私募基金多长时间能赎回

私募基金多长时间能赎回
私募基金多长时间能赎回

私募基金多长时间能赎回

绝大多数私募都有1个至少6个月的封闭期,这期间一般不允许赎回,或赎回需要收取较高费率(3%),封闭期结束后才免赎回费。例如,深国投系列在认购后6个月内不可赎回,认购后6个月至一年为过渡期,赎回费率3%,一年封闭期结束后无赎回费。

每个人投资都是追求利益的,但是我们投资出去的钱需要经过一段时间后才会有利润产生,才能够赎回和得到回报的。私募基金,是一种高收益的投资,稍微比较懂得投资的人,就会将钱投资私募基金,但是私募基金的回报周期相对较长,那么,私募基金多长时间能赎回呢?为此,小编搜集了整理了关于私募基金投资赎回的相关内容。

一、私募基金赎回时间

从私募基金募集资金到进行投资的过程来看,经历了三个期间:募集期、封闭期和正常申购赎回期,在这三个期间内投资者买卖基金份额的情况各不相同。

1、募集期

私募基金的募集期一般是1-3个月,在此期间内私募投顾向特定投资者募集资金,投资者在这个阶段只能买入,而不能卖出基金份额,买入的价格是份额净值(1元)。

2、封闭期

募集期结束,就进入封闭期了,私募基金的封闭期一般是6个月到一年,这时,基金合同已经生效。但在封闭期中,基金不接受投资者申购或赎回基金份额的请求,这段时间内投资者既不能买入也不能卖出基金份额。

3、正常申购赎回期

封闭期结束,基金可以同时接受申购与赎回,这就进入了正常申购赎回期,投资者可以根据基金的份额净值进行基金的申购和赎回。而私募基金的申购与赎回时间则是完全由私募公司决定的,具体的还需要咨询对应的私募公司。

二、在赎回私募基金前建议做好三方面的工作:

1、给私募基金做“体检”

体检私募基金主要考核公司目前所处的发展阶段和投研团队状况。众所周知,私募公司和其他公司一样,要经历不同的发

展阶段,导入期、成长期、成熟期和衰退期,公司不同的发展阶段会在一定程度上影响产品的净值。

2、依行情和风格确定赎回期

除了极个别私募能够在较长时间内有效平抑市场波动外,绝大部分私募产品的净值都是跟随大盘波动的。因而,赎回私募基金前,需要认真考量行情演变与私募风格的匹配度。

在赎回期间,行情的变动对净值会产生深远影响,对于100万元起点的大额投资者,早一个月或者晚一个月赎回差别很大。从历史经验来看,明智的投资首先需要在比较好的时点介入。如果在比较高的价位买入,则可能要花相当长的时间弥补这个过程。因此,如果市场整体估值水平过高,投资者可以考虑是否应该赎回,而在市场整体估值水平较低时,坚定持有也许是最佳策略。

3、认真梳理合同细节

一般而言,私募基金的赎回需要在开放日前几个工作日提出申请,然后再根据开放日当天的净值来计算出赎回的具体金额,赎回后再经过几个交易日,资金才能打入投资者的账户,这对于转换私募产品的投资者来说,需要算好时间差。

投资者也要学会见好就收,千万不要被欲望冲昏头脑。私募基金收益高,但风险也不算低,对于私募基金多长时间能赎回,

分析上文后,我们知道私募基金需要经历三个期间,在第三个时期才可以赎回,算下来大概是购买一年左右后才能赎回。私募基金筹集的收益虽然高,但不是每个人都能买,对投资者的要求也比较高。

私募股权投资基金操作全流程详解

私募股权投资基金操作全流程 一、项目选择和可行性核查 (一)项目选择 由于私募股权投资期限长、流动性低,投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求: 1、优质的管理,对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要; 2、至少有2至3年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划; 3、行业和企业规模(如销售额)的要求,投资者对行业和规模的侧重各有不同,金融投资者会从投资组合分散风险的角度来考察一项投资对其投资组合的意义。 4、估值和预期投资回报的要求,由于不像在公开市场那么容易退出,私募股权投资者对预期投资回报的要求比较高,至少高于投资于其同行业上市公司的回报率。 5、3-7年后上市的可能性,这是主要的退出机制。 6、另外,投资者还要进行法律方面的调查,了解企业是否涉及纠纷或诉讼、土地和房产的产权是否完整、商标专利权的期限等问题。很多引资企业是新兴企业,经常存在一些法律问题,双方在项目考查过程中会逐步清理并解决这些问题。 (二)可行性核查对于PE,选择投资的目标企业,是整个基金投资行为的起点,这一“淘金”的过程主要包括两个方面:一是有足够多

的项目可供筛选,二是用经济的方法筛选出符合投资标准的目标公司。(1)项目来源项目中介:拥有大量客户关系的律师(事务所)、会计师(事务所)、咨询公司、投资银行、行业协会等等,PE也会积极主动的寻找潜在的合作伙伴(或目标公司),例如,帮助其在海外的投资组合中的公司寻找在中国的战略合作伙伴。 (2)市场调研在获得项目信息后,PE团队中得分析员会着手进行调研,行业研究的首要工作是精确的定义目标公司的主营业务,从大行业到细分行业,再到商业模式、盈利模式,乃至目标客户,通过对产业链、市场容量、行业周期、技术趋势、竞争格局和政策等方面的分析,获得对目标公司所在行业的初步、全景式了解。 (3)公司调研主要包括: 1、证实目标公司在商业计划书中所陈述的经营信息的真实性; 2、了解商业计划书没有描述或是无法通过商业计划书表达的内容,如生产流程、员工精神面貌等; 3、发现目标公司在当前经营中存在的主要问题,而能否解决这些问题将成为PE前期投资决策的重要依据。 4、增进对行业的了解,对企业未来的发展战略、市场定位重新评价; 5、与目标公司管理层近距离接触,观察管理层的个性、价值观、经营理念、经验与能力,通过沟通建立相互之间的了解与信任,以及就投资额与股权比例等事宜交换意见。 (4)条款清单条款清单是PE与企业主就未来的投资交易所达成的原则性约定。条款清单中约定了PE对被投资企业的估值和计划投资

