苏州高强瓦楞纸项目可行性研究报告

苏州高强瓦楞纸项目可行性研究报告

规划设计/投资分析/产业运营

报告摘要说明

目前，我国瓦楞纸箱行业已形成一个完整、合理的产业系统，从改革

开放后开始具体可以概括为以下四个阶段。

目前，我国前十大瓦楞纸箱企业合计市场份额低于10%，而美国前五大瓦楞纸箱企业占到国内市场份额超过70%，国际间行业集中度比较的结果显示我国瓦楞纸箱行业集中度偏低。

该高强瓦楞纸项目计划总投资5780.24万元，其中：固定资产投

资4328.68万元，占项目总投资的74.89%；流动资金1451.56万元，

占项目总投资的25.11%。

本期项目达产年营业收入11211.00万元，总成本费用8601.40万元，税金及附加111.81万元，利润总额2609.60万元，利税总额3081.35万元，税后净利润1957.20万元，达产年纳税总额1124.15万元；达产年投资利润率45.15%，投资利税率53.31%，投资回报率

33.86%，全部投资回收期4.45年，提供就业职位181个。

近几年，我国瓦楞纸箱行业增速虽然放缓，但未来增长空间仍然巨大。当前我国的人均年瓦楞纸板消费量仅为40平方米，而美日等发达国家都达

到了100平方米，消费量的提升空间十分巨大。

瓦楞纸板是由箱板纸和经过起楞的瓦楞原纸粘合而成、用于制造瓦楞纸箱的一种复合纸板，纸板中层呈空心结构，能够在减轻包装重量的同时获得较高的抗压强度和缓冲性能。

苏州高强瓦楞纸项目可行性研究报告目录

第一章项目总论

第二章项目市场调研

第三章主要建设内容与建设方案

第五章土建工程

第六章公用工程

第七章原辅材料供应

第八章工艺技术方案

第九章项目平面布置

第十章环境保护

第十一章企业卫生

第十二章项目风险评估

第十三章节能分析

第十四章实施安排方案

第十五章投资方案说明

第十六章项目经营效益

第十七章项目招投标方案

附表1：主要经济指标一览表

附表2：土建工程投资一览表

附表3：节能分析一览表

附表4：项目建设进度一览表

附表5：人力资源配置一览表

附表6：固定资产投资估算表

附表7：流动资金投资估算表

附表8：总投资构成估算表

附表9：营业收入税金及附加和增值税估算表附表10：折旧及摊销一览表

附表11：总成本费用估算一览表

附表12：利润及利润分配表

附表13：盈利能力分析一览表

第一章项目总论

一、项目建设背景

目前，我国瓦楞纸箱行业已形成一个完整、合理的产业系统，从改革

开放后开始具体可以概括为以下四个阶段。

第一阶段（20世纪80年代）为起步阶段。1980年全国包装行业管理

机构诞生后，瓦楞包装产品生产企业逐渐增多，个别企业开始引进单面机

或自动生产线，但生产设备仍是以单面机为主导。此阶段，企业规模相对

较小，利润空间较高。

第二阶段（20世纪90年代）为野蛮生长阶段。该阶段行业的主要特点是：产能相对过剩，价格竞争成为企业间主要竞争手段；部分中高档瓦楞

包装产品生产企业凭借成本管理、品质优势和营销推广等差异化经营方式，逐渐扩大市场份额。由于企业间竞争仍以价格竞争为主，该阶段我国瓦楞

纸箱行业虽然发展较快，但由于竞争较为激烈，行业平均利润水平有所下降。

第三阶段（21世纪初）为快速增长阶段。这一阶段，企业逐渐注重成

本控制、内部管理、生产技术及设备更新、营销整合与服务模式革新，部

分企业推行包装一体化经营模式，行业竞争逐渐规范，企业间竞争已不局

限于价格层面，产品本身质量及服务成为企业获得生存发展的关键因素，

