财务管理基础知识点整理

1．财务管理：企业财务管理是企业对资金运作的管理。

2．企业财务管理活动：①企业筹资。②企业投资。③企业经营。④企业分配。

3．企业财务关系：

4．①企业与投资者。这种关系是指投资者向企业投入资本，企业向投资者支付投资报酬所形成的经济关系。

②企业与受资者。是指企业对外投资所形成的经济关系。企业与受资者的财务关系是体现所有权性质的投资与

受资的关系。

③企业与债权人。是指企业向债权人借入资金，并按合同按时支付利息和本金所形成的经济关系。企业与债权

人的财务关系在性质上属于债务债权关系。

④企业与债务人。是指企业将资金购买债券、提供借款、或商业信用等形式，借给其他的企业和个人所形成的

经济关系。企业与债务人的关系体现的是债权与债务关系

⑤企业内部各单位之间。是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品和劳务所形成的经济关系。

这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各部门之间的利益关系。

⑥企业与职工。是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。

⑦企业与政府。这种关系体现了一种所有权的性质、强制和无偿的分配关系。

⑧企业与经营者。同企业与职工之间的财务关系一样。另有经营者年薪制问题、股票期权问题；知识资本问题。5．企业财务管理特点：①综合性强。②涉及面广。③灵敏度高。

6．企业财务管理原则：（1）系统原则①整体优化②结构优化③适应能力优化

（2）成本与效益均衡原则（3）平衡原则（4）风险与收益均衡原则（5）利益关系协调

原则（6）比例原则。

6．财务管理环节：①财务预厕②财务决策③财务预算④财务控制⑤财务分析

7．企业目标：（1）生存目标—要求财务管理做到以收抵支、到其偿债。

（2）发展目标—要求财务管理筹集企业发展所需的资金。

（3）获利目标—要求财务管理合理有效地使用资金。

8．企业财务管理的目标：①利润最大化②股东财富最大化③企业价值最大化

9．财务管理目标的协调：（1）所有者与经营者利益冲突及协调①监督②激励③市场约束

（2）所有者与债权人的冲突与协调①增加限制性条款②提前收回债权或不再提供新债

权③寻求立法保护

（3）财务管理目标与社会责任的关系及协调①保证所有者权益②维护消费者权益③保

障债权人权益④保护社会环境。

10．财务管理环境：（1）外部环境：①经济环境（经济周期、经济发展状况、经济政策、通货膨胀）②法律环境（企

业组织法规、税法、财务法规）③金融环境（金融机构、金融市场、金融工具、利息率）

（2）内部环境：①企业组织形式（个人独资企业、合伙企业、公司制企业）②销售环境 ③采购

环境 ④生产环境 ⑤企业文化

11．资金时间价值（1）单利终值：F=P*(1+i ，n) （2）单利现值：P=F/(1+i ，n)

（3）复利终值：F=P(F/P ，i ，n) （4）复利现值：P=F(P/F ，i ，n)

（5）普通年金终值：F=A(F/A ，i ，n) （6）普通年金现值：P=A(P/A ，i ，n)

（7）即付年金终值：F=A[(F/A ，i ，n+1)-1]

（8）即付年金现值：P=A[(P/A ，i ，n-1)+1]

（9）递延年金终值：P=A[(P/A ，i ，m+n)-(P/A ，i ，m)]=A(P/A ，i ，n)(P/F ，i ，m)

=A(F/A ，i ，n)(P/F ，I ，m+n)

