教学大纲(金融市场学)

《金融市场学》教学大纲

一、课程基本信息

１．课程编码：

２．课程中文名称：《金融市场学》

３．课程英文名称：finance market

４．课程类别：专业基础课

５．学时：周学时：3 总学时54

６．总学分：3

７．先修课程：西方经济学、货币银行学、财政学等

８．适用专业：、财务管理及财经类专业（不含金融、证券期货）本科学生

９．开课单位：经济系证券期货教研室

１０．授课教师：刘宏

二、课程简介

本课程从阐述和分析构成金融市场的几大基本要素人手，进而阐述金融市场产生和发展的基本脉络、金融市场体系的基本结构和基本功能；在了解和把握金融市场整体发展脉络、基本结构和功能的基础上，对构成金融市场体系的几个主要子市场———同业拆借市场、票据市场、债券市场、股票市场、外汇市场、金融期货市场及投资基金市场等，进行分别具体的介绍和阐述；最后，对国际和国内金融市场的发展进行展望。

本课程在方法论上，遵循从个别到一般，再从一般到个别的认识规律，先阐述和分析构成金融市场整体的相互联系、相互依存的单个要素；然后再将其融为一个整体，阐述和分析金融市场的整体结构、整体运行机制和总体功能；进而又分别阐述和分析构成金融市场体系的不同的单个子市场；最后从整体上展望金融市场发展的—般趋势。

本课程从体系结构上分为四个部分：第一部分主要包括第一章——金融市场总论；第二部分主要包括第二章、第三章和第四章——金融市场的基本要素；第三部分主要包括第五章、第六章、第七章、第八章、第九章、第十章和第十二章——金融市场体系中的几个主要子市场，本课程的重点内容是第三部分。

本课程要求单设试验课程，试验内容包括证券、期货、外汇模拟交易，课时为18学时。

三、教学目的和要求

《金融市场学》是一门以经济学和银行学等学科理论为基础，同时又相对独立的现代金融实务课。学习《金融市场学》，必须了解和掌握金融市场的基本构成要素及相互有机联系；了解和掌握金融市场的基本概念、基本理论、基本操作方式方法；了解和掌握金融市场的基本架构、基本功能和运行、发展的基本规律；并能运用所学理论、方法分析、指导我国金融市场实践。

四、学时分配

章次名称课时分配

1 金融市场概述 3

2 金融市场主体 3

3 金融市场客体 3

4 金融市场媒体 3

5 同业拆借市场 3

6 票据市场 3

7 债券市场 6

8 股票市场 6

9 股票、债券的价格与收益率 6

10 股票、债券投资操作分析 6

11 基金市场 3

12 金融衍生市场 3

13 外汇市场 3

复习 3 合计54

五、所使用的教材及参考用书

教材：谢百三主编：《金融市场学》，北京大学出版社

参考用书：

张亦春主编《金融市场学》，高等教育出版社

著，何丽芬译：《金融市场与金融机构》，出版

证券业协会主编《证券市场基础》，财政金融出版社

著，译：《金融学》，中国人民大学出版社出版

六、成绩评定方法

学生学习本课程的最后总成绩由以下四部分构成：出勤和课堂学习占20%；作业占

10%；模拟占20%；期末卷面成绩占50%。

七、对学生的要求

学生上课前准时在教室等待上课。上课期间，要关掉手机及其它通讯设备，不许谈论与课程内容无关的话题，如有疑惑或需要老师进一步讲解的问题，可直接提出或举手示意，若学生有自己的新观点、新见解，可以在课堂或课后提出，与大家共同探讨。如果在上课期间需要暂时离开教室，需请假，缺席时学生需要自己负责获取所有课堂上使用的资料及所讲授的内容。老师布置的作业必须按时完成，并要求用A4纸打印，如果不能按时完成作业，将会影响到作业成绩。学生必须参加本课程安排的模拟实验，如果不参加模拟，将不会取得期末成绩。

八、讲课方法

本课程主要讲授课程的重点和难点内容，学生在上课前必须做好相关章节的预习。讲课中所使用的多媒体课件可以复印给学生，因此学生在上课时主要听老师讲授，并根据老师的讲授及时补充课件的内容。

九、教学内容:

第一章总论

一、学习目的和要求

本章主要阐述金融市场的要素构成、金融市场的形成与发展、金融市场的主体结构及金融市场的主要功能。力求对金融市场有一个概要的了解和总体的把握。重点是要了解和把握金融市场形成与发展的基本脉络、金融市场的总体结构和基本功能。

