金融市场学复习重点

金融市场学复习重点 第一章 1、金融工具的概念: 金融市场是指以金融工具为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 金融市场定义包括的四层含义：  ——金融市场的交易对象是同质的金融商品。  ——金融市场是金融工具进展交易的一个有形和无形的场所。  ——金融市场反映了金融工具的供给者和需求者之间所形成的供求关系，提醒了资金从集中到传递的过程。  ——金融市场包含了金融工具交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格〔包括利率、汇率及各种证券的价格〕机制，它提醒了金融资产的定价过程，说明了如何通过这些定价过程在市场的各个参及者之间合理地分配风险和收益 2、金融市场的特征：期限性、流动性、风险性、收益性 3．金融市场的功能：结算及支付功能、资金聚敛功能、资金聚敛功能、风险分散功能、经济调节功能、信息反映功能 4．货币市场及资本市场  货币市场：指以期限在1年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场，又称短期资金市场。  资本市场：指期限在一年以上的金融资产交易市场，可分为银行中长期存贷款市场和有价证券市场。

第二章 QFII的含义：合格境外机构投资者

第三章 1、证券交易所的定义：为证券集中交易提供场所和设施，组织和监视证券交易，实行自律管理的法人。 2、证券交易所的特征：  〔1〕有固定的交易场所和交易时间；  〔2〕交易的对象限于符合一定标准的上市证券；  〔3〕通过公开竞价的方式决定交易价格；  〔4〕 集中证券供求双方，具有较高成交速度和成交率  〔5〕实行“公开、公平、公正〞原则，并对证券交易加以严格管理。 3、证券交易所的组织形式  公司制的证券交易所是以股份形式组织并以营利为目的的法人团体，一般由金融机构及各类民营公司组建。  会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。设会员大会、理事会和监察委员会。 第四章 1、同业拆借及同业拆借市场的概念同业拆借的概念  具有法人资格的金融机构及经法人授权的非法人金融机构、分支机构之间进展短期资金融通的行为，目的在于调剂头寸和临时性资金余缺。 2、同业拆借市场的概念  ——银行及其他金融机构之间相互进展短期资金拆借的场所。  狭义：金融机构间进展临时性“资金头寸〞调剂的市场，期限非常短，多为隔夜融通或隔日融通。  广义：金融机构之间进展短期资金融通的市场 3．同业拆借市场的特点  1、融通资金的期限比拟短  2、同业拆借根本上是信用拆借，信用要求高  3、交易手段先进，交易手续便捷，成交时间短  4、交易额较大  5、利率由供求双方议定，可以随行就市，一般应低于中央银行的再贴现率 4．同业拆借市场的功能  1、同业拆借市场的存在加强了金融机构资产的流动性，保障了金融机构运营的平安性  2、同业拆借市场的存在提高了金融机构的盈利水平  3、同业拆借市场是中央银行制订和实施货币政策的重要载体  4、同业拆借市场率往往被视做根底利率，对宏观经济发挥着重要作用 5、同业拆借利率及利息的计算 计算公式 I=P×R×A/D I——同业拆借的利息 P——拆借的金额 R——拆借的利率 A——拆借期限的生息天数 D——1年的根底天数 欧洲货币法 365/360 英国法 365/365 大陆法 360/360

第五章 1、票据的概念和特征 ①票据是指出票人依法签发的，约定自己或委托付款人在见票时或指定的日期向收款人或持票人无条件支付一定金额并可以转让的有价证券 ②票据的特征 票据是一种完全有价证券、票据是一种设权证券、票据是一种无因证券、票据是一种要式证券、票据是一种文义证券、票据是一种流通证券、票据是一种返还证券 2、银行承兑汇票和银行承兑汇票市场的概念  银行承兑汇票——简称BA，出票人开立的远期汇票，它以银行为付款人，命令其在未来某一确定时刻支付一定金额给收款人。这张汇票经过付款银行承兑后，即在汇票上签署“承兑〞字样并背书，承兑银行就承当到期付款的不可撤销的责任，即保证在到期日无条件支付承兑汇票的票面值。  银行承兑汇票市场——是以银行承兑汇票为交易对象，通过汇票的发行、承兑、贴现及再贴现而实现资金融通的市场，是以银行信用为根底的市场。 3、中期票据的含义  中期票据是一种经监管当局一次注册批准后、在注册期限内连续发行的公募形式的债务证券，期限通常为5—10年，发行人和投资者可以自由协商确定有关发行条款。