成立私募基金产品计划流程说明书

成立私募基金产品流程说明书 1.产品发起人:指开发设计产品的当事人。 2.产品管理人/管理人:指对产品进行运作管理的当事人,其职责包括但不限于:选择产品托管人/期货经纪商/证券经纪商/投资顾问,推介产品,协助投资者办理产品认购事宜,下达投资指令,日常估值,信息披露等。 3.产品托管人/托管人:指对产品的财产进行托管的当事人,其职责包括但不限于:进行产品托管账户、资金账户的开立,保管产品的财产,核对并执行管理人发出的投资指令,协助管理人进行产品财产的估值、核算与清算,协助进行信息披露等。 4.投资者/客户:满足产品规定的资格要求,签署产品合同书且合同书正式生效的认购者。投资者缴纳相关认购款项、承担合同书规定的相应义务后,可以享受按合同规定分享产品财产收益、分配计划清算后的财产等权利。 5.认购:指在产品推介期内,投资者按照产品合同的规定购买产品份额的行为。 6.投资顾问:受产品管理人聘任,为管理人投资提供投资建议的当事人,产品管理人负责执行投资顾问的投资建议等事务。 7.证券账户:根据中国证监会有关规定和中国登记结算有限责任公司有关业务规则,由托管人为产品财产在中国登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司开设的专用证券账户,在中央国债登记结算有限责任公司开立的有关账户及其他证券类账户。 8.产品专用证券账户:根据中国证监会有关规定和中国登记结算有限责任公司有关业务规则,由托管人以产品的名义为产品财产在中国登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司开设的专用证券账户,在中央国债登记结算有限责任公司开立的有关账户及其他证券类账户。 9.产品专用证券资金账户:指管理人以产品专用证券账户在证券经纪商处以产品管理人名称开立的资金账户。 10.期货账户:根据中国证监会有关规定和中国金融期货交易所等相关期货交易所的有关业务规则,托管人配合管理人为产品资产在其选定的期货公司处开

私募基金认购申请书

私募基金认购申请书 篇一:基金认购(公司) 基金认购申请书 公司(单位),自愿申请认购云南金鑫财富股权投资基金管理有限公司发起的私募基金,购买金额元(大写:)所购基金保护期定为个月,购买后的一切法律责任和经济责任由本公司(单位)自行承担。 申请公司(单位): 代表: 年月日 篇二:私募股权投资基金(有限合伙型)认购流程表 基金认购流程表 一、制备基金设立方案 形成初步方案 二、募集文件准备 主要文件:《资本招募说明书》 包括以下内容: (1)拟募集设立基金的基本情况 (2)对投资者的'出资认缴要求 (3)基金管理团队 三、路演 1、投资者问卷调查、签署基金《风险揭示书》 2、严格按照《私募投资基金募集行为管理》针对特定数量限制内的投资者进行市场推介 3、签署《保密承诺书》 4、与投资者达成初步意向,签署《认购意向/承诺书》

5、与投资者讨论法律文本初稿 包括: (1)完善《资本招募说明书》 (2)起草确定《合伙协议》、《托管协议》及相关配套法律文件 6、沟通谈判 四、确定出资意向,签署正式协议 1、签署《入伙协议》等配套法律文件 2、认购款项划转至募集账户 3、投资冷静期 4、回访确认 5、认购款项划转至托管资金账户 6、向投资人发出《出资确认书》 五、合伙企业工商变更登记 篇三:私募基金赎回申请书 基金赎回申请书 XX基金管理有限公司管理的基金已在中国基金业协会完成备案,基金业协会对本基金做出的任何,均不表示其对本基金的价值和收益作出实质性判断和保证,亦不表明投资该基金没有风险。 申请人名称:基金编号: 基金代码基金名称 赎回份额 注:申请部分赎回的,赎回后余下份额应大于等于100万份。 申请人签署(机构申请人须加盖单位公章) 本申请人已详细阅读了各基金文件,同意接受相关条款的约定,保证所提交的文件和信息的真实、准确和有效,确保文件内容清晰可辨,如所提交的文

私募基金成立业务流程(参考模板)

私募基金业务流程 投资公司成立后,需要建立企业组织架构,到中国证券投资基金业协会登记,之后即可成立第一支产品。具体步骤所包含内容如下: 一、公司组织架构 基金公司成立后可设置如下部门:投资交易部、产品研发部、市场部、综合管理部、财务部和风控合规部。 二、初期费用 初期费用主要有:场地费、人工费、日常开支(水、电、办公耗材、通讯、交通等)、业务开支(招待、宣传、差旅等)、开业的装修费和办公用品购置费等。 三、登记备案 根据《私募投资基金管理人登记办法和基金备案办法(试行)》规定,私募证券投资基金,应当履行管理人登记和备案手续,并向中国证券投资基金业协会(以下简称基金业协会)申请成为会员。通过基金业协会私募基金登记备案系统,进行私募投资基金管理人登记和私募基金备案 (一)管理人登记备案主体 管理方式分为自我管理、受托管理和顾问管理三类。自我管理指以有限责任公司、股份有限公司形式设立的公司型基金,通过组建内部管理团队实行自我管理,该公司型基金也应当履行管理人登记手续。例如A公司为公司型基金,自聘投资管理团队进行自我管理,并未委托其他投资管理机构进行管理,则A公司作为私募基金管理人履行登记手续,同时,A公司也作为基金进行备案。 受托管理指私募基金将资产委托私募基金管理人或普通合伙人进行管理。例如公司型基金B委托投资管理公司C进行管理,则公司C作为基金管理人履行登记手续,公司型基金B作为C公司管理的基金进行备案。 顾问管理指私募基金管理人通过担任投资顾问等方式实际管理私募证券投资基金。例如D公司设立信托投资计划E,委托F公司为投资顾问,则F公司作为投资顾问在本系统进行管理人登记,并对其作为投资顾问管理的信托计划E 在本系统进行备案。

