财务预测与分析

第六章财务分析与预测

6.1企业财务会计制度

6.1.1财务假设

①折旧制度：固定资产使用期限为十年，期满无残值，采用平均年限法折旧。

②摊销制度：专利技术按照八年摊销，期满无残值，采用平均年限法摊销。

③所得税政策：公司设在青岛技术开发区，属于根据企业所得税法第二十七条第（三）项所称的环境保护、节能节水项目，因此，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四至第六年减半征收企业所得税。所得税按月预缴，年终汇算清缴。

④股利支付制度：公司采用固定比例股利支付政策，每年按照净利润额支付固定比例的股利，股利支付率为20%，从第二年开始支付。

⑤留存收益的构成：按照净利润的10%提取法定盈余公积，12%提取任意盈余公积，加未分配利润额。

⑥存货流转假设为采用先进先出法。

⑦预计应收账款为本期销售收入的30%计算，应付账款为本期采购款的45%。

6.1.2公司会计规章

一、认真贯彻执行国家有关的财务管理制度和税收制度，执行公司统一的财务制度

二、积极为经营管理服务，通过财务监督发现问题，提出改进意见促进公司取得较好的经济效益

三、厉行节约，合理使用资金。

四、会计人员在会计工作中应当遵守职业道德，严守工作纪律，努力提高工作效

率和工作质量。

五、会计人员应当熟悉本单位的经营和业务管理情况，保守本单位的商业秘密。

六、会计员和出纳员责任分明，钱账分开，不得一人监管。

七、银行票据和银行存款账户的预留印鉴由主管会计和出纳分开保管，不得一人监管。

八、企业的各项支出及临时借款需经领导签字后方可支付。

九、严格审核原始凭证，对不真实、不合法的原始凭证不予受理，对手续不健全、不正确的凭证予以退回或补充更正。

十、不准公款私存，不得私自借用公款。

十一、及时记账、对账，做到日清月结，账款相符。

十二、会计档案按年度归档分类，整理立卷，做到存放有序、查找方便。

6.2初始投资成本

一．资金筹措

前期资金是创业计划得以启动的基础性条件，在此我们列下表说明我们的资金来源：

资金来源表

阶段类型预期额度

前期资金创业团队个人（专

10000

利）

银行贷款100000

政府或企业投资100000

本公司在创立营运初期,需有大量研发支出,固定资产投入等,若是销售量不及预期,营运现金流量便可能呈现极大的负数.为弥补此资金缺口,必须有新的资金投入,除了内部融资,还可以外部增资,发行股票等等。

二．前期资金的运用

项目名称第一年

期初可支配现金210000

长期借款50000

固定资产投资总额60000

电脑设备16000

一般办公设备8200

房租10800

员工工资43200

日常经营活动费用5000

市场推广及宣传费用270

网站建设及维护4500

剩余资金10000

开始由于资金有限，暂定不存在剩余资金。

6.3财务预算

1、主要财务假定

本公司利润来源主要是销售产品（future手表），采取来料加工方式。

电脑设备16000元预计可使用五年，残值1500元，普通设备3000元预计可以使用年限为十年，残值200元，这些项目均按直线法计提累计折旧。以后各年随公司发展及分店的开设。根据实际情况可追加固定资产投资。

假设应收账款为当年主营业务收入的30%，坏账准备按应收账款余额的1%计提。

销售费用：包括店铺的房租，广告及推广活动费用根据公司发展规模和市场深入现状发生变化。

管理费用：包括管理人员工资，福利费用，无形资产摊销，坏账准备。

财务费用：按现期银行贷款利率为6.65%一到三年的长期借款利息计提。

公司为小规模纳税人企业，按税前利润的20%计提，按6%计提增值税。法定盈余公积按税后利润的10%提取，法定盈余公益金按税后利润的5%提取。

2、职工薪酬设定

我们公司职工薪酬主要参照“北京牌”、“上海牌”、“劳力士--中国店”等在手表行业具有很高威望以及知名度的企业在对相应的职工制定工资是的数据资料。

职工薪酬分配表：

职工薪酬设定表

项目数量费用(年)万

元

备注

董事会执行董事 1 100 执行董事依情况而定，依

据中国手表行业一般暂

定为100万，跟公司章程

财务预测与分析

第六章财务分析与预测 6.1企业财务会计制度 6.1.1财务假设 ①折旧制度：固定资产使用期限为十年，期满无残值，采用平均年限法折旧。 ②摊销制度：专利技术按照八年摊销，期满无残值，采用平均年限法摊销。 ③所得税政策：公司设在青岛技术开发区，属于根据企业所得税法第二十七条第（三）项所称的环境保护、节能节水项目，因此，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四至第六年减半征收企业所得税。所得税按月预缴，年终汇算清缴。 ④股利支付制度：公司采用固定比例股利支付政策，每年按照净利润额支付固定比例的股利，股利支付率为20%，从第二年开始支付。 ⑤留存收益的构成：按照净利润的10%提取法定盈余公积，12%提取任意盈余公积，加未分配利润额。 ⑥存货流转假设为采用先进先出法。 ⑦预计应收账款为本期销售收入的30%计算，应付账款为本期采购款的45%。 6.1.2公司会计规章一、认真贯彻执行国家有关的财务管理制度和税收制度，执行公司统一的财务制度二、积极为经营管理服务，通过财务监督发现问题，提出改进意见促进公司取得较好的经济效益三、厉行节约，合理使用资金。四、会计人员在会计工作中应当遵守职业道德，严守工作纪律，努力提高工作效

