张雷声《马克思主义政治经济学原理》复习笔记和课后习题详解(社会主义市场经济体制)
第八章社会主义市场经济体制
8.1 复习笔记
一、市场经济的一般性与特殊性
1．市场经济的一般性
（1）市场经济的含义
市场经济是通过市场机制的作用来配置社会资源的一种经济体制。
（2）市场经济的一般特征
①一切经济活动都直接或间接地处于市场关系之中，市场是推动生产要素流动和实现资源配置的主要方式；
②企业是市场的主体，具有相对独立的经济利益，面向市场自主经营，依据产品和生产要素价格的变动，自行决定投资方向、投资规模以及调整所使用的各种要素的组合，自负盈亏；
③国家运用各种手段对经济实行宏观调控，弥补市场缺陷，克服市场失灵，引导市场健康发展；
④建立了比较严密、完整的法律法规和市场制度，运用法律法规、社会契约和制度规范来约束各种经济行为，维护市场经济运行的正常秩序。
2．市场经济的特殊性
（1）我国经济体制改革的目标
我国经济体制改革的目标是建立社会主义市场经济体制。
（2）社会主义市场经济的含义
社会主义市场经济是市场经济同社会主义基本制度的结合。
（3）社会主义市场经济体制的基本特征
社会主义市场经济除了具有市场经济的一般性以外，还具有自身的特殊性。其基本特征主要表现在：
①在所有制结构上，坚持以公有制为主体，多种所有制经济共同发展；
②在分配制度上，实行以按劳分配为主体，多种分配方式并存，坚持兼顾效率和公平的原则；
③在宏观调控上，社会主义国家能够把人民的当前利益与长远利益、局部利益与整体利益结合起来，通过合理确定国民经济和社会发展的战略目标，搞好经济发展预测、总量调控、重大结构与生产力布局规划，集中必要的财力物力人力进行重点建设，综合运用经济杠杆，促进经济结构的优化，保持经济总量的基本平衡，引导国民经济持续、快速、健康发展，推动社会全面进步。
总之，我国所处的社会主义初级阶段的基本国情决定了现阶段的社会主义市场经济体制还是不成熟的和不完善的，从社会主义市场经济体制的初步建立到逐步完善，是一个长期的发展过程。
二、计划与市场的有机结合
1．计划和市场都是经济手段
（1）计划和市场对经济活动的调节
①计划对经济活动的调节主要是通过政府自觉地运用计划指标、经济杠杆和经济政策作用于经济活动来实现。
②市场对经济活动的调节市场对经济活动的调节主要是通过价格、供求、竞争等市场机制作用于经济活动来实现。
（2）计划和市场调节的实质
计划调节手段和市场调节手段从不同层面反映了经济规律的作用过程，是政府和市场在经济活动中发挥作用的具体表现，其实质是以社会化大生产为基础的现代市场经济在不同的范围内运行对两种调节手段的客观要求。
2．正确处理计划与市场的关系
（1）把计划与市场结合起来的原因：
①是建立在社会化大生产基础之上的市场经济发展的客观要求；
②是保证国民经济持续稳定协调发展的基本条件之一；
③是当代世界经济发展的共同趋势。
（2）计划
①计划的含义
计划作为调节经济活动的手段，主要是国家通过制定和组织实施经济发展战略和社会经济发展计划，指导和调控社会经济的发展，自觉地实现社会总劳动按比例的分配。
②计划调节经济活动的长处
a．国家从经济运行的长远和全局出发，对经济总量进行控制，以保持社会总供给和总需求之间的平衡，保证国民经济的协调运行；
ｂ．国家通过经济预测，规定国民经济发展目标，制定社会经济发展战略，对生产力布局进行调整，促进经济结构优化，提高资源配置效率，增强国民经济整体竞争力；
c．国家通过调节社会收入分配，规范经济主体行为，促进公平竞争，保证社会公正，推进经济和社会协调发展。
③计划的不足之处
a．计划难以准确把握种类繁多、复杂多变的社会需求，难以从消费品需求推算出生产品需求进而推算出资源需求，对及时调节个量资源配置力所不及，容易产生供给与需求之间的脱节；
ｂ．计划难以协调微观经济主体之间的经济利益关系，难以消除整体经济利益与企业经济利益的冲突，微观经济主体的利益容易受到损害，结果导致企业因缺乏足够的动力而技术进步缓慢和生产效率低下。
（3）市场
①市场对经济活动的调节
市场对经济活动的调节是按照市场价格波动显示的产品稀缺度，引导各个微观经济主体将资本从市场价格低的部门转移到市场价格高的部门，自发地形成社会资源的配置。
②市场调节经济活动的长处
a．调节资源在社会各部门之间的合理分配，引导经济活动遵循价值规律的要求，适应供求关系的变化，按照市场需要优化生产要素组合，把社会资源配置到效率较高的环节中去；
ｂ．发挥竞争机制的作用，迫使企业不断改进技术，改善经营管理，节约劳动时问，提高劳动生产率，进而推动整个社会生产力的发展；
c．实行优胜劣汰，给微观经济主体以压力和动力，提高企业的市场竞争力，增强企业的市场应变能力和开拓进取的活力。
③市场作用的缺陷
市场的作用具有自发性、盲目性和滞后性的功能缺陷。
④市场的不足之处
a．市场机制的自发作用容易造成经济总量的失衡；
ｂ．市场规律的作用会引起贫富差距的扩大，甚至出现两极分化，难以实现社会公平和共同富裕，容易造成社会不稳定因素的增长。
c．市场对于解决生态平衡、环境保护等问题显得无能为力，如果听任市场的自发作用，反而可能给生态环境和外部经济带来害处。
（4）建立和发展社会主义市场经济体制的内在要求
根据计划和市场各自具有的适应范围、长处和短处，针对不同时期、不同领域和不同地区的情况，采用不同的手段和方法，充分发挥计划和市场的长处，实现两种调节手段的优势互补，扬长避短，就能够更好地发展社会生产力。这也是建立和发展社会主义市场经济体制的内在要求。
（5）实现计划与市场的有机结合
实现计划与市场的优势互补，要求从计划与市场的内在统一上实现两者的有机结合。调节经济活动的目标都是为了实现资源的优化配置。作用的范围和目标的一致性，决定了计划
与市场经济对经济活动的调节作用不是相互独立的，而是交叉渗透和相辅相成的。
a．市场在资源配置中起决定性作用，整个经济运行都是围绕着市场展开的，计划的制订、实现和检验要以市场为基础。
ｂ．市场机制又是受国家宏观调控的，计划要引导市场、培育市场和调控市场，市场必须接受计划对其导向、校正、补充和规范。
8.2 课后习题详解
1．在确立社会主义市场经济体制的改革目标时，为什么我们一方面要形成抽象意义上的市场经济体制性范畴，另一方面又强调市场经济体制必然要与社会主义基本制度结合在一起？联系我国经济体制改革的实际，谈谈应该怎样全面正确认识社会主义市场经济。
