紧缩的货币政策对商业银行的影响与对策探讨
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本科生毕业论文开题报告
学院金融学院
专业金融学
导师
学生
学号
2011年11月30日
开题报告填写要求
1．开题报告是毕业论文答辩委员会对学生答辩资格审查的依据材料之一。此报告应在指导教师指导下，由学生在毕业论文工作前期内完成，经指导教师、教研室及学院签署意见审查后生效。
2．开题报告内容必须按教务处统一设计的电子文档标准格式打印，禁止打印在其它纸上后剪贴，完成后应及时交给指导教师签署意见。
3．学生查阅资料的参考文献应符合我校的有关规定。
4．有关年月日等日期的填写，应当按照国标GB/T 7408—94《数据元和交换格式、信息交换、日期和时间表示法》规定的要求，一律用阿拉伯数字书写。如“2004年9月26日”或“2004-09-26”。
二、论文提纲
1 绪论
1.1 研究背景
1.2 论文研究的目的和意义
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意义
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
1.3.2 国内研究现状
1.4 研究内容和方法
1.4.1 研究内容
1.4.2 研究方法
2 紧缩的货币政策对商业银行影响的理论基础
2.1 相关概念界定
2.1.1 紧缩的货币政策的概念
2.1.2 紧缩的货币政策的基本内容
2.1.3 紧缩的货币政策的实施效果
2.2 相关理论提出
2.2.1 凯恩斯的货币政策理论
2.2.2 货币政策传导机制理论
2.2.3 货币政策有效性理论
3 货币政策不断调整下我国商业银行的发展状况
3.1 近年我国货币政策的调整及诱因
3.1.1 稳健的货币政策及诱因
3.1.2 适度从紧的货币政策及诱因
3.1.3 紧缩的货币政策及诱因
3.2 紧缩的货币政策下我国商业银行的现状分析
4 紧缩的货币政策对我国商业银行的影响
4.1 银行资金运用压力增大
4.2银行业信用风险可能上升
4.3影响了银行的中间业务
4.4 促进了银行收入结构的调整
4.5贷款结构将得到优化调整
５紧缩的货币政策下商业银行的经营对策
5.1 提高认识措施
5.2 加强业务创新
5.3 控制信贷风险
5.4 完善营销体系
5.5 强化风险管理
浅析中国民生银行的企业文化
浅析中国民生银行的企业文化 [摘要]文化对人类行为有着巨大的影响，而企业文化对企业业绩的影响更是显而易见。本文首先分析了企业文化的重要性，然后对民生银行的企业文化现状进行了介绍，通过对中国民生银行的企业文化构成要素中的物质文化、制度文化和精神文化三个层面的系统分析，将民生银行的企业文化对它发展的作用并带给银行业的启示进行了总结和归纳。 [关键词]民生银行企业文化核心价值观 一、前言 我国是在20世纪80年代才引入现代企业文化理念，在这一领域的研究远远落后于西方发达国家，而对于银行企业文化的研究更是少之又少。随着中国加入世贸组织，大量外资银行涌入中国，中国银行业面临全所未有的挑战。外资银行不仅历史悠久，资金充足，实力雄厚，更拥有着内涵丰富的企业文化。而相比之下，中国银行业刚从高度集中的计划经济体制的控制下解放出来，还尚未形成有中国特色的银行文化。如今，面对经济全球化的新挑战，企业文化建设已经越来越受到我国银行界的关注，越来越多的银行开始认识到文化的重要性。培养特色的银行文化，对银行形象进行科学的管理，已经成为银行生存和持续发展的关键。在当今的社会环境中，塑造优秀的银行文化有利于提高银行参与国际竞争的核心竞争力和综合实力。 民生银行作为一家成立不过12年的非国有商业银行，却在短短几年里获得了令人瞩目的成就，建立了良好的企业文化，树立了充满生机与活力的形象。基于此，本文从文化的角度对民生银行的企业文化从两个层面做了分析，即核心价值观念和包括企业制度文化、组织结构等在内的有形外在表现，从而找出中国非国有商业银行在企业文化建设方面独到之处以及不足之出，为早日成为世界性的知名银行提供一面借鉴的镜子。 二、民生银行的企业文化分析 民生银行的行长董文标曾这样评价企业文化文化很有力量，文化是企业发展的根本动力，是创造奇迹的内在因素。民生银行正是凭借着自己特有的企业文化，迅速提升了企业的核心竞争力，创造出低风险、高效益、快增长的发展模式，带给中国银行业很多启迪。 民生银行的组织文化大致可分为三层(如图)，即精神文化、制度文化和物质文化。精神文化是组织文化的内核和灵魂，决定了制度文化和行为文化。制度文化起着精神文化和物质文化的连接作用，物质文化则是组织文化的外在表现。 1.物质文化(表层) 物质文化是组织文化的外在表现，它从一个角度对民生银行的企业精神、企业目标、企业经营哲学、企业风气、企业道德做了具体的展示，使人对这个企业一目了然、印象深刻。 民生银行自成立以来，就按照“团结奋进，开拓创新，培育人才；严格管理，规范行为，敬业守法；讲究质量，提高效益，健康发展”的经营发展方针，在改革发展与管理等方面进行了有益探索，先后推出了“大集中”科技平台、“两率”考核机制、“三卡”工程、独立评审制度、八大基础管理系统、集中处理商业模式及事业部改革等制度创新，实现了低风险、快增长、高效益的战略目标，树立了充满生机与活力的崭新的商业银行形象。 2.制度文化(中司层) 良好的公司治理结构 公司治理结构是企业组织管理制度建设的核心，完善的公司治理结构将有利于促进企业的发展，尤其是有利于促进企业的长期、稳定、持续和健康发展。民生银行在成立之初，就借鉴国际上的先进经验，建立了良好的公司治理结构，凭借完善的制度对董事会、监事会和经营层之司的责、权、利进行了明确界定，并按照现代企业制度的要求，规范化运作。 民生银行从成立之初产权就是清晰的，公司上市以后，为进一步完善公司治理结构，民生银行董事会于2001~E1月通过了《中国民生银行法人治理结构基本框架》，进一步保证了
