跨国经营概述及其形势分析(1)
《跨国公司与跨国经营概述》
第一章跨国公司概述
1、跨国公司――所谓跨国公司是指以一国为基础，从事跨国生产经
营活动的公司；
跨国公司的定义（三要素）：
（1）跨国公司是指一个工商企业，组成这个企业的实体在两个或两个以上的国家经营业务，不论其采取何种法律形式经营，
也不论其在哪一经济部门经营；
（2）它有一个中央决策体系，而具有共同的政策，它反映企业的全球战略目标；
（3）企业的各个实体分享资源、信息并分担责任。
2、分公司与子公司在法律特征上有什么不同？
（1）分公司是总公司的分支机构：
不具有法人资格，不能独立承担责任，其一切行为后果及责任由总公司承担；
分公司由总公司授权开展业务，自己没有独立的公司名称和章程；
分公司的所有资产属于总公司，其债务也由母公司无限承担；
分公司不受当地国家法律保护，而受母公司的外交保护等；
（2）子公司是指按一定的比例被另一家公司拥有或协议方式而
受到另一公司的实际控制的公司：
子公司是独立法人；
子公司在经济上和业务上被母公司实际控制；
母公司对子公司的实际控制或是基于股权参与或是支配性协议等非股权安排；
子公司受到当地国家的法律保护，而不受母公司的外交保护。
3、避税地公司――亦称“纸上公司”或皮包公司。这是通过操纵公
司转移价格，使货物或劳务的法律所有权归之于避税地公司，而实际上这些货物或劳务根本不进入避税地，这样将部分利润从应征高税率的国家转移到避税地，从而达到避税的目的。
4、跨国公司的内部组织结构通常采取哪几种不同形式？
（1）国际业务部：
直接隶属于总公司，易于国内业务与国际市场的接轨，利于培养国际型经营管理人才；但不利于企业资源的优化配
置，会因为国际业务的迅速发展而影响其他部门的发展，尤
其是出口贸易，并影响各个分公司之间的利润分配；
（2）全球性产品组织结构：
采用无差别的全球性规划和对企业资源（技术、生产、销售和信息等）的统一管理；“化零为整”的缺点是公司的长
期预计、投资、销售、利润分配和资源整和不易于实现集中统一的决策和规划，重复设置并且强调公司的协作性，不利于加快实际工作的流程和速度，不能物尽其用、人尽其才；（3）全球性地区组织结构：
采用“化整为零”的方法，按个地区的实际情况制定地区目标和实施方针，更便于流程的实际操作；缺点是“各自为政”，容易发生地区与总体的利益冲突，不利于新产品和技术的研发和提高；
（4）全球性职能组织结构：
全面整和、明细分工，各个部门可充分发挥职能优势，提高效率，各部门“各司其职”，明确了责任与义务，利于提高内部的统一协作配合和业绩利润的核算；但比较难适应产品的多样化和经营的扩展，同时各部门易发生失调和目标的冲突及差异；这种结构较适应于产品系列简单、市场经营环境稳定的公司；
（5）混合式组织结构
根据实际需要分组管理，灵活高效、利于调整；但不规范，实际操作流程脱节或容易发生冲突，各部门之间差异度较大，难以协作，进而不利于树立公司整体形象和一致对外；
这种结构较适应于产品系列多、客户差异性大或处在调整阶段的跨国公司；
（6）矩阵式组织结构
明确权责、交叉控制管理，利于各层次各部门之间的协作，增强公司整体实力，利于对综合因素进行分析，有很强
的应变能力；但结构复杂，难于协调各层次各部门之间利益
关系，一旦高层权利过强，不利于监管和控制，一旦部门之
间发生冲突就需要多方协调，反而可能影响对外竞争。
第二章跨国公司与经济全球化
1、经济全球化――是指世界各国经济无一例外地参与国际分工和
国际交换。其核心是无歧视的公平的自由竞争，是物流、资金流、技术流和信息流的加速运动，实现资源在世界范围内的优化配置；
是社会化大生产冲破国界的限制，实现资本全球化和生产全球化；
是多边经济贸易规则和惯例的不断发展和健全。
2、试问当代跨国公司在世界市场上的竞争优势表现在哪些方面？
（1）国公司营造了国际竞争的新格局和新特点：
