关于集团公司资金集中管控办法的探讨

关于集团公司资金集中管控办法的探讨摘要:随着市场经济的逐步发展，金融机构高成本的贷款已经不能

满足企业筹资需求，在当前公司集团化发展形势下，集团化资金管控是集团管理权、财权高度集中的必然发展趋势。本文分析了集团公司资金管理模式，探讨了集团资金集中管控中存在的问题，并提出了解决办法及建议。

关键词:集团公司资金集中管控资金归集

资金管理作为公司日常经营活动中的一部分，也是企业内部控制的重要组成部分。在当前公司集团化的发展趋势下，一方面应确保资金安全加强资金的统筹运作，另一方面应承担部分银行职能。本文从集团公司资金归集、统筹安排使用等方面分析了资金集中管控的现存问题，并提出改进建议。

一、资金集中管控的目标

集团资金集中管控，广义上是指对纳入集团公司对拥有控制权的全部分子公司的资金进行统筹管理，在集团范围内重新优化资金资源配置，对内合理安排对各公司的贷款、信贷规模，对外统筹向金融机构筹款用于集团整体业务经营的一种资金管理模式。其主要目标为:

(一)加强货币资金资产管理，确保资产安全

货币资金由集团公司统一管理，可大大提高资产的安全性，并可使集团从使用角度控制资金的不合理流出，一定程度上降低了资产损失。集团公司应在精确计算整体资金量的前提下，确定未来一定期间的资金运营情

况，统筹安排对外融资、对内调拨资金。

(二)统筹规划集团整体资金使用，提高资金使用效率

集团公司统筹运营资金，可满足下属公司日常经营业务用款，协调集团总部与各成员单位间的现金调拨。在日常经营中，常出现部分集团下属公司有充裕资金但

无较好的投资项目，而其他公司有良好投资机会却资金紧张的情况。此时，资金集中管控可使集团公司及时统筹调配资金，重新配置资金资源，充分利用自有资金开展业务运营，将资金投放在于最需要的项目上，降低集团公司的整体资金使用成本。

二、集团公司资金集中管控措施

集团公司作为资金集中管控的管理者和实施者，应制定合理的实施措施，并将措施明确下来，在全集团范围内各公司内实现制度化、透明化、公开化。

(一)制定与公司业务配套的资金管理制度

集团应制定符合集团公司实际的资金集中管理制度，明确相关内容。在制度约定的管控范围内，下属公司应严格遵照制度规定执行，集团公司则应根据制度约定履行资金管理职责。

(二)建立资金工作流程，设立审批制度

集团公司在进行资金管控过程中，对日常及重要的事项应建立标准工作流程，如资金计划上报流程、集团公司资金下拨流程、内部借款流程等。

对不同事项应区分日常事项及重要事项分别设定审批权限。一般情况下可将对下属公司拨款设为日常审批事项，而对于内部临时周转金借款、投资性筹资借款等事项应单独设立审批权限，一事一报。

(三)结合资金预算管理做好集团公司的整体资金计划

在集团公司年度预算体系中，资金计划应作为财务预测的起点。集团公司应做好非权益性资金的筹资计划，结合集团公司预计现金流量，安排好集团公司未来年度内的贷款额度，并分解至各月度、各公司，做好事前、事中和事后的各项控制。

(四)针对资金计划的提交、使用及还款设立监督机制

对下属公司的资金用款去向、还款时间应严格监督，确保资金流向安全。同时为确保资金链的正常运作，对内部公司贷出的款项应按期收回，严格控制延期还款

现象。并设立客观、公正的考核体系，对各成员单位的资金运作情况进行整体考评。

三、集团资金运作的基本模式

(一)集团公司整体资金运作的一般模式

集团公司整体资金运作一般模式如下图所示:

通过上述集团公司的资金运作模式，可以清晰反映出集团公司的资金池融入了下属单位的资金存款，尽管各公司上存的资金所有权仍归各公司，但实际使用权实质上已转移至集团公司，下属单位仅可在合理范围内合规使用资金，集团公司有权将归集的闲置资金，用在优质的业务项目或投资项目上，用于投资的资金来源可能是下属单位的资金存款，也可能是集团公司的自有资金，这样更有利于资金的合理使用。