基金份额赎回申请书

基金赎回申请书 烟台浩博投资中心(有限合伙)提醒您在填写本表前详细阅读本公司所管理的私募基金的《基金合同》。 1.客户资料 申请人证件类型及号码 联系电话 经办人 (本人办理可不填) 经办人身份证件类型及号码 基金申购账号: 银行名称(开户行): 2.赎回信息基金名称烟台浩博投资中心(有限合伙) 赎回份额(大写) 份,小写份。 3.客户签章 本人已经了解国家有关私募基金的法律、法规和相关政策,已经认真阅读所涉及的基金合同和本申请书的条款,保证所提供的资料真实、有效,并自愿遵守相关的规定,履行投资基金的相应义务,认知基金投资的风险并自行承担投资基金的风险。 赎回人签字: 申请人(经办人)签字:

日期:年月日 警示条款: 您的赎回申请可能因《基金合同》及最新公开说明书中规定的暂停估值、巨额赎回、不可抗力等情况的出现而不能成功,或导致赎回资金延期到账。 管理人声明: 烟台浩博投资中心(有限合伙)以往的经营业绩,不代表本基金未来业绩; 烟台浩博投资中心(有限合伙)承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。 注意事项: 1.投资者应保证用于认购(申购)的资金来源合法,投资者有权自行支配,不存在任何法律、合同或其他障碍,否则由此引起的一切责任由投资者自行承担。 2.投资者必须在开放日的15:00之前将申请表传真或扫描发邮件到本公司并经电话确认后方为有效。 3.投资者通过发出的申请在管理人处理后不可撤销。 4. 在基金开放日后10工作日内清算资金进入申请人基金申购入金原账户。 5. 本表未尽内容及规则,请查阅基金合同。 申请人抄写:我因个人原因申请赎回基金份额,并知晓认同以上条款及内容。 。 申请人: 年月日

私募基金成立流程

私募基金成立流程及相关问题解答 1、私募投资基金(以下简称私募基金),系指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金,包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。 2、登记方式:通过电子系统网上提交信息,网上审核。系统网址为:https://https://www.360docs.net/doc/131404802.html, (建议使用IE浏览器)。 3、登记流程: 4、登记信息内容:填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息。 5、登记时限:材料完备的,基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内,以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式,为私募基金管理人办结登记手续。

6、公示内容:私募基金管理人的名称、成立时间、登记时间、住所、联系方式、主要负责人等基本信息以及基本诚信信息。 7、注销登记:经登记后的私募基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的,基金业协会应当及时注销基金管理人登记。--深圳吾思已被注销登记。 8、私募基金备案时点:私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内,通过私募基金登记备案系统进行备案,并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别,如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同(基金公司章程或者合伙协议,以下统称基金合同)等基本信息。 公司型基金自聘管理团队管理基金资产的,该公司型基金在作为基金履行备案手续同时,还需作为基金管理人履行登记手续。 9、私募基金备案时限:私募基金备案材料完备且符合要求的,基金业协会应当自收齐备案材料之日起20个工作日内,以通过网站公示私募基金基本情况的方式,为私募基金办结备案手续。网站公示的私募基金基本情况包括私募基金的名称、成立时间、备案时间、主要投资领域、基金管理人及基金托管人等基本信息。 10、从事私募基金业务的专业人员应当具备私募基金从业资格,具备以下条件之一:通过基金业协会组织的考试、最近三年从事投资管理相关业务、其他情形。

私募基金多长时间能赎回

私募基金多长时间能赎回 绝大多数私募都有1个至少6个月的封闭期,这期间一般不允许赎回,或赎回需要收取较高费率(3%),封闭期结束后才免赎回费。例如,深国投系列在认购后6个月内不可赎回,认购后6个月至一年为过渡期,赎回费率3%,一年封闭期结束后无赎回费。 每个人投资都是追求利益的,但是我们投资出去的钱需要经过一段时间后才会有利润产生,才能够赎回和得到回报的。私募基金,是一种高收益的投资,稍微比较懂得投资的人,就会将钱投资私募基金,但是私募基金的回报周期相对较长,那么,私募基金多长时间能赎回呢?为此,小编搜集了整理了关于私募基金投资赎回的相关内容。 一、私募基金赎回时间 从私募基金募集资金到进行投资的过程来看,经历了三个期间:募集期、封闭期和正常申购赎回期,在这三个期间内投资者买卖基金份额的情况各不相同。

1、募集期 私募基金的募集期一般是1-3个月,在此期间内私募投顾向特定投资者募集资金,投资者在这个阶段只能买入,而不能卖出基金份额,买入的价格是份额净值(1元)。 2、封闭期 募集期结束,就进入封闭期了,私募基金的封闭期一般是6个月到一年,这时,基金合同已经生效。但在封闭期中,基金不接受投资者申购或赎回基金份额的请求,这段时间内投资者既不能买入也不能卖出基金份额。 3、正常申购赎回期 封闭期结束,基金可以同时接受申购与赎回,这就进入了正常申购赎回期,投资者可以根据基金的份额净值进行基金的申购和赎回。而私募基金的申购与赎回时间则是完全由私募公司决定的,具体的还需要咨询对应的私募公司。 二、在赎回私募基金前建议做好三方面的工作: 1、给私募基金做“体检” 体检私募基金主要考核公司目前所处的发展阶段和投研团队状况。众所周知,私募公司和其他公司一样,要经历不同的发

