全国主要基金小镇私募落地优惠政策一览
目前，在全国范围内，有18个左右的省级政府以及相当数量的地市级政府出台了针对私募股权投资基金的优惠政策，结合工商税务等政策，本文主要就北京、上海、深圳、广州、天津、珠海横琴、杭州基金小镇、咸宁贺胜金融小镇、西藏、新疆等地区关于私募股权投资基金的优惠政策进行简要梳理与分析，同时也考察了注入嘉兴南湖新区、杭州玉皇山基金小镇、江西共青城、赣州南康地区等近些年热点特色地区。另，此次调研主要对象为有限合伙制企业对政策依据、所得税优惠及返还政策、政策附件条件、商事登记便捷性、后续管理难度等。
1、北京地区
北
京
地
区
优
惠
政
策
主要文件《关于促进首都金融产业发展的意见实施细则》（京发改〔2005〕2736号）、《关于促进股权投资基金发展的意见》（京发改〔2005〕197号）等。
落户奖励以公司制形式设立的股权投资基金，根据其注册资本的规模，给予一次性落户奖励：未经国务院或国家主管部门批准的股权投资企业或管理企业，根据注册资本金和累计实收资本以及注册后一年内从事股权投资行为，给予一次性资金补助。其中，注册资本金或累计实收资本10亿元人民币（含10亿元人民币）以上的，补助1000万元人民币；注册资本金或累计实收资本5亿元人民币（含）以上的，补助800万元人民币；1亿元人民币（含）以上的，补助500万元人民币。
税企业所得税（1）自获利年度起，企业所得税地
收政策方留成部分两年减免，之后三年减半征收；合伙制股权企业中，符合以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配，共同承担投资风险，或者股权转让的，免征营业税。（2）股权投资基金、股权投资基金管理企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合《国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》（国税发〔2009〕87号）规定条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣企业的应纳税所得额。
（3）鼓励和支持从事创业投资业务的股权基金或管理企业按照《创业投资企业管理暂行办法》（国家发展改革委等十部委第39号令，以下简称“39号令”）进行备案，并按照《企业所得税法》第三十一条和《企业所得税法实施条例》第九十七条的规定享受国家税收优惠政策支持。
个人所得税合伙制股权基金中个人合伙人取得的收益，按照“利息、股息、红利所得”或者“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率为20％。
金
融备案需经金融办备案，目前接受备案申请，但审核较为严格且缓慢
2、上海地区上海
地区优惠政策
主要文件上海金融办《关于本市股权投资企业工商登记等事项的通知》（沪金融办通〔2011〕10号）、《浦东新区人民政府关于印发促进金融业发展财政扶持办法的通知》（浦府〔2012〕202号10号）、《浦东新区促进金融业发展财政扶持办法实施细则》等。
落户奖励（1）对新引进的法人金融机构，给予一次性落户补贴；对法人金融机构增资，给予一定补贴。具体补贴是按其注册资本规模给予如下补贴（单位：人民币）：（一）注册资本1000万元（含）至5000万元，给予100万元。（二）注册资本5000万元（含）至1亿元，给予300万元。（三）注册资本1亿元（含）至5亿元，给予500万元。（四）注册资本5亿元（含）至10亿元，给予1000万元。（五）注册资本10亿元（含）以上的，给予1500万元。（六）对金融机构在浦东新区新设第二家以上法人金融子公司的，给予该金融机构一定补贴。
税收优惠企业所得税
浦东：企业所得
税方面根据规
模，地方留成部
分可达50%奖
励，但没有明文
规定。
个人所得税（1）上海对自然人合伙人的个人所得税收没有优惠政策。对自然人普通合伙人，按“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5%-35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税；对有限合伙人取得的股权投资收益，按“利息、股息、红利所得”应税项目，依20%税率计算缴纳个人所得税。（2）自贸区：对试验区内企业以股份或出资比例等股权形式给予企业高端人才和紧缺人才的奖励，实行已在中关村等地区试点的股权激励个人所得税分期纳税政策。即企业以未
分配利润、盈余公积、资本公积向个人股东转增股本时，应
按照“利息、股息、红利所得”项目，适用20%税率征收个人
所得税。对示范区中小高新技术企业以未分配利润、盈余公
积、资本公积向个人股东转增股本时，个人股东一次缴纳个
人所得税确有困难的，经主管税务机关审核，可分期缴纳，
但最长不得超过5年。
金融
备案
金融办前置审批，基本不批。
3、深圳地区
深
圳
地
区
优
惠
政
策
主要文件《深圳市人民政府印发关于促进股权投资基金业发展的若干规定的通知》（深府〔2010〕103号）、《关于进一步支持股权投资基金业发展有关事项的通知》等。
门槛目前，投资类金融企业商事登记需深圳金融办前置审批。金融办要求基金注册资本不低于3000万元，首期不低于1000万元。
落
户奖励深圳市
（1）新注册的股权投资基金可享受
最高1500万元的一次性落户奖励
（享受落户奖励的股权投资基金，5
年内不得迁离深圳）
（2）股权投资基金投资于本市的企
业或项目，可根据其对我市经济贡
献，按其退出后形成地方财力的30%给予一次性奖励，但单笔奖励最高不超过300万元。
前海（1）以公司制形式设立的股权投资基金，根据其注册资本的规模，给予一次性落户奖励：注册资本达5亿元的，奖励500万元；注册资本达15亿元的，奖励1000
万元；注册资本达30亿元的，奖励1500万元。
（2）以合伙制形式设立的股权投资基金，根据合伙企业当年实际募集资金的规模，给予合伙企业委托的股权投资基金管理
企业一次性落户奖励：募集资金达到10亿元的，奖励500万元；募集资金达到30亿元的，奖励1000万元；募集资金达到50亿元的，奖励1500万元。
税
收优惠企业所得税
股权投资基金、股权投资基金管理企
业采取股权投资方式投资于未上市
中小高新技术企业2年以上（含2
年），凡符合《国家税务总局关于实
施创业投资企业所得税优惠问题的
通知》（国税发〔2009〕87号）规
定条件的，可按其对中小高新技术企
业投资额的70%抵扣企业的应纳税
所得额。
个人所得税（1）合伙制股权投资基金和股权投资基金管理企业，执行有限合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，按照“个体工商户的生产经营所得”项目，适用5%—35%的五级超额累进税率计征个人所得税。不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合
伙人，其从有限合伙企业取得的股权投资收益，按照“利息、股息、红利所得”项目，
按20%的比例税率计征个人所得税。（2）前海：关于符合高端、紧缺人才认定的个人，政府将按照其在前海缴纳的工资薪金所得个人所得税已缴纳税额超过工资薪金应缴纳所得额的15%部分进行补偿。但市政府仅对使用个人所得税累进税率的工资薪金所得予以补贴，对适用个人所得税20%税率的一次性收入或偶然所得不纳入补贴范围。
金融备案需金融办前置审批，门槛较高，速度较慢，每月基本召开一次联席会议，如管理人没有一定背景或资信，通过难度较大。
4、广州地区广
州
优
惠
政
策
主要文件《广州市人民政府办公厅印发关于促进广州股权投资市场规范发展暂行办法(修订)的通知》（穗府办〔2015〕5号）、《广州市人民政府关于印发加快发展总部经济实施意见及配套文件的通知》、《广州市人民政府关于印发加快发展总部经济实施意见及配套文件的通知》（穗府〔2013〕14号）、《广州市人民政府办公厅印发关于支持国家金融监管部门驻粤机构和金融机构在广州国际金融城建设自用办公用房若干规定的通知》（穗府办〔2013〕48号）等
落户奖励1.股权投资管理企业最高1500万元落户奖励。
（1）以公司制形式设立的股权投资企业，根据其实收资本的规模，给予一次性落户奖励：实收资本达到5亿元人民币或等值外币的，奖励500万元;实收资本达到15亿元人民币或等值外币的，奖励1000万元;实收资本达到30亿元人民币或等值外币及以上的，奖励1500万元。同一企业落户奖励累计最高不超过1500万元。公司制股权投资企业委托股权投资管理企业管理运作的，参照本条款规定，按照实收资本金额给予受托管理的股权投资管理企业一次性落
户奖励。
（2）以合伙制形式设立的股权投资企业，根据合伙企业当年实际管理资金的规模，给予受托管理的股权投资管理企业一次性落户奖励：管理资金达到10亿元人民币或等值外币的，奖励500万元;管理资金达到30亿元人民币或等值外币的，奖励1000万元;管理资金达到50亿元人民币或等值外币及以上的，奖励1500万元。同一企业落户奖励累计最高不超过1500万元。
