完善中小银行资管业务风险管理机制的建议

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完善中小银行资管业务风险管理机制的建议作者：田雅琼

来源：《中国市场》2017年第19期

[摘要]2016年以来，宁夏银行业金融机构尤其是中小银行资管业务进入快速发展期，但由于资管产品涉及多层级，结构复杂，宁夏中小银行资管业务风险评估水平相对滞后，流动性风险管理方法以定性为主，缺乏精准性，且风险意识不强，导致其风险防范能力不足。此外，通过资管产品加杠杆行为带来的金融“脱实向虚”问题有待解决。建议从优化产品结构和资产配置，引进动态、定量的资管业务风险管理体系，以及加强对加杠杆行为的定量监管三个方面促进宁夏中小银行资管业务健康发展。

[关键词]资管业务；中小银行；风险评估

[DOI]1013939/jcnkizgsc201719074

1基本情况

目前宁夏中小银行机构资管业务涉及银行理财、信托计划、证券及保险资管计划、公募基金、私募基金、基金专户几大类，暂时还未涉及期货公司资管计划。主要呈现以下几方面特点。

（1）资管业务交易结构相对简单，层级较少。目前，宁夏中小银行机构资管产品交易层级相对较少，最多涉及三层交易对手，多家机构以涉及两层交易对手的情况居多，而且倾向于选择集合资管计划，而定向资管计划较少。

（2）资金主要来源于理财发行，资金主要投向四个行业。宁夏中小银行资管产品交易资金来源多为理财资金，也有全部使用自有资金的情况，如石嘴山银行。从底层资产看，主要投向债券类资产，包括政府债、金融债和企业信用债等，由于2015年信用风险事件多发的不良影响，其中投向企业信用债的资金占比有所下降。此外，也有部分投向同业存单、同业理财，以及同业存放等。从行业来看，资金主要投向建筑业、制造业、金融业以及房地产业四个行业。

（3）资管产品收益率同比下降，其中银行理财降幅最大。2016年资管产品收益率整体较上年降幅较大，这主要是由于投资标的债券资产的收益率降幅较大所致。几类资管产品中银行理财收益率相对较高，年收益率区间为30%～131%，同比下降18%，证券业资管计划年收益率区间42%～125%，同比下降15%，信托计划年收益率区间45%～107%，同比下降12%。

（4）资管业务增势显著，资管计划新增占比最高，受新规影响小。2016年以前，宁夏银行机构股权投资项下资管产品（银行理财产品、资金信托、证券业及保险业资管计划）以银行理财产品为主，自2016年年初开始拓展资金信托、证券业资管计划、保险业资管计划业务，