通货膨胀压力下的货币政策与经济发展(一)
通货膨胀压力下的货币政策与经济发展(一) 4月23日上午，2004春季武汉金融论坛在人民银行武汉分行隆重举行。论坛活动由中国人民银行武汉分行、湖北省金融学会和武汉金融杂志社联合举办，主题为“通货膨胀压力下的货币政策与经济发展”。现将本次论坛的主要观点综述如下： 一、对当前通货膨胀压力的认识 对当前通货膨胀压力的认识主要有三种观点。 第一种观点认为，目前存在局部的经济过热，面临通货膨胀压力。 吴少新（湖北经济学院教授）：目前我国经济运行状况是：总量基本平衡，但达到上限，局部存在着体制性、结构性和口周期性的过热。其中体制性过热表现为以地方政府为主体的投资大于民营主体的投资；结构性过热表现为房地产、原材料价格上涨；周期性过热表现为积极财政政策经过6年之后使物价呈现周期性上涨。 虽然目前物价在可承受范围内，但存在三个加压和三级扩张压力态势。 三个加压是：①物价从负数到正数，其中高的达到20：6以上，投资品最高达200％；②从正数转入较高上涨率；③从投资品向消费品价格上升。由纵向三级加压最后走向扁平的物价全面温和上涨。 三级扩张是：①生产资料价格指数到批发物价指数；②批发物价指数到零售物价指数；③零售物价指数到消费品价格指数。 由于生产——比发——零售——消费指数有一个传递过程，有6—9个月的时滞，因此物价走势表现为：1-2年温和通胀在所难免，因为粮食库存在下降；恢复性投资增长在2-3年内是必然趋势；物价增长惯性在2-3年内会持续。 吴新民（湖北省经济委员会）：当前物价上涨、通货膨胀压力有所显现。但呈现局部性、结构性和恢复性特征，大多数商品供过于求的局面没有改变。从国家统计局公布的情况看，一季度，全国居民消费价格总水平同比上涨2.8％，涨幅比上年同期高2.3个百分点。在主要类别中，食品价格上涨7.1％，拉动价格总水平上涨2.4个百分点。商品零售价格同比上涨1.4％。工业品出厂价同比上涨3.7％。固定资产投资价格指数同比上涨7.5％。从上述情况可看出，物价上涨和通货膨胀压力主要是来自食品牙口投资类产品。 第二种观点认为，通货膨胀压力已经存在，由于时滞的作用，下半年可能会表现为通货膨胀。卢芸{湖北经济学院教授）：我国的实证分析表明，货币投放与通货膨胀有着密切的联系，现金作为货币供应量最为活跃的部分，对物价有着推动的作用。从上个世纪90年代开始，10多年来我国年度现金投放一直保持在1000亿元左右，2003年现金投放2468亿元，达到历史最高水平。到2003年末，我国市场的货币流通量为19746亿元。上涨了14.3％。由于其中有一个时滞的作用，2003年货币投放的影响有可能在2004年的下半年表现出来。 周加庆（湖北省统计局城调队），当前的湖北经济已面临着较大的通货膨胀压力。一是价格总水平的涨幅逐渐加大，价格上涨的范围在进一步趋广：二是农村价格涨势逐步加快。1-3月，全省农村居民消费价格总水平上涨4.6％，高于全省平均水平0.7个百分点，比城市涨幅高出了0.9千百分点。一举改变了较长时期以来“城市物价涨幅高于农村”的格局。 从物价上涨的商品构成看，还不是商品的普遍上涨，说明了目前的通货膨胀尚属于结构性通货膨胀。对于目前的湖北物价形势，从“量”的角度观察，已突破了通货膨胀的临界点，步入了温和通货膨胀运行区间；从质上看，通货膨胀的压力在逐步加大，使宏观经济潜伏着更大程度通货膨胀的危险。 第三种观点认为，目前的物价上涨是暂时的，不会导致物价的全面上涨和通货膨胀。 黄宪（武汉大学商学院教授）：目前物价上涨主要包括消费品和工业品价格上涨。 从消费品价格上涨看，主要是粮价上涨引起的，但这种现象不会持续下去。原因是：①近年来粮食流通体制改革后，价格恢复性上涨及粮食种植面积减少，粮食供给缺口的加大，所
投资银行基本知识
一.名次解释 1.投资银行学：有四个层次，分别是机构层次指作为金融市场中介机构的金融企业——投 资银行、行业层次指投资银行的整个行业——投资银行业、业务层次指投资银行所经营的业务——投资银行业务、学科层次指关于投资银行的理论和实务的学科——投资银行学。 2.资产证券化：是指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券行，是一种 与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。 3.绿鞋期权：由美国绿鞋公司首次公开发行股票(IPO)时率先使用而得名，在证监会颁布的 《证券发行与承销管理办法》中规定，首次公开发行股票数量在４亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权，该机制可以稳定大盘股上市后的股价走势，防止股价大起大落。 4.股票：股份有限公司公开发行的证明，每股股票都代表股东对股份有限公司拥有一个基 本单位的所有权，是确定股东与公司之间权利、义务关系的一种凭证。 5.红筹股：在中国境外注册、在香港上市主要业务来自中国大陆的股票就是红筹股。 6.路演：是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动并对可能对投资者进行的巡回 推介活动。 7.毒丸条款：起源于股东认股权证计划，是目标公司为防止敌意收购而作的部署，一旦目 标公司被并购，并购方立即陷入大规模清偿债务的困境，犹如吞食了毒丸。 8.杠杆收购：是企业兼并的一种特殊形式，实质在于举债收购，收购方以目标公司资产作 抵押，运用财务杠杆加大负债比列，用低投入收购承购后，盈利完成，出售的一种方式。 9.