中国创投暨私募股权投资市场2010前11月数据 回顾

39
1,298
639
699
2002
2003
2004
2005
2006
2007 新募基金数
2008
2009
2010(1-11)
募资额(US$ M)
美元基金热情未减 人民币基金募资蝉联冠军
160
6195.85 137 4,968.85
140 120
4,392.80 3,848.00 88 3,199.35 3,567.26 84
49
互联网 机械制造 连锁及零售 金融 生物技术/ 医疗健康 农/ 林/牧/ 渔 食品& 饮料 房地产 建筑/工程 清洁技术 能源及矿产 纺织及服装 物流 汽车 化工原料及加工 IT 电信及增值业务 广播电视及数字电视 半导体 娱乐传媒
1018 983 861 744 700 688 647 629 341 292 282 225 174 130 105 78 54 51 44 32 24
中国私募股权投资市场
中国并购市场
中国企业上市
VC募资迅速回暖 募资总量创历史新高
募集数量同比增长：+57.4% 募集金额同比增长：+72.4%
148
160 10,098 140 120 100
94
116
7,310 5,856
5,485 4,067 3,973
58
80 60 40 20 0
34 28 21 29
533 457 425 346 263 228 228 198 128 113 107 80 70 67 64 60 57 54 45 29 8 165 720
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 700
72 64 42 42 40 32 24 23 22 18 16 16 15 12 9 8 4 4 3 3 25 111
100 110 120
其他 未披露
北京依旧独占鳌头 长三角地区增长迅速
2010前11个月投资案例数分布：707
2010前11个月投资规模分布：4,445US$M
北京 江苏 上海 深圳 浙江 广东（除深圳） 山东 湖北 湖南 四川 0
152 70 63 54 40 36 21 19 16 15 20 40 60 80 100 120 140 160
2000
1500
250 200
1000
744 634.45 93
150 100 50
500
84 291.39
75
0 初创期 扩张期 成熟期 未披露 案例个数（个）
0 200 400 600 800 1000 1200 1400
投资金额（US$M）
投资金额（US$M）
ห้องสมุดไป่ตู้
案例数（金）
退出交易稳步增长 VC支持IPO集中于境内
北京 上海 江苏 深圳 广东（除深圳） 浙江 山东 四川 湖北 湖南 0 305.25 303.2 266.65 229.39 193.54 124.69 110.51 81.35 74.28 200 400 600 800 1000
1,170.25
1200
1400
扩张期投资占比超六成
千万规模投资近二成
PIPE, 2,088.60, 22%
成长资本, 276, 90%
成长资本, 6,548.34, 71%
IPO仍为主要退出途径 机械制造退出占比上升
2010前11个月按退出行业分布：138
2010前11个月按退出方式案例数：138
机械制造, 23, 17%
其他, 30, 21% 互联网, 6, 4%
人民币基金募集金额(US$ M)
美元基金募集金额(US$ M)
人民币基金募集数量
VC投资个数及金额分创十年新高
投资数量同比增长：+48.2% 投资金额同比增长：+64.6%
4210 607 3247 2701477 4445 707
800 700 600 500 400 1777324 300 200 100 0
生物技术/医疗健康 清洁技术 机械制造 互联网 连锁及零售 房地产 食品&饮料 金融 IT 农/林/牧/渔 建筑/工程 化工原料及加工 纺织及服装 汽车 电子及光电设备 娱乐传媒 能源及矿产 广播电视及数字电视 电信及增值业务 半导体 物流 其他 未披露
2010前11个月投资规模分布：9,317US$M
互联网 清洁技术 生物技术/ 医疗健康 机械制造 电子及光电设备 IT 电信及增值业务 化工原料及加工 食品&饮料 能源及矿产 娱乐传媒 农/ 林/ 牧/ 渔 连锁及零售 建筑/ 工程 汽车 半导体 金融 教育与培训 纺织及服装 物流 广播电视及数字电视 其他 未披露 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
目录
1 2 3 4
中国创业投资市场
中国私募股权投资市场
中国并购市场
中国企业上市
中国企业并购活跃 并购案例数528个创历史新高
并购数量同比增长：+79.6% 并购金额同比增长：+27.1%
350 30200
290
300 250
23605
238
20990 200 13549
149 145
11937
150
股权转让, 5, 4%
生物技术/ 医 疗健康, 16, 12%
IT, 7, 5% 食品&饮料, 15, 11% 房地产, 7, 5% 连锁及零售, 7, 5%
清洁技术, 12, 9%
能源及矿产, 7, 5% 电子及光电 , 8, 6% 设备
IPO, 133, 96%
注：1起退出交易笔数，即1个私募股权基金从1家被投资企业的退出交易，如N个私募股权基金从1个企业退出，则计为N笔。
2010前11个月按退出方式案例数：331
55
33 31 23 23 23 21 18 11 10 10 7 7 7 6 5 5 4 3 2 2 19 6
回购, 1, 0% M&A, 19, 6%
其他, 1, 0% 未披露, 5, 2%
股权转让, 20, 6%
IPO, 285, 86%
0
5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60
14196.27
12,958
2006
2007 募资额(US$ M)
2008
2009 新募基金数
2010(1-11)
注：新募PE基金包括所有可投资于中国大陆地区的亚洲基金。
人民币基金募集热潮不减 外币基金募资金额仍占主导
70
39,825 64
新募人民币基 金数量
60
32,183 50
50
21,328 37 31 16,443