答：（1）从市场的含义来说，它既不是社会主义性质，也不是资本主义性质。本身不具有特定社会经济制度的属性，而是调节国民经济运行的方法和手段。
（2）在我国经济体制改革实践中，确立社会主义市场经济体制目标，首先必须突破市场经济与资本主义私有制存在的天然联系的传统观念。市场经济作为体制性范畴，只有与一定的基本经济制度相结合才是充分的、现实的。并且，市场经济不是万能的，其本身存在着诸多弊端。而社会主义基本制度可以引导和制约市场经济的发展，克服市场失灵等问题。
（3）因此我们一方面要把市场经济从资本主义制度中剥离下来，形成抽象意义的市场经济范畴，另一方面要坚持把市场经济体制与社会主义基本制度结合起来，发挥社会主义制度的优越性和市场配置资源的有效性，使全社会充满改革发展的创造活力。
我国社会主义市场经济体制的发展历程
我国社会主义市场经济体制的发展历程 12通信技术：李壮壮建国之初，百废待兴。我国生产力水平低，人民生活水平低下问题尤其突出。在我国确 立社会主义制度后，发展社会主义经济成为共产党执政后面临的一个重大问题。在党的领导下，我们经过60年的不断摸索，进入了社会主义初级阶段，向着小康社会迈进。 在这60年间，我们最终选择了社会主义市场经济，坚持以公有制为主体，多种所有制经济共同发展的基本经济制度，确立了按劳分配为主体，多种分配方式共存的分配制度。国民经济快速发展，即使在当今的次贷金融危机下也能稳步前进。 虽说现在的结果是十分美满的，但这60年间我们走过的道路却是十分崎岖的。 一、社会主义经济制度的改革 建国之前，我国绝大部分生产资料掌握在少部分的军阀手中，广大普通群众生活潦倒，生产水平极其低下。建国后，在党的领导下，我们实行社会主义大改造，废除私有制，实行公有制。在当时的生产力水平下，人们吃大锅饭，是情有可原。但与此同时，这种经济制度确实没有调动起人们的积极性。于是，在党的领导下，我们逐步确立起以公有制为基础，多种所有制经济共同发展的基本经济制度。这表明，一是公有制经济的主体地位不可动摇，二是多种所有制经济的发展不可或缺，作为社会主义初级阶段的基本经济制度，这两方面内容缺一不可。 公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度的确立，是由社会主义性质和初级阶段国情决定的。第一，我国是社会主义国家，必须坚持公有制为主体并作为社会主义经济制度的基础。第二，我国还处在社会主义初级阶段，需要在公有制为主体的条件下发展多种所有制经济。第三，根据"三个有利于"的原则，一切符合社会化生产规律的经营方式和组织形式，都应当大胆地为发展社会主义社会的生产力所用。 这是在我们当今生产力水平下的必然趋势。等我们实现了理想中的共产主义，生产力水平高度发达，实行公有制，生产资料全社会占有，达到对资源的充分利用以及人力物力的合 理分配，社会欣欣向荣，人们和谐相处。 二、社会主义市场经济体制的建立 建国之初，我国社会主义制度建立后，随着国民经济的恢复，第一个五年计划的实施，以及对生产资料私有制的社会主义改造的全面展开，我国逐步形成了高度集中的计划经济体制。当初选择这样的经济体制有它的主客观条件。主观上，当时我们理论上都普遍把计划经济看做是社会主义区别于资本主义的重要特征。客观上，当时我国生产力水平低下，国民经济实力薄弱，现代工业少。在这样的基础上进行工业化建设，建立高度集中的计划经济体制有利于迅速有效的集中全国经济力量，为大规模的经济建设创造各种条件。而且当时苏联在计划经济体制下，社会主义取得的世人瞩目的巨大成，就对我国经济体制的选择产生了直接的影响。当时计划经济体制，的确在我国社会主义经济建设中发挥了重要作用。我们比较迅速的建立起社会主义工业化的初步基础，并在此基础上初步建立了独立的比较完整的工业体系和国民经济体系。但高度集中的计划经济体制在运行中暴露出了不少问题。特别是政企职责不分，国家对企业管的过死，权利过于集中，分配中平均主义过重，严重压抑了企业和广大职工群众的积极主动性。同时它也忽视商品生产，价值规律和市场机制的作用，以至于在
2012届高三政治新课标第一轮精品复习讲义：第9课_走进社会主义市场经济(新人教必修1)
第九课走进社会主义市场经济 明确考纲（1）市场经济基本原理 市场与计划 市场调节及弊端 市场配置资源 市场秩序 （2）社会主义市场经济 社会主义市场经济的基本特征宏观调控 课程标准阐释市场是配置资源的基础；分析用法律和道德规范市场秩序的重要性；理解市场调节的作用及局限性；理解社会主义市场经济的基本特征；说明国家宏观调控的目标和手段，国家宏观调控的必要性。 [来源:学科网] 备考指要综观2011年全国及各省市新课程高考试题，市场调节的优势、宏观调控的必要性及其具体运用是考查的重点；以2011年我国实行积极的财政政策和稳健的货币政策为背景材料，考查我国宏观调控的原因、目标、措施、意义。 【考点精讲精析】 考点1 市场经济基本原理 一、知识梳理 1．合理配置资源的必要性：人类的需要具有多样性，而资源是有限的，这就要求必须对资源进行合理配置。 定程度上可以弥补市场的不足，在收 3．市场经济的含义：市场在资源配置中起基础性作用的经济。
4．市场配置资源的方式：主要通过价格、供求、竞争来进行资源配置。在资源配置中发挥市场机制的作用，实际上就是价值规律在起作用。市场经济的三个要素：价格、供求、竞争三者之间相互联系、相互依存、相互制约，市场机制在其中发挥优化资源配置的作用。通过竞争，价格在供求的影响下围绕价值上下波动，引导社会资源向效益高、急需发展的产业和企业流动。 5．市场调节的弊端 （1）①市场调节不是万能的；②仅由市场调节，会导致资源配置效率低下、资源浪费、社会经济不稳定、收入分配不公平，收入差距拉大，甚至导致严重的两极分化。 缺陷原因结果 自发性商品生产者和经营者在价值规律的自 发调节下谋求自身的眼前利益或者不 正当利益 出现不利于经济和社会健康发 展的现象 盲目性商品生产者和经营者不可能完全掌握 市场各方面的信息，也无法控制经济 变化的趋势 造成经济波动和资源浪费 滞后性市场调节是一种事后调节，从价格形 成、价格信号传递到商品生产的调整 有一定的时间差 导致经济波动和资源浪费，特 别是在农林及大型项目的建设 上影响更明显 【温馨提示】[来源:学科网ZXXK] （1）只要有市场竞争，就可以促进资源优化配置。