【基本知识点三】建设项目财务分析基础数据测算
【基本知识点三】建设项目财务分析基础数据测算
一、务分析
财务分析是根据国家现行财税制度和价格体系，在财务效益与费用的估算以及编制财务辅助报表的基础上，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算财务分析指标，考察项目盈利能力、以及清偿能力等财务状况，据以判别项目的可行性。包括盈利能力分析、偿债能力分析、财务生存能力分析、不确定性分析和风险分析。
二、财务分析步骤
（1）选取财务分析的基础数据与参数；
（2）估算各期现金流量；
（3）编制基本财务报表；
（4）计算财务分析指标，进行盈利能力，偿债能力分析，财务生存能力分析；
（5）进行不确定性分析；
（6）得出评价结论。
三、财务基础数据测算
1、财务效益与财务费用
◆ 财务效益与财务费用是指项目运营期内企业获得的收入和支出。主要包括营业收入、成本费用和有关税金。某些项目可能得到的补贴收入也应计入财务效益。
◆ 财务效益和财务费用估算应遵循“有无对比”的原则，正确识别和估算“有项目”和“无项目”状态的财务效益与财务费用。
◆ 财务效益系指项目实施后所获得的营业收入。对于适用于增值税的经营性项目，除营业收入外，其可得到的增值税返还也应作为补贴收入计入财务效益；对于非经营性项目，财务效益应包括可获得的各种补贴收入。项目所支出的费用包括投资、成本费用和税金等。
◆ 在财务效益与财务费用估算中，要分融资前分析还是融资后分析。通常可首先估算营业收入或建设投资，以下依次是经营成本和流动资金。计算项目现金流量表，判断是否可行。当需要继续进行融资后分析时，可在初步融资方案的基础上再进行建设期利息估算，最后完成总成本费用的估算。
2、营业收入及税金的估算
（1）营业收入的估算
营业收入=产品或服务数量量×单位价格
注意：1、年生产量即为年销售量，不考虑库存；
2、主副产品（或不同等级产品）的销售收入应全部计入营业收入；
3、其他行业提供的不同类型服务收入也应同时计入营业收入。
（2）相关税金的估算
A.增值税
注意当采用含增值税价格计算销售收入和原材料、燃料动力成本时，利润和利润分配表以及现金流量表中应单列增值税科目；采用不含增值税价格计算时，利润表和利润分配表以及现金流量表中不包括增值税科目。
注意：考试一般不涉及增值税，如果涉及会有明确说明。
B. 营业税金及附加
营业税金及附加是指包含在营业收入之内的营业税、消费税、资源税、城市维护建设税、教育费附加等内容。
注意：考试时一般会直接告诉税率，计算方法见基本知识点一。
（3）补贴收入
补贴收入应根据财政、税务部门的规定，分别计入或不计入应税收入。
注意：考试中很少涉及补贴收入，如涉及，则会说明是否记取所得税。
补贴收入应在项目财务分析中单列一个财务效益科目，称为“补贴收入”，同营业收入一样，应列入利润与利润分配表、财务计划现金流量表和项目投资现金流量表与项目资本金现金流量表。
3、成本与费用的估算
（1）总成本费用估算
总成本费用的构成和估算通常采用以下两种方法。
A.生产成本加期间费用估算法
总成本费用=生产成本+期间费用
生产成本=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资+其他直接支出+制造费用
期间费用=管理费用+财务费用+营业费用
总成本费用估算表（生产成本加期间费用法）见计控教材P140表3.3.2.
注意表中的利息支出和经营成本两项
B.生产要素估算法
总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+人工工资及福利费+折旧费
+摊销费+修理费+利息支出+其他费用
式中其他费用包括其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用这三项费用，是指由制造费用、管理费用和营业费用中分别扣除工资或薪酬、折旧费、摊销费和修理费等以后的其余部分。
注意图中经营成本项目构成
总成本费用估算表（生产要素法）
人民币单位：万元
注意表中的经营成本项的构成。
（2）经营成本
经营成本是财务分析的现金流量分析中所使用的特定概念，作为项目现金流量表中运营期现金流出的主体部分。经营成本与融资方案无关。
经营成本的构成可用下式表示：
经营成本=外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用
经营成本与总成本费用的关系如下：
经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出
（3）固定成本与可变成本估算
◆ 为了进行盈亏平衡分析和不确定性分析，需将总成本费用分解为固定成本和可变成本。
◆ 固定成本指成本总额不随产品产量变化的各项成本费用，主要包括工资或薪酬（计件工资出外）、折旧费、摊销费、修理费和其他费用等。
◆ 可变成本指成本总额随产品产量变化而发生同方向变化的各项费用，主要包括原材料、燃料、动力消耗、包装费和计件工资等。
◆ 长期借款利息应视为固定成本，流动资金借款和短期借款为简化计算，也可视为固定成本。
4、投资借款还本付息估算
利息支出的估算包括长期借款利息，流动资金借款利息和短期借款利息三部分，其中长期借款利息通常是由于建设投资借款引起的。
（1）建设投资借款还本付息估算
A.还本付息的资金来源
贷款还本的资金来源主要包括:可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产、其他资产摊销费和其他还款资金来源。
◆ 利润一般是经过利润分配程序后的未分配利润。
◆ 可以用处于闲置状态的折旧作为偿还贷款的来源，最终所有被用于归还贷款的折旧，应由未分配利润归还贷款后的余额垫回。
◆ 摊销是计入总成本费用，但财务制度中提取摊销后没有具体的用途规定，具有“沉淀”性质，可以用来归还贷款。
◆ 其他还款资金考试一般不会涉及。
B.还本付息额的计算
建设投资借款的年度还本付息额计算，可分别采用等额还本付息，或等额还本、利息照付两种还款方法来计算。
1）等额还本付息。这种方法是指在还款期内，每年偿付的本金利息之和是相等的，但每年支付的本金数和利息数均不相等。计算步骤如下：
① 计算建设期末的累计借款本金与资本化利息之和I c。
② 根据等值计算原理，采用资金回收系数计算每年等值的还本付息额度A。
③ 计算每年应付的利息。
每年应支付的利息=年初借款余额×年利率
其中：年初借款余额= I c－本年之前各年偿还的本金累计
④ 计算每年偿还的本金。
本年偿还本金=A－每年支付利息
2）等额还本、利息照付
这种方法是指在还款期内每年等额偿还本金，而利息按年初借款余额和利息率的乘积计算，利息不等，而且每年偿还的本利和不等。计算步骤如下：
① 计算建设期末的累计借款本金和未付的资本化利息之和I c。
② 计算在指定偿还期内，每年应偿还的本金A
A= I c/n
其中n为贷款的偿还期（不包括建设期）。
③ 计算每年应付的利息额。
年应付利息=年初借款余额×年利率
④ 计算每年的还本付息额总额。
年还本付息总额=A+年应付利息
借款还本付息计划表见计控教材P145表3.3.6.
