小微型企业营运资金管理存在的问题及对策文献综述

文献综述

小微企业营运资金管理存在的问题及对策

（贵州大学职业技术学院管理系财管0９1）

随着我国市场经济的不断完善和国有企业改革的不断深化, 中小企业及小微企业在促进我国经济快速发展的过程中发挥了越来越重要的作用, 这已经为各界人士所公认。然而, 对推动中国经济发展起决定性作用的小微企业在激烈的市场竞争中经常失败破产, 与资金雄厚、规模较大的大企业相比平均寿命很短, 其影响因素是多方面的, 从企业的内部层面来分析, 小微企业融资困难和对营运资金缺乏科学有效的管理是其失败破产的关键原因。

企业营运资金的管理直接影响着企业未来发展，但是，与其地位相比，企业对营运资金还不太重视，在营运资金的管理方面还不太成熟，尤其是小微企业，更是面临着营运资金短缺以及资金配比不合理等众多营运资金问题，却无从解决，极大限制了我国小微企业的发展。此外，国际经济的低迷状态，也对我国的小微企业造成了一定冲击。而小微企业融资渠道单一，资金管理不合理，使我国的小微企业陷入两难境地，本文试图通过对国内外营运资金研究现状的分析，找到小微企业营运资金管理存在的问题，并通过提出对相应问题的解决措施，促使小微企业更好发展。

企业要维持正常的运转就必须拥有适量的营运资金，营运资金管理的质量直接影响着企业未来经营循环的成败。只有正确处理流动资产与流动负债的关系，才能使企业的资金运用达到最佳状态，从而获得最佳的经济效益。然而在我国现在的小微企业普遍存在规模小，自有资金不足，筹资困难，抗风险能力弱等特性

为弥补其不足，增强其竞争力，营运资金的管理愈显重要。

1 小微企业的背景及我国小微企业发展史

一、小微企业的背景

1.1 小微企业的界定

中国首席经济学家郎咸平教授认为，小微企业即为小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，根据2011年6月18日工信部《关于印发中小企业划型标准规定的通知》界定的一种新的划型标准，即在中型和小型的基础上，增加了微型企业标准，从而进一步明确界定了小微企业。这种划型标准，行业覆盖面更广、指标选取更加灵活、简化，个体工商户也被纳入其中，使我国的企业划型更加完善，也和世界主要国家对微型企业标准界定一致。

1.2 小微企业的显著特征以及类型的划分

根据对现有资料的归纳总结，我们认为小微企业具有以下显著特征：第一，在众多的小微企业中，大多数是零散产业，隶属自我就业型，这种企业目的在于解决自我就业。第二，小微企业一般易于创建，小本经营、规模小、雇员少、生产设备简陋、技术简单并且资产规模也小，故市场壁垒很低。第三，绝大多数的小微企业是无正式组织方式，不设立管理职能机构，管理结构特别简单。第四，资金很少是从正式融资渠道获得的，由此一来就很自然的产生了小微企业融资难的尴尬局面。第五，小微企业通常采用直接销售的模式，多为本地市场服务。最后，小微企业无正式酬薪制度，也无需正规的会计科目。

小微企业的企业类型包括了个人独资企业、合伙企业、有限责任公司和个体工商户四种类型。

二、我国小微企业的发展历史

据可靠资料记载，我国明朝年间就出现了家庭作坊，某种意义上小微企业由此便出现了，由此可见小微企业的悠久历史。

改革开放30年间，小微企业的数量急剧上升，占企业总数的绝大多数，是国民经济发展的生力军，虽然作用重大，但是由于内外部原因面临种种困难，始终处于弱势地位，离不开政府的扶持。

20世纪90年代中后期开始，我国也陆续出台了一系列法律法规和相关政策，扶持中小企业发展。效果也很好。

截止到2006年年底，我国中小企业从数量上讲已经达到4200多万户，占全国企业总数的99.8%以上。其中个体工商户为3800家，可见小微企业的规模之大，发展速度之快。

2 我国营运资金管理研究现状

我国对营运资金管理的研究是从20世纪90年代后才开始的，这是由于营运资金作为一个财务概念是1993年我国实行与国际惯例接轨的会计制度以后才引入我国的。总体来看，我国对营运资金管理的研究没有得到应有的重视，大多数研究仅是对某个营运资金项目的孤立研究，少有对营运资金的系统研究。

1995年，毛付根教授在《会计研究》上发表了“论营运资金管理的基本原理”一文，指出：应从流动资产与流动负债之间的相互关系着手，将流动资金的存量配置与其相应资金来源联系起来，从总体上进行观察和研究如何据此制定合理的营运资金政策。

在研究思路方面，孙莹（2011）提出应把企业长期占用的资产纳入营运资金的范畴，进行营运资金的概念重构。

于森林（2011）提出应基于采购、生产、营销三个渠道构建营运资金管理的动力机制，融物流、资金流、信息流于一体。

罗福凯教授（2011）年提出生产方式的变革将引发公司财务组织的变化，营运资本占用方式和管理模式由生产方式模块化和无边界性、公司财务组织的扁平化以及生产过程的瞬时性等因素所决定。