二、课程内容

第一节金融市场的含义和特征

一、金融市场的含义

二、金融市场的特征

第二节金融市场的构成要素

一、证券市场主体

二、证券市场客体

三、证券市场中介

四、证券市场监管者

五、证券市场价格

第三节金融市场的形成和发展

一、世界金融市场的形成

二、世界金融市场的发展

三、中国金融市场的形成和发展

四、近年来世界金融市场发展的新特点第四节金融市场功能

一、结算与支付功能

二、资金聚敛功能

三、资源配置功能

四、风险分散功能

五、经济调节功能

六、信息反映功能

第五节金融市场分类

一、按交易标的物划分

二、按交割方式

三、按交易中介划分

四、按交易期限划分

五、按交易程序划分

六、按交易场地划分

七、按成交和定价方式划分

八、按交易机制划分

九、按金融市场作用和范围划分

第六节金融市场监管

一、金融市场监管的主要内容

（一）对金融市场主体即交易者的监管（二）对金融市场客体即交易工具的监管（三）对金融市场媒体的监管

（四）对金融市场价格的监管

二、金融市场监管的主要机构和手段

（一）国际上对金融市场监管的专门机构

（二）我国对金融市场监管机构的机构

三、本章重点

*金融市场的特征和功能

*中外金融市场概况及特点

*金融市场的构成要素

第二章金融市场主体——交易者

一、学习目的和要求

本章主要介绍构成金融市场的基本要素之一，即金融市场的主体——金融市场的主要交易者或金融市场的主要供给方和需求方。

通过本章的学习，不仅要了解和掌握金融市场的主体有哪些，同时更要了解和掌握这些市场主体的形成基础、活动领域和方式。

二、课程内容

第一节个人与家庭

一、个人参与金融市场的方式

二、家庭参与金融市场的方式

第二节企业

一、企业的筹资活动

二、企业的投资活动

第三节政府

一、政府对资金的需求

二、政府对资金的供给

三、政府的双重身份

第四节中央银行

一、中央银行的性质

二、中央银行的主要业务

三、中央银行在金融市场中的作用

第五节存款性金融机构

一、金融机构体系

（一）金融体系的基本类型

（二）中国金融体系的现状

（三）西方国家的金融体系

二、商业银行

（一）商业银行的资金筹措

（二）商业银行的资金用向

（三）商业银行的业务

三、其他存款性金融机构

第六节非存款性金融机构

一、保险公司

二、投资银行

三、投资基金

四、养老基金

第七节境外投资者

一、境外投资者的概念

二、境外投资者对我国金融市场的作用

三、本章重点

我国金融市场主体运作概况

第三章金融市场媒体——中介

一、学习目的和要求

本章主要阐述作为金融市场的另一构成要素，即金融市场媒体。金融市场媒体可以分为两大类：一类是以自然人为载体的媒体，即作为金融市场的媒介的各种经纪人或交易商；另一类则是以法人或会员组织为载体的媒体，即作为金融市场媒介的各种中介组织。本章主要阐述自然人媒体的构成、扮演的角色、主要的活动领域和方式等以及各中介机构的性质和职能、它们产生或存在的条件、它们在金融市场中所扮演的主要角色及所发挥的作用、它们在金融市场上的主要活动领域和方式等。

二、课程内容

第一节证券市场经纪人

一、经纪人

二、货币经纪人

三、证券经纪人及其同客户之间的关系

四、证券经纪人的类型

（一）佣金经纪人

（二）两元经纪人

（三）专家经纪人

（四）证券自营商

（五）零股经纪人

第二节投资银行、证券公司、商人银行

一、证券公司

（一）证券公司的性质与职能

（二）证券公司的主要业务

1．承销业务

2．代理买卖业务

3．自营买卖业务

4．投资咨询业务

二、商人银行的性质与职能

第三节证券交易所

一、证券交易所的职能

二、证券交易所的组织形式

第四节信托投资公司、基金公司等其他金融市场中介

一、信托投资公司

二、基金公司等其他金融市场中介

三、本章重点

*各类中介的含义、性质、职能、活动领域和方式。

第四章同业拆借市场

一、学习目的和要求

从本章开始将分别阐述金融市场的各个不同的子市场，首先从货币市场中的同业拆借市场入手，阐述同业拆借市场的产生和发展、同业拆借市场的结构与功能、同业拆借市场的运作以及同业拆借市场的调控与管理等。