竞争虽然能促进资源优化配置的实现，但任何事物都具有两面性，竞争也有一定的负面效应，盲目的竞争可能会造成社会资源的浪费。竞争会导致垄断，从而不利于市场经济有效运行。[来源:学|科|网] （2）公共物品指在消费上具有非竞争性，非排他性的物品。 【方法技巧】 市场调节的弊端化繁为简、编顺口溜理解记忆：自发性“为了挣钱，不择手段”；盲目性“信息不灵、多赔少赚”；滞后性“事后调节，浪费时间”。 6. 市场秩序与市场规则的重要性 公平、公正的市场秩序有利于市场合理配置资源，有利于市场规则的正常运行，而市场规则的正常运行又有利于维护良好的市场秩序。二者是相辅相成、相互促进的。 市场规则的含义与主要内容 （1）市场规则是以法律法规、行业规范、市场道德规范等形式，对市场运行方方面面作出具体的规定。 （2）市场规则主要包括市场准入规则、市场竞争规则和市场交易规则。市场准入规则规定哪些企业、商品可以进入市场，市场竞争规则维护市场的公平竞争，市场交易规则主要对市场交易方式和行为作出规定。
金融市场学考试复习资料——张亦春、郑振龙版——重点概念整理
金融市场学复习资料 一、名词解释 1、金融市场：指以金融资产为交易对象形成的供求关系及其机制的总和。 2、金融资产：一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称金融工具或证券。 3、投资基金：是向公众出售其股份或受益凭证募集资金，并将所获资金分散投资于多样化证券组合的金融中介机构。 4、货币市场：指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。 5、资本市场：指期限在一年以上的金融资产交易市场。 6、黄金市场：指集中进行黄金买卖的交易中心或场所。 7、外汇市场：狭义的指银行之间的外汇交易，包括同一市场各银行的交易、中央银行与外汇银行之间的交易以及各国中央银行间的外汇交易活动。广义的指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。 8、衍生金融工具：指由原生性金融产品或基础性金融工具创造出来的新型金融工具。 9、直接金融市场：指资金需求者直接从资金所有者那里融资的市场，一般指通过发行股票或债券的方式在金融市场上筹集资金的融资市场。 10、间接金融市场：是以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。 11、初级市场：又称发行市场和一级市场，指资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的市场。 12、二级市场：又称流通市场和次级市场，指证券发行后，各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场。 13、包销：指金融资产的发行人与银行等金融机构协商，有银行等金融机构按照商定条件把全部证券承接下来负责对公众销售。 14、代销：是发行人自己承担全部发行风险，只将公开销售事务委托给投资银行等办理的一种方式。 15、公开市场：指金融资产的交易价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成。 16、有形市场：指有固定交易场所的的市场，一般指证券交易所等固定的交易产地。 17、无形市场：指在证券交易所外进行金融资产交易的总称。 18、国内金融市场：指金融交易的作用仅限于一国之内的市场。 19、国际金融市场：是跨国界进行金融资产交易的市场，是进行金融资产国际交易的场所。 20、金融市场的聚敛功能：指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会再生产地资金的能力。 21、资产证券化：指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现相关债券的流动化。 22.金融工程：指将工程思维引入金融领域，综合采用各种工程技术方法（主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计，开发新型的金融产品，创造性的解决金融问题。 23、套期保值者：指利用金融市场转嫁自己承担的风险的主体。 第二章 1、同业拆借市场：也称同业拆放市场，指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通市场。 2、回购市场、指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。 3、回购协议：指在出售证券的同时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。 4、商业票据：是大公司为筹措资金，以贴现方式出手给投资者的一种短期无担保承诺凭证。 5、出票：指出票人签发票据并将其交付给收款人的票据行为。
金融市场学试题及答案
金融市场学试题及答案 第一章金融市场概论 名词解释 1．货币市场：指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能是保持金融工具的流动性，以便随时将金融工具转换成现实的货币。 2．资本市场：是指以期限在1年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。一般来说，资本市场包括两个部分：一是银行中长期存贷款市场，二是有价证券市场。但人们通常将资本市场等同于证券市场。 3．保险市场：是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。 4．金融衍生工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。 5．完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。 单项选择题 1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的( D )。