盈余管理实证研究的计量方法分析与建议
盈余管理实证研究的计量方法分析与建议摘要：盈余管理是会计乃至金融、经济领域研究的一个重要课题。文章首先介绍了盈余管理的概念，使读者对其有一个基本的理解，进而通过对各种计量方法的研究现状与优缺点的综合梳理，对模型进行评价并分析其应用效果，最后提出对我国盈余管理研究的几点建议。
关键词：盈余管理；会计估计；应计利润
一、盈余管理的概念
在学术界存在“经济收益观”和“信息观”两种不同的观点，从两个方面说明了盈余管理的概念。
“经济收益观”的观点是最先产生的，因为人们习惯从字面意义上去理解，认为盈余管理是与经济收益(或真实收益) 相关的一个概念。该观点认为盈余管理是通过对对外财务报告过程目的性的干预，从而获取某些私人利益的“披露管理”( disclosure management ) 。这种理解的不足之处在于歪曲了一些经济收益的数据，从而导致会计数据与真实收益出现了一个偏差。而且经济收益本身的定义需要有一个严密的假设条件作支撑，这在现实的报告系统中是见不到的，即经济收益是看不见的。即使如此，经济收益观的支持者们还是要把看不见的真实收益作为衡量偏差的基准。
到了盈余管理发展研究的中间阶段，学者们开始转而认同“信息观”对盈余管理的诠释。美国著名学者antle认为：“更愿意把
盈余管理理论综述
盈余管理理论综述 提要盈余管理是目前实证会计研究的一个热门课题。对于这个议题，目前的众多研究至今尚没有一致的结果，从而在一定程度上给盈余管理的进一步研究造成了混乱。鉴于此，本文将围绕盈余管理概念的提出、盈余管理的动机、手段和计量方法等几个基本方面，对盈余管理的研究现状进行归纳和梳理，旨在为进一步的研究提供一个逻辑起点。 一、引言 盈余管理的研究兴起于20世纪八十年代的美国，它是目前国外会计学和经济学广泛研究的课题。盈余管理是指公司管理当局在会计制度允许的范围内，利用职业判断和规划交易等手段对盈利进行调节，以达到各种目的的机会主义行为。 资本市场中的信息不对称和会计监管制度的不完备性给企业的会计盈余留下了可操纵的空间。根据“理性经济人”假设，企业管理者有进行盈余管理的动机。盈余管理的高低直接影响着其投资收益的好坏。因此，对公司盈余管理行为进行深入研究，就显得十分必要了。盈余管理研究可以从深层次上理解会计盈余的有用性以及会计行为的形成与作用机制，从而进一步验证会计行为的经济后果和会计盈余的信息含量，这将有助于完善监管政策和会计准则，改善公司治理，提高资本市场的资源配置效率。 国外学术界在盈余管理领域做了大量研究，对盈余管理的定义和计量方法学术界并未统一，但这在一定程度上给盈余管理的研究造成
了混乱。鉴于此，本文将围绕盈余管理概念的提出、盈余管理的动机、手段和计量方法等几个基本方面，对盈余管理的研究现状进行归纳和梳理，旨在为进一步的研究提供一个逻辑起点。 二、盈余管理的概念 对盈余管理的概念，会计学界存在着诸多不同意见，但总体来说，主要有以下三个比较通用和流行的定义： 第一，William R Scott认为，盈余管理是指，“在公认会计原则允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为”，他的观点认为会计政策选择具有经济后果。 第二，Katherine Schipper认为，盈余管理实际上是企业管理层通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。他的观点是基于信息观的，因此被称为“信息观”下的盈余管理。 第三，Paul M Healy和James M Wahlen从会计准则制定者的角度出发，认为盈余管理是指，管理当局运用职业判断编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告，旨在误导那些以公司经营业绩为基础的利益关系人的决策行为，或影响那些以会计报告数字为基础的契约后果。 国内许多会计学者围绕这三种观点，形成了不同的新概念。魏明海认为，盈余管理必然会同时涉及经济收益和会计数据的信号作用问题，从“信息观”的角度看待盈余管理更有意义。刘峰认为，盈余管理是在符合相关会计法律、法规、制度的大前提下，对现行制度所存
计量管理在质量管理体系中的作用分析69
计量管理在质量管理体系中的作用分析 摘要：在各大生产企业中，计量管理是必不可少的。合理利用计量管理能够使 生产企业的产品质量得到保证，成本得到控制。不管任何产品，质量都是最重要 的问题。所以，计量管理系统的完善就表明了一个企业的企业实力。本文根据计 量管理的相关问题进行细致探讨，以说明计量管理的重要性。 关键词：计量管理；质量管理；重要性 1计量管理的特点 1.1管理网络层次化 关于计量管理，政府主要是通过监督的手段来确保各企业是依法、合法地进 行工作。政府部门也是依照国家的法律法规来实行计量管理的工作，引导各大企 业能够合理的发挥计量管理的作用。一是计量管理需要有强制性。任何市场上的 企业都必须严格遵守法律法规相关要求。关于质量管理的要求都必须依法进行。 二是计量管理有一定的稳定性和变化性。它能在一定程度上，保证市场的稳定。 如果市场情况出现变化，尽量部门肯定会根据具体情况进行适当的调整，以确保 产品生产过程中的各项指标可以稳定正常。对于企业质量管理来说，一个企业想 要在市场立足，必须符合市场要求。一切违反计量管理部门相关规定的企业，必 将受到惩罚。所以，企业在生产时也要根据法律法规的相关规定，结合自身的情 况进行合理的管控，确保生产出来的产品能够有质量的保证。 1.2管理体系立体化 计量管理体系是一个立体化的构造，下层建筑基础夯实了，才能确保上层的 稳定进行。