（2）流动资金借款还本付息估算
流动资金借款在生产经营期内只计算每年所支付的利息，本金通常是在项目寿命期最后一年一次性偿还。利息计算公式为：
年流动资金借款利息=年初流动资金借款余额×流动资金借款年利率
（3）短期借款还本付息估算
项目财务评价中的短期借款系指运营期间由于资金的临时需要而发生的短期借款，短期借款的数额应在财务计划现金流量表中得到反映，其利息应计入总成本费用表的利息支出中。短期借款利息的计算与流动资金借款利息相同，短期借款本金的偿还按照随借随还的原则处理，即当年借款尽可能于下年偿还。
注意：考试一般不会涉及。
5、折旧的概念和计算
（1）固定资产原值
固定资产原值是指项目投产时（达到预定可使用状态）按规定由投资形成固定资产的部
① 年限平均法
年折旧额=固定资产原值×年折旧率
注意：考试多为此方法。
②工作量法
工作量法又分两种，一是按照行驶里程计算折旧，二是按照工作小时计算折旧：
按照行驶里程计算折旧的公式：
年折旧额=单位里程折旧额×年行驶里程按照工作小时计算折旧的公式：
年折旧额=每工作小时折旧额×年工作小时③双倍余额递减法
年折旧额=年初固定资产净值×年折旧率
年初固定资产净值=固定资产原值-以前各年累计折旧
实行双倍余额递减法的，应在折旧年限到期前两年内，将固定资产净值扣除净残值后的净额平均摊销。
④年数总和法
年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）×年折旧率
6、无形资产摊销费
按照有关规定，无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内平均摊入成本。不计残值。
项目财务评估指标的计算
项目财务评估指标的计算: 1、 财务评估静态指标：包括反映项目盈利能力的指标，主要包括：静态回收期、全部投资利润率、资本 金利润率、全部投资收益率、资本金收益率等。另外还反映偿债能力的指标，主要有借款偿还期、资产负债率、流动比率、速动比率等. 1) 静态投资回收期：治以项目的净收益收回全部投资（固定资产投资和流动资金）所需的时间，由于它 不考虑时间价值，因此可以把各个时点上的资金进行直接加减。它是考察项目投资回收能力的主要静态评估指标。 静态投资回收期的计算公式： A 、项目投产后每年的净收益都相等时，则有： 方法一、 Pt=P/A P-期初投资额的加总数； A-每年的净收益 方法二、 B 、项目投产后每年的净收益都不相同，则有： Pt=（累计净现金流量开始出现正值年分数-1）+上年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量 与基准回收期Pc 相比，当Pt ≤Pcs 时，表明项目可以在规定时间内收回投资，项目可行。 2）全部投资利润率。 投资利润率=年利润总额/总投资×100% 3）资本金利润率：项目的自有资金利润率，它等于年利润总额与项目资本金之比。 资本金利润率=年利润率/资本金×100% Pt t=0 （CI-CO ）=0
4）自有资金收益率：是从现金角度考虑项目自有资金的收益情况，它等于项目利润加折旧与自有资金的比值。 自有资金收益率=（利润+折旧）/自有资金 5）全部投资收益率。 全部投资收益率=（利润+折旧+利息）/全部资金 6）资产负债率：是项目负债与项目资产之比，它反映了项目各年所面临的财务风险程度及偿债能力。 资产负债率=负债合计/资产合计×100%（资产负债率一般不应超过100%） 7）流动比率：是反映项目各年流动资产偿付流动负债能力的指标。 流动比率=流动资产总额/流动负债总额×100%（一般应不大于200%） 8)速动比率：是反映项目各年用流动资产偿付流动负债能力的快速程度指标。 速动比率=（流动资产总额-存货）/流动负债总额×100%（一般应接近于100%）反映短期负债能力。 注：静态指标只能作为项目财务评估的辅助指标，不能作为项目财务评估的决定性指标。 财务评估动态指标：主要包括反映项目盈利能力的财务净现值指标和财务内部收益率指标。 1）财务净现值（FNPV ）：是指在项目计算期内，按设定的折现率将项目各年的净现金流量折算成现值后所求出的项目现金流入与流出之和。 ic---是行业基准收益率或设定的折现率 FNPV>0，FNPV<0和FNPV=0计算结果三种情况，当FNPV ≥0时，说明项目可以按基准收益水平收回投资或在收回投资的基础上获得收益，所以项目是可行的，否则不可行。 优点是其计算简便，且考虑了项目计算期内全部现金流量和资金的时间价值。缺点是对于折现率的确定较n t=1 FNPV=
财务报表基础
财务报表基础 一、报表概念： 会计的三大报表是指资产负债表，利润表，现金流量表。 资产负债表是指反映企业在某一特定日期的财务状况的报表。，是要搞清楚企业目前有多少钱和欠多少钱。 利润表是指反映企业在一定会计期间的经营成果的报表。是要搞清楚企业这一段时间是赚了是赔了，如是赚了，赚多少，如果是赔了，赔多少。 现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。是要搞清楚这一段时间企业手头上经手了多少实实在在的票子，收了多少票子，支出去了多少票子。二、报表功能： 三大报表功能决定资产负债表反映财务状况，利润表反映经营成果，现金流量表详细描述了公司的经营、投资与筹资活动所产生的现金流。这三大报表涵盖了企业的全面财务数据，除一些特殊情况或需要明细分析的数据之外，三大报表已经能准确表述该企业情况。 三、各报表含义： 资产负债表是反映企业在某一特定日期（如月末、季末、年末）全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表，是企业经营活动的静态体现，根据“资产=负债+所有者权益”这一平衡公式，依照一定的分类标准和一定的次序，将某一特定日期的资产、负债、所有者权益的具体项目予以适当的排列编制而成。 它表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。它是一张揭示企业在一定时点财务状况的静态报表。资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块。在经过分录、转账、分类账、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的