其竞争格局表现为一方面是发达工业国家之间的竞争；另一方面是发达工业国家与发展中国家的竞争，竞争主体始终是发达国家。其呈现出新的特点为：
A) 国际竞争的广度和深度已达到空前未有的程度，涉及到世
界经济的方方面面，且愈演愈烈；
B) 国际竞争主体之间经济关系朝着公开、公平、互利的方向
发展；
C) 国际市场上的竞争逐步由传统的价格竞争转向非价格竞
争；
D) 各国竞争的主体受到政府的干预和保护。
（2）跨国公司的国际竞争地位：
A) 宏观层面，世界经济发展中的经济增长速度、金融货币体
系、劳动就业等，都与跨国公司经营战略有关；
B) 中观层面，资源利用、能源供应、工业结构等问题，都与
跨国公司的投资计划密切相关；
C) 微观层面，企业的经营、技术的改造、营销的安排等，都
与跨国公司的经营方式和经营策略紧密联系；
（3）跨国公司的竞争优势：
A) 拥有巨额资产，经济实力不断增长
B) 一业为主，多种经营
C) 仰赖巨额研究与开发投资及其特有的技术转让战略，始终
保持技术领先地位
D) 发挥企业内部化优势
E) 获得规模经济的优势
F) 利用限制性贸易做法，巩固其垄断地位。
第三章跨国公司全球战略与跨国经营策略
1、跨国公司全球战略――又称为跨国公司国际专业化生产战略，跨
国公司从加强其在世界市场上的竞争力出发，在全球范围内建立
专业化的生产和销售网络，分工制造零部件，定点加工装配，定向销售产品等。
2、请介绍美国波士顿咨询公司投资组合矩阵模式：
美国波士顿咨询公司投资组合矩阵模式（销售增长率——市场占有率矩阵模式）：
其基本原则：设成本是经验的函数，经验是产量的函数，而产量又是市场占有率的函数，则成本即为市场占有率的函数，而现金是成本的函数，因此现金也是市场占有率的函数；所以如果你的公司享有较大的市场占有率，则你的公司必定有较多的现金，但你的公司如果也在增长中，则你的公司必定有很多的现金用途。
20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0
（备注：以10%作为相对市场占有率的分界线；而11.5作为销售增长率的分界线）
（图中的方格表示市场占有率的多少情况）
（1）明星(stats)：
市场占有率高，销售增长率也高；资源投入大，现金流出也
大；这类产品应采取“发展策略”：提高其市场占有率，甚至
不惜放弃短期利益，来追求长期发展；
（2）金牛(cash cow)：
市场占有率高，销售增长率低；创现金多，用来加速资金周
转，但市场已经饱和；这类产品应采取“维持策略”：巩固现
有的市场占有率，尽量榨取短期现金流量；
（3）野猫(wildcats)：
市场占有率低，销售增长率高；要投入较多的资源才能增加
市场占有率；应采取“收缩策略”：尽量获取其短期收益，而
不顾长远的影响；
（4）狗(dogs)：
市场占有率低，销售增长率也低；这是“消耗现金”类产品，
经营亏损或只能保本；应采取“放弃策略”。
随着时间的推移，上述产品的地位会发生变化；进而转变不同的策略来经营。
3、股票的认购权证制――这是一种类似于一般的选择权的买卖，只
是认购的标的物为公司股票，实质上这是一种把报酬与业绩连结在一起的做法。
4、试述跨国企业的所有权与控制权的关系？
所谓“控制权”是指投资者对所投资的企业拥有一定的股份，因而能够行使股票表决权并在经营管理中享有发言权；而“所有权”
则是说，股权持有者可以通过持有股权的多少来影响公司重大决策和重要人事的任命等；
“所有权”和“控制权”是有联系的，但“控制权”还要超出“所有权”的范围；
在不考虑东道国政策法规和跨国公司对国外子公司的“所有权”多少的前提下：
跨国公司对国外子公司的管理控制还可以通过多种方法实现；
并且还要尽可能地像控制所属独资企业一样地来控制合资企业，因此即使外资处于少数股权的地位，仍然可以通过控制工艺技术、销
售渠道或资金来源等其他方式来控制国外子公司，以得到对国外子公司的“控制权”。