A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能 2．金融市场的宏观经济功能不包括( B )。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能 3．金融市场的配置功能不表现在( C )方面。 A．资源的配置B．财富的再分配 C．信息的再分配D．风险的再分配 4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同( D )。A．利息B．股息C．红利D．资本利得 5．一般来说，( B )不影响金融工具的安全性。 A．发行人的信用状况B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计 6．金融市场按( D )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 7．( B )是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。 A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 8．( A )一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场 多项选择题 1．金融资产通常是指具有现实价格和未来估价，且具有特定权利归属关系的金融工具的总称，简言之，是指以价值形态而存在的资产，具体分为( BCD )。 A．现金资产B．货币资产C．债券资产D．股权资产E．基金资产2．在经济体系中运作的市场基本类型有( ACD )。
如何发展和完善社会主义市场经济体制
关于如何发展和完善社会主义市场经济体制我国的社会主义市场经济体制，体现了市场经济的一般特征与特殊性的统一。具体地说，在所有制结构上，以公有制为主体，个体经济，私营经济，外资经济为补充，多种经济成分长期共同发展，不同经济成分还可以自愿实行多种形式的联合经营。国有企业，集体企业和其他企业都进入市场，通过平等竞争发挥国有企业的主导作用。在分配制度上，以按劳分配为主体，其他分配方式为补充，兼顾效率与公平，运用包括市场在内的各种调节手段，既鼓励先进，促进效率，合理拉开收入差距，又防止两极分化，逐步实现共同富裕。在宏观调控上，我们社会主义国家能够把人民的当前利益与长远利益，局部利益与整体利益结合起来，更好地发挥计划和市场良种手段的长处。我国市场经济体制框架的确立，国有企业改革的基本思路，体现了市场经济这种双重性的要求。 建立社会主义市场经济新体制是一项复杂的社会系统工程，因而需要先构建其基本的框架，在此基础上，不断发展和完善这一新体制，根据社会主义经济体制改革已有的实践经验，社会主义市场经济新体制的基本框架包括一下方面的内容。 1、构建现代企业制度；一是产权清晰，明确界定所有者的有限责任和企业法人的民事责任。二是政企分开，包括国家在内的出资者不再直接干预企业的生产经营活动，其作用在于监督资产的运营和变动。三是权责明确，各部门各企业分工要明确。四是管理科学，对企业来说，要适应市场经济的发展，必须建立科学的内部管理体制。
2、培育和发展市场体系；为了避免市场自身的负效应，按照价值规律，健全价格的监控机制也是必需的。发达的技术信息市场，有利于把科技成果通过中介组织，转变为现实力。同时还需要解决好市场交易的规则，管理制度和有关法规的建设，使市场能够有序地运行。 3、建立健全宏观经济调控体系；一是要正确处理计划，财政，金融三个主要宏观调控手段之间的关系。二是相应地进行计划投资，财政税收和金融体制改革，充分发挥利率，税率和汇率杠杆的作用。三是必须加强转变政府管理的职能，积极进行政府机构改革。国家宏观调控的主要任务就是促进经济稳定增长；增加就业；稳定物价；保持国际收支平衡 4、建立合理的个人收入分配制度；市场经济条件下的劳动分配制度，应该体现三个原则：一是效率优先的原则。二是竞争的原则。三是公平原则。 5、建立健全社会保障制度；企业间的竞争以至破产，以及职工的养老退休、医疗等等，都需要建立完善的社会保障体系，以保障经济体制改革的深化、社会的稳定，建立社会保障体系的重点是养老保险和失业保障，以及医疗保险和工伤保险等。要逐步发展到全社会统一管理、统一支配。 另外市场经济也有盲目性和不足，要克服市场经济的不足，要引导激烈的市场竞争有序和健康的发展，除了政府的有效宏观调空，更重要的要靠完备的法律体系的建立和运用。需要构建适应社会主义市场经济的农村经济体制社会主义统一市场的形成，有赖于农业全部进
金融市场学(张亦春)第 7 章课后习题答案
第7章金融远期、期货和互换 1.一交易商买入两份橙汁期货，每份含 15000 磅，目前的期货价格为每磅 1.60 元， 初始保证金为每份6000 元，维持保证金为每份4500 元。请问在什么情况下该交易商将收到追缴保证金通知？在什么情况下，他可以从保证金账户中提走2000 元？ 答：如果每份合约损失超过 1500 元他就会收到追缴保证金通知。此时期货价格低于1.50 元/磅。当每份合约的价值上升超过 1000 元，即期货价格超过1.667 元/磅时，他就可以从其保证金账户提取 2000 元了。 2.一个航空公司的高级主管说“我们没有理由使用石油期货，因为将来油价上升和下降的机会是均等的。”请对此说法加以评论。 答：他的说法是不对的。因为油价的高低是影响航空公司成本的重要因素之一，通过购买石油期货，航空公司就可以消除因油价波动而带来的风险。 3.每季度计一次复利的年利率为 14%，请计算与之等价的每年计一次复利的年利率和连续复利年利率。 解：每年计一次复利的年利率为(1+ 0.14 4)? 4 -1 = 14.75% ， 连续复利年利率为 4 ?ln (1+ 0.14 4 )= 13.76% 。 4.某笔存款的连续复利年利率为 12%，但实际上利息是每季度支付一次。请问 1 万元存款每季度能得到多少利息？ 解：与 12%连续复利利率等价的每季度支付一次利息的年利率为4 ?(e0.03-1)=12.18% ，因此每个季度可得的利息为10000 ?12.8% 4 = 304.55元。 5.
