项目融资模拟试题二
《项目融资》模拟试题(二)
一、名词解释：（本大题共5小题，每小题4分,共20分）
1.项目公司:也称项目的直接主办人，是指直接参与项目投资和管理,承担项目债务责任和项目风险的法律实体。
2.项目可行性研究：是在投资决策前,通过对拟建项目有关的市场、资源和工程技术、经济和社会各方面情况进行全面分析、论证和评价,从而确定项目是否可行或选择最佳实施方案的工作。
3．契约型合资结构:也称为合作式投资结构，是指项目发起人之间，跟据合作经营协议结合在一起的、具有契约合作关系的投资结构。
4．项目直接融资模式:是指项目投资者直接安排项目的融资,并直接承担起融资安排中相应地责任和义务的一种方式.
５．工程保险:工程保险是指对一切关系项目在工程施工期及工程经营期的一切意外事故所造成的损失和赔偿责任一概予以负责.
二、填空题（本大题共20个空,每个空1分,共2０分)
１.项目融资的主要参与者有:（项目发起人）、(项目公司）、(贷款银行)、(承建商）、（供应商）、项目产品购买者或使用者、保险公司、融资顾问、政府机构。
2.项目的不确定分析的基本方法包括(盈亏平衡分析）和（敏感性分析)。
3．确定项目资金的合理使用结构,需建立在债务资金与股本资金比例关系合理的基础上,除此之外，还应考虑一下几个方面：（资金需求准确的总量）、（资金使用期限)、（资金成本及其构成)和（融资结构确定)。
４.降低金融风险的方法分为: (降低利率风险)的方法和(降低外汇风险)的方法.
５.项目保险的范围依项目的不同而不同,一般可分为（商业保险)和（政治保险）。
6．在项目融资中,掉期是指项目的全部或部分现金流量交换与项目无关的另一组现金流量。经常使用的掉期形式有（利率掉期）、(货币掉期）和（商品掉期)。
7.在我国现行的法律制度之下,中国境内项目融资的贷款人可以获得的担保包括:(法定担保）和(准担保）。
三、简答题(本大题共6小题，每小题5分,共30分）
１.如何理解项目融资的定义及项目融资的主要功能是什么?
答:(１）项目融资是指对需要大规模资金的项目采取的以项目自身预期收入为偿还债务的资金来源，以该项目资产为贷款的担保物的融资方式。(２)项目融资的主要功能：筹资功能；风险分担功能;享受税收优惠功能。
２.简述项目融资框架结构的组成
答： (1)项目的投资结构。即项目的资产所有权结构,是指投资者对项目资产权益的法律拥有形式和投资者之间的法律合作关系。（２)项目的融资结构。是项目框架结构中的核心部分。融资结构的设计，是融资顾问按照投资者的要求,对几种融资模式进行组合，以实现预期的目标。(3)项目的资金结构。指项目的股本资金、准股本资金和债务资金三者之间的比例关系与其构成的方式。(4)项目的信用保证结构。它与项目本身的经济强度之间的关系是相辅相成的,一般来说，项目的经济强度越高，信用保证结构越相对简单，其条件也较为宽松；反之，则要求越复杂、严格。
3．信托基金的建立与运作包括内容是什么?
答：信托契约；信托单位持有人;信托基金受托管理人;信托基金经理。
4．以“设施使用协议”为基础的融资模式有何特点?
答：主要体现在三个方面：投资结构的选择上比较灵活;适用于基础设施项目；在税务结构处理上比较谨慎。
5.简述PPP模式的适用范围及其运作的条件？
答：PPＰ模式可适用于城市供热等各类市政公用事业及道路、铁路、机场、医院、学校等。 PPＰ模式运作的条件包括:政府部门的有力支持;健全的法律法规制度;专业化机构和人才的支持等。
四、案例分析：(本大题共２个案例,每个1５分,总分３０分)
1.广东省沙角火力发电厂B处（简称沙角B电厂）于198４年签署合资协议，1986年完成融资安排并动工兴建，1988年建成投入使用。项目总投资4２亿港元,被认为是中国最早的一个有限追索的项目融资案例。深圳沙角B火力发电厂的融资安排是我国企业在国际市场举借外债开始走向成熟的一个标志。在亚洲发展中国家中，尽管有许多国家不断提出要采用BOＴ融资模式兴建基础设施，但是在实际应用中切因为这样或那样的问题无法解决二搁置。到19９1年为止,真正成功地采用ＢOT模式兴建的电厂只有两家－---深圳沙角B电厂和菲律宾马妮拉拿渥它电厂。粤方为深圳特区电力开发公司(A方),港方是一家再香港注册专门为该项目成立的公司——合力电力有限公司（Ｂ方），项目合作期为10年。在合作期内，B方负责安排提供项目的全部外汇资金，组织项目建设,并且负责经营电厂10年作为回报,Ｂ方获得在扣除经营成本、煤炭成本和支付给A方的管理费之后1０0%的项目收益。
合作期满时,Ｂ方将深圳沙角Ｂ电厂的资产所有权和控制权无偿地转让给Ａ方,推出该项目。
(1）提供项目使用的土地、工厂的操作人员以及为项目安排优惠的税收政策。
（2)为项目提供一个具有“供货或付款”性质的煤炭供应协议。
（３）为项目提供一个具有“提货或付款”性质的电力购买协议。
(4）为B方提供一个具有资金缺额担保性质的货款协议,同意在一定的条件下,如果项目支出大于项目收入，则为B 方提供一定数额的贷款。深圳沙角B电厂的资金结构包括股本资金、从属性贷款和项目贷款三种形式。B方为项目安排了一个有限追索的项目融资结构。首先，B方与以日本三井公司等几个主要日本公司组成的电厂设备供应和工程承包财团谈判，获得了一个固定价格的“交钥匙”合同。项目主要风险即完工风险被转移出去了。其次，融资结构种使用了日本政府进出口银行的出口信贷作为债务资金的主要来源，用以支持日本公司在项目中的设备出口。再次，A方对项目的主要承诺是电力购买协议和煤炭供应协议，以及广东省国际信托投资公司对A方的承诺担保。最后，在A方与B方之间，对于项目现金流量种的外汇问题也作出了适当的安排。对于B方的利润收入部分的汇率风险由双方共同分担，3０%由A方承担,70%由Ｂ方承担。
融资模式中的信用保证机构１．Ａ方的电力购买协议2.A方的煤炭供应协议3.广东省国际信托公司为A方的电力购买协议和煤炭供应协议所提供的担保。4．广东省政府为上述三项安排所出具的支持信。5.设备供应及工程承包财团所提供的“交钥匙”工程承包合同,以及为其提供担保的银行所安排的工程履行担保。6.中国人民保险公司安排的项目保险。
项目的合作协议及其商业合约具备了明显的政府特许权合约的性质。
（1）ＢOT模式中的建设,经营一方必须是一个有电力工业背景,具有一定资金力量，并
且能够被银行、金融界接受的公司。(2)项目必须有一个具有法律保障的电力购买合约作为支持。（3）项目必须要有一个长期的燃料供应协议。(4）根据提供电力购买协议和燃料供应协议的机构的财务状况和背景,有时项目贷款银行会要求更高一级机构提供某种形式的财务担保。(５)与项目有关的基础设施的安排，必须要在项目文件中作出明确的规定。(6）与项目有关的政府批准，必须在项目动工之前得到政府有关部门的批准。
请问:（1）B方为项目安排的有限追索的项目融资结构是怎样的？（5分）
答:首先,B方与以日本三井公司等几个主要日本公司组成的电厂设备供应和工程承包财团谈判,获得了一个固定价格的“交钥匙”合同。项目主要风险即完工风险被转移出去了。其次，融资结构种使用了日本政府进出口银行的出口信贷作为债务资金的主要来源，用以支持日本公司在项目中的设备出口。再次，A方对项目的主要承诺是电力购买协议和煤炭供应协议，以及广东省国际信托投资公司对A方的承诺担保。
