2019年期货行业分析报告
2019年期货行业分析
报告
2019年8月
目录
一、全球以及我国衍生品市场结构特点 (5)
1、全球衍生品市场由场内衍生品和场外衍生品市场构成 (5)
2、银行是我国场外衍生品业务最早的参与主体，在体量上远胜券商和期货公
司风险管理子公司 (6)
3、从品种结构来看，我国场内衍生品结构以商品期货为主，金融期货以及期
权类占比仍较低 (7)
二、场内市场：金融类衍生品种亟待丰富 (8)
1、我国场内衍生品市场：商品类衍生品发展较为成熟，而场内金融衍生品还
亟待发展 (8)
2、对比全球衍生品市场情况，目前我国场内商品类衍生品覆盖较为全面 (9)
3、场内衍生品新品种加速推出，今年已有4个期货品种、3个齐全品种挂牌
上市 (10)
4、金融衍生品市场是现代金融体系不可或缺的重要组成部分 (12)
5、相比之下，我国金融衍生品市场发展相对滞后，规模和成交量占比还比较
小 (13)
三、场外市场：券商和期货风险子公司业务有待发展 (14)
1、我国场外衍生品市场：券商和期货风险子公司业务规模有待发展 (14)
2、我国场外衍生品交易规模与结构的特点 (15)
四、总结 (16)
1、场内衍生品市场规模体量较快速增长 (16)
2、行业利润总体提升，盈利体量仍较小 (17)
衍生品市场由场内和场外市场构成。两个市场有共性也有特性，满足了投资者管理风险的不同需求。2017年年底，全球场外衍生品市场名义本金为532万亿美元，而同期的场内衍生品市场持仓额为81万亿美元，两者体量大约7:1。总体上，我国场内衍生品市场发展程度高于场外市场，尤其是场内商品期货市场发展较为成熟，而金融衍生品发展相对滞后，尚有很大空间。
我国场内衍生品市场：商品类衍生品发展较为成熟，而场内金融衍生品还亟待发展。全球场内衍生品总成交量中，金融衍生品占比达到接近80%，商品衍生品占比仅有20%左右。而我国目前正相反，以成交金额和成交手数计，场内金融衍生品只占到10%和1%左右。丰
富场内金融衍生品种体系，加速场内金融衍生品市场发展值得期待，具体品种包括更多期限的利率类期货产品，人民币外汇期货和期权，以及股指期权和国债期权。
我国场外衍生品市场：券商和期货风险子公司业务规模有待发展。交易规模看，银行间衍生品市场独大，券商与期货子公司业务规模仍较低。标的结构看，三者所开展的场外衍生品业务，挂钩标的上各不相同，银行以外汇和利率衍生品为主，期货子公司以大宗商品类为主，券商以权益类为主。我国场外衍生品市场还面临着诸如企业参与成本高，交易透明度低等问题，监管经验和行业自律等方面也还有待进一步加强。
从产品结构和发展特点看，我国衍生品市场还有很大发展空间。衍生品市场是多层次资本市场的重要组成部分，发展成熟的衍生品市
期货研究报告 初稿
期货市场研究报告 广西鸿正投资有限公司 GUANGXI HONGZHENG INVESTMENT CO.,LTD 二O一一年三月
目录 一、期货概述..................................................................................... （一）什么是期货 ................................................................................... （二）期货的种类 ................................................................................... （三）期货的功能 ................................................................................... （四）期货交易的特点........................................................................... （五）期货市场的基本制度................................................................... （六）期货的交割方式........................................................................... 二、国内期货市场的发展情况............................................................ （一）国内期货市场发展现状............................................................... （二）四大期货交易市场简介............................................................... （三）近年来我国期货市场活跃，交易额稳步提升......................... （四）未来期货市场 ............................................................................... 三、套期保值交易的基本原理............................................................ （一）套期保值的概念........................................................................... （二）套期保值的基本作法................................................................... （三）套期保值的原理........................................................................... （四）套期保值的种类........................................................................... （五）不同参与者的套期保值策略和方式.......................................... （六）套期保值的风险和缺陷...............................................................