率和工作质量。五、会计人员应当熟悉本单位的经营和业务管理情况，保守本单位的商业秘密。六、会计员和出纳员责任分明，钱账分开，不得一人监管。七、银行票据和银行存款账户的预留印鉴由主管会计和出纳分开保管，不得一人监管。八、企业的各项支出及临时借款需经领导签字后方可支付。九、严格审核原始凭证，对不真实、不合法的原始凭证不予受理，对手续不健全、不正确的凭证予以退回或补充更正。十、不准公款私存，不得私自借用公款。十一、及时记账、对账，做到日清月结，账款相符。十二、会计档案按年度归档分类，整理立卷，做到存放有序、查找方便。 6.2初始投资成本一．资金筹措前期资金是创业计划得以启动的基础性条件，在此我们列下表说明我们的资金来源：资金来源表阶段类型预期额度前期资金创业团队个人（专 10000 利）银行贷款100000 政府或企业投资100000

财务报表分析论文

1 引言财务报表分析，是以财务报表为主要依据，对经济活动与财务收支情况进行全面、系统的分析。它属于会计分析的重要组成部分。会计分析一般包括事前的预测分析、事中的控制分析、事后的总结分析。财务报表分析属于定期进行的事后总结分析。资产负债表、利润表等财务报表能为国家经济管理部门、投资者、债权人和本单位内部提供该单位财务状况和经营成果的概括性资料。但是，要进一步了解该单位经济活动中所取得的成绩和存在的问题，进行有效的经营决策，仅仅根据上述财务报表提供的资料是远远不够的，还需要对财务报表所提供的数据进一步加工，进行分析、比较，得到经营管理和经营决策所需要的经济信息。通过类似这种具体的分析比较，可以全面的深刻地认识一个单位的经济活动和财务收支情况，正确评价经营成果，明确问题和原因所在，促使该单位制定出有效的改进措施，提高管理水平，促进生产经营正常发展。各种财务报表能集中反映企业、事业、行政机关等单位的资金状况、财务收支和财务成果等重要的会计信息。但是，为了综合考察其经济效益，还需要将投入与产出、所耗与所得进行相互比较，以便判断经济效益的好坏。利用利润表和资产负债表等有关报表项目的金额进行分析和比较，便可以计算出净资产报酬率、销售利润率和成本费用利润率等评价企业盈利能力的财务指标，从而清楚地了解企业的盈利能力。所以，通过经济效益指标的计算和分析，便能较正确地评价企业的经营成果，并为进一步增产节约、增收节支、促进经济效益提高提供科学依据。 2 财务报表分析概述 2.1 财务报表分析的涵义通过收集、整理企业对外公布的相关财务数据，并与其它一些辅助信息相配合，对企业的财务状况、经营成果以及现金流量的情况通过一些分析方法进行综合评价和比较，为财务会计报告使用者提供经营决策和管理控制依据的一项经济管理活动，即称作财务报表分析，同时也称为财务分析。

第二章财务报表分析和财务预测公式大全

营运资本=流动资产-流动负债=长期资本(非流动负债+所有者权益)-长期资产(非流动资产) 流动资产+长期资产=流动负债+长期负债+所有者权益营运资本配置比率=营运资本/流动资产短期偿债能力比率流动比率=流动资产/流动负债全部流动资产流动非速动资产：存货，预付，一年内到期的非流动资产，其他流动资产速动比率=速冻资产/流动负债货币资金＋交易性金融资产＋应收账款现金比率=(货币资金＋交易性金融资产)/流动负债现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债分析：流动比率要注意存货和应收账款周转天数。其他因素：银行贷款指标，可很快变现的非流动资产，偿债声誉。担保，经营租赁合同中的承诺付款长期偿债能力比率资产负债率=负债/资产产权比率=负债/权益为财务杠杆权益乘数＝1＋产权比率＝1/(1-资产负债率) 权益乘数=资产/权益长期资本负债率=非流动负债/长期资本非流动负债＋所有者权益＝长期资本利息保障倍数=息税前利润/利息费用 =(净利润+利息费用+所得税费用)/利息费用分子：利息费用为财务费用分母:本期全部利息,财务费用的利息费用+资本化利息现金流量利息保障倍数=经营现金流量净额/利息费用影响因素：未决诉讼.债务担保.长期租赁.或有负债营运能力比某资产周转次数 = 周转额/某资产应收账款周转次数=销售收入/应收账款

