某市财政局产业引导股权投资基金考察学习报告

某市财政局产业引导股权投资基金考察学

习报告

关于赴XX市财政局的学习报告一、基金设立情况为推进XX市经济结构调整和产业升级，创新财政资金分配方式，充分发挥财政资金的引导和放大效应，发挥市场在资源配置中的决定性作用，促进投资机构和社会资本进入重庆市产业投资领域，聚焦培育重庆市六大行业重点发展领域的企业，20xx年5月13日，经重庆市政府批准，重庆产业引导股权投资基金有限责任公司正式注册成立，受托管理重庆市政府为创新财政资金分配方式、推进产业结构优化升级而专门设立的重庆市产业引导股权投资基金。基金采用契约制，公司按照“政府引导、市场运作、科学决策、防范风险”的原则，整合政府产业扶持资金，通过市场化合作机制，引入国内、外优秀基金管理人和优质社会资本，共同发起设立专项投资基金，引导和促进社会资本投入工业、农业、现代服务业、科技、文化、旅游等六大产业。二、基金运作情况（一）在基金募集上，统筹存量、带动增量。重庆市财政局20xx年率先通过归集整合部分工业、商业、农业、科技、文化、旅游等相关部门主管的产业资金，每年从市财政局的专项资金中切块安排25亿元，计划5年内年形成100亿元规模以上的引导基金（母基金）。在此基础上，通过面向全国招投标，引进九鼎、鼎晖、英飞尼迪、中信逸百年等知名社会基金管

理人和兵装集团、招商局等国内大型产业集团旗下基金管理公司，截至20xx年11月底，已发起设立专项基金23支，总规模220亿元，其中财政认缴出资54.43亿元，撬动社会资本165.57亿元，撬动比例达1:3。此外，引导基金先后与中央共同设立重庆农产品流通发展基金、供销合作发展基金以及新兴产业创业投资基金，与地方国有资本、金融资本发起设立800亿元规模的重庆战略新兴产业引导基金，初步构建起投资类型多元、行业分布均衡的专项基金群。（二）在基金运作上，市场化操作、专业化管理。产业引导基金实行所有权、管理权分离，发起设立、投资管理、到期退出等完全按市场化原则运作。一是成立引导基金工作协调小组，由财政、发改、经信、科技等12家主管部门组成，其职责是对投资方向的把握，相关政策及资源的配置，不对具体项目进行干预。二是组建引导基金管理公司，从社会上择优聘用专业管理团队，具体负责引导基金的日常运营和管理，包括选择基金管理人，向专项基金派驻出资人代表，对专项基金进行监管和绩效评价等。三是成立评审专家委员会和项目投决委员会，由产业技术专家、私募基金专家及主管部门代表组成，“跟谁合作”、“向谁投资”不由政府说了算，转而交给更熟悉市场规则和项目前景的管理人决策，让“专业的人做专业的事”。（三）在基金投向上，聚焦主导产业、弥补薄弱环节。产业引导基金覆盖工业、农业、科技、现代服务业、

文化和旅游等6个领域，重点投向支柱产业转型升级、战略性新兴产业培育和创新型中小微企业发展。制定“负面清单”，划定“投资边界”，专项基金参股不控股，不得从事贷款、股票、期货、房地产、企业债券和金融衍生品等投资。目前已实现投资80个项目，投资金额55.2亿元，带动社会资本投资74.3亿元，项目投资呈现快速增长。投资的项目中，既有直接投向我市项目，支持本土企业“腾笼换鸟”、做大做强，也有发挥引导基金招商引资的纽带作用，通过股权投资是从异地引入重庆的企业；既有投向初创期中小企业的项目，也有支持我市战略性新兴产业发展的成熟项目。（四）在基金管理上，防范风险、注重绩效。资金管理方面，出台《引导基金财政出资资金管理办法》，由市财政根据年度投资计划落实资金预算，并实行专户管理，托管银行负责资金拨付和结算等日常工作，每季度提交监管报告。基金退出方面，明确规定专项基金的存续期限一般不超过5年，存续期满后，其项目通过IPO、资产并购、股权转让退出、股权回购等方式退出，以避免同企业长期争利。绩效考核方面，对专项基金的投资方向、放大效应、经济效益与社会效益等开展绩效评价。比如，工业专项基金，重点看是否投入到技术创新、节能减排、延长产业链、打造产业集群、增加就业的项目上，对资金绩效差，使用出现违法违规和偏离政策导向的，按协议约定终止与基金管理人的合作。三、初步成效

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和经验重庆市产业引导基金坚持市场化母基金定位，严守股权投资主线，聚焦重庆产业发展，经过2年的运作，成效初步显现，得到了国务院、财政部的充分肯定，李克强总理批示要求“财政部要总结推广各地好的做法，更多更好地撬动社会资本支持实体经济发展。”凭借高度市场化的运作模式，产业引导基金也得到业界的一致肯定，先后荣获投中集团“20xx年度中国最佳有限合伙人ToP10”、“20xx年度中国最佳政府引导基金ToP10”，清科集团“20xx年度中国政府引导基金20强”第二名等奖项。（一）提高了财政资金的使用效益。通过创新财政投入方式，归集分散在部门的专项资金，推动了财政资金“化零为整”，从而实现财政资金“可放大、可循环、可评估、可精准投向”的预期效果。此外，设立引导基金，有利于整合盘活财政存量资金，推动预算管理改革，提高财政资金使用绩效。（二）促进了政府职能转变。设立引导基金变“补”为“投”，较好地处理了“政府与市场”的关系，发挥了市场在资源配置中的决定性作用，实现了政府职能的转变。政府扶持产业从过去的前端退居到“幕后”，从“定资金、定项目”转为“定方向、强监管”，着力构建引导基金规范运行的“防火墙”，确保资金的安全性和绩效性，最大限度地保证财政扶持资金用在刀刃上。（三）有利于助推产业升级和企业发展。设立产业引导基金，带动各方资本更多地投向战略性、前瞻性产业，推动了资源优化配置、

产业转型升级和大众创业、万众创新。特别是面对经济下行压力，引导基金为拓宽企业融资渠道，完善企业股本市场化补充机制开辟了重要渠道。企业引入大量资金和专业管理人，有助于优化股权结构，规范公司治理，降低财务风险，提升利润水平，实现快速发展。（四）发挥了连接中央和地方产业基金的纽带作用。引导基金作为政府出资的母基金，已经成为地方对接中央各类产业基金的平台和桥梁，具有“市场化程度高、管理规范”等优势，突破了传统意义上支出预算分级列报的定式，还有利于实现国家创新驱动、调整结构的战略意图。

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