私募基金客户回访管理规定及工作流程、回访计划表

XX资产管理有限公司 私募基金客户回访管理规定 1 目的 为了规范公司私募基金募集行为,保护投资者及相关当事人合法权益,及时、真实掌握根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》等法律法规文件规定,特制定本管理规定。 2 适用范围 本规定适用于客户回访人员对客户进行的例行回访和针对特别客户的特定回访。 3 职责 3.1客户回访人员根据客户资料制订《客户回访计划》,包括客户回访目的、回访方式、回访时间、回访内容等。 3.2客户回访人员根据公司业务情况结合客户特点选择适合的回访方式。全面了解客户的需求和对服务的意见,并认真填写《客户回访记录表》,回访结束后汇总形成《客户回访报告》。 3.3主管领导负责审阅《客户回访记录表》、《客户回访报告》,对回访记录和结果进行审查,并提出指导意见。 3.4客户回访人员负责对《客户回访计划》、《客户回访记录表》、《客户回访报告》进行汇总存档,按照客户分类后建立客户档案,以备参考。 4 流程 4.1 调取客户资料 (1)客户回访人员根据公司客户资料库和客户回访的相关规定,对所保存的客户信息进行分析。 (2)客户回访人员根据客户资料确定要回访的客户名单。 (3)客户回访人员根据客户资料确定每个客户回访的具体目的。 4.2 客户回访准备 客户回访人员根据客户资料制订《客户回访计划》,包括客户回访的大概时间、回访目的、回访内容等。应根据公司业务情况结合客户特点选择适合的回访方式。 4.3 实施回访

(1)回访的方法 采用电话通讯方式回访。 (2)回访内容:详细了解客户投资相关产品过程中的有关情况,包括销售人员是否存在不当推介与销售行为、是否存在承诺收益率行为、是否对产品可能存在的风险情况进行了完整披露等。 (3)回访行为要求 在回访中,如遇客户疑问的,应认真解释,如客户投诉,要认真处理顾客的投诉、不满、疑惑等,应诚实、可信,并且对公司负责,对客户负责。回访中如发现其它部门存在违规情况的,需如实记录,并上报公司风控合规部门。 (4)回访信息记录 回访工作人员要认真填写《客户回访记录表》。回访工作人员必须要日清日结,对所回访的客户基本信息、回访结果以及服务评价都要有书面记录,对于回访客户所提出的问题、建议都要有原始记录。 4.4 整理回访记录和处理 (1)客户服务人员编制回访报告 1)在结束回访的第二天应根据《客户回访记录表》记录的回访过程和结果,对客户的回访过程和回访结果进行汇总和评价形成《客户回访报告》。 2)回访结束后,回访人员应在三天内将回访的相关资料提交部门主管审核,如果由于客观原因确实无法提交的,应报部门主管同意后一周内提交。 (2)部门主管领导审阅 主管领导对下属人员提交的《客户回访记录表》、《客户回访报告》进行审查,并提出指导意见。对回访中发现的问题,及时提交公司风控合规部门处理。 4.5 资料保存和使用 回访人员对《客户回访计划》、《客户回访记录表》、《客户回访报告》进行汇总,按照客户分类后建立客户档案,以备参考。 5 附则 5.1 本制度由公司负责解释。 5.2 本制度自颁布起实施。 XX资产管理有限公司

私募投资基金开户与交易申请书-填写指引

私募投资基金开户与交易申请书
私募投资基金名称:[私募基金全称]
归 集 户 资金归集账户名称: 开户行: 投资人姓名: 基 本 信 息 自 然 人 填 写 证件类型: XX 证券股份有限公司基金与 金融产品直销专户 中国工商银行深圳市福田支行 账号: 4000023329200XXXXXX
[全名]
国籍: [国家简称]
性别:
□男
□女
[下方?只可选一个,请用?进行替换]
□身份证 □护照 □军官证 □武警证□港澳台回乡证或台胞证□其他[请列示或说明]
证件号码: 联系地址: 邮政编码: 投资人手机: 投资人电子邮箱: 投资机构名称:
[证件唯一数字标识] [证件上联系地址] [证件上联系地址的邮编] [11 位手机号码] [经常使用的电邮] [机构全称或基金产品全称] [证件唯一数字标识] [证件上联系地址] [证件上联系地址的邮编] [经办人身份证号] [机构传真号]
证件有效期
[YYYY]年[MM]月[DD]日
紧急联系人: 紧急联系人手机:
[全名] [11 位手机号码]
紧急联系人电子邮箱: [经常使用的电邮] 证件类型: 法定代表人/负责人: □营业执照 □其他
基 本 信 息 ( 机 构 填 写 )
证件号码: 联系地址: 邮政编码: 经办人身份证号码: 投资机构传真:
[证件上法人全名]
经办人: 经办人手机: 经办人电子邮箱:
[经办人全名] [11 位手机号码] [经常使用的电邮] 分红方式: □现金分红□红利再投资
认购/申购份额类别:
[下方?只可选一个?可多选,请用?进行替换] □不分级,普通份额 □分级/分类类别: ?A 级/类份额?B 级/类份额?C 级/类份额 ?其他类[请列示或说明]
交 易 信 息 认购/申购金额: 赎回份额: 交易类别:
大写(人民币) 大写(份额)
小写(¥) : 小写(份额) : 申请日:[YYYY]年[MM]月[DD]日 开户行:XX 银行 XX 分行 XX 支行
[下方?只可选一个,请用?进行替换]
□认购 □申购 □赎回
投资人/机构账户名称: 账号:
[投资人/机构全称或基金产品全称] 个人银行账号/机构基本户账号/基金托管户账号
自然人(签字)/机构(盖章)法 定代表人或授权代表(签字)
基金管理人经办人(签字):基金管
理人(盖章):日期:[YYYY]年
日期:[YYYY]年[MM]月[DD]日
[MM]月[DD]日

私募基金风险揭示书风险条款汇总【最新版】

私募基金风险揭示书风险条款汇总 对于私募基金的设立过程而言,募集行为管理和投资者适当性管理,是不容忽视的重要环节。中基协在2016年4月15日发布的《私募投资基金募集行为管理办法》中,列出了私募基金募集应当履行的程序: 1、特定对象确定; 2、投资者适当性匹配; 3、基金风险揭示; 4、合格投资者确认; 5、投资冷静期; 6、回访确认。 其中,《私募投资基金风险揭示书内容与格式指引》作为文件附件,为私募基金管理人提供了格式参考。而在投资者实际参与的私募基金中,面临的各类投资风险问题要比该格式指引复杂。以下内容对