通过本章的学习，重点了解和掌握同业拆借市场的结构特征和运作规则。

二、课程内容

第一节同业拆借市场的形成、特点与功能

一、同业拆借市场的形成

二、同业拆借市场的特点

三、同业拆借市场的功能

第二节同业拆借市场的管理

一、对市场准入的管理

二、对拆出拆入数额的管理

三、对拆借期限的管理

四、对拆借抵押、担保的管理

五、对拆借市场利率的管理

六、对拆借市场供求及利率进行间接调节。

第三节同业拆借市场的结构、参与者与支付工具

一、同业拆借市场的结构

二、参与者

三、支付工具

第四节同业拆借市场的运作方式和规则

一、同业拆借市场的运作方式

二、同业拆借市场的运做规则

第五节同业拆借利率及利息的计算

一、同业拆借利率

二、同业拆借利率利息的计算

第六节境内外同业拆借市场

一、境外同业拆借市场

二、中国同业拆借市场

三、本章重点

*同业拆借市场的结构特征、功能和运作规则。

第五章票据市场

一、学习目的和要求

本章主要阐述票据市场的形成和发展，票据市场的种类和功能，并分别阐述商业票据市场、银行承兑票据市场、大额可转让存单市场等子市场。

通过本章的学习、要重点了解票据市场的基本结构、各种票据的发行和流通规则，以及对票据市场的管理要求等。

二、课程内容

第一节票据概论

一、票据的含义和主要特征

二、票据的类型

第三节商业票据市场

一、商业票据的历史及特点

（一）历史

（二）特点

二、商业票据市场的构成要素

（一）发行者

（二）投资者

（三）销售

三、商业票据市场的发行成本及发行价格

（一）发行成本

（二）发行价格的确定

第四节银行承兑汇票市场

一、银行承兑汇票的产生

二、银行承兑汇票市场的构成

（一）初级市场

（二）二级市场

（三）银行承兑汇票的综合利率与价格

三、银行承兑汇票的成本、风险和收益

四、银行承兑汇票的价值

五、银行承兑汇票的签发与兑付

第五节大额可转让存单市场

一、大额可转让存单的产生

二、大额可转让存单的种类

三、大额可转让存单的特点

四、大额可转让存单市场

五、大额可转让存单的风险和收益

三、本章重点

*票据市场的基本结构、各种票据的发行和流通规则、收益和风险。

第六章债券市场

一、学习目的和要求

本章主要阐述作为证券市场中最为发达的债券市场。通过本章的学习，主要了解和掌握债券形成和发展、债券市场的结构与功能、债券的发行与承销、债券的发行利率、债券的流通转让；同时对政府债券市场、企业债券及金融债券市场等也将有具体的了解。

二、课程内容

第一节债券基本类型及市场结构

一、债券基本类

（一）按发行主体分类

（二）按偿还期限分类

（三）按信用方式分类

（四）按筹集资金的方式分类

（五）按债券的目的分类

（六）按发行区域的不同分类

（七）按利息支付方式分类

（八）按本金偿还方式分类

二、我国债券市场的组织结构及交易品种（一）交易所市场

（二）银行间市场

（三）银行柜台市场

第二节债券市场的形成与功能

一、债券市场的形成

二、债券市场的功能

第三节债券的发行与承销

一、发行方式

（一）私募发行和公募发行

（二）直接发行与间接发行

二、承销方式

（一）债券代销

（二）债券余额包销

（三）债券全额包销

第四节债券的交易方式及程序

一、交易方式

（一）代理买卖方式（三个阶段和八个环节）（二）自营买卖方式

二、交易形式

（一）现货交易

（二）期货交易

（三）回购协议交易

第五节政府债券市场

一、政府债券的基本类型与特征

二、国债发行市场

（一）发行方式

（二）发行规模

三、国债流通市场

（一）国债流通方式

（二）债券交易程序

第六节金融债券市场

一、金融债券的发行主体及资格

二、金融债券的发行条件

第七节公司债券和企业债券市场

一、公司债券和企业债券的发行主体及资格

二、公司债券和企业债券的发行条件

三、本章重点

*债券的类型和特征

*债券市场的结构与功能

*债券的发行与承销

*债券的发行利率、债券的流通转让

*政府债券市场、企业债券及金融债券市场的结构特征、运作方式和规则。

第七章股票市场

一、学习目的和要求

本章主要阐述证券市场中的另一个主要市场——股票市场。通过本章的学习，主要了解和把握股票的基本类型和特征、股票市场的基本结构、股票市场的基本功能、股票的发行制度、发行市场、股票的流通市场以及对股票市场的监督和管理等。

