赤道原则的渊源及影响

“赤道原则”的渊源及其对银行业发展的影响

一、“赤道原则”的内涵和意义

赤道原则(the Equator Principles,简称EPs)是由世界主要金融机构根据国际金融公司和世界银行的政策和指南建立的，旨在判断、评估和管理项目融资中的环境与社会风险的一个金融行业基准。

赤道原则不是一个国际条约，也没有形成一个国际组织，接受这些原则的金融机构无需加盟，也无需签订协议，只需各自宣布已经或将要建立与该原则一致的内部政策和程序即可。显然，赤道原则的奠基者并不想创立一个银行集团或者一个封闭式的俱乐部，而是想建造一个有吸引力的“尽可能宽广的教堂”。但金融机构一旦加入赤道原则，就意味着将来银行在信贷审核、风险管理流程等方面都要自愿符合赤道原则标准，并要尽到审慎性核查义务。

目前，国际金融公司为实行赤道原则的银行提供有关的政策和程序培训，并已经为实施该原则的银行直接培训了数百位银行家。

赤道原则是商业责任和社会责任完美结合，在国际金融发展史上具有里程碑的意义,它第一次确立了国际项目融资的环境与社会的最低行业标准,是国际上第一个专门针对金融机构的企业社会责任基准。它对金融业的影响是全面的,也是深刻的,它有利于金融和谐。

尽管赤道原则限于项目融资，但这些原则也促进了金融领域和银行业其他注重环境和社会管理实践的发展，提高了整个银行业的环保业绩的溢出效应，也使其他业务领域受益。例如，在美国，多家银行最近宣布，它们采纳碳原则（Carbon Principles）来管理热电厂投资的碳风险。

赤道原则推动向一般环境和社会标准的靠拢。多边开发银行，包括欧洲复兴开发银行（EBRD）和通过经济合作与发展组织共同方案（OECD Common Approaches）提供出口信贷的机构，也越来越多地利用与赤道原则相同的标准。随着项目出资方开始在项目规划和设计的最初阶段实施这些标准，这种靠拢将带来更大的环境和社会效益。

二、“赤道原则”的发展历程

赤道原则诞生于风起云涌的企业社会责任运动，其间，一个重要的观点开始被人们所认识，即对一个环境危害事件，不应该只关注事件的直接制造者——企业，而忽视企业背后的力量，投资给企业的金融机构——银行。银行提供给企业运行项目的资金，就代表银行认可企业的项目，银行是企业行为的支持者。因此就有了这个重要的结论：银行和其他金融机构

在向重大项目提供资金时有责任评估、监督环境和社会影响。

2002年10月，荷兰银行（ABN AMRO）和国际金融公司在伦敦主持召开了一个由9个商业银行参加的会议，讨论项目融资中的环境和社会影响问题。会上，各银行提供了以往项目中的案例，这些项目因为环境或社会问题而引发争议，并不同程度上影响了银行的声誉和利益。随后，花旗银行建议制订一个框架来解决这些问题。各银行同意成立一个任务工作组来起草一个框架供其他银行参考。在此之后，工作组举行了多次电话会议，在这些会议中，花旗银行、荷兰银行、西德意志州立银行和巴克莱银行决定在世界银行和国际金融公司的政策，尤其是国际金融公司保障政策（Safeguard Policies）的基础之上创建一套针对项目融资中有关环境与社会风险的指南。这个指南在后来便成为赤道原则。当时的原则列举了赤道银行做出融资决定时需依据的特别条款和条件，共９条，实行赤道原则的金融机构（简称“赤道银行”）承诺只把贷款提供给符合这９个条件的项目。其中，第１条规定了项目风险的分类依据；第２条规定了Ａ类项目和Ｂ类项目的环境评估要求，包括环境影响评估、社会影响评估和健康影响评估以及更深层次的要求；第３条规定了环境评估报告应包括的主要内容，这是赤道原则的核心部分；第４条规定了环境管理方案要求，内容是环境和社会风险的降低、行动方案、监控和管理以及计划表；第５条规定了向公众征询意见制度；第６－８条规定了有关借款人和贷款人关系的要求以及确保守约的机制；第９条规定了赤道原则的适用范围，即只适用于总融资５０００万美元以上的项目。

