双学位论文
内蒙古财经大学本科毕业论文
“万福生科”会计信息失真案例的分析
作者张雪
院系财政税务学院
专业财政学
年级 10级财务管理一
学号 102011133
指导教师徐利飞
导师职称教授
内容提要
］上市公司会计舞弊泛滥，给社会经济发展带来严重危害，成为我国会计改革过程中的一个
重点、难点和焦点问题，亟需研究解决。由于会计舞弊行为是人的趋利行为在特定制度背景下的产物，所以，应从制度设计研究入手，通过完善会计舞弊治理制度、健全会计舞弊监管机制、优化会计舞弊监管环境，从根本上解决上市公司会计舞弊监管问题。
关键词：万福生科会计信息失真财务造假
Abstract
目录
一、“万福生科”会计信息造假案回顾 (1)
二、“万福生科”会计信息造假手法及其表现 (1)
（一）高估收入，虚增利润 (1)
（二）虚增资产，平衡报表 (2)
（三）虚增在建工程，隐瞒重大停产事项 (2)
（四）现金流量非正常变动频繁 (2)
（五）频繁更换审计机构 (2)
三、会计信息失真原因 (3)
（一）贪婪-利益驱动，名誉追逐 (3)
（二）需求-降低偿债压力，应和监管要求 (3)
（三）机会-内部控制松弛，外部控制失效 (3)
（四）暴露-发现可能性小，与其处罚过轻 (3)
四、会计信息失真治理建议 (3)
（一）加强公司内部控制，建立内部制衡机制 (3)
（二）加强中介机构监督管理，推行审计机构轮换制度 (3)
（三）提高违规成本，探索新的民事赔偿机制 (4)
（四）加强执业人员诚信建设，提高专业胜任能力 (4)
参考文献 (4)
“万福生科”会计信息失真案例的分析
一、“万福生科”会计信息造假案回顾
“万福生科”全称万福生科（湖南）农业开发有限公司（股票代码300268），成立于2003年，2009年完成股份制改造，2011年9月在少年圳证券交易所挂牌上市。2012年8月，，湖南证监局在对万福生科的例行检查中偶然发现两本账套，万福生科财务造假问题由此浮现。截止到2013年5月，证监会对该造假案的行政调查已终结。调查结果显示，一方面，发现万福生科涉嫌欺诈发行股票和违法信息披露。万福生科上市前2008-2010年分别累计虚增销售收入约46000万元，徐州呢过营业利润约11298;上市后披露的2011年年报和2012年半年报累计虚增销售收入44500万元，虚增营业利润10070万元，同时隐瞒重大停产事项。另一方面，相关中介机构未能勤勉尽责。保荐机构平安证券、审计机构中磊会计师事务所和法律服务机构湖南博鳌律师事务所在相关业务过程中未能保持应有的谨慎性和独立性，出具的报告存在虚假记载。
二、“万福生科”会计信息造假手法及其表现
（一）高估收入，虚增利润
根据表格数据分析得出：二者同在湖南省常德市，主营业务同为稻米精深加工，但相差悬殊，让人难以置信。2011年，粮油食品产业由于受到国家宏观政策影响，原料价格上涨和生产成本急剧上升，在产品销售价格受压和成本上升的两头挤状况下，粮油食品产业销量增长销售毛利率却明显下降。但万福生科的销售毛利率却是金健米业两倍，盈利指标偏高。后经证监会查实，其在2008-2012年半年报中，累计虚增销售收入90500万元，虚增营业利润21368.
