浅议财务收支审计中的经营活动现金流量分析

浅议财务收支审计中的经营活动现金流量分析

张峰徐灵

摘要：财务收支审计是对企业财务收支真实性、完整性、合法性和效益性进行的监督和评价活动。经营活动产生的现金流量体现了企业的创现能力与企业生存、发展的潜力。本文通过对经营活动产生现金流量真实性和现金流量指标的分析，力求审计报告的使用者更全面掌握企业的财务信息，做出正确的决策。

关键词：财务收支审计、经营活动现金流量

集团公司《财务收支审计管理办法》中明确财务收支审计是指企业内部审计机构依据国家有关法律法规、财务会计制度、集团公司和企业内部规章制度等，采用系统、规范的方法，对企业财务收支的真实性、完整性、合法性和效益性进行的监督和评价活动。

现金流量是由经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量构成的，企业是以主营业务活动为主的,经营活动产生的现金流量是现金流入的主要来源，它决定着企业的生存和发展,如果企业现金严重短缺,就无法维持正常的生产经营活动,甚至还会危及企业的生存。因此，经营活动现金流量分析作为财务分析的重要内容,在财务收支审计中，帮助审计人员分析企业财务状况、识别企业盈利能力、预测企业未来发展等方面发挥着重要的作用。本文通过以下几个方面探讨在财务收支审计中进行经营活动现金流量分析的方法，旨在客观、准确地反映财务信息,更好地为企业经营决策服务。

一、经营活动产生现金流量真实性的分析

经营活动现金流量反映的是企业经营活动的主体，具体又分为三部分，即经营活动产生的现金流入量、经营活动的现金流出量、经营活动的现金流量净额。财务收支的真实性是财务收支审计的重中之重，一般情况，我们都认为现金流量表能全面地反映企业产生现金流量的能力，能够体现真实的财务收支。其实，与会计利润一样，现金流量亦可人为调剂和矫饰。

（一）分析“经营活动现金流量净额”的总体合理性

经营活动现金流量净额是指经营活动产生现金流入量与流出量的差额。从现金流量表中反应的经营活动现金流量净额有可能为负数或较以前年度有所下降，对此，审计人员首先应该考虑企业的经营活动是否遇到了什么问题，是应收账款或预付账款过多，还是经营亏损导致下降。其次，可将经营活动现金流量净额同利润表中的主营业务收入和其他经营利润相结合，若两者相差不大，说明企业会计账面上的收入数值非常有效、及时地转成了实际现金流入，应收账款的管理也比较好，利润质量高；反之，两者相差较大，即使账面资产较大，也存在潜亏的可能。同时，也要分析现金流量表的补充资料，如企业按规定计提了各

项减值准备后，净利润往往比经营活动产生的现金净流量小，此时不一定代表经营状况不好；相反，当净利润大于经营活动产生现金净流量时，若应收款项、存货等营运资金的增加数额很大，则说明企业收益的质量不高，企业经营活动产生现金流量的能力不容乐观。当然，如果经营活动产生的现金流量净额增加是由于应付账款的增加而增加的，即使企业当期经营活动产生现金流量大，也不能说明企业创现能力强。

（二）识别现金流量与其他报表、账簿体系的勾稽关系

审计人员在查阅被审计单位的报表、账簿时，首先，从总体上判断现金流量表与资产负债表和利润表之间的勾稽是否正确。其次，将经营活动产生的现金流入和流出数与相关账簿科目金额核对，如：核对“销售商品、提供劳务收到的现金”项目和利润表中的主营业务收入以及资产负债表中应收账款、应收票据、预收账款等项目的对应关系；核对“购买商品、接受劳务支付的现金”项目与利润表中的主营业务成本、资产负债表中存货、应付账款、应付票据、预付账款等项目的对应关系；虽然分析的是经营活动现金流量，也要对表中的投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量进行核查，如：核对“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”和“投资所支付的现金”项目与资产负债表中固定资产、长期投资的期初期末的变化关系；核对短期借款年初数和年末数的变动情况、各年度变动情况，以便从中查出有无将经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量相互混淆和人为调剂问题。