2.总部企业最高800万元落户奖励。（1）2010年及之后新迁入广州或在广州新注册设立且经认定为总部企业(含综合型总部、地区总部和职能型总部)的，认定当年给予一次性资金补助(分三年按40%、30%、30%比例发放)。（2）对内资企业注册资本(指实收资本，下同)1亿元(含)至3亿元人民币的，补助人民币100万元;注册资本3亿元(含)至5亿元的，补助300万元;注册资本5
亿元(含)至10亿元的，补助500万元;
注册资本10亿元(含)以上的，补助800
万元。其中，对设立职能型总部的内资
企业，注册资本1000万元(含)至5000
万元的，补助50万元;注册资本5000
万元(含)至1亿元的，补助80万元。”税
收优惠企业所得税
非合伙制股权投资企业、股权投资管理
企业采取股权投资方式投资未上市中
小高新技术企业达24个月以上，并符
合《国家税务总局关于实施创业投资企
业所得税优惠问题的通知》(国税发
〔2009〕87号)规定的，可按其对中小
高新技术企业投资额的70%，在股权持
有时间满24个月的当年度抵扣企业的
应纳税所得额;当年不足抵扣的，可以在
以后纳税年度结转抵扣。
个
人
所
得
税
暂无金
融备案金融前置审批，但和工商注册揉在一起，程序相对较便捷。
5、珠海横琴地区珠
海
横
琴
优
惠
政策
主要文件《珠海市横琴新区鼓励股权投资基金企业及股权投
资基金管理企业发展的试行办法》（珠横新管〔2012〕21号）和《横琴新区促进股权投资基金业发展的实施意见》（珠横新管〔2012〕22号）等。
落
户
奖
励
暂无税
收优惠企业所得税
自其获利年度起，前两年
按所缴纳企业所得税横
琴新区留存部分的
100%给予补贴，后三年
按所缴纳企业所得税横
琴新区留存部分的60%
给予补贴。
个人所得税合伙制股权投资基金企业及合伙制股权投资基金管理企业由合伙人分别缴纳所得税，其中自然人有限合伙人的投资收益或股权转让收益部分，税率适用20%；普通合伙人的投资收益或股权转让收益部分，税率适用20%，其他营业收入按照5%-35%征收。法人合伙人从被投资企业获得的股息、红利等投资性收益属于已缴纳企业所得税的税后收益。
金融备案金融前置备案，此地金融备案及注册程序较为成熟，提供虚拟地址，金融备案一般材料齐全一周可通过，政府资信较好，目前为不少大型私募基金落脚地。
6、天津滨海新区天
津
地区优惠政策
主要文件天津市促进现代服务业发展财税优惠政策〉的通知》(津财金[2012]24号)、《天津股权投资企业和股权投资管理机构管理办法》(津发改财金[2011] 675 号)、《天津股权投资企业和股权投资管理机构管理办法补充通知》(津发改财金[2012] 146 号) 、《关于加强股权投资企业和股权投资管理机构管工作的通知》(津发改财金[2012] 1047 号)和《支持服务业发展的有关财税政策汇编》等。
投资奖励（1）投资于本市企业或项目的股权投资基金，按项目退出或获得收益后形成的所得税地方分享部分的80%标准给予奖励。
（2）在本市投资企业或项目的股权投资基金，其所投项目退出或获得收益后所缴纳的税款，其中由地方分享部分80%的金额将奖励给投资基金。
税
收优惠企业所得税
基金管理机构自获利年度起，前
两年由纳税所在区县财政部门全
额奖励企业所得税地方分享部
分，后三年减半奖励企业所得税
地方分享部分；股权投资基金投
资于本市的企业或项目，由财政
部门按项目退出或获得收益后形
成的所得税地方分享部分的60%
给予奖励。
个以有限合伙制设立的合伙制股权投资基金
人所得税中，自然人有限合伙人，依据国家有关规定，按照“利息、股息、红利所得”或“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率适用20%；自然人普通合伙人，既执行合伙业务又为基金的出资人的，取得的所得能划分清楚时，对其中的投资收益或股权转让收益部分，税率适用20%；合伙人是法人和其他组织的，按有关政策规定缴纳企业所得税。
金
融
备
案
金融备案前置审批，金融办基本不审批7、陕西咸宁地区
咸宁
贺胜
金融
小镇
优惠
政策
主要文件《关于加快贺胜金融小镇建设发展的意见》（咸政发〔2016〕14号）等。
落户奖励对在贺胜金融小镇新设或者迁入的基金，且承诺5年内不迁离的，按基金规模（以实际到位资金扣除省级及以下政府引导基金份额计算，可分次拨付，下同）享受下列落户奖励政策，但单支基金落户奖励总额累计不超过2000万元：
（1）对规模达到2000万元人民币的天使投资基金，可按不超过基金规模2%的比例给予奖励；
（2）对规模达到1亿元的创业投资基
金（合伙制企业），可按不超过基金规模1%的比例给予奖励；达到2亿元的，可按不超过1.5%的比例给予奖励；
（3）对规模达到2亿元的私募股权基金和规模达到5亿元的产业投资基金，可按不超过基金规模1%的比例给予奖励；
（4）对规模达到10亿元的私募证券基金和公募基金等其他投资基金，可按不超过基金规模0.5%的比例给予奖励。
投资奖励（1）各类股权投资基金投资咸宁市境内种子期、初创期企业达到1000万元（扣除省级及以下政府引导基金后）且投资期限已满1年的，可按不超过其投资我市种子期、初创期企业金额2%的比例给予奖励，最高奖励额为200万元；
（2）创业投资基金、私募股权投资基金、产业投资基金直接投资咸宁市境内企业的资金规模（扣除省级及以下政府引导基金后）达1亿元且投资期限已满1年的，可按不超过其投资规模1%的比例给予奖励，最高奖励额为400万元；
（3）对入驻贺胜金融小镇的股权投资类企业，市级政府引导基金可根据企业需求，按企业出资进度配套出资相应比例募集资金；
（4）对帮助我市成功引进基金或产业项目的股权投资类企业，按照引进家数或资产规模的一定比例，给予奖励。
税收优惠企业所得税
创业投资基金、私募股权基金投资我市
未上市中小高新技术企业2年以上，凡
符合规定条件的，可按其对我市未上市
中小高新技术企业投资额的70%、在
股权持有满2年的当年抵扣该股权投
资企业的应纳税所得额;当年不足抵扣
的，可结转至以后纳税年度抵扣。
人个
人所
得税
暂无
金融备案金融备案前置审批，金融办较为谨慎，对国企背景私募基金管理机构较宽松。
8、西藏地区西
藏
地
区
优
惠
政
策
主要文件《西藏自治区人民政府关于印发西
藏自治区企业所得税政策实施办法
的通知》（藏政发〔2014〕51号）以及《西藏自治区人民政府关于印发西藏自治区招商引资若干规定的通知》（藏政发〔2014〕103号）等。
落
户
奖
暂无
励税
收优惠企业所得税
自治区企业统一执行西部大开发战略中
企业所得15%的税率。自2015年1月1
日起至2017年12月31日止，暂免征收
自治区内企业应缴纳的企业所得税中属
于地方分享的部分。对采取股权投资方式
投资于旅游业、能源产业、特色农林畜产
品加工业、藏医药业、民族手工业等特色
优势产业的未上市企业满2年以上的，可
以按照其投资额的70%在股权持有满2
年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税
额，当年不足抵扣的，可以在以后年度结
转抵扣。
个人所得税自2011年11月1日起至2017年12月31日止，股权投资企业年缴税总额在500万元以上（不含500万元）的股权投资类企业可以享受不高于
企业所缴纳的企业和个人所得税（包括代缴）、增值税和营业税总额的40%（即地方财政留成部分的100%）的扶持。
金
融
备
案
还未了解到9、新疆地区
新
疆
地
区
优
惠
政策
主要文件《关于在喀什、霍尔果斯经济开发区试行特别机制和特殊政策的意见》、霍尔果斯经济开发区招商引资财税优惠政策（试行）、关于印发《克拉玛依市促进股权投资类企业发展暂行办法》的通知（新克政发〔2013〕27号）等。
落户奖励在克拉玛依市注册并按规定在市金融办进行备案的股权投资类企业，享受以下奖励：（1）股权投资类企业自营业之日起两年内，按其实际交纳的营业税全额进行奖励，第三年至第五年按其实际交纳的营业税的90%予以奖励。
（2）以公司制或者合伙制形式设立的股权投资企业，根据其注册资本或认缴出资总额的规模，给予一次性奖励：注册资本（认缴出资总额）2-5亿元的（含2亿），奖励100万元；注册资本（认缴出资总额）5-10亿元的（含5亿），奖励200万元；注册资本（认缴出资总额）10-30亿元的（含10亿），奖励300万元；注册资本（认缴出资总额）30亿元及以上的，奖励400万元。
（3）享受一次性注册奖励的企业，设立时实收资本或认缴资金不得低于注册资本或认缴出资总额的20%，且投资于本市地方企业资金累计不得低于注册资本或认缴出资总额的2%，奖励资金按照缴足资本的进度和投资于本市地方企业额度予以分批拨付。
税收企业所得税
为了鼓励在新疆区外设立的基金迁