静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外，也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。 利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的财务报表。当前国际上常用的利润表格式有单步式和多步式两种。单步式是将当期收入总额相加，然后将所有费用总额相加，一次计算出当期收益的方式，其特点是所提供的信息都是原始数据,便于理解;多步式是将各种利润分多步计算求得净利润的方式，便于使用人对企业经营情况和盈利能力进行比较和分析。 利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。由于它反映的是某一期间的情况，所以，又被称为动态报表。有时，利润表也称为损益表、收益表。 现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，所表达的是在一固定期间（通常是每月或每季）内，一家机构的现金（包含银行存款）的增减变动情形。 现金流量表的出现，主要是要反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。现金流量表可用于分析一家机构在短期内有没有足够现金去应付开销。国际财务报告准则第7号公报规范现金流量表的编制。 四、报表间关系 勾稽关系”，主要有两种，一种是表内的“勾稽关系”，另一种是表间“勾稽关系”。第一种就是表内各项目之间的加加减减，看一看加减得对不对，汇总是否有误等；第二种是一张报表的某一项或几项，与另一张报表的某一项或几项，有一个确定的关系，可以通过一定的公式来验证。 （一）表内“勾稽关系” 资产负债表，这张报表主要是告诉我们，在出报表的那一时刻，这个公司资产负债情况如何，是短缺还是盈余。所以，这张报表，关键一点是看是什么时候出的，时点对这张报表的影响很大。在这张报表时，最重要的一个“勾稽关系”就是资产等于负债加上权益。既我
如何进行项目有效的财务评估
如何进行项目有效的财务评估 近一段时间，在推行研发管理体系咨询项目的好几个企业都进入了项目的试点阶段，在试点准备过程中，试点小组需要就试点项目的相关信息进行分析、总结并编写成立项材料，包括项目的市场分析、竞争分析、财务分析、开发可行性分析等。在产品开发过程中，项目成员需要就这些方面进一步细化明确，朝着项目终的市场成功努力。在整个过程中，存在几个阶段性的评审，从评审的结果来看，都反映出了一个共性的问题，对项目的财务分析不充分，缺乏相关的财务信息和相应的评估，不知道从哪些方面、用哪些财务指标来衡量一个项目的成本和收益。而公司的高层，却十分关注这些衡量指标，在做决策的时候，这些指标往往起着决定性的在作用。 之所以存在这样的问题，和项目经理绝大部分都是出身于研发部门、缺乏这方面的工作经历和积累有关。本文就从这点出发，来谈谈在项目开发的时候，如何从财务的角度来评判一个项目的可行性，常用的都有哪些财务指标，需要收集哪些信息，从而指导项目成员尤其是项目经理在日常的开发过程中，收集相关信息并进行分析总结。 所谓项目的财务分析，就是设法用尽量少的成本创造出尽量多的使用价值，这是判断新产品项目取舍、实施快慢的主要依据．这里涉及到产品的生产规模、产品价格、投资等问题。进行财务分析的方法有很多种，主要方法有： 1.投资回收期法 新产品投资回收期是指企业用每年的新产品销售所得的收益偿还投资所需的年数。 a）按累计利润计算
指自产品项目正式投产之日起，累计提供的利润总额达到投资总额之日止的时间。 b）按年利润计算 投资回收期=总投资/平均年利润 2.净现值（NPV）法 净现值是指在项目寿命周期内，每年发生的现金流人量和现金流出量的差额，按照一定的折现率进行折现，所得出的净现金流人现值的总和。 净现值（NPV）=!净现金流量X折现系数。如折现率不变，则第n午的折现 系数R= 1/ （1+r）n,其中r为折现率；n为年数。 折现率r 又叫基准收益率，它可以―般市场利率或一般企业盈利率为基础，结合企业在选择项目时的政策来确定。 净现值的衡量标准，如NPV为正数，则说明它的收益水平超过了折现率，可行,多力案进行比较时,净现值越大越好,净现值为负数,会亏损,不可行。 3.内部收益率（IRR法 内部收益率（IRR是指在项目寿命周期内现金流入的现值总额与现金流出的现值总额相等时的折现率，即使净现值（NPV为零时的折现率。内部收益率的经济含义是；项目方案在此利率下,到项目寿命期末时,用每年的净收益正好回收全部投资．即项目对投资的偿还能力或项目对贷款利率的承担能力。
【基本知识点三】建设项目财务分析基础数据测算
【基本知识点三】建设项目财务分析基础数据测算 一、务分析 财务分析是根据国家现行财税制度和价格体系，在财务效益与费用的估算以及编制财务辅助报表的基础上，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算财务分析指标，考察项目盈利能力、以及清偿能力等财务状况，据以判别项目的可行性。包括盈利能力分析、偿债能力分析、财务生存能力分析、不确定性分析和风险分析。 二、财务分析步骤 （1）选取财务分析的基础数据与参数； （2）估算各期现金流量； （3）编制基本财务报表； （4）计算财务分析指标，进行盈利能力，偿债能力分析，财务生存能力分析； （5）进行不确定性分析； （6）得出评价结论。 三、财务基础数据测算 1、财务效益与财务费用 ◆ 财务效益与财务费用是指项目运营期内企业获得的收入和支出。主要包括营业收入、成本费用和有关税金。某些项目可能得到的补贴收入也应计入财务效益。 ◆ 财务效益和财务费用估算应遵循“有无对比”的原则，正确识别和估算“有项目”和“无项目”状态的财务效益与财务费用。 ◆ 财务效益系指项目实施后所获得的营业收入。对于适用于增值税的经营性项目，除营业收入外，其可得到的增值税返还也应作为补贴收入计入财务效益；对于非经营性项目，财务效益应包括可获得的各种补贴收入。项目所支出的费用包括投资、成本费用和税金等。 ◆ 在财务效益与财务费用估算中，要分融资前分析还是融资后分析。通常可首先估算营业收入或建设投资，以下依次是经营成本和流动资金。计算项目现金流量表，判断是否可行。当需要继续进行融资后分析时，可在初步融资方案的基础上再进行建设期利息估算，最后完成总成本费用的估算。 2、营业收入及税金的估算 （1）营业收入的估算 营业收入=产品或服务数量量×单位价格 注意：1、年生产量即为年销售量，不考虑库存； 2、主副产品（或不同等级产品）的销售收入应全部计入营业收入； 3、其他行业提供的不同类型服务收入也应同时计入营业收入。 （2）相关税金的估算 A.增值税 注意当采用含增值税价格计算销售收入和原材料、燃料动力成本时，利润和利润分配表以及现金流量表中应单列增值税科目；采用不含增值税价格计算时，利润表和利润分配表以及现金流量表中不包括增值税科目。 注意：考试一般不涉及增值税，如果涉及会有明确说明。 B. 营业税金及附加 营业税金及附加是指包含在营业收入之内的营业税、消费税、资源税、城市维护建设税、教育费附加等内容。 注意：考试时一般会直接告诉税率，计算方法见基本知识点一。 （3）补贴收入 补贴收入应根据财政、税务部门的规定，分别计入或不计入应税收入。