5、跨国战略联盟――又称国际战略联盟，是指两个或两个以上的跨
国公司为实现某一战略目标而建立的合伙关系。这种战略联盟是通过外部合伙关系而非通过内部增值来提高企业的经营价值。
第四章跨国公司国外直接投资与国外证券投资
1、国外直接投资――是指外国投资者以控制企业经营管理为核心，
获取利润为目的的在国外创立一个永久性企业的投资行为。
2、试述国外直接投资的主要特点？
（1）跨国公司是对外直接投资的主要承担者
（2）对外直接投资主要国家的相对地位发生明显变化
（3）对外投资规模巨大
（4）对外直接投资的区位配置明显地向发达国家倾斜
（5）投资的部门结构发生变化
（6）对外直接投资与国际贸易、国际技术转让相交织，多维并进
（7）企业内部的专业化分工部分地取代了原有的国际分工
（8）国际投资主体的多元化
3、国外直接投资有哪些种类？国外直接投资有哪些模式？
企业进行国外直接投资有两种基本类型：收购兼并当地企业和投资创建国外新的企业；
（1）收购兼并当地企业：
收购兼并是指一个企业通过购买另一个现有企业的股权而接管企业的方式；收购作为公司买卖行为；
根据对象不同分为两种：资产收购和股权收购，通常是“股权收购”：
A) 兼并（三种形式）：
①横向兼并，即同行企业的兼并；
②纵向兼并，即同一生产过程前后企业的兼并；一般来说，
两个企业的产品一定具有密切的投入产出关系；
③综合兼并，即没有共同工艺或投入产出关系的企业通过
兼并联合成一个生产综合体，也就是跨行业企业之间的兼并。
（2）投资创建国外企业：其形式可以分为两种：
A) 建立国际独资企业：
国际独资企业：指外国投资者遵照东道国的法律，在东道国境内设立的全部资本为外国投资者所有的企业，外国投
资者对该企业具有全部所有权的控制权，并对企业承担全部
责任和风险；
a) 独资企业的形式：
其形式有：国外分公司、国外子公司和国外避税地公司；
投资者在建立分公司还是子公司，取决于两种形式差异的认识及其对海外利益的影响；通常大多数跨国公司倾向于选择子公司的形式；
B) 建立国际合资企业：
国际合资企业：是指跨国公司与东道国企业依照当地法律在其境内共同投资，共同经营一家企业。其常见形式有两种：
a) 股权式合资经营企业：
是由两个或两个以上国家的国民或企业按照所在国的法律联合起来，由各方提供资金、设备、技术知识，共同经营的已赢利为目的的企业；
b) 契约式合资企业：
又称之为合作经营企业，它是由跨国公司和东道国投资者根据东道国的有关法律以各自的法人身份共同签定合作经营合同，在合同中对合作各方的投资条件、经营方式、收益分配、责任风险做出明确的规定；
这种投资方式基本特征是：合作各方权利和义务的基础是合同，而不是股权。它的基本形式：“法人式”合作经营企业、“非法人式”合作经营企业；
C) 非股权经营
所谓非股权经营是指跨国公司在东道国企业中不参与股
份，通过向东道国企业提供技术、管理、销售渠道等与股权
没有直接联系的各项服务（无形资产）参与企业的经营活动，
从中获取相应的利益与报酬；
它的形式很多，最常见的有：许可证贸易、合同安排和技术咨询三种。
4、许可证协议――卖方在一定条件下允许买方使用的其发明技术、
商标、专有技术或专门知识，买方从卖方取得使用、制造、销售某种产品的权利，得到相应的技术知识，同时按协议支付一定的技术费用，并履行有关义务。
5、合资经营企业――又称合营企业，是由两个或两个以上国家的国
民或企业依照所在国的法律联合起来，由各方提供资金、设备、技术知识共同经营的股赢利为目的的企业，主要指合资经营的股份有限公司。
6、合资经营企业基本股权形态
（1）多数参股，即拥有51%以上的股权；
（2）少数参股，即拥有49%以下的股权；
（3）对等参股，即50%对50%的股权；
股权形态是影响投资者对合资企业行使控制权的最重要的因素，一般来说，拥有股权多，控制权就大；反之，股权少，控制权就小。
7、国外证券投资的主要特征是什么？
