2020-2025年中国磷酸铁锂电池行业调研及全域营销战略研究报告

（二零一二年十二月）

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2020-2025年中国磷酸铁锂电池

行业调研及全域营销战略研究报告

可落地执行的实战解决方案

让每个人都能成为

战略专家

管理专家

行业专家

……

报告目录

第一章企业全域营销战略概述 (5)

第一节磷酸铁锂电池行业全域营销战略研究报告简介 (5)

第二节磷酸铁锂电池行业全域营销战略研究原则与方法 (6)

一、研究原则 (6)

二、研究方法 (7)

第三节研究企业全域营销战略的重要性及意义 (8)

一、重要性 (8)

（一）有利于增强企业的可预见性 (8)

（二）有利于明确企业未来发展方向 (9)

（三）有利于激发企业员工的积极性 (9)

（四）有利于促进企业整合资源 (9)

二、企业市场营销的意义 (9)

（一）降低客户对市场价格的敏感度 (9)

（二）强化企业竞争手段 (9)

（三）加强市场壁垒的巩固 (10)

（四）有利于实现企业与消费者的双赢 (10)

（五）有效提高市场绩效 (10)

三、小结 (10)

第二章市场调研：2019-2020年中国磷酸铁锂电池行业市场深度调研 (12)

第一节为什么看好磷酸铁锂电池？ (12)

一、市场驱动，技术路线分化 (14)

二、技术进步，体积密度提升 (14)

三、成本下降，油车平价渐近 (16)

第二节2019-2020年需求：立足商用车，渗透中低端乘用车 (18)

一、商用车：铁锂电池的主战场 (18)

二、乘用车：铁锂电池适合中低端车型 (19)

三、成本驱动磷酸铁锂电池向乘用车领域持续渗透 (21)

四、低端乘用车降本优先，铁锂电池配套比例提升 (23)

第三节2019-2020年格局：电池一超多强，材料相对分散 (24)

第四节2019-2020年中国热销MPV电动化，磷酸铁锂电池有望复苏 (26)

一、五菱宏光引领，中国热门车型创造产销奇迹 (26)

二、五菱宏光/荣光纯电版进推荐目录，有望带动铁锂电池装机回潮 (27)

三、BYD刀片电池领衔，中高端乘用车试水铁锂电池 (28)

四、多款铁锂车型即将上市，LFP动力电池增量空间广阔 (29)

第五节LFP产业链及相关企业梳理 (30)

一、LFP产业链 (30)

二、电池环节企业 (31)

（一）宁德时代：铁锂电池份额第一，发力乘用车 (31)

（二）鹏辉能源：专注LFP动力电池的低成本玩家 (31)

三、正极环节企业 (31)

（一）德方纳米：LFP正极材料市场占有率第一，低成本方案不可复制 (31)

（二）湘潭电化：潜在铁锂正极低估标的 (32)

（三）光华科技：LFP新星，循环产业链已成 (32)

（四）中国宝安：子公司贝特瑞是LFP正极材料龙头之一 (32)

第六节投资建议 (32)

第三章企业全域营销战略的基本类型与选择 (34)

第一节全域营销概述 (34)

一、什么是全域营销 (34)

二、全域营销的背景 (35)

三、全域营销的特点 (35)

四、全域营销的优势 (35)

五、阿里全域营销方法论 (36)

六、全域营销的应用 (37)

第二节阿里妈妈全域营销解析 (38)

一、什么是全域营销？ (38)

二、全域营销矩阵 (38)

三、全域营销常见疑问解答 (38)

（1）为什么要做全域营销？ (38)

（2）消费洞察&玩法升级 (38)

（3）全域营销效果检验？ (39)

四、总结 (40)

第三节全域营销给营销带来的变革 (40)

一、全域营销本质 (41)

（一）全域营销到底是什么？ (41)

（二）全域营销的产品体系 (41)

（三）全域营销的根基：大数据 (42)

二、全域营销到底对营销产生了什么变革？ (42)

三、实现全域营销有哪些秘密武器？ (42)

四、与品牌共创 (43)

五、让消费者成为品牌资产 (43)

第四章企业全域营销战略新环境、新变化、新技术 (45)

第一节阿里巴巴全域营销总经理陆弢：全域营销如何用数据改变营销 (45)

一全域营销是什么 (45)

二全域营销的产品架构 (46)

三什么是消费者资产 (49)

第二节数据驱动的全域营销 (50)

第三节全域营销提升供应链效率 (52)