第六章 1影响债券归还期限长短的因素 资金使用方向 市场利率变化 债券变现能力 2、影响债券利率的因素主要有：  借贷资金市场的利率水平：主要指银行利率水平  发行者的资信状况 ：信用风险的大小  债券期限的长短  资本市场资金的供求状况 3、债券的特征 1、归还性——指债券有规定的归还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和归还本金。 2、流动性——指债券持有人可按自己的需要和市场实际状况，灵活地转让债券提前收回本金和实现投资收益。 3、平安性——指债券持有人的收益相对固定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。 4、收益性——指债券能为投资者带来一定的收入。 4、债券的分类 5、债券市场的功能  〔一〕融资、投资功能  〔二〕资金流动导向功能  〔三〕宏观调控功能：为中央银行间接调节市场利率和货币供给量提供了市场机制。  〔四〕为政府干预经济、实现宏观经济目标提供了重要的机制 6、债券交易方式 全价交易：计利息的价格报价，也按该全价价格进展指买卖债券时，以含有债券应清算交割。 净价交易：是指在现券买卖时，以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。 7、净价交易应计利息额和结算价的计算 8、可转换公司债券的定义和特征 ：由公司发行的，持有者依据一定的转换条件，可将债券转换成发行人普通股票的债券。兼有公司债券、股票和期权的三重特征、 9、可转换债券的要素：①基准股票及币种 ②面值：100元；③有效期限和转换期限 ；④票面利率；⑤转股价格或转换比例；⑥回售条款 ⑦赎回条款；⑨转股价格修正条款 10、①回购：参及者进展的以证券为权利质押的短期资金融通业务，指正回购方〔卖出回购方、资金融入方〕在将证券出质给逆回购方〔买入返售方、资金融出方〕融入资金的同时，双方约定在将来某一日期，由正回购方按预先约定价格向逆回购方返回资金，逆回购方向正回购方返回原出质证券的融资行为。 ② 国债回购交易，指国债持有人在卖出一笔国债的同时，及买方约定，经过一定期限后，以一定的价格再行买回该笔国债的交易。 11、回购价的计算 12、国债期货的含义：指通过有组织的交易场所按预先确定的买卖价格，而于未来特定时间内进展券款交割的国债派生交易方式。 13、 国债期货交易的特点  国债期货交易的对象是标准化的国债期货合约  国债期货交易必须在指定的交易所内依照严格的规则，在公平竞争的根底上进展，不允许场外交易，更不允许私下对冲  国债期货交易实行保证金制度，具有以小博大的杠杆作用  国债期货交易多采用对冲平仓的方式解除原合约的履行义务，最后实物交割的比例较小  国债期货交易价格和市场利率密切相关，国债期货属金融期货中利率期货的一种 第七章 1股票的定义、性质和特征 ①定义：一种有价证券，它是股份发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获取股息和红利的凭证。 ②性质：⑴股票是一种有价证券，财产价值和财产权利的统一表现 ⑵股票是一种要式证券 缺少规定要件，股票无法律效力 ⑶股票是一种证权证券 、 ⑷股票是一种资本证券 ⑸股票是一种综合权利证券 ③特征：收益性 ——持有股票可以为持有人带来收益。 风险性 ——股票可能产生经济利益损失 。 流动性 ——股票依法自由进展交易，属流动资产。 永久性 ——股票所载有权利的有效性始终不变 参及性——股票持有人有权参及公司重大决策。 2、优先股股票的含义和特征 ① 定义：股份发行的具有收益分配和剩余财产分配优先权的股票。 ② 特征：股息率固定、股息分派优先 、剩余财产分配优先 、一般无表决权 3、股票发行市场和交易市场的联系 4、场外交易市场的特征  场外交易市场是一个分散的无形市场。  场外交易市场的组织方式采取做市商制。  做市商〔Market Maker〕：证券商既是交易的直接参加者，又是市场的组织者，制造出证券交易的时机并组织市场活动。  场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场，以未能在证券交易所批准上市的股票和债券为主。  场外交易市场是一个以议价方式进展证券交易的市场。  场外交易市场的管理比证券交易所宽松。 5、股票交易方式：信用、期货 ①现货交易  股票的买卖双方，在谈妥一笔交易后，马上办理交割手续的交易方式，即卖出者交出股票，买入者付款，当场交割，钱货两清。  特点：  成交和交割根本上同时进展；  实物交易，即卖方必须实实在在地向买方转移证券，没有对冲；  在交割时，购置者必须支付现款 ②期货交易  交易双方在期货交易所内进展的股票期货合约的交易行为，合约成交后双方按约定的价格在约定的交割日进展交割清算的一种交易方式。  实物交割和现金交割

③信用交易