一批企业得以在市场竞争中脱颖而出，在区域或全国范围初具领先优势。

第四阶段（2011年起至今）为平稳发展阶段。经过多年的快速增长，

行业渐趋成熟，增速有所放缓。更由于经济危机后全球性的需求不振，下

游消费品行业的不景气传导到瓦楞纸箱行业，行业开始大规模整合，企业

数量大幅下降。生存下来的企业在淘汰落后产能的同时，也开始探索新的

发展方向，如研发和引进自动化包装系统、提供完整的包装解决方案、实

现跨区域多点生产布局等。这一阶段，龙头企业进一步扩大其领先优势和

市场份额，产能落后的中小企业面临着淘汰困境，行业集中度进一步提高。

与世界主要国家相比，我国瓦楞纸箱行业虽然起步较晚，但增长十分

迅速。早在2003年，我国便已超过日本成为全球第二大瓦楞纸箱生产国，

仅次于美国。全国瓦楞纸箱产量从2000年的256.03万吨攀升至2017年的3699.55千吨，复合年增长率达到17.01%，高于同期国内生产总值（GDP）

增速。

据统计，我国人均瓦楞纸板消费仅为40平方米/年，远低于美国、日

本等发达国家水平，未来仍存在较大的提升空间。

虽然目前国内经济正面临经济转型带来的增速放缓等问题，但经济驱

动力正逐步由出口、投资主导转向消费主导，有利于瓦楞纸箱行业增长。

瓦楞纸箱主要面向的食品饮料、家电、IT电子等行业消费升级趋势明显，

下游龙头客户包装需求升级的趋势将促使中高端瓦楞纸箱市场规模持续增长。

2017年我国电子商务延续快速发展态势，交易规模持续扩大，交易总额达到29.16万亿元，较2016年的26.1万亿元，同步增长11.7%。2011年我国电子商务交易总额仅为6.09亿元，7年间增长近5倍，年均复合增长率达到29.8%。2018年上半年，全国电子商务交易额为14.91万亿元，同比增长12.3%。

随着网购市场的持续发展，电商、物流行业对纸箱需求的提振作用明显，此类纸箱将成为纸箱需求的快速增长点。

二、报告编制依据

1、《产业结构调整指导目录》。

2、《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）。

3、《建设项目经济评价细则》（2010年本）。

4、国家现行和有关政策、法规和标准等。

5、项目承办单位现场勘察及市场调查收集的有关资料。

6、其他有关资料。

三、项目名称

苏州高强瓦楞纸项目

四、项目承办单位

xxx实业发展公司

五、项目选址及用地综述

（一）项目选址方案

项目选址位于某高新技术产业开发区,地理位置优越，交通便利，

规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，建设条件良好。

苏州，简称苏，古称姑苏、平江，是江苏省地级市，国务院批复确定

的中国长江三角洲重要的中心城市之一、国家高新技术产业基地和风景旅

游城市。截至2018年，全市下辖5个区、代管4个县级市，总面积

8657.32平方千米，建成区面积461.65平方千米，常住人口1072.17万人，城镇人口815.39万人，城镇化率76.05%。苏州地处中国华东地区、江苏东南部、长三角中部，是扬子江城市群重要组成部分，东临上海、南接嘉兴、西抱太湖、北依长江，地处东经119°55′～121°20′，北纬30°47′～32°02′之间。全市地势低平，平原占总面积的54.8%，海拔4米左右，丘陵占总面积的 2.7%。苏州属亚热带季风海洋性气候，四季分明，雨量充沛，种植水稻、小麦、油菜，出产棉花、蚕桑、林果，特产有碧螺春茶叶、长