二、课程内容

第一节股票的基本类型和特征

一、股票的基本类型

（一）按权益不同分类

（二）按有无面值分类

（三）按是否记名分类

（四）按与经济周期的关联度不同分类（五）按质量不同分类

二、股票的特征

三、股票和债券的主要异同

（一）股票股与债券

（二）优先股与债券

第二节股票发行的主要方式

一、公开发行与非公开发行

二、直接发行与间接发行

三、有偿增资发行与无偿增资发行

第三节股票发行制度

一、注册制

二、核准制

三、我国股票发行制度的历史沿革

第三节股票的发行程序

一、公司成立时发行的程序

二、公司增发股票的程序

第四节股票流通市场的交易方式

一、议价买卖和竞价买卖

二、直接交易和间接交易

三、现货交易和期货交易

四、其它交易方式

第五节股票市场管理的主要内容

一、发行股票的基本条件

二、发行股票的申请与核准

三、认购股票及收益分配的管理

四、对股票场内交易市场的监督管理

五、对股票场外交易市场的管理

三、本章重点

*股票的基本类型

*股票与债券的比较

*股票市场的基本结构和基本功能

*股票发行制度

*股票的发行市场、流通市场的运作方式和规则

*股票市场的监督和管理

第八章股票、债券的价格与收益率

一、学习目的和要求

本章主要阐述股票、债券转让价格的形成基础，影响股票、债券转让价格变化的主要因素，其价格与收益率的关系，如何反映股票、债券价格及收益率的水平，股票价格指数的种类及计算等。

二、课程内容

第一节股票价格和债券价格

一、股票价值和价格及影响价格的因素

二、债券价格的影响因素

第二节股票价格指数的计算方法

一、股票价格指数的含义及编制的意义

二、股票价格指数的编制方法和编制原则

三、股票平均数的计算方法

（一）算术平均法

（二）加权平均法

（三）修正平均法

第三节股票和债券收益率及其计算

一、股票收益率及计算

二、债券收益率及计算

三、本章重点

*股票价格的种类及内涵

*股票价格指数的编制方法和编制原则

*股票、债券收益率及其计算

第九章股票、债券投资操作分析

一、学习目的和要求

本章主要介绍股票、债券投资的一些基本分析方法和分析工具，即基本分析和技术分析。简言之，通过基本分析的学习，可以了解和掌握选择值得投资的品种，而技术分析则告诉投资者买或卖的时机。

二、课程内容

第一节基本分析与技术分析概述

一、基本分析及特点

二、技术分析及特点

第二节基本分析

一、宏观分析

二、行业分析

三、公司分析

第三节技术分析

一、K线理论

二、切线理论

三、形态理论

四、指标分析

三、本章重点

*基本分析手段和内容

*技术分析的主要分析方法

注：金融专业（含证券、期货专业）的同学不学习本章内容。

第十章投资基金市场

一、学习目的和要求

本章主要介绍基金的产生与发展、种类、各种基金的定义和优缺点，以及我国证

券投资基金的组建和发行。

通过本章的学习，主要了解各种证券投资基金的意义及其在国民经济中的作用，掌握各种投资基金的内容、特点，以及我国证券投资基金的组建和发行程序与要求。

二、课程内容

第一节证券投资基金及其在我国的产生与发展

一、证券投资基金的含义和特点

二、证券投机基金的产出及发展

第二节投资基金的分类

一、按组织形态不同分类

二、按交易方式不同分类

三、按投资目标不同分类

四、按投资标的不同分类

第三节证券投资基金的运行

一、基金当事人

二、基金费用

三、基金发行

四、基金交易

三、本章重点

*各种投资基金的含义和特点

*基金的运行方式

第十一章金融衍生工具市场

一、学习目的和要求

通过本章学习，要求学生了解各类主要金融衍生工具的形成和发展历史；能够理解各类主要金融衍生工具的含义、特点和功能；了解各类主要金融衍生工具市场的主要运作方式。

第一节金融衍生工具概述

一、金融衍生工具的含义及特点

二、金融衍生工具的基本类型

第二节金融期货市场

一、外汇期货市场

二、利率期货市场

三、股票与股票指数期货市场

第三节其他金融衍生工具市场

一、金融期权市场

二、金融互换市场

三、金融远期市场

三、本章重点

*掌握金融衍生市场的主要功能和构成要素

*掌握期货市场的几个子市场，即外汇期货市场、利率期货市场、股票与股票指数期货市场的运作规则

*了解金融期权市场、金融互换市场、金融远期市场的运作方式

第十二章外汇市场

一、学习目的和要求

本章主要阐述外汇市场是怎样形成的，外汇市场具有什么功能，外汇市场的结构，外汇交易的种类及主要交易方式，以及对外汇市场的调控与管理。通过本章的学习，要了解即期外汇市场和远期外汇市场交易的主要特点。

二、课程内容

第一节外汇市场的形成与功能

一、外汇市场的形成

二、外汇市场的功能

第二节外汇市场的结构与运行机制

一、外汇市场的结构

（一）柜台市场与交易所市场

（二）外汇零售市场与外汇批发市场

（三）官方外汇市场与自由外汇市场

（四）外汇现货市场与外汇期货市场

二、外汇市场的运行机制

（一）供求机制

（二）汇率机制

（三）效率机制

（四）风险机制

第三节外汇市场的交易方式

一、即期交易

二、远期交易

三、套汇交易

四、套利交易

五、掉期交易

六、套期保值交易

七、投机交易

第三节外汇市场的管制

三、本章重点*外汇市场交易的主要方式和特点