最后，在A方与B方之间,对于项目现金流量种的外汇问题也作出了适当的安排。对于B方的利润收入部分的汇率
风险由双方共同分担,３０％由A方承担,70%由Ｂ方承担。
（2)该融资模式中的信用保证机构是什么?（５分)
答:A方的电力购买协议；A方的煤炭供应协议;广东省国际信托公司为Ａ方的电力购买协议和煤炭供应协议所提供的担保;广东省政府为上述三项安排所出具的支持信;设备供应及工程承包财团所提供的“交钥匙”工程承包合同，以及为其提供担保的银行所安排的工程履行担保;中国人民保险公司安排的项目保险。
(3）该案例给我们的启示是什么？(5分）
答:① BOT模式中的建设，经营一方必须是一个有电力工业背景,具有一定资金力量,并且能够被银行、金融界接受的公司。②项目必须有一个具有法律保障的电力购买合约作为支持。③项目必须要有一个长期的燃料供应协议。④根据提供电力购买协议和燃料供应协议的机构的财务状况和背景,有时项目贷款银行会要求更高一级机构提供某种形式的财务担保⑤与项目有关的基础设施的安排,必须要在项目文件中作出明确的规定。⑥与项目有关的政府批准,必须在项目动工之前得到政府有关部门的批准。
2.关于建立一条穿越英吉利海峡连接英国和法国的计划：
由英国和法国两大建筑公司分别建立了CＴ和GFM公司以合伙人的形式组成了ＣTG－FM 组成了欧洲隧道公司;该项目是个BＯＯＴ项目融资模式.欧洲隧道项目所有权结构是一个双重跨国联合体结构。两家公司是分别注册的。Ｅu ｒotｕnnel PLC注册地在英国，而Euｒotunｎel S.A注册地在法国,联合起来称为: Eurotｕnnel Ｇeｎnera Lｉmiｔed（本文称欧洲隧道公司）。融资的其它费用之后折旧和税收之前的所有收益和损失由CGT－ＦＭ两家公司平均分担。项目的建设由一个建筑公司团体TanｓｍancｈLink承担。他是一家由5家主要的英国建筑公司成立的合资公司。１986年Ｔaｎｓｍanｃh Ｌｉnk与CGT－FM签订了一个全面责任合同。负责工程的设计施工、测试，计划施工期为7年，即7年后交付使用。
欧洲隧道公司估计要４8亿英镑来建立此系统。
项目的融资方案为：
建筑成本：2８
公司和其它成本５
通货膨胀５
净融资成本1０
总支出成本 4８(亿英镑)
为了满足这些成本及可能的成本超支，欧洲隧道公司计划融资60亿英镑。
计划融资结构:
股权：1０
债务: 50
总额: 60（亿英镑）
总之，对大规模的交通设施而言,采用项目融资方式筹集资金,能将各个投资者以合同的形式捆绑在一起,降低项目风险。但并不意味投资者就可以放松对项目的管理和监督，合理的进行成本预算和估计项目风险对项目的成败很重要。应客观评价来自政府的对项目的支持,以确定项目是否在市场需求量及需求持久力方面存在着竞争优势。从实施项目的过程来看，严格谨慎的财务预算对项目的成功至关重要。此工程也表明高杠杆融资会带来财务危机。
请问：通过对欧洲隧道工程项目的简介,我们可以得到哪些启示？(１5分)
答：通过此项目可以得到以下启发：(1）对大规模的交通设施而言,采用项目融资方式筹集资金，能将各个投资者
以合同的形式捆绑在一起,降低项目风险。但并不意味投资者就可以放松对项目的管理和监督，合理的进行成本预算和估计项目风险对项目的成败很重要。（２）应客观评价来自政府的对项目的支持，以确定项目是否在市场需求量及需求持久力方面存在着竞争优势。(3)从实施项目的过程来看,严格谨慎的财务预算对项目的成功至关重要。（4)此工程也表明高杠杆融资会带来财务危机。
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工程项目融资在线作业
15秋东财《工程项目融资》在线作业一满分答案 一、单选题（共10 道试题，共40 分。） 1. 英国Clifford Chance法律公司所著《项目融资》书中将项目融资文件分为____大类。 A. 三 B. 四 C. 五 D. 六 正确答案 ：C 2. 从狭义角度讲，为建设一个新项目而进行的融资活动称为项目融资。 A. 对 B. 错 正确答案 ：B 3. 项目在整个建设期内各年净现金流入量现值等于净现金流出量现值的折现率称为（）。 A. 基准收益率 B. 财务内部收益率 C. 贴现率 D. 投资收益率 正确答案 ：B 4. 传统的融资方式属于完全追索，项目融资属于有限追索或者无追索形式。 A. 对 B. 错 正确答案 ：A 5. ____是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。 A. 资产负债率 B. 流动比率 C. 速动比率 D. 借款偿还期 正确答案 ：B 6. 在债务序列中，____主要是指由全部项目资产作为抵押的债务或者是得到相应强有力信用保证的债务。 A. 低级债务 B. 从属性债务 C. 高级债务 D. 主要债务 正确答案 ：C 7. 某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动成本为20元，销售税率为12％。则该项目盈亏平衡点的产量为( )。 A. 14839件／年
B. 18110件／年 C. 19388件／年 D. 22050件／年 正确答案 ：C 8. 项目融资与传统融资方式比（）。 A. 筹资功能较弱 B. 主要用于解决小型项目的筹资问题 C. 融资方式单一 D. 能减轻政府的财政负担 正确答案 ：D 9. ____是以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场发行高档债券等金融产品来筹集资金的一种项目证券融资方式。 A. BOT融资模式 B. 生产支付融资模式 C. ABS融资模式 D. 杠杆租赁融资模式 正确答案 ：C 10. 速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。 A. 对 B. 错 正确答案 ：A 二、多选题（共15 道试题，共60 分。） 1. 主要的欧洲期票的种类可以包括（）。 A. 欧洲期票贷款 B. 欧洲商业票据 C. 可循环承购贷款 D. 综合期票贷款 E. 多期权贷款 正确答案 ：ACDE 2. 物权担保的形式包括有____。 A. 不动产物权担保 B. 动产物权担保 C. 浮动设押 D. 意向性担保 正确答案 ：ABC 3. 合理的债务资金结构需要( )。 A. 考虑债务期限 B. 考虑债券保证方式
项目投资基本流程图
立项环
过审环
投后管
结束
立项
注3
总裁办
注2 评审小组审核
3天 5天
投资管理中心
注1 总经理
分/子公司管理层讨
尽调评估
注7
总裁办
结束 注 6 注5
评审小组评审 投资管理中心
5天 5天
三方尽调报告
法律尽调
业务尽调
10 天 财务尽调
分/子公司洽谈、二次筛选
分/子公司洽谈，筛选项目 项目来源
高峰论坛、对接会 券商、律所、会所
新三板企业 科技局、招商局
行业协会
银行…
组织尽调 注4
确定尽调时间及周期
7天