在体系最下层是由法律法规来支撑的。一套完整的体系管控才能确保 上层建筑的稳定，如果底层根基不稳，那么上层工作肯定无法进行。处于计量管 理体系上层的是管理问题。一套好的管理体系，才能确保在工作时，有明确的发 展方向，这样才能不受外界影响，平稳发展。所以，不管出现任何情况时，管理 人员要有一定的应对能力，对质量管理进行合理的更改，确保产品生产时，质量 检测是没有问题的。 1.3管理手段法制化 所谓法治化，就是要确保一切行为都是依照法律要求进行的，不能违反法律 法规。有法律的监督，一切事物才能顺利进行，有序发展。在国家的发展过程中，计量法律法规也在不断地完善，很多管理手段也更加符合市场的要求，这一切都 离不开法律的约束。 1.4管理过程程序化 计量管理程序化有三个方面的内容。第一个是程序完善，一个完善的系统才 能确保一切管理事务的顺利进行。其次是需要执行者要有一定的能力。一个项目 想要稳定的进行，必须有一个好的执行者，具备优良的业务能力，能够很好的管 理项目实施。最后一方面是过程系统控制。过程系统控制可以在实施过程中达到 很好的监控，确保管理是合理合法，并且有好的引导作用的。 2质量管理体系中计量管理的重要性分析 2.1计量管理是质量管理体系中的基本保障 小想要企业在生产产品的过程中具有一定的管控性，就必须有计量管理在中 协调，确保企业生产的质量、数量以及具体的生产活动细节。计量管理可以很大 程度上确保企业生产的统一性。既可以对企业的生产进行约束又可以很好的统一，
盈余管理运用的利弊分析
本文主要探讨了盈余管理运用的利弊分析。近几年来,我国企业存在着大量的盈余管理行为,并呈现出多样化、复杂化表现形式。日益普遍的盈余管理行为虽然在一定程度上提高了企业形象,激励着企业经营者,有利于提高企业价值,但从另一视角看,不规范的盈余管理行为降低了上市公司会计信息的质量,误导了信息使用者的投资决策,影响了投资者的投资信心和证券市场的长期、稳定发展,而且损害了国家的整体利益、中小股东的利益和债权人的利益。如此而言,进一步了解盈余管理的利与弊,把握盈余管理运用的度,是本文的研究目的。 关键词 盈余管理(Eamings Management)是企业管理当局在遵循会计准则的基础上,通过企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整,以达到主体自身利益最大化的行为。 一、盈余管理的特征 盈余管理在国内外的企业中被广泛运用,其特征主要表现在以下几个方面: 1、盈余管理的主体是企业管理当局。企业盈余管理信息的披露都是由董事会及管理层合力决定的,在盈余管理中有决定权的一般都是公司的经理、部门经理和董事会。也就是说,会计政策与会计方法的选择、会计方法的不正确运用、会计估计的变动、会计方法运用选择的时点和交易事项发生时点的控制等,最终的决定权都在他们手中,他们扮演着运用盈余管理的主要角色。当然,会计人员也会参与其中,但充当配角。 2、盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息。盈余管理的客体主要是根据公认会计准则、会计方法和会计估计对外报告的盈余信息。在运用盈余管理时,必须同时具有空间和时间的观念。一般会计准则、会计方法和会计估计等属于盈余管理的空间因素;会计方法运用和交易事项发生时点的选择则可看作是盈余管理的时间因素,但盈余管理最终的对象还是会计数据本身,也就是说,盈余管理的最终结果体现在会计收益的数据上。 3、盈余管理不会增减社会的实际盈余。会计方法的选择,会计方法的运用和会计估计的变动,会计方法运用的时点和交易事项发生时点的控制,都是典型的盈余管理手段。从一个足够长的时段来看,盈余管理并不增加或减少社会的实际盈余,但会改变实际盈余在企业的不同会计期间或不同企业的分布。换句话说,盈余管理只会影响到企业某期或不同企业的会计报告盈余,而不会增加或减少全社会中的实际盈余。 4、盈余管理的目的既明确又复杂。盈余管理明确的目的,是为了获得私人利益或局部利益,但与公众利益、中立性原则则是相矛盾的。盈余管理的目的非常复杂,特别是在谁是盈余管理的受益者这一点上。盈余管理考虑的主要是企业管理层的利益,如经理的分红、认购股权、局部利益以及晋升机会等。有时,盈余管理的受益者又包括了部分关联股东,甚至政府官员。 二、盈余管理形成的原因 盈余管理不是一个单纯的会计问题,它与公司内部治理结构和外部监管中存在的制度性缺陷紧密相关。当然,究其根源还是公司内部不合理的权力安排的结果。通过对盈余管理研究,可以识别公司治理结构中存在的制度性缺陷,找到盈余管理行为产生的根源。这样,既可以为相关的法律法规建设提供理论依据,也可以为投资者或其他利益相关者评价公司治理水平提供理论指导。下面,我们分析盈余管理形成的具体原因。 原因一:委托——代理关系下的道德背离。现代企业理论认为,企业是一系列不完全契约的有机组合,是人们之间交易产权的一种方式。在一系列契约组合中,股东与经营管理者通常采用“委托——代理”的关系,而委托人和代理人之间的利益取向往往不一致,存在责、权、利等诸方面的矛盾。首先,委托人的目标取向是投资收益或利润最大化,而代理人一般追求自身效用最大化,并非致力于增加企业的价值。经理人为了避免企业在高速发展后出现停滞不前而危及自身地位和利益的情况下,对企业往往采取持续缓慢的发展策略以稳定自己的地位和业绩。也就是说,只有当利润最大化的目标与经营者利益不相抵触时,他们才会追求投资收
浅析盈余管理