2003年6月4日，7个国家的10家主要国际领先银行宣布采纳并实行“赤道原则”，这些银行也就被称为“赤道银行”（Equator Banks）。

在2004年，召开了两次重要的赤道银行会议。第一次在2004年7月，接受赤道原则的16家金融机构与13个非政府组织的代表在伦敦会面审查赤道原则的执行进度并就非政府组织关心的问题进行了交流与发布。2005年11月，南非的Nedbank银行成为非洲第一个接受赤道原则的金融机构。截至2007年1月15日，宣布实行赤道原则的金融机构(EPFI)已有45家，它们来自五大洲16个国家，包括1家出口信用机构（丹麦的EKF）和5家来自发展中国家的银行（分别来自南非和巴西）。

至2007年5月，采纳赤道原则的已有60家金融机构，它们较全面地代表了金融业，其中既有世界主要银行的大部分，也有保险公司、双边开发机构和出口信贷机构。它们的地区分布也较为广泛，各大洲都有代表，而且其中包括阿根廷、巴西、智利、乌拉圭、多哥、南非和阿曼的银行。

２００６年７月，成员银行共同对赤道原则进行了修订，将适用赤道原则的项目融资规

模从５０００万美元降低到１０００万美元（由于发展中国家的许多项目都是５０００万美元以下，规定５０００万美元以上的项目才适用赤道原则，对发展中国家的社会与环境保护力度不够）；在项目分类上更加明确区分社会和环境影响评价，从而更加强调项目的社会风险和影响；承诺定期进行信息披露以增加项目的透明度。这些修订从总体上提升了执行的标准。从具体内容而言，新文本的正文包括4个部分,分别是序言、适用范围、原则陈述和免责声明,在正文之后有4个展示(exhibit)。序言部分主要对与赤道原则有关的问题做了简要说明,包括赤道原则出台的动因。接受赤道原则的意义,赤道原则的目的,以及EPFIs的一般承诺；适用范围部分主要规定了赤道原则适用于总投资1000万美元及以上的新项目和现有项目的扩建或更新。项目财务顾问行为也受赤道原则的约束。陈述部分是文本的核心内容,一共10条,即十原则,EPFIs承诺只把贷款提供给符合这十原则的项目。免责声明部分规定了赤道原则的地位和效力。声明这些原则只是发展金融机构各自的内部实践和政策的框架,它们没有给任何人创设任何权利和义务。EPFIs自愿地独立地接受和执行这些原则,不能依赖于国际金融公司和世界银行或向它们追索。展示部分有4个文件,即项目的分类、潜在的社会与环境影响和风险的列表、国际金融公司关于社会与环境可持续性的实施标准以及世界银行和国际金融公司的专门指南。

赤道原则已成为项目融资的全球标准，改变了全球大型项目融资的面貌。根据《基础建设期刊》（Infrastructure Journal）的数据，2007年，新兴市场中追踪的总额为746亿美元的债务之中，有529亿美元应用了赤道原则，占新兴市场经济体全部项目融资债务的71%。

如今，赤道原则成为金融界公认的可持续性项目融资的“黄金标准”。

对外推广委员会已经组建，正积极与中国、俄罗斯、印度和其他核心新兴市场的银行接洽。利益相关者的参与一直是实施赤道原则的重要内容，群体定期会面，与各类利益相关者分享经验。

之前非正式实施的治理程序现在成为正式的制度，以便于对采纳赤道原则的金融机构（EPFI）进行长期管理，并确保这种管理长期有效。程序之中包括，规范采纳赤道原则的金融机构的经营结构、投票程序与年会安排，并监督机构是否完成公开报告要求。赤道原则网站的开发将持续下去，以提供更大的透明度。网站上现已公布采纳赤道原则的金融机构的管理结构，以及53家金融机构年报的直接链接，其中描述了这些机构的实施经验。

三、赤道原则的全球实践及其对银行业的影响

２００３年６月之后，赤道原则就直接运用于世界上绝大多数大中型和特大型项目中，

有些项目在是否符合赤道原则方面颇有争议，引起了全世界的关注。在其实施过程中，非政府组织发挥了巨大的作用。由于非政府组织的反对，一些赤道银行不敢向有争议的项目融资，如印度的那马达大坝项目，有些非政府组织甚至还以项目违反东道国法律为由直接向法院提起诉讼，如巴库－第比利斯－杰伊汉（简称ＢＴＣ）输油管道项目，萨哈林２号油气开发项目等。

BTC输油管道项目

ＢＴＣ项目是赤道原则下第一个Ａ类项目，也是赤道原则的第一次重要实践。该项目由苏格兰皇家银行集团等９家赤道银行负责融资。世界野生动物基金、地球之友等非政府组织指出该项目有１２７处违反了赤道原则，因而反对贷款银团向该项目提供资金。同时，银团也受到了来自媒体的压力，非政府组织还诉诸法庭请求保护人权和环境。迫于压力，贷款银团后来聘请了独立的环境顾问进行评估，结果表明该项目遵守了赤道原则。为了更加确定，贷款银团还聘请了另一个环境顾问代表它们对该项目进行监督。