第四节全域营销帮助品牌提升供应链效率 (53)

第五节全域营销：新零售时代下的新营销模式 (58)

第六节技术创新放大内容价值全域营销实现“品效销”协同 (60)

一、技术驱动文娱产业升级 (60)

二、内容营销的高级定制服务 (61)

第五章2020-2025年中国磷酸铁锂电池企业全域营销战略探讨与建议 (63)

第一节新零售时代的全域营销趋势与整合性策略 (63)

一、知新——趋势、转型与战略 (63)

（一）新零售的两大驱动力量 (64)

（二）三大方法论 (64)

（三）处理好三大关系 (64)

（四）实体企业转型五大痛点 (65)

（五）企业转型的战略路径 (66)

二、拥新——用户，体验与效率 (67)

（一）用户关系的具体方法论 (67)

（二）体验优化的具体方法论 (68)

（三）品效合一的具体方法论 (69)

三、创新——新全域营销整合性策略 (70)

（一）当今中国品牌面临的数字化零售生态 (70)

（二）全渠道营销闭环 (71)

（三）三人行品牌服务与战略调整 (72)

（四）EAS数字化品牌价值建构系统 (72)

第二节大数据营销：向纵深与全域拓展 (73)

一、大数据的作用在于寻找规律 (74)

二、对更加垂直化、细分化的小数据的纵深挖掘 (75)

三、对更加广泛、甚至转瞬即逝的整体样本的全面覆盖 (75)

第三节戴森用全域营销做长期消费者运营精准定位客户群体 (77)

第六章盛世华研总结 (78)

第一节企业失败的原因及提高胜率的策略 (78)

一、企业失败的原因 (78)

二、提高胜率的策略 (79)

第二节盛世华研独创五大决策研究体系 (80)

一、基于“产业”的研究与决策体系 (80)

二、基于“周期”的研究与决策体系 (80)

三、基于“人性”的研究与决策体系 (80)

四、基于“变化”的研究与决策体系 (81)

五、基于“趋势”的研究与决策体系 (81)

六、小结 (81)

第三节致读者：商业自是有胜算 (82)

第一章企业全域营销战略概述

第一节磷酸铁锂电池行业全域营销战略研究报告简介

企业如果要顺利实现稳定、健康、持续的发展，就必须高度重视战略规划的合理运用。但是，由于企业战略规划的制度和实施是一项较为复杂的系统性工程，涉及到多个不同的环节步骤，这就要求企业必须根据自身实际情况，制定一个科学合理的企业战略规划，以便更好地促进企业的健康发展。

企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究和战略研究是揭示行业发展的重要工具，通过深度的行业研究和战略研究报告，及时了解行业动态、未来发展趋势，及全面系统、实用高效的战略，对企业的经营、发展与壮大，起着越来越重要而关键的作用。

本磷酸铁锂电池行业全域营销战略研究报告在大量周密的市场调研基础上，依据中国国家统计局、国家海关总署、相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大量数据，综合采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，在对我国磷酸铁锂电池业市场发展进行深入的调研和分析的基础上，对磷酸铁锂电池行业全域营销战略进行了全面系统的梳理，并提炼出一套可落地执行的实战解决方案，其中包括：

磷酸铁锂电池行业市场调研

企业全域营销战略的基本类型与选择

企业全域营销战略规划制定原则及依据

制定全域营销战略的内容、方法步骤、流程

未来中国磷酸铁锂电池企业全域营销战略探讨与建议

企业全方位推进“全域营销战略”及实施路径探讨

构建磷酸铁锂电池企业实施全域营销战略“管理、保障、调整”等机制的措施

……

为磷酸铁锂电池行业企业经营者及投资该领域的投资者提供重要的决策参考依据，为企业未来全域营销战略提供可参考的路径与方向。

相信通过本报告对磷酸铁锂电池行业全域营销战略研究报告全面深入的研究和梳理，您对行业及全域营销战略的了解和把控将上升到一个新的高度，这将为您经营管理、战略部署、成功投资提

供有力的决策参考价值，也为您抢占市场先机提供有力的保证。

与此同时，报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富内容，让您在了解行业的同时，也掌握研究的方法和技巧。

第二节磷酸铁锂电池行业全域营销战略研究原则与方法

一、研究原则

1、真实原则

只有真实的信息资料才能做出正确的判断，真实是研究分析的第一要素，因此我们在做研究中，需要辩证的去对待信息，需要大致判断信息来源的可靠性与真实性，尤其是对于过多的二手信息，我们需要筛选和确认其信息的真实性。