风险投资：是指投资人将风险资本投向刚刚成立或快速成长的未上市的高新技术企业， 在承担很大风险的基础上，为融资人提供投资，使其快速成长，数年后通过上市等方法撤出投资，取得高额回报的一种投资方式。 10.IPO：是指股份公开上市。是风险投资者通过风险企业股份的公开上市，将拥有的私人 权益转换成为公共股权，在获得市场认可后，转手以实现资本增值。 二.单选 1.伦敦证券交易所是什么时候成立的？答：1773年。 2.纽约证券交易所是什么时候成立的？答：1792年。 3.在什么时候的什么公司成立标志着我国有了按国际惯例和规范组建的投资银行？ 答：1995年8月，中外合资组建的中国国际金融有限公司，建成中金公司。 4.美国在什么时候废除了什么法案，并颁布了《金融服务现代化法案》？ 答：1999年12月，美国废除了《格拉斯——斯蒂格尔法案》。 5.哪一年我国为了防范金融风险，正式确立了商业银行与投资银行的什么管理制度。 答：1995年，正式确立了“分业经营、分业管理”的管理制度。 6.证券按发行方式可分为哪两种？答：公开发行和私募发行。 7.我国证券市场上的非公开发行也叫私募发行，所面对的必须是多少人以下的特定对象？ 答：200人。 8.我国的重点企业债券是哪一年发行？答：1987年。 9.中国证监会收到申请文件后几个工作日内做出是否受理的决定？答：5个。 10.在发行申请文件核准后几个月内，安排该股票上市交易？答：6个。 11.西方经典MBO的理论基础是什么？答：委托——代理理论。 12.风险投资基金的存续期一般为几年？答：7~10年。 13.中国的风险投资从什么时候起步的？答：从20世纪80年代起步。 14.证券投资基金起源于英国。
农村商业银行企业文化调研报告(DOC 10页)
农村商业银行企业文化调研报告 随着市场经济体系的建立和完善，经济、金融市场竞争日趋激烈，竞争的领域己从传统的金融业务扩展到金融文化领域，竞争的手段己从单一的经营业务向全方位多层面渗透。培养员工的企业精神和群体经营意识，建立先进的企业文化己成为现阶段农村商业银行发展与壮大的决定因素。 来自资料搜索网(https://www.360docs.net/doc/0a19255303.html,) 海量资料下载 一、先进的企业文化是加快农村商业银行改革的客观需要 企业文化是社会文化的重要组成部分，是企业在长期的生产经营管理实践活动中，通过企业领导主动倡导和精心培育的，并为企业全体员工所认同和遵守的企业群体意识和价值观念。以人为本是企业文化的内核和精髓。随着农村商业银行改革的不断深入，客观上需要导入一种“以人为本”的管理思想、管理行为和管理手段，增强农村商业银行内部的凝聚力和外部的竞争力。 (一)先进的企业文化有利于进一步提高农村商业银行的管理水平。 企业文化作为一种“文化生产力”对企业发展的作用正在日益凸现，而强调以人为中心的人本文化，它对企业员工的价值取向、行为支持具有强烈的导向作用，成功企业的背后一般都有积极向上的人本
文化的支撑。长期以来，一些农村商业银行实施的管理，是以绩效考核为主的硬性管理模式，正效应是明显的，但也诱发了一切向钱看的偏差，使部分职工奉献意识丧失。而企业文化则能从精神与觉悟的高度，通过培育行为规范，使员工个人行为向有益于农村商业银行总目标的方面趋同。企业文化包含着管理思想和管理实践两大范畴。管理企业主要取决两大因素：权力和文化。权力作为一种配置资源的力量，靠的是硬性制度约束，是一种被动的约束力。而文化则是一种非硬性的规范引导，它往往是一种理念、思维方式及行为习惯，对培养企业员工素质和形成良好的职业道德具有潜在作用，这种约束是一种发自内心的认同。 (二)先进的企业文化有利于增强农村商业银行的核心竞争力。核心竞争力是一个企业能够长期获得竞争优势的能力，它是一个企业能够基业长存的关键因素。技术、人才及管理是企业在某段时期内相对竞争优势而己，真正能够经得起时间考验的因素才有可能作为核心竞争力。创造一种凝聚人心的核心价值观，并始终不移地信奉它，是企业获得核心竞争力的根本法则。金融作为服务性行业本身并不创造商品价值,金融企业的生存与发展靠的是相互之间的竞争。农村商业银行如何在激烈的金融行业中立于不败之地，如何在竞争中出奇制胜?需要所有的信合人冷静思考，审时度势。“人为企业之本，德是兴业之魂”。用一种先进的人本文化来打造、锤炼员工队伍，农村商业银行才会立于不败之地，才会有发展后劲。人是生产力最活跃的因素。企业文化是一种以人为中心的管理文化，既不是简单的规章制度、组
紧缩货币政策对企业融资的影响
紧缩货币政策背景下企业融资问题研究 一、引言 近三年来，货币政策取向已经出现了从“宽松”到“从紧”的骤变，特别是从2010年10月到2011年7月，国家连续五次上调银行存贷款利率，调整力度之大，频率之密集，可谓空前，可见国家为防止经济过热的决心。目前，我国企业融资方式还是以银行借款、签发银行承兑汇票和票据贴现业务为主，这些都需要有大量的可支配银行信贷资金作为保证，虽然上调利率是面对机构所进行的，但是提高存款准备金率，势必会削弱商业银行的放贷能力，放贷规模的缩小必然带动了贷款利率的上升，增加了企业获得资金的成本，对于企业的影响是非常明显的。在来势凶猛的政策变化的背景下，加强这方面的研究对于缓解企业融资困难的现状具有积极意义。 二、货币政策理论和企业融资理论 （一）货币政策理论 货币政策（Monetary Policy）是政府货币当局即中央银行通过控制货币供应量以及通过货币供应量来调节利率进而影响投资和整个经济以达到一定经济目标的行为就是货币政策①。在经济萧条时增加货币供给，一方面可以降低利息率，刺激私人投资，另一方面，货币供给增加可直接支持企业扩大投资，进而刺激消费，使生产和就业增加；相反，在经济过热通货膨胀率太高时，可紧缩货币供给量以提高利率，抑制消费和投资，使生产和就业减少些或增长慢一些。前者是扩张性货币政策，后者是紧缩性货币政策。 要了解货币政策，必须先具备一些银行制度的知识，因为货币政策要通过银行制度来实现。大致来说，金融机构包括金融中介机构和中央银行两类。金融中介机构最主要的是商业银行，其他还有保险公司，私人养老金等。 ①高鸿业：《西方经济学》，中国人民大学出版社2011，第472页