（10）永续年金现值：P=A/i

12．贴现率计算方法：内插法

13．计息期短于一年的资金时间价值的计算：k=(1+i/m)m

-1

14．风险的特征：①风险是客观存在的 ②风险与收益和损失密切相关 ③风险具有潜在性 ④风险具有可测性

15．风险的种类：①系统风险与非系统风险 ②经营风险和财务风险 16．标准离差：

i n i i P E)(x δ?-=∑=21，标准离差率：ρ=V=δ/E ，Rr=b*V （Rr 应得风险报酬率，b 风险报酬

系数，V 标准离差率） 17．企业筹资动机：⑴维持性筹资动机 ⑵扩张性筹资动机 ⑶调整性筹资动机 ⑷混合性筹资动机。

18．筹资渠道：①国家财政资金 ②银行借贷 ③非金融机构资金 ④其他企业资金 ⑤企业内部 ⑥民间资金 ⑦外资

19．筹资方式：①吸收直接投资 ②发行股票 ③发行债券 ④银行借款 ⑤商业信用 ⑥融资租赁

20．筹资管理原则：①合理性原则 ②效益性原则 ③即时性原则 ④合法性原则

21．企业筹资类型：①权益性筹资与债权性筹资 ②长期筹资与短期筹资 ③内部筹资与外部筹资 ④直接筹资与间接筹资。

22．长期筹资方式：⑴权益资本筹资：①吸收直接投资 优点 ：筹资方式简便、筹资速度快。有利于增强企业信誉。

利于降低财务风险。

缺点：资金成本较高。企业控制权分散。

②发行普通股 优点：能增加股份公司的信誉。能减少股份公司的风险。

能增强公司经营灵活性。

缺点：资金成本较高。

新股东的增加，导致分散和削弱原股东对公司控股

权。

有可能降低原股东的收益水平。

⑵债权资本筹资：①发行债券 优点：筹资成本较。 保障股东权益。 发挥财务杠杆作用。 缺点：财务风险高。 限制条款多。 筹资额有限。

②长期借款 优点：筹资速度快。筹资的成本低。借款灵活性大。

可发挥财务杠杆作用。

缺点：筹资数额往往不可能很多。

银行会提出对企业不利的限制条款。

财务风险大。

③融资租赁 优点：（1）融资租赁的实质是融资，当企业资金不足，举债

购买设备困难时，更显示其“借鸡生蛋，以蛋还鸡”

办法的优势。（2）融资租赁的资金使用期限与设备寿

命周期接近，比一般借款期限要长，使承租企业偿债

压力较小；在租赁期内租赁公司一般不得收回出租设

备，使用有保障。（3）融资与融物的结合，减少了承

租企业直接购买设备的 和费用，有助于迅速形成生

产能力。

缺点：（1）资金成本高。融资租赁的租金比举债利息高，因

此总的财务负担重。（2）不一定能享有设备残值。

⑶混合性筹资： 发行优先股 优点：没有固定的到期日，不用偿还本金。

股利支付率虽然固定，但无约定性。当公司财务状况

不佳时，也可暂不支付，不像债券到期无力偿还本息

有破产风险。

优先股属于自有资金，能增强公司信誉及借款能力，

又能保持原普通股股东的控制权。

23．资本成本：⑴长期借款成本：I

I I I I I f t i f P t I K --=--=1)1()1()1(（K —银行借款资本成本；I1 —银行借款年利息；P —银行借款筹资总额；t —所得税税率；f —银行借款筹资费率；i 一银行借款年利息率。）

⑵债券成本：)