2、全面原则

行业研究需要坚持全面原则，所谓的全面指信息搜集的全面性、分析过程与方法的全面性、思考的内容的全面性等等，只有做到全面思考与分析才能做出有价值的结论。

3、客观原则

能够客观与准确的描述行业发展的过去、现在与未来并不易，但做研究需要谨记研究的客观是基础，是能够为投资者做决策的前提条件。

4、逻辑原则

条理与逻辑清晰是行业研究的灵魂，没有逻辑的研究最多只能说是一堆资料的堆砌，毫无价值。只有在大的逻辑框架下，提供客观真实全面的观点支撑，才算是一个好的行业研究报告。

5、思辨原则

行业研究要在各种可能性中选择未来必然性的结果，且在不断被验证中，是一个很有挑战的工作，行业研究的成果要经得起推敲。世界是可知的，所有结果，都是人的行为产生的，数据也是结果，要把人的研究，特别顺着产业从下游向上游逻辑顺序。

二、研究方法

本磷酸铁锂电池行业研究报告综合采用历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究法、倒推法和穷举法、数理统计法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对磷酸铁锂电池行业进行深入研究。

本报告主要研究方法有：

1、历史资料研究法

历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。只要是追溯事物发展轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历史资料研究法。各个行业都在不断地发展，如果从一个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏。

2、调查研究法

调查研究法是一项非常古老的研究技术，也是科学研究中一个常用的方法，在描述性、解释性和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法。它一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。调查研究是收集第一手资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。当然，也可以利用他人收集的调查数据进行分析，即所谓的二手资料分析方法，这样可以节约费用。这种方法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。

3、归纳与演绎法

归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。演绎法是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先推论后观察，归纳法则是从观察开始。

在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，看看哪一个在现实(研究)中言之有

理，从而获得理论的验证。而在归纳法中，研究的角度则是通过经验和观察试图得到某种模式或理论。由此可见，逻辑完整性和经验实证性两者都不可或缺。一方面只有逻辑并不够;另一方面，只有经验观察和资料搜集也不能提供理论或解释。

4、比较研究方法。每个行业、每个公司都有人的行为产生，没有普适的法则套用，通过比较研究方法，发现差别、解释差别过程中对已经发生的现象合理的解释。同时研究影响结果的因素和作用机制，探寻哪些因素在发生变化，从而实现对未来的预测。

5、倒推法和穷举法结合。首先假设有N种可能的结果，假设A结果发生，倒退A结果发生会有哪些具备条件，如果目前条件不具备，即可排除A结果。通过不断筛选，得出最大可能性的判断。同时，正推穷尽法和二叉树三叉树结合，与倒推法配合。

第三节研究企业全域营销战略的重要性及意义

一个企业如果想要永远利于不败之地，它必须有自己持久的竞争优势和清晰的经营发展战略。企业战略是企业根据其外部环境和内部资源和能力状况，为求得生存和长期稳定的发展，为不断的获得竞争优势，对企业发展的目标、达成目标的途径和手段的总体谋划和参考；企业战略是为了获得持久优势而对外部机会和威胁以及内部优势和劣势的积极反应。

一、重要性

目前，我国企业面临着日益复杂的经营环境，在日常经营管理过程中必须需要处理各种不确定因素。再加上我国社会主义市场竞争日益激烈，企业如果要顺利实现稳定、健康、持续的发展，就必须高度重视战略规划的合理运用。但是，由于企业战略规划的制度和实施是一项较为复杂的系统性工程，涉及到多个不同的环节步骤，这就要求企业必须根据自身实际情况，制定一个科学合理的企业战略规划，以便更好地促进企业健康发展。

全域营销战略是企业经营发展战略中重要而必不可少的主要战略之一，企业必须高度重视！（一）有利于增强企业的可预见性

企业必须对自身未来的发展方向和道路了如指掌，不断增强企业处置风险的能力，才有可能使企业得以在变幻莫测的市场竞争中占有一席之地。合理的战略规划可以针对企业未来发展过程中有可能出现的各种风险和问题进行科学预测，进而使企业的预测能力得以增强，帮助企业在日常生产

经营中更好地开展风险管理，使企业能够更好地转移或者规避风险，进而更好地实现企业的可持续发展。

（二）有利于明确企业未来发展方向

企业在制定战略规划时必须综合考虑内部环境和外部环境，进而使企业可以及时根据各种变化进行战略调整，从而为企业未来的发展指明方向。当企业明确了发展目标和方向之后，可以有效整合企业现有资源，使企业的交易成本以及管理成本得以有效降低，从而促进企业经营管理水平的提升。