私募基金投资者面临的特殊风险和一般性风险进行了收集整理,供实际操作中参考。 一、特殊风险揭示 (一) 基金合同与中国基金业协会合同指引不一致所涉风险 本基金合同依据中国基金业协会发布的《契约型私募投资基金合同内容与格式指引》(以下简称“《指引》”)及相关法律法规制定。《指引》规定,在不违反《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》以及相关法律法规的前提下,基金合同当事人可以根据实际情况约定《指引》规定内容之外的事项;《指引》中某些具体要求对基金合同当事人确不适用的,当事人可对相应内容做出合理调整和变动。本合同中对《指引》规定内容之外的部分事项进行约定,也可能存在个别内容与《指引》不一致,或不适用《指引》中个别规定的情形,可能对投资者合法权益造成影响。 (二)私募基金未托管所涉风险 本基金为(合伙型)股权投资基金,尽管所有投资者已经在合伙协议第【X】条对不托管及相应的保障投资基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制进行了约定和释明,并已另行签订《不托管协议》,但

有限合伙型私募股权投资基金企业设立流程

有限合伙型私募股权投资基金管理企业设立流程 (一)设立条件及步骤 有限合伙型私募股权投资基金企业的设立条件及程序基本遵循《合伙企业登记管理办法》、《关于做好合伙企业登记管理工作的通知》、《企业登记程序规定》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》、《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》等文件的要求。 1、设立有限合伙型私募股权投资基金企业,应当具备下列条件: (1)有限合伙企业由2人以上50人以下合伙人设立,但是法律法规另有规定的除外。有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人; (2)签订书面合伙协议; (3)有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”、“股权投资”、“私募”字样。如:“【】私募股权投资基金管理企业(有限合伙)” (4)经营范围为投资管理、股权投资,但不得含有与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、不得兼营其他非金融业务,不得兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台,也不得兼营证券类投资业务。 (5)有适当的注册资本(一般不低于1000万元),首期实缴资本不低于25%,并能够支持基本运营。合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资。但有限合伙人不得以劳务出资; (6)有2名以上高级管理人员,高管人员具有相应的投资管理从业经历,但不得聘用从其他公司离任未满3个月的基金经理从事投资、研究、交易等相关

业务;对从公募基金管理公司离职,转而在私募基金管理公司任职的基金经理实行同样3个月的“静默期”要求。 (7)具备满足业务运营需要的场所、设施和基本管理制度。 2、设立步骤 (1)进行名称预先核准 有限合伙型私募股权投资基金企业应按照规定预先申请名称核准,名称必须标明“有限合伙”。在进行名称核准之前,应至少确定企业的商号、注册资本、投资人及投资比例等相关事项。合伙型股权投资企业的命名格式为“××××私募股权投资基金管理企业(有限合伙)”,北京则要求在企业名称中使用“基金”或“投资基金”式样,湖南省如有不同要求,须向工商行政管理部门咨询。 (2)申请设立登记 设立有限合伙企业,应按照工商登记部门的要求提交申请材料。申请人应当由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向企业登记机关提交设立所需文件。 (3)领取营业执照 申请人提交的申请资料齐全,符合法定形式,企业登记机关能够当场登记的,应予当场登记,颁发营业执照。合伙企业营业执照签发日期为合伙企业成立日期。领取营业执照后,还应刻制企业印章(至少应刻制公章、财务章、执行事务合伙人及其授权代表人名章),办理组织机构代码证,申请纳税登记(包括国税、地税),开立银行基本账户,在取得企业基本账户开户许可证后,企业方可进行对外投资。 (4)备案登记

2020年私募股权投资基金操作流程

作者:败转头 作品编号44122544:GL568877444633106633215458 时间:2020.12.13 私募股权投资基金操作流程 一项目选择和可行性核查 (一)项目选择 由于私募股权投资期限长、流动性低,投资者为了控制风险通常对投资对象提出以 下要求: 1、优质的管理,对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要; 2、至少有2至3年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人 信服的发展战略计划; 3、行业和企业规模(如销售额)的要求,投资者对行业和规模的侧重各有不同,金融 投资者会从投资组合分散风险的角度来考察一项投资对其投资组合的意义。 4、估值和预期投资回报的要求,由于不像在公开市场那么容易退出,私募股权 投资者对预期投资回报的要求比较高,至少高于投资于其同行业上市公司的回报率。 5、3-7年后上市的可能性,这是主要的退出机制。 6、另外,投资者还要进行法律方面的调查,了解企业是否涉及纠纷或诉讼、土 地和房产的产权是否完整、商标专利权的期限等问题。很多引资企业是新兴企业, 经常存在一些法律问题,双方在项目考查过程中会逐步清理并解决这些问题。 (二)可行性核查对于PE,选择投资的目标企业,是整个基金投资行为的起点,这一“淘金”的过程主要包括两个方面:一是有足够多的项目可供筛选,二是用经济 的方法筛选出符合投资标准的目标公司。 (1)项目来源项目中介:拥有大量客户关系的律师(事务所)、会计师(事务所)、咨询公司、投资银行、行业协会等等,PE也会积极主动的寻找潜在的合作伙伴(或目标公司),例如,帮助其在海外的投资组合中的公司寻找在中国的战略合作伙伴。 (2)市场调研在获得项目信息后,PE团队中得分析员会着手进行调研,行业研究的首要工作是精确的定义目标公司的主营业务,从大行业到细分行业,再到商业模 式、盈利模式,乃至目标客户,通过对产业链、市场容量、行业周期、技术趋势、 竞争格局和政策等方面的分析,获得对目标公司所在行业的初步、全景式了解。