29 22 19 18 17 16 15 15 14 12 12 10 7 7 6 6 6 5 5 3 13 1 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
电子及光电设备 其他
0
100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 1100
北京投资总量明显领先
2010前11个月新募基金分布：74
2010前11个月新募基金分布：26,409US$M
并购基金, 4, 5% 房地产基 金, 10, 14% 并购资本, 14,085.58, 53%
成长基金, 10,464.10, 40%
成长基金, 60, 81%
房地产基 金, 1,858.87, 7%
PE投资案例个数创历史新高 单笔交易规模尚未恢复
2010前11个月投资币种分布 4,445（按金额，US$M）
未披露, 27, 4%
外币, 217, 31% 人民币, 2285.79, 51%
人民币, 463, 65%
外币, 2158.82, 49%
互联网十年轮回再成热点 生技健康、清洁技术仍受青睐
2010前11个月投资行业分布 707（按数量，个）
2010前11个月按退出行业分布：331
机械制造 IT 清洁技术 互联网 电子及光电设备 电信及增值业务 生物技术/ 医疗健康 化工原料及加工 建筑/ 工程 汽车 农/ 林/ 牧/ 渔 娱乐传媒 食品&饮料 连锁及零售 广播电视及数字电视 金融 教育及培训 半导体 能源及矿产 物流 纺织及服装 其他 未披露
9542
86 95
100 50
0
2008H1 2008H2 2009H1 并购总额 (US$M) 2009H2 案例数 2010H1 2010(7-11)
2010前11个月投资案例数分布：307
2010前11个月投资规模分布：9,317US$M
北京 上海 江苏 四川 山东 湖南 浙江 广东(除深圳) 河南 深圳 -5 5 19 17 16 16 14 12 12 15 25 35 45 55 24 31
63
北京 山西 上海 山东 江苏 四川 湖北 湖南 河北 福建 595 510 457 417 354 270 267 0 500 1000 1500 2000 750 1128
新募人民币基 金数量 100 3902
80 60 40 20
2,341.22
2,288.60
369.04 219 10 329.96 11 2004 7
22
773.77 27 12
1,092.18 29 29
28 10 11
新募美元基 金数量
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010(1-11) 美元基金募集数量
2340
65
2500
成长资本和PIPE依然居主流
2010前11个月投资案例个数：307
2010前11个月投资规模：9,317US$M
房地产投 资, 368.3, 4% 并购, 301.72, 3%
房地产投 资, 10, 3% 并购, 4, 1% PIPE, 15, 5%
重整, 2, 1%
重整, 9.87, 0%
2010前11个月投资案例数分布：307
2010前11个月投资规模分布：9,317US$M
未披露, 10, 3%
外币, 100, 33% 外币, 4234.09, 46% 人民币, 197, 64% 人民币, 5029.73, 54%
生物技术和医疗备受追捧 互联网投资金额拔头筹
2010前11个月投资案例数分布：307
目录
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中国创业投资市场
中国私募股权投资市场
中国并购市场
中国企业上市
PE新募基金数量超2007高点 募资金额同比翻倍增长
募集数量同比增长：+146.7% 募集金额同比增长：+103.8%
80 61,153
64 51 74
70 60 50
35,584
40 30
26,409
40 30 20 10 0
投资数量同比增长：+162.4% 投资金额同比增长：+7.7%
12,973
12,817
307
350 300 250 200
9,606 8,652
177 129
9,317
155
150
117
100 50 0
2006
2007 投资额(US$ M)
2008
2009 投资案例数
2010(1-11)
人民币投资略胜一筹 投资规模势均力敌
40
30
13,250
20
21 8,728 4,230 9
9,966 10
20 新募美元基 金数量 10
947 3
3,305 10
0
2006 2007 2008 美元基金募集金额(US$ M) 2009 人民币基金募集数量 2010(1-11) 美元基金募集数量
人民币基金募集金额(US$ M)
成长基金募资继续领跑 并购基金规模快速扩大
2010前11个月投资阶段分布
2010前11个月不同投资规模分布
3000
2,774.77 455
500 450 400 350 300
金额未知 50≤投资规模 30≤投资规模 <50 20≤投资规模 <30 10≤投资规模 <20 5≤投资规模<10 投资规模<5 0
5
125
2500
504.8 7 254.43 24 555.51 98 1,289.97 160 1,119.86 288 720.05
2010前11个月投资行业分布 4,445（按金额，US$M）
102
互联网 清洁技术 食品&饮料 生物技术/医疗健康 能源及矿产 机械制造 IT 电信及增值业务 化工原料及加工 电子及光电设备 娱乐传媒 建筑/工程 连锁及零售 半导体 农/林/牧/渔 汽车 纺织及服装 金融 物流 教育与培训 广播电视及数字电视
440
216
226
177 992
253 1269
1173 228
518
418
2001
2002
2003
2004
2005 投资额(US$ M)
2006
2007
2008
2009
2010(1-11)
投资案例数
人民币投资数量仍居主导 但单笔投资金额小于外币
2010前11个月投资币种分布 707（按数量，个）
创造新历史
赢在新十年
——中国创投暨私募股权投资市场 2010数据回顾
倪正东 创始人、CEO & 总裁 清科集团/Zero2IPO Group gavinni@zero2ipo.com.cn
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