江刀鱼、太湖银鱼、阳澄湖大闸蟹等。苏州是首批国家历史文化名城之一，有近2500年历史，是吴文化的发祥地之一、清代天下四聚之一，有人间天

堂的美誉。中国私家园林的代表——苏州古典园林和中国大运河苏州段被

联合国教科文组织列为世界文化遗产。

（二）项目用地规模

项目总用地面积17155.24平方米（折合约25.72亩），土地综合

利用率100.00%；项目建设遵循“合理和集约用地”的原则，按照高强瓦楞纸行业生产规范和要求进行科学设计、合理布局，符合规划建设

要求。

六、土建工程建设指标

项目净用地面积17155.24平方米，建筑物基底占地面积11401.37

平方米，总建筑面积20243.18平方米，其中：规划建设主体工程13297.93平方米，项目规划绿化面积1558.55平方米。

七、产品规划方案

根据项目建设规划，达产年产品规划设计方案为：高强瓦楞纸xxx

单位/年。综合考xxx实业发展公司企业发展战略、产品市场定位、资

金筹措能力、产能发展需要、技术条件、销售渠道和策略、管理经验

以及相应配套设备、人员素质以及项目所在地建设条件与运输条件、

xxx实业发展公司的投资能力和原辅材料的供应保障能力等诸多因素，项目按照规模化、流水线生产方式布局，本着“循序渐进、量入而出”原则提出产能发展目标。

八、投资估算及经济效益分析

（一）项目总投资及资金构成

项目预计总投资5780.24万元，其中：固定资产投资4328.68万元，占项目总投资的74.89%；流动资金1451.56万元，占项目总投资的25.11%。

（二）资金筹措

该项目现阶段投资均由企业自筹。

（三）项目预期经济效益规划目标

项目预期达产年营业收入11211.00万元，总成本费用8601.40万元，税金及附加111.81万元，利润总额2609.60万元，利税总额3081.35万元，税后净利润1957.20万元，达产年纳税总额1124.15万元；达产年投资利润率45.15%，投资利税率53.31%，投资回报率

33.86%，全部投资回收期4.45年，提供就业职位181个。

九、项目建设单位基本情况

（一）公司概况

公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。通过持续快速发展，公司经济规模和综合实力不断增长，企业贡献力和影响力大幅提升。本公司集研发、生产、销售为一体。公司拥有雄厚的技术

力量，先进的生产设备以及完善、科学的管理体系。面对科技高速发展的二十一世纪，本公司不断创新，勇于开拓，以优质的产品、广泛的营销网络、优良的售后服务赢得了市场。产品不仅畅销国内，还出口全球几十个国家和地区，深受国内外用户的一致好评。

公司研发试验的核心技术团队来自知名的外企，具有丰富的行业经验，公司还聘用多名外籍专家长期担任研发顾问。公司是强调项目开发、设计和经营服务的科技型企业，严格按照高新技术企业规范财务制度。截止2017年底，公司经济状况无不良资产发生，并严格控制企业高速发展带来的高资产负债率。同时，为了创新需要及时的资金作保证，公司对研究开发经费的投入和使用制定了相应制度，每季度审核一次开发经费支出情况，适时平衡各开发项目经费使用，最大限度地保证开发项目的资金落实。展望未来，公司将立足先进制造业，加强国内外技术交流合作，不断提升自主研发与生产工艺的核心技术能力，以客户服务、品质树品牌，以品牌推市场；致力成为产业的领跑者及值得信赖的合作伙伴。

公司将加强人才的引进和培养，尤其是研发及业务方面的高级人才，健全研发、管理和销售等各级人员的薪酬考核体系，完善激励制度，提高公司员工创造力，为公司的持续快速发展提供强大保障。公

司生产运营过程中，始终坚持以效益为中心，突出业绩导向，全面推

行内部市场化运作模式，不断健全完善全面预算管理体系及考评机制，把全面预算管理贯穿于生产经营活动的各个环节。通过强化预算执行

过程管控和绩效考核，对生产经营过程实施全方位精细化管理，有效

控制了产品生产成本；着力推进生产控制自动化与经营管理信息化的

深度融合，提高了生产和管理效率，优化了员工配置，降低了人力资

源成本；坚持问题导向，不断优化工艺技术指标，强化技术攻关，积

极推广应用新技术、新工艺、新材料、新装备，原料转化率稳步提高，降低了原料成本及能源消耗，产品成本优势明显。

（二）公司经济效益分析

上一年度，xxx有限公司实现营业收入7706.92万元，同比增长15.48%（1032.87万元）。其中，主营业业务高强瓦楞纸生产及销售收入为6773.57万元，占营业总收入的87.89%。