率某资产周转天数 = 365/周转次数存货，流动资产，营运资产，非流动资产，总资产某资产与收入比 = 某资产/销售收入总资产周转天数是所有资产的总和分析：应收账款：应用赊销额无赊销用全部，年末余额应代表全年，坏账大要加回，包含应收票据，不是天数越短越好存货：业绩评估是用销售成本盈利能力比率销售净利率=净利润/销售收入销售净利率简称净利率总资产净利率=净利润/总资产总资产净利率=销售净利率*总资产周转次数(周转率)权益净利率=净利润/股东权益市盈率反映了投资者对公司未来前景的预期市价比率市盈率=每股市价/每股收益每股收益=(净利润-优先股股利)/普通股加权平均数市净率=每股市价/每股净资产每股净资产(每股账面价值)=普通股权益/普通股股数市销率=每股市价/每股销售收入每股销售收入=销售收入÷流通在外普通股加权平均数其他股利支付率=现金股利/净利润=每股股利/每股收益=市价/每股收益利润留存率=1-股利支付率权益净利率权益净利率＝净利润/股东权益=总资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 1. 管理用资产负债表经营资产+金融资产=经营负债+金融负债+所有者权益净经营资产(经营资产-经营负债)=净负债(金融负债-金融资产)+所有者权益 (经营流动资产-经营流动负债)经营营运资本+(经营长期资产-经营性长期负债)净经营性长期资产= 净负债+权益 ①区分经营和金融。金融：持有至到期,短期权益性投资，债权性投资，应付股利，优先股，融租的长期应付，一年内到期的非流动负债。

第二章财务报表分析和财务预测笔记复习课程

第二章财务报表分析和财务预测 1.短期偿债能力比率（1）可偿债资产与短期债务的存量比较 1）营运资本=流动资产—流动负债 =（总资产-非流动资产）—（总资产-股东权益-非流动负债） =（股东权益+非流动负债）—非流动资产 =长期资本—长期资产 2）短期债务的存量比率 ○1流动比率=流动资产/流动负债 ○2速动比率=速动资产/流动负债（货币资金+交易性金融资产+各种应收款项） ○3现金比率（与上一年的公式不同，少了交易性金融资产）现金比率=货币资金/流动负债（2）现金流量比率现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债（期末数）（3）影响短期偿债能力的其他因素 1）增加短期偿债能力的表外因素 ○1可动用的银行授信额度； ○2可快速变现的非流动资产； ○3偿债能力的声誉。 2）降低短期偿债能力的表外因素： ○1与担保有关的或有负债事项； ○2经营租赁合同中的承诺付款事项。 2.长期偿债能力比率（1）总债务存量比率 1）资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% 2）产权比率=负债总额/股东权益 3）权益成熟=资产总额/股东权益 4）长期资本负债率=[非流动负债/（非流动负债+股东权益）]*100% （2）总债务流量比率 1）利息保障倍数=息税前利润/利息费用 =（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用其中，分母利息费用=报表中利息费用+利息收入+资本化利息（因为会计中利息收入红字冲减）分子利息费用=报表中利息费用+利息收入，不包括资本化利息费用。 2）现金流量利息保障倍数=经营现金活动流量净额/利息费用 3）现金流量与负债比率=（经营活动现金流量净额/负债总额）*100% （3）影响长期偿债能力的其他因素：长期租赁、债务担保、未决诉讼。

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四、会计人员在会计工作中应当遵守职业道德，严守工作纪律，努力提高工作效率和工作质量。五、会计人员应当熟悉本单位的经营和业务管理情况，保守本单位的商业秘密。六、会计员和出纳员责任分明，钱账分开，不得一人监管。七、银行票据和银行存款账户的预留印鉴由主管会计和出纳分开保管，不得一人监管。八、企业的各项支出及临时借款需经领导签字后方可支付。九、严格审核原始凭证，对不真实、不合法的原始凭证不予受理，对手续不健全、不正确的凭证予以退回或补充更正。十、不准公款私存，不得私自借用公款。十一、及时记账、对账，做到日清月结，账款相符。十二、会计档案按年度归档分类，整理立卷，做到存放有序、查找方便。 6.2初始投资成本一．资金筹措前期资金是创业计划得以启动的基础性条件，在此我们列下表说明我们的资金来源：资金来源表

财务报表分析和财务预测

财务报表分析和财务预测客观题考点一：基本财务比率的计算与分析一、基本指标（一）短期偿债能力比率 1.营运资本的计算与分析【例题?多选题】下列有关营运资本计算正确的有（）。 A.营运资本=流动资产-流动负债 B.营运资本=（所有者权益+非流动负债）-非流动资产 C.营运资本=长期资本-长期资产 D.营运资本=所有者权益-非流动负债-非流动资产【答案】ABC 【解析】营运资本=流动资产-流动负债=（总资产-非流动资产）-（总资产-所有者权益-非流动负债）=（所有者权益+非流动负债）-非流动资产=长期资本-长期资产【例题?单选题】下列关于营运资本的说法中，正确的是（）。 A.营运资本越多的企业，流动比率越大 B.营运资本越多，长期资本用于流动资产的金额越大 C.营运资本增加，说明企业短期偿债能力提高 D.营运资本越多的企业，短期偿债能力越强【答案】B 【解析】营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产。营运资本为正数，说明长期资本的数额大于长期资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。所以选项B正确。营运资本是绝对数，不便于直接评价企业短期偿债能力，而用营运资本的配置比率（营运资本/流动资产）更加合理。 2.存量比率计算与分析：流动比率>速动比率>现金比率