财务评价在项目评价中的作用
财务评价在项目评估中的作用 项目评估就是在拟建投资项目可行性研究的基础上，在最终决策项目和提供资金之前，对其市场、资源、技术、经济和社会等各方面的问题进行再分析、再评价、再论证。即为对拟建设投资项目在可行性研究的基础上的再评估。用以选择最佳投资项目得赢中科学的行之有效的方法。财务评价作为项目评估中的一部分，也起着一定的作用。 财务评价是依据国家现行的财税政策，价格体系，市场状况等条件对项目投资额，以及未来收益额的预测，根据预测的数据，编制项目预测财务报表，然后根据一系列的预测的财务报表，来计算评价指标，用以考察项目的偿债能力，盈利能力，以及抗风险的能力，是项目最终决策的重要手段和依据，也是投资者决策是否投资于该项目，债权人决策是否为该项目提供借款的重要依据。财务评价指标预测准确与否，适项目是否能够成功的关键。 一、怎样才能做到财务评价指标公正、准确呢？ 第一：在投资估算阶段，做好充分的调查，决定投资的多少，因为投资额的高低与财务分析中财务指标的估算有着密切的关系，也是未来财务指标是否准确的充分保证。财务评价的基础数据中，非付现成本（折旧摊销，修理费，财务费用）以及贷款的偿还期，都是以投资基数为基础计算的。第二：财务举出数据也是决定财务指标公正，准确的一大关键因素，财务基础数据时财务评价的原始数据，是以现在市场价格计算的成本，财务基础数据主要包括，原材料以及辅助材料，燃料动力，职工工资福利费，折旧摊销，修理费用，管理费用等。这些基础财务数据预测是否准确，将直接影响财务评价指标的准确程度。所以，基础财务数据的预测必须谨慎，尽量的准确。第三：对项目所生产的产品或者提供的服务所能带来的收益的预测，准确的预测收益，是财务评价指标计算准确与否的一个关键因素，主要是依据现在的市场状况，以及市场未来的发展趋势，预测，未来市场的需求量，以及定价。这是计算财务评价指标以预测价格计算的收益。综上投资额，即就成为项目的固定成本；以现在市场价格计算． 的成本以及未来的收益预测的准确程度将直接影响财务评价指标的公正，准确。 二、财务评价是如何对项目进行决策的呢？ 财务评价是如何对拟投资项目的进行决策的？这需要一套完整的技术经济指标，对于拟建设项目的财务效益，以及投资报酬率，偿债能力进行分析和评价，财务评价的主要指标有，投资回收期（分为静态回收期和动态回收期），内涵报酬率（IRR），财务净现值（NPV），投资利润率，净现值指数（PI），资产负债率，流动比率，速动比率等。我们需要选择的就是在技术上可行，经济上合理，投资少，效益高的项目来进行投资。 三、各项财务指标的计算 在计算各项财务评价指标的时候，是对选择的项目的更深层次的分析，测算最终方案是否可行。财务评价的指标主要是进行营利能力分析，偿债能力分析，以及不确定分析，在计算营利能力分析时，主要计算财务的内涵收益率，投资回收期，
项目评估内容及方法
项目评估内容及方法 { 。 2008年3月
第一部分项目贷款申报的有关程序及主要要件 项目按性质划分为：以新增生产能力为目的的新建项目和以恢复或者改善生产能力为目的的更新改造项目。（也就是技改或开、扩建项目） 第一是企业申报项目的基本程序 无论是新建项目或是改、扩建项目，对于企业首先是提出项目建议书或编制可行性研究报告（代项目建议书）。然后选址及落实资金来源。第三是立项或报备。（立项一般指有财政参股资金，报备一般是指总投资全部有企业自筹，无论是立项或报备，其作用都是对可研报告的否定或批复）。对于重污染项目还要做专题的环评报告。第四是办理各项证照，如：土地使用证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证和施工许可证。 … 第二是项目评估应具备的基本条件 （一）符合国家产业、产品及布局政策和投资项目审批程序。 （二）可行性研究经权威部门论证。 （三）借款人主要财务指标、项目资本金来源及比例符合国家和我行规定。 （四）项目总投资及投资构成明确、拟采用工艺技术基本定型、拟购进设备已完成询价。 （五）借款人前两年财务报告及生产经营资料（既有法人）、项目立项批准文件、可行性研究报告等基础资料齐全。
第三是申报项目贷款的主要要件 企业除提供一些象流动资金所需的基本要件外，申报项目贷款还需提供以下主要要件 １．￥ ２．项目建议书或可研报告。 ３．有权部门对可研报告的批复文件。。 ４．项目概算材料。 ５． ６．项目融资意向及贷款意向书。 ７．借款人出具的用综合效益偿还贷款的函。 ８．资本金已经到位或能按期到位的证明文件。 ９．项目其他资金证明。 １０．。 建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、１１．土地使用证、 施工许可证。 １２．水电气落实证明。 １３．环保批复。 １４．消防批复。 １５． １６．证明担保有效性的相关材料。 另外，我们总行〔2006〕114号文件规定，对技术改造贷款不涉及新增土地或土木工程施工的，可不提供土地使用证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证和施工许可证。也不需要编制可行性研究报告和环境保护评价文件。
SAGE x3 会计基础数据
会计基础数据
目录 1. 总账会计表 (3) 1.1 总账会计设置 (3) 1.1.1 总账科目 (3) 1.1.2连接科目 (7) 1.1.3日记账代码 (8) 1.1.4科目结构 (10) 1.1.5报表代码 (12) 1.1.6控制科目组 (13) 1.1.7公司组 (14) 1.1.8分配参数 (15) 1.2 分析会计设置 (16) 1.2.1分析元 (16) 1.2.2科目本性 (18) 1.2.3科目/分析元限制 (20) 1.2.4分析元/分析元限制 (21) 1.2.5分析分配 (23) 1.2.6稍后分配 (24) 1.2.7分析元分层 (25) 1.2.8分析元组 (26) 1.2.9科目分层 (28) 1.2.10科目组 (29) 1.3会计年度和会计期间 (30) 1.3.1会计年度 (30) 1.3.2会计期间 (32)
1. 总账会计表1.1 总账会计设置1.1.1 总账科目 操作路径： 图表1 点击进入。
图表2 “一般”页显示的是短名，控制科目的助记码，分类，访问控制和分析科目的信息。点击“控制”页标签。 图表3 “控制”页主要现实的是汇兑差异类型，该科目是否需要税务管理还有报表代码。点击“标识”页标签。
图表4 “标识”页定义了科目的记账方向和控制科目的相关属性。 点击“地址”页标签。 “地址”页记录的是该科目有关的地址，国家和联系方式的信息。