入新疆，对于注册在自治区外后迁
优惠入区内的特定公司制企业，自2010年至2020年自取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起享受企业所得税“两免三减半”优惠政策。
个人所得税对注册在喀什经济开发区、霍尔果斯经济
开发区、乌鲁木齐经济技术开发区、乌鲁
木齐高新技术开发区或者石河子经济技术
开发区五个地区(下统称“园区”)的境内外股
东或者合伙人投资设立的股权投资类企业
经自治区金融办备案后可以享受187号文
规定的政策，但需满足特定的备案条件。
克拉玛依市特定税收优惠
（1）公司制的股权投资类企业缴
纳税收，依照国家和自治区制定的
相关政策执行。未享受相关优惠政
策的，按照其缴纳企业所得税形成
地方财力部分的80%予以奖励。
（2）公司制股权投资类企业将税后
利润向股东分红时，股东是自然人
的，应缴纳的个人所得税由该企业
代扣代缴。自然人股东按其缴纳所
得税形成地方财力部分的85%予以
奖励。
（3）合伙制股权投资类企业的合伙
人应缴纳的个人所得税，由合伙制
股权投资类企业代扣代缴。合伙制
的股权投资类企业的合伙人为自然
人的，其投资收益，按照“利息、股
息、红利所得”或者“财产转让所得”
项目征收个人所得税，税率为20%。
个人所得税按其形成地方财力的
85%予以奖励。
（4）合伙人是法人或其他组织的，
其投资收益按有关规定缴纳企业所
得税。投资收益中形成地方财力的，
按照其缴纳企业所得税形成地方财
力部分的80%予以奖励。
金
融备案乌鲁木齐、石河子、喀什地区开发区金融备案和工商注册揉在一起提供材料。
以上九个地区为目前全国范围内引进私募基金政策方面较为稳定的地区，税收政策方面大同小异，主要：1%左右规模的落地奖励、企业所得税和个人所得税地方留存部分80%左右的返还力度，新疆西藏地区企业所得税15%税率，地方留存比例高，优势明显。银行开户、基金托管方面无强制要求，皆可异地操作。税务日常报送方面，此类地区税源较充足，税务登记申报方面难以做到针对的服务，加之没有工商、税务等的一站式服务平台，办事便捷程度存在不足。另，由于金融投资类企业的商事登记政策依旧为金融审批前置，时间上难以满足要求。2012年以来，随着私募基金业务发展壮大，税收贡献及支持当地经济企业发展方面优势明显，得到不少地方政府追捧。诸如浙江杭州、嘉兴、江西共青城等地，在注册登记、税收优惠、投资奖励等方面提供一站式服务平台，解决了不少私募基金异地管理、节税的诉求，打造私募基金外包服务的“一站式采购超市”。另，此类地区金融投资类企业注册无须前置金融审批，满足效率的要求。具体如下：10、浙江杭州地区
杭州
玉皇
山南
基金
小镇
优惠
政策
主要文件《市政府关于加快我市私募金融服务业发展的实施意见》杭政函〔2015〕149号等。
规模奖励（1）对规模达到1亿元的创业投资基金，可按不超过基金规模1%的比例给予奖励；达到2亿元的，可按不超过1.5%的比例给予奖励;达到5亿元的，可按不超过2%的比例给予奖励。
（2）对规模达到2亿元的私募股权基金，可按不超过基金规模1%的比例给予奖励;
达到5亿元的，可按不超过1.5%的比例给予奖励;达到10亿元的，可按不超过2%的比例给予奖励。
（3）对规模达到5亿元的私募证券基金，可按不超过基金规模0.5%的比例给予奖励；达到10亿元的，可按不超过1%的比例给予奖励;达到20亿元的，可按不超过1.5%的比例给予奖励。
（4）对规模达到10亿元的其他私募基金，可按不超过基金规模0.5%的比例给予奖励;达到20亿元的，可按不超过1%的比例给予奖励;达到50亿元的，可按不超过1.5%的比例给予奖励。
投资奖励（1）创业投资基金、私募股权基金管理机构所管理的基金投资杭州企业的资金规模达到5000万元且投资期限已满1年的(如管理多只私募基金，可合并计算，下同)，可按不超过其投资杭州企业资金规模1%的比例给予奖励;达到1亿元的，可按不超过1.5%的比例给予奖励;达到2亿元的，可按不超过2%的比例给予奖励。
（2）私募证券基金及其他私募基金管理机构所管理的基金投资杭州重点项目或企业的资金规模达到1亿元且投资期限已满1年的，可按不超过其投资杭州重点项目或企业资金规模0.5%的比例给予奖励;达到5亿元的，可按不超过1%的比例给予奖励;达到10亿元的，可按不超过1.5%的比例给予奖励。投资专项奖励资金由私募基金及其管理机构按各50%的比例分享。
税收企业所得税创业投资基金、私募股权基金投
优惠资我市未上市中小高新技术企业
2年以上，凡符合规定条件的，
可按其对我市未上市中小高新技
术企业投资额的70%、在股权持
有满2年的当年抵扣该股权投资
企业的应纳税所得额;当年不足
抵扣的，可结转至以后纳税年度
抵扣。
个人所得税（1）对符合财政部有关规定条件的有限合伙制创业投资基金法人合伙人，且工商注册登记和纳税登记在杭州行政区域范围内的，可按其对未上市中小高新技术企业投资额70%，抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资基金分得的应纳税所得额，当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。具体投资额应按照有限合伙制创业投资基金对中小高新技术企业投资额，以及合伙协议约定的法人合伙人占有限合伙制创业投资基金的出资比例计算确定。
（2）私募金融机构因收回、转让或清算处置其所投资股权而发生的权益性投资损失，可以按税法规定在税前扣除。符合居民企业条件的私募金融机构直接投资其他居民企业所取得的股息、红利等权益性投资收益，符合税法规定的，可作为免税收入，免征企业所得税。
11、嘉兴南湖新区嘉
兴
南
湖
新
区
私募基金政策
主要文件《关于支持嘉兴市南湖区金融创新示
范区发展若干意见》（浙工商综（2011）30号）。
门槛股权投资企业的注册资本、出资数额不应低于人民币3000万元，出资方式限于货币形式。股东或合伙人应当以自己的名义出资，其中单个自然人股东（合伙人）的出资额应不低于人民币500万元。股权投资管理企业以股份有限公司形式设立的，注册资本不少于人民币500万元；以有限责任公司形式设立的，其实收资本不少于人民币100万元。
税
收优惠企业所得税
企业所得税政府分成：中央财政取得
60%，剩余40%由市财政取得20%，
地方财政取得80%；自2012 年起，
新注册的股权投资企业或新迁入的股
权投资企业自取得或重新取得营业执
照之日起，五年内可享受地方财政企
业所得税的70%奖励给股权投资企
业，实际的返还奖励需经过省备案管
理部门或国家备案管理部门审批通过
后，即可实施。享受企业所得税奖励
后，有限责任公司及股份公司企业所
得税税率为19.4%。
个根据《中华人民共和国个人所得税法》
私募基金计划书
成立阳光私募基金商业计划书 一、设立阳光私募基金公司的目的 当前，我国国民经济持续、快速、健康发展，居民财富迅速积累，资本市场发展如火如荼、方兴未艾。随着金融体制改革和金融领域对外开放的推进，股权分置改革基本完成，资本市场法规制度建设的日趋完善，资本市场正处于难得的发展机遇期，为阳光私募基金公司的健康发展提供了良好的外部环境。 为分享我国金融改革发展的成果，实现企业多元化、跨越式发展目标，实现股东利益最大化，同时也为发展繁荣我国资本市场，为广大投资者提供多层次的金融服务，拟组建阳光私募基金公司。 二、阳光私募基金业具有广阔的发展前景 近几年来，伴随着我国国民经济的快速增长，民间个人财富积累也不断的高速增长，使得整个社会对高端理财的需求出现了井喷现象，并且由于近年来公募基金表现持续低迷，诸多因素都催生并推动了私募基金行业的蓬勃发展。据好买基金研究中心的统计显示，截止2010年12月底，国内私募基金公司总计242家，运行的628只产品，总资产规模超过2万亿。 从市场前景分析，私募基金业的发展得到决策部门的大力扶持，我国的私募基金市场仍存在较大空间。在短短数年时间内，中国的私募基金业获得了跳跃式的增长，目前，我国私募基金市场初具规模。
但与国外成熟市场相比，我国的私募基金市场无论从绝对资产规模还是相对经济总量的比例来说，都存在着较大差距。这说明中国私募基金业的发展空间相当可观，同时受我国经济总量持续高速增长、居民储蓄资金亟需有效分流、资本市场渐进开放和决策层大力发展机构投资者等利好因素的影响，中国的私募基金业也正面临着良好的发展机遇。2010年的股指期货上市，使得对冲基金更是刚刚在国内得到发展的可能。这些利好因素显然是已进入成熟成长期的公募基金业所难以比拟的。面对这样一个持续扩张、纷繁复杂的资本蛋糕，市场前景大有可为。 三、对冲基金产品原理及策略 对冲投资策略的重点是不论在牛市或者熊市中，使用对冲交易追求稳定、持续的投资回报。 相对价值套利策略：关注两组相互关联的证券的相对价值而不是绝对价值，通过对两组证券双边下注来博取相对价值变化所带来的收益。包括股票市场中性策略、可转换套利和固定收益套利等。股票市场中性的投资者会同时进行多头和空头方向的买卖活动，同时通过调整多空头比例来确保投资组合是中性、甚至是部门和行业中性的。可转换套利则是针对可转换债券而言的，可持有债券的多头，同时以持有可转换的股票或者以该股票为标的的权证或期权来对冲风险。固定收益套利策略则是寻找、挖掘所有固定收益证券之间微弱的价差变化规律从而获利。