【例题?多选题】公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括（）。 A.营业净利率 B.流动比率 C.存货周转率 D.应收账款周转率【答案】BCD 【解析】利润很多，但是无法偿还债务，所以应该检查资产的流动性，所以应选择BCD。【例题?单选题】将一年内到期的非流动资产确定为非速动资产的主要原因是（）。 A.变现速度慢 B.可能已经损失尚未处理 C.估价有多种方法，可能与变现金额相差大 D.金额具有偶然性，不代表正常的变现能力【答案】D 【解析】1年内到期的非流动资产和其他流动资产的金额具有偶然性，不代表正常的变现能力。 3.现金流量比率的计算【例题?单选题】现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。在计算年度现金流量比率时，通常使用流动负债的（）。 A.年末余额 B.年初余额和年末余额的平均值 C.各月末余额的平均值 D.年初余额【答案】A

创业公司财务预测和财务分析怎么做

创业公司财务预测和财务分析怎么做创业公司财务预测和财务分析怎么做创业公司的财务预测最忌讳按“年”来计算,按“月”来做预测,相对会精准很多。最好做两份预测,一份“保守的”,一份“乐观的”,监督自己,也给别人看。做企业的人来说,最忙的莫过于年底。过年啦,年终算账的时候又到了! 对于已经成熟并走上正轨的大公司而言,年终算账一点儿都不难,因为一切都已经发生了,数字全在眼前,加加减减几分钟什么都一清二楚了。对于创业型的公司来说,算账就相当纠结。许多早期创业公司的CEO们都懒得算账,于是他们借口说“未来是很难预测的,现在再怎么算也不管用,还不如把时间和精力先放在做业务上吧”。这句话貌似潇洒,实际上是心里没有底气。如果你拿不出清晰的财务预测,就像航行在茫茫大海中手里却没有一张海图,你根本不清楚自己航船所在的位置, 以及将要驶向何方。拿不出一份像样的财务预测,这样的企业是不会有哪个机构投资人愿意往里面砸大钱的。换句话说,投资人考验一个创业者本领的大小,归根到底是看他(她)有没有精准判断未来的能力,“算命”准不准。

财务预测里看得出一个创业公司的命运。但是,对于那些产品还没上市、分文无收、入不敷出的初创公司,如何来做“财务预测”呢? 核心思想：盯住现金流做好创业公司的财务预测,首先要看创业公司的美好未来都是由什么组成的。创业公司里最重要的财务预测是它的“现金流”。 “现金流”就是指公司里的钱要像流水那样进进出出,流水不能断,一定要进来的多出去的少,只有这样公司才算是健康的。当然,在创业公司的收入没有进来之前,公司必须准备足够的资金来养活团队,一直支撑到公司产生销售收入、产生现金流的流入为止。要是自备的资金撑不到那一天,那么CEO 就必须要有本领知道哪一天公司的现金流会中断,他(她)必须在那一天到来之前找到投资人,让投资款流进公司的账上,这样才能保持创业公司细水长流、香火不断。创业公司的CEO在任何时候都要保证公司的账上有不少于6个月的现金储备。原因有两个:一,创业公司只要账上还有钱,有现金在继续流,就死不掉;二,完成一轮融资,通常需要6个月时间,创业公司需要有足够的现金储备,让公司能坚持到投资人的钱进来的那一天。一句话,“现金流”是创业公司的命脉,现金流掌握着创业公司的生死大权。一个创业公司无论有多好的创业Idea,有多

财务预测与分析精编版

财务预测与分析公司标准化编码 [QQX96QT-XQQB89Q8-NQQJ6Q8-MQM9N]

6.1企业财务会计制度 6.1.1财务假设 ①折旧制度：固定资产使用期限为十年，期满无残值，采用平均年限法折旧。 ②摊销制度：专利技术按照八年摊销，期满无残值，采用平均年限法摊销。 ③所得税政策：公司设在青岛技术开发区，属于根据企业所得税法第二十七条第（三）项所称的环境保护、节能节水项目，因此，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四至第六年减半征收企业所得税。所得税按月预缴，年终汇算清缴。 ④股利支付制度：公司采用固定比例股利支付政策，每年按照净利润额支付固定比例的股利，股利支付率为20%，从第二年开始支付。 ⑤留存收益的构成：按照净利润的10%提取法定盈余公积，12%提取任意盈余公积，加未分配利润额。 ⑥存货流转假设为采用先进先出法。 ⑦预计应收账款为本期销售收入的30%计算，应付账款为本期采购款的45%。 6.1.2公司会计规章一、认真贯彻执行国家有关的财务管理制度和税收制度，执行公司统一的财务制度二、积极为经营管理服务，通过财务监督发现问题，提出改进意见促进公司取得较好的经济效益三、厉行节约，合理使用资金。