萨哈林２号油气开发项目

该项目发起人为几个跨国公司，项目产品分成协议（PSA）签署于1994年，总投资初期预算为100亿美元（后改为220亿美元），预计于2008年初投产。项目位于俄罗斯远东的萨哈林岛，包括3个海上石油平台，海上和陆地输油管道，一个陆地炼油工厂，一个液化天然气厂和石油天然气出口设施。项目的平台位于一个仅有的濒于灭绝的灰鲸的捕食海域附近，同时长达800公里的项目管线将穿越24个地震多发带，越过200条河流及其支流，而这些河流正是野生大马哈鱼的产卵地。

在2004年，非政府组织和原住民开始指责其对环境和社会的严重影响。

在2004年5月，来自15个国家的39个民间团体劝告各银行不要对该项目提供融资，并警告如果因为该项目导致灰鲸灭绝，所有提供融资的银行都将负有不可推卸的责任。2004年8月，迫于各银行压力，项目发起人聘请国际自然保护联盟(IUCN)召集一个国际小组来评估该项目对灰鲸的影响。在2005年2月份发布的评估报告中称：“已有的和计划进行的大型海上油气活动将对灰鲸形成灾难性的威胁”。发起人随后宣布将重新布局输油管线来避开灰鲸捕食区。这一举措受到欢迎，但是可惜的是，发起人并没有听取评估小组提出的其他建议。评估小组还批评发起人没有向社会公布足够的信息。同时，国际鲸鱼委员会（IWC）在其年会上也表示要采取一切紧急措施保护仅有的200多头西部湾灰鲸。

2004年9月8日，与项目签订合约的一艘油轮在萨哈林岛的kholmsk触礁，泄漏原油约1300桶，形成海岸沿线5公里的油带。原住民也在项目附近发现有大量倾倒垃圾的现象。

2005年1月，萨哈林岛的原住民开始了对该项目的公开抗议活动，声称他们没有得到相关信息，也没有被征询项目对渔场、驯鹿和森林的影响。他们要求发起人进行一个独立的影响评估并建立对原住民的补偿基金。同时由于项目发起人宣布禁止在其液化天然气厂区附近海域捕鱼，当地渔民用车辆拦挡了项目的道路以示抗议。渔业是岛上居民赖以生存的行业，限制捕鱼将导致严重的社会问题。这些抗议得到了国际声援。

2005年1月，Yuzhno-Sakhalinsk城市法院取消了项目临时码头的环境许可。在莫斯科Presnensky法院，NGO法律中心将俄罗斯联邦自然资源部作为被告人提起诉讼，项目公司为第三方被告，要求停止执行工程中严重违反俄罗斯环境法的陆上项目。

同时，Investec Henderson Crosthwaite 和 Morley投资基金，宣布将持有的项目发起人的股份卖出，以抗议其缺乏环境道德意识。欧洲复兴与发展银行（EBRD）也评价萨哈林岛项目的收益是“不合适的收入”。

2005年2月，俄罗斯国家审计署发布了对该项目的经济评价，称该项目不合理的产品分成协议直接导致俄罗斯损失25亿美元。

2005年4月，环境保护组织－雨林行动网络（Rainforest Action Network）和太平洋环境（Pacific Environment）共同发布的一份报告批评了该项目的融资顾问（某赤道银行），称该项目直接违背了赤道原则，是一颗定时环境炸弹，该银行不应该扮演项目财务顾问的角色。并组织众多抗议者号召各银行断绝与项目的财务关系。

2006年9月19日，俄罗斯自然资源部根据俄总检察院的要求，撤销了先前对该项目二期工程做出的国家环境鉴定结果，已经完成80％工作量的萨哈林2号项目不得不因此停止作业。

2006年12月，在俄罗斯天然气工业股份公司取得项目51％股权后，该公司表示项目的环境问题得到了基本解决，将尽一切可能尽早开工。

2007年1月11日，EBRD宣布将不会再考虑参与该项目的拨款。

时至今日，3年前项目公司提交给多家国际银行（其中6家为EPFI）和出口信用保险机构的融资和保险申请仍然没有得到批准。

在实践中，赤道原则虽不具备法律条文的效力，但却成为金融机构不得不遵守的行业准则，谁忽视它，就会在国际项目融资市场中步履艰难。

金融机构通过采纳赤道原则带来的好处也很明显：（1）使用国际通行的环境和社会责任评估标准和术语，这种一致也可以为发起人减少融资安排成本；（2）使用国际通行的项目执行框架，加快项目评审和贷款安排；（3）增加项目融资成功的几率；（4）增加贷款的安全性；