确定尽调团队，进行预调
分/子公司牵头签订并购意向书 5天
发送尽调清单
注 14 注 13 注 12
过审
工商变更 交接
新三会
投后管理
跟踪管理 投资退出
签约
＞1500 万，股东会
结束
审批机构审批 注 10
＞300 万、≤1500 万 董事会
项目联合评审
注9
5天
投资管理中心 7天
≤300 万，总经理
交易谈判、实施方案、并购协议、章程
20 天内反馈
注8 资产评估
摇珠申请 清产核资 摇珠申请
流程小注: 1、 下级机构指向上级机构的箭头表示评审 通过，上报上级审批机构 2、 审批机构指向结束的箭头表示审批不通 过项目结束 3、 上级机构对下级机构的箭头表示需要对 项目进行反馈，修改后重新提报
项目融资模拟试题及参考答案.pdf
《项目融资》模拟题一 一、判断题（正确的填“√”；错误的填“×”。本题共10小题，每小题1分, 共10分）1．在股权式合资结构中，投资者的责任仅限于其对公司投入的股本资金。() 2．融资租赁具有融资和融物双重职能。（）3．以贷款担保作为项目股本资金的投入是项目融资独具特色的资金投入方式。（）4．准股本资金是指在偿还顺序上先于股本资金但后于高级债务和担保债务的次级债务。 ( ) 5．意向性担保由于不具有法律上的约束力，因此在项目融资中很少出现。（）6．在国际会计制度中，商业交易是不必进入资产负债表的。（）7．项目融资的资金构成一般包括两部分：股本资金与债务资金。() 8．世界上绝大多数的利率掉期交易的定价都是以纽约同业银行拆放利率为基准利率。（）9．资产证券化能将非流动性资产转换成为可流通证券，使其资产负债表更具有流动性。（）10．货币互换是一项常用的债务保值工具，主要用来控制短期汇率风险。（）二、单选题（下列每小题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。本题共10个小题，每小题1分, 共10分） 11．（）被称为结构性融资模式。 A. ABS融资模式 B. BOT模式 C. 杠杆租赁融资模式 D. 产品支付模式 12．关于项目论证的静态与动态评价方法表述不正确的是（）。 A. 静态评价方法是指不考虑资金时间价值的投资项目评价方法 B. 动态评价方法是考虑了资金时间价值的投资项目评价方法 C. 动态评价指标包括动态投资回收期、净现值和内部收益率等 D. 静态评价比动态评价更科学、更全面的评价方法 13．项目融资中的完工风险主要通过（）来化解。 A. 保险 B. 建立完工保证基金 C. 签订交钥匙总承包合同 D. 提供完工担保 14．某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动成本为20元，销售税率为12％。则该项目盈亏平衡点的产量为( )。 A. 14839件／年 B. 18110件／年 C. 19388件／年 D. 22050件／年 15．（）是项目融资的核心。 A. 项目的融资结构 B. 项目的投资结构 C. 项目的资金结构 D. 项目的信用担保结构 16．下列影响因素在确定项目债务资金与股本资金比例时起到主要作用的是（）。 A. 投资者经济状况 B. 融资模式 C. 项目的经济强度 D. 资金的供求关系 17．在BOT 项目融资中出现的以政府特许权形式提供的担保属于（）。 A. 直接担保 B. 间接担保 C. 或有担保 D. 意向性担保 18．下列几种方式中，（）是BOT的常用形式。 A. BOOT B. BOOS C. ROO D. BRT
房地产项目开发贷款基本流程
房地产项目开发贷款基本流程 开发贷款定义 房地产开发类贷款是指对房地产开发企业发放的，用于房屋建造、土地开发过程中所需的贷款。 借款主体 经房地产开发行业主管部门批准设立，在工商行政管理部门登记注册并已取得《企业法人营业执照》的房地产开发企业。 贷款条件 1.必须经国家房地产业主管部门批准设立，在工商行政管理机关注册登记，取得企业法人营业执照并通过年检，取得行业主管部门核发的房地产开发企业资质等级证书的房地产开发企业。 2.具有贷款卡，在银行开立基本账户或一般账户。 3.开发项目与其资质等级相符。 4.项目开发手续文件齐全、完整、真实、有效，应取得土地使用权证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、开(施)工许可证，按规定缴纳土地出让金。 5.项目的实际功能与规划用途相符，能有效满足当地住宅市场的需求，有良好的市场租售前景。 6.项目的工程预算、施工计划符合国家和当地政府的有关规定，工程预算总投资能满足项目完工前由于通货膨胀及不可预见等因素追加预算的需要。 7.贷款用途符合国家有关法规和政策。 8.项目资本金应达到项目预算总投资的35%以上，并须在银行贷款到位之前投入项目建设。 贷款所需材料 一.基本材料 1..法人营业执照(原件及复印件)和建设管理部门核准的资质证明; 2.法人代码证书(原件及复印件);
3.税务登记证(原件及复印件); 4.企业贷款卡; 5.财政部门或会计(审计)事务所核准的前三个年度财务报表和审计报告，成立不足三年的企业提交自成立以来的年度审计报告和近期报表; 6.公司章程(原件及复印件); 7.验资报告(原件及复印件); 8.法定代表人证明、签字样本; 9. 企业董事会成员和主要负责人、财务负责人名单和签字样本; 10. 若客户为有限责任公司、股份有限公司、合资合作企业或承包经营企业，要求提供董事会或发包人同意的决议或文件(原件); 11.贷款由被委托人办理的需提供企业法定代表人授权委托书(原件) ; 12.其他所需材料。 二.贷款项目材料 1.国有土地出让合同; 2.国有土地使用证; 3.中标通知书; 4.付清土地出让金凭证; 5.建设用地规划许可证; 6.建设工程规划许可证; 7.建筑工程施工许可证; 8.建筑总承包合同; 9.项目总投资测算及建筑资金缺口证明; 10.项目可行性报告; 11.其他相关材料。
项目融资试卷含参考答案F
二○一年学期期末考试 专业年级项目投资与融资试题考试类型：闭卷试卷类型：F卷考试时量：120分钟 题号一二三四五总分统分人 得分 阅卷人 复查人 一、 1、从项目融资的起源和发展来看，通过项目融资筹措资金的主要领域有： ___、__ _ ____和_____ _____。 2、在项目融资中，准股本资金的常用形式主要有_______ ____、 和。（写出任意三种形式即可） 3、杠杆租赁项目的参与主体主要包括：、、 和杠杆租赁经理人。 4、项目融资中的三种主要担保形式为：、、以“无论提货与否均需付款”协议和“提货与付款”协议为基础的项目担保。 5、在项目融资中，作为风险管理工具经常使用的期权有三种形式：、 和。 6、根据项目担保在项目融资中承担的经济责任形式，项目担保可以划分为四种基本类型：直接担保、间接担保、、。 7、合伙制结构有两种基本形式，分别是和。 8、一般来讲，项目融资的资金结构由两大部分组成：和，二者的比例就形成了一个项目的资本结构。 二、单选题（每题2分，共10分） 1、项目融资整体框架结构组成中的核心部分是（）。 A、项目的投资结构 B、项目的资金结构 C、项目的融资结构 D、项目的信用担保结构 2、项目的财务盈利评价站在（）立场考察项目的经济效益。