高严教授（2011）系统地探索了现金流预算管理的理论机理，并在现金流管理实践总结基础上构造和完善其整体架构体系，探寻其有效实现路径。他认为，现金流预算是预算发展的必然选择，是发挥预算功能的必要领域，是维系和支撑现金流管理的必然工具。

姚铮教授（2011）结合其最近的研究成果全面系统地介绍了学术研究中运用案例研究方法的关键要点。他认为，案例研究要注重理论构建，突出原创；选题要以理论缺口为重要前提，案例的代表性、数据含量不要太中国化，从案例中提取出的理论要不仅适用于中国，也要适用于国外的企业；应根据案例的类型选择适当的方式搜集证据；案例研究的结论一般是能够重复的，也可以是对某个问题提出相应的逻辑框架。

3 小微企业营运资金管理存在的主要问题

(一)融资困难

我国中小企业由于自身规模小、管理水平低、经营风险大等方面的原因, 再加上中小企业信用担保体系的不健全等原因, 很难像其他大企业一样能够向银行筹集到生产经营所需要的资金。

(二)流动资金不足

中小企业由于规模较小, 信用水平较低等原因, 在进行经济业务活动中往往处于两难的境地。

(三)营运资金低效运营

由于中小企业管理人员素质不高, 缺乏相关的财务知识, 所以营运资金低效运营的情况十分普遍, 主要表现为:

( 1)多数企业采用赊销的方式销售产品, 导致应收账款金额较大, 并且在赊

销过程中没有规定严格信用政策、信用标准和信用条件; 缺乏有效的应收账款催收措施, 应收账款账龄较长, 经常出现坏账。

( 2)现金管理缺乏有效的控制, 导致现金闲置或多余。有些中小企业并没有编制合理的现金收支计划, 没有明确企业的最佳现金持有量, 在现金的管理上具有很大随意性, 一旦市场发生变化, 企业外部经济环境发生改变, 就很难实现现金快速周转, 最终影响到企业整体资金周转。

( 3)存货缺乏有效的控制, 导致存货挤压。大部分中小企业没有采用最佳经济订货批量模型以及对存货采用ABC分类法进行科学管理的意识, 导致月末存货占用资金较多, 资金呆滞、存货周转天数较多。

( 4)没有充分利用商业信用来融资。中小企业在与其他企业进行交易的过程中, 很难利用商业信用的形式来融通资金。

4 完善小微企业营运资金管理的对策

从上述分析中我们看出, 我国企业营运资金管理存在的问题主要来源于企业本身。因此, 我们主要从企业内部管理角度出发, 考虑以下几个方面的解决对策:

(一)拓宽融资渠道, 增强融资能力

1. 优化资本结构, 提高企业自身融资能力

2. 完善小微企业信用担保体系, 在担保运行机制上有所突破和创新, 增强中小企业内源性融资能力

(二)建立归口部门, 实施项目管理

(三)追求协同管理, 优化资金结构

(四)提高信用水平, 充分利用商业信用

(五)加强培训, 不断培养中小企业管理人员的财会素养

解决这一问题的办法,笔者认为有以下几种:

1、挥会计后续教育的作用, 细化培训内容, 着重培训2005 年1 月1日实施的中小企业会计制度以及最近出台的财经法律法规;

2、台中小企业经理或负责人定期接受财经法律法规以及财务管理基本知识培训的规定, 合理设置培训内容, 创新培训形式, 培养企业负责人的财务素质;

3、微企业应积极鼓励财会人员继续以在职或脱产的形式到高校去接受会计知识的再教育, 提高学历, 提高自己的专业水平, 并对取得学历或学位者予以奖励;

4、期邀请有关专家学者到企业里来开展财会基本知识的培训。

5 本课题主要研究内容

本课题主要是针对我国小微企业普遍存在的一些营运资金管理问题及对策进行研究，研究的主要内容包括以下几个方面：（1）了解小微企业背景及现状；（2）了解我国小微企业营运资金管理普遍存在的问题；（3）分析我国小微企业营运资金管理不合理的相关原因；（4）提出并论证行之有效的解决办法。有效的解决小微企业营运资金管理问题不仅仅是各个小微企业的事情，而且还关系到了国民经济的健康有序发展。通过对小微企业营运资金管理的研究可以提高小微企业的经济效益，促进企业目标价值最大化的实现。本课题在收集大量的有关资料以及借鉴前人研究的基础上，通过自己的调查、整理和分析，使研究更加明确，更合理，更有价值。

6 本课题研究计划

在老师的指导和安排下，本课题研究计划十周完成,其具体的安排如下:

第一周：课题调研，资料收集；阅读文献，写作文献综述；

第二周：课题调研，资料收集；阅读文献，完成文献综述；

第三周：课题调研，阅读文献，完成开题报告；

第四周：补充资料，写作论文提纲；

第五周：阅读文献、补充资料，写作论文初稿；

第六周：根据指导老师返回意见，补充资料，修改毕业论文初稿；

第七周：根据指导老师返回意见，补充资料，完成毕业论文第二稿；

第八周：根据指导老师返回意见，补充资料，完成毕业论文第三稿（准定稿）；

第九周：完成毕业论文摘要、翻译、致谢、文字修饰润色等；

第十周：调整论文格式、定稿、打印装订、上交。

参考文献

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[ 6]卢华龙. 中小企业如何做好财务管理[ J]. 财会通讯,2001, ( 11).