根据初步统计测算，公司实现利润总额2065.17万元，较去年同

期相比增长309.83万元，增长率17.65%；实现净利润1548.88万元，较去年同期相比增长171.67万元，增长率12.47%。

十、主要经济指标

主要经济指标一览表

第二章项目市场调研

一、高强瓦楞纸行业发展概况

目前，我国前十大瓦楞纸箱企业合计市场份额低于10%，而美国前五大瓦楞纸箱企业占到国内市场份额超过70%，国际间行业集中度比较的结果显示我国瓦楞纸箱行业集中度偏低。

伴随着下游终端行业消费升级趋势，下游企业对于瓦楞纸箱产品质量、印刷内容精良程度、交货时间、配套服务的要求也会逐步上升，仅适用低速、低质、窄幅瓦线设备和落后印刷及后道设备的中小纸箱厂将难以适应

发展趋势。同时，逐年提高的环保成本将使得行业门槛逐步提高，有资金、技术实力的瓦楞纸箱企业将逐渐占据市场主导地位，而无法在逐渐缩小的

行业利润空间中生存的企业将面临淘汰。在未来一段时间，我国瓦楞纸箱

行业将通过淘汰落后产能、并购重组等方式使行业集中度提高，进入规模化、集团化发展阶段。

瓦楞纸箱行业因为集中度低，本就与集中度较高的上下游企业议价时

处于劣势，行业利润空间容易受到挤压。与此同时，瓦楞纸箱的上游行业

即造纸行业容易受到进口废纸、国产废纸、宏观政策等因素影响，价格水

平往往会出现较大波动，进而传导到瓦楞纸箱行业，如不能及时向下游终

端客户转嫁成本压力或无法完全地转嫁来自上游的成本压力，利润空间将

受到挤压。2016年底以来，受国际废纸、煤炭等大宗商品价格上涨影响，

叠加环保压力下大量中小纸厂限产、关停的影响，原纸价格波动加剧。

以全国高强瓦楞纸的市场价格走势为例，2016年底高强瓦楞纸价格较

年初上涨超过50%，随后进入2017年短暂回落后又进入新一轮的疯涨，至2017年10月达到高峰后又迅速回落。2018年经历前几个月的相对小幅波

动后，至5月又开始大幅上涨，随后又开始持续下跌。2018年11月20日，高强瓦楞纸市场价格为3759.1元/吨。

二、高强瓦楞纸市场分析预测

近几年，我国瓦楞纸箱行业增速虽然放缓，但未来增长空间仍然巨大。当前我国的人均年瓦楞纸板消费量仅为40平方米，而美日等发达国家都达

到了100平方米，消费量的提升空间十分巨大。

国内消费市场经过21世纪初的高速增长期后目前增幅较为稳健，细分

下游行业如快递物流行业随着网购市场的快速扩张，对瓦楞纸箱的需求将

持续快速增长，此外人口老龄化、二胎政策、城镇化等都将催生一系列下

游行业新需求，瓦楞纸箱产业的市场增长点依然不少。

瓦楞纸箱行业因为集中度低，本就与集中度较高的上下游企业议价时

处于劣势，行业利润空间容易受到挤压。与此同时，瓦楞纸箱的上游行业

即造纸行业容易受到进口废纸、国产废纸、宏观政策等因素影响，价格水

平往往会出现较大波动，进而传导到瓦楞纸箱行业，如不能及时向下游终

端客户转嫁成本压力或无法完全地转嫁来自上游的成本压力，利润空间将

受到挤压。2016年底以来，受国际废纸、煤炭等大宗商品价格上涨影响，叠加环保压力下大量中小纸厂限产、关停，2016年底原纸价格较年初上涨超过50%，随后进入2017年短暂回落后又进入新一轮的疯涨。

瓦楞纸箱行业具有“上游窄，下游广”的特点，上游包括造纸行业、油墨行业和其他辅助材料行业，其中造纸行业是最主要的上游行业；下游行业众多，覆盖食品饮料、家用电器、消费电子、电商物流、机械器械、化工、日化、医药保健等行业。