A、国家角度 B、企业投资者角度 C、评估人角度 D、社会公众角度 3、项目融资中的完工风险主要通过（）来化解。 A、保险 B、建立完工保证基金 C、签订交钥匙总承包合同 D、提供完工担保 4、重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的（）。 A、投融资环境 B、法律环境 C、经济环境 D、投资政策 5、（）是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。 A、BOT B、PPP C、TOT D、MOP 三、判断题（每题1分，共10分） 1、贷款人对项目借款人的追索形式和程度是区分融资属于项目融资还是公司融资的重要标志。（） 2、速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。（） 3、信托单位持有人在信托基金结构中的责任是无限的。（） 4、在对项目进行敏感性分析时，首先要选择不确定因素。（） 5、利用设施使用协议安排项目融资的关键是项目设施的使用者能否提供一个无论提款与否均需付款性质的付费承诺。（） 6、准股本资金是指在偿还顺序上先于股本资金但落后于高级债务和担保债务的次级债务。 （） 7、公司型合资结构项目的税务结构的灵活性强。（） 8、项目融资与公司融资的主要区别在于项目融资的追索程度为无限追索。（） 9、融资租赁具有融资和融物双重职能。（） 10、项目的完工风险存在于项目建设与运营的各个阶段。（） 四、简答题（本题共6小题，共35分） 1、简述项目融资的特点。（7分）
项目融资有哪些方式
项目融资有哪些方式 第一种是基金组织 手段就是假股暗贷。所谓假股暗贷顾名思义就是投资方以入股的方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管理。到了一定的时间就从项目中撤股。这种方式多为国外基金所采用。缺点是操作周期较长，而且要改变公司的股东结构甚至要改变公司的性质。国外基金比较多，所以以这种方式投资的话国内公司的性质就要改为中外合资。 第二种融资方式是银行承兑 投资方将一定的金额比如一亿打到项目方的公司帐户上，然后当即要求银行开出一亿元的银行承兑出来。投资方将银行承兑拿走。这种融资的方式对投资方大大的有利，因为他实际上把一亿元变做几次来用。他可以拿那一亿元的银行承兑到其他的地方的银行再贴一亿元出来。起码能够贴现80%。但问题是公司账户上有一亿元银行能否开出一亿元的承兑。很可能只有开出80%到90%的银行承兑出来。就是开出100%的银行承兑出来，那公司帐户上的资金银行允许你用多少还是问题。这就要看公司的级别和跟银行的关系了。另外承兑的最大的一个缺点就是根据国家的规定，银行承兑最多只能开12个月的。大部分地方都只能开6个月的。也就是每6个月或1年你就必须续签一次。用款时间长的话很麻烦。 第三种融资的方式是直存款 这个是最难操作的融资方式。因为做直存款本身是违反银行的规定的，必须企业跟银行的关系特别好才行。由投资方到项目方指定银行开一个账户，将指定金额存进自己的账户。然后跟银行签定一个协议。承诺该笔钱在规定的时间内不挪用。银行根据这个金额给项目方小于等于同等金额的贷款。注:这里的承诺不是对银行进行质押。是不同意拿这笔钱进行质押的。同意质押的是另一种融资方式叫做大额质押存款。当然，那种融资方式也有其违反银行规定的地
项目的融资复习地的题目
1、关于项目的资金筹措计划方案说法正确的是( )。 A. 项目融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方案。这一方案应当以分年投资计划为基础。 B．项目的投资计划涵盖范围是项目的建设期及建成后的投产试运行。 C．新组建公司的项目，资金筹措计划通常应当先安排使用资本金，后安排使用负债融资。D．投资计划与资金筹措表是投资估算、融资方案两部份的衔接处，用于平衡投资使用及资金筹措计划。 E．资金使用还需要考虑债务融资的财务费用(建设期利息及筹资费用)。 答案：A、C、D、E 分析：项目的投资计划应涵盖项目的建设期及建成后的投产试运行和正式的生产经营。 2、关于项目的资金结构说法正确的是( )。 A. 项目的资金结构是指项目筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源。 B．项目的资金结构包括项目资本金与负债融资比例、资本金结构、债务资金结构。 C．项目的资金结构是指无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例D．项目的资金结构是指政府股本、商业投资股本占比，国内股本、国外股本占比 E．项目的资金结构是指短期信用、中期借贷、长期借贷占比，内外资借贷占比 答案：A、B 分析：C、D、E分别是总资金结构、资本金结构、负债结构的内容。 3、影响资金结构的合理性和优化的因素有( )。 A.公平性 B．风险性 C．资金成本 D．资金周转 E．市场利率
答案：A、B、C 分析：资金结构的合理性和优化由公平性、风险性、资金成本等多方因素决定。 3、总资金结构包括( )。 A. 无偿资金占总资金需求的比例 B．有偿股本占总资金需求的比例 C．无偿股本占总资金需求的比例 D．准股本占总资金需求的比例 E．负债融资占总资金需求的比例 答案：A、B、D、E 分析：总资金结构：无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例 4、资本金结构包括( )。 A. 政府股本占比 B．商业投资股本占比 C.国内股本占比 D．国外股本占比 E．私人股本占比 答案：A、B 分析：资本金结构：政府股本、商业投资股本占比，国内股本、国外股本占比。 5、负债结构包括( )。 A．短期信用占比 B．中期借贷占比 C.长期借贷占比 D．内外资借贷占比 E．以上都不对 答案：A、B、C、D 分析：负债结构：短期信用、中期借贷、长期借贷占比，内外资借贷占比。 1、对项目资本结构的说法中不正确的是( )。 A．项目的资本结构是项目的资本金与负债融资的比例 B．从投资者的角度考虑，项目融资的资金结构追求以较低的资本金投资争取较多的负债融资，同时要争取尽可能低的对股东的追索
最新项目投融资基础知识资料