通货紧缩及对策
1,物价总水平持续上涨，就叫通货膨胀。物价总水平持续下降，就叫通货紧缩。2，财政政策通过调节社会总需求和总供给，优化社会资源配置，实现促进充分就业、物价基本稳定、国际收支平衡和经济稳定增长的目标。 货币政策是指政府为实现一定的宏观经济目标所制定的关于调整货币供应的基本方针及其相应措施，它是由信贷政策、利率政策、汇率政策等构成的一个有机政策体系。 财政政策的工具： 1.预算政策 2.税收政策 3.公债政策 4.投资政策 5.补贴政策 3，财政政策的优势：可以直接刺激消费和投资，具有手段多、力度大和见效快的特点，在调节公平分配和结构调整、促进经济增长和充分就业、优化资源配置等方面，效果比较明显。 货币政策的优势：通过货币供求总量的调整，可以直接调节物价总水平，影响市场利率水平，调节经济运行中的消费与储蓄关系。特别是货币政策操作属于一种经济行为，对经济的调节作用比较缓和和灵活，有利于市场机制作用的发挥。财政政策的局限性： 第一，财政政策对社会总需求的调节主要是改变总量中的比例和分布； 第二，财政政策对经济运行发挥作用的过程主要是政府干预，因而这种调节作用容易对市场机制形成较大冲击，也难以提高资金的使用效率； 第三，财政政策的制定过程是一个经济决策和政治决策相结合的过程，政策实施起来灵活性相对较小。 货币政策的局限性： 第一，货币政策难以解决国民收入的分配不公问题； 第二，货币政策在弥补市场机制缺陷，促进区域经济协调发展和经济结构调整方面的作用不如财政政策直接和有效。 4，“双紧”搭配类型——紧缩性财政政策与紧缩性货币政策的组合 当经济中出现严重的通货膨胀可以采取这种政策组合。 “松”的政策措施：增加财政支出、减税、降低利率、降低存款准备金率、扩大信贷规模。 “紧”的政策措施：减少财政支出、增税、提高利率、提高存款准备金率、缩小信贷规模。 具体应该采取哪一种类型的财政政策和货币政策措施，主要取决于宏观经济运行状况和所要达到的政策目标。 如果社会总需求明显大于社会总供给，则应该采取“紧”的政策措施，以抑制社会总需求的增长；如果社会总需求明显小于社会总供给，则应该采取“松”的政策措施，以扩大社会总需求。
紧缩性货币政策
货币政策的运用分为紧缩性货币政策和扩张性货币政策。总的来说，紧缩性货币政策就是通过减少货币供应量达到紧缩经济的作用，扩张性货币政策是通过增加货币供应量达到扩张经济的作用。 目录 定义 货币政策分类 运用货币政策的主要措施 货币政策的最终目标 对银行经营影响有限 中小企业融资 定义 货币政策分类 运用货币政策的主要措施 货币政策的最终目标 对银行经营影响有限 中小企业融资 展开 编辑本段定义 狭义货币政策：指中央银行为实现既定的经济目标（稳定物价，促进经济增长，实现充分就业和平衡国际收支）运用各种工具调节货币供应量和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总合。 广义货币政策：指政府、中央银行和其他有关部门所有有关货币方面的规定和采取的影响金融变量的一切措施。（包括金融体制改革，也就是规则的改变等） 编辑本段货币政策分类 通过中央银行调节货币供应量，影响利息率及经济中的信贷供应程度来间接影响总需求，以达到总需求与总供给趋于理想的均衡的一系列措施。货币政策分为扩张性的和紧缩性的两种。 扩张性的货币政策是通过提高货币供应增长速度来刺激总需求，在这种政策下，取得信贷更为容易，利息率会降低。因此，当总需求与经济的生产能力相比很低时，使用扩张性的货币政策最合适。 紧缩性的货币政策是通过削减货币供应的增长率来降低总需求水平，在这种政策下，取得信贷较为困难，利息率也随之提高。因此，在通货膨胀较严重时，采用紧缩性的货币政策较合适。
货币政策调节的对象是货币供应量，即全社会总的购买力，具体表现形式为：流通中的现金和个人、企事业单位在银行的存款。流通中的现金与消费物价水平变动密切相关，是最活跃的货币，一直是中央银行关注和调节的重要目标。 货币政策工具是指中央银行为调控货币政策中介目标而采取的政策手段。 货币政策是涉及经济全局的宏观政策，与财政政策、投资政策、分配政策和外资政策等关系十分密切，必须实施综合配套措施才能保持币值稳定。 编辑本段运用货币政策的主要措施 运用货币政策所采取的主要措施包括七个方面： 第一，控制货币发行。这项措施的作用是，钞票可以整齐划一，防止币制混乱；中央银行可以掌握资金来源，作为控制商业银行信贷活动的基础；中央银行可以利用货币发行权调节和控制货币供应量。 第二，控制和调节对政府的贷款。为了防止政府滥用贷款助长通货膨胀，资本主义国家一般都规定以短期贷款为限，当税款或债款收足时就要还清。 第三，推行公开市场业务。中央银行通过它的公开市场业务，起到调节货币供应量，扩大或紧缩银行信贷，进而起到调节经济的作用。 第四，改变存款准备金率。中央银行通过调整准备金率，据以控制商业银行贷款、影响商业银行的信贷活动。 第五，调整再贴现率。再贴现率是商业银行和中央银行之间的贴现行为。调整再贴现率，可以控制和调节信贷规模，影响货币供应量。 第六，选择性信用管制。它是对特定的对象分别进行专项管理，包括：证券交易信用管理、消费信用管理、不动产信用管理。 第七，直接信用管制。它是中央银行采取对商业银行的信贷活动直接进行干预和控制的措施，以控制和引导商业银行的信贷活动。 编辑本段货币政策的最终目标 货币政策的最终目标，指中央银行组织和调节货币流通的出发点和归宿，它反映了社会经济对货币政策的客观要求。 货币政策的最终目标，一般有四个：稳定物价、充分就业、促进经济增长和平衡国际收支等。 我国紧缩性货币政策的历史 大幅度提高利率