点击“银行编号”页标签。 图表6 “银行编号”页对银行类科目提供记录银行信息。 新建科目 如果需要新建一张凭证，可以点击屏幕上方工具栏最左边的“”按钮。 在凭证头中依次填写“科目类型”，“科目代码”，“描述”等字段。有些字段可能会从其它字段自动带值，而有些字段只是显示之用不需录入。科目类型包含三种：累积科目，控制科目（与商业伙伴有关）和正常科目。 在“一般”页制定访问权限。 在“控制”页中对该科目设置相应的属性。设置其是否需要进行自动汇兑损益计算，损益的差异类型。该科目假如与税务有关联，选择相应的税务管理，并定义税则。报表代码屏幕设置相应的代码，以在制作报表时可以根据该代码抽取科目金额。
项目评估案例
项目评估案例 --某化学纤维厂经济评价 （一）项目概述 ?主要技术和设备拟从国外引进。 ?厂址位于城市近郊，占用一般农田250亩，靠近铁路、公路、码头，交通运输方便。靠近主要原料和燃料产地，供应有保证。水、电供应可靠。 ?该项目主要设施包括生产车间、与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的生产管理、生活福利等设施。 （二）项目的基础数据 1.生产规模和产品方案 生产规模为年产万吨N产品。产品方案为棉型及毛型二种，以棉型为主。 2.实施进度 项目拟三年建成，第四年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第五年达到90%，第六年达到100%。生产期15年计算，计算期为18年。 3.总投资估算 (1)固定资产投资估算 a. 固定资产投资估算额为42542万元，其中外币3454万美元。外汇按国家外汇管理局1992年6月份公布的外汇牌价1美元=无人民币计算 b. 固定资产投资方向调节税估算按国家规定本项目投资方向调节税税率为5%，投资方向调节税估算值为2127万元。 c.建设期利息估算为4319万元，其中外汇为469万美元 （2）流动资金估算 流动资金估算是按分项详细估算法进行估算，估算总额为7084万元。（3）总投资=固定资产投资+固定资产投资方向调节税+建设期利息+流动资金 = 42542 + 2127 + 4319 + 7084 = 56072 万元 4.资金来源 （1）项目自有资金(资本金)为16000万元，其余为借款，外汇全部通过中国银行向国外借款，70%由中国工商银行代款，年利率为%。 （2）投资分年使用计划按第一年20%，第二年55%，第三年25%的比例分配。 5.工资及福利费估算 全厂职员为1140人，工资及福利费按每人2800元估算，全年工资及福利费为320万元(其中福利费按工资总额的14%计取)。 （三）项目财务评价1.年销售收入和年销售税金及附加估算 （1）产品产量：N产品年产万吨 （2）产品销售价格以近几年国内市场已实现的价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂按15400元计算。 （3）年销售收入估算在正常年份为35420万元。 （4）年销售税金及附加按国家规定计取，产品缴纳增值税，增值税率为14%，城市维护建设税按增值的7%计取，教育费附加按增值的2%计取。销售税金及附加的估算值在正常生产年份为2689万元。 2.产品成本估算 根据需要该项目分别作了单位生产成本和总成本费用估算表。
第十章 财务基础数据估算(投资项目评估)
第十章财务基础数据估算 本章小结 财务基础数据是指在财务评价过程中，必须予以充分考虑的，与项目直接相关的各种投入产出要素数据的统称。 财务基础数据估算是指在项目市场、资源、技术条件评估的基础上，从项目(或企业)的角度出发，依据现行的经济法规和价格政策，对一系列与项目有关的财务数据进行调查、搜集、整理和测算，并编制有关的财务数据估算表格的工作。 进行财务基础数据估算，应遵循以现行经济法规为依据、真实性和准确性的原则。生产经营期需要估算的财务基础数据包括生产经营期、总成本费用、销售收入、各项税金及附加、利润总额及其分配等内容。 项目生产经营期是指项目从建成投产年份起至项目报废为止所经历的时间，它主要取决于项目主要固定资产的寿命期。开展项目评估，应当以项目主要固定资产的经济寿命期作为确定项目生产经营期的主要依据。 工业建设项目的总成本费用是指在项目生产经营期内发生的为组织生产和销售应当发生的全部成本和费用，主要包括生产成本和期间费用。 估算总成本费用可分别采取项目成本估算法和要素成本估算法两种方法。前者是指通过分别估算每一个具体的成本项目来估算总成本费用的方法；后者是指通过分别估算每一类费用要素来估算总成本费用的方法，在后一种方法下，需要通过编制《总成本费用估算表》进行总成本费用的估算。 在要素成本估算法下，需要分别估算外购原材料、外购燃料及动力、工资及福利费、固定资产折旧费、修理费、维简费、无形资产和开办费的摊销费、利息支出等要素。 在项目评估中，不仅要估算总成本费用，而且还要估算固定成本、变动成本和经营成本。 固定成本是指在一定相关范围内不随业务量发生任何变化的那部分成本；变动成本是指在一定相关范围内随业务量成正比例变化的那部分成本；混合成本是指介于固定成本和变动成本之间，既随业务量变化又可成正比例的那部分成本。 经营成本是指项目总成本费用扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出以后的成本费用。 在项目评估中，销售收入是指项目销售产品(提供劳务)取得的主营业务收入。估算销售收入主要考虑产品销售单价和产品年销售量两大因素。其中产品销售单价有口岸价格、计划价格、市场价格和自定价格四种价格可供选择。 项目评估中的税金及附加主要指项目投产后依法交纳给国家和地方的主营业务(销售)税金及
如何进行项目有效的财务评估
如何进行项目有效的财务评估 类别：项目集体管理 | 作者：刘海涛 | 总3792点击总50推荐 | <9-29>更新 近一段时间，在推行研发管理体系咨询项目的好几个企业都进入了项目的试点阶段，在试点准备过程中，试点小组需要就试点项目的相关信息进行分析、总结并编写成立项材料，包括项目的市场分析、竞争分析、财务分析、开发可行性分析等。在产品开发过程中，项目成员需要就这些方面进一步细化明确，朝着项目最终的市场成功努力。在整个过程中，存在几个阶段性的评审，从评审的结果来看，都反映出了一个共性的问题，对项目的财务分析不充分，缺乏相关的财务信息和相应的评估，不知道从哪些方面、用哪些财务指标来衡量一个项目的成本和收益。而公司的高层，却十分关注这些衡量指标，在做决策的时候，这些指标往往起着决定性的在作用。 之所以存在这样的问题，和项目经理绝大部分都是出身于研发部门、缺乏这方面的工作经历和积累有关。本文就从这点出发，来谈谈在项目开发的时候，如何从财务的角度来评判一个项目的可行性，常用的都有哪些财务指标，需要收集哪些信息，从而指导项目成员尤其是项目经理在日常的开发过程中，收集相关信息并进行分析总结。 所谓项目的财务分析，就是设法用尽量少的成本创造出尽量多的使用价值，这是判断新产品项目取舍、实施快慢的主要依据．这里涉及到产品的生产规模、产品价格、投资等问题。进行财务分析的方法有很多种，主要方法有： 1. 投资回收期法 新产品投资回收期是指企业用每年的新产品销售所得的收益偿还 投资所需的年数。 a) 按累计利润计算 指自产品项目正式投产之日起，累计提供的利润总额达到投资总额之日止的时间。 b) 按年利润计算 投资回收期＝总投资/平均年利润 2. 净现值（NPV）法