公司营运资本管理

第九章公司营运资本管理营运资本管理在公司财务管理学及公司理财的实践中具有举足轻重的作用，它包括短期资产的管理和短期负债的管理，但重点是对短期资产的管理。短期资产管理按资产具体项目又分为现金管理、应收账款管理管理、存货管理及短期证券管理等。本讲重点介绍现金、应收账款与存货管理。一、现金管理这里所指现金包括企业的库存现金、银行存款和其他货币资金。㈠公司持有现金的动机公司持有一定数量的现金，主要基于下列动机： 1.支付的动机。即交易的动机，是指公司为了满足生产经营活动中的各种支付需要，而保持的现金。这是企业持有现金的主要动机。公司在生产经营过程，购买材料、支付工资、缴纳税金、到期债务、派发现金股利等都必须用现金支付。由于企业每天的现金收入与支出在时间和数量上，通常存在一定程度的差异，因此，企业持有一定数量的现金余额以应付频繁支出是十分必要的。 2.预防的动机。是指企业为应付意外事件而必须保持一定数量的现金的需要。如企业承揽一项工程项目需预付一定数额的保证金。 3.投机的动机。是指企业持有一定量现金以备满足某种投机行为的现金需要。⑴投机的动机，实际上可分为三类。如证券市场上购买股票就是典型的投机行为。还有市场上可能出现的良好的投资机会，如遇有廉价原材料或其他资产供应的机会，便可用手头持有的现金大量购入。 4.其他动机。企业除了以上三项原因持有现金外，也会基于满足将来某一特定要求或者为在银行维持补偿性余额等其他原因而持有现金。总之，公司在确定企业现金余额时，一般应综合考虑以上各方面的持有动机。㈡现金管理的目的在保证企业生产经营所需要现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入。因此，现金管理应力求做到既能保证公司正常三现金需要，又不使企业过多的闲置现金。㈢最佳现金持有量的确定基于公司持有现金动机的需要，必须保持一定数量的现金余额。对如何确定公司最佳现金持有量，经济学家们提出了许多模式，常见模式主要有成本分析模式、存货模式、现金周转期模式、因素分析模式和随机模式。限于篇幅，我们在这里只介绍现金周转期模式、成本分析模式和因素分析模式。

营运管理外文翻译外文文献对整个行业中营运资金管理的研究

An Analysis of Working Capital Management Results Across Industries Greg Filbeck. Schweser Study Program Thomas M. Krueger. University of Wisconsin-La Crosse Abstract Firms are able to reduce financing costs and/or increase the funds available for expansion by minimizing the amount of funds tied up in current assets. We provide insights into the performance of surveyed firms across key components of working capital management by using the CFO magazine’s annual Working Capital Management Survey. We discover that significant differences exist between industries in working capital measures across time. In addition. we discover that these measures for working capital change significantly within industries across time. Introduction The importance of efficient working capital management is indisputable. Working capital is the difference between resources in cash or readily convertible into cash (Current Assets) and organizational commitments for which cash will soon be required (Current Liabilities). The objective of working capital management is to maintain the optimum balance of each of the working capital components. Business viability relies on the ability to effectively manage receivables. inventory. and payables. Firms are able to reduce financing costs and/or increase the funds available for expansion by minimizing the amount of funds tied up in current assets. Much managerial effort is expended in bringing non-optimal levels of current assets and liabilities back toward optimal levels. An optimal level would be one in which a balance is achieved between risk and efficiency. A recent example of business attempting to maximize working capital management is the recurrent attention being given to the application of Six Sigma? methodology. Six Sigma? methodologies help companies measure and ensure quality in all areas of the enterprise. When used to identify and rectify discrepancies. inefficiencies and erroneous transactions in the financial supply chain. Six Sigma? reduces Days Sales Outstanding (DSO). accelerates the payment cycle. improves customer satisfaction and reduces the necessary amount and cost of working capital needs. There appear to be many success stories. including Jennifer Towne’s (2002) r eport of a 15 percent decrease in days that sales are outstanding. resulting in an increased cash flow of approximately $2 million at Thibodaux Regional Medical Center. Furthermore. bad debts declined from $3.4 million to $600.000. However. Waxer’s (2003) study of multiple firms employing Six Sigma? finds that it is really a “get rich slow” technique with a rate of return hovering in the 1.2 – 4.5 percent range.