（三）有利于激发企业员工的积极性

企业的战略规划并非只是企业拥有者或企业管理人员的目标，而是企业全体员工的共同目标，承接着企业全体成员的理想。企业战略规划方案进一步明确企业各个部门的职责范围，从而使每一个企业员工的未来得到一定的指引，从而使每一个企业员工意识到自身同企业整体发展之间的紧密联系。因此，可以使每一个企业员工紧紧围绕在企业的战略规划积极开展工作，从而有利于提升每一个企业员工的工作主动性和积极性。

（四）有利于促进企业整合资源

企业资源能否可以得到有效的整合，对于企业发展而言具有十分重要的意义。战略规划对于企业资源整合发挥着很大的作用，其主要强调通过合理配置，从而使资源得到有效利用。企业战略规划的制度不仅要同企业当前发展实际情况相契合，同时还要综合考虑各种外部因素，从而高效整合企业资源，显著提升企业资源利用效率，从而帮助企业提升综合竞争能力。

二、企业市场营销的意义

（一）降低客户对市场价格的敏感度

市场经济不断发展, 客户对产品的需求也不断发生变化, 有些消费者对有些产品的价格变化情况很敏感, 对价格的浮动也比较关注, 在激烈的市场竞争中, 差异化竞争是企业保持竞争力的有效手段, 能够促进企业市场的抢占, 为了提高企业的经济效益, 企业会不断提高自己的差异化产品竞争力, 不断提高企业的市场竞争力。

（二）强化企业竞争手段

在市场竞争中, 企业要积极关注价格竞争, 但是, 过度的长期的价格竞争会让市场环境恶化, 在企业市场竞争中要加强非价格竞争手段的强化, 保持和保证企业差异化竞争, 促进企业盈利目标的实现。

（三）加强市场壁垒的巩固

在市场经济中, 市场堡垒的建立可以有效提高企业的生产效益, 加强市场壁垒的巩固, 差异化竞争是企业营销的主要手段, 也是保护自己的有效手段。有效提高企业的自我保护能力, 促进企业长远发展。

（四）有利于实现企业与消费者的双赢

差异化的市场竞争化竞争对于企业和消费者来说是双赢的, 企业利用差异化竞争赚取可观的利润, 当然差异化营销战略离不开消费者的支持, 企业要想获得发展, 更要加强与消费者的联系, 充分了解消费者的偏好与习惯, 促进企业市场精准化定位, 做好企业相关战略规划, 保证企业差异化战略研究, 不断提高企业的科技竞争力, 不断改善企业的经营能力, 从而实现经营者和消费者的双赢, 实现科学发展观, 促进企业可持续发展。

（五）有效提高市场绩效

在企业差异化战略过程中, 企业的产品有相对的价格优势, 要在不同价格的影响下产生不同的差别, 保护企业的利润与发展层面的关系, 不断增强社会市场的占有力度。世界经济化浪潮不断发展, 我国发展日益密切, 技术水平不断变化发展, 中国与美国联系日益密切, 但是近年来中美贸易摩擦不断加大, 归根结底是我国科技创新能力不足, 核心技术有利于促进我国创新创造能力, 我国核心技术要变化发展, 必须要促进企业创新创造能力的发展, 加强企业的差异化竞争, 完善市场竞争机制, 促进企业变化发展, 要用差异化竞争为基础进行企业市场营销战略定位, 加强企业与消费者的充分结合, 响应国家号召, 促进社会主义市场经济的变化发展, 要进一步进行市场划分, 要求企业营销化战略不断变化发展, 要促进企业充分与市场结合, 有效提高市场绩效, 促进企业市场化变化发展, 促进社会市场经济的变化发展。

三、小结

除了有清晰的企业经营发展战略外，决定企业经营成败的一个极其重要的问题，还要看企业经营发展战略的选择是否科学，是否合理。或者说，企业能否实现高效经营的目标，关键就在于对经营发展战略的选择，如果经营发展战略选择失误，那么企业的整个经营活动就必然会满盘皆输。所以企业经营发展战略实际上是决定企业经营活动的一个极其关键的和重要的因素。企业必须高度重

视。

通过对全域营销战略的研究，将为企业建立以市场为导向的经营发展模式提供指导，让企业的经营发展战略更科学、合理、可行，减少失误带来的损失，有利于提高企业的整体水平和竞争能力。