内容摘要： 文章从盈余管理的概念入手，并比较了盈余管理与盈余造假的区别，在总结前人关于盈余管理的主动性（主要是动机）的基础上，提出盈余管理存在的客观性，得出我们应树立正确的盈余管理观，不能刻意制止，也不能放任自流的观点。 关键词： 盈余管理；动机；客观性
目录 一、引言 二、盈余管理的概念 三、文献综述 （一）、国外盈余管理研究文献综述 1、获取报酬动机 2、政治成本动机 3、IPO(Initial Public Offering, 股票首次发行) 和SEO ( Seasoned Equity Offering,季节性股票发行)动机 4、.避免亏损动机 5、达到分析师的预期动机 （二）、国内盈余管理研究文献综述 1、.IPO动机 2、配股动机 3、防亏、扭亏和保牌动机 四、盈余管理的客观性 （一）、盈余管理的作用对象是客观的。 （二）、盈余管理产生也有其客观的原因。 1、信息不对称、不完全使盈余管理成为可能。 2、权责发生制原则使得盈余管理成为必然。 3、经济的不断发展、会计实务的多样性和会计准则的不完全 和滞后性要求会计政策选择的存在。
4、从盈余管理的作用来看，也有其存在的的需要。 五、总结 六、参考文献
浅析盈余管理 一、引言 盈余管理是一个拥有二十多年历史的研究问题，是会计研究的一个重要领域。现在很多人对盈余管理的认识或多或少存在偏差，认为盈余管理就是会计欺诈。作者从自身的理解对盈余管理的定义进行了介绍，并指出盈余管理有其存在的客观性，在企业经营管理中，我们不能完全杜绝盈余管理，但应将其控制在法律法规所允许的范围内。 二、盈余管理的概念 要了解盈余管理存在的客观性问题，首先我们得知道什么是盈余管理。盈余管理是一个很有研究价值的课题，就连其定义也是人们长久以来争议的对象。国内外众多学者对于盈余管理的定义有不同的看法。 美国会计学者斯考特（Willian.K.Scott）认为盈余管理是指在GAAP允许的范围内，通过对会计政策的选择是经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。美国会计学家Kathehne.Schipper认为，盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。Leviit,Goel and Thakor 认为盈余管理是使有关盈余的报告反映管理层期望的盈余水平而非企业真实业绩表现的做法，认为盈余管理是一种欺诈行为。而国内研究中，大部分学者认为盈余管理是企业管理人员在会计准则允许的范围内为了实现自身利益最大化和企业价值的最大化而做出的会计选
计量案例分析
案例】某市级人民政府计量行政部门设置的法定计量检定机构正在筹建一项新的最高计量标准，准备开展计量检定工作。在计量标准装置安装完毕进行调试时，企业送来了2台计量器具，需要使用新的计量标准进行检定。该机构为了满足企业的需要，就帮助企业进行了检定，并出具了检定证书。请问：法定计量检定机构筹建中的某项最高计量标准是否能够对外开展计量检定并出具计量检定证书? 【案例分析】《计量法》第六条规定：“县级以上地方人民政府计量行政部门根据本地区的需要，建立社会公用计量标准器具，经上级人民政府计量行政部门主持考核合格后使用。”《计量法》第九条规定：“县级以上人民政府计量行政部门对社会公用计量标准器具……实施强制检定。未按照规定申请检定或者检定不合格的，不得使用。”所以该法定计量检定机构做法不符合《计量法》第六条、第九条的规定，从社会公用计量标准考核和社会公用计量强制检定两个方面分析，都是不符合有关计量法律规定的。用于计量稷定的社会公用准，必须依据计量法律法规的规定，通过计量标准考核，取得相应的计量标准考核证书。 【案例】一个经授权的计量检定机构对外单位送检的计量器具进行计量检定。检定时发现该计量器具是新开发的多功能测量设备。该计量检定机构为了满足用户的需要，自己编制了计量检定规程，经过技术负责人批准后，按规程进行了检定，并出具了计量检定证书。请问：一个经授权的计量检定机构是否可以自己编制计量检定规程，并对外开展计量检定? 【案例分析】依据《计量法》第十条规定：“计量检定必须执行计量检定规程。国家计量检定规程由国务院计量行政部门制定。没有国家计量检定规程的，由国务院有关主管部门和省、自治区、直辖市人民政府计量行政部门分别制定部门计量检定规程和地方计量检定规程，并向国务院计量行政部门备案。”所以，该计量检定机构自行编制计量检定规程，并开展检定的做法是不符合《计量法》第十条规定的，是不正确的。如果需要，该机构可以根据用户的需要编制相应的校准方法，经过机构批准和用户同意后，进行校准。如果需要制定计量检定规程，则必须按照《国家计量检定规程管理办法》规定的程序和要求进行。 【案例】某企业通过当地县计量行政部门申请计量授权项目的考核，取得了计量授权证书，计量行政部门授权其对本单位内部使用的3项强制检定工作计量器具执行强制检定。最近，该企业根据生产的需要，新增加了2项本单位最高计量标准，在取得了相应的《计量检定证书》和《计量标准考核证书》后，就对其内部使用的另外两个项目的强制检定工作计量器具实施了强制检定。请问：一个单位被授权对内部使用的强制检定工作计量器具执行强制检定，授权范围外的新建计量标准在取得了《计量检定证书》和《计量标准考核证书》后是否可以开展强制检定工作? 【案例分析】依据《计量授权管理办法》第十二条规定：“被授权单位必须按照授权范围开展工作，需新增计量授权项目，应按照本办法的有关规定，申请新增项目的授权。”所以上述做法不符合《计量授权管理办法》第十二条的规定。一个单位的最高计量标准考核相申请计量授权考核是两个不同性质的考核。在考核程序和要求上是有所不同的。不能用单位的最高计量标准考核代替计量授权考核。被授权单位必须按照授权范围开展工作，需新增计量授权项目，应按照《计量授权管理办法》的有关规定，申请新增项目的授权。 【案例】某个企业有10台天平，其中2台用于进厂原料分析检测、4台用于工艺过程检测、2台用于产品出厂检验、2台用于环境监测。企业在安排周期检定计划时，出现了三种观点。