证券资本是一种特殊的资本，其主要特征是：
（1）收益性：投资者进行证券投资的根本出发点是获取收益；
收益性是证券投资的基本特征。
（2）流通性：投资者进行证券投资可以视证券市场价格的变动；
自由地和及时地转让证券，收回本金。
（3）风险性：投资者一动用资金就会有风险，购买证券，必然伴随风险。
（4）差异性：证券有两种价格，市场价格和券面价值。
8、国外证券投资――指投资者（公司法人或自然人）在国际证券市
场上购买企业和政府的中长期债券，或在股票市场上购买上市的外国企业股票的一种投资活动。
第五章跨国公司的国际投资决策
1、什么是项目可行性研究
可行性研究是对范围确定的项目，通过收集资料、现场考察，在此基础上进行有关的功能实验，在反复综合论证的基础上建立具有确定地址、确定的投入产出和确定的有效期的不同项目方案，然后，对
诸备选方案进行综合评估，最后对各项目提出系统的建议，这就是可行性研究报告制订的过程。
2、发达国家为了鼓励本国公司进行国外直接投资，采取了哪些鼓励
投资措施
（1）对国外投资收益采取优惠的税收措施：
A) 税收抵免：国外投资者在东道国已交纳的税款，可以在母国
纳税额中相抵扣减；
B) 税收饶让：凡纳税人在税源国已征了税，在母国可以免征税
收。
（2）政府向投资者提供资金和技术协作：
A) 在资金方面的协作：
a) 政府出资或贷款，直接参与投资活动；
b) 政府设立特别基金，资助投资者在国外投资；
c) 设立由政府资助的金融开发公司。
B) 在技术援助方面的协作：
设立培训机构，为国外投资企业（尤其是发展中国家）培训
各种技术人员。
（3）提供投资信息及促进投资活动；
为了促进国外投资，向投资者提供东道国经济状况和投资机会的有关信息等。
（4）多边投资担保机构及解决投资争端的国际中心；
A) 为外国投资的非商业性风险提供担保；
B) 通过调查研究，提供信息和技术援助，以及提倡政策上的协
作，作为世界银行和国际金融公司促进外国直接投资活动的
补充。
第六章跨国公司的国际投资理论
1、试述海默等垄断优势理论的主要内容
垄断优势理论又称为特定优势论、产业组织论，是关于跨国公司凭借其特定的垄断优势从事国外直接投资的一种跨国公司的理论。（这种优势主要体现在知识资产上）
其主要内容：
（1）必须放弃传统国际资本理论中关于完全竞争的假设，应从不完全竞争角度进行研究；
A) 完全竞争：指在这种市场结构中，众多生产者生产同一类
产品，均无力控制市场，而只能接受由供求关系形成的价
格；
B) 不完全竞争：指在这种市场结构中，众多生产者生产和销
售同一类产品，但具有差异性，主要表现在产品的质量、
性能、规格等。
由此产生在不完全竞争条件下，激烈的价格和非价格竞争；
（2）市场不完全可以分为四种形态：
A) 由规模经济引起的市场不完全；
B) 产品市场的不完全；
C) 资本和技术等生产要素市场的不完全；
D) 由政府课税、关税等贸易限制措施引起的市场不完全；
（3）企业对外直接投资必须满足两个基本条件；
A) 企业自身必须拥有竞争优势，以抵消在与当地企业竞争中
的不利因素；
B) 不完全市场的存在，使企业始终拥有和保持这种优势；
（4）跨国公司拥有垄断优势；
A) 高水平的知识资产上，如技术专利、管理才能、融资能力
等；
B) 产品市场不完全的优势，如名牌商标、产品差异、营销技
巧、操纵价格等；
C) 跨国公司内部和外部两种规模经济。
2、试论述产品寿命周期理论
产品寿命周期理论从产品技术垄断的角度分析国际投资产生原因，两者有密切联系。
产品在市场运动中销售周期是普遍的，产品运行的的这种周期可分为新产品、成熟产品和标准化产品三个阶段；
企业对外直接投资是企业在产品寿命周期运动中，由于竞争条件和生产条件变化而做出的决策；
（1）新产品阶段（创新期寡占）：
在这阶段，创新国和创新企业拥有技术上的垄断优势，