(二)资金池的资金来源

集团资金来源应多元化，成员单位归集资金只是资金池的一部分，在资金池资金不足的情况下，可以考虑资金公司自有资金以及向金融机构融

资，但是向金融机构融资往往承担较高的银行利息，在资金池能够保证集团整体资金正常运营情况下，应尽量避免金融机构筹资。

各成员单位应将自有资金上存集团公司，每日申请下拨经营用资金，日常业务经营收回的款项继续上存集团公司，形成各成员单位的日常资金周转。

(三)资金池的资金使用

集团公司层面，整体资金池的现金流出一般情况下包括日常下拨、内部资金拆借、项目投资、统借统还放款以及资金内部结算。其中，资金内部结算不涉及资金池资金量的减少，仅影响各成员单位资金量的变化。

对于内部公司借款情况，应优先考虑统借统还放款，集团公司把银行贷款的款项分解至各公司，并分解利率，各借款公司承担不高于银行水平的贷款利率，集团公司收到的放款利息无需交所得税，可以达到节省税负的作用。

四、资金集中管控存在的问题

目前，资金集中管控是集团公司中一种趋于成熟的资金管理模式，较财务公司管理模式有着更为广泛的应用空间，但在管理过程中还是不可避免的存在一些问题。

(一)资金归集度低

由于集团内部公司使用各自公司的资金需提交资金使用计划及申请，打破了企业对资产拥有控制权和使用权的原则，一定程度上限制了企业使用自有资金的权利。因此，其下属公司出于对自身利益的考虑，往往对集团公司资金归集存在抵触性，集团公司上划资金的同时，下属公司往往会

向集团公司申请大额拨款，抵触集团公司划拨资金，导致资金归集度低，不能形成足够的资金池用于整体经营运营。 (二)资金运营风险较高

集团公司资金集中管控模式比传统资金管理模式承担更大的资金运营风险，如果没有建立有效的集团预算体系，缺乏全面预算的管理支撑，资金收支缺乏统一的规划和控制，会造成资金占用不合理，支付能力不足，导致资金运作不畅。且由于集团公司负责各级公司资金运作，会形成闭环的资金链，因此从资金的归集、调度、下拨、外部筹资等各个环节都不可断裂，否则集团公司将面临整体资金发生财务困难，导致资金链断裂，影响各公司的业务运营。

(三)内部利息结算管理水平偏低

由于成员单位间的存款利息结算水平偏低，对于资金充足且存资金额较大的公司，在集团公司获得的存款利息收入往往低于银行定期存款利率，从而在一定程度

上损失了利息收入。而对于非全资的控股公司，若将资金划入集团公司集中管控，由于受利息结算的管理水平影响，会对外部少数股东的利益形成冲击。

五、资金集中管控的风险防范

集团公司从资金归集到资金投放，每个环节都应有专业团队进行统筹规划、实施。在人力资源配备合理的前提下，资金管控要从以下几个方面重点防范资金运营风险:

(一)做好全面资金预算，统筹管理资金运作的各个环节

做好集团公司合并口径的全面资金预算，在资金流入、流出、筹资、

投资等各个环节要严格管理，统筹管理集团整体的资金运营及安排，降低收不抵支、不能按期偿还贷款的风险。

(二)严格监控大额资金的使用，加强审批管理

严格审批大额资金的流向，尤其是对于项目投资、大额借款的审批，申请公司应进行项目调查、项目预算、项目回收期等预测。集团公司应密切监控资金使用公司的经营情况、资金流量或项目进展情况，避免投资失败导致资金不能收回，从而造成集团公司经济损失的风险。

(三)设立资金风险预警机制

集团公司应对资金运作的重要环节建立资金风险预警机制。例如，根据整体业务运营情况确定资金池的最低保险资金额，低于该资金量，集团公司应开始筹资或加紧业务回款，保证资金池有足够的资金量用于业务运营。

(四)统一融资，多渠道、多方式融资

加强与各银行紧密合作，保持一定规模的贷款授信额度。公司的业务运营应合理借助金融机构的资金支持，尤其在出现资金风险的情况下，更要与银行紧密合作，拓宽融资渠道，发挥集团优势获取低额利息贷款，降低资金使用成本。

六、结束语

资金管控是目前集团公司财务管理的核心内容，与公司业务运营密不可分，充分发挥集团公司资金管控优势，可以有效使用闲置资金、扩展优质项目，并大大节省外部筹资成本，降低集团公司整体资金使用成本。科学、有效、完善的资金管理体系为集团公司的长远发展提供了必要的资金

保障，关系到集团公司内各级分、子公司的切身利益，因此，应在集团公司范围内全力推行资金管控工作，以使集团公司得到更好的发展。

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