阳光私募基金产品购买流程
阳光私募基金产品购买流程 很多投资者都是第一次接触阳光私募基金，所以对这种私募信托基金的运作方式，购 买流程，甚至从哪里购买都迷惑不解，本文凭借作者自己长期接触信托基金的一点点经验，给大家理一理这方面的流程。 私募基金是由个人或几个人以不公开的方式，私下向少数特定的投资者发行募集资金，投资于二级市场，并就取得的利润按比例分成的一种理财方式。这种基金不能公开宣传和 做广告。而阳光私募基金，是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方 银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金。阳光私募基金与一般私募基金的区 别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证客户资产的安全性。 所以阳光私募基金的性质决定了发行这个私募基金的四个关系方，即投资管理公司、 信托公司、证券公司和托管银行，都可以销售这个产品。当然最终的信托合同都是同信托 公司签订的，这些销售机构都只是起一个销售推介的作用。至于具体选择哪一家，你可以 根据自己对这些机构的了解程度和服务水平来做最后决定。 当然，因为阳光私募信托一般不做公开广告，一般的投资者都是将自己获知产品信息 的来源作为购买渠道。 那么，阳光私募基金的购买流程是怎样的呢？其实也很简单。 首先，您要全面了解这个私募基金的性质和操作风格，包括投资管理人的团队组成， 过往业绩，以及托管银行，信托公司和证券公司的实力等等 其次，仔细阅读信托基金认购合同和信托计划说明书，认同并无异议以后签署合同， 一式两份。注意，合同上一般需要填写你要汇款的账户，并预留以后赎回资金要回到的账号。很多信托公司要求打款账户、信托合同签署人以及最后的回款账户必须是同一个同名 账户。 再次，去银行汇款。填写完对方账户名、对方开户行、汇款金额以后，注意在备注栏 或者是汇款用途栏注明“张三认购XX信托计划”。注意，汇款原件要保留好，并复印两份保存。这是确认您成功加入信托计划的重要凭证。另外，一般的阳光私募基金会有另外1% 左右的认购费，这样比如您认购了100万，您汇款的时候就需要汇101万。
我国私募基金发展现状浅析
我国私募基金发展现状浅析 摘要 改革开放以来，我国私募基金不断发展壮大，已经成为促进经济发展、调整产业结构、繁荣城乡市场、扩大社会就业的重要力量。虽然私募基金在我国出现的时间较晚，但发展迅猛，目前已经具有了相当大的规模和市场影响力，成为证券市场中一股不可忽视的重要力量。私幕基金的公开化与合法化将直接关系到我国基金业未来的发展。 但是由于法律及相关配套体系的完善时滞，加之本身所具有的高风险性及我国不成熟的投资市场等原因，国内庞大的私募基金仍处于法律监管体系之外的灰色地带，这无疑增大了我国私募基金的发展风险，不利于其发展。 本文通过分析我国私募基金的发展概况，对我国私募基金发展必要性和它对我国资本市场的重大影响进行探讨，并分析我国私募基金现在存在的问题，对此提出相关建议和发展对策。 关键字：私募基金；必要性；资本市场；风险防范
Abstract Since the reform and opening up, The privately offered fund in China has been development and expansion, and has becoming an important strength in promoting economic development and adjusting the industrial structure, prospering urban and rural markets, extending social employment .Although the appearance of privately offered fund in our country is very late, privately offered fund has been developing rapidly , Now it already has become considerable scale and market influence ,and become the important strength which can not be indispensable ignored of the securities market . The glasnost and the legalization of the private equity fund will directly relates to the future development of the fund. But because of laws and related supporting system consummation delay, besides its high risk and the juvenility investment market in our country and so on, the domestic large privately offered funds still in the grey areas of legal supervision system and this undoubtedly increase the development of privately offered fund, and go against its progress. This article through to the analysis of the general situation of the development of privately offered equity fund in China, and discussing the necessity of the development of China's privately offered equity fund and the important influence for the Chinese capital market .Besides, it analyzes the problems of privately offered fund in China, and puts forward relevant Suggestions and development countermeasures. Keywords：Privately Offered Fund，Necessary，Capital Market，Risk Prevention
阳光私募基金发行流程
金斧子财富：https://www.360docs.net/doc/024012822.html, 阳光私募基金发行模式 如今阳光私募基金主流的发行模式：信托公司发行的信托投资计划、有限合伙制公司发行的投资计划、券商集合资产管理计划以及公募基金的专户理财计划。 私募基金发行流程是什么 1.产品设置阶段 ⑴选择基金管理人。选择有成熟交易模式并有稳定交易记录的操盘团队作为基金管理人。具体评估过程由公司相关部门制定严格的制度严格执行(拟采用与合伙制企业合作模式) ⑵ 产品设计方案制定，包括具体操作模式，募集周期风险控制，募集规模，封闭期，承销方式，资金投向，退出机制等。同时，进行路演等一系列的推介活动。 2.基金分销渠道以及募集期规定 ⑴基金开始发行期间，通过证券营业所网点和第三方机构等代销渠道，向投资人发售基金单
金斧子财富：https://www.360docs.net/doc/024012822.html, 位。私募基金多采取自行发行的方式，即指基金发起人不通过承销商而由自己直接向投资者销售基金。 ⑵ 发行期结束后，基金管理人不得动用已募集的资金进行投资，应将发行期间募集的资金划入验资帐户，由有资格的机构和个人进行验资。封闭式基金自批准之日起到募集期限内募集的资金超过该基金批准规模的80%的，该基金方可成立。 ⑶封闭式基金募集期满时，其所募集的资金少于该基金批准规模的80%的，该基金不得成立。基金发起人必须承担基金募集费用，已募集的资金并加计银行活期存款利息必须在30天内退还基金认购人。 3.基金运作实施 基金成立后，按照产品设置方案，进入封闭运行期。期货公司尽风险监控义务，实施跟踪该基金运作情况。 4.基金退出机制 封闭期满后，按照产品设置方案进行分红，退出。期货公司协助办理退出工作。 如需投资私募理财，可预约金斧子理财师，【金斧子】持第三方基金销售牌照，国际风投红杉资本和大型央企的招商局创投实力注资，致力于打造中国领先私募发行与服务平台，提供阳光私募、私募股权、固收产品、债券私募、海外配置等产品，方便的网上路演平台，免费预约理财师，用科技创新提升投资品质！