（三）分析现金流入的合规性

有的企业为蒙蔽投资者或上级，隐瞒经营秘密，使得经营活动产生的现金净流量以较大的正数反映，以突出企业正处于正常发展阶段，故意隐瞒资金真实来源。如：虚列劳务收入或产品销售收入（增加经营活动现金流入），同时虚拟投资项目（增加投资活动现金流出）或虚拟向某往来单位贷款（增加筹资活动现金流出）将虚增的现金消化掉。在审计过程中，审计人员可结合与员工谈话得到的信息和现金流量表上反映信息相比较，分析企业是否存在深层次的隐晦；也可以采用常规的方法进一步揭示问题实质，如：现场观察企业的经营管理活动情况，判断是否存在大量的积压存货，生产经营是否正常；盘点库存，审查企业年末存货的账面数和实际数是否一致；审查账簿，了解主营业务收入截止日期是否正确，下年度期初的发运凭证、出库单和记账凭证有无冲转账目情况；核实其他应收款、其他应付款所属各明细项目发生时所附的原始凭证的真实性、合规性，判断有无转移资金及隐瞒投资收益所收到的现金情况。

（四）关注非经常性和大金额项目

审计人员在阅读现金流量表时，将连续几个年度的现金流量表各大部分以及明细项目对照，通过持续性分析，判断有无非经常性项目调剂。有的企业在虚增经营活动现金流入时，往往同时虚增等额的非经常

性的现金流出，而对于经营稳定的企业而言，非经常性的现金流出通常在以后年度难以持续。若非经常性现金流出明细项目呈持续状态，如存在经常性的支付投资款、购买大额固定资产，则很可能有人为调剂的嫌疑。关注“收到（支付）其他与经营（投资、筹资）活动有关的现金”大金额项目，并追查到初始账务处理。有的企业将借入现金款项，列入“收到的其他与经营活动有关的现金”项目，这样相应地经营活动产生的现金净流量扩大了，表面上体现的是现金流量良好，且报表关系平衡。在审计过程中，审计人员可将“收到的其他与经营活动有关的现金”同收到的经营活动中最主要的明细项目产生的现金流量进行比较，计算各自所占比例，若本项目所占比例过高，就应审查其是否有调剂的可能；亦可将本项目产生的现金流量同以前多个年度的对应项目进行对比分析，以判断其变化的趋势，从而做出正确的推断。

二、经营活动现金流量指标分析

在财务收支审计中，审计人员可运用现金流量指标分析，将经营活动现金流量与资产负债表、损益表中的相关数据进行对比，全面评价企业的财务状况。

(一)以经营活动现金流量净额分析企业偿债能力

1、反映企业偿还短期债务能力

现金流动债务比＝经营活动现金流量净额／流动负债总额

这个指标克服了流动比率和速动比率只能反映企业在某一时点偿债能力的缺陷,具有广泛的适用性。该指标比率高，说明企业偿还短期债务的能力越强，指标比率偏低，反映企业依靠现金偿还债务的压力较大。

2、反映企业偿还全部债务能力

现金债务总额比＝经营活动现金流量净额／债务总额

该指标反映可衡量当年现金净流量对全部债务偿还的满足程度。分析时应与债务平均偿还期相结合，若平均偿还期越短，则比率越高越好，表明偿债能力越强。并且，在实际融资活动中，企业的经营现金净流量如果能够满足按时偿付利息，则企业便可以借新债还旧债，维持甚至超过原有的债务规模。此外，企业债权人可凭此指标衡量债务偿还的安全程度。

当然，在对这两个指标进行分析时，需要注意的是：对于企业来讲，并非是比值越大越好，因为现金的收益性较差，如果比率过高，则要考虑应该增加固定成本投资、提高企业现有的生产能力。

(二)以经营活动现金流量分析企业收现、付现能力及盈利质量

1、核实主营业务收入，结合企业的应收账款情况以及企业的信用政策分析收现比。

主营业务收入收现比＝销售商品提供劳务收到的现金／主营业务收入

这项指标反映企业的销售质量,与企业的赊销政策有关。若该比率等于1，表明企业的收现能力很好，

基本不存在应收账款，企业收入质量好；若该比率大于1，表明企业不但收回了本期的销货款和劳务费，甚至也收回了前期的应收款，表明企业经营情况良好，应收账款管理到位；若该比率小于1，则表明企业不能收回当期的全部销货款或劳务费，这是当前在企业中普遍存在的情况，一方面可能是由于企业的经营特点所决定(例如其赊销比例大)，一方面也可能是由于企业应收账款管理不善造成，在以后将会形成呆死坏账。