1()1()1()1(f P t i B f P t I K --?=--= ⑶普通股成本：G f P D K +-=

)1(1

⑷优先股成本：)1(f P D

K -=

24．银行短期借款：优点：资金充足；筹资速度快；筹资弹性好。

缺点：资本成本较高；限制较多；筹资风险较大。

25．放弃现金折扣成本：折扣期

-信用期360折扣百分比-1折扣百分比放弃现金折扣的成本?= 26．现金流量：⑴其他营运资金垫支建设投资初始现金流量++=

⑵现金净流量=营业收入 - 付现成本 =营业收入 -（营业成本 - 折旧额）=利润+折旧额

考虑所得税：现金净流量=净利润+折旧额

如有无形资产摊销额：则：付现成本=总成本 - 折旧额及摊销额

27．持有现金动机：支付性动机，预防性动机，投机性动机

28．利润分配原则：依法分配原则、资本保全原则、兼顾各方面利益原则、分配和积累并重原则、投资与收益对等

原则。

29．股利政策的类型：⑴剩余股利政策 ⑵固定或固定增长股利政策 ⑶固定股利支付率股利政策 ⑷低正常股利加

额外股利的股利政策

30．影响股利支付水平的因素：⑴法律因素①资本保全约束②资本积累约束③偿债能力的约束④超额累积利润约束

⑵公司自身因素 ①现金流量②举债能力 ③投资机会 ④资金成本⑤盈余稳定状况

⑶股东因素 ①控制权考虑 ②避税考虑 ③稳定收入考虑 ④规避风险考虑

⑷其他影响因素 ①行业因素 ②债务契约因素 ③通货膨胀因素

31．股利支付方式：①现金股利 ②股票股利 ③财产股利 ④负债股利

32．基本财务比率：⑴短期偿债能力分析：①流动比率=流动资产/流动负债

②速动比率=速动资产÷流动负债

③现金比率=年经营现金净流量÷流动负债

⑵长期偿债能力分析：①资产负债率=（负债总额÷资产总额）*100%

②产权比率=负债总额÷所有者权益×100%

③利息保障倍数=息税前利润÷利息费用

⑶营运能力分析： ①应收账款周转（率）次数=销售收入净额÷应收账款平均余额，

平均收账天数

平均每日赊销额平均收账天数360

年赊销额应收账款平均余额?=?= 应收账款周转天数=计算期天数÷应收账款周转次数=计算期天数×应

收账款平均余额÷销售收入净额

②存货周转(率）次数=主营业务成本或销货成本÷平均存货余额，存货

平均余额=（期初存货+期末存货）÷2

存货周转天数=计算期天数÷存货周转次数=计算期天数×存货平均余

额÷销货成本

③流动资产周转率=销售收入净额÷流动资产平均余额，流动资产周转

天数=计算期天数÷流动资产周转次数=计算期天数×流动资产平均余

额÷销售收入净额，流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）

÷2

④固定资产周转率=销售收入净额÷固定资产平均净值，固定资产平均

净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）÷2

⑤总资产周转率=销售收入净额/资产平均余额，总资产周转天数=360/

总资产周转率=总资产平均占用额/平均日销售收入

⑷盈利能力分析： ①销售利润率=销售净利/销售收入净额

②成本利润率=利润总额/成本费用总额

③总资产报酬率=EBIT/平均资产总额

④净资产收益率=净利润÷平均所有者权益×100%

⑤每股净收益=（净利润-优先股股利）/发行在外的普通股平均股数

⑥每股股利=普通股现金股利总额/年末普通股总数

⑦市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益

⑧每股净收益=年末股东权益/年末普通股总数

33．销售百分比法：⑴编制预测利润表，预测留存利润。

⑵编制预测资产负债表，预测外部筹资额。

敏感项目：随销售额变动而同步变动的项目，即与销售额有基本不变比例关系的项目。 敏感资产：应收票据、短期投资 、存货等，敏感负债：应付账款、应付费用等。

非敏感项目：应收票据、短期投资、固定资产、长期投资、递延资产、短期借款、应付票据和

实收资本。

留存收益增加额=内部最大筹资额。

外部筹资额=筹资总额-内部筹资额=预计资产总额-负债 及所有者权益总额

34．营业杠杆系数：EBIT ＝Q （P －V ）－F ＝Q ×MC －F （EBIT —息税前利润 Q —销售产品的数量

P —单位产品价格 V —单位变动成本 F —固定成本总额 MC —单位边际贡献） Q Q EBIT EBIT DOL //??=（DOL —经营杠杆系数或经营杠杆度，EBIT —基期息税前利润 ΔEBIT —息税前利润的变动额，Q —基期销售量，ΔQ —销售量的变动数）

35．财务杠杆系数：EBIT EBIT EPS EPS DFL //??= ）

1（/T d I EBIT EBIT ---= 36．无差别点利润：b b b a

a

a N D T I EBIT N D T I EBIT ---=---)1)(()1)(( 或：

b b b a a a C D T I EBIT C D T I EBIT ---=---)1)(()1)((

（EBIT ――每股收益无差异点处的息税前利润；b a I I ,――两种筹资方式下的年利息；

b a D D ,――两筹资方式下的优先股股利；b a N N ,――两筹资方式下的流通在外普通股股数 ；

b a C C ,――两筹资方式下的普通股权益额 ；T――所得税税率 ）

37． 总杠杆系数：DCL=DOL ×DFL 或I

F Q V P Q V P DCL ----=)()( 38． 净现值：初始投资额现值

现值经营期各年现金净流量 P ∑=I 39． 内含报酬率法：∑==?n

t t IRR F P t NCF 00),,/( 40．

现金持有机会成本：机会成本＝现金持有量×有价证券利率 41． 总成本：F Q

T K Q

TC ?+?=2=持有机会成本转换成本 42． 最佳现金持有量：K FT Q 2=，最低现金管理相关总成本：FTK TC 2=

（TC ——存货分析模式下的相关总成本；T1——相关的机会成本； T2——相关的转换成本；Q ——最佳现金持有量；K ——有价证券收益率；T ——一个周期内现金总需求量；F ——有价证券一次交易固定成本。）

43．应收账款的成本：应收账款机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×参照利率

维持赊销业务所需要的资金＝应收账款平均余额×变动成本率 变动成本率=变动成本/销售收入 平均收账天数平均每日赊销额平均收账天数360年赊销额应收账款平均余额?=?= 43．

现金折扣成本：现金折扣成本＝赊销净额×折扣期内付款的销售额比例×现金折扣率 44．

经济存货批量：C K DK Q /2= 45． 经基进货批量的存货总成本：C DKK TC 2=

46． 经济进货批量平均占用资金：C K DK U PQ

W 2/2==

47． 年度最佳进货批次：K

DK Q D N C 2== 48． 存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=

（U 单价，D 年需要量，K 每次订货变动成本，Kc 单位成本）