浅谈我国企业营运资金管理问题

浅谈我国企业营运资金管理问题 1营运资金的概述 1.1营运资金的概念营运资金有广义和狭义的两种传统理解方式，广义营运资金是一个具体概念，它包含了企业所有流动资产，即由企业一定时期持有的现金和有价证券、应收和预付账款及各类存货资产等构成的。这些具体的流动资产的控制、持有状况的确定等是企业日常财务管理中重要的内容。狭义的营运资金是一个抽象概念，即净营运资金。 1.2优化企业营运资金管理的原则营运资金优化管理，就是在满足企业资金基本需求的前提下，尽可能地降低企业在流动资产上的投资额，并大量利用短期负债进行流动资产的融资，实现流动资产与流动负债的最优化组合。实现营运资金最优化管理的基本原则是：认真分析生产经营状况，确定合理的营运资金需求量，科学安排流动资产与流动负债比例;选择资本成本低的筹资渠道；加速营运资金周转，保持较高获利能力。 1.3营运资金管理的目标作为企业财务管理的重要组成部分，营运资金管理的基本和最终目标应该遵循企业整体财务管理的目标。概括而论，企业营运资金管理的目的是通过实施有效的管理活动，保证企业营运资金的充分流动性和安全性，并尽可能地提高营运资金的利用水平和周转能力，努力提高企业的整体盈利能力。 1.4营运资金管理的意义营运资金管理的重要意义在于，一方面由于现金流入量与现金流出量的非同步性和不确定性，使企业的现金流入与现金流出难以在时间上相互匹配，从而导致企业未来经营活动的不确定性，加大我们对现金流量进行准确预测的难度。储备适当的营运资金，可以使企业资金的日常收付形成良性循环。另一方面，适量的营运资金可以保持和增强企业的短期偿债能力，衡量企业经营风险的大小。 2 我国企业营运资金管理存在的问题在改革开放以来，我国企业不断吸收国外的先进管理经验，企业管理水平有了显著提高。但由于长期以来实行的计划经济，企业经营管理比较粗放，并且受到企业管理者的知识、思想和经验的限制，使得国内企业在营运资金管理方面的方法和手段与发达国家的企业相比依然存在着明显的差距。主要表现在: 2.1 流动资金不足

基于渠道理论的营运资金管理研究

基于渠道理论的营运资金管理研究摘要：营运资金是企业维持日常经营活动所需的资金，良好的营运资金管理对企业生存与发展至关重要。从渠道理论出发，借助供应链管理的方法，将企业营运资金按照其渠道关系进行分类，通过对传统营运资金管理中存在的问题的分析，提出以渠道关系管理为重心的营运资金管理的新模式。关键词：营运资金；渠道管理；供应链管理一、基于渠道理论下营运资金的分类（一）营运资金及营运资金管理的内涵营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金又称毛营运资金，是指一个企业流动产的总额；狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产与流动负债的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。流动资产是指可以在一年以内的营业周期内实现变现或运用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货。流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动负债，又称短期融资，是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，主要包括短期借款、应付票据、应付账款、应付短期融资券。流动负债具有成本低、偿还期短的特点，必须认真进行管理，否则，将使企业承受较大的风险。（二）渠道管理理论渠道是使产品或服务能顺利消费或使用的相互依存的组织，它有益于消费者与制造商减少交易次数、简化搜寻过程和交易手续、降低分销成本。渠道管理主要集中在渠道结构、渠道行为与渠道关系三个方面的管理。生产厂商、中间商与客户之间相互依赖，形成供应链渠道。但由于渠道成员间难免从自己的利益出发考虑问题，因而会产生利益冲突，这种冲突会影响渠道畅通，因此建立无缝渠道便成了人们追求的目标。也就是说，各成员能明确自己在渠道中的地位、权利与义务；渠道中存在一个渠道成员认同度较高的目标；成员间能相互信任和沟通；渠道成员能重视相互之间的依赖关系。总的来讲，在渠道系统中主要涉及合作、权利和冲突三个方面。那么，企业将渠道管理理论运用到营运资金管理，须建立自上游供应商、企业、销售商与终端消费者的渠道控制网，从整体上把握企业营

公司营运资金管理分析

公司营运资金管理分析比亚迪股份有限公司营运资金管理分析一、比亚迪简介比亚迪股份有限公司（以下简称“比亚迪”）创立于1995年，是一家香港上市的高新技术民营企业。LI前，比亚迪在全国范围内，已在广东、北京、陕西、上海等地共建有九大生产基地，总面积将近700万平方米，并在美国、欧洲、日本、韩国、印度、台湾、香港等地设有分公司或办事处，现员工总数已超过13万人。 2002年7月31日，比亚迪在香港主板发行上市（股票代码:1211HK）,创下了54支H股最高发行价记录。2007年，比亚迪电子（国际）有限公司（股票代码:028o. HK）在香港主板顺利上市，表现理想。比亚迪设立中央研究院、电子研究院、汽车工程研究院以及电力科学研究院，负责高科技产品和技术的研发，以及产业和市场的研究等;拥有可以从硬件、软件以及测试等方面提供产品设计和项LI管理的专业队伍，拥有多种产品的完全自主开发经验与数据积累，逐步形成了自身特色并具有国际水平的技术开发平台。强大的研发实力是比亚迪迅速发展的根本。比亚迪现拥有IT和汽车两大产业群。公司IT产业主要包括二次充电电池、充电器、电声产品、连接器、液晶显示屏模组、塑胶机构件、金属零部件、五金电子产品、手机按键、键盘、柔性电路板、微电子产品、LED产品、光电子产品等以及手机装饰、手机设计、手机组装业务等。公司坚持不懈地致力于技术创新、研发实力的提升和服务体系的完善，主要客户为诺基亚、摩托罗拉、三星等国际通讯业顶端客户群体。目前，比亚迪作为全球领先的二次充电电池制造商，IT及电子零部件产业已覆盖手机所有核心零部件及组装业务，银电池、手机用锂电池、手机按键在全球的市场份额均已达到笫一位。