盈余管理计量方法评述
盈余管理计量方法评述 [提要] 随着经济社会的发展，盈余管理的计量方法也逐渐扩展多种视角，目前主流的方法包括总体应计利润法、特定应计利润法、盈余分布法，以及收入模型法，但完美的计量方法并不存在。本文通过对各种计量方法的研究现状与优缺点的综合梳理，提出对中国特有环境下应采取的若干建议。 关键词：盈余管理；计量方法；应计利润 一、盈余管理计量模型简述 盈余管理的研究始于20世纪八十年代，盈余管理已受到会计文学和大众媒体的相当重视。盈余管理的研究领域相当广泛，其研究的关键是如何计量盈余管理程度，从近20年的研究看，盈余管理的计量方法并不单一。西方国家的一些学者在盈余管理领域已经做了大量的研究。目前主要有四种计量易于管理的模型，他们分别是应计利润分离模型、盈余频率分布模型、特定应计利润模型、收入模型。 1、应计利润分离模型。卡普兰认为一个好的计量模型应该具备可以从总的应计利润中分离出由外在经济因素决定的正常性应计利润的能力。剩下的那一部分就是所谓的可操纵的应计利润，它也是评价盈余管理程度的重要指标。应计利润分离模型在实证研究中被用得最多。因为它能够从总应计利润中将非操纵性应计利润和操纵性应计利润分离出来。其所用的原理是将非操纵的应计利润看成总应计利润模型的数学期望。另外，将总应计利润与非操纵性应计利润两者相减，得到的差作为操纵性应计利润。在这个理论基础上，研究人员提出了大量的检测盈余管理的模型，最具代表性的有海利模型、德安杰罗模型、基本琼斯模型、修正的琼斯模型等。 德安杰罗模型和海利模型是最早的应计利润分离模型。前者将应计利润的变动额作为衡量盈余管理的指标，而后者利用总应计利润来衡量盈余管理的程度。Jones认为应该将非操控性应计利润看成是企业固定资产规模和其销售收入增加额两者的函数。他将非操纵性应计利润定义为主营业务收入与上年相比的增加额和固定资产两者的函数。然后，求出这两个变量的回归系数，以此回归系数便可求出非操控性应计利润，再将总应计利润与非操纵性应计利润作差便可得到操纵性应计利润。 2、盈余频率分布模型。盈余分布法是从盈余管理结果—被管理盈余来分析盈余管理的一种方法。它通过分析盈余分布密度在某一阈值点处是否存在异常，从而判断盈余管理行为存在与否。这种方法的基本思想认为在不存在盈余管理的前提下，企业盈余以及盈余变化应该呈现统计平滑分布。在具体研究中，研究者首先通过盈余管理动因来确定相应的阈值点，然后检验盈余的分布，若在给定阈值点处存在异常的不连续性分布，则表明企业存在盈余管理行为。判断阈值处是否存在盈余管理便转化为阈值处盈余分布函数的光滑与否。盈余管理的动机不
企业两种盈余管理方式比较分析
企业两种盈余管理方式比较分析 企业两种盈余管理方式比较分析 摘要：关于盈余管理的研究由来已久，过去，此类研究的关注焦点几乎都集中在应计盈余管理上，然而近年来，越来越多的研究证实，除了应计盈余管理外，另一种盈余管理方式——真实盈余管理，已大量存在于实务之中，并逐渐受到了更多企业管理人员的青睐。本文对比分析了企业两种盈余管理方式的概念、操作手段、影响因素及实施后果，并针对如何抑制企业的总体盈余管理水平提出了一点建议。 关键词：真实盈余管理应计盈余管理概念 盈余管理经验研究的兴起最早可以追溯到20世纪80年代，自此盈余管理研究作为国内外会计研究的一个重要领域，一直备受关注。过去，学术界关于盈余管理的研究几乎都集中在应计盈余管理上，然而近年来，从国内外的研究现状来看，关于应计盈余管理的学术研究和实务之间逐渐出现了一定程度的脱节，这就使研究者逐步将目光投向了过去经常被忽视的另一种盈余管理方式——真实盈余管理。 在过去，会计准则制度尚不完善、监管力度较为宽松的环境下，应计盈余管理通常比真实盈余管理更容易实现，成本也更低廉，往往更受企业管理者的青睐。然而，近些年来，随着会计法律法规和准则制度的完善以及监管力度的加强，应计项目操控的空间缩小，成本升高，潜在风险进一步加大，已有大量证据证实，管理者有强烈的动机选择隐蔽性更强、灵活性更高的真实活动操控盈余，真实盈余管理已大量存在于实务之中。 一、两种盈余管理方式的概念界定 在会计研究中，会计盈余通常可以分为两部分：其一是按权责发生制原则确认的，但尚未实现现金流入的应计利润；另一则是由经营活动产生的，已经实现现金流入的盈余。据此，盈余管理也可以分为应计项目盈余管理和真实活动盈余管理。大量研究表明，管理者不仅会在公认会计准则允许的范围内通过会计选择或会计估计的方式来
盈余管理研究综述范文参考
盈余管理研究综述范文参考 一、盈余管理定义美国k.schipper认为盈余管理实质上就是披露管理，它是管理者对财务报告进行干预以谋取私利。美国会计学者w.k.scott对盈余管理做了如下定义：它其实就是企业在选择会计政策时所表现出来的经济后果，但企业管理人员选择会计政策的依据都是企业价值最大化。p.m.healy和j.m.wahlen在对大量文献进行整理回顾时，对盈余管理做了定义并且得到大多数学者的认同，他们认为盈余管理实质上就是管理层运用一些方法对财务报告进行一些修饰，从而引起了利益相关者做出错误性的决策。 我国学者对盈余管理也有着自己的理解。魏明海的观点如下：盈余管理其实就是管理层为了影响会计信息使用者依据财务报告做出决策，而在编制报表时进行交易构造或者会计选择的过程。刘峰和章永奎把盈余管理当做是一种有目的的操纵行为，主要是对盈余进行操纵。张祥建和徐晋认为盈余管理首先的在政策法规及会计原则允许的范围内进行，管理层运用一些手段对盈余信息进行管理，主要是为了误导会计信息使用者以使企业价值得到最大的优化。 结合各位学者的观点，我对盈余管理有了自己的见解，盈余管理实质上就是经营者在某种利益的驱使下，在法律和会计准则允许范围内对利润进行操纵和管理。 二、盈余管理的动机企业的经营者进行盈余管理行为主要是
