2019年通信设备制造行业发展环境分析

第一节经济环境分析

一、国际经济环境分析

（一）全球经济进入深度分化调整期

2018年世界经济增长并没有持续2017年各国同步强劲回升的势头，除美国等少数经济体的增速继续上升之外，其他大部分经济体的经济增速出现了回落。国际货币基金组织预测数据显示，2018年世界GDP增长率与2017年基本持平。其中，2018年发达经济体GDP增速为2.4%，比2017年上升0.1个百分点；新兴市场与发展中经济体GDP增速为4.7%，与2017年一致。国际货币基金组织的总量数据掩盖了大部分经济体增速回落的事实，且可能高估了2018年世界GDP实际增长率。

在主要发达经济体中，只有美国经济增速表现出上升趋势，欧元区和日本等其它经济体均出现增速回落现象。2018年美国GDP增长2.9%，比2017年提高0.7个百分点。欧元区GDP增长2.0%，比2017年下降0.4个百分点。日本GDP 增长1.7%，比2017年下降0.6个百分点。英国和加拿大的GDP增长率比2017年分别下降0.3和0.9个百分点。

新兴市场与发展中经济体2017年出现了经济增速普遍回升，但2018年明显分化。亚洲新兴经济体仍然保持了世界上最高的增长率，2018年GDP增长6.5%。但除印度等极少数国家之外，其他主要亚洲新兴经济体均有一定程度的经济增速回落。印度GDP增长率从2017年的6.7%上升到2018年的7.3%，而中国GDP 增长率从6.9%下降到6.6%左右，印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡和泰国等东盟五国的整体GDP增长率从5.4%下降到5.3%。新兴与发展中欧洲地区经济增速在2018年出现大幅度下降，GDP增长率从2017年的6.0%下降至2018年的3.8%。其中土耳其因受经济制裁和货币危机影响，经济形势明显恶化，其GDP 增长率从2017年的7.4%大幅下降至2018年的3.5%。拉美和加勒比地区多个国家出现经济动荡，该地区整体GDP增长率从2017年的1.3%下降到2018年的1.2%。其中阿根廷从2.9%下降到-2.6%，委内瑞拉从-14.0%进一步下降至-18.0%。在拉美地区，巴西经济进一步好转，其GDP增长率从2017年的1.0%提高到2018年的1.4%。受石油价格回升影响，中东北非地区和俄罗斯经济出现了一定程度的回升。中东北非地区的GDP增长率从2017年的2.2%上升到2018年的2.4%；

俄罗斯GDP增长率从2017年的1.5%轻微回升到2018年1.7%。但是伊朗重新受到美国制裁，经济形势再一次恶化，其GDP增长率从2017年的3.7%下降至2018年的-1.5%。

（二）宏观经济形势分化国际金融风险加大

国际货币基金组织和经合组织（OECD）预测，2018年全球经济增速在3.7%左右。考虑到全球金融状况收紧及其引发的风险和资产价格调整、贸易摩擦加剧及其带来的政策不确定性、欧洲和中东地区的政策和地缘政治冲突以及部分新兴市场的金融动荡，能够实现这样的增速实属难得。但是，主要发达经济体的宏观经济形势呈现分化趋势。美国经济增长依然比较强劲，而日本、欧元区、英国乃至OECD整体经济增速均明显回落。这与2017年的广泛且同步复苏态势形成反差。

宏观经济形势分化导致主要发达经济体货币政策走势的差异。2018年12月19日，美联储将联邦基金利率上调25个基点，这是2018年的第四次加息。2018年12月13日欧洲央行宣布，维持三大基准利率不变；虽然按计划于12月底结束资产购买计划，但承诺继续维持有利的流动性条件和提供充足的货币支持。2018年12月20日，日本银行宣布维持基准利率不变，并且在较长时间内维持强有力的宽松政策。2018年12月20日，英格兰银行宣布维持基准利率水平不变，同时维持现有的资产购买规模。

美国的经济表现和货币政策与其他主要发达经济体形成了鲜明反差，这不仅使美元持续升值，还导致国际市场上融资条件收紧、风险偏好下降和资产价格的急剧调整，金融风险随之显著上升。特别是部分经济和金融脆弱性较高的新兴经济体承受越来越大的压力，信用状况和资产负债表质量下降，跨境资本流入逆转并导致资产价格和汇率的急剧调整。债务问题、资本流出、资产价格剧烈调整以及货币贬值等因素叠加，可能引发较为严重的金融动荡。

（三）多维利益竞争致使政策摩擦复杂化和长期化

由于在源头缺乏具有突破意义的技术创新，全球产业链的延长和动态升级趋于停滞，全球化收益分配的竞争以及政策摩擦加剧。这是服务于长期战略利益的竞争，所带来的政策摩擦具有长期性和复杂性。

可预见的是，未来大型经济体之间的竞争手段和策略会越来越多地超出贸易领域。在经济、金融、科技、政治和军事等方面处于优势地位的美国，这一倾向尤为明显。特朗普政府将经济安全纳入国家安全范畴，并提出“利用一切手段帮助美国企业和个人展开全球竞争”的贸易政策原则。这意味着美国政府的政策手

段绝不会局限在传统经贸领域。通过立法变革、机构调整和出口管制清单调整，美国正在加强对外国投资的审查和筛选，强化对其他国家的技术封锁。基于其国内立法越来越频繁地对其他国家的企业和个人实施“长臂管辖”。这些都成为美国获取更大经贸利益以及维持技术和产业领先优势的手段。

各国对多边贸易投资体系的要求存在显著差异，短期内达成协调一致的难度很大，国际贸易投资规则之争将会持续很长一段时间。国际规则的作用不仅是规范市场行为，更重要的是能够改变各国基于禀赋条件的比较优势，并对最终的利益分配产生深刻影响。短期内，国际规则影响一国能否从现有竞争优势中充分获益；长期内，国际规则影响一国的竞争优势能否持续，以及能否培育出新的竞争优势。因此，各国所参与的国际竞争不仅是微观主体的市场竞争，还有政府在国际规则制定过程中的竞争。

二、国内经济环境分析

（一）经济继续保持平稳增长，总量跃上新台阶

2018年，我国国内生产总值为900309亿元，按可比价格计算，比上年增长6.6%，虽比上年回落0.2个百分点，但仍实现了6.5%左右的经济预期增长目标。其中，第一产业增加值64734亿元，比上年增长3.5%，回落0.5个百分点；第二产业增加值366001亿元，比上年增长5.8%，回落0.1个百分点；第三产业增加值469575亿元，比上年增长7.6%，回落0.3个百分点。分季看，四个季度国内生产总值增速分别为6.8%、6.7%、6.5%和6.4%，连续16个季度运行在6.4%-7.0%区间，保持了较为平稳的增长态势。

（二）内生动力进一步增强，消费对经济增长的基础作用更加显著

2018年，最终消费支出对经济增长的贡献率为76.2%，比上年提高18.6个百分点；资本形成总额对经济增长的贡献率为32.4%，比上年回落1.4个百分点；货物和服务净出口对经济增长的贡献率为-8.6%，比上年回落17.2个百分点。内需成为稳定经济增长的压舱石。

消费是拉动经济增长的主要动力。供给侧结构性改革为持续促进消费提供了政策保障，消费规模逐步扩大，消费水平进一步提高，消费结构不断改善，消费升级态势持续。在居民消费支出中，服务消费占比逐年提高，2018年居民消费支出中服务消费占比为49.5%，比2017年提高0.3个百分点。消费对经济增长的贡献率自2015年以来稳步上升，连续三年保持在50%以上，消费对经济增长的拉动作用更加显著。