企业营运资金管理中英文对照外文翻译文献

中英文对照外文翻译文献 (文档含英文原文和中文翻译) 原文： Effects Of Working Capital Management On Sme Profitability The corporate finance literature has traditionally focused on the study of long-term financial decisions. Researchers have particularly offered studies analyzing investments, capital structure, dividends or company valuation, among other topics. But the investment that firms make in short-term assets, and the resources used with maturities of under one year, represent the main share of items on a firm’s balance sheet. In fact, in our sample the current assets of small and medium-sized Spanish firms represent 69.48 percent of their assets, and at the same time their current liabilities represent more than 52.82 percent of their liabilities. Working capital management is important because of its effects on the firm’s profitability and risk, and consequently its value (Smith, 1980). On the one hand, maintaining high inventory levels reduces the cost of possible interruptions in the production process, or of loss of business due to the scarcity of products, reduces

企业营运资金管理研究毕业论文

企业营运资金管理研究毕业论文 Prepared on 21 November 2021

摘要随着社会经济的快速发展和竞争的激烈化，企业已经越来越重视营运资金的管理。营运资金管理作为财务管理的重要组成部分，可以说在很大程度上反应了整个企业经营管理水平，也是企业生存和发展的基础。特别是近几年的金融危机更加显现出营运资金管理的重要性。本文首先简单介绍了营运资金管理的研究背景，回顾了营运资金管理的国内外研究成果，相比较国外系统、科学的研究体系，我国研究起步较晚，缺乏整体系统的研究。为了提高营运资金管理效率，进行营运资金整体研究不可或缺。继而对营运资金管理的一些基本概念进行简单的阐释，详细叙述了营运资金管理的内容，比如说现金管理，应收账款管理，存货管理等。然后重点总结了我国企业营运资金管理的现状及存在的问题，比如说营运资金不足、营运资金运营效率低、营运资金内部管理弱化、信贷资金比重大等问题。最后根据这些问题提出一些解决对策，即扩宽融资渠道，增强融资能力；将营运资金管理贯穿于企业运行的全过程；充分利用商业信用等，列举了一些加强营运资金管理的具体措施。关键词：营运资金，营运资金管理，问题研究 ABSTRACT With the rapid social-economic development and fierce competition, companies have been increasing emphasis on working capital management. As an important part of financial management, it largely reflects the entire enterprise level of management,but also the enterprise survival and development. Especially in recent years, the financial crisis has shown more the importance of working capital management. This paper introduces the research background of working capital management at first, reviewing the domestic and foreign research results of working capital

【建筑研究论文】建筑企业营运资金管理研究

【建筑研究论文】建筑企业营运资金管理研究摘要：目前，我国的建筑行业竞争比较激烈，而建筑企业为了在激烈的市场竞争中生存下来，往往采用以垫付工程款等方式来寻求突破，而这在给企业扩大业务量的同时，也加剧了企业营运资金周转的紧张，因此，对建筑企业营运资金管理进行研究就有其必要性。本文以我国长三角地区建筑行业的一家大型民营施工企业———以L企业为例，分析了其在营运资金管理方面存在的问题，并提出解决问题的思路。关键词：营运资金；流动资产；流动负债一、营运资金的内涵及特点营运资金是企业流动资产和流动负债的总称，流动资产减去流动负债的余额是净营运资产。因此，营运资金管理包含流动资产管理和流动负债管理。营运资金的特点主要有以下几点。（一）周转时间短对于建筑施工企业来说，可以通过短期筹资方式来筹集企业的营运资金。（二）变现能力较强营运资金中除了现金与银行存款外，还有非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券等，这些非现金形态的营运资产的变现能力较强。（三）来源具有多样性