为了自身利益以及企业价值最大化。在对各类文献进行回顾时。大致发现企业进行盈余管理主要是为了以下几大类动机：（1）契约动机，（2）资本市场动机，（3）监管动机。 （1）契约动机。契约动机主要包括两方面，一方面是债务契约，另一方面是管理层的报酬契约。所谓债务契约动机是指管理者为了降低违约风险而进行的盈余管理。债权人与管理者存在着代理关系，债权人为了保证自己资金安全，即为了到期能收回利息与本金，会在债务契约中加上一些限制性的条款，而这些条款会增加企业的一些经营风险或者丧失一些投资机会，管理者为了迎合债权人的要求或者降低违约风险都会进行一些盈余管理行为。而报酬契约动机是管理者为了自己的利益所进行的盈余管理。由于所有权与经营权的分离，即委托代理关系的产生，在管理层的报酬与企业的经营利润相挂钩的情况下，管理层为了使自己利益最大化，会采取一些手段或者凭借自己的职业技能对企业的经营利润进行一些操控，以此来增加自己的收入。 （2）资本市场动机。资本市场动机主要是企业为了能够在资本市场上进行融资或者收购而进行盈余管理，主要是为了迎合分析师对企业的预测以及影响公司的股价。在我国的资本市场，会计盈余数据一直作为判断公司股票的发行与上市、配股、st 及终止上市的处理规定的硬性指标，因此资本市场动机主要包括ipo动机、增发配股动机、避免被st及终止上市动机、收购动机以及迎合证券分析师预测的动机。
盈余管理计量模型琼斯模型
盈余管理计量模型琼斯模型 盈余管理计量模型——琼斯模型 盈余管理是会计研究中的一个经典问题。关于盈余管理研究，从实证研究角度来讲，一个关键问题便是如何计量盈余管理程度。 国外有关盈余管理实证研究的侧重点集中于管理者当局更倾向于运用的可操纵性应计项目。所谓应计利润是指那些不直接形成当期现金流人或流出，但按照权责发生制和配比原则应计入当期损益的那些收入或费用(或净资产的增加或减少部分)，比如折旧费用、摊销费用、应收账款增加额等等。 研究者发现应计项目可以分为两部分:可操纵性应计项目和不可操纵性应计项目，盈余管理通过对前者的操纵进行，而后者在宏观经济环境和公司信用政策无重大变化时，在消除了公司增长的影响的前提条件下，应保持稳定。 一、应计利润分离法 国外最常用的盈余管理计量方法应计利润分离法，即用回归模型将利润分离为非操纵应计利润和操纵性应计利润，并用操纵应计利润来衡量盈余管理的大小和程度。此类研究通常包括两个期间:估计期间和研究期间。研究的中心是根据估计期间(假定不存在盈余管理)利用数学模型来预测不可操纵性应计项目，从而计算出可操纵性应计项目的值，通过统计分析，作为判断盈余管理是否存在的依据。 非操纵应计利润易操纵 程度 应计利润 操纵性应计利润 指不直接形成当期现金流人或流出， 但按照权责发生制和配比原则应计人
当期损益的那些收入或费用 二、琼斯模型——结合案例分析 分离应计利润的计量模型非常多，琼斯模型是通过回归方法将应计利润分离为非操纵性应计利润和操纵性应计利润的复杂模型。 琼斯(Jones，1991)对处于美国国际贸易委员会(ITC)产业损害调查中的公司调低报告净收益的行为进行了研究。针对ITC提出的进口救济调查中，被调查行业公司负向盈余管理的动机，他提出假设如下:相较于非调查年份，美国有可能获取进口救济的公司在进口救济调查的过程中，会通过调低盈余水平的盈余管理来增加获取进口救济的可能性或数量。 琼斯从1980年到1985年ITC的6次进口救济调查中的5种行业里，选出23 家公司做为样本。他的研究设计一共分四个层次: 1、用DeAngelo模型检验非正常应计利润的平均值在事件期间是否显著为负 这是一个将总应计利润作为非操纵性应计利润估计值的简单模型，主要验证所选样本的大体变化趋势与假设是否相符。 DeAngelo检验表明:第0年，被调查公司的自然增长额、盈余、现金流、收益显著下降。符合假设。 2、最小二乘法估计非操纵性应计项目的变量的系数 DeAngelo模型假定非操纵性应计利润为一时间常量，但是Jones首先抛弃以前的观念，放弃将非操纵性应计利润为每期都不变的假设，抛弃以往使用总应计利润
分类转移盈余管理方式综述
11 分类转移盈余管理方式综述 钟秋雄 广西大学 摘 要：现有的关于盈余管理的研究主要关注两类盈余管理方式：应计项目盈余管理和真实活动盈余管理，而对第三种盈余管理方式分类转移盈余管理的研究较少。自从2006年McVay提出预期核心盈余模型以来，对分类转移盈余管理的研究不断发展和深化。本文首先简要地阐述了盈余管理的三种方式，然后把分类转移盈余管理从其他方式中分离出来，对分类转移盈余管理的动机、计量模型、研究现状进行综述。 关键词：分类转移盈余管理 动机 计量模型 研究现状盈余管理是财务会计研究领域里极具生命力的话题，它是投资者和监管部门关注的一个重要问题，是会计学研究的一个核心问题之一。Katherine Schipper(1989)认为盈余管理是企业管理层为了获得个人利益而对财务报告进行控制的过程。根据盈余管理的研究文献，大致可将盈余管理的方式分为三类：应计项目盈余管理、真实活动盈余管理和分类转移盈余管理。