第02讲_财务报表分析和财务预测(1)

第二章财务报表分析和财务预测本章考情分析从CPA考试来说，财务报表分析这一章也是一个比较重要的章节，从题型来看，单选、多选、计算、综合都有可能出题，因此要求考生应全面理解、掌握。客观题考点一：基本财务比率的计算与分析一、基本指标（一）短期偿债能力比率 1.营运资本的计算与分析【例题?多选题】下列有关营运资本计算正确的有（）。 A.营运资本=流动资产-流动负债 B.营运资本=（所有者权益+非流动负债）-非流动资产 C.营运资本=长期资本-长期资产 D.营运资本=所有者权益-非流动负债-非流动资产【答案】ABC 【解析】营运资本=流动资产-流动负债=（总资产-非流动资产）-（总资产-所有者权益-非流动负债）=（所有者权益+非流动负债）-非流动资产=长期资本-长期资产【例题?单选题】下列关于营运资本的说法中，正确的是（）。 A.营运资本越多的企业，流动比率越大 B.营运资本越多，长期资本用于流动资产的金额越大 C.营运资本增加，说明企业短期偿债能力提高 D.营运资本越多的企业，短期偿债能力越强

【答案】B 【解析】营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产。营运资本为正数，说明长期资本的数额大于长期资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。所以选项B正确。营运资本是绝对数，不便于直接评价企业短期偿债能力，而用营运资本的配置比率（营运资本/流动资产）更加合理。 2.存量比率计算与分析：流动比率>速动比率>现金比率【例题?多选题】公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括（）。 A.营业净利率 B.流动比率 C.存货周转率 D.应收账款周转率【答案】BCD 【解析】利润很多，但是无法偿还债务，所以应该检查资产的流动性，所以应选择BCD。

企业财务报表分析与风险识别(企业版)

企业财务报表阅读与分析您是否对财务报表的数据头痛？您是否拿到财务报表却不知从何看起？你是否只是关注企业利润而不会分析利润从何而来？你是否清楚企业存在哪些风险？财务报表就是企业的“听诊器”,在密密麻麻的数据背后所包含的是企业经营状况与潜在的风险。那该如何从这些大量的财务数据中发掘出企业的秘密?如何透视三大报表来直视企业所隐藏的玄机？各种财务分析方法要怎样融入日常实战之中？债权人、投资人要如何明察秋毫报表中存在的盈利预测陷阱？本课程旨在让参与培训人员掌握会计三大报表的阅读和分析，理解隐藏在数据背后的企业财务信息,建立清晰的经营与风险意识，从财务角度出发,为债权人和投资人提供信息支持,迅速识别财务数据中可能存在的粉饰和舞弊成份，运用财务报表来分析企业的经营现状与未来发展，并做出正确的决策。 ①了解财务报表是如何制作的？建立财务报表分析与风险识别模型 ②预测企业经营趋势及现金流风险的能力 ③掌握压力测试报表预测及风险分析能力 ④建立企业经营风险预警体系 ⑤识别企业财务报表常见舞弊手段天6小时/天 +讨论分享+讲师深度点评+现场咨询、辅导，互动分享及讲师点评时间超过40%。导言案例：一个董事长的绝笔信第一讲：财务报表是如何炼成的一、财务报表体系的整体构造 1、资产负债表 2、利润表 3、现金流量表二、财务报表制作举例及会计准则介绍案例:国内领先家用电器制造企业 1、股东投入 2、固定资产购置、折旧与减值损失

3、应收应付与商业信用 4、存货与减值损失 5、收入确认与权责发生制 6、企业成本费用与资本性支出、配比性 7、开发支出与资本化 8、待摊、预提费用与权责发生制 9、金融资产与公允价值计量 10、资本并购与商誉 11、长期股权投资与投资收益 12、投资性房地产与公允价值变动 13、现金流 14、所得税费用 15、合并报表与少数股东权益三、财务报表制作实操案例：某制造企业第二讲：财务报表分析、预测与风险识别行业一案例：某制造企业行业二案例：某房地产企业行业三案例：某零售企业行业四案例：某交通运输企业行业五案例：某建筑企业行业六案例：某餐饮企业一、行业成长性与盈利性分析 1、行业市场容量 2、行业增长率 3、行业所处生命阶段 4、行业竞争及盈利性二、企业经营现状及风险分析 1、企业规模分析 1）规模增加经营稳定，降低风险 2）企业收入规模与市场占有率 3）品牌知名度与市场排名 4）企业总资产 5）企业净资产 2、企业经营现状及风险分析