项目投融资基础知识 一、什么是融资： 融资是企业或个人在自身发展和创业过程中，或在产品开发和市场推广过程中，通过银行、金融机构、外资机构、投资公司、其他企业和个人等渠道和媒介，以股权形式和债权形式取得适量的资金，满足自身发展的一种途径。 二、企业融资的合作形式： 企业融资所采取的合作形式主要有两种： 1、股权融资：企业或个人以一定量的固定资产、土地、厂房设备、拥有自主知识产权的专利技术，及少量流动资金入股，投资方以资金来参股、入股的合作形式。股权融资多常见于高新技术企业、农业深加工和养殖、种植项目，多采用中外合资或合作双方共同出资成立公司的形式。 股权融资所要确定的主要问题是，投资方的持有股份的比例问题，及投资方是否参与企业的经营管理。 2、债权融资：企业或个人通过固定回报、借贷的形式，筹集资金，到期还本付息的合作形式。债权融资常见于个人、房地产、基础设施建设、石油、化工、交通、运输、冶金、矿产等大型或综合型项目。 债权融资所要确定的主要问题是企业借款的还款期限，一般情况下还款期以3—5年较为适宜，某些大型基础设施建设和房地产项目可超过8年。另外债权融资还要询问企业所能承受的还款利率，一般民间借款利率要比银行同期存款利率高2-3个百分点。 3、风险投资：风险投资主要是针对高新技术、IT、计算机、软件、电子商务或网络信息技术、生物、医药等新兴行业，及少量具有高增长率的传统行业，风险投资是以种子资金、高风险、高回报为前提的投资行为，投资方一般采用股权合作，待企业发展到一定阶段回购股权来实现超额赢利。但国内风险投资机构的资金投入十分有限，一般前期很少超过2000万元人民币。预期风险投资一般适用于技术含量较高的客户，需要询问客户持有技术的先进性、竞争情况等，要告诉客户风险投资商在投入资金的同时可以利用自身资源和市场推广经验，委派专业人才协助企业经营管理和开拓市场。 三、企业资金的主要用途： 1、固定资金：是指企业需要的土地、厂房、设备、人员支出等固定的资金
3P项目运作流程及投融资模式
一、PPP模式概述 1、定义 PPP模式，也称PPP融资，或者PPP。PPP模式即Public—Private--Partnershiq的字母缩写，通常译为“公共私营合作制”，是指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目。或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。 为弥补BOT模式的不足，近年来，出现了一种新的融资模式——PPP（Public—Private--Partnershiq）模式，即公共政府部门与民营企业合作模式。PPP模式是公共基础设施建设中发展起来的一种优化的项目融资与实施模式，这是一种以各参与方的“双赢”或“多赢”为合作理念的现代融资模式。其典型的结构为：政府部门或地方政府通过政府采购形式与中标单位组成的特殊目的公司签定特许合同（特殊目的公司一般由中标的建筑公司、服务经营公司或对项目进行投资的第三方组成的股份有限公司）由特殊目的公司负责筹资、建设及经营。 政府通常与提供贷款的金融机构达成一个直接协议，这个协议不是对项目进行担保的协议，而是一个向借贷机构承诺将按与特殊目的公司签定的合同支付有关费用的协定，这个协议使特殊目的公司能比较顺利地获得金融机构的贷款。采用这种融资形式的实质是：政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来换取基础设施加快建设及有效运营。 2、PPP模式的内涵 PPP模式的内涵主要包括以下四个方面： 第一，PPP是一种新型的项目融资模式。项目PPP融资是以项目为主体的融资活动，是项目融资的一种实现形式，主要根据项目的预期收益、资产以及政府扶持措施的力度而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资。项目经营的直接收益和通过政府扶持所转化的效益是偿还贷款的资金来源，项目公司的资产和政府给予的有限承诺是贷款的安全保障。 第二、PPP融资模式可以使民营资本更多地参与到项目中，以提高效率，降低风险。这也正是现行项目融资模式所欠缺的。政府的公共部门与民营企业以特许权协议为基础进行全程的合作，双方共同对项目运行的整个周期负责。PPP方式的操作规则使民营企业参与到城市轨道交通项目的确认、设计和可行性研究等前期工作中来，这不仅降低了民营企业的投资风险，而且能将民营企业在投资建设 页脚内容1
项目融资模拟试题-3(含答案)
一、名词解释：（本大题共5小题，每小题4分，共20分） 1.项目的资金结构 2.公司型合资结构 3.融资模式 4.项目债务承受比率 5.第三者责任险 二、填空题（本大题共20个空，每个空1分，共20分） 1.项目融资的功能有( )、( )和( )。 2.项目融资的运作程序大致可分为五个阶段：（）、（）、（）、（）和（）。 3.项目融资环境评价主要是评价项目的（）和（）。 4.项目股本资金筹措的主要方式有：利用（）、（）和（）筹措股本资金。 5.根据项目担保在项目融资中承担的经济责任不同，项目担保可以划分为四种基本类型：（）、（）、（）和（）。 6.按照项目的建设进展阶段将风险划分为：（）、（）和（）。 三、简答题（本大题共6小题，每小题5分，共30分） 1.项目融资的参与者有哪些核心层包括哪些 2.在财务评价中，静态指标和动态指标的区别是什么每个指标如何计算 3.公司型合资结构的优点和弊端有哪些 4.项目融资的资金结构由哪些部分组成 融资的当事人主要有哪些 四、案例分析：（共两小题，总分30分） 1.波特兰铝厂位于澳大利亚维多利亚州的港口城市波特兰，于1984年开始建设，1988年9月全面建成投产。1985年6月，美国铝业澳大利亚公司邀请中国国际信托投资公司投资波特兰铝厂。经过历时1年的紧张工作，中信公司在1986年8月成功地投资了波特兰铝厂，持有项目10%的资产。中信公司成立了中信澳大利亚有限公司，代表总公司管理项目的投资、生产、融资、财务和销售，承担总公司在合资项目中的经济责任。波特兰铝厂的投资结构：波特兰铝厂采用的是非法人契约型投资结构。该投资结构是在中信公司决定参与之前就已经由其他投资者谈判建立起来的。因此，对于中信公司来说，在决定是否投资时，没有决策投资结构的可能。所能做的只是在已有的投资结构基础上尽量加以优化；
项目投资基本流程图课件.doc
. 投后管理 环节 过审 立项 环节 估投后管理 评 立项 尽调 过审 注3 注7 注14 办裁 裁 工商变 更总 办 注13 3 天 跟踪管理注2 5 束注6 天结 交接 核 审 评审 小组 评 审 小组 评审 注12 退出 投资 5 天 注5 新三会 5 天 投资 管理中心 投资管理中心 约 签 ＞1500 万，股东会注1 告 三方尽调报 10 天 结束总经理 ＞300 万、≤1500 万 批 审批机构审 董事会 注 10 结束 5 天 尽调 财务 法律尽调 业务尽调 项目联合评审 ≤300 万，总经理分/子公司管理层讨
注 9 7 天 20 天内反馈 投资 管理中心 组织尽调 分 /子公司洽谈、二次筛选 交易谈判、实施方案、并购协议、章程 注 4 7 天 注 8 确定尽调时间及周期 高峰论坛 、对接会 流程小注 : 资产评 估 分 /子公司洽谈，筛选项目 券商、律所、会所 1、 下级机构指向上级机构的箭头表示评审 通过，上报上级审批机构 确定尽调团队，进行预调 新三板企业 摇珠申请 2、审批机构指向结束的箭头表示审批不通 项目来源 5 天 科技局、招商局 过项目结束 清产核资 分/子公司牵头签订并购意向书3、 上级机构对下级机构的箭头表示需要对 . 行业协 会 项目进行反馈，修改后重新提报 发送尽调 清单 银行? 摇珠申请
.