私募基金募集计划书

私募基金募集计划书 本计划书仅对符合合格投资者标准的特定投资者发出,潜在投资人在收到本计划书时请严格保密,不得外传。 第1条名词释义 第2条管理人基本情况 2.1 私募基金管理人名称、私募基金管理人登记编码、基金管理团队、主要股东或合伙人信息、管理业绩等基本信息。 2.2 中国基金业协会私募基金管理人以及私募基金公示信息(含相关诚信信息)。第3条产品基本情况 3.1 私募基金的名称、基金类型、运作方式、存续期限、基金规模、最低认购额、基金认购价格等。 3.2 私募基金的投资范围、投资策略、投资限制概况、行业偏好,股权投资基金需介绍拟投资项目情况。 3.3 基金治理结构,包括基金最高权力机构、投资决策机构、投资决策程序、投资业务流程等。 3.4 基金收益分配,包括收益构成、存续期及退出时的收益分配规则。 3.5 风险防范控制措施。 3.6 投资者的重要权利(如认购、赎回、转让等限制、时间和要求,关于冷静期和回访安排的说明等)。 3.7 私募基金承担的主要费用及费率(付费主体、收取方式、收取时间)。

3.8 关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的内容。 3.9 私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息。 3.10 私募基金托管情况(如无,应以显著字体特别标注)、其他服务提供商(如律师事务所、会计师事务所、托管机构等),是否聘用投资顾问等。 3.11 私募基金的外包情况。 第4条信息披露安排 4.1 明确募集期重大事项的披露时间及方式。 4.2 私募基金信息披露的内容、方式及频率。 第5条募集相关安排 5.1 出资认定及相应安排 5.1.1 拟募集规模 5.1.2 发起人、原股东/合伙人出资方式、出资金额、投资人出资占股比例的确认方案等。 5.2 认购资金利息计算、归属、支付安排(募集期、募集结束至登记结束期等)5.3 项目失败的情形及相关处理安排 项目失败包括募集失败、筛选失败、登记失败、备案失败四种情形。募集失败是指,募集期结束时,募集金额未达到募集规模下限;筛选失败是指,募集成功后,因募集方筛选投资人导致最终经确认的募集金额未到达募集规模下限,导致项目失败;登记失败是指筛选成功后,因部分或者全部份额无法登记,最终募集金额无法达到募集规模下限,导致项目失败;备案失败是指私募基金募集之后,在中国证券投资基金业协会无法完成备案,导致项目失败。

私募股权基金的投资流程

私募股权基金的投资流程私募股权基金投资的一般流程如下:

其中,筛选项目初步审查、尽职调查深入研究、合同谈判审核决策,是私募股权基金投资的三个核心环节。 项目初步审查 ●书面初审:主要审阅商业计划书/融资计划书,由分析师或投 资经理进行初步筛选。根据项目所处的市场空间、发展阶段、投资金额、地理位置以及组合战略、退出战略等方面与基金投资标准的融合性,过滤掉不感兴趣的项目。剩下有希望的项目将做进一步评估。 ◎企业和企业主或管理层的核心经历,是否有丰富的经验与资源。 ◎项目概况:基本情况、相关批文、证件、产品定位、资金投入与融资要求、生产计划等。重点关注产品或服务的独 创性或比较优势。 ◎主要客户群或潜在客户群、营销策略。 ◎项目面临的主要风险:市场风险、原材料供应风险、环保风险等。 ●现场初审:如果书面初审认为符合基金投资项目范围,则一般 会要求到企业现场调研企业现实生产经营、运作等状况。目的是印证企业提供的书面信息,同时对被投资企业的管理、经营状况形成感性认识。

◆投资意向书 也称为投资条款清单,是表达投资意向和合作条件的备忘录。 包含投资涉及的核心商业条款: ◎资金安排:投资总额、投资价格、证券类型、股权分配、分期投资条款等。 ◎投资保护:包括红利支付政策、证券转换约定、反稀释条款、退出条款(优先清偿权、回购权、共同卖股权)、表决 权、优先购股权、股价调整等。 ◎管理控制与激励:包括董事会安排、投票权、财务报表和报告制度、管理层的肯定性条款和否定性条款以及员工股 票期权计划等。 ◎相关费用的承担方式和排他性条款等。 其中,企业估值是投资的核心部分,贯穿项目初审到签署正式投资协议的全部谈判过程。 ◆尽职调查 是对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析。是项目初步审查工作的深入。主要包括法律调查、财务调查、业务调查以及人事调查等。能源化工等行业企业还需要着重进行环保方面的尽职调查。

私募投资基金合同指引起草说明(DOC 15页)

私募投资基金合同指引起草说明(DOC 15页)

《私募投资基金合同指引》起草说明 一、指引制定的背景 (一)私募投资基金的组织形式及登记备案 《证券投资基金法》(以下简称《基金法》)第二条规定,“在中华人民共和国境内,公开或者非公开募集资金设立证券投资基金,由基金管理人管理,基金托管人托管,为基金份额持有人的利益,进行证券投资活动,适用本法”。在此基础上,《私募投资基金监督管理私募办法》(以下简称《私募办法》)第二条进一步规定,“非公开募集资金,以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业,资产由基金管理人或者普通管理人管理的,其登记备案、资金募集和投资运作适用本办法”。据此,根据组织形式不同,目前私募基金可以分为契约型基金、公司型基金、合伙型基金。 上述三种不同组织形式的私募基金均已有在私募登记备案系统备案。根据目前的基金备案情况,私募证券投资基金以契约型为主,私募股权基金和创业投资基金以合伙型为主。 契约型基金本身不具备法律实体地位,其与基金管理人的关系为信托关系,因此契约型基金无法采用自我管理,且需由基金管理人代其行使相关民事权利。根据基金合同的规定,基金管理人可以承担有限责任也可以承担无限责任。基