财务报表分析及预测方法

第二章财务报表分析基本的财务比率一、短期偿债能力比率（一）短期债务与可偿债资产的存量比较 1、营运资本（1）营运资本= 流动资产- 流动负债 = （总资产- 非流动资产）-[总资产- 股东权益- 非流动负债] = （股东权益+ 非流动负债）- 非流动资产 = 长期资本- 长期资产（2）营运资本配置比率= 营运资本/ 流动资产 2、短期债务的存量比率（1）流动比率= 流动资产÷资产负债 = 1 ÷（1- 营运资本/流动资产）= 1 ÷（1-营运资本配置率）（2）速动比率＝速动资产÷流动负债其中：速动资产=流动资产- 存货-待摊费用- 一年内到期的非流动资产（3）现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债（二）短期债务与现金流量的比较 1、现金流量比率=经营现金流量÷流动负债（年末数或平均数）二、长期偿债能力比率（一）总债务存量比率 1、资产负债率资产负债率＝（负债÷资产）×100% 2、产权比率和权益乘数

产权比率＝负债总额÷股东权益权益乘数= 总资产÷股东权益 3、长期资本负债率长期资本负债率＝［非流动负债÷（非流动负债+股东权益）］×100% （二）总债务流量比率 1、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用 = （净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 2、现金流量利息保障倍数＝经营现金流浪÷利息费用 3、现金流量债务比经营现金流量与债务比＝（经营现金流量÷债务总额）x 100% （三）影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）未决诉讼三、资产管理比率（一）应收账款周转率应收账款周转次数＝销售收入÷应收账款应收账款周转天数＝365÷（销售收入/应收账款）应收账款与收入比＝应收账款÷销售收入（二）存货周转率存货（收入）周转次数＝销售收入÷存货存货周转天数＝365÷（销售收入÷存货）存货与收入比＝存货÷销售收入存货（成本）周转次数＝销售成本÷存货＝存货（收入）周转次数×成本率

财务报表分析课后习题答案

第一章财务报表分析概论第四部分：教材关键术语和思考题参考答案一、关键术语解释 1. 结构分析法：又称为垂直分析法、纵向分析法或者共同比分析法。它是以财务报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，揭示各个项目的相对地位和总体结构关系，判断有关财务活动的变化趋势。 2. 趋势分析法：又称为水平分析法或者横向分析法。它是将两期或连续数期的财务报表中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。 3. 比率分析法：是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动变动程度的分析方法。由于比率是相对数，采用这种方法，能够把某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标，将复杂的财务信息加以简化，以利于进行分析。由于它揭示了报告内各有关项目（有时还包括表外项目，如附注中的项目）之间的相关性，因而由此产生了许多新的、在许多决策中更为有用的信息。 4. 比较分析法：是通过比较不同的数据，从而发现规律性的东西并找出预备比较对象差别的一种分析法，比较形式可以是本期实际与计划或定额指标的比较、本期实际与以前各期的比较，可以了解企业经济活动的变动情况和变动趋势；也可以将企业相关项目和指标与国内外同行业进行比较。 5. 项目质量分析法：主要是通过对财务报表的各组成项目金额、性质的分析，还原企业对应的实际经营活动和理财活动，并根据各项目自身特征和管理要求，在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上对各项目的具体质量进行评价，进而对企业的整体财务状况质量做出判断。在这种方法下，财务报表分析可以包括资产质量分析、资本结构质量分析、利润质量分析以及现金流量质量分析，最终上升到财务状况整体质量分析。二、思考题参考答案 1. 财务报表分析经历了怎样的演变过程，发展趋势何在？财务报表分析始于西方银行家对贷款者的信用分析，之后又广泛应用于投资领域与公司内部。从财务报表分析产生与发展的过程不难发现，该学科的理论与实务一直是在外部市场环境的影响下不断加以完善。概括起来说，财务报表分析大体经历了如下三个阶段：（1）信用分析阶段。企业财务报表分析起源于美国银行家对企业进行的所谓信用分析。银行为确保发放贷款的安全性，一般要求企业提供资产负债表等资料，以便对企业的偿债能力进行分析，其主要任务是对企业经营的稳定性进行分析。（2）投资分析阶段。为确保和提高投资收益，广大投资者纷纷利用银行对不同企业及行业的分析资料进行投资决策。于是，财务报表分析由信用分析阶段进入投资分析阶段，其主要任务也从稳定性分析过渡到收益性分析。（3）内部分析阶段。企业在接受银行的分析与咨询过程中，逐渐认识到了财务报表分析的重要性，开始由被动地接受分析逐步转变为主动地进行自我分析。通过财