营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决，这些不同来源的筹资渠道都能满足建筑企业的资金需求。二、建筑施工L企业营运资金管理存在问题 L企业作为我国长三角地区建筑行业的一家大型民营施工企业，经过多年的实践，在产业布局、风控和施工建设等方面都形成了全方位的竞争力，因此这是一家有代表性的建筑施工企业。下面，我们对L企业进行营运资金管理分析。（一）流动资产结构分析流动资产主要由货币资金、应收账款、预付款项、存货等内容构成。L企业的流动资产以应收账款和存货为主，货币资金、其他应收账款、预付款项为辅，这种结构的流动资产有不合理的一面，如它能降低企业营运资金的流动速度，增加企业的经营风险。据有关数据表明，应收账款占流动资产的比率一般在20%左右，而2018年L企业的应收账款占流动资产的比率高达32.31%，由此我们可以知道L企业的工程垫付资金比较多，并且逐年上升。另外，我们还可以推断L企业没有很好的应收账款回收政策。所以，应收账款管理是L企业营运资金管理的重要一环。（二）流动负债结构分析流动负债主要由短期借款、其他应付款、应付职工薪酬等内容构成。L企业流动负债中短期借款、预收账款、其他应付款变化都不是很大，但是应付账款却逐年上升，到2018年已经达到流动负债的51.23%。企业的应付账款越来越多，必然影响企业的资金周转。综上所述，L企业的营运资金管理的不足之处主要有流动性较差和结构不合理。具体表现为L企业的应收账款和存货占用资金过高且二者的流动性较差，这必然会降低L企业流动资金的周转速度；同时L企业面临着应付账款逐年增加的压力，这必然会进一步增加企业营运资金的周转困难，进而可能使L企业经营陷入困境。

营运资金管理外文文献翻译

文献出处:Enqvist, Julius, Michael Graham, and Jussi Nikkinen. "The impact of working capital management on firm profitability in different business cycles: evidence from Finland." Research in International Business and Finance 32 (2014): 36-49. 原文 The impact of working capital management on firm profitability in different business cycles: Evidence from Finland 1. Introduction This paper investigates the effect of the business cycle on the link between working capital, the difference between current assets and current liabilities, and corporate performance. Efficient working capital management is recognized as an important aspect of financial management practices in all organizational forms. In acknowledgement of this importance, the CFO Magazine publishes an annual study of corporate working capital management performance in many countries. The extensive literature indicates that it impacts directly on corporate liquidity ( Kim et al., 1998 and Opler et al., 1999), profitability (e.g., Shin and Soenen, 1998, Deloof, 2003, Lazaridis and Tryfonidis, 2006 and Ukaegbu, 2014), and solvency (e.g.,Berryman, 1983 and Peel and Wilson, 1994). It is reasonable to assume that economy-wide fluctuations exogenous to the operations of the firm play an important role in the demand for firms’ products and any financing decision. Korajczyk and Levy (2003), for instance, suggest that firms time debt issuance based on economic conditions. Also, given that retained earnings are a significant component of working capital, business cycles can be said to affect all enterprises financing source through its effect on economic growth and sales. For example, when company sales weaken it engenders earning declines, thereby, affecting an important source of working capital. The recent global economic downturn with crimping consumer demand is an excellent example of this. The crisis,

企业营运资金管理设计研究[毕业设计论文]

ABSTRACT With the rapid social-economic development and fierce competition, companies have been increasing emphasis on working capital management. As an important part of financial management, it largely reflects the entire enterprise level of management,but also the enterprise survival and development. Especially in recent years, the financial crisis has shown more the importance of working capital management. This paper introduces the research background of working capital management at first, reviewing the domestic and foreign research results of working capital management .Comparing with foreign scientific research systems, China's research stares late and lacks an overall system. In order to improve the efficiency of working capital management ,it is necessary to overall working capital overall study. Then,it explains some basic concepts simply, describing the contents of working capital management in detail , such as cash management, accounts receivable management, inventory management, etc.; and sums up the status of our country and key issues , such as lack of working capital, low level of working capital operating efficiency, weakening the internal management of working capital, credit funds than the major issues.Finally,it proposes some solutions bases on these problems, namely widening financing channels, enhancing the financing capacity; keeping operating financial management throughout the entire process of business operation; taking advantage of commercial credit and other lists some specific measures of working capital management. KEY WORDS: Working capital, Working capital management, problems research

我国企业营运资金管理研究现状及展望

我国企业营运资金管理研究现状及展望摘要：这篇文章详细的讲述了现在我国企业营运资金管理效率、管理方法等方面出现的一些问题，并对如何提高营运资金管理的效率提出提出几点解决办法。关键词：营运资金研究展望营运资金是和企业的日常生产生活密不可分的，是企业流动资产上的资金，和企业的各个方面都有很大的联系。企业营运资金管理的水平决定了企业盈利的水平。所以，企业营运资金管理是企业资金管理的重中之重。一、我国企业营运资金管理中存在的现状（一）营运资金短缺营运资金是社会资源，是流动资金，由于管理的不健全，运转机制存在问题，这也是流动资金短缺的主要原因。我国的一些企业，因为管理制度不完善，没有财政预算，日常经营往往超出了应有的资金使用，造成了资金周转不开，影响了企业的生产生活，给企业带来损失。（二）没有应有的风险意识我国有的企业为了多卖产品，往往通过赊款的形式来进行交易，总所周知，赊款是一种信用形式，有一定的风险，如果缺少对客户的信用调查，就会很难让自己的资金回笼，

