，是企业用以维持正常经营所需要的 资金，即企业在生产经营中可用流动资产的 净额。 ❖ 2、特点 ❖ 营运资金周转具有短期性、营运资金的实 物形态具有易变现性、数量具有波动性、实 物形态具有变动性、来源具有多样性
❖ 3、营运资金管理的基本要求 ❖ 合理确定并控制流动资金的需要量 ❖ 合理确定流动资金的来源构成 ❖ 加快资金周转，提高资金效益
❖ 三、现金的日常管理 ❖ （一）现金的收入管理 ❖ 重在缩短回收时间 ❖ （二）现金支出管理 ❖ 重在推迟付款日期 ❖ （三）闲置现金的利用 ❖ 重在提高资金使用效率
任务二 信用政策的制定
❖ 1.若光明公司现在采用30天按发票金额付款 的信用政策，拟将信用期限放宽至60天，仍 按发票金额付款即不给予折扣，设相同风险 投资的最低报酬率为12％，其他有关数据见 表表6－64－4，根光据明有公关司信资用料政，策确定光明单公位司：要元 不 要改变信用期限。
❖ 2. 沿用上述信用期决策的数据，假设光明公 司在放宽信用期的同时，为了吸引顾客尽早 付款，且给予“1/30、N/60”的现金折扣条件， 在此现金折扣条件下，估计有一半的客户将 享受现金折扣优惠，设相同风险投资的最低 报酬率为12％，其他有关数据见表6－5，根 据有表关6－资5 料，光确明定公司光信明用政公策备司选要方案不要改单变位：现元行 30天付款的信用政策。
❖ 现金是变现能力最强的非盈利性的资产， 现金管理的过程就是在现金的流动性和收益 性之间进行权衡选择的过程，其目的是在保 证企业经营活动现金需要的同时，降低企业 闲置的现金数量，提高资金收益率。
❖ 一、持有现金的动机与成本 ❖ （一）持有现金的动机 ❖ 1、交易动机 ❖ 2、预防动机 ❖ 3、投机动机 ❖ （二）持有现金的成本 ❖ 1、持有成本
确定经济订货批量是指能使一定时期内某项存货的相 关总成本达到最小时的订货批量。因此需要分析存
❖ 货的成本，明确存货的成本及确定成本之和最小的 方法，进而确定企业存货最佳订货量。完成该项工 作需要运用到的知识点和技能点包括：