财务报表分析(一)-综合测评-答案

财务报表分析（一）-综合测评 1.单选题 1.1 1.0 下列业务中，涉及经营活动现金流量变化的项目为（A） a 交纳所得税 b 以存货偿还债务 c 计提固定资产折旧 d 购买固定资产 1.2 1.0 下列项目中不属于营业外支出的是（C） ·a 处置固定资产净损失 ·b 出售固定资产净损失 ·c 无形资产摊销 ·d 捐赠支出 1.3 1.0 现有资产通过清算所能获得的现金对负债的保障程度称为（B） ·a 偿债能力 ·b 静态偿债能力 ·c 动态偿债能力 ·d 非正常状态下的偿债能力 1.4 1.0 根据我国的《现金流量表》准则规定，收到的股利属于（C） ·a 筹资活动 ·b 经营活动 ·c 投资活动 ·d 融资成本 1.5 1.0 （D）是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。·a 支付活动现金流量 ·b 经营活动现金流量 ·c 筹资活动现金流量 ·d 投资活动现金流量 1.6 1.0 对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量一般应（A）零。 ·a 大于 ·b 小于 ·c 等于 ·d 不等于 1.7 1.0 总资产收益率指标中的利润是指（D） ·a 税后利润 ·b 税后净利加利息 ·c 净利润加所得税 ·d 以上均可

1.8 1.0 在计算速动比率时，要把一些项目从流动资产中剔除的原因不包括（C?）D ·a 可能存在部分存货变现净值小于账面价值的情况 ·b 部分存货可能属于安全库存 ·c 预付账款的变现能力较差 ·d 存货可能采用不同的评价方法 1.9 1.0 权益乘数与下列哪项指标互为倒数（B） ·a 资产负债率 ·b 股权比率 ·c 产权比率 ·d 有形净值债务率 1.10 1.0 下列项目中不属于现金流量表中“现金”的是（B） ·a 银行存款 ·b 长期债券投资 ·c 银行汇票存款 ·d银行本票存款 1.11 1.0 最为谨慎的长期偿债能力比率为（D） ·a 资产负债率 ·b 所有者权益比率 ·c 权益乘数 ·d 有形净值债务比率 1.12 1.0 某企业2007年末固定资产原价1500000元，累计折旧500000元；2007年年初固定资产原价1450000元，累计折旧480000元；2007年主营业务收入1400000元，则该企业2007年固定资产周转天数为（A） ·a 253.3天 ·b 295.5天 ·c 442.5天 ·d 312天 1.13 1.0 （A）指普通股股东所持有一股所能享受的企业利润或需承担的企业风险，该指标在新准则中第一次被纳入利润表披露，每股收益通常被采用反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者、债权人等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而做出的相关经济决策的一项重要的财务指标。 ·a 每股收益 ·b 基本每股收益 ·c 稀释每股收益 ·d 投资收益 1.14 1.0 （A）又称为股东权益收益率，是企业的净利润与其平均净资产之间的比值。 ·a 净资产收益率

大学生创业大赛财务预测分析

财务分析 —.资金筹扌昔前期资金是创业计划得以启动的基础性条件，在此我们列下表说明我们的资金来源：资金来源表本公司在创立营运初期，需有大量研发支出，固定资产投入等，若是销售量不及预期,营运现金流量便可能呈现极大的负数.为弥补此资金缺口，必须有新的资金投入,除了内部融资，还可以外部增资，发行股票等等。二.前期资金的运用项目名称第一年期初可支配现金150000 长期借款50000 固定资产投资总额30000 电脑设备16000 般办公设备 82000 房租 1800 员工工资43200 日常经营活动费用5000 市场推广及宣传费用 2000 网站建设及维护4500 三?主要财务假定本公司利润来源主要是提供广告宣传服务，与商家产分成，取得活动赞助等。

电脑设备16000 元预计可使用五年，残值 1500元，普通设备3000元预计可以使用年限为十年，残值 200元，这些项目均按直线法计提累计折旧。以后各年随公司发展及分店的开设。根据实际情况可追加固定资产投资。假设应收账款为当年主营业务收入的30%，坏账准备按应收账款余额的1%计提。销售费用：包括店铺的房租，广告及推广活动费用根据公司发展规模和市场深入现状发生变化。管理费用：包括管理人员工资，福利费用，无形资产摊销，坏账准备。财务费用：按现期银行贷款利率为 6.65% 一到三年的长期借款利息计提。公司为小规模纳税人企业，按税前利润的20%计提，按6%计提增值税。法定盈余公积按税后利润的 10%提取，法定盈余公益金按税后利润的5%提取。四?未来五年的主要财务报表 1. 资产负债表

所有者权益：实收资本30 30 30 30 "30 盈余公积0 0 0.765 1.79 ~ 5.19 ~未分配利润-5.4 -3.8 4.235 10.11 29.38 所有者权益合计24.6 26.2 35.1 41.9 :64.57 ]合计25 27.2 40.5 64 88.1 公司在第一.二年由于市场尚未开发成熟而未盈利.从第三年开始网站有一定的知名度点击使用率高，开始逐步盈利，而这是又出版网站的杂志，投入加大，相应的收入也在增加. 从长远的发展来看，网站投入低,风险也小，获利能力强. 资产比重图负债和所有者权益 ■盈余公积 LI实收资本 '长期借款应交税费口应付职工薪酬? 短期借款