在上述产业链结构中，由于原材料中原纸成本占了纸箱可变成本的70%以上，原纸的价格是影响瓦楞纸箱行业的平均利润率的主要因素，瓦楞纸箱行业与上游造纸行业的联系紧密。目前造纸行业虽然面临产能过剩的局面，但由于近年来环保核查的压力增大，大量不合格的中小造纸厂产能被淘汰，市场出清后行业集中度有所提高，根据报告显示，2016年中国纸和纸板生产量10,855万吨，其中，龙头企业玖龙纸业占比超过12%，前十大造纸企业产量占比超过39%。相对于集中度较低的瓦楞纸箱行业，集中度较高的上游造纸行业议价能力较强，且上游造纸企业主要采取成本加成的方式定价，来自进口废纸、煤炭等大宗商品的涨价压力容易转嫁给下游纸箱生产企业。

下游行业覆盖面广，几乎所有的消费品制造业都需要包装企业作为供应链配套环节，传统经营模式下瓦楞纸箱行业几乎不存在对某特定下游行业的依赖。但中高档瓦楞纸箱面向下游细分行业的龙头企业，家电、消费

电子等行业集中度较高，龙头企业议价能力强。消费升级趋势下，这些龙

头企业对配套的纸箱厂商的订单响应能力、纸箱性能和外观等提出了更高

的要求，它们对包装一体化、包装智能化的需求也推动着纸箱行业部分企

业先行做出改变，引领行业变革。

当前，下游行业发展较为稳健。就具体市场而言，逐渐发生分化：食

品饮料、烟酒等非耐用消费品的增长趋势与人口结构和消费升级相关，总

体趋势是随着消费升级趋势告别高增长，增速放缓；家电、家具等行业主

要与地产周期和城镇化水平相关，分化趋势明显，冰箱、洗衣机的消费量

已连续3年接近零增长，但空调、厨电等由于城镇化趋势有较大的增长空间；日化用品行业增速近年来虽有所放缓，但仍保持在10%以上；此外，电商平台的快速发展带动了大批消费需求，也因此引发了大量的微细瓦楞纸

箱需求，前景可期。总体来说，伴随着经济平稳增长和居民消费能力提升，下游行业将平稳增长。

二、高强瓦楞纸行业发展趋势分析

瓦楞纸板是由箱板纸和经过起楞的瓦楞原纸粘合而成、用于制造瓦楞

纸箱的一种复合纸板，纸板中层呈空心结构，能够在减轻包装重量的同时

获得较高的抗压强度和缓冲性能。

瓦楞纸箱是指使用瓦楞纸板经过印刷、模切、钉箱或糊盒制成的包装

用纸容器。作为一种外包装，瓦楞纸箱主要起到运输过程中的储存、保护

作用，其印刷内容可还起到美化外观、展示产品、广告宣传的作用。与金

属、塑料、玻璃包装产品相比，瓦楞纸箱废弃物较少、易于回收再利用，

并且印刷时主要采用无毒易分解的环保水性油墨，是公认的“绿色包装产品”，广泛地应用于家电、电子产品、IT、食品饮料、图书、日化、纺织

品等下游行业中。

根据市场研究机构SimithersPIRA和Freedonia统计，全球瓦楞纸箱

行业2017年产值达到2260亿美元，全球瓦楞纸箱产量达到2340亿平方米。根据SimithersPIRA预测，到2021年，全球瓦楞纸箱包装市场将达到2690亿美元。

根据国际瓦楞纸箱协会（ICCA）统计数据，2017年全球瓦楞纸箱产量

主要集中于亚洲市场，占比为51.6%，其次为欧洲和北美，分别为22.8%和17.9%。根据Freedonia预测，全球瓦楞纸箱市场仍将持续增长，尤其是在

亚洲、非洲和中东地区，增速将更为稳健，因为这些地区制造业越来越多

地使用瓦楞纸箱用于产品包装和运输，“以纸代木”作为运输容器的趋势

还将持续。

上游包括造纸行业、油墨行业和其他辅助材料行业，其中造纸行业是

最主要的上游行业；下游行业众多，覆盖食品饮料、家用电器、消费电子、电商物流、机械器械、化工、日化、医药保健等行业。

在上述产业链结构中，由于原材料中原纸成本占了纸箱可变成本的70%以上，原纸的价格是影响瓦楞纸箱行业的平均利润率的主要因素，瓦楞纸

箱行业与上游造纸行业的联系紧密。目前造纸行业虽然面临产能过剩的局