请计算第2、3、4、5 年的连续复利远期利率。 答：第2、3、4、5 年的连续复利远期利率分别为：第2 年：14.0%；第3 年：15.1%；第4 年：15.7%；第5 年：15.7%。 6.一种无红利支付的股票目前的市价为 20 元。无风险连续复利年利率为10%，求该股票3 个月期远期价格。 解：期货价格为20e0.1?0.25= 20.51元。 (S-I )e r (T -t )。 7.试证明支付已知现金收益资产的现货远期平价公式F = 答：假设F >(S -I )e r (T -t )，交割价格高于远期理论价格，这样，套利者就可以借入现金S，买入标的资产并卖出一份远期合约，价格为F。在丁时刻，他需要还本付息Se r(T -t )，同时他将在（T-t）期间从标的资产获得的现金收益以无风险利率贷出，从而在T 时刻得到 Ie r(T -t )的本利收入。此外，他还可以将标的资产用于交割，得到现金收入F。这样，他在丁时刻可实现无风险利率F -(S-I )e r (T -t )。 假设F <(S-I )e r (T -t )，交割价格低于远期理论价格，这样，套利者就可以借入标的资产卖出，得到现金收入以无风险利率贷出，同时买入一份交割价格为 F 的远期合约。在71 时刻，套利者可得到贷款的本息收入Se r(T -t )，同时付出现金 F 换得一单位标的证券，用 于归还标的证券原持有者，并将该标的证券在（T-t）期间的现金终值Ie r(T -t )同时归还标的 证券原持有者。这样，他在r 时刻可实现无风险利率(S -I )e r (T -t )-F 。 从以上分析可以看出，若现货一远期平价公式不成立，则会产生套利机会，而套利行为将促成公式的成立。 8.某股票预计在 2 个月和5 个月后每股分别派发1 股息，该股票目前市价等于30 元，所有期限的无风险连续复利年利率均为6%，某投资者刚取得该股票 6 个月期的远期合约空头，请问： ①该远期价格等于多少？若交割价格等于远期价格，则期合约的初始价值等于多少？ ②3 个月后，该股票价格涨到35 元，无风险连续复利年利率仍为6%，此时远期价格和该合约空头价值等于多少？ 解：（1）2 个月和 5 个月后派发的 1 元股息的现值为e-0.06?212+e-0.06?512= 1.96元。远期价格为(30 -1.96)e0.06?0.5= 28.89元。 若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始价值为 0。
金融市场学第四版课后题答案
《金融市场学》习题答案 习题二答案： 1. b、e、f 2. 略 3. 同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同： (1) 定期存款记名、不可转让；大额可转让定期存单是不记名的、可以流通转让的。 (2) 定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大。 (3) 定期存款；利率固定；大额可转让定期存单利率有固定的也有浮动的，且一般高于定期存款利率。 (4) 定期存款可以提前支取，但要损失一部分利息；大额可转让定期存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。 4. 回购利息=1,001,556－1,000,000=1,556RMB 设回购利率为x,则： 1，000，000×x×7/360=1556 解得：x=8% 回购协议利率的确定取决于多种因素，这些因素主要有： (1) 用于回购的证券的质地。证券的信用度越高，流动性越强，回购利率就越低，否则，利率相对来说就会高一些。 (2) 回购期限的长短。一般来说，期限越长，由于不确定因素越多，因而利率也应高一些。但这并不是一定的，实际上利率是可以随时调整的。 (3) 交割的条件。如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其他交割方式，则利率就会相对高一些。 (4) 货币市场其他子市场的利率水平。它一般是参照同业拆借市场利率而确定的。 5．贴现收益率为：[ (100-98.01) /100]×360/316=2.27% 真实年收益率为：[1+ (100-98.01) /98.01]365/316－1=2.35% 债券等价收益率为：[(100-98.01)/98.01] ×365/316=2.35% 6．平均收益率=2.91%*35%+3.2%*25%+3.85%*15%+3%*12.5%+2.78%*12.5%=3.12% 习题三答案 一、计算题 1．（1）从理论上说，可能的损失是无限的，损失的金额随着X股票价格的上升而增加。 （2）当股价上升超过22元时，停止损失买进委托就会变成市价买进委托，因此最大损失就是2 000元左右。 2．（1）该委托将按最有利的限价卖出委托价格，即40.25美元成交。 （2）下一个市价买进委托将按41.50美元成交。 （3）我将增加该股票的存货。因为该股票在40美元以下有较多的买盘，意味着下跌风险较小。 相反，卖压较轻。 3．你原来在账户上的净值为15 000元。 （1）若股价升到22元，则净值增加2000元，上升了13.33%； 若股价维持在20元，则净值不变； 若股价跌到18元，则净值减少2000元，下降了13.33%。 （2）令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为X，则X满足下式： （1000X-5000）/1000X=25% ：自己的 所以X=6.67元。 （3）此时X要满足下式： （1000X-10000）/1000X=25% 所以X=13.33元。 （4）一年以后保证金贷款的本息和为5000×1.06=5300元。 若股价升到22元，则投资收益率为： （1000×22-5300-15000）/15000=11.33%：净盈利 若股价维持在20元，则投资收益率为： （1000×20-5300-15000）/15000=-2% 若股价跌到18元，则投资收益率为： （1000×18-5300-15000）/15000=-15.33% 投资收益率与股价变动的百分比的关系如下： 投资收益率=股价变动率×投资总额/投资者原有净值－利率×所借资金/投资者原有净值4．你原来在账户上的净值为15 000元。 （1）若股价升到22元，则净值减少2000元，投资收益率为-13.33%； 若股价维持在20元，则净值不变，投资收益率为0；
我国社会主义市场经济发展历程及经验总结