投资银行与商业银行的主要区别
5、投资银行与商业银行的主要区别？投资银行的主要业务？投资银行的经济功能？ 答：（1）（一）业务主体不同 投资银行以证券承销业务为核心, 商业银行则以存贷款业务为核心。 投资银行的业务极为广泛,既包括证券一级市场、二级市场,还包括项目融资、公司理财、资产管理、企业并购、资产证券化、风险投资、咨询服务和金融工具创新等方面。 商业银行的业务基本上可以分为三类, 即负债业务、资产业务和中间业务。 （二）融资体系不同 投资银行是资本市场上的金融中介,而商业银行则是货币市场上或借贷市场上的金融中介。 投资银行并不介入投资者和筹资者之间的权利与义务之中,而只是收取佣金, 投资者与筹资者直接拥有相应的权利和承担相应的义务（直接融资）。商业银行则不同,商业银行在融资活动中同时具有资金需求者和资金供给者的双重身份（间接融资）。 （三）利润构成不同 投资银行主要是佣金收入, 商业银行主要是存贷款利差收入 投资银行的利润来源分为三个部分: ①佣金：一级市场、二级市场 ②资金营运收益：投资收益和其他收入。 ③利息收入：既包括证券抵押贷款的利息收入，又包括保证金存差的利息收入。商业银行的利润来源包括: ①存贷款利差 ②资金运营收入 ③中间业务和表外收入 从其利润来源的排序来看,商业银行的基础收入是存贷款利差, 虽然在利润来源中商业银行也有其他收入,但其所占的比重往往较低。 （三）利润构成不同 从利润来源的各项具体内容来看，投行和商行之间也存在差异。 佣金：投资银行佣金侧重点在证券承销和证券经纪业务方面, 而商业银行佣金重点来源于中间业务和表外业务。 资金运营：商业银行的主要来自贷款和投资两部分,而其中的投资通常是用于购买风险较小、收益较稳定的国债和各种基金,商业银行的资金运营具有长期性的特点。投资银行的资金运营通常是用于参与企业兼并、包装、上市等方面, 这种“投资”不是实质性的股权投资, 而是契约型的股权投资,其资金运营较少具有长期性质。 （三）利润构成不同 借贷利息差收入： 商业银行存款业务按期限可分为活期、定期、储蓄三种类型, 贷款也分为短期、中期、长期等多种形式,利差收入灵活多样; 投资银行利差来源的保证金存款不可能有多种类型,对保证金的运用也不能随心所欲,投资者也可以随时支取自己的保证金, 因而投资银行的利差来源及收入只能靠存款差,从而显得单一、量少。 （四）经营方针不同 投资银行强调稳健与开拓并重 商业银行强调稳健与安全为先 （五）其他区别 业务概貌
交通银行与建设银行企业文化比较
交通银行始建于1908年，重新组建于1987年，是中国第一家全国性的国有股份制商业银行，总行设在上海。 2004年6月，国务院批准了交通银行深化股份制改革的整体方案。根据方案要求，交通银行完成了财务重组，成功引进了汇丰银行、全国社保基金理事会、中央汇金公司等境内外战略投资者，并着力推进体制机制的良性转变。2005年6月23日，交通银行在香港成功上市，成为首家在境外上市的中国内地商业银行。2007年5月15日，交通银行又成功登陆A股市场，在上海证券交易所挂牌上市。目前，交通银行已经发展成为一家“发展战略明确、公司治理完善、机构网络健全、经营管理先进、金融服务优质、财务状况良好”的具有百年民族品牌的现代商业银行。 交通银行拥有辐射全国、面向海外的机构体系和业务网络。截至2007年末，交通银行共有境内省分行29家、直属分行7家、营业网点2,610个，分布在境内156个城市。在香港、纽约、东京、新加坡、首尔、法兰克福、澳门设有分行，在伦敦设有代表处。截至2007年末，全行员工6.80万余人。 、建设银行企业文化建设是伴随着改革开放，建设银行从国家专业银行向国有商业银行转轨进行的。 2、建设银行新一届领导班子提出坚持以人为本，建设以团队精神、创新精神、奉献精神为核心的“家园文化”的要求，标志着建行企业文化建设进入了全面建设的新时期。 3、建设“家园文化”是根据建设银行建设现代金融企业的根本任务，在总结以往经营管理和企业文化建设经验教训的基础上，针对中国加入WTO后国内外银行同业竞争加剧的新形势，针对自身的改革和发展遇到的机制、观念、心理上的多种深层次矛盾提出的。 4、“家园文化”有深刻的历史继承性。它有三个主要来源：一是来源于建设银行群体的创业观念。二是来源于建设银行历史的学习作风。三是来源于建设银行员工牺牲精神。“家园文化”根植建设银行。 5、以人为本的“家园文化”概括了现代企业管理文化的科学内涵。 6、“家园文化”是与时俱进的文化，体现了建设银行企业文化的本质性、全面性和丰富性。 7、建设“家园文化”的重点是：坚持一个核心，抓好两个基础，遵循三项原则，着重四个过程，突出八项主题。 8、引入全面质量管理的P-D-C-A（计划-组织-实施-评价）循环理论，推进“家园文化”建设。
紧缩的货币政策对商业银行的影响与对策探讨
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本科生毕业论文开题报告 学院金融学院 专业金融学 导师 学生 学号 2011年11月30日
开题报告填写要求 1．开题报告是毕业论文答辩委员会对学生答辩资格审查的依据材料之一。此报告应在指导教师指导下，由学生在毕业论文工作前期内完成，经指导教师、教研室及学院签署意见审查后生效。 2．开题报告内容必须按教务处统一设计的电子文档标准格式打印，禁止打印在其它纸上后剪贴，完成后应及时交给指导教师签署意见。 3．学生查阅资料的参考文献应符合我校的有关规定。 4．有关年月日等日期的填写，应当按照国标GB/T 7408—94《数据元和交换格式、信息交换、日期和时间表示法》规定的要求，一律用阿拉伯数字书写。如“2004年9月26日”或“2004-09-26”。