（5）为金融机构本身赢得社会声誉。

四、赤道原则在中国

赤道原则在中国银行业还是一个空白

目前，赤道原则在中国银行业还是一个空白，虽然有不少银行开始关注，但真正提到议事日程上的只有兴业银行一家。

相对于国外同行，国内刚刚兴起的公民社会在推动金融企业的社会和环境责任方面，总体上还处于意识萌动阶段。

一个典型的事例是，２００１年国际金融公司１ＦＣ参股南京市商业银行前双方进行谈判，让中国人大感意外的是，ＩＦＣ项目组前来谈判时，第一项议程居然是环保问题，要求南京市商业银行按照国际惯例出具《环保承诺函》，建立环境管理系统。这对于国内银行来讲无疑是一个新概念。ＩＦＣ不仅要求提供两名负责环保的官员，而且对其进行了专门培训。

其实，就银行来说，环保风险在所有风险中的级别越来越高。在项目融资中，如果环保有问题，该项目可能会停建或永远取消，也就是实行一票否决制。２００５年１月国家环保总局刮起的“环保风暴”，一次性宣布停建３０个违法开工项目，总投资近１１８０亿元，其中仅金沙江溪洛渡水电站这一个项目，总投资就高达约４４６亿元，投资规模仅次于三峡工程。这些项目停建的原因只有一个，就是环境影响评价文件未获批准。这些大型或特大型项目的停建或取消对贷款银行的影响之大可想而知。

因此，仅仅在国内试验银行业的环境与社会责任已经不够，尽快使国内金融体制与国际金融体制接轨成为目前面临的主要问题。世界银行东亚与太平洋地区副行长亚当斯就表示，中国对非洲的援助今后的挑战将来自于对“赤道原则”的认识。

目前越来越多的赤道银行和国际金融公司已经进入了国内银行业。外资金融机构带来的不仅是资本、实力，而且有赤道原则的实践经验。与之相对应，改善中国的金融生态环境，建立真正适合赤道原则的内外部环境，也就成为在“绿色信贷”机制更高层面上应该考虑的东西。

中国版“赤道原则”

世界银行行长保罗·沃尔福威茨曾对中国政府及银行提出过批评，认为中国大型银行无视所谓的“赤道原则”。而这一状况目前正在国内得到改善。一系列“绿色金融”政策已经陆续发布并实施。

07年7月，中国国家总局联合中国人民银行和中国银监会发布了《关于落实环境保护

政策法规防范信贷风险的意见》，对不符合产业政策和环境违法的企业和项目进行信贷控制，以绿色信贷机制遏制高耗能高污染产业的盲目扩张。

08年2月25日，国家环保总局又正式发布了《关于加强上市公司环保监管工作的指导意见》，要求对从事火电、钢铁、水泥、电解铝行业以及跨省经营的“双高”行业(13类重污染行业)的公司申请首发上市或再融资的，必须根据环保总局的规定进行环保核查。

如今，“绿色信贷”机制对中国银行业来说，可能是“赤道原则”的一次国内试水。中国银监会日前表示，已经要求银行业各金融机构堵住“高耗能、高污染”行业资金的“血管”。

眼光向外，中国已经成为对外投资的大国。数据显示，２００５年中国进出口银行与日本国际协力银行和美国进出口银行并列为世界３大出口信用机构。有金融专家预言，２０１０年中国将很有可能成为世界上最大的出口额和投资的资金来源，甚至可能遥遥领先于其他对手。

国内银行业新动向

国内一些商业银行就接受赤道原则开始跟IFC进行咨询和洽谈，比如建设银行、国开行、以及IFC所入股的八家商业银行（兴业银行、民生银行、北京银行、南京银行、上海银行、西安市商业银行、杭州联合银行和滨海农村商业银行）等表现出了很大的兴趣。尤其是在能效贷款方面尝到甜头的兴业银行开始提出要加入赤道原则，并有望成为中国首家赤道银行。2008年2月26日，兴业银行行长李仁杰表示，将会在今年适当的时候宣布接受赤道原则，现在在做一系列的准备工作。这是中国首家公开表示将接受赤道原则的中资银行。银监会也正在研究加入赤道原则的一个指引。