我国社会主义市场经济发展历程及经验总结 2014-03-21 10:12:00 来源：新华网[打印][关闭] 1.我国社会主义市场经济发展历程 1978年，国务院研究加快中国四个现代化的问题，包括经济管理体制改革问题。当时对社会主义经济体制的提法是“计划经济和市场经济相结合”。 中共十二大 1982年9月中共十二大会议上，又提出了“计划经济为主，市场调节为辅”的原则。 中共十二届三中全会 1984年10月，进一步明确社会主义经济是“公有制基础上的有计划的商品经济”。“商品经济的充分发展，是社会经济发展的不可逾越的阶段，是实现中国经济现代化的必要条件。”从此，确立了中国经济改革的目标是建立“社会主义有计划商品经济”的观点。 中共十三大 1987年10月，把有计划的商品经济新体制概括为计划与市场内在统一的新体制，明确提出要运用计划调节和市场调节两种手段，逐步建立“国家调节市场，市场引导企业”的机制。 中共十三届四中全会 中共十三届四中全会后，提出建立适应有计划商品经济发展的计划经济与市场调节相结合的经济体制和运行机制。 1990年底 邓小平明确指出：“资本主义与社会主义的区分不是计划、市场这样的内容。社会主义也有市场调节，资本主义也有计划控制。不要以为搞点市场经济就是资本主义道路，没那回事。” 1992年初
邓小平南巡时更加明确地指出，计划经济不等于社会主义，资本主义也有计划;市场经济不等于资本主义，社会主义也有市场。计划和市场都是经济手段。计划多一点还是市场多一点，不是社会主义与资本主义的本质区别。从而从理论上冲破多年来市场经济的束缚，为中国建立社会主义市场经济体制创造了理论基础。 中共十四大 1992年10月，明确指出，中国经济体制改革的目标是建立社会主义市场经济体制，以利于进一步解放和发展生产力。 八届全国人大一次会议 1993年，《宪法》第十五条修改为“国家实行社会主义市场经济”。社会主义市场经济第一次写进中国的宪法。 中共十四届三中全会 1993年11月，正式作出了《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》，把中共十四大提出的建立社会主义市场经济体制的目标和原则具体化、系统化，勾画了新经济体制的基本框架，对有关的重大问题，都做出了明确的原则性规定，把社会主义市场经济的理论和实践大大推进了一步。 中共十四届五中全会 1995年9月，明确了到2010年建立和完善社会主义市场经济体制的历史任务，为中国发展社会主义市场经济作出了重大的战略部署：到20世纪末，经过三个阶段，初步建立起社会主义市场经济新体制。 中共十六届三中全会 2003年10月，审议通过了《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》。全会强调，完善社会主义市场经济体制的主要任务是：完善公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度，建立有利于逐步改变城乡二元经济结构的体制，形成促进区域经济协调发展的机制，建设统一开放竞争有序的现代市场体系，完善宏观调控体系、
社会主义市场经济理论复习要点
社会主义市场经济理论复习纲要 题型：一、简答题，每题10分，共4题，共40分。 二、辨析题，每题10分，共4题，共40分。 三、论述题，3道题选答2题，共70分。 注意：授课教师没有明确提出具体的简答题，我根据听课的内容和重点整理以下问题，如有不全面，望谅解。打星号的题重点把握。 一、简答题。 1、资源、资源配置和资源合理配置的含义。P221 资源和经济资源是指人们在经济活动中可以掌握、支配和利用的人力、物力和财力，包括劳动、资本、土地、企业家才能等。资源可以分为两大类：一类为自然资源，一类为社会资源。 资源配置就是采用一定的调节机制，在不同用途和不同使用者之间分配各种经济资源。 合理配置资源就是以一定的资源消耗来尽可能充分满足各种社会需要，使资源配置的效能达到最大化。 2、资源稀缺性的含义。P221 社会对资源的无限需要和资源有限性之间的矛盾总是存在。资源的稀缺性反映了这样一个基本事实：相对于人类的需求而言，人类可以利用的各种资源在数量上总是有限的。因此任何社会都要解决资源配置问题。 3、★经济体制与经济制度关系。P221 一、经济体制是组织和管理经济的一整套具体制度和形式，是基本经济制度的表现形式，不具有独立的社会属性或制度属性，却和社会经济制度有紧密的联系。 二、在社会化大生产的条件下，一方面，一定社会经济制度决定着经济体制的
根本性质和主要特点，影响着经济体制运行效率的高低。另一方面，一定的社会经济制度由经济体制来实现的。 三、经济体制是较为灵活的，因此同一社会经济制度及其不同发展阶段的国家可以实行不同的经济体制，不同社会经济制度的国家也可以选择同样的经济体制。 4、商品经济产生的条件。P222 商品经理产生和存在的一个重要条件是社会分工，决定性条件是生产资料和产品属于不同的所有者。 5、市场经济基本含义。P222、 市场经济是市场对资源配置起基础性作用的经济。包括两层意思：一是市场经济是以市场机制为基础调节社会经济活动的经济形式；二是市场经济是以市场机制为基础配置经济资源的一种方式。 6、市场机制的含义、内容。P224 市场机制是市场经济最基本的运行机制，它是市场经济运行中各构成要素之间相互影响和制约的有机联系及作用形式，其基本功能是调节市场经济运行，是经济运行趋近均衡状态。 市场机制主要包括价格机制、供求机制和竞争机制，其中价格机制是市场机制最基本运行机制。 7、价格机制是最基本的运行机制的理由。P224 价格机制是市场机制最基本运行机制，价格机制是市场价格与供求之间相互依赖、相互制约的有机联系机制。一方面市场供求关系的变化会引起市场价格的变动；另一方面市场价格的变动会引起市场供求的变化。正是在这种联系和波动中，供求趋向平衡，价格与价值趋向一致，从而使价值规律的要求与作用才得以实现。 所谓经济泡沫指的是由于局部的投机需求（虚假需求）使资产的市场价格脱离资产内在价值的部分。它实质是与经济基础条件相背离的资产价格膨胀。 泡沫经济，指资产价值超越实体经济，极易丧失持续发展能力的宏观经济状态。泡沫经济经常由大量投机
张亦春 《金融市场学》课后答案
第三章 习题: 1．X股票目前的市价为每股2０元,你卖空1000股该股票。请问: （1）你的最大可能损失是多少? （2）如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托,指定价格为22元，那么你的最大可能损失又是多少? 2．下表是纽约证交所某专家的限价委托簿: （1）如果此时有一市价委托，要求买入200股，请问按什么价格成交? （2）下一个市价买进委托将按什么价格成交? （3）如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货? 3．假设A公司股票目前的市价为每股20元。你用1500０元自有资金加上从经纪人借入的５００0元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6％。 （1）如果Ａ股票价格立即变为①２2元，②20元，③1８元,你在经纪人账户上的净值会变动多少百分比? （2）如果维持保证金比率为２５%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通知? （3）如果你在购买时只用了10 000元自有资金,那么第（2)题的答案会有何变化？ （4）假设该公司未支付现金红利.一年以后,若A股票价格变为:①22元,②2０元，③１８元,你的投资收益率是多少?你的投资收益率与该股票股价变动的百分比有何关 系? 4．假设B公司股票目前市价为每股20元，你在你的经纪人保证金账户中存入15000元并卖空1０0０股该股票。你的保证金账户上的资金不生息. （1）如果该股票不付现金红利，则当一年后该股票价格变为２2元、20元和18元时，你的投资收益率是多少? （2）如果维持保证金比率为2５%,当该股票价格升到什么价位时你会收到追缴保证金