所需资料汇总清单 注1（立项阶段- 分公司上报可行性报告至投资管理中心阶段）： 所需资料有无提交时间一可行性分析报告 二分/ 子公司管理层评审意见 三与目标公司签订的保密协议书 四附件资料 （一）财务资料 1 公司最近 3 年一期经审计的财务报表及其附注； 2 公司最近 3 年一期的内部财务报表； 3 公司最近 3 年一期纳税申报表和纳税年度申报表； 4 如财务报表未经审计或虽审计但无附注则需提供近三年一期科目余额表 （列至三级明细且含期初余额、本期发生额、期末余额等）； （二）经营资料 1 公司业务情况详细说明：（以物业行业为例：包含但不限项目（在管、已签 未进场、跟进的意向性较强的项目）数量及清单、项目面积、收费标准、 近三年项目费用收缴率、合同额、合同时间、产值规模、净利润、毛利率、 近三年发展趋势等等）； 2 公司目前有效的工商营业执照（包括正本和副本）及章程； 3 为设立公司及公司运营所必须取得的全部政府批准、登记备案及许可文件， 包括但不限于：公司设立和变更的批文（如有）、主营业务相关的生产许可 证、经营许可证等； 4 公司取得的全部与经营有关的许可证，资质证书、备案或其他证书； 5 公司股权结构图、公司组织架构图；
项目融资试卷
对外经济贸易大学国际经济贸易学院 研究生课程班期末考试试卷 《项目融资》 课程班序号：授课教师： 学号：姓名：成绩： 一、单项选择题：（每小题1分，共20分）得分 1．在项目融资中一般需要 ( D ) (A)抵押担保 (B)质押担保 (C)保证贷款 (D)严谨的担保体系 2．在多数情况下，项目融资中的借款单位是 ( B ) (A)项目建设工程公司 (B)项目公司 (C)出口信贷机构 (D)项目管理公司 3．TOT融资模式之初转让的是经营期内项目的 ( D ) (A)股权 (B)所有权 (C)产权 (D)经营权 4.在项目融资的贷款协议中，贷款的完全追索权一般发生在哪一阶段？ ( B ) (A)项目论证(B)项目开发 (C)项目转让(D)项目经营 5.下列各项中，不适合项目融资的是（C ） (A)收费公路项目(B)能源开发项目 (C)汽车组装项目 (D)污水处理项目 6.证券化是指资金供给者和需求者越来越多通过证券市场进行投融资的过程，最初证券化是指是（C） (A)MBS (B)ABS (C)融资证券化 (D)资产证券化 ７.在资产证券化过程中，归集权益资产到期的现金流量并催讨过期应收款等业务主要由（A）承担。
(A)服务人(B)投资者 (C)发行人(D)证券商 8.项目融资的信用基础是（D） (A)项目发起人的资产状况(B)项目发起人的信用状况 (C)有关单位提供的担保情况(D)项目产生现金流量的能力 9.在一些发展中国家，对于桥梁、高速公路和码头等项目，先由政府投资建设，待项目建成发挥效益之后，再将经营权转让给外方经营，政府用转让所得资金进行滚动投资，建设新的项目。这种项目融资模式是（ B） (A)BOT (B)TOT (C)TOB (D)BOB 10.在产品支付融资模式中，融资的信用基础是（ C ） (A)石油开采协议(B)发起人的完工担保 (C)某一特定数量产品的未来销售收入的权益 (D)发起人的准股本贷款 11.某资产被认为不适合资产证券化，则可能是由于（C） (A)资产组合中金额最大的资产所占比重过低 (B)付款间隔期限过长 (C)本息的偿还分摊于整个资产的存活期 (D)资产债务人无权修改合同条款 12. BOT项目融资所有协议的核心和依据是（ A ） (A)特许权协议 (B)担保协议 (C)贷款协议 (D)转让协议 13.一般地，项目融资的主要资金来源是（ D ） (A)股本 (B) 债券 (C) 多边发展机构贷款 (D)商业银行贷款 14.在项目融资中，项目公司的资本结构的构成是（C） (A)股本与高级债务 (B) 股本与次级债务 (C)股本、准股本与次级债务 (D)股本、准股本与高级债务 15.可能存在“双重征税”现象的投资结构是： ( A ) (A)公司型投资结构 (B)契约型投资结构 (C)共同基金投资结构 (D)一般合伙制投资结构 16.在杠杆租赁方式中，如果出租人通过对外借款为租赁资产价格筹资，则其借款是（C） (A)建立在对出租人完全追索基础上的 (B)建立在对出租人无追索基础上的 (C)建立在对承租人完全追索基础上的 (D)建立在对承租人无追索基础上的 17.在资产证券化过程中，外部信用增级主要是指（D ） (A)设计优先或次级证结构 (B)建立超额抵押 (C)建立储备基金账户 (D)提供保险 18．通常，意向性担保法律上的约束力。 ( A)
房地产项目开发贷款基本流程
房地产项目开发贷款基本 流程 Prepared on 22 November 2020
房地产项目开发贷款基本流程 开发贷款定义 房地产开发类贷款是指对房地产开发企业发放的，用于房屋建造、土地开发过程中所需的贷款。 借款主体 经房地产开发行业主管部门批准设立，在工商行政管理部门登记注册并已取得《企业法人营业执照》的房地产开发企业。 贷款条件 1.必须经国家房地产业主管部门批准设立，在工商行政管理机关注册登记，取得企业法人营业执照并通过年检，取得行业主管部门核发的房地产开发企业资质等级证书的房地产开发企业。 2.具有贷款卡，在银行开立基本账户或一般账户。 3.开发项目与其资质等级相符。 4.项目开发手续文件齐全、完整、真实、有效，应取得土地使用权证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、开(施)工许可证，按规定缴纳土地出让金。 5.项目的实际功能与规划用途相符，能有效满足当地住宅市场的需求，有良好的市场租售前景。 6.项目的工程预算、施工计划符合国家和当地政府的有关规定，工程预算总投资能满足项目完工前由于通货膨胀及不可预见等因素追加预算的需要。 7.贷款用途符合国家有关法规和政策。 8.项目资本金应达到项目预算总投资的35%以上，并须在银行贷款到位之前投入项目建设。 贷款所需材料 一.基本材料 1..法人营业执照(原件及复印件)和建设管理部门核准的资质证明; 2.法人代码证书(原件及复印件);
3.税务登记证(原件及复印件); 4.企业贷款卡; 5.财政部门或会计(审计)事务所核准的前三个年度财务报表和审计报告，成立不足三年的企业提交自成立以来的年度审计报告和近期报表; 6.公司章程(原件及复印件); 7.验资报告(原件及复印件); 8.法定代表人证明、签字样本; 9. 企业董事会成员和主要负责人、财务负责人名单和签字样本; 10. 若客户为有限责任公司、股份有限公司、合资合作企业或承包经营企业，要求提供董事会或发包人同意的决议或文件(原件); 11.贷款由被委托人办理的需提供企业法定代表人授权委托书(原件) ; 12.其他所需材料。 二.贷款项目材料 1.国有土地出让合同; 2.国有土地使用证; 3.中标通知书; 4.付清土地出让金凭证; 5.建设用地规划许可证; 6.建设工程规划许可证; 7.建筑工程施工许可证; 8.建筑总承包合同; 9.项目总投资测算及建筑资金缺口证明; 10.项目可行性报告; 11.其他相关材料。