二、论文提纲 1 绪论 1.1 研究背景 1.2 论文研究的目的和意义 1.2.1 研究目的 1.2.2 研究意义 1.3 国内外研究现状 1.3.1 国外研究现状 1.3.2 国内研究现状 1.4 研究内容和方法 1.4.1 研究内容 1.4.2 研究方法 2 紧缩的货币政策对商业银行影响的理论基础 2.1 相关概念界定 2.1.1 紧缩的货币政策的概念 2.1.2 紧缩的货币政策的基本内容 2.1.3 紧缩的货币政策的实施效果 2.2 相关理论提出 2.2.1 凯恩斯的货币政策理论 2.2.2 货币政策传导机制理论 2.2.3 货币政策有效性理论 3 货币政策不断调整下我国商业银行的发展状况 3.1 近年我国货币政策的调整及诱因 3.1.1 稳健的货币政策及诱因 3.1.2 适度从紧的货币政策及诱因 3.1.3 紧缩的货币政策及诱因 3.2 紧缩的货币政策下我国商业银行的现状分析 4 紧缩的货币政策对我国商业银行的影响 4.1 银行资金运用压力增大 4.2银行业信用风险可能上升 4.3影响了银行的中间业务 4.4 促进了银行收入结构的调整 4.5贷款结构将得到优化调整 ５紧缩的货币政策下商业银行的经营对策 5.1 提高认识措施 5.2 加强业务创新 5.3 控制信贷风险 5.4 完善营销体系 5.5 强化风险管理
通货紧缩
通货紧缩是什么意思? 通货紧缩(deflation) ：当市场上流通的货币减少，人民的货币所得减少，购买力下降，影响物价之下跌，造成通货紧缩。长期的货币紧缩会抑制投资与生产，导致失业率升高及经济衰退。通货紧缩（deflation）该如何定义？依据诺贝尔经济学奖得主萨缪尔的定义：「价格和成本正在普遍下降即是通货紧缩」。经济学者普遍认为，当消费者物价指数(cpi)连跌两季，即表示已出现为通货紧缩。通货紧缩就是物价、工资、利率、粮食、能源等统统价格不能停顿的持续下跌，而且全部处于供过于求的状况。在经济实践中，判断某个时期的物价下跌是否是通货紧缩，一看通货膨胀率是否由正转变为负，二看这种下降的持续是否超过了一定时限。 通货紧缩——成因 （一）总需求不足引发的通货紧缩 （二）供给绝对过剩引起的通货膨胀 日本的经济紧缩已是世人关注的重心。联准会最近发表了一篇由多位名经济学家合力著作的文章，“防止通货紧缩-- 从日本1990 年代的经验学功课(Preventing Defiation；Lessons from Japan's experence in the 1990s)。 该文章述说日本的经济紧缩源于该国80 年代的经济泡沫。与今日美国的情况十分神似。日本通货紧缩始于1999年，由于供求失衡，商品价格下跌。物价下跌一方面使企业利润减少，另一方面也抑制了消费。该文章也提到造成日本经济紧缩的主要原因之一是，日本的中央银行没有积极的以减息及放宽银根刺激日本的经济成长。 可怕的是经济紧缩除了日本之外已在世界各国有逐渐成形的趋势，在过去的六个月，法国、德国、巴西、瑞士的物价也都在下跌。就连成长快速的中国大陆，其物价也免不了下跌的命运。在过去的五年，中国大陆物价已跌了大约20%，香港的物价在过去五年也跌了大约16%。有些经济学家已开始预料美国的经济已有陷入通货紧缩的可能性。摩根士丹利的首席经济分析师洛旗(Srephen Roach)表示，“美国已徘徊在经济紧缩的边缘”。美国当前的“低通货膨胀、低经济成长”经济状况，有转成通货紧缩的可能。低通货膨胀与通货紧缩的距离只有一线之隔。怎样防止美国从低通货膨胀跨入通货紧缩的境界实在是政府的首要职守。也有乐观人士认为：目前通货紧缩机会较1930年代小，原因是-当时主因为央行政策失当；而今日服务业比重相对高，其多是劳力密集，价格(薪资)较难调降。通货紧缩不见得不好：如十九世纪末之价格下跌乃基于生产力快速提高，故能与经济同步成长。通货紧缩——影响（一）通货紧缩对经济增长的影响1、促退论：通货紧缩会抑制经济增长，甚至使经济发生衰退。理由：①物价的持续下降会使生产者利润减少甚至亏损，继而减少生产或停产。 ②物价持续下降将使债务人受损，继而影响生产和投资③物价持续下降，生产投资减少会导致失业增加居民收入减少，加剧总需求不足2、促进论：适度的通货紧缩有利于经济的增长。理由：①通货紧缩将促使长期利率下降，有利于企业投资改善设备，提高生产率。②在适度通货紧缩状态下，经济扩张的时间可以延长而不会威胁经济的稳定。③如果通货紧缩是与技术进步、效益提高相联系的，则物价水平的下降与经济增长是可以相互促进的。 （二）通货紧缩的财富收入再分配效益1、实物资产的持有者受损，现金资产将升值。 2、固定利率的债权者获利，而债务人受损。 3、通货紧缩使企业利润减少，一部分财富向居民转移；通货紧缩使企业负债的实际利率上升，收入进一步向个人转移。 4、政府财富向公众转移实质债务加重→贷款人减少开支、出售资产→企业获利下降进而删减劳工成本、贷款人收入与资产价格下降→贷款人实质贷款增加、经济需求减少(恶性循环开始)。由基本经济学理分析，通货紧缩是由于过度供给与需求不足所造成的。解决通货紧缩的积极方法，应以提振国内有效需求为优先，再辅以政府配合扩大公共支出，才可望舒缓通货紧缩威胁。通货紧缩——利弊一般来说，适度的通货紧缩，通过加剧市场竞争，有助于调
世界主要商业银行和投资银行