通知? （3）若该公司在一年内每股支付了0.5元现金红利，(1)和(2）题的答案会有什么变化? 5．下表是20０2年７月5日某时刻上海证券交易所厦门建发的委托情况： 成交，成交价多少？ （2）此时你输入一笔限价买进委托,要求按13。24元买进１0０00股,请问能成交多少股，成交价多少?未成交部分怎么办？ 6．3月１日,你按每股16元的价格卖空100０股Ｚ股票．４月1日,该公司支付每股1元的现金红利。5月1日，你按每股12元的价格买回该股票平掉空仓。在两次交易中，交易费用都是每股0。3元。那么，你在平仓后赚了多少钱? 7．3个月贴现式国库券价格为９７．6４元,6个月贴现式国库券价格为９5.39元，两者的面值都是100元．请问哪个的年收益率较高? 8．Ａ、B、C三只股票的信息见下表。其中Ｐt代表t时刻的股价，Qｔ代表ｔ时刻的股数。在最后一个期间（t=1至ｔ＝2），C股票1股分割成2股． (1 动率。 （2)在2时刻,道氏修正法的除数等于多少？ (3)请计算第２期（ｔ=1至t=2）时刻之间按道氏修正法计算的简单算术股价平均数的变 动率. 9．用上题的数据计算以下几种指数第2期的收益率: （１）拉斯拜尔指数变动率; (２)派许指数变动率。
金融市场学习题集
三、单选题 1．金融市场主体是指（C ） A．金融工具 B．金融中介机构 C．金融市场的交易者 D．金融市场价格 2．金融市场的客体是指金融市场的（ A） A．交易对象 B．交易者 C．媒体 D．价格 3．金融市场首先形成于17世纪的（ C ） A．中国浙江一带 B．美洲大陆 C．欧洲大陆 D．日本 4．世界上最早的证券交易所是（ A ） A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所 C．德国法兰克福证券交易所 D．美国纽约证券交易所 5．东印度公司是世界上最早的股份公司，它是由（C ）人出资组建的。 A．印度B．美国 C．英国 D．荷兰和比利时 6．旧中国金融市场的雏形是在（ A）中叶以后出现在浙江一带的钱业市场。 A．明代 B．唐代 C．宋代 D．清代 7．我国历史上第一家证券交易所是成立于1918年的（ B ） A．上海华商证券交易所 B．北京证券交易所 C．上海证券物品交易所 D．天津证券、华纱、粮食、皮毛交易股份有限公司 8．专门融通一年以内短期资金的场所称之为（A ） A．货币市场 B．资本市场 C．现货市场 D．期货市场 9．旧证券流通的市场称之为（ B ） A．初级市场 B．次级市场 C．公开市场 D．议价市场 10．在金融市场上，买卖双方按成交协议签定合同，允许买卖双方在交付一定的保险费后，即取得在特定的时间内，按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利，这被称之为（C ） A．现货交易 B．期货交易 C．期权交易 D．信用交易 11．在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为（ A ） A．店头市场 B．议价市场 C．公开市场 D．第四市场 12．机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为( D ) A．店头市场 B．议价市场 C．公开市场 D．第四市场 四、多选题 1．在西方发达国家，有价证券细分为：（ ABC ） A．商品证券 B．货币证券 C．资本证券 D．政府证券 E．外汇 2．在下述对金融市场实施监管的机构中，属于辅助监管机构的有（ BC） Ａ．中央银行 B．外汇管理委员会 C．证券管理委员会 D．证券同业公会 E．证券交易所 3．我国金融市场的主要监管机构是（ ABD ） A．中国证券监督管理委员会 B．中国人民银行 C．中国证券业协会 D．中国保险监督管理委员会 E．上海和深圳证券交易所 4．在我国金融市场中，属于自律性的监管机构包括（ CE ） A．中国证券监督管理委员会 B．中国人民银行 C ．中国证券业协会 D．中国保险监督管理委员会 E．上海和深圳证券交易所
社会主义市场经济发展历程
社会主义市场经济发展历程 李刚 社会主义市场经济理论，是对马克思主义基本原理与中国实际情况相结合的产物，是中国特色社会主义理论体系中极具创新意义的理论成果。在这一理论建立过程中，党逐步确立了建设社会主义市场经济体制的改革目标，对社会主义生产力的发展进行了史无前例探索。 建国以后，中国在一个很长的时期内照搬苏联模式，实行高度集权的计划经济体制，在推动社会主义工业化方面发挥了积极作用，使中国的经济发生了巨大的变化。但是，随着外部条件的变化以及中国的经济规模不断扩大，计划经济体制的种种弊端日益暴露出来，最终导致国民经济发展遇阻停滞不前。 一直以来，不论是西方资本主义经济学者还是马克思主义者，都认为社会主义制度与市场经济与是根本对立的，从而否定市场经济在社会主义制度下存在与发展的可能性。中国经济体制改革的目标选择了社会主义市场经济，是对这一传统观念的突破，使中国的经济体制从计划经济走向社会主义市场经济。 社会主义市场经济体制目标的确立，大致经历了三个阶段。第一个阶段为1978年到1984年，计划经济为主、市场调节为辅的阶段。第二个阶段从1984年到1988年，确立了社会主义商品经济的合法地位。第三个阶段从1989年到1992年，正式确立建立社会主义市场经济体制。下面将这三个阶段分别进行论述。 第一个阶段，突破了完全排斥市场调节的大一统的计划经济体制，市场崭露头角。在改革开放30年前后，中国取得的巨大成就，吸引了全世界的目光，国内外的专家对我国的经济发展给予了高度评价。有国外专家说，中国走出“文革”非常轻松，好象是一场愉快的郊游。相比之下，东欧国家为摆脱高度集权的计划经济体制，就像经历了一场漫长而暴力的长征。之所以这样说，是因为在20世纪50年代的时候，我国采取了重工业优先发展战略，逐渐形成了高度集中的计划经济体制，从客观上说，这种体制具有很大的优越性，可以集中力量办大事，但是其弊端也一目了然。 第一，以单一公有制为主体，片面追求“一大二公”。公有制的纯度越高越好，当年，人民群众多养几只鸡或者几只鸭都不行，片面追求纯而又纯的公有制，影响了人民群众生产生活的积极性。第二，经济决策权集中于政府，企业自主权非常有限。有文章提出，我国大部分企业买个桌椅板凳，安装个电话都需要层层上报，经由行政机关审批才能落实。企业生产什么，生产多少，也要由行政部门来决定。第三个弊端就是资源配置无视市场的作用。对这些弊端，在上世纪五六十年代就逐渐显露，这个时候，党中央领导人就已经意识到市场的重要性。在中共八大上，陈云同志也提出了“三个主体、三个补充”的思想，主要的意思是说，不要搞纯而又纯的计划经济，给市场、给个人一点自由度。 在“文革”结束之后，大家对这种计划经济体制进行了深刻反思。邓小平在十一届三中全会主题报告当中，谈经济方面问题时说到，要靠供求法则来解决问题，要扩大企业的自主权，显然已认识到市场的作用。1980年初，国务院成立了一个体制改革办公室形成了一份关于经济体制改革如何改的意见，即《关于经济体制改革的初步意见》，里面提出：社会主义经济是公有制基础之上的，有计划的商品经济，当时提商品经济的比较活跃。 第二个阶段，明确社会主义经济是有计划的商品经济。这个阶段已经明确承认了市场经济的合法地位，时间大致是从1984年到1988年。1984年中国共产党十二届三中全会通过了《中共中央关于经济体制改革的若干决定》，这个文件能过顺利通过，究其原因主要有三个方面： 一、生产方式转变后的发展必然。第一是农村实行了家庭联产承包责任制后，农民的生活