（二）虚增资产，平衡报表
1.虚增应收账款和预付账款
表二（万元）
据表格可知，2012年半年报，应收账款更正后少了876万，应收账款前五名客户名单更正后消失。预付账款2008-2010年变动不大，但是到2011年猛增到11938万元，比上期期末增长了449.44%;到2012年半年报预付账款达到14570万元，比上年同期增长了412.13%，变动异常。预付账款前五名中有三位是自然人，更正后三位自然人消失，且名单上第二位自然人童大全预付金额1003万元，未结算原因为预付工程设备款，工程商在建设中。根据2011年报显示，与童大全签订的是稻米采购意向性合同。由此可以基本判断，其应收账款前五名客户名单为全部为虚假记载，其应收账款、预付账款存在严重伪造合同、虚拟销售业务等造假行为。
3.虚增在建工程，隐瞒重大停产事项
2012年半年报显示，在建工程没有项目转入固定资产的情况下，在建工程金额从8675万元增加了8323万元，达到了17990万元。但现金流量表中“无形资产和固定资产的购进现金‘以及其他长期资产的支付的现金”只有5883万元，由此可以推测出，应付工程款或预付工程款增加。而预付账款增加了2632万元，应付账款只增加了379万元。二者增加额之和与在建工程增加而相比微不足道，2011年和2012年半年报中披露的在建工程信息存在这种大矛盾之处。淀粉糖改扩建工程投入2601万元，厂区绿化工程投入74万元，但工程进度却分别降了60%、25%。在建工程投入了大量资金，但工程进度却降低了。公司还在2012年半年报中隐瞒了公司循环经济型稻米精深加工生产线项目因为技术改革长时间停产，导致业务受重大影响的事实。由此可见，其中存在大量疑点。
4.现金流量非正常变动频繁。万福生科2010年度1-3月合并现金流量表项目出现数十项差错，仅千万元以上的差错就有20项。
5.频繁更换审计机构。2008年10月之前为万福生科服务的会计师实务所是鹏城会计师事务所，之后改聘为中和正信会计师事务所，2009年11月改聘中审亚太会计事务所，2011年1月改聘中准会计师实务所。从中不难看出频繁的更换审计机构正折射出这家公司存在深层次的财务风险。
根据以上对万福生科的会计信息的分析，得出该公司财务舞弊的深层次原因，及万福生科的内部控制形同虚设，管理者独断专行，内部控制措施执行困难。董事长身兼数
职，重大决策全凭董事长一人决定。再者存货占有流动资金的比例无法
得到有效的控制，仅仅存货一项占流动资金的比例就高达60%以上，再加上存货大部分为农产品收天气影响大，需要对其的价值计提合理的减值准备。再加上经济利益驱使和地方保护政策、中介机构的推波助澜，万福生科的管理一步一步的远离了正常的商业经营轨道，损害了各方的利益。
三、会计信息失真原因
1.贪婪-利益驱动，名誉追逐。这是造假最根本的内部动因，上市成功能极大增强企业剩余资本和社会资本是又一重大诱因。财务造假、虚增利润，为谋求上市资格而粉饰业绩，达到上市要求，募集大量资金。企为了长远的发展和扩大经营规模，就需要有足够多的资金来支撑自己的战略规划。而上市被普遍认为是最佳的获取资金来源的方式，所以很多企业就动起了歪脑筋，明明自己不符合上市的条件，但是利用经过粉饰的财务报表和经营业绩获得上市资格，从而达到“圈钱”的目的。为违法圈钱进行会计舞弊。公司上市可以募集到巨额的低成本资金，缓解了企业的资金压力。
为股价上涨或稳定股价而虚增利润。上市公司的股价与各利益相关方紧密相连。股价上升说明公司的经营业绩好，就能够提升公司的形象。因为公司的管理人员和员工手中握有大量的股票，股价上升会给这些利益相关者带来财富。所以为了使股价上涨或者维持在一个较高的价格水平，公司会采用各种各样的手段粉饰财务报表，掩盖公司实际的财务状况和经营成果。所以企业往往会先考虑通过粉饰财务状况和经营成果来获得配股和增发股票的资格。
2.需求-降低偿债压力，应和监管要求。偿债压力是迫使企业财务造假的一个动因。
证监会对于上市公司的监管要求是诱发财务造假的一个原因。
3.机会-内部控制松弛，外部控制失效。股权集中度过高、缺少一定的股权制衡大股东凌驾于内部控制之上进而操纵利润;审计机构、保荐机构、证监会企业通过三者的三重关卡审核才能上市，但三者在执业过程中玩忽职守、利益至上，成为财务造假的推手。
为美化管理者的业绩而故意制造虚假会计信息。当前的管理体制下管理权限和所有权限是分离的，为了鼓励公司的高级管理者能够为公司创造出色的业绩，企业往往会以分配股权的方式激励管理者，相对的如果管理这没有达到预定的经营业绩不仅得到的报酬会大大减少，还有可能面临解聘的危险。而评价管理者的管理成效大部分主要依据的是财务信息。所以管理者有时会为了获得高额报酬和职位提升，授意企业的会计人员对财务报告进行处理以展现可观的经营业绩。
4.暴露-发现可能性小，与其处罚过轻。审计独立性缺失;经济预期不公正，由于我国现行法律的不完备产生地违规成本，会诱导上市公司形成经济不公正的预期，而已财务造假魔
四、治理建议
（一）加强公司内部控制，建立内部制衡机制