主要商业银行和投资银行 商业银行 1. 世界银行 世界银行（theWorldBank）是世界银行集团的俗称，“世界银行”这个名称一直是用于指国际复兴开发银行(IBRD)和国际开发协会(IDA)。 这些机构联合向发展中国家提供低息贷款、无息信贷和赠款。它是一个国际组织，其一开始的使命是帮助在第二次世界大战中被破坏的国家的重建。 今天它的任务是资助国家克服穷困，各机构在减轻贫困和提高生活水平的使命中发挥独特的作用。 2. 花旗银行Citibank美国 花旗银行（Citibank, N.A.）是花旗集团属下的一家零售银行，其主要前身是1812年6月16日成立的“纽约城市银行”（City Bank of New York），经过近两个世纪的发展、并购，已成为美国最大的银行，也是一间在全球近五十个国家及地区设有分支机构的国际大银行，总部位于纽约市公园大道399号。 3. 汇丰银行HongkongandShanghaiBankingCorp.香港 汇丰银行全称香港上海汇丰银行有限公司（The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited，简称HSBC和汇丰）为汇丰控股有限公司的全资附属公司，属于汇丰集团的创始成员以及在亚太地区的旗舰，也是香港最大的注册银行，以及香港三大发钞银行之一（其他两个是中国银行（香港）和渣打银行），总部位于中环皇后大道中1号香港汇丰总行大厦，现时香港上海汇丰银行及各附属公司主要在亚太地区设立约700间分行及办事处。 4.其它 汉华实业银行ManufacturersHanoverCorp.美国 加拿大帝国商业银行CanadianImperialBankofCommerce加拿大 加拿大皇家银行RoyalBankofCanada加拿大 劳埃德银行LloydsBankPLC.英国 里昂信贷银行CreditLyonnais法国 伦巴省储蓄银行CassaDiRisparmioDelleProvincieLombarde意大利 梅隆国民银行MellonNationalCorp.美国
商业银行企业文化建设
现代商业银行企业文化建设 一个前进的民族，必然有一种生机勃勃、昂扬向上的精神；一个改革的时代，必然有一种积极健康、开拓奋进的推动力；一个发展的企业，必然有一种团结拼搏、不断创新的文化。作为一门现代经济学的理论体系，创建于20世纪八十年代美国的企业文化学，被全球的现代企业发挥的淋漓尽致，从而愈加丰满、完善。关于企业增长的研究报告指出，“世界500强企业胜出其他公司的根本原因，就在于这些公司善于给他们的企业文化注入活力。”——这是对“企业百年发展靠文化”的最好诠释。 老子有言：“天生万物生于有，有生于无。”意指有形的东西受无形的东西支配。作为企业，“无”就是企业文化。而孟子也一再强调“文治”对于治国安邦的重要作用。商业银行面临着众多挑战，比如货币政策的变化对信贷经营带来一些新的影响；环境和能耗问题给信贷风险防控带来新的考验；资本市场快速发展为转型与创新带来重要机遇；流动性过剩对盈利持续增长带来较大压力；国际化竞争加剧对经营发展带来全方位的挑战。因此，构建商业银行自己的企业文化迫在眉睫。 在现代商业银行的激烈竞争中，银行的企业文化主要表现在以下三个方面：第一，凝聚作用。银行企业文化的凝聚作用就像粘合剂，把银行干部与员工紧密联系在一起，为银行的共同目标而奋斗，推动银行向前发展。银行企业文化的目标是通过精神的力量，如共同的价值观，把银行组成一个有机的整体，形成银行的企业文让每一名员工对这个团体有安全感和归宿感。一个有效率的团体，
化让员工对企业有责任感和使命感，自觉地提高自身素质、钻研业务，不断增强银行的凝聚力和向心力。 第二，激励与自律作用。银行企业文化对员工的激励与自律作用是相辅相成的。激励作用就像活力的加压泵，调动起银行员工的积极性、主动性和创造性，激励员工进行自我完善和创新。同时，银行企业文化对员工也有自律作用，即对员工行为的约束。商业银行的行纪、行规和行貌都会对员工产生潜移默化的影响，让员工自觉地按照要求来规范自己的行为，形成一种自律倾向，从而规范银行群体行为，形成一种无形的精神力量，有利于形成良好的风气。 第三，辐射作用。银行企业文化不但对内部员工有凝聚、激励和自律作用，而且还向社会辐射银行的各种信息，使人们了解商业银行的社会地位及经营状况。同时，其他的商业银行也会仿效，有利于推动我国商业银行业共同发展。商业银行提供的金融产品也蕴含着自身的企业文化，人们通过对金融产品的购买而加深对该银行企业文化的印象，大大提高了商业银行的社会形象。 面对激烈的竞争，商业银行搞好企业文化建设是提升核心竞争力、实现可持续发展的必然要求。如何构建符合自身发展特点的企业文化，推动自身规范、稳健和可持续发展，已成为摆在商行面前的重要课题。当前商行企业文化建设工作的重点可分为三个层次：物质层、制度层和精神层。物质层文化，既包括商行为社会经济活动提供金融服务所依赖的物质载体，如办公大楼、营业设施、门前装饰和内部装修等，也包括其为客户提供金融活动的具体过程，如业务操作流程和业务操作的具体环节等。制度层文化主要指对商行和员工的行为产生规范性、约精神它体现企业文化的物质层和精神层对银行和员工的要求。束性影响的部分。．层文化主要指商行全体员工共同遵守的基本信念、价值标准、职业道德和精神风
紧缩货币政策对企业融资的影响
引言 紧缩货币政策背景下企业融资问题研究 一、引言 近三年来，货币政策取向已经出现了从“宽松”到“从紧”的骤变，特别是从2010年10月到2011年7月，国家连续五次上调银行存贷款利率，调整力度之大，频率之密集，可谓空前，可见国家为防止经济过热的决心。目前，我国企业融资方式还是以银行借款、签发银行承兑汇票和票据贴现业务为主，这些都需 的，但是提高存款准备金率，势必会削弱商业银行的放贷能力，放贷规模的缩小必然带动了贷款利率的上升，增加了企业获得资金的成本，对于企业的影响是非常明显的。在来势凶猛的政策变化的背景下，加强这方面的研究对于缓解企业融资困难的现状具有积极意义。 二、货币政策理论和企业融资理论 （一）货币政策理论 货币政策（Monetary Policy）是政府货币当局即中央银行通过控制货币供应量以及通过货币供应量来调节利率进而影响投资和整个经济以达到一定经济目标的行为就是货币政策①。在经济萧条时增加货币供给，一方面可以降低利息率，刺激私人投资，另一方面，货币供给增加可直接支持企业扩大投资，进而刺激消费，使生产和就业增加；相反，在经济过热通货膨胀率太高时，可紧缩货币供给量以提高利率，抑制消费和投资，使生产和就业减少些或增长慢一些。前者是扩张性货币政策，后者是紧缩性货币政策。 要了解货币政策，必须先具备一些银行制度的知识，因为货币政策要通过银行制度来实现。大致来说，金融机构包括金融中介机构和中央银行两类。金融中介机构最主要的是商业银行，其他还有保险公司，私人养老金等。