中国私募基金发展历程
金斧子财富：https://www.360docs.net/doc/024012822.html, 到2017年中国私募基金行业已走过12年，无论从私募从业人数，还是产品数量、管理规模来说，都得到了飞速发展，私募与中国股市共同成长，已成为资本市场的一股重要力量。下面金斧子的小编就帮大家普及一下中国私募积极发展历程 2004年2月20日私募投资人赵丹阳与深国投信托合作，成立“深国投-赤子之心（中国）集合资金信托计划”，被业内视为国内首只阳光私募产品，以“投资顾问”的形式开启了私募基金阳光化的模式。 2006年~2007年公募基金经理转投私募行业的第一波潮流出现，包括肖华、江晖、赵军、田荣华、徐大成等重量级人物纷纷“奔私”，带来新的投资理念和方法。 2009年1月23日银监会印发《信托公司证券投资信托业务操作指引》，成为第一个规范证券类信托产品的文件，意味着存在多年的阳光私募模式得到监管认可。 2009年第二波“公奔私”热潮风起云涌，曾昭雄、孙建冬、许良胜、李文忠、李旭利等公募基金经理，都在这一年转投私募，行业不断发展壮大。 2009年12月7日宁波游资出身的徐翔来到上海成立泽熙投资，发行泽熙瑞金1号。到了2015年11月1日，徐翔涉嫌内幕交易、操纵市场等违法犯罪行为，被公安机关依法采取刑事强制措施。 2012年~2015年原“公募一哥”、华夏基金王亚伟离开，南方基金投资总监邱国鹭辞职，标志着第三波“公奔私”热潮到来。王茹远、王鹏辉、吕宜振、王卫东等大批公募基金经理随着新一轮牛市的到来投身私募行业，“公奔私”达到高潮。 2012年12月28日全国人大通过新修订的《证券投资基金法》，增加“非公开募集
金斧子财富：https://www.360docs.net/doc/024012822.html, 基金”章节，对私募基金做出相关规定，意味着私募基金的法律地位得以确立，成为正规军纳入监管。 2013年12月私募教父赵丹阳认为A股到了价值底部，宣布重返市场，发行首只产品“华润信托-赤子之心价值集合资金信托计划”。 2014年1月17日中国证券投资基金业协会发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，开启私募基金备案制度，赋予了私募合法身份，同时私募作为管理人可以独立自主发行产品。2014年3月基金业协会为首批50家私募机构发放私募基金管理人登记证书，取得资格的私募可以从事私募证券投资、股权投资、创业投资等业务，成为正规军。2014年6月30日证监会审议通过《私募投资基金监督管理暂行办法》，在备案制的基础上，进一步对包括阳光私募在内的私募基金监管做出全面规定。 2016年2月至今基金业协会陆续发布《私募投资基金管理人内部控制指引》、《私募投资基金信息披露管理办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》等私募行业自律规则，同时发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，并从去年11月开始公布了8批失联私募名单。协会希望构建一套私募基金行业的自律规则体系，规范私募行业发展。 更多市面最火爆的股权投资项目资料查询，请直接拨打电话：【金斧子】持第三方基金销售牌照，国际风投红杉资本和大型央企的招商局创投实力注资，致力于打造中国领先私募发行与服务平台，提供阳光私募、私募股权、固收产品、债券私募、海外配置等产品，方便的网上路演平台，免费预约理财师，用科技创新提升投资品质！
2014年阳光私募基金行业简析
2014年阳光私募基金行业简析 一、阳光私募基金的概念 (2) 二、阳光私募基金的特征 (2) 三、阳光私募基金的发展历程 (3) 1、萌芽阶段 (3) 2、形成阶段 (4) 3、发展阶段 (4) 4、迅速发展阶段 (5) 四、行业监管体系 (6) 五、国家对该行业的扶持或限制政策 (7) 1、法律方面 (7) 2、法规方面 (7) 3、优惠政策方面 (8) 六、市场规模 (8)
一、阳光私募基金的概念 阳光私募基金行业属于私募基金（Private Fund）行业的子行业。 所谓私募证券基金是指不通过公开招股或发行, 而是通过在特 定范围内向特定投资者募集资金的方式设立的, 进行证券市场投资 的基金。而阳光私募证券基金是由银行作为资金托管方，由证券公司作为证券托管方，由私募机构作为基金管理方或投资顾问方定期公示业绩的私募证券基金。在原基金法修订之前，阳光私募机构由于法规限制无法直接向特定投资者募集资金，因此主要借助信托公司、证券公司及基金公司向投资者发行投资理财产品，由私募机构担任投资顾问。 因此，阳光私募基金的法律结构中共有四方面的权利和义务主体：一是私募基金公司，主要作为信托公司、证券公司及基金公司的投资顾问，负责管理和运作资金；二是信托公司、证券公司及基金公司作为产品发行的法律主体，提供产品运作的平台，并提供资产保管、净值计算、投资清算、风险评估与控制等后台服务；三是银行，作为资金托管人，保证资金的安全；四是担任经纪功能的证券公司，作为证券的托管人，保障证券的安全。 二、阳光私募基金的特征 1、在成立方式上，主要以契约和产品的形式存在，由合法的机构发起设立并由在相应监管机构进行备案。
私募基金发行产品流程与规划
产品计划流程说明书 释义 本说明书中，除上下文另有规定外，下列用于应当具有如下含义： 1.产品计划/本产品计划/计划/产品：是对预计发行的产品的统称，包括但不限于信托计划、基金资产管理计划等，具体以当期发行的产品为准进行相应的调整. 2.产品计划发起人：指开发设计产品计划的当事人。 3.产品计划管理人/管理人：指对产品计划进行运作管理的当事人，其职责包括但不限于：选择产品计划托管人/期货经纪商/证券经纪商/投资顾问，推介产品计划，协助投资者办理产品认购事宜，下达投资指令，日常估值，信息披露等。 4.产品计划托管人/托管人：指对产品计划的财产进行托管的当事人，其职责包括但不限于：进行产品计划托管账户、资金账户的开立，保管产品计划的财产，核对并执行管理人发出的投资指令，协助管理人进行产品计划财产的估值、核算与清算，协助进行信息披露等。 5.投资者/客户：满足产品计划规定的资格要求，签署产品计划合同书且合同书正式生效的认购者。投资者缴纳相关认购款项、承担合同书规定的相应义务后，可以享受按合同规定分享产品计划财产收益、分配计划清算后的财产等权利。 6.认购：指在产品计划推介期内，投资者按照产品计划合同的规定购买产品计划份额的行为。 7.投资顾问：受产品计划管理人聘任，为管理人投资提供投资建议的当事人，产品管理人负责执行投资顾问的投资建议等事务。 8.产品计划合同书：证券账户：根据中国证监会有关规定和中国登记结算有限责任公司有关业务规则，由托管人为产品计划财产在中国登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司开设的专用证券账户，在中央国债登记结算有限责
任公司开立的有关账户及其他证券类账户。 9.产品计划专用证券账户：根据中国证监会有关规定和中国登记结算有限责任公司有关业务规则，由托管人以产品计划的名义为产品计划财产在中国登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司开设的专用证券账户，在中央国债登记结算有限责任公司开立的有关账户及其他证券类账户。 10.产品计划专用证券资金账户：指管理人以产品计划专用证券账户在证券经纪商处以产品管理人名称开立的资金账户。 11.期货账户：根据中国证监会有关规定和中国金融期货交易所等相关期货交易所的有关业务规则，托管人配合管理人为产品计划资产在其选定的期货公司处开立的用于存放产品计划资产期货保证金的账户，其用途包括出入金、支付期货交易结算款和相关费用等，期货账户对应唯一的期货结算账户，也即资金账户。 12.产品计划财产专户：指管理人以自身名义在保管行开立的产品计划资金专用账户，产品计划成立，产品计划资金交付完成之日起视为保管账户。 13.保管账户：指管理人按照产品合同相关协议约定开立的账户，该账户仅限于满足开展和记录产品计划的资金往来，办理与产品计划运作相关账户之间的转账结算，不得提取现金。管理人不得使用保管专户进行产品文件书面约定以外的活动。 14.资金账户：指托管人根据有关规定为产品计划财产开立的专门用于清算交收的银行账户。 15.产品计划财产/计划财产：指投资者拥有合法处分权，加入本产品计划的全部产品计划资金，由委托管理人管理并由托管人托管的作为本产品计划标的的财产。 16.推介期/初始销售期限：指产品计划合同书中载明，并经相关监管机构核准的产品计划初始销售期（具体期限由产品合同书载明）。 17.存续期：指本产品合同计划生效至终止之间的期限。 18.认购：指在产品计划初始销售期间，投资者按照产品计划合同的规定购买本产品计划份额的行为。 19.代理销售机构：指符合相关监管部门规定的条件，取得产品计划销