成为呆账坏账，这样就会大量占用企业的资金，严重的话可能会拖垮企业。（三）企业囤积的货物过多有的企业仅凭着自己的经验，没有对市场进行科学的分析，没有明确的计划，就大量的囤积货物，占用过多的资金，使得自己的资金运转困难，一旦市场行情不对，货物价格下跌，囤积在自己手里货物卖不出去，就会造成企业资金大量的亏损，经营不善可能会导致企业的倒闭。（四）没有及时的对账、催账企业盲目的大量赊款，事后并没有及时的与财务部门对账，预算资金与核算不相符，就会导致企业营运资金运转不开。应该收取的欠款并没有及时的去催款，责任不明确，没有专门的催款人员去催款，欠款耽搁时间长了，有的会忘，有的去要款也很是费力，形成坏账、呆账，给企业带来很大的经济损失。（五）企业的现金管理没有条理企业存在的现金过多或过少都不是一个成功的合格的企业。有的企业由于财务管理结构不健全，资金的运营机制存在问题，财务人员专业技能不过硬，人员短缺，没有预算好合理的应有的现金存有量。现金过多会导致资金的闲置，没有合理的应用安排，没能产生利益。现金过少也不行，不能支付日常的生产生活所产生的费用，一旦遇到紧急状况，

公司运营资金管理存在的问题及改进

摘要：随着市场竞争的日益加剧，许多公司的生存和发展面临着极其严峻的挑战，而与公司的生存和发展密切相关的，就是对维系公司运营资金的管理。本文以日用陶瓷行业冠福家用公司为例，对公司运营资金管理的现状进行分析，探讨了目前存在的运营资金短缺、资金运营效率低、信贷资金比重较大、运营资金结构不合理等问题，并给出了应对现存问题的解决办法及建议。关键词：运营资金管理问题福建冠福现代家用股份有限公司引言在当今经济全球化的形势下，面对竞争的日益激烈，公司的生存面临着诸多问题，其中最为重要的就是运营资金，这是影响公司未来发展的主要瓶颈。当前我国的股份公司普遍存在运营资金短缺等问题，这极大地限制了公司的生产和经营的发展。利润是企业在运作中之追求的最终目的，当然，公司的利润主要是通过依靠流动资金的周转来实现的，因此，运营资金是公司管理的核心，也是公司赖以生存和发展的基础。[1] 福建冠福现代家用股份有限公司成立于1999年6月22日，主要经营日用及工艺美术品，加工、制造家用塑料制品、玻璃制品、不锈钢制品，生产、销售陶瓷制品原辅材料，并且从事货物及技术的进出口业务、对外贸易，以及商务信息咨询、企业管理咨询，以及工业设备领域内的技术研究、计算机领域内的技术研究开发等。一、冠福公司运营资金管理存在的问题 2012年，全世界经济持续动荡，复苏十分缓慢，欧债危机没有得到根本解决。国内的各种原材料、能源价格和劳动力成本大幅上升。受国家房地产宏观调控、实体经济不景气等因素的持续影响，更使得居民的消费意愿回升缓慢，许多外销陶瓷企业业务回撤国内市场，更加剧了行业竞争[2]。公司在2012年度，加快销售渠道与终端的调整，减少直营店数量，将经营重点转向开发综商超市内的特渠店。公司销售渠道的调整导致部分门店关停等的损失使得2012年销售费用仍然居高不下；另外，银行借款的增加以及利率上升导致公司的财务费用也大幅上升，给公司经营带来巨大的困难。（一）运营资金短缺公司要快速发展壮大必须依靠充足的资金，然而受外部经济形势及市场竞争激烈等因素影响公司往往存在经营资金不足的困扰。当前国家紧缩货币政策、通胀压力加重，市场竞争激烈、企业销售利润低、垫资严重等因素使企业面临经营资金短缺问题[3]。此外，从公司自身经营方面，由于不断扩大生产规模，需要大量固定资产投资，如果投资管理不好，也会造成运营资金短缺情况。运营资金短缺会不利于公司的长远发展。（二）运营资金运营效率低该公司运营资金效率低，存在流动资金周转速度慢与商业信用使用差距较大的现象。一方面许多公司应收账款控制不严，账面应收账款较大，回收周期较长，呆死账发生概率较大。公司只注重市场占有率扩大，销售业绩增加，而忽视了对应收账款的管理，减少实际现金流，降低了运营资金使用效率。另一方面公司对市场产品需求把握不准确，产品结构不合理，产品滞销，或生产组织协调差，使原材料在某个生产环节上积压，使产品账面价值过高，而可变现能力差，使流动资金周转速度慢。第三、商业信用使用率低，应付账款是一种无息贷款，合理利用应付账款会使企业发展速度加快。对于大型公司运用商业信用效率高，而对于众多中小公司来说应付账款受到限制，商业信用利用率很低，而中小公司又正是支持经济发展的重要组成部分。（三）信贷资金比重较大对于大多数公司来说，公司融资的主要渠道是银行短期借款，短期借款的优点是银行资金充足，实力雄厚，能为公司提供较多的短期资金。银行借款具有较高的弹性，可以随借随还。缺点是资金成本较高，限制条件较多。公司在信贷资金管理上往往存在误区，缺乏对运营资金管理规划，在不断扩大公司经营的过程中，存在资金的筹集与运用不匹配的现象，一方面大量向银行借款，另一方面没有合理安排运营资金的使用时间和使用需求量，使信贷资金在某一时