理论界对应计项目盈余管理和真实活动盈余管理的研究相对比较成熟，而对分类转移盈余管理的研究正处在起步阶段。盈余管理领域最新理论研究正从应计项目盈余管理和真实活动盈余管理延伸到分类转移盈余管理。 一、盈余管理方式 盈余管理方式主要有三种，应计项目盈余管理、真实活动盈余管理和分类盈余管理。应计项目盈余管理是指管理层通过会计政策的选择和会计估计变更等手段进行盈余操纵。这是一种最常见的盈余管理方式。这种盈余管理方式比较操作起来比较便捷，而且它只是把利润在时间上进行了转移，改变了利润在不同会计期间的分布，不会改变利润在各个会计期间的总额，也不会影响各会计期间的营业现金流量。真实活动盈余管理是指通过安排真实的交易进行盈余管理。这种盈余管理方式相对于应计项目盈余管理来说更为隐蔽，但可能会给公司带来比较大的风险或者损害公司未来的盈利能力。分类转移盈余管理是通过对利润表项目的错分类来进行盈余管理。这种盈余管理方式主要是通过把经常性的费用向下转移到非经常性损益项目或者把非经常性收入向上转移到经常性项目来达到增加核心盈余的目的。这种盈余管理方式和应计项目盈余管理和真实活动盈余管理有很大的不同。应计项目盈余管理和真实活动盈余管理会改变公司的净利润，而分类转移盈余管理不会改变财务报表的净利润，只会夸大核心利润,改变利润在经常性项目和和非经常性项目间的分布。 二、分类转移盈余管理 1.分类转移盈余管理的动机。 1.1满足分析师的预测。许多研究证实，管理层进行分类是为了满足分析师的预测。McVay（2006）认为管理层利用分类转移盈余管理是为了满足分析师的预测，而且分析师在预测盈余时会把特殊项目排除在外。Dechow 和Skinner(2000)发现管理层通过盈余管理达到盈余目标时能够获得较高的收益。Skinner和Sloan（2002）发现，如果公司的利润没有达到分析师的预测时，公司的股票价格有较大幅度的下跌。 1.2投资者给予永久性盈余更高的定价，通过调增核心盈余获得更高的定价。Lipe(1986)发现投资者能够区分盈余的不同组成部分，不同组成部分盈余持续性不同，特殊性项目具有高度的非持续性。Bradshaw和Sloan(2002)发现投资能够区分永久性盈余和暂时性盈余，而且永久性盈余有更高的定价。Bradshaw和Sloan(2002)发现投资能够区分永久性盈余和暂时性盈余，而且永久性盈余有更高的定价。Brown和Caylor(2005)研究发现公司本期的盈余不亏损、超过上期或者分析师的预测时，在股票市场上将会获得正的回报。当公司本期的报告盈余低于分析师的预测时，股价将会下跌。 1.3避免亏损、盈余减少。许多公司之所以进行盈余管理，就是为了避免亏损、盈余减少带来的负面影响。Burgstahle和Diechev(1997)研究表明，美国上市公司具有为了盈余减少、避免亏损而进行盈余管理的动机。Fan(2010)研究表明管理层通过分类转移时为了满足一系列目标阈值，包括零盈余、上期盈余和分析师的预测。我国学者程富、王福胜（2015）实证研究发现管理层会利用线上项目和线下项目之间的分类转移避免营业利润为负和实现营业利润增长。 1.4满足监管规则的要求。相对于西方发达国家的公司，我国的上市公司进行盈余管理的动机很大一部分是为了满足监管规则的要求。1999年12月8日，中国证监会正式发布文件要求上市公司在年报中药披露扣除非经常性损益的净利润，同时分项披露所扣除的非经常性损益的内容和金额。核心盈余成为管理者关注的重要问题。高雨和闫绪奇（2014）研究发现扣除非经常性损益后的净利润披露政策出台后，盈利公司具有明显的分类转移盈余管理的动机和表现特征。 2.关于分类转移盈余管理的模型。 2.1McVay构造的模型。McVay（2006）研究了美国上市公司的核心费用和特殊项目之间的分类转移盈余管理。他通过构造一个核心盈余模型，发现在盈余管理当期未预期核心盈余和减少收入的特殊项目呈负相关的关系，而在接下来一年，未预期核心盈余出现反转，这说明了管理层存在着分类转移盈余管理的行为。他把公司的核心盈余分为预期部分和未预期部分，他依照琼斯模型的构造方式构建了预期核心盈余模型。模型如下： 在式（1）中，CE t 是预期核心盈余。CE t-1是滞后一期的核心盈余，把这个变量作为解释变量，是因为核心盈余具有持续性。ATOt 是净经营资产周转率，资产周转率和销售利润率是负相关的关系。ACCRUALS t-1是滞后一期的应计利润，应计利润是公司未来业绩的重要解释变量。ACCRUALS t 是当期的应计利润，异常的盈余变化和应计利润的变化高度相关。ΔSALES t 是销售增长率，它等于本期的销售收入减去上期的销售收入再除以上期的销售收入。虽然核心盈余会随着销售收入的增加而增加，但是这种关系不是固定的，因为随着销售收入的增长，单位销售收入对应的固定成本减少，所以把销售增长率作为一个解释变量。NEG-ΔSALES t 是这样定义的：当销售增长率小于0时等于销售增长率，但当销售增长率大于0时等于0。McVay还构建了式（2）这个模型来检验未预期核心盈余和减少收入的线下项目的负相关关系是由于经营改善所致的还是由于管理层实施了分类转移盈余管理所导致的。式（2）中，ΔCE t 是预期核心盈余的变化，ΔATO t 是净经营资产周转率的变化。 2.2Fan et.al构造的模型。Fan、Barua、Cready和Thomas（2010）借鉴McVay的模型，构建了一个预期核心盈余模型，这个模型中不包括应计特殊项目。 这个模型是对McVay构造的模型的修正。这里使用的是季度的数据而不是年度的数据。这样能够区分管理层在第四季度进行盈余管理和在其他季度进行盈余管理的差别。他们提出了一个假设，管理层在第四季度更有可能进行盈余管理，通过使用季度的数据，研究结果证实了这个假设。在这个模型中，CE q 是当季度的预期核心盈余，CE q-4是上年同一季度的预期核心盈余，CE q-1是上一季度的预期核心盈余，把上一季度的预期核心盈余纳入到模型中作为解释变量，是因为核心盈余具有持续性，而且上一季度和当前季度比较接近，能够反映公司当前所处的经济环境，能较好的预测公司当季度正常的核心盈余。把上年同一季度的预期核心盈余作为解释变量，因为很多公司的经营都 2016年?12月?上期 经营管理者 学 术理 论 经营管理者 Manager' Journal