阳光私募基金的设立条件
金斧子财富：https://www.360docs.net/doc/024012822.html, 私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。 《1》、名称应符合《名称登记管理规定》，允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。 《2》、名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金、投资基金”等字样。“北京”作为行政区划分允许在商号与行业用语之间使用。 《3》、基金型：投资基金公司“注册资本(出资数额)不低于5亿元，全部为货币形式出资，设立时实收资本(实际缴付的出资额)不低于1亿元。5年内注册资本按照公司章程(合伙协议书)承诺全部到位。” 《4》、单个投资者的投资额不低于1000万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)。
金斧子财富：https://www.360docs.net/doc/024012822.html, 《5》、至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。 《6》、基金型企业的经营范围核定为：非证券业务的投资、投资管理、咨询。 基金型企业可申请从事上述经营范围以外的其他经营项目，但不得从事下列业务： (1)、发放贷款。 (2)、公开交易证券类投资或金融衍生品交易。 (3)、以公开方式募集资金。 (4)、对除被投资企业以外的企业提供担保。 《7》管理型基金公司：投资基金管理：“注册资本(出资数额)不低于3000万元，全部为货币形式出资，设立时实收资本(实际缴付的出资额)”
金斧子财富：https://www.360docs.net/doc/024012822.html, 《8》、单个投资者的投资额不低于100万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)。 《9》、至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。 《10》、管理型基金企业的经营范围核定为：非证券业务的投资、投资管理、咨询。 如需投资咨询更多关于阳光私募设立条件的问题，可预约金斧子理财师，【金斧子】持第三方基金销售牌照，国际风投红杉资本和大型央企的招商局创投实力注资，致力于打造中国领先私募发行与服务平台，提供阳光私募、私募股权、固收产品、债券私募、海外配置等产品，方便的网上路演平台，免费预约理财师，用科技创新提升投资品质！
什么是私募基金,如何认识私募股权
自2004年赵丹阳与深国投合作成立第一只阳光私募基金至今，中国私募基金行业已走过12年，无论从私募从业人数，还是产品数量、管理规模来说，都得到了飞速发展，私募与中国股市共同成长，已成为资本市场的一股重要力量。那么，什么是私募基金如何认识私募股权？下面，金斧子小编就带大家一起来看看。 什么是私募基金 私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金，阳光私募基金与一般（即所谓“灰色的”）私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。与私募基金对应的有公募基金。 私募基金主要分为私募证券基金、创业投资基金、私募股权基金、其他类别私募基金等四种。其中： 1）私募证券基金：
主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种； 2）创业投资基金： 主要向处于创业各阶段的成长性企业进行股权投资的基金； 3）私募股权基金： 除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权； 4）其他类别私募基金： 投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金。 在我国近日，金融市场中常说的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相对于受我国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。其方式基本有两种，一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。 如何认识私募股权 私募股权基金一般是指从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金。目前我国的私募股权基金已有很多，包括阳光私募股权基金等等。私募股权基金的数量仍在迅速增加。
阳光私募基金
阳关私募基金 一.阳光私募基金的概述 1.阳光私募基金的定义 一般是指私募信托证券基金，主要投资于二级证券市场，与私募股权基金(PE,private equity)重点投资于一级股权市场在投资对象上有所区别。 2.阳光私募基金的方式 信托私募证券基金一般存在两种形式：“结构式”和“开发式”。 3.阳光死私募基金的开放式 阳光私募基金一般仅指以“开放式”发行的私募基金。所谓开放式，即基金认购者需要承担所有投资风险及享受大部分的投资收益，私募基金公司不承诺收益。私募基金管理公司的盈利模式一般是收取总资金2%左右的管理费和投资盈利部分的20%作为佣金收入，这种收费模式即是俗称“2-20”收费模式（2%管理费+20%盈利部分提成）。这种2-20收费模式是私募基金国际流行的收费模型，著名的美国索罗斯基金，老虎基金，香港惠理基金等都采用这种收费模型。 4.阳光私募基金的主题分类 “阳光私募基金”是证券市场的新兴力量目前，我国证券市场的投资主体可分为：机构投资者和个人散户。其中：机构投资者又可划分为六大类别：社保基金、保险基金、公募基金、阳光私募基金、QFII基金、其它法人机构。阳光私募是目前证券市场的新
兴力量。个人投资者可以直接投资证券市场，也可以通过认购公募基金或阳光私募间接地投资证券市场。 二.阳光私募基金的业绩以及分红方式 阳光私募基金的业绩公布：信托公司官方网站、投资顾问公司网站每月公布旗下“信托产品”最新净值，投资者可据此申购或赎回。 阳光私募基金的业绩分成：对于管理型产品，投资管理人和财务顾问提取信托计划高于历史最高净值的增值部分的20％作为业绩分成，投资者享有80％收益。 阳光私募基金的分红方式： 三.阳光私募基金的现状及问题 近年，私募基金从无到有，成长飞速。然而，管理规模的爆发性增长，带来的并非都是惊喜。私募基金经理投资风格面临规模扩张的
私募发展史
私募发展简史 一.2004年 2月20日，国内首只阳光私募产品“深国投·赤子之心”诞生。以“投资顾问”的形式开启了私募基金阳光化的模式。 6月1日，《证券投资基金法》正式施行。 附注： 2014年2月20日，“华润信托·赤子之心成长集合资金信托计划”成立，与1个月前（1月22日）成立的“华润信托·赤子之心价值集合资金信托计划”一起，标志着阳光私募教父-赵丹阳，回归A股。两只产品成立初的总规模为30亿。 时间回到十年前的2004年，也是2月20日，也是赵丹阳作为投资顾问，“深国投·赤子之心（中国）集合资金信托计划”成立，成为国内第一只阳光私募产品。信托业协会数据显示，截至2014年9月末，私募基金合作的证券投资信托余额为2359.42亿。 十年，阳光私募解决了从无到有的问题，并在一路摸索中发展。十年，赵丹阳和赤子之心回归，深国投却变为华润信托。“深国投·赤子之心”之前，私募只能是地下运作，见不得光。而此番“华润信托·赤子之心价值”成立前夕，基金业协会已于2014年1月17日发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，私募不仅实现了阳光化，得到各方承认，而且形成了一种制度，私募基金管理人可独立发行产品。 由于没有证券咨询业务资格，许多民间私募基金操盘人只能暗中“盘踞地下”，与投资人私下达成契约，但并没有制度依据，甚至有法律风险。即使在今天，“地下私募”依然盛行不衰。这也说明，证券投资私募基金的市场需求巨大，也正是这种需求一步步自下而上地推动着私募基金的合法化、制度化。 二、2007年 年初私募总规模约10亿。 6月1日，修订的《合伙企业法》施行，为私募证券基金提供了除信托模式外的发展机遇。 第一波公奔私潮涌现，继肖华后，江晖、赵军、田荣华、徐大成等重量级人物纷纷“奔私”。私募草莽时代结束，投资理念、方法等均发生变化。 三、2008年 行业第一部自律公约诞生。深圳市金融顾问协会（深圳市私募基金协会的前身，2006年4月21日成立，2011年3月14日变更）正式面向会员颁布“私募证券基金同业公约”，明确门槛100万和不能公开宣传等。 全年A股从6124点滑落至1664点，市场天寒地冻。私募存续超一年的73只产品中，5只录得正收益，33只超越最牛公募基金。正式开启私募投资新元年。 四、2009年 私募迅猛发展，159个操作满一年的阳光私募平均回报率为58.22%，其中152只取得正收益。巨大的赚钱效应让投资者开始追逐私募冠军。 第二波“公奔私”热潮风起云涌，曾昭雄、孙建冬、许良胜、李文忠、李旭