建设项目财务效益评估
第10章建设项目财务效益评估 项目的财务评价作为项目经济评价中重要的组成部分，在项目决策分析与评价工作中占有非常重要的地位。对一般项目来说，尤其是对那些由市场调空的竞争性项目，财务评价是必不可少的评价内容和工作程序，其结论是项目投资决策的直接依据。对项目进行财务评价主要是评价其在财务上的盈利性和偿债能力，考察项目的财务状况。 10.1 项目的财务评价概述 ㈠财务评价的含义 根据国家现行的财税、金融、外汇制度和价格体系，分析计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，考察项目的盈利能力、清偿能力、抗风险能力及外汇效果等财务状况，据以判断项目财务上是否可行的一种经济评价方法。 ㈡财务评价的作用 对项目投资主体，还是对为项目建设和生产经营提供资金的其他机构或个人，均具有十分重要的作用。主要表现在以下几方面： 1.考察项目的财务盈利能力。 2.用于制定适宜的资金规划。 3.为协调企业利益和国家利益提供依据。 4.为中外合资项目提供双方合作的基础。 10.1.2 建设项目财务评价的原则 1.坚持效益与费用计算口径一致的原则。 2.坚持动态分析为主、静态分析为辅的原则。
3.坚持采用预测价格的原则。 4.坚持定量分析为主、定性分析为辅的原则。 财务评价是在确定的建设方案、投资估算和融资方案的基础上进行财务可行性研究。财务评价的主要内容与步骤如下： 1.选取财务评价基础数据与参数。 2.计算销售（营业）收入、估算成本费用。 3.编制财务评价报表。财务现金流量表、损益和利润分配表、资金来源与 运用表、借款偿还计划表。 4.计算财务评价指标，进行盈利能力分析和偿债能力分析。 5.进行不确定性分析，包括敏感性分析和盈亏平衡分析。 6.编写财务评价报告。 10.2建设项目财务评价基础数据的测算 10.2.1 资本性投入基础数据的测算 1.总成本费用及其构成 ⑴生产成本的构成 ①直接材料。 ②直接工资。 ③其他直接支出。 ④制造费用。 ⑵期间费用的构成 ①销售费用。 ②管理费用。
财务基础数据测算与分析分析
D市关于新建P项目的财务基础数据测算与分析 一、项目概况 D市拟新建的P项目年产A产品50万吨，其主要技术和设备拟从国外引进。厂址位于D市近郊，占用农田约30万m2，靠近铁路、公路、码头，水陆交通运输方便；靠近主要原料和燃料产地，供应有保证；水、电供应可靠。 该项目拟2年建成，3年达成，即在第3年投产当年生产负荷达到设计生产能力的40%（20万吨），第4年达到60%（30万吨），第5年达到设计产量。生产期按10年计算，加上2年建设期，计算期为12年。 二、项目财务基础数据测算 1、投资估算与资金筹集 （1）固定资产投资估算 固定资产投资估算（含涨价预备费）为50000万元，其中外币2000万美元，折合人民币17400万元，全部通过中国银行向国外借款，年利率9%，宽限期2年，偿还期4年，等额偿还本金。人民币部分（32600万元）包括：项目自有资金（资本金）10000万元，向中国建设银行借款22600万元，年利率为9.27%，国内借款建设期利息按复利累计计算到投产后第1年支付。国外借款建设期利息按复利累计计算到建设期末，与本金合计在一起，按4年等额偿还。 （2）流动资金估算 流动资金估算为12000万元。其中：项目自有资金为3600万元，向中国银行借款8400万元，年利率为10.98%。3年投产期间，各年投入的流动资金分别为4800万元、2400万元和4800万元。 投资计划与资金来源如表1所示。
2、销售收入与销售税金及附加 （1）销售收入（不含增值税） 经分析预测，建设期末的A产品售价（不含增值税）每吨为900元，投产第1年的销售收入为18000万元，第2年为27000万元，其后年份均为45000万元。 （2）销售税金及附加计算 ①增值税 按预测到建设期末的价格（不含增值税）估算，原材料费为10000万元，燃料动力费为15000万元。进项增值税合计为1925万元。 该产品增值税率为17%，增值税计算公式为： 应纳税额=当期销项税额-当期进项税额 销项税额=年销售收入×17% 达产期销项税款=45000×17%=7650万元 达产期增值税=7650-1925=5725万元 ②城市维护建设税按增值税的7%计取 达产期城建税=5725×7%=401万元 ③教育费附加按增值税的3%计取 达产期教育费附加=5725×3%=172万元 销售收入、销售税金及附加估算表如表2所示。 表2 销售收入、销售税金及附加估算表
财务分析基本方法
财务分析的方法有很多种，主要包括趋势分析法、比率分析法、因素分析法。 （一）趋势分析法 趋势分析法又称水平分析法，是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。 趋势分析法的具体运用主要有以下三种方式： 1、重要财务指标的比较 它是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。 对不同时期财务指标的比较，可以有两种方法： （1）定基动态比率。它是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为： 定基动态比率＝分析期数额÷固定基期数额 （2）环比动态比率。它是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为： 环比动态比率＝分析期数额÷前期数额 2、会计报表的比较 会计报表的比较是将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。 3、会计报表项目构成的比较 这是在会计报表比较的基础上发展而来的。它是以会计报表中的某个总体指标作为100％，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。 但在采用趋势分析法时，必须注意以下问题： （1）用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致； （2）剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况； （3）应用例外原则，应对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。 （二）比率分析法 比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。根据分析的目的和要求的不同，比率分析主要有以下三种： 1、构成比率。构成比率又称结构比率，是某个经济指标的各个组成部分与总体的比率，反映部分与总体的关系。其计算公式为： 构成比率＝某个组成部分数额/总体数额 利用构成比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。