商业银行的主要业务是资产业务、负债业务和中间业务；中央银行是一国最高金融当局，它统筹全国金融活动，实施货币政策以影响经济，一般以为，中央银行具有三个只能，即：发行的银行，银行的银行和国家的银行，中央银行采用的货币政策工具主要有三个，即：再贴现率政策；公开市场业务；法定准备率①。再贴现率中央银行对其他商业银行和金融机构的放款利率。贴现率越高，商业银行向中央银行的借款就会减少，从而货币供给量就会减少；贴现率越低，向中央银行借款就会增加，从而货币供给量就会增加。公开市场业务是目前中央银行控制货币供给最重要也是最常用的工具。公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖政府债券以控制货币供给和利率的政策行为。当中央银行在公开市场上购买政府债券时，对债券的市场需求就增加，债券价格会上升，而债券价格上升，就意味着利率的下降，反之亦然。法定准备率是指一国央行规定的商业银行和存款机构必须缴存中央银行的法定金占其存款总额的比率。如果中央银行认为需要增加货币供给，就可以降低法定准备率，使所有的存款机构对每一笔客户的存款只要留出更少的准备金。反之，当中央银行认为需要减少货币供给时，可以提高法定准备率，使所有的存款机构对每一笔客户的存款需要要留出更多的准备金。 在货币政策的执行实践中，上述三大工具常常需要配合使用。例如，当中央银行在公开市场操作中使市场利率上升后，再贴现率率也必须相应提高，以防止商业银行增加贴现。于是，商业银行向其顾客的贷款利率也将提高，以免产生亏损。相反，当中央银行认为需要扩大信用时，在公开市场业务操作中买进债券的同时，也可同时降低贴现率。 （二）企业融资理论与信息不对称 企业融资，是指企业作为资金需求者进行的资金融通活动，广义的企业融资是指资金在持有者之间流动，是一种以余补缺的经济行为，这是资金的双向互动的过程，包括资金的融入和融出；狭义的企业融资主要是指资金的融入，也就是资金的来源，它既包括资金持有者之间的资金融通，也包括某一经济主体通过一定方式在自身内进行的资金融通，既企业自我组织与自我调剂资金的活动，也就
货币银行学 通货膨胀与通货紧缩(12.2)--通货膨胀和通货紧缩案例
通货膨胀和通货紧缩及其治理 在经济学上，通货膨胀（以下简称通胀）指整体物价水平持续性上升。一般性通胀指货币市值或购买力下降，而货币贬值指两经济体之间币值相对性降低。通货紧缩（以下简称通缩）是指货币供应量少于流通领域对货币的实际需求而引起的货币升值，从而引起的商品和劳务的价格水平持续下跌的现象。通缩包括物价水平、货币供应量和经济增长率三者同时持续下降，长期的通缩会抑制投资与生产，导致失业率升高和经济衰退。通胀和通缩都是由社会总需求与社会总供给不平衡造成的，二者都会使价格信号失真，影响正常的经济生活和社会秩序，因此都必需采取有效措施予以抑制。 一、通胀和通缩的起因 通胀是物价水平普遍、持续的上升，主要原因包括需求拉动、成本推进、需求和成本混合推进以及通胀预期等。 一是需求拉动的通胀。需求拉动的通胀是指总需求过度增长引起的通胀，即“太多的货币追逐太少的货物”。按照凯恩斯的解释，如果总需求上升到大于总供给的程度，过度的需求将引起物价水平的普遍上升。因而，总需求增加的任何因素都可以是造成总需求拉动的通胀的具体原因。 二是成本推进的通胀（又称供给型通胀）。成本或供给方面形成的原因形成的通胀，是由厂商生产成本增加而引起一般价格总水平的上涨，造成成本上升的原因大致有：工资过度上涨，利润过度增加；进口商品价格上涨等。 三是需求和成本混合推动的通胀。实际中，造成通胀的原因不是单一的，因各种因素同时推进的价格水平上涨，就是供求混合推动的通胀。假设通胀是由需求拉动开始的，即过度的需求增加导致价格总体水平上涨，价格总体水平的上涨又成为工资上涨的理由，工资上涨又形成成本推动的通胀，这时通胀就成为了需求和成本混合推动的通胀。 四是预期和通胀惯性。实际中，一旦形成通胀，便会持续一段时期，这种现象被称之为通胀惯性，对通胀惯性的一种解释是人们会对通胀作出的相应预期。如人们预期的通胀率为10%，在订立有关合同时，厂商就会要求价格上涨10%，而工人与厂商签订合同中也会要求增加10%的工资，这样在其他条件不变的情况下，每单位产品的成本会增加10%，从而通胀率按10%持续下去，必然形成通胀惯性。 与通胀相比，通缩是一个令政策制定者头疼的问题，因其更难治理。通缩出现的原因主要包括以下方面： 一是生产过剩。产品供给大于需求，大量产品销不出去，造成通缩发生。中国在2007年经济顶点的时候很多企业大幅扩张产能，但由于美国次贷危机带来经济增长“逆转”，经济出现下滑，需求萎靡不振，大量产品找不到销路造成生产过剩。 二是有效需求不足。因受投资减少、收入降低、股市低迷等因素制约，消费物价指数与以往相比下降，这也是通缩产生的一个重要因素。有效需求不足和生产过剩互为因果。 三是欧美经济低迷。欧洲和美国是全球经济火车头，受到国际金融危机和欧洲债务危机打击后，美欧经济持续低迷。由于欧美是世界主要商品的消费地，欧美经济低迷对世界经济增长打击是巨大的。