关于公司计量管理提升和发展规划的分析报告
关于公司计量管理提升和发展规划的分析报告 公司计量管理与监督工作，自2007年建立健全计量管理体系，安装使用《计量器具系统管理软件》以来，公司15950台件计量器具始终处于动态有效的管控状态。为进一步提升公司计量管理工作水平，适应并满足公司不断发展的需求，为公司发展提供有力的计量保障，本着管理规范、高效运作、资源节约、人员配备合理的原则，质量计能处就计量管理的机构设置、管理模式、人员配备、测量设备管理、量值溯源和标准建设、仪器仪表维修与自动化等工作做了内部和外部的专项调研，5月下旬到6月上旬对公司内部计量管理进行调研，6月下旬到济源钢铁、联创化工和中原特钢进行参观学习、沟通交流，在此基础上对公司的计量管理工作提出了建设性的意见。具体情况如下： 一、公司计量管理组织机构及管理模式 1.1计量组织机构 （1）质量计能处是公司计量工作归口管理部门，统一负责管理公司计量工作，主要包括制订公司计量工作发展规划、计量体系建立与运行管理、计量标准建设、测量设备管理、外委测量设备检定管理、计量人员培训与取证管理等； （2）动力设备部/设备处负责统一管理所在公司计量工作； （3）各测量设备使用部门负责内部计量工作的管理与考核，主要包括测量设备的日常维护与管理、测量过程的确认与管理、测量设备的送检、内部计量人员的培训、计量工作的检查落实与考核。
（4）动力厂负责能源计量数据的采集与汇总上报，动力厂仪表科负责所在公司测量设备的内部检定/校准、测量设备的维修工作。 1.2存在问题 1.2.1动力设备部的计量管理岗位由电气管理员兼职，存在“重电气维修，轻计量管理”以及“计量管理职能由质量计能处承担”而不予计量管理的情况； 1.2.2仪表科作为动力厂的二级机构，对各单位的送检情况不能有效实施监督考核，造成部分测量设备不能及时送检或漏检，存在因测量设备失准而造成的风险； 1.2.3各生产厂计量员由能源管理员兼职，岗位变动服从于各生产厂，存在频繁调动变岗的现象，不利于计量管理工作的持续有效开展。 二、公司测量设备管理及溯源情况 2.1测量设备管理 利用《计量器具系统管理软件》，质量计能处管理测量设备总台帐，适时监控各单位计量器具的管理状态；各使用单位建立测量设备分台帐，并对测量设备进行ABC分类管理，负责其日常维护、送检与确认管理；目前
第三讲：计量分析方法
第三讲：计量分析方法 一、回归分析 ●回归的本质 英国著名遗传学家弗朗西斯·高尔顿（Si r Francis Galton,1822-1911）在子女与父母相像程度遗传学研究 方面，取得了重要进展。高尔顿的学生卡尔·皮尔逊（Karl Pearson,1857-1936）在继续这一遗传学研究的过程中， 测量了1078个父亲及其成年儿子的身高。 在高个子人群中，下一代的平均身高会低于高个 子本代的平均身高；而在矮个子人群中，下一代的平均 身高则会超过本代的平均身高，也就是人的身高存在一种趋势，即向整个人群平均身高靠拢的趋势。高尔顿将变量向均值靠拢的趋势称为“回归” ◇回归的本质：用X来推断Y（利用样本数据来估计未知参数向量β）， 而非“预测”Y。 ＊能否进行经济预测？
● 理论回归模型 ◇ 简单回归模型：一元线性回归 ＊最小二乘法（OLS ）： εββ++=x y 10 y ：因变量、被解释变量、响应变量，等 x ：自变量、解释变量、控制变量，等 ε（μ）：误差项、残差项、扰动项，等，观察不到的因素。 最小二乘方法是选择β的值，使得残差平方和达到最小。 () =--= ∑∑2 102 i i x Y ββε () ∑--2 10min i x Y ββ ◇ 参数估计 对0β 和1β 求一阶偏导数，并令其=0.，可得： 1 β =()()()∑∑---2 x x Y Y x x i i i = ∑∑--2 2 x n x Y x n Y x i i i 0β =x Y 1β -
残差( )x Y Y Y 10ββε +-=-= 残差平方和（RSS ） ( )[] 2 102 +-=x Y ββε 计算顺序： ①求0β 和1β ：1β =2013 =0.65， 0β =0.3 ②求估计值和残差：i Y =0β +1β i x =0.3+0.65i x i ε =i y -i Y == 2 3.22 s 1.15 2 β s =() 005 .10676 696469615.1=-?? * 0β s =3.163 2 1 β s =0575 .0676 69615.1=- *1 β s =0.240
控股股东与盈余管理问题研究综述(一)