投融资管理复习题与答案1
1.某公司对A投资项目有甲、乙两个方案，投资额均为 20000元，其收益的概率分布如下： 假定无风险收益率为5％，风险报酬斜率为0.08，试计算： （1）甲、乙方案的预期收益； （2）甲、乙方案收益的标准差及标准差率； （3）甲、乙方案应得风险收益率； （4）甲、乙方案预测风险收益率及作出投资抉择。 2. 某种股票经专家测定其β系数为l．4，目前，市场全部股票平均收益率为12％，无风险收益率为6％，按资本资产计价模式（CAPM）理论，计算该股票的收益率及风险补贴（风险溢价）。 3. 某企业经有关部门批准发行债券，债券的面值为100元，期限三年，票面年利率为8％，每年未付息，三年后还本，而目前金融市场利率为10％（年），按复利计息方式，试计算该债券的发行价格。 4. 将第3题中的每年未付息，三年后还本，改为三年后一次还本付息，其他条件不变，试重新计算该债券的发行价格。 5. 某企业经批准准备发行债券，债券的面值500元，期限五年，票面年利率为12％，五年后一次还本付息，而目前金融市场利率为10％，分别按复利、单利计息方式，计算该债券发行价格。 6. 某企业由于生产经营发展需要，拟考虑租赁或者购买甲种机床，如购买甲机床其原价为30000元（包括买价、运输费、安装调试费等），可使用三年，三年后残值6000元，折旧采用年数总和法。益民租赁公司出租甲种机床，每年未支付租赁费、手续费为 10 000元。该企业使用甲种机床生产的 A种产品，每年销售收入为 100 000元，变动成本总额为 50 000元，固定成本（除折旧或者租赁费）总额为 20 000元，该企业所得税率为 40％，资金成本率为10％，试对该企业作出购买还是租赁甲机床的决策。 7.某企业年初的资金结构如下表： 普通股每股面值100元，今年期望每股股息12元，预计以后每年股息率将增加 3％，发行各种证券的筹资费率均为 1％，该企业所得税率为 40％。 该企业拟增资500万元，有两个备选方案可供选择： 方案一：发行长期债券500万元，年利率为9％，此时花业原普通股每股股息将增加到
项目融资的主要方式
项目融资的主要方式 1.BOT方式 BOT是20世纪80年代中后期发展起来的一种主要用于公共基础 设施建设的项目融资方式。其基本思路是，由项目所在国政府或其 所属机构为项目的建设和经营提供一种特许权协议(ConcessionAgreement)作为项目融资的基础，由本国公司或者外国 公司作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设项 目并在特许权协议期间经营项目获取商业利润。特许期满后，根据 协议将该项目转让给相应的政府机构。 通常所说的BOT主要包括以下三种基本形式： (1)标准BOT(Build—Operate—Transfer)。即建设—经营—移交。投资财团愿意自己融资，建设某项基础设施，并在项目所在国 政府授予的特许期内经营该公共设施，以经营收入抵偿建设投资， 并获得一定收益，经营期满后将此设施转让给项目所在国政府。 (2)BOOT(Build—Own—Operate—Transfer)。即建设—拥有—经营—移交。BOOT与BOT的区别在于：BOOT在特许期内既拥有经营权，又拥有所有权。此外，BOOT的特许期要比BOT的长一些。 (3)BOO(Build—Own—Operate)。即建设—拥有—经营。该方式 特许项目公司根据政府的特许权建设并拥有某项基础设施，但最终 不将该基础设施移交给项目所在国政府。 除上述3种基本形式外，BOT还有10多种演变形式，如BT等。 所谓BT，是指政府在项目建成后从民营机构中购回项目(可一次支 付也可分期支付)。与政府借贷不同，政府用于购买项目的资金往往 是事后支付(可通过财政拨款，但更多的是通过运营项目收费来支付);民营机构用于项目建设的资金大多来自银行的有限追索权贷款。 近年来，经常与BOT相提并论的项目融资模式是PPP(Public-Private-Partnership)。所谓PPP(公私合作)，是指政府与民营机
项目融资模拟试题含答案
《项目融资》模拟试题（一） 一、名词解释：（本大题共5小题，每小题4分，共20分） 1.项目融资：项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门成立项目公司，由项目公司承担贷款，并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。 2.项目发起人：也称项目的实际投资者。项目发起人通过组织项目融资获得资金，经过项目的投资、经营活动，获取投资利润和其他利益，实现投资者的最终目标。 3.准股本资金：是指在本金偿还顺序上先于股本资金但落后于高级债务和担保债务的从属性债务。 4.信用风险：是指项目参与者与各方因故无法履行或拒绝履行合同所规定的责任与义务的可能性。 5.或有担保：是针对一些由于项目投资者而面临不可抗力或不可预测因素所造成项目损失的风险所提供的担保。 二、填空题（本大题共20个空，每个空1分，共20分） 1.项目前期的可行性研究工作分为（机会研究）（初步可行性研究）（可行性研究）和（项目评估）四个阶段。 2.合伙制结构有两种基本形式：（一般合伙制）和（有限合伙制）。 3.项目融资模式的设计原则有：（ .有限追索原则）、（项目风险分担原则）、（成本降低原则，完全融资原则）、近期融资和远期融资相结合的原则、表外融资原则、融资结构最优化原则。 4.BOT项目融资的主要当事人有：（政府）、（项目发起人）、（项目公司）和（项目的贷款者）。 5.从投资者能否直接控制项目风险的角度，项目风险分为两类：（项目的核心风险）和（项目的环境风险）。 6.项目融资所涉及的法律具有以下特征：（主体的特殊性）、（客体标的物的特殊性）、（体系的复杂性）和（基础的一致性）。 三、简答题（本大题共6小题，每小题5分，共30分） 1.项目融资的基本特征有哪些？ 答:（1）项目的经济强度是项目融资的基础
从idea到IPO一个项目的完整融资过程