营运资金管理概述资料

第7章营运资金治理本章学习目的营运资金是指企业再生产过程中占用在流淌资产上的资金。在营运资金的治理中，流淌资产与流淌负债的匹配占有十分重要的地位，因此，必须对流淌资产和流淌负债进行恰当地分类。通过本章的学习，了解营运资金的概念、特点、熟悉现金治理、应收账款治理和存货治理的有关概念及其差不多原理，掌握流淌资产治理的各种治理模型的计算评级方法，提高治理流淌资产的能力。本章学习目标 1．正确理解企业营运资金的规模操纵的理论，应收账款的功能与成本，存货治理的目的和信用政策等理论； 2．理解并掌握国家对企业现金治理的有关规定、最佳现金持有量的确定、现金收支的日常治理方法，以及应付账款融资成本的产生和计算； 3．了解企业应收账款的日常治理、存货的日常治理等方法，了解应付费用、应付账款、短期借款的融资特点； 4．掌握应收账款信用政策和存货决策的方法。引导案例

FS工业旅游有限责任公司，设立之初，将大量的资金安排在流淌资产上。公司注册资金1 000万元，除了拿出200万元购买中型国产旅游客车、拿出300万元维修进矿轨道车、购买部分井下电梯及维修巷道以外，剩余500万元均作为流淌资产处理。公司总经理王卫国认为：公司设立伊始一定要建立良好的信誉，采取了：关于游客吃住的宾馆，一律预付全部款项；关于国内其他省份有业务往来的旅游公司，一律先提供服务后收款；免费为省内的中小学生提供工业旅游和红色旅游服务，大学生参加红色旅游和工业旅游费用减半等一系列措施。由于有良好的服务和特色的旅游产品，再加上公司的一些让利措施，使公司在业内和游客中树立了良好的形象，公司的信誉也大增。但盈利水平与公司的声誉状况不成比例，盈利甚微。随着公司业务的扩大、业务量的增加，固定资产需要的资金数量越来越大，需立即进行的固定资产投资项目也较多，尤其井下参观的设备和设施急需维修、更新和增加。主管财务的副经理李昊天提出改变销售服务、支付款项的策略，减少应收款项，适当增加应付款项，按实际需求预留现金，从而减少流淌资产占用资金的比例，进而增加公司的收入。李昊天用公司经营的实际情况结合财务治理理论讲服了总经理王卫

企业营运资金管理中存在的问题及对策

提纲一、营运资金的概述（一）营运资金的定义（二）营运资金管理的原则（三）营运资金特点二、企业营运资金管理中存在的问题（一）融资困难（二）现金管理混乱（三）存货过多占用资金（四）应收账款管理不善（五）流动负债使用率较差三、企业营运管理中存在的问题的对策（一）改变企业经营观念，强化企业内部管理（二）控制固定资产投资规模，防止形成不良流动资产（三）注重调整资金结构（四）掌握企业现金管理规律（五）在企业运行过程中重视全面的营运资金管理

企业营运资金管理中存在的问题及对策内容摘要：在当今的市场经济条件下，货币充当了一般等价物，所以我们可以看到一个企业从采购到最终的销售都能在财务中体现，最终可以判断一个企业是否盈利和能否生存下去。而在企业的财务活动中，资金始终又是一种动性的资产，它就好比一个企业的血液。在我的观察亳州的很多企业中，资金管理也是他们对企业管理工作的最薄弱薄弱环节?因此,我觉得既然学习了这门科学，就应该有责任去分析其中的问题及对策，不仅对自己将来在亳州这座城市立足还是对亳州的发展都显得十分重要。怎样才能最大限度的利用资金怎样高效率的管理最终提高企业的经济效益因此结合了所学的知识和最近的考察，简单的叙述了企业资金管理中存在的问题及原因。关键词：企业营运营运资金资金管理一、营运资金的概述。（一）营运资金的定义营运资金是企业流动资产和流动负债的总称。流动资产减去流动负债的余额称为净营运资金。营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理。流动资产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动资产在资产负债表上主要包括以下项目：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付费用和存货。流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特点。流动负债主要包括以下项目：短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金及未交利润等。广义理解，营运资金是指企业的全部流动资产总额。包含了企业所有流动资产,即企业一定时期持有的现金和有价证券、应收和与预付账款及各类存货资产等。狭义的理解，营运资金是指企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额,也称净营运资金。它并不特指某项资产,而是一个差额。流动资产-流动负债=营运资金营运资金是指流动资产减去流动负债（短期负债等）后的余额。如果流动资产－流动负债>0，则与此相对应的“净流动资产”是以长期负债和投资人权益的一定份额为资金来源；如果流动资产－流动负债=0，则占用在流动资产上的资金都是流动负债融资；如果流动资产－流动负债<0，则流动负债融资，由流动资产和固定资产等长期资产共同占用，偿债能力差．（二）营运资金管理的原则企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重，而且周转期短，形态易变，所以是企业财务管理工作的一项重要内容。实证研究也表明，财务经理的大量时间都用于营运资金的管理。企业进行营运资金管理，必须遵循以下原则。