(项目管理)项目评估
卷号：5548 适用对象：金融学专业本科 《项目评估》期末复习指导 郭斌 一、命题原则 本次期末考核命题依据是《项目评估》课程的文字教材：《投资项目评估》周惠珍主编东北财经大学出版社，以及教学大纲。以闭卷的形式测试学生对本学科的基本概念、理论和方法的掌握程度。形成性考核和期末终结性考核成绩所占比重为20：80。 二、考核题型 1、名词解释（每小题5分，共20分） 2、单项选择题（每小题2分，共20分） 3、简答题（每小题10分，共40分） 4、计算题（每小题20分，共20分） 四、重点名词和问题 1.项目周期:是指一个投资项目从提出项目设想、立项、决策、开发、建设、施工直到竣工投产、进行生产活动和总结评价的全过程。 2.建设规模：是指项目可行性研究报告中规定的全部设计生产能力、效益或投资总规模，一般亦称生产规模。 3.涨价预备费：是对建设工期较长的投资项目，在建设期内可能发生的材料、人工、设备、施工机械等价格上涨，以及费率、利率、汇率等变化，而引起项目投资的增加，需要事先预留的费用，亦称价差预备费或价格变动不可预见费。 4.影子价格：是“资源对社目标便捷贡献”，就是“在最优秀计划条件下单位资源所产生的效益增量”，它是合理利用社会有限资源的价格尺度。 5.投资机会研究：是指为寻找有价值的投资机会而进行的准备性调查研究，其目的在于发现投资机会和项目，并为项目的投资方向和项目设想提出建议。 6.项目评估：是在直接投资活动中，在对投资项目进行可行性研究的基础上，从企业整体的角度对拟投资建设项目的计划、设计、实施方案进行全面的技术经济论证和评价，从而确定投资项目未来发展的前景。 7.环境影响：是指经济活动和社会活动对环境的作用和导致的环境变化以及由此引起的对人类社会和经济的效应。 8.国家参数：计算和分析评估项目投入费用和产出效益、判断项目宏观经济合理性所使用的基础数据和判别标准。 9.企业资信评估：是指对企业的资质和信用度进行检验和计量，并科学、客观的作出全面评价的过程。 10.项目总资金：是指投资项目从建设前期准备工作开始到项目全部建成投产运营为止所发生的全部投资费用。 11.融资结构是投资项目融资方案的总资金构成中各类融集资金所占的比例。
财务基础数据测算与分析分析
D 市关于新建P 项目的财务基础数据测算与分析 一、项目概况 D市拟新建的P项目年产A产品50万吨，其主要技术和设备拟从国外引进。厂址位于D市近郊，占用农田约30万m2，靠近铁路、公路、码头，水陆交通运输方便；靠近主要原料和燃料产地，供应有保证；水、电供应可靠。 该项目拟 2 年建成， 3 年达成，即在第 3 年投产当年生产负荷达到设计生产能力的 40%（20万吨），第 4年达到 60%（30万吨），第 5年达到设计产量。生产期按 10 年计算，加上 2 年建设期，计算期为 12 年。 二、项目财务基础数据测算 1、投资估算与资金筹集 （1）固定资产投资估算 固定资产投资估算（含涨价预备费）为50000万元，其中外币 2000万美元，折合人民币 17400 万元，全部通过中国银行向国外借款，年利率 9%，宽限期 2 年，偿还期 4 年，等额偿还本金。人民币部分（ 32600万元）包括：项目自有资金（资本金） 10000万元，向中国建设银行借款 22600万元，年利率为 9.27%，国内借款建设期利息按复利累计计算到投产后第 1 年支付。国外借款建设期利息按复利累计计算到建设期末，与本金合计在一起，按 4 年等额偿还。 （2）流动资金估算 流动资金估算为 12000万元。其中：项目自有资金为 3600万元，向中国银 行借款 8400 万元，年利率为 10.98%。 3 年投产期间，各年投入的流动资金分别为4800 万元、 2400万元和 4800万元。 投资计划与资金来源如表 1 所示。
2、销售收入与销售税金及附加 （1）销售收入（不含增值税） 经分析预测，建设期末的 A产品售价（不含增值税）每吨为 900元，投产第1年的销售收入为18000万元，第2年为27000万元，其后年份均为45000 万元。 （2）销售税金及附加计算 ①增值税 按预测到建设期末的价格（不含增值税）估算，原材料费为10000万元，燃 料动力费为15000万元。进项增值税合计为1925万元。 该产品增值税率为17%，增值税计算公式为：应纳税额=当期销项税额-当期进项税额销项税 额二年销售收入X17% 达产期销项税款=45000X17%=7650万元达产期增值税=7650-1925=5725万 元 ②城市维护建设税按增值税的7%计取 达产期城建税=5725X7%=401万元 ③教育费附加按增值税的3%计取 达产期教育费附加=5725X3%=172万元 销售收入、销售税金及附加估算表如表 2所示。 表销售收入、销售税金及附加估算表
吉利汽车基本财务数据分析
吉利轿车股份有限公司财务报表分析 一、公司概况 浙江吉利控股集团是中国汽车行业十强企业。1997年进入轿车领域以来，凭借灵活的经 营机制和持续的自主创新，取得了快速的发展，现资产总值超过1000亿元（含沃尔沃），连 续九年进入中国企业500强,连续七年进入中国汽车行业十强，被评为首批国家创新型企业” 和国家汽车整车出口基地企业”。浙江吉利控股集团在国内建立了完善的营销网络，拥有近千家品牌4S店和近千个服务网点；在海外建有近200个销售服务网点；投资数千万元建立 国内一流的呼叫中心，为用户提供24小时全天候快捷服务；率先实施了基于SAP的销售ERP 管理系统和售后服务信息系统，实现了用户需求的快速反应和市场信息快速处理；率先实现汽车B2B B2C电子商务营销，开创汽车网络营销新渠道。截至2011年底，吉利汽车累计社 会保有量超过220万辆，吉利商标被认定为中国驰名商标。 ?、短期偿债能力分析 （一）流动比率分析 流动比率=流动资产/流动负债 由图表可知，吉利汽车公司五年的流动比率都小于2，且比较接近于1,第一年流动比率增 加，表明短期偿债能力上升，而后流动比率到2011年一直减小，说明这个阶段短期偿债能 力下降，但总体处了偏低的水平 （二）速动比率分析