社会主义市场经济理论复习要点
社会主义市场经济理论复习要点 一、简答题 （一）市场机制的积极作用和缺陷。 积极： 1 以市场价格信号为调节器，使经济自动协调发展。 2 自动按照市场需求调节资源流量和流向，实现产需衔接。 3 推动科学技术和经营管理的创新，促进劳动生产率的提高。 4 发展竞争的优胜劣汰功能，刺激经济效率的提高。 缺陷： 1 市场调节的事后性和价格信号的滞后性会不可避免的造成一定程度的浪费。 2 市场配置资源的过程中适者生存、优胜劣汰的竞争法则，会导致严重的收入不均和两极分化现象。 3 许多社会消费的公共产品和劳务难以通过正常的市场价格机制来加以分配。 4 市场配置资源会带来内部经济利益和外部不经济的矛盾。 5 市场配置资源不能自动的导向整个国民经济的宏观调控。 6 市场调节有利于竞争，而竞争的结果必然导向垄断，从而损害社会经济效率。 7 市场调节难以抑制经济泡沫的形成或破灭。 （二）价值、竞争规律的作用？ 价值： 1 自发的调节商品生产和交换，实现资源合理配置。 2 促进商品生产者改进技术和提 高劳动生产率。 3 自发的调节个人收入和社会财富分配。 竞争： 1 使价值规律的作用得以贯彻。 2 促进社会生产的不断发展。 3 促进社会分工的不断 发展和产业结构的不断变化。 （三）如何建立全国统一开放竞争有序的现代市场体制。 1 商品市场以及劳动力、金融、房地产、技术、信息市场等要素和各类市场在内的完整的市场
体系，并且打破旧体制下条块分割，形成城乡市场紧密结合、国内市场和国际市场互相衔接的全国统一的大流通、大市场格局。 2 逐步形成社会化的市场体系、市场服务体系和市场调节体系，促进经济资源的优化配置。（四）产权的特征。 1 排他性，同一产权在同一时间内只可能由某一经济主体单独享有。 2 产权不同于所有权，所有权是完备的产权，是产权的特殊表现形式。 3 产权应具有确定的界限和范围。 4 产权可以转让或者授权其他人行使。 5 产权是社会工具，作用在于帮助从事经济活动的主体形成合理把握的预期。 （五）建立归属清晰、权责明确、保护严格、流转通畅的现代产权制度的意义 1 有利于维护公有财产权，巩固公有制经济的主体地位。 2 有利于保护私有财产权，促进非公有制经济发展。 3 有利于各类资本的流动和重组，推动混合所有制经济发展。 4 有利于增强企业和公众创业创新的动力，形成良好的信用基础和市场秩序。 （六）现代企业制度的基本特征。产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学 1 产权关系明晰，企业中国有资产所有权属于国家、企业拥有包括国家在内的出资者投资形成的全部法人产权，成为享有民事权利，承担民事责任的法人实体。 2 企业以其全部法人财产，依法自主经营、自负盈亏、照章纳税。 3 出资者按投入企业的资本享有所有者的权益，资产收益、重大决策和悬着管理者。 4 企业按市场要求组织生产经营，以提高劳动生产率和经济效益为目的，政府不直接干预企业的生产经营活动。 5 建立科学的企业领导体制和组织管理制度，调节所有者、经营者和职工之间的关系，形成激励和约束相结合的经营机制。 （七）如何完善国有资产管理体制。
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金融市场学 第一章 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 金融市场的主体指的就是金融市场的参与者。从动机看，金融市场的主体可以分为投资者（投机者）、筹资者、套期保值者、套利者、调
资产证券化是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现相关债权的流动化。 金融市场的经济功能： 微观经济功能：价格发现、提供流动性和降低交易成本。宏观经济功能：聚敛功能、配置功能、调控功能和反映功能。 第二章 货币市场指以期限在一年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。分类：同业拆借市场、票据市场、回购市场、短期政府债券市场、货币市场基金 同业拆借市场，也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。 票据是按照一定形式制成，写明有付出一定货币金额义务的证件，是一种重要的有价证券。 票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。 商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。 商业票据市场就是这些信誉卓著的大公司所发行的商业票据交易的市场。
在商品交易活动中，售货人为了向购货人索取货款而签发的汇票，经付款人在票面上承诺到期付款的“承兑”字样并签章后，就成为承兑汇票，经银行承兑的汇票即为银行承兑汇票。 银行承兑汇票市场是专门交易银行承兑汇票的市场。 大额可转让定期存单亦称大额可转让存款证，是银行印发的一种定期存款凭证。 回购协议，指的是在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。 回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。短期政府债券，是政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一年以内的债务凭证。 短期政府债券，是政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一年以内的债务凭证。 一般来说，政府短期债券市场主要指的是国库券市场。 共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。而对于主要在货币市场上进行运作的共同基金，则称为货币市场基金。 第三章 资本市场是指期限在1年以上的资金融通活动的总和，包括期限在1年以上的证券市场以及期限在1年以上的银行信贷市场。