在国内生产，企业的注意力集中在产品的设计及其功能，并非成本；销售者对新产品价格的高低没有比较的机会；
在这阶段，产品质量不稳定，其所需要的生产投入和加工工艺及规格变化很大，企业要与原材料供应商保持密切联系，以便随需应变。
（2）成熟产品阶段（成熟期寡占）：
在这阶段，产品定型、需求扩大、产量增加，需求价格弹性逐渐增大，国内外出现仿制者；由于市场竞争日益激烈、代替品的增多，生产新产品的企业的技术垄断和市场寡占地位相对薄弱，因此成本的节约成为能否在市场上击败竞争对手的重要因素。
企业面临挑战，扩大对外直接投资，开拓海外市场，降低生产成本，提高经济效益，从而弥补出口的减少和抑制国内外仿制的竞争。
（3）标准化产品阶段（衰老期寡占）：
产品的生产技术、生产规模及产品本身已经完全成熟；
国内外的仿制品充斥，原新产品生产企业的垄断优势已完全消失，成本——价格因素在市场竞争中起决定性作用。为了降低成本，原投资国开始在一些发展中国家投资生产，再将其生产的产品返销到母国或第三国市场。
第七章跨国公司内部贸易与转移价格
1、跨国公司内部贸易――指一家跨国公司内部的产品、原材料、技
术与服务在国际间流动，主要表现为跨国公司的母公司与国外子公司之间以及国外子公司之间在产品、技术和服务方面的交易活动。
2、战后跨国公司内部贸易迅速发展的原因是什么
战后跨国公司内部贸易迅速发展的原因，主要有：
（1）内部贸易是技术进步和国际分工进一步发展的结果；
（2）贸易内部化可以防止技术优势的扩散；
（3）贸易内部化是跨国公司追求利润最大化的必然结果；
（4）内部贸易降低外部市场造成的经营不确定风险；
（5）内部贸易可以充分利用转移定价攫取高额利润。
3、试分析跨国公司使用转移价格的经济效益以及包括什么
转移价格指跨国公司内部，母公司与子公司、子公司与子公司之间相互约定的出口和采购商品、劳务和技术时所规定的价格；
是跨国公司的一种战略性价格，是跨国企业的一种经营策略，其主要效能如下：
（1）减轻赋负：
A) 逃避所得税：
企业所得税是跨国公司最大的税负；
东道国政府通常根据公司的利润额计算应纳税款，跨国公司使用转移价格把高税率国家子公司的利润转移到低税率国家或避税港子公司从而可以减少向所在国纳税的税额；
B) 逃避关税：
跨国公司通过转移价格，将设在高关税国家里的子公司进货价低估，降低子公司的进口额，从而减少进口税；
还可以利用区域性关税同盟的有关关税优惠的规定；（2）资金配置：
A) 由各子公司分担集中开发的开支：
采用转移价格调拨内部各单位的资金；
B) 转移资金以求厚利：
将资金调往最有利可图的市场；
C) 避免东道国家对资金的限制；
可提前调回资金，或减少直接投资额，可规避东道国对资金调出的限制；
（3）利润调节：
跨国公司利用高税区与低税区税收的差别，通过对转移价格的调高或调低来影响国外子公司的利润水平和高低。常用的方式有：
A) 以低价向子公司出售商品、劳务和技术，以高价由子公
司买进；这样盈利从高税区转移到低税区纳税，从而减少了整个公司的税负，增加了利润；
B) 以低价进高价出的定价原则，实现利润的转移；
跨国公司通过调整国外子公司的利润率，以掩盖其获利的真相，达到把盈利转移到母国总公司的目的等等；
（4）逃避东道国价格控制；
（5）避免外汇汇率变动风险和东道国的外汇管制：
第八章跨国公司与技术转让
1、跨国公司技术转让的特点是什么
（1）技术转让的先进程度与股权投资成正比，技术使用的限制性条款与股权投资成反比；
（2）采用特殊的技术战略，加强企业内部技术转让的控制；
（3）严格控制技术转移条件；
（4）各种技术保护主义的因素制约着技术转让
第九章跨国公司的营销策略
1、国际市场营销的竞争策略有哪几类
国际市场营销的竞争策略主要有：
（1）市场领袖战略
跨国公司采用发展目标市场的每一细分市场，或维护其取得的市场占有率，增加产品项目、产品用途、原购率、重
购率，吸引潜在顾客进入市场等策略来维护其领导者地位；