从idea到IPO一个项目的完整融资过程 -----创业企业融资方式对应各发展阶段 种子轮 团队阶段：只有一个想法或点子，没有具体的产品。 投资方：创业者自筹，或专注于种子团队的投资人。 周期：种子期 投资量级：10万元-100万元 天使轮（demo） 团队阶段：团队核心成员组建完毕，项目或产品拥有demo趋于成型，此阶段商业模式初步成型，对于未来如何盈利有规划。小范围内积累一定数量的核心用户。投资方：天使投资人或机构（Angel Investment） 周期：种子期-初创期 投资量级：100万元-1000万元 Pre-A（product） 团队阶段：团队基本组件完毕，项目或产品成型，具有较强市场竞争优势，且有良好的用户数据或增长趋势明显，但尚未达到A轮融资标准。（A轮的投资机构要求产品达到一定的用户量、业务数据）（Pre－A 更有利于优胜劣汰，促进创业生态的健康发展） 投资方:天使投资人 周期：初创期-成长期 投资量级：100万元-1000万元 A轮 团队阶段：团队搭建完毕，公司正常经营，并有完整详细的商业及盈利模式，在行业内有一定地位和口碑，项目或产品基本成熟同时做好大规模面向市场的准备。但此时公司可能尚未盈利，社会知名度欠缺。 投资方：风投机构（Venture Capital） 周期：成长期 投资量级：1000万元-1亿元 B轮 团队阶段：公司商业模式和盈利模式得到充分检验并完善，同时对未来发展有详细的战略规划。公司在拿到A轮融资后，积极扩大其知名度和影响力，快速累计用户，公司已经开始盈利。 投资方：上轮VC+新入VC、PE 周期：成长期-扩张期 投资量级：2亿元以上 C轮 团队阶段：公司已经非常成熟，随时可能上市，进行到C轮时，公司除了拓展新业务，补全商业闭环、更有上市意愿。 投资方：PE（Private Equity）+之前VC跟投 周期：成熟期 投资量级：10亿元左右
(完整版)项目投资与融资试题答案及分析
1、项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式，包括项目的（）。 A.投资组织形式 B.融资组织形式 C. 融资结构 D.融资成本 E. 融资风险答案：A.B.C 分析：项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式，包括项目的投资和融资组织形式、融资结构。 2、研究项目的融资方案，首先要研究拟定项目的（）。 A.投融资主体 B.投融资模式 C. 资金来源渠道 D.融资成本 E.融资风险答案：A.B 分析：研究项目的融资方案，首先要研究拟定项目的投融资主体和项目的投融资模式。 3、重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的（）。 A.投融资环境 B.法律环境 C. 经济环境 D.投资政策答案：A 分析：重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的投融资环境。 4、投融资环境调查主要包括（）。 A.法律法规 B.经济环境 C.融资渠道 D.税务条件 E.自然环境答案：A.B.C、D 分析：投融资环境调查主要包括法律法规、经济环境、融资渠道、税务条件和投资政策。E.自然环境属于经济环境的范畴。 5、对经济环境的调查主要包括（）。 A.资本市场 B.证券市场 C.税务体系 D.银行体系 E.国家经济和产业政策答案：A.B.C、D 分析：对经济环境的调查主要包括资本市场、银行体系、证券市场、税务体系等。 6、下列说法正确的是（）。 A. 政府资金，包括财政预算内及预算外的资金，可能是无偿的 B.非银行金融机构，包括信托投资公司、投资基金公司、风险投资公司、保险公司、租赁公司 C.外国政府资金可能以贷款或赠款方式提供 D.直接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金 E.国内外企业、团体、个人的资金不属于融资渠道答案：A.B.C 分析：直接融资是指从资本市场上直接发行股票或债券取得资金，以及公司股东投入资金。间接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金。 国内外企业、团体、个人的资金是融资主渠道之一。 7、两种基本的融资方式是按照形成项目的融资（）体系划分的。 A.保险 B.信用 C.周转 D.结构答案：B 分析：按照形成项目的融资信用体系划分，项目的融资分为两种基本的融资方式：新设项目法人融资与既有项目法人融资。 8、新设项目法人融资又称（）。
如何进行项目融资
如何做好项目融资 | 分类：知道一点| 标签：|字号大中小订阅 项目融资是一项复杂而漫长的过程，到底融资多少才合适？项目方一定要确定好融资标的。比如我为武汉客户就设计了两步走方案，第一笔是种子资金，后期才是大规模资金引入，在大规模资金上又分成若干项目，以便充分利用各种资源。确定好融资目标后，接下来就是选择融资模式，因为选择合适的融资模式非常重要，它是项目融资整体结构组成中的核心部分。设计项目的融资模式，需要与项目投资结构的设计同步考虑，并在项目的投资结构确定下来之后，进一步细化完成融资模式的设计工作。常见的融资模式有如下五个，其他形式 合作，视资方具体要求而定。 1、合资（股权式）。资方投入现金参与经营管理，共享受益，共担风险。这是一种项目方以固定资产、产品技术和无形资产等方式折资入股，资方可采用控股或不控股方式进行灵活运作。 2、合作（契约式）。双方以资金、土地使用权、物资等入股，实行共同管理或委托一方管理（也可委托第三方管理）的经营管理体制，合作双方以合同形式约定各自在合作企业内的责任、权利、义务及承 担风险、债务的比例。 3、股权收购（即：项目方出让企业股权）。资方以现金方式收购出让方股权，享有相应比例利润分配权（即收益权）；收购方和出让方共同经营、共担风险、共享收益，实行共同管理或委托一方管理（也
可委托第三方管理）的经营管理体制。 4、借款或借贷。资方以不抵押或抵押的方式向项目方提供资金，资方不参与项目的经营管理，按约定收取利息或其他形式的回报。 5、类似BOT或TOT。资方独资经营，一般要求项目市场前景广大、投资保守回报率35%以上、政府或单位特邀特许经营并享有特 殊优惠政策。 因投资方首先要考虑的是企业融资的真正目的，投资计划（方案）的真实性和可行性，故文件的准备应尤其慎重，以利资方做好尽职调查。除了考察投资项目之外，由于其将成为企业的股东，其重点关注的还有企业的整体运营情况，包括技术水平、管理水平和市场影响等。 如下内容应该提前做好准备。 1、项目批文或立项（最好是项目本身已经经过政府部门批准立 项） 2、可行性报告或项目建议书（对所报的项目书面资料与文件的真实与可行性负责）同时项目可行性研究报告和项目设计预算已经政 府有关部门审查批准。 3、详细商业计划书，项目产品经预测有良好的市场前景和发展 潜力，盈利能力较强。 4、资金使用预算和盈利计划方案（或还贷方案），项目投资的成本以及各项费用预测较为合理。项目有较好的经济效益和社会效益。