第二章市场调研：2019-2020年中国磷酸铁锂电池行业市场深度调研

市场及竞争环境是制定企业全域营销战略的基础

市场及竞争环境分析包括行业现状分析、市场需求分析、市场增长速度、客户群分析、竞争态势分析、技术发展、影响因素、发展趋势分析、政策环境分析等各方面。

第一节为什么看好磷酸铁锂电池？

按照技术路线不同，动力电池主要分为三元电池、磷酸铁锂电池、锰酸锂电池等。对于动力电池的性能评价，一般包括成本（元/Wh）、体积能量密度（Wh/L）、质量能量密度（Wh/kg）、安全性、循环性、放电倍率、低温性能等。相对于三元电池，磷酸铁锂电池的缺点主要是：1）能量密度较低，特别是体积能量密度过低，从而影响乘用车的续驶里程；2）低温性能较差，不适合在北方冬季环境下使用。除了以上两点之外，成本、安全性、循环性及放电倍率都是磷酸铁锂电池的优势所在。

从过去几年动力电池装机数据来看，三元电池的份额越来越高，由 2016 年的 23%增长至2019 年的 62%，而磷酸铁锂电池的装机量占比由 72%降至 32%。主要原因在于：（1）政策层面，补贴直接挂钩续驶里程、能量密度等指标，推动了乘用车三元化的趋势；（2）技术层面，三元电池能量密度的提升空间更大，从而使得整车续驶里程能够持续提升；（3）成本层面，三元电池技

术进步推动成本下降，降本路径更多，降本空间更大。因此，三元电池的装机量占比提升，而磷酸铁锂电池的装机量占比下降。

从近期情况来看，我们认为，有必要重新审视以上三个因素，磷酸铁锂电池的行业逻辑出现变化：

变化之一：政策层面，电动车补贴在 2019 年出现大幅退坡，预计2020 年底补贴完全取消，并且《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》（征求意见稿）中不再对能量密度、续驶里程等设定目标，推动乘用车三元化的政策因素逐步弱化，未来行业主要由市场化因素驱动，技术路线可能分化；

变化之二：技术层面，2019 年以来宁德时代、比亚迪出现明显技术进步，通过精简结构的方式提升能量密度成为两大龙头共同的选择，特别是比亚迪“刀片电池”方案更加适用于磷酸铁锂电池，这使得磷酸铁锂电池与三元电池体积能量密度的差距缩小，从而使得搭载磷酸铁锂电池的乘用车（比亚迪“汉”）的续驶里程突破 600km；

变化之三：成本层面，精简结构可以从电池包层面实现降本，磷酸铁锂电池的降本空间超过预期。根据我们前期的报告《如何优雅地拆解动力电池成本？——动力电池成本系列报告之一》，磷酸铁锂电池包的成本约 0.66 元/Wh，结构精简后成本下降约 10%-15%，磷酸铁锂电池包的成本有望率先达到 0.5X 元/Wh 的水平。

一、市场驱动，技术路线分化

过去几年，国内电动车的发展主要依赖补贴政策的推动。根据表 1 的梳理，电动车特别是纯电动乘用车主要根据续驶里程划档补贴，续驶里程越高，单车补贴额也越高，例如，2019 年，续航在 250-400km 之间的车辆补贴为1.8 万元，大于 400km 续航的车辆补贴 2.5 万元；补贴系数则根据电池质量能量密度划档，动力电池系统的质量能量密度低于 120Wh/kg 无补贴， 120-

140Wh/kg 的车型按 0.8 倍补贴，140-160Wh/kg 的车型按 0.9 倍补贴， 160Wh/kg 及以上的车型按 1 倍补贴。这样的补贴政策引导车企推出更长续驶里程的车辆，搭载更高能量密度的电池，乘用车纷纷搭载三元电池，磷酸铁锂电池的需求受到压制。

中短期来看，压制磷酸铁锂电池需求的政策因素逐步弱化。2019 年 12 月，工信部等部门起草的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》（征求意见稿）对外公开征求意见，下表梳理了四个规划文件，可以清晰地看到政策思路的变化，新版规划未设定能量密度、续驶里程等指标。展望未来，随着消费者对新能源汽车认可度的提高，市场将起决定性作用，企业的自主选择权将增强，产品及技术路线的多样性将增加。