一是提高公司管理层对于内部控制的认知度，营造良好的内部控制环境。内部控制制度执行效果很大程度上收到管理层对其认知度的影响。内部控制环境好，才能最大限度地方志并及时发现和纠正错误及舞弊行为。二是完善公司内部控制制度，建立和完善符合现代公司管理要求的内部组织结构，形成科学的决策机制、执行机制、和监督机制。才能保证公司会计信息质量健全。三是完善董事会制度。董事会是公司治理结构的核心与财务报告监督的重心。完善董事会制度，首先，要优化董事会人员结构，适当增加外部董事和独立董事的比例; 改善董事会成员的知识结构，董事会成员要专业化; 独立董事以其独立性和专家身份参与决策。其次，应建立健全董事会的办事机构。即: 设立执行委员会，代行董事会的职权; 设立审计委员会，负责对公司的经济运行和财务活动审
计监督;设立报酬委员会，负责研究公司高级经理人员的报酬事项; 设立提名委员会，负责制定总经理提名程序。强化监事会制度
，突出监事会的独立地位，明确监事的任职资格。监事会是上市公司内部的监管机构，是应股东大会的要求而作为董事会的对立面产生的机构，监事会要独立于董事会。监事会成员要专业化，至少2 /3 以上的监事是管理、法律和会计方面的专业人员，以提高监事会的监督能力。明确监事会的权利。董事会的重大决策都必须得到监事会的通过，监事有听取董事报告权; 监事会享有部分董事的提名权; 监事会有对董事、经理人员的解聘建议权; 监事可随时检查公司财务和营业报告，调查公司业务及财产状况; 监事可单独行使监督权;实行监事问责制。健全股东大会监督职能。增加股东大会监督董事会行使权力的权力。股东大会是决定公司投资计划、经营方针、选举和更换董事、监事并决定其报酬等公司重大事项或方案的公司权力机关。但在我国公司实践活动中，董事会的越权行为、规避股东大会决议的行为时有发生，所以要健全股东大会监督职能。从程序上强化股东积极参加股东大会决策、有效行使表决权和控制权的程序规制。
（二）加强中介机构监督管理，推行审计机构轮换制度
一是完善中介机构内部控制制度，加强风险管理。将内部控制责任落实到岗、细化到人、贯穿于每一个申报项目中。二是完善内部问责机制。中介机构负责人要承担起管理责任，切实加强内部检查。三十推行审计机构轮换制度。审计独立行使审计师的灵魂，缺乏独立性的审计质量是得不到保证的。建议实行上市公司审计机构轮换制度，以增强审计机构的独立性。
加强企业外部监督。对于注册会计师审计，在监管职责上要进行清晰的划分，改变以往财政部门和注册会计师协会双重监管却总是监管不力的局面。应该建立起以财政为主体，证监会、审计署、注册会计师协会为辅的监管体制，对监管职责进行细化，明确监管范围和监管职责。加大对违反法律法规的注册会计师和注册会计师事务所的处罚力度，对执业质量有问题的会计师事务所和注册会计师应从严处理，禁止从业，吊销执业资格。实行注册会计师强制轮换制度，防止注册会计师与被审计单位长时间合作形成不正当的利益关系。禁止会计师事务所为企业同时提供审计和咨询服务。通过严格的执行法律法规，净化审计环境，使注册会计师事务所树立起“诚信为本，操守为重，坚持原则，不做假账”的行业理念，塑造“独立、客观、公正”的职业形象。
（三）提高违规成本，探索新的民事赔偿机制
一是尽快完善相关法律细则，加大处罚和执行力度，提高公司财务造假成本，增加中介机构违规风险，形成经济预期公正，才能财务造假行为的发生。二是深化以信息披露为中心的新股发行体制改革。加大对财务造假、虚假披露等违规失职行为的惩处力度。三是加快构建社会诚信档案，动态记录企业造假行为，强化社会监督，实行信息公开，加大稽查和处罚力度，增加财务造假风险。
（四）加强执业人员诚信建设，提高专业胜任能力
一方面，要加强以诚信为目标的会计、审计人员和保荐代理人的职业道德建设，必须多管齐下，开展全方位、多形式、多渠道的职业道德教育。培养道德情感，树立职业道德观念’提高职业道德水平。另一方面，要提高相关中介机构工作人员的专业胜任能力。只有提高了中介机构的工作人员的专业胜任能力，才能切实提高监督、审查质量，防范会计信息造假。建立和完善信息披露诚信机制、诚信评级机制。上市公司会计舞弊的一个重要原因是上市公司缺乏诚信机制。因此，要构建上市公司信息披露诚信机制，加大对上市公司会计舞弊的惩罚力度。当上市公司的信息造假与信息欺诈的边际成本足够高而其边际收益趋近零时，其会计舞弊行为可望得到收敛。应建立上市公司的会计信息披露诚信档案，定期对上市公司进行诚信
评级，对等级高的公司给予增加公司高层管理人员的薪酬等优惠; 对低等级的公司，在资金的取得、税收等方面给予限制。2．建立诚信教育机制。诚信不仅仅是道德要求，更是市场经济中企业和个人必须遵循的基本游戏规则，因此要利用各种渠道广泛开展宣传教育活动，使全社会都认识到诚信的重要性，不诚信的危害性，形成诚信者受尊重、不诚信者受鄙视的社会环境。强化社会强势集团的诚信教育，包括上市公司的管理层、会计人员以及能够控制上市公司管理层的政府官员、中介机构，他们掌握着会计职业道德的支配权，应杜绝其成为会计舞弊的制造者和帮凶。