金管理人须先登记为私募基金管理人,再由已登记的私募基金管理人履行契约型基金备案手续。 公司型基金本身是一个独立的法人实体,公司股东/投资人以其出资额为限承担有限责任,并共同参与公司治理。因此,公司型基金多采用自我管理,由公司董事会自聘管理团队进行管理。公司型基金也可以委托专业基金管理机构作为受托人具体负责投资运作,采取受托管理的,其管理机构须先登记为私募基金管理人,再由已登记的私募基金管理人履行公司型基金备案手续。公司型基金自聘管理团队进行管理,按照协会的《私募基金管理人登记和基金备案办法(试行)》,该自我管理的公司型基金应作为私募基金管理人登记手续,其后由其履行私募基金备案手续。 合伙型基金本身也不是一个法人主体,其执行事务合伙人为普通合伙人(GP),GP负责合伙事务并对基金承担无限责任。从基金管理方式上, GP可以自任为私募基金管理人,也可以另行委托专业私募基金管理机构作为管理人具体负责投资管理运作。GP担任基金管理人的,由GP来进行私募基金管理人登记,再由已登记的管理人进行合伙型基金备案;另行委托专业基金管理机构作为受托人具体负责投资运作的,该专业基金管理机构应先登记为私募基金管理人,并由其履行私募基金备案手续。

私募股权基金投资的一般流程

私募股权基金投资的一般流程 一、项目初审 项目初审是私募股权基金投资流程的第一步。初审包括书面初 审和现场初审两个部分。书面初审以项目的商业计划书为主,而现 场初审则要求私募股权基金拥有熟悉相关行业的人员到企业现场走访,调研企业现实生产经营、运作等情况。 ★书面初审 私募股权基金对企业进行书面初审的主要方式是审阅企业的商 业计划书或融资计划书。私募股权基金需要了解项目的基本要件, 包括项目基本情况、证件状况、资金投入、产品定位、生产过程的 时间计划保证等,其真正关注的集中于商业计划书的一部分内容, 即企业和企业主的核心经历、企业的项目概况、产品或服务的独创 性及主要顾客群、营销策略、主要风险,尤其融资要求、预期回报 率和现金流预测等数字内容更是私募股权基金需要重点考察的内容。同时,还应特别关注企业优质的管理模式、发展计划的高增长率、 潜在的成长性和企业规模等。投资者会从投资组合分散风险的角度 来考察一项投资对其投资组合的意义。因此私募股权基金本身需要 相应的财务知识或数据分析的专业人才,以便根据企业商业计划书 作适当调整后精确测算投资的回报率,判断是否满足基金的投资需求。

★现场调研 私募股权基金在仔细审查过企业的商业计划书后,如果认为初 步符合私募股权基金的投资项目范围,一般会要求到企业现场实地 走访。在这一过程中,私募股权基金主要的目的是将上述书面调查 得出的信息与现场调研相互印证。对企业生产经营情况有一个感性 的认识,如生产性企业的生产线是否正常运转,管理是否规范,企 业客户数量与质量如何,客户对企业的服务是否满意等。 二、签署投资意向书 通过项目初审,投资者往往就要求与企业主进行谈判。本轮谈 判的目的在于签署投资意向书,因此谈判的主要内容围绕投资价格、股权数量、业绩要求和退出安排等核心商业条款展开,双方就上述 核心条款达成一致后,才有进行下一步谈判的可能和必要。同时, 本轮谈判的过程中仍然可能穿插进行一些类似现场考察、问卷调查 的程序,以便投资者进行进一步评估企业的投资价值。若涉及一些 商业秘密的问题,企业主可能要去投资者先行签订保密协议,并在 满足投资者了解企业目的的基础上尽量少地披露企业商业秘密。当 双方就核心商业条款达成一致后,就可以签订投资意向书,一般称 为 Term Sheet ,内容就是一些已经确定的核心商业条款,这些条 款在签署正式收购协议时一般不能修改。 三、尽职调查 尽职调查,也称谨慎性调查,一般是指投资人在与目标企业达 成初步合作意向后,经协商一致,投资人对目标企业一切与本次投

私募基金账户监督合同协议书范本

私募基金账户监督协议 甲方(管理人): 注册地址: 法定代表人/ 执行事务合伙人: 乙方(账户监督机构): 注册地址: 法定代表人: 甲方作为私募基金管理人,委托乙方作为账户监督机构,对甲方管理的相关私募基金产品所对应的由乙方开立的基金募集结算资金专用账户进行监督;乙方作为募集结算资金专用账户开立机构和账户监督机构。为明确甲乙双方的权利义务,经各方友好协商一致,达成本协议。 本协议所称“募集结算资金专用账户”,是指甲方委托乙方开立的用于统一归集私募基金募集结算资金、向投资者分配收益、给付赎回款项以及分配基金清算后的剩余基金财产等的银行账户;本协议所称“原募集账户”,是指基金合同中约定的投资人的入资账户;本协议所称的“资金存管账户”,是指本基金用于证券投资的银行存管账户。 一、账户监督适用条件/ 账户监督范围及账户监督内容 本协议所约定的账户监督服务不溯及既往,即乙方自本协议生效之日起承担对符合条件的基金履行账户监督职责。 对于甲方管理的基金,在同时满足以下条件的情况下,乙方对其募集专户进行监督:

(1)甲方已在中国证券投资基金业协会(以下简称中国基金业协会)登记成为私募基金管理人; (2)基金原募集账户的资金已经转入由乙方开立和日常管理的募集结算资金专用账户。 满足上述条件的基金,自款项从投资者资金账户进入募集结算资金专用账户之后或自款项从银行资金存管账户进入募集结算资金专用账户之后,乙方开始履行监督职责。 乙方监督投资者认、申购款项进入募集结算资金专用账户后,募集结算资金专用账户向资金存管账户的划出,以及赎回、清盘等资金由募集结算资金专用账户向投资者资金账户的划出;并按照基金合同约定对募集资金收益的划出进行监督;由基金募集结算资金专用账户向投资者资金账户划付的赎回、清盘等资金,乙方监督资金按原路径返还。投资者办理基金份额协议过户、非交易过户且相应的资金未经过募集专户进行结算的, 受让方持有的基金份额进行赎回、分红、清盘时, 乙方以甲方提供的投资者资金账户信息为准, 从募集结算资金专用账户向投资者进行支付。 二、甲方权利义务 1、甲方确保其管理的相关基金产品满足账户监督适用条件,除基金合同或者代理销售协议约定且所使用的在乙方监督范围内的募集结算资金专用账户、原募集账户外,不存在任何其他同类性质及用途的账户。 2、甲方应当提前及时向乙方提供其管理的相关基金产品(满足账户监督适用条件,需要由乙方对其募集结算资金专用账户的全部或部分进行监督)的基金合同、基金托管协议(如有)、基金行政服务协议、所需要监督的具体账户信息、基金