二、技术进步，体积密度提升

根据我们的动力电池成本模型，其他参数设定一致的情况下，磷酸铁锂电池包体积能量密度要比三元电池包低 15%-25%，这意味着在同一辆电动车里面，磷酸铁锂电池的带电量要比三元电池低15%-25%，也就是说，搭载磷酸铁锂电池的电动车续驶里程更短。

“刀片电池”方案使得磷酸铁锂电池体积能量密度取得突破。2020 年 1月 11 日，比亚迪董事长兼总裁王传福在中国电动汽车百人会论坛（2020）上发言，比亚迪开发的“刀片电池”属于新一代磷酸铁锂电池（超级磷酸铁锂电池），将于 2020 年量产，体积比能量密度比传统磷酸铁锂电池提升 50%，具有高安全、长寿命等特点。由于磷酸铁锂电池的安全性更好，因此“刀片电池”更适合磷酸铁锂电池。表 3 是比亚迪“刀片电池”专利中的数据，利用“刀片电池”新方案，电池包体积能量密度比对照组明显提升。

三、成本下降，油车平价渐近

动力电池成本的下降主要依赖：（1）技术进步（提升电压、精简基材等）；（2）使用更具性价比的材料体系（高镍三元、磷酸铁锂等）；（3）更低的物料价格；（4）精简电池结构；（5）工艺改进（提升材料利用率、良品率）；（6）设备改进（提升自动化水平、减少设备投入、降低故障率等）。

动力电池 Pack 主要由电芯、模组硬件、电池包硬件构成。根据我们的动力电池成本模型，电芯硬件在 Pack 中成本占比不到 5%，模组硬件占比约15%。因此，整合精简电芯、模组硬件成为动力电池降本的重要路径之一。

根据我们的动力电池成本模型，参考 CATL 提出的CTP 技术（Cell To Pack），假设模组硬件物料成本降低 80%，减掉相应的模组组装设备和人员，那么与 Pack 成本原值相比，结构精简后的电池包成本下降约 10%-15%。从图 35 来看，采用 CTP 技术方案后，磷酸铁锂电池包的成本由

0.66 元/Wh 降至 0.57 元/Wh。

第二节 2019-2020年需求：立足商用车，渗透中低端乘用车

一、商用车：铁锂电池的主战场

商用车的特点包括：（1）车型较大，对电池体积的要求较低；（2）客车对安全性的要求更高；（3）使用频次比私人轿车高，对电池循环性的要求更高。可见，商用车的需求与磷酸铁锂电池的匹配度较高。根据 GGII 的数据，客车领域磷酸铁锂的装机比例在 85%以上，专用车领域磷酸铁锂的装机比例不断提升，近一年平均近 70%。

我们假设：（1）2020 年是补贴收官之年，客车、专用车销量比 2019 年小幅增长，往后两年客车销量逐年下降，专用车销量小幅增长；（2）客车和专用车中搭载磷酸铁锂电池的比例逐年提升；（3）单车电池带电量逐年提升。最终测算出 2020-2022 年磷酸铁锂电池在商用车的装机量。

二、乘用车：铁锂电池适合中低端车型

过去几年，在乘用车领域，磷酸铁锂的装机量占比不断下降，2019 年以来占比基本维持在 5%左右。从当前数据来看，磷酸铁锂主要搭载在 A00 级车型上。

我们认为，新能源乘用车行业的发展路径可能是：（1）前期由中高端车型带动，Model 3 畅销市场，欧美车企的爆款车型也有望陆续出现，这些爆款车型会培育出用户的消费习惯；（2）随着电池成本下降、充电桩逐步普及、保值率提升，面对更广泛用户群的十万级别车型将会迅速普及，新能源汽车渗透率将会大幅提升。对于中高端车型，动力电池的成本占比在 30% 以下，与品牌、性能、驾驶体验等因素相比，较高的电池成本这一因素明显弱化；在十万级别以下的车型中，搭载磷酸铁锂电池可以显著降低成本。

我们假设：（1）A0、A00 级纯电动乘用车销量占比逐年降低，其他车型包含 B 级车（如Model 3），因此销量占比明显提升，PHEV 的销量占比逐年下降；（2）磷酸铁锂电池在A00、A0 级等中低端车型中更具优势，因此在A00、A0 级车型的搭载比例大幅提升；（3）插混车型带电量保持稳定，纯电动车型单车带电量逐年提升。最终测算出 2020-2022 年磷酸铁锂电池在乘用车的装机量。

综合以上计算结果，我们预测 2022 年国内磷酸铁锂动力电池装机量将达到42Gwh，2020-2022 年 CAGR 接近 30%。