控股股东与盈余管理问题研究综述(一) 摘要：从我国控股股东的盈余管理行为的普遍性角度出发，探讨了我国的一些制度因素为控股股东管理盈余提供了有利契机，并分析了控股股东进行盈余管理的动因，其最终目标是为获取控制权的私人收益，并不是为了提高公司的价值，该行为扰乱了我国资本市场的健康发展，最后提出遏制控股股东的盈余管理行为的途径。 关键词：盈余管理；控股股东；董事会；侵占动机；投资者保护 1中国的制度因素为控股股东进行盈余管理提供了契机 1.1集中的股权结构 在20世纪90年代，我国学者、政策制定者对股份制、股票市场的认识还不深刻，认为把国有资产转变成标准化的股票流通几乎是国有资产的流失，于是就将上市公司的股权人为地设计成流通股和非流通股并存的结构，最终造成上市公司2/3不流通和1/3流通的股权分裂格局，其中非流通股主要由国有股构成。常红军（2004）指出在2002年11月底结束的由原国家经贸委和中国证监会联合进行的对上市公司建立现代企业制度情况的检查工作中，在1051家控股股东中，国有性质的股东共813家，非公有性质的股东共183家，集体性质的控股股东55家，分别占全部控股股东的77%、18%和5%。单一国有股东持股比例在50%以上的公司有390家，占全部上市公司的36.8%；持股比例在20-50%的公司有387家，占全部上市公司的36.5%，国有股一股独大的现象特别突出。可见，我国的上市公司自诞生之日起，控股股东就已经存在，就形成了股权集中且缺乏制衡的股权结构。 1.2低效的董事会治理机制 董事会的治理效率直接关系到公司业绩和股东利益。如果董事会能有效地进行决策并监督管理层的经营行为，公司的价值将提高，股东利益也会得到有效保护。而在我国，董事会属于一种新型的治理机制，其内部组织结构还不完善、效率整体上不高，存在“弱董事会”现象，如董事会规模偏大，独立董事比例小，董事长与总经理两职尚未完全分离等。李常青（2004）进行的董事会有效性的研究结果表明，我国董事会规模主要分布在7至11人之间，处于此区间的观测值占样本总数的76.77%，考虑到我国公司的规模较小，与美国标准普尔公司(董事会规模平均为l0人)相比，我国公司董事会规模略显臃肿；统计结果还表明，我国上市公司的独立董事比例最小为0，最大为0.454。2001年样本公司的独立董事比例显著大于2000年，同时2002年又比2001年显著增大，均值由2000年度的0.016上升至2OO2年0.228，但是仍未达到《指导意见》规定的1/3，也远低于发达国家上市公司的水平；此外，我国上市公司中279家公司是董事长兼任总经理，占15.1%，ll52家公司的总经理兼任董事，占62.5%，完全实行两职分离的公司仅416家，占22.4%，可见，CEO兼任董事的现象较为普遍。总体而言，我国的董事会治理机制比较弱化。 国内外学者关于董事会与盈余管理的研究文献相当丰富，且研究结果表明，董事会的治理效率能在一定程度上降低公司的盈余管理行为。Beasley(1996)认为董事会规模与虚假财务报告正相关，王立彦、刘军霞（2003）发现董事会规模与盈余管理负相关；提高独立董事的比例有助于更好地履行监督作用，减少财务舞弊的可能性（Beasley,1996；Dechowetal.,1996；Uzunetal.,2004），压缩盈余管理的空间（Klein，2002；Peasnelletal.,2005），刘立国、杜莹（2003）认为，提高独立董事的比例可以减少财务舞弊的可能性，提供更加透明的会计信息（崔学刚，2004）；Dechow、Sloan和Sweeney(1996)研究发现总经理是公司创立者、董事会由管理层控制的公司更容易发生盈余操纵行为。由此可见，低效的董事会治理机制不但不利于减少公司的盈余管理行为，而且更利于控股股东利用其控制权操控董事会，增加公司的盈余管理行为。 1.3不健全的投资者保护的法律体系 对中小投资者法律保护体系的建立有助于减少控股股东的利益侵占行为，抑制公司的盈余管理现象。LaPorta，Lopez-de-Silanes，Shleifer，andVishny(1998)在描述投资者保护特征时，通
新会计准则盈余管理实证研究
新会计准则盈余管理实证研究 会计部门在企业各个部门中占有重要的位置，因此国家对会计也相当关注，在考虑到原有的会计准则已经不适应当前时代企业的发展，政府专门出台了新的会计准则。该准则基本延续原有的准则，但是在很多方面做出了改动，避免某些企业钻规则的空档，做出损害国家利用的事情。新准则是老准则的加强版，填补了以前规则的漏洞，对企业起到的约束力更加强劲，因此也对企业盈余管理造成了很大的影响。值得注意的是填补漏洞这种事情是很难一蹴而就的，我们尚需要对新的准则造成的影响进行研究，以期望进一步的完善会计准则。 一、盈余管理的定义 盈余管理的定义在当下还是一个有争议的话题，但是还是有一个认可度较高的说法：盈余管理其实就是公司里的部分人员为
了获取超出个人应得的利益，采用不正当的手段将公司的财务账单进行虚报的一类管理行为。[1]一般来说公司进行盈余管理的原因也确实是公司内部人员为了求得更多的财富，但是在一些特殊的时间里，公司财务作假并不是某些人出于个人的利益考虑，而是为了对外界的人起到一个误导的作用。主要表现在以下几个方面：(一)公司经营不善时误导外界。很多时候公司所能获得的投资金额和受到政府以及社会各界的扶持力度的评判标准，就是公司的资金盈利状况。公司为了获得更多的外界融入资金，在一些情况下会选择将外界的财务报表进行修改，达到误导的效果。北大青鸟在之前就使用过这样的方法，吸引外界投资。(二)公司经营良好时误导外界。公司经营良好时，就需要上缴高额的税收，上缴的越多，公司的实际纯利润也就越少，因此为了获得更大的利益，公司可能会选择虚报收入，以达到少纳税的目的，也就是俗称的偷税漏税。十几年前杭州有上百家大企业，但是交税情况却并不理想，这是因为很大多公司在税收要求低的地区开设厂房以达到减少纳税的目的，再者就是运用盈余管理手段将所得利益隐藏起来，从而少纳税。 二、新会计准则对盈余管理的影响