由表可知，吉利汽车公司2009年的速动比率为1.30，较上年同期上升了0.42，说明吉利未受金融危机的影响，存货并没有增加，这表明每一元的流动负债提供的速动资产保障较 多了0.42元，而后速动比率一直减小，说明后来存货不断增加，表明每一元的流动负债提供的速动资产保障越来越多了。 （三）营运资本分析 由表可知，吉利汽车公司2008年、2009年、2010年、2011年、2012年的流动资产减去流动负债后都有一定的剩余，即营运资本。从营运资本的角度看，说明公司的短期营运能力有一定的保证，而且呈现不断增长的趋势，表示短期偿债能力的增强。 （四）现金比率分析 由表可知，吉利汽车公司2009年现金比率为0.51，较上年同期上升0.34，说明公司 为每一元的流动负债提供的现金资产保障提高了0.34元，2010年的现金比率为0.34，较上 年同期下降了0.14，说明企业的直接偿付能力有所减弱，每一元的流动负债提供的现金保障增加，而后来2011年现金比率又下降了，然后在2012得到一定回升，说明此时流动负债 提供的现金保障又略有增加 三、长期偿债能力分析 （一）资本结构分析 1资产负债率
项目财务评估方法
项目财务评估方法 项目评估在投资决策过程中发挥着重要的作用。无论投资于什么项目，都要求投入的资金能带来良好的效益，为企业自身的发展积累经济实力，这也是社会经济规律的客观要求。一个投资项目能否达到这个要求，主要体现在项目投产后的财务状况好坏上。因此，财务上是否可行是对项目进行投资决策时考虑取舍的一项重要内容，更是银行等金融部门考虑能否对项目提供贷款的一项主要条件。财务效益评价的目标是项目的获利能力、偿债能力和外汇效果，评价的目的是为项目投资决策和银行贷款决策提供依据，作出正确的选择和决策。 一、财务评估程序与目标 项目财务评估主要是考察项目的盈利能力、清偿能力和外汇平衡能力。项目财务评估的程序是指进行项目财务效益分析的步骤，主要有：项目基础财务数据的估算；评价或编制财务效益分析基本报表；计算与分析财务效益指标；提出财务效益分析结论；进行不确定性分析。 二、财务评估指标分类 项目财务评估结果准确与否，一方面取决于基础数据的可靠性，另一方面取决于所选取指标体系的合理性。选取了正确的指标体系，财务效益分析的结果才能与客观实际情况相一致。财务效益指标是用于衡量和比较投资项目可行性优劣、从而据以进行方案决策的定量化标准与尺度。它是由一系列综合反映长期投资的效益和项目投入产出关系的量化指标构成的指标体系。财务效益分析指标体系根据不同的标准，可作不同形式的分类。即：按是否考虑货币时间价值因素，可分为静态指标和动态指标；按指标的性质，可分为时间性指标、价值性指标和比率指标；按财务效益分析的目的，可分为反映盈利能力指标、清偿能力指标和外汇平衡能力指标。 三、财务评估的静态评估方法 静态分析法对投资项目进行经济分析时，不考虑货币资金的时间价值，对方案进行粗略的评价，这种方法计算比较简单且比较实用。 1.静态投资回收期法 静态投资回收期是指在不考虑货币时间价值的情况下，用生产经营期回收投资的资金来源抵偿全部原始投资所需要的时间。一般采用净现金流量来解释投资回收期。静态投资回收期通常会有一个行业规定的标准投资回收期或者行业平均投资回收期，只要计算出项目静态投资回收期低于标准投资回收期或者平均回收期，那么就可以认为项目是可行的。 2.借款偿还期法 借款偿还期是反映项目清偿能力的指标。计算出借款偿还期后，将其与贷款机构的要求期限进行对比，等于或小于贷款机构提出的要求期限，则项目可行。 3.投资利润率法 投资利润率是反映项目盈利能力的指标。投资利润率同样要与规定的行业标准投资利润率或行业的平均投资利润率进行比较，以低于相应的标准为准。 4.投资利税率法
项目财务效益评估
第三次项目财务效益评估 财务效益评估是投资项目评估中最主要的部分，通过项目财务效益的论证与评估，可以确定项目是否具有经济上的可行性。一般而言，效益评估是决定项目可行与否、银行是否提供贷款的基本依据。 一、项目财务效益评估的内容 （一）项目财务效益评估的意义 项目财务效益评估是在国家现行财税制度和有关法律法规的基础上，鉴定、分析项目可行性研究报告提出的投资、成本、收入、税金和利润等财务费用和效益，从项目（企业）出发测算项目建成投产后的获利能力、清偿能力和财务外汇效果等财务状况，以评价和判断项目财务上是否可行，它是项目评估的很重要组成部分。 （二）项目财务效益评估的内容 项目财务效益评估的内容包括 （1）对项目盈利能力分析； （2）对项目清偿能力分析。 投资项目清偿能力包括两个部分；第一是项目的财务清偿能力。即项目全部收回投资的能力；第二是项目的债务清偿能力，即项目清偿建设投资借款的能力，这是贷款银行用来考察项目的还款期限是否符合银行的有关规定的重要实际依据。（3）对项目使用外汇效果的分析。 (三)项目财务效益评估的程序 项目财务效益评估必须设计和制定科学合理的评估程序才能为项目财务效益的评估提供正确的决策信息和依据。 1、分析估算项目数据 2、建立财务基本报表 3、计算财务基本效益指标 4、提出财务评估结论 5、进行不确定性分析 （四）项目财务效益评估的基本财务报表 项目财务效益评估的基本财务报表涉及的主要报表有： １．现金流量表 ２．损益表 ３．资产负债表 ４．财务外汇平衡表 二、项目的资金时间价值
（一）资金的时间价值的含义和来源 1、含义。资金的时间价值是同等数量的资金随着时间的不同而产生的价值差异，时间价值的表现形式是利息与利率。投资项目一般寿命期较长，所以在项目评估中不得不考虑资金的时间价值，以确定不同时点上项目的收益与成本。这就是使用资金时间价值的意义。 2、资金时间价值的来源 从不同的角度出发，资金的时间价值可以被认为有两个来源：首先，资金只有被投入到实际生产过程中、参与生产资本的运动才会发生增值，将货币资金保存在保险柜中永远也不会产生出任何价值。 。其次，按照西方经济学中的机会成本理论，资金时间价值的存在是由于资金使用的机会成本。从投资者或资金持有者的角度来说，在一定的期限内，资金最低限度可以按照无风险利率实现增值，即银行存款利率。因此真实的资金额至少等于期末的同等资金加上期间的利息额，这种社会资金的增值现象，人们将其称为资金的时间价值。（二）资金时间价值的计算 1、基本概念与计算公式 （1）单利与复利 计算利息有两种方法：按照利息不再投资增值的假设计算称为单利；按照利息进入再投资，回流到项目中的假设计算称为复利。单利计算期末本利和为： Ｆ＝Ｐ(1+i×t ) 复利计算期末本利和为： Ｆ＝Ｐ（１＋i）t 单利和复利的期末本利和计算，也称为终值计算。单利和复利终值的倒数是其现值 （２）名义利率与实际利率 以１年为计息基础，按照第一计息周期的利率乘以每年计息期数，就是名义利率，是按单利的方法计算的。例如存款的月利率为0.55%，1 年有12月，则名义利率即为0.55%×12=6.6%实际利率是按照复利方法计算的年利率。例如存款的月利率为0.55%，1 年有12月，则名义利率为0.55%，即（1+0.55%）12-1=6.8%,可见实际利率比名义利率高。在项目评估中应该使用实际利率。实际利率与名义利率按照下面的公式换算： ＥＲ(实际利率)＝（１＋ＮＲn（名义利率）÷n）－１