2、夯实主营业务成本，分析付现比率

主营业务成本付现比率＝购货或接受劳务支付的现金／主营业务成本

该指标反映每1元主营业务成本中有多少实际支付了现金。若该比率接近或等于1，表明企业购货或接受劳务都基本上支付了现金，没有形成负债；若该比率大于1，表明企业本期支付的现金大于其主营业务成本，企业不仅支付了本期的货款或劳务费，也清偿了前期债务，负债相应减少，这样不仅减轻了以后的偿债负担，还可以为企业树立一个良好的形象，为今后经营活动提供信誉保证，但如果不必要地流出过量的现金，也可能反映企业管理不善，而造成资源的浪费；若该比率小于1，说明企业本期付出的现金少于其主营业务成本，本期固然可以为企业节约现金流出，但却造成了以后的债务负担，还可能影响企业的信誉度。因此，应注意该比例适度为好。

3、分析盈利质量

盈利现金比率＝经营活动现金流量净额／(净利润+折日+各项摊销)

在一般情况下，该比率数值越大，企业赢利质量就越高，说明企业的经营状况和经营效益也越好，同时也说明企业有较好的收账政策，保证企业及时收回了大部分应收账款，经营现金流入大于现金流出。反之，如果比率太小(小于1时)，说明本期净利润中尚存在未实现的现金收入，即会计利润可能受到人为操纵或存在大量应收账款。在这种情况下，即使企业盈利，也随时可能发生现金短缺现象，严重时亦可导致亏损。审计人员在实际分析时可参考应收账款管理情况，若本期增幅较大，可提醒被审计单位及时改进相关政策，确保应收款按时回收，消除潜在风险。在盈利质量分析方面，要结合企业的折旧政策和费用摊销情况，所计算的利润要考虑不影响现金流量的折旧和各项摊销费用。

(三)以经营活动现金流量净额分析企业再投资能力

1、以现金流量满足率分析企业用其经营活动产生的现金流量净额能否满足金融性投资活动所需资金

现金流量满足率＝经营活动现金流量净额/投资活动现金流量净额

该比率数值大于或等于1，表明企业经营活动的现金收入能够满足其投资活动的现金需求，此时，企业再投资能力较强，可藉此进一步增加各项长期投资；相反，该比率数值小于1，则表示企业的再投资能

力相对较弱，其投资活动所需要的现金，除依靠企业经营活动所能提供的现金流量外，还需要向企业外部筹措必要的现金来补充。

2、以现金再投资比率分析企业当期经营现金流量净额是否满足支付资本性支出所需要的现金

现金再投资比率＝经营活动现金流量净额/资本性支出

资本性支出是指为“购建固定资产、无形资产和其他长期资产”需支付的现金。该指标反映企业当期经营现金流量净额是否足以支付资本性支出（固定资产的投资）所需现金。一般来讲，该比率越高，说明企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强；反之，该比率小于1时，则说明企业来自经营活动的现金流量满足资本性支出的能力较低，企业再投资能力相对较弱，必须向外融资才能支付上述各项支出。

(四)评价企业筹资与支付能力

1、外部融资比率＝(经营性应付项目增加净额+筹资现金流入量)／现金流入量总额

这一比率反映企业在金融市场筹措资金的能力，或经营发展对外部资金的依赖程度，该比率越大，说明企业的筹资能力越强。

2、支付能力分析。

支付能力的分析，主要是通过企业当期取得的经营活动现金收入，同其各种开支来进行分析和比较的。

将企业本期经营活动现金收入同本期偿还的债务、发生支出进行对比后，其余额即为可用于投资及分配的现金。在不考虑筹资活动的情况下，它们的关系是：可用于投资、分配股利（利润）的现金＝本期经营活动的现金收入+投资活动取得的现金收入-偿还债务的现金支出-经营活动的各项开支。

一般来讲，若企业本期可用于投资、分配股利（利润）的现金>0，说明企业当期经营活动现金收入加上投资活动现金收入足以支付本期债务及日常活动支出，且尚有结余用于再投资或利润分配；反之指标<0，说明尚需通过筹资来弥补支出的不足。

（五）以经营现金流量净额分析企业现有营运能力

全部资产现金回收率＝经营活动现金流量净额／全部资产

该指标反映企业运用全部资产产生现金的能力, 即反映每1元资产所能获得的现金流量。一般来说，比率越高越好，比率越高，说明企业资产的利用效率越好，创现能力越强。

参考文献：

1、欧阳光中项红周《财务报表分析》复旦大学出版社出版

2、中华人民财政部《企业会计准则》经济科学出版社