财务预测与分析

普通公司财务分析与预测

第6章财务分析及预测 6.1初始投资资本 6.2 财务预算 6.2.1财务假设假定公司为一般纳税人，公司成立共投入资金十万。固定资产计提折旧按照年限平均法营业税及其附加主要为营业税 6.2.2财务报表资产负债表（表一）初期第一年第二年第三年资产现金10000 10103 10305 10507 银行存款10000 11300 12088 12765 预付款项-1200 1500 2000 待摊费用---2000 流动资产20000 21000 27567 35673 固定资产总额2000020041 21216 22561 累计折扣-561 1561 1714 固定资产净值-19480 19655 20847 无形资产40000 40000 50000 70000 资产总计-100683139327 145792

资产负债表（表二）初期第一年第二年第三年负债与所有者权益短期借款---- 应付工资-40000 60000 80000 应付税金-2850 3240 5558 其他应付款-1562 1734 1777 长期负债40000 40000 40000 - 实收资本2000020000 20000 40000 未分配利润- -64412 -84977 -47335 负债与所有者权益总计-100683139327 145792

6.3财务分析

6.3.1企业自身资产状况及资产变化说明公司本年的资产比去年同期增长2.3%.资产的变化中无形资产增长最多，增幅约为602%。企业将资金的重点向无形资产方向转移。应该随时注意企业的生产规模，产品结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式。因此，建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究。流动资产中，货币资金的比重最大，占48.34%，应收票据的比重次之，占19.58%. 流动资产的增长幅度为-6.19%.在流动资产各项目变化中，货币类资产和短期投资类资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度，说明企业应付市场变化的能力将增强。信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作。总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力一般。 6.3.1企业自身负债及所有者权益状况及变化说明从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为33.18%，长期负债和所有者权益的比率为100%.说明企业资金结构位于正常的水平。企业负债和所有者权益的变化中，流动负债减少3.57%，长期负债减少0.07%，股东权益增长7.69%.。流动负债的下降幅度为3.57%，营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下降，主要是应付帐款的降低引起营业环节的流动负债的降低。盈余公积比重提高，说明企业有强烈的留利增强经营实力的愿望。未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。总体上，企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱。企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动资金成本相对比较低。 6.3.3利润分析利润构成情况本年公司实现利润总额152,471元，利润增长情况，本年公司实现利润总额152,471元，较上年同期增长84.85%.其中，营业利润比上年同期增长85.15%，增加利润总额115612元。 6.3.4财务流量分析及现金流动性分析现金流入结构分析，本年公司实现现金总流入38000元，其中，经营活动产生的现金流入为12500元，占总现金流入的比例为32%，投资活动产生的现金流入为20000元，占总现金流入的比例为52%。现金流出结构分析，本期公司实现现金总流出5000元，其中，经营活动产生的现金流出3000元，占总现金流出的比例为60%，投资活动产生的现金流出为2000元，占总现金流出的比例为40%。现金流入负债比是反映企业由主业经营偿还短期债务的能力的指标。该指标越大，偿债能力越强。本期公司现金流入负债比为0.59，较上年同期大幅提高，说明公司现金流动性大幅增强，现金支付能力快速提高，债权人权益的现金保障程度大幅提高，有利于公司的持续发展。 6.4财务总结

财务分析及预测

7．财务分析及预测 7.1 成本费用估算 7.1.1 成本估算范围成本费用估算范围包括生产和销售产品而发生的全部成本和费用。 7.1.2 产品成本费用估算参数原辅材料以及燃料动力年总耗量及单价和产品单耗。见下表7-1及表7-2。 7-1原辅材料及燃料动力年总耗量及单价表

7-1产品单耗表 7.1.3 劳动力成本估算 1.人力资源薪酬福利费可以说是在单位人力资源使用中所支付的直接成本，是组织所承担的人力资源管理成本的主体。 2.人力资源薪酬福利费预算编制依据由于企业之间对优秀人才的争夺不断加剧，以及物价上涨和生活水准提高等因素的推进，人力资源薪酬福利成本持续上升的趋势是不可扭转的。因此在进行人力资源薪酬福利成本预算时要关注国家有关部门发布的各种相关政策和法律法规信息。主要包括：（1）地区与行业的工资指导线；（2）消费者物价指数变化；（3）最低工资标准和社会保险等规定标准的变化；（4）公司收入（利润）水平及对薪资调整的指导思想。

3.劳动力成本构成及预算见下表7-3。 7-3劳动力成本预算附：公司聘请顾问的支出包含月人力成本之内。 7.1.4设备折旧维修费用及摊销预算（1）开办费于投产当年一次性摊销，开办费总额为129.47万元；（2）依据新会计准则以及税法确定残值率和折旧/摊销年限；（3）厂房建筑物以及机器设备的净残值分别为96.7万元、44.86万元。 7-4 折旧及摊销费用预测表单位：万元 7.1.4 其他成本（1）销售费用按销售收入的5%计；（2）设备更新及大修理费用固定资产原值的2%计；（3）其他管理费用按1.5万元/人。 7.1.4 总成本费用预算表，如下表7-5.

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