私募基金产品备案流程及注意事项-04-08教学内容
私募基金产品备案流程及注意事项 2017-04-08 根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的规定，私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别，如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同、基金公司章程或者合伙协议（以下统称“基金合同”）等基本信息。 一、私募基金募集与备案流程 私募基金募集与备案流程——20步搞定私募基金备案
（一）营业执照——合伙型、公司基金备案必备 只有合伙型、合作型、公司型的基金产品，中基协的系统会要求上传此项文件，契约型基金不需要上传，因为契约型基金不存在组织结构。需要明确的是，这里要上传的是基金产品的营业执照，而非基金管理人的营业执照。我们一直认为在营业执照上传这个问题上，应该不存在什么疑问，但的确有基金管理人在基金备案系统，上传了基金管理人的营业执照而遭遇了中基协的反馈。 （二）《基金招募说明书》——非备案必备文件 《基金招募说明书》是投资者了解基金的最基本也是最重要的文件之一，是投资前的必读文件。但在基金备案系统内，《基金招募说明书》之后有个不适用的选项，属于非必须上传的文件，可以在系统内选择不适用。 （三）《基金风险揭示书》——备案必备文件 《私募投资基金监督管理暂行办法》第十六条明确要求:私募基金管理人自行
销售私募基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件;应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。 中基协于2016年4月15日发布了《私募投资基金募集行为管理办法》，同时发布了《私募投资基金投资者风险问卷调查内容与格式指引（个人版）》及《私募投资基金风险揭示书与格式指引》, 参考网址:https://www.360docs.net/doc/024012822.html,/xhdt/zxdt/390479.shtml （四）《投资者承诺函》——备案必备文件 《基金风险揭示书》与《投资者承诺函》，均需要提交所有投资者签字的文件，如果有5个投资者，就要5份全部上传。我们有些客户在有多个投资者的情况下，会只上传一个投资者签署的承诺函，这就会遭遇中基协的反馈意见。应当将所有投资者签字的文件扫描在一个PDF文档内上传。 投资者承诺函参考模版：
中国私募基金发展历史
金斧子财富：https://www.360docs.net/doc/024012822.html, 自2004年赵丹阳与深国投合作成立第一只阳光私募基金至今，中国私募基金行业已走过12年，无论从私募从业人数，还是产品数量、管理规模来说，都得到了飞速发展，私募与中国股市共同成长，已成为资本市场的一股重要力量。下面金斧子小编带大家一起看看中国私募基金的诞生与发展历程： 2004年2月20日私募投资人赵丹阳与深国投信托合作，成立“深国投-赤子之心（中国）集合资金信托计划”，被业内视为国内首只阳光私募产品，以“投资顾问”的形式开启了私募基金阳光化的模式。 2006年~2007年公募基金经理转投私募行业的第一波潮流出现，包括肖华、江晖、赵军等重量级人物纷纷“奔私”，带来新的投资理念和方法。 2009年1月23日银监会印发《信托公司证券投资信托业务操作指引》，成为第一个规范证券类信托产品的文件，意味着存在多年的阳光私募模式得到监管认可。2009年第二波“公奔私”热潮风起云涌，曾昭雄、孙建冬、李文忠等公募基金经理，都在这一年转投私募，行业不断发展壮大。 2009年12月7日宁波游资出身的徐翔来到上海成立泽熙投资，发行泽熙瑞金1号。到了2015年11月1日，徐翔涉嫌内幕交易、操纵市场等违法犯罪行为，被公安机关依法采取刑事强制措施。 2012年~2015年原“公募一哥”、华夏基金王亚伟离开，南方基金投资总监邱国鹭辞职，标志着第三波“公奔私”热潮到来。王茹远、王鹏辉、吕宜振、王卫东等大批公募基金经理随着新一轮牛市的到来投身私募行业，“公奔私”达到高潮。2012年12月28日全国人大通过新修订的《证券投资基金法》，增加“非公开募集基金”章节，对私募基金做出相关规定，意味着私募基金的法律地位得以确立，成为正规军纳入监管。 2013年12月私募教父赵丹阳认为A股到了价值底部，宣布重返市场，发行首只产品“华润信托-赤子之心价值集合资金信托计划”。 2014年1月17日中国证券投资基金业协会发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，开启私募基金备案制度，赋予了私募合法身份，同时私募作为管理人可以独立自主发行产品。 2014年3月基金业协会为首批50家私募机构发放私募基金管理人登记证书，取得资格的私募可以从事私募证券投资、股权投资、创业投资等业务，成为正规军。2014年6月30日证监会审议通过《私募投资基金监督管理暂行办法》，在备案制的基础上，进一步对包括阳光私募在内的私募基金监管做出全面规定。 2016年2月至今基金业协会陆续发布《私募投资基金管理人内部控制指引》、《私募投资基金信息披露管理办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》等私募行业自律规则，同时发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。协会希望构建一套私募基金行业的自律规则体系，规范私募行业发展。 如需投资私募理财，可预约金斧子理财师，【金斧子】持第三方基金销售 牌照，国际风投红杉资本和大型央企的招商局创投实力注资，致力于打造中国领
阳光私募基金运行及投资策略研究
龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/024012822.html, 阳光私募基金运行及投资策略研究 作者：许少环许丹娜 来源：《时代金融》2016年第02期 【摘要】随着经济的发展，在公募基金的基础上出现了以集合投资形式为主，通过非公开的方式向社会特定投资者募集资金的私募基金，其出现和发展对市场生态多样化发展起到了积极的推动作用，使机构投资者和资产储备较丰厚的个人等高净值人群的理财观念和方式在潜移默化中发生了变化，所以在发展的过程中一直受到广泛的关注。本文以阳光私募基金为研究对象，在系统分析的基础上对其运行和投资策略展开研究，为加深对阳光私募基金的认识，降低其投资、运行风险展开探讨。 【关键词】阳光私募基金运行投资策略 阳光私募基金，以我国《信托法》等法律法规为主要依据，以拥有资质和能力的投资公司为投资顾问，以投资者为委托人，以信托公司或有资质的证券公司为受托人，同时绑定银行作为托管银行，以证券市场为主要投资对象，合法性、规范性和透明性都相对较高，但阳光私募基金的投资人需承担相应的风险。 一、阳光私募基金分析 阳光私募基金的结构决定其具有：非公开募集、追求绝对的正收益、以特定高净值投资者为对象、应用灵活的运作机制、流动性存在一定限制、以提取超额收益为激励模式等特点。现阶段其主要集中发行于我国经济相对发达的地区，如北京、上海、深圳等，据不完全统计，截止2014年，三地共同发行的阳光私募基金总数占全国总发行数量的79%左右，而其中管理人派系中信托产品管理人占总量的40%左右，公募派系占35%左右，剩余其他派系不足25%。 近几年私募基金的增长速度极快，据不完全统计，截止2015年10月底，基金业协会已登记私募基金管理人21821家，已备案私募基金20853只，认缴规模4.89万亿元，实缴规模4.04万亿元，其中15968只是2014年8月21日《私募投资基金监督管理暂行办法》发布实施后新设立基金，认缴规模3.11万亿元，实缴规模2.53万亿元，私募基金从业人员已经达到33.92万人。私募基金管理人按基金总规模划分，管理正在运行的基金规模在20亿元以下的21388 家，20～50亿元之间的为260家，50～100亿元之间的为88家，100亿元以上的为85家。中小私募遍地开花，而经历住市场考验，成功将规模发展到100亿以上的基金数量仅占总数不到4%。中国将迎来股权投资的黄金十年，这些大大小小的私募基金也将以各自的能力参与市场发展的红利分配。同时，行业马太效应明显，经历残酷的洗牌仍能发展壮大的私募基金，将在某种程度上影响乃至决定中国证券市场的发展历程而被载入史册！ 二、阳光私募基金的运行分析 （一）阳光私募基金的组织形式分析