私募股权投资基金的操作流程完整版

私募股权投资基金操作流程 一项目选择和可行性核查 (一)项目选择 由于私募股权投资期限长、流动性低,投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求: 1、优质的管理,对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要; 2、至少有2至3年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划; 3、行业和企业规模(如销售额)的要求,投资者对行业和规模的侧重各有不同,金融投资者会从投资组合分散风险的角度来考察一项投资对其投资组合的意义。 4、估值和预期投资回报的要求,由于不像在公开市场那么容易退出,私募股权投资者对预期投资回报的要求比较高,至少高于投资于其同行业上市公司的回报率。 5、3-7年后上市的可能性,这是主要的退出机制。 6、另外,投资者还要进行法律方面的调查,了解企业是否涉及纠纷或诉讼、土地和房产的产权是否完整、商标专利权的期限等问题。很多引资企业是新兴企业,经常存在一些法律问题,双方在项目考查过程中会逐步清理并解决这些问题。 (二)可行性核查对于PE,选择投资的目标企业,是整个基金投资行为的起点,这一“淘金”的过程主要包括两个方面:一是有足够多的项目可供筛选,二是用经济的方法筛选出符合投资标准的目标公司。 (1)项目来源项目中介:拥有大量客户关系的律师(事务所)、会计师(事务所)、咨询公司、投资银行、行业协会等等,PE也会积极主动的寻找潜在的合作伙伴(或目标公司),例如,帮助其在海外的投资组合中的公司寻找在中国的战略合作伙伴。 (2)市场调研在获得项目信息后,PE团队中得分析员会着手进行调研,行业研究的首要工作是精确的定义目标公司的主营业务,从大行业到细分行业,再到商业模式、盈利模式,乃至目标客户,通过对产业链、市场容量、行业周期、技术趋势、竞争格局和政策等方面的分析,获得对目标公司所在行业的初步、全景式了解。 (3)公司调研主要包括: 1、证实目标公司在商业计划书中所陈述的经营信息的真实性;

私募基金发行产品规划与发布流程

产品计划流程说明书 释义 本说明书中,除上下文另有规定外,下列用于应当具有如下含义: 1.产品计划/本产品计划/计划/产品:是对预计发行的产品的统称,包括但不限于信托计划、基金资产管理计划等,具体以当期发行的产品为准进行相应的调整. 2.产品计划发起人:指开发设计产品计划的当事人。 3.产品计划管理人/管理人:指对产品计划进行运作管理的当事人,其职责包括但不限于:选择产品计划托管人/期货经纪商/证券经纪商/投资顾问,推介产品计划,协助投资者办理产品认购事宜,下达投资指令,日常估值,信息披露等。 4.产品计划托管人/托管人:指对产品计划的财产进行托管的当事人,其职责包括但不限于:进行产品计划托管账户、资金账户的开立,保管产品计划的财产,核对并执行管理人发出的投资指令,协助管理人进行产品计划财产的估值、核算与清算,协助进行信息披露等。 5.投资者/客户:满足产品计划规定的资格要求,签署产品计划合同书且合同书正式生效的认购者。投资者缴纳相关认购款项、承担合同书规定的相应义务后,可以享受按合同规定分享产品计划财产收益、分配计划清算后的财产等权利。 6.认购:指在产品计划推介期内,投资者按照产品计划合同的规定购买产品计划份额的行为。 7.投资顾问:受产品计划管理人聘任,为管理人投资提供投资建议的当事人,产品管理人负责执行投资顾问的投资建议等事务。 8.产品计划合同书:证券账户:根据中国证监会有关规定和中国登记结算有限责任公司有关业务规则,由托管人为产品计划财产在中国登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司开设的专用证券账户,在中央国债登记结算有限责

任公司开立的有关账户及其他证券类账户。 9.产品计划专用证券账户:根据中国证监会有关规定和中国登记结算有限责任公司有关业务规则,由托管人以产品计划的名义为产品计划财产在中国登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司开设的专用证券账户,在中央国债登记结算有限责任公司开立的有关账户及其他证券类账户。 10.产品计划专用证券资金账户:指管理人以产品计划专用证券账户在证券经纪商处以产品管理人名称开立的资金账户。 11.期货账户:根据中国证监会有关规定和中国金融期货交易所等相关期货交易所的有关业务规则,托管人配合管理人为产品计划资产在其选定的期货公司处开立的用于存放产品计划资产期货保证金的账户,其用途包括出入金、支付期货交易结算款和相关费用等,期货账户对应唯一的期货结算账户,也即资金账户。 12.产品计划财产专户:指管理人以自身名义在保管行开立的产品计划资金专用账户,产品计划成立,产品计划资金交付完成之日起视为保管账户。 13.保管账户:指管理人按照产品合同相关协议约定开立的账户,该账户仅限于满足开展和记录产品计划的资金往来,办理与产品计划运作相关账户之间的转账结算,不得提取现金。管理人不得使用保管专户进行产品文件书面约定以外的活动。 14.资金账户:指托管人根据有关规定为产品计划财产开立的专门用于清算交收的银行账户。 15.产品计划财产/计划财产:指投资者拥有合法处分权,加入本产品计划的全部产品计划资金,由委托管理人管理并由托管人托管的作为本产品计划标的的财产。 16.推介期/初始销售期限:指产品计划合同书中载明,并经相关监管机构核准的产品计划初始销售期(具体期限由产品合同书载明)。 17.存续期:指本产品合同计划生效至终止之间的期限。 18.认购:指在产品计划初始销售期间,投资者按照产品计划合同的规定购买本产品计划份额的行为。 19.代理销售机构:指符合相关监管部门规定的条件,取得产品计划销

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