私募基金成立流程
私募基金成立流程及相关问题解答 1、私募投资基金（以下简称私募基金），系指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。 2、登记方式：通过电子系统网上提交信息，网上审核。系统网址为：https://https://www.360docs.net/doc/024012822.html, （建议使用IE浏览器）。 3、登记流程： 4、登记信息内容：填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息。 5、登记时限：材料完备的，基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。
6、公示内容：私募基金管理人的名称、成立时间、登记时间、住所、联系方式、主要负责人等基本信息以及基本诚信信息。 7、注销登记：经登记后的私募基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，基金业协会应当及时注销基金管理人登记。--深圳吾思已被注销登记。 8、私募基金备案时点：私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别，如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同（基金公司章程或者合伙协议，以下统称基金合同）等基本信息。 公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金在作为基金履行备案手续同时，还需作为基金管理人履行登记手续。 9、私募基金备案时限：私募基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会应当自收齐备案材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。网站公示的私募基金基本情况包括私募基金的名称、成立时间、备案时间、主要投资领域、基金管理人及基金托管人等基本信息。 10、从事私募基金业务的专业人员应当具备私募基金从业资格，具备以下条件之一：通过基金业协会组织的考试、最近三年从事投资管理相关业务、其他情形。
成立阳光私募基金商业计划书
成立阳光私募基金商业计划书 篇一：私募计划书 成立阳光私募基金商业计划书 一、设立阳光私募基金公司的目的当前，我国国民经济持续、快速、健康发展，居民财富迅速积累，资本市场发展如火如 荼、方兴未艾。随着金融体制改革和金融领域对外开放的推进，股权分置改革基本完成，资 本市场法规制度建设的日趋完善，资本市场正处于难得的发展机遇期，为阳光私募基金公司 的健康发展提供了良好的外部环境。为分享我国金融改革发展的成果，实现企业多元化、跨越式发展目标，实现股东利益最 大化，同时也为发展繁荣我国资本市场，为广大投资者提供多层次的金融服务，拟组建阳光 私募基金公司。 二、阳光私募基金业具有广阔的发展前景近几年来，伴随着我国国民经济的快速增长，民间个人财富积累也不断的高速增长，使
得整个社会对高端理财的需求出现了井喷现象，并且由于近年来公募基金表现持续低迷，诸 多因素都催生并推动了私募基金行业的蓬勃发展。据好买基金研究中心的统计显示，截止 XX年12月底，国内私募基金公司总计242家，运行的628只产品，总资产规模超过2万 亿。 从市场前景分析，私募基金业的发展得到决策部门的大力扶持，我国的私募基金市场仍 存在较大空间。在短短数年时间内，中国的私募基金业获得了跳跃式的增长，目前，我国私 募基金市场初具规模。但与国外成熟市场相比，我国的私募基金市场无论从绝对资产规模还是相对经济总量的比例来说，都存在着较大差距。这说明中国私募基金业的发展空间相当可观，同时受我国经 济总量持续高速增长、居民储蓄资金亟需有效分流、资本市场渐进开放和决策层大力发展机 构投资者等利好因素的影响，中国的私募基金业也正面临着良好的发展机遇。XX年的股指
私募基金公司年度工作计划2021
私募基金公司年度工作计划2021 私募基金 ___用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。那么私募基金 ___计划书怎么做?以下是职场的《私募基金公司年度工作计划》，供您阅读,参考。希望对您有所帮助! 一、设立阳光私募基金公司的目的 当前，我国国民经济持续、快速、健康发展，居民财富迅速积累，资本市场发展如火如荼、方兴未艾。随着金融体制 ___和金融领域对外开放的推进，股权分置 ___基本完成，资本市场法规制度建设的日趋完善，资本市场正处于难得的发展机遇期，为阳光私募基金公司的健康发展提供了良好的外部环境。 为 ___我国金融 ___发展的成果，实现企业多元化、跨越式发展目标，实现股东利益最大化，同时也为发展繁荣我国资本市场，为广大投资者提供多层次的金融服务，拟组建阳光私募基金公司。 二、阳光私募基金业具有广阔的发展前景 近几年来，伴随着我国国民经济的快速增长，民间个人财富积累也不断的高速增长，使得整个社会对高端理财的需求出现了井喷现象，并且由于近年来公募基金表现持续低迷，诸多因素都催生并推
动了私募基金行业的蓬勃发展。据好买基金研究中心的统计显示，截止xx年12月底，国内私募基金公司总计242家，运行的628只产品，总资产规模超过2万亿。 从市场前景分析，私募基金业的发展得到决策部门的大力扶持，我国的私募基金市场仍存在较大空间。在短短数年时间内，中国的私募基金业获得了跳跃式的增长，目前，我国私募基金市场初具规模。 但与国外成熟市场相比，我国的私募基金市场无论从绝对资产规模还是相对经济总量的比例来说，都存在着较大差距。这说明中国私募基金业的发展空间相当可观，同时受我国经济总量持续高速增长、居民储蓄资金亟需有效分流、资本市场渐进开放和决策层大力发展机构投资者等利好因素的影响，中国的私募基金业也正面临着良好的发展机遇。xx年的股指期货上市，使得对冲基金更是刚刚在国内得到发展的可能。这些利好因素显然是已进入成熟成 ___的公募基金业所难以比拟的。面对这样一个持续扩张、纷繁复杂的资本蛋糕，市场前景大有可为。 三、对冲基金产品原理及策略
私募基金业务流程
私募基金业务流程 投资公司成立后，需要建立企业组织架构，到中国证券投资基金业协会登记，之后即可 成立第一支产品。具体步骤所包含内容如下： 一、公司组织架构 基金公司成立后可设置如下部门：投资交易部、产品研发部、市场部、综合管理部、财务部和风控合规部。 二、初期费用 初期费用主要有：场地费、人工费、日常开支（水、电、办公耗材、通讯、交通等）、 业务开支（招待、宣传、差旅等）、开业的装修费和办公用品购置费等。 三、登记备案 根据《私募投资基金管理人登记办法和基金备案办法（试行）》规定，私募证券投资基金，应当履行管理人登记和备案手续，并向中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）申请成为会员。通过基金业协会私募基金登记备案系统，进行私募投资基金管理人登记和私募基金备案（一）管理人登记备案主体 管理方式分为自我管理、受托管理和顾问管理三类。自我管理指以有限责任公司、股份有限公司形式设立的公司型基金，通过组建内部管理团队实行自我管理，该公司型基金也应当履行管理人登记手续。例如A公司为公司型基金，自聘投资管理团队进行自我管理，并未委托其他投资管理机构进行管理，则A公司作为私募基金管理人履行登记手续，同时，A公司也作为基金进行备案。 受托管理指私募基金将资产委托私募基金管理人或普通合伙人进行管理。例如公司型基金B委托投资管理公司C进行管理，则公司C作为基金管理人履行登记手续，公司型基金B 作为C公司管理的基金进行备案。 顾问管理指私募基金管理人通过担任投资顾问等方式实际管理私募证券投资基金。例如 D公司设立信托投资计划E,委托F公司为投资顾问，则F公司作为投资顾问在本系统进行管理人登记，并对其作为投资顾问管理的信托计划E在本系统进行备案。 （二）私募基金管理人登记流程 各类私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，向基金业协会申请登记，要求填报及符合以下主要信息： 1?工商登记和营业执照正副本复印件 2.公司章程或者合伙协议； 3.主要股东或者合伙人名单（对于人数没有严格限定）；