玉米期货分析报告
玉米期货分析报告 ----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需------------- 文档下载最佳的地方 玉米期货分析报告 一、概述 1、玉米期货产品的综述 玉米是全球最大的谷类作物，居三大粮食品种(玉米、小麦、大米)之首，是种植范围最广的谷类作物。目前，全世界每年种植玉米1.3亿多公顷，总产量6亿多吨，约占全球粮食总产量的35%。其中美国的产量占40%以上，中国的产量占近20%%，特别是美国的玉米产量成为影响国际供给最为重要的因素。 全球对玉米的需求主要包括食用、饲料和工业加工，其中世界上大约65,70%的玉米都用作饲料，发达国家高达80%，是畜牧业赖以发展的重要基础;其中中国饲料年产量1.5亿吨，位居世界第二位，约占全球产量的20%。另外中国玉米的需求按需求量大小主要包括饲料、工业加工，其中饲料需求约占70%以上;而前国内饲料产品中产量最大是猪饲料和鸡饲料，这两种饲料成本结构中玉米约占60%以上，因此玉米价格和饲料产品价格之间有很强的波动关联性。 2004年9月22日玉米期货品种在大连商品交易所上市，这是自1998年中国期货市场清理整顿以来，玉米期货的重新推出。 、玉米期货的主要内容 2 玉米产品在期货市场上的能够影响其价格的基本面主要包括经济、政策、供求三个方面因素。而由于国内农业政策与生产的稳定与连续性，经济和政策两大因素的变动对玉米期货价格的影响是提供了重要保证，再加上大连玉米期货与现货市场
玉米价格相关系数以大于0.9，两者之间相关性非常高，这样中国玉米的供应量和市场需求波动却是玉米期货产品价格走势变化的主要依据。 二、几个主要因素影响玉米期货产品价格趋势 1、经济方面的因素 经济是所有期货产品交易的基础，经济增长，会引起产品价格上涨;经济下滑，会下跌;经济出现拐点，产品价格会出现拐点。目前玉米期货产品处于的宏观经济市场情况如下: 宏观经济形势下，商品上涨压力犹存。全球及中国经济已开始好转，在经过整体商品在预期经济好转以及各国的宽松货币政策下，明年全球商品市场可能会走出了一轮较为可观的上涨行情。另外，中国对玉米等大宗农产品的收储政策也给玉米这类期货商品带来较为有利的支撑。 2、政策面的因素 在经济的基础上，政策发挥着重要的作用;价格上涨幅度过大，监管层会出台利空政策，抑制上涨，进入下跌周期;下跌幅度过大时，又会出台利好政策，出现反弹行情。中国能够影响到玉米期货产品价格的政策因素主要可包括国家粮食流通体制改革、进出口贸易政策、食品政策等。 从2008年以来，中国玉米连结出现丰收年;前期国内玉米价格受金融危机影响出现了大幅下跌;玉米产区农民出现严重的卖粮难问题，国家为保护农户利益，提高农民种粮积极性，先后多次推出玉米收储计划。因此在国家掌握了大量的玉米粮源后，开始对市场有绝对的定价权。目前市场政策面主要关注国家的抛储计划，尤其是抛储价格。国家的抛储政策可以引发玉米期价大幅波动。显然，中国政府大量玉米库存量的处置政策已经引起市场各方的高度重视，并将在未来很长时间内中国玉米以政策为导向的将主导玉米期货市场价格的波动。 3、供求关系因素
2019年期货行业分析报告
2019年期货行业分析 报告 2019年8月
目录 一、全球以及我国衍生品市场结构特点 (5) 1、全球衍生品市场由场内衍生品和场外衍生品市场构成 (5) 2、银行是我国场外衍生品业务最早的参与主体，在体量上远胜券商和期货公 司风险管理子公司 (6) 3、从品种结构来看，我国场内衍生品结构以商品期货为主，金融期货以及期 权类占比仍较低 (7) 二、场内市场：金融类衍生品种亟待丰富 (8) 1、我国场内衍生品市场：商品类衍生品发展较为成熟，而场内金融衍生品还 亟待发展 (8) 2、对比全球衍生品市场情况，目前我国场内商品类衍生品覆盖较为全面 (9) 3、场内衍生品新品种加速推出，今年已有4个期货品种、3个齐全品种挂牌 上市 (10) 4、金融衍生品市场是现代金融体系不可或缺的重要组成部分 (12) 5、相比之下，我国金融衍生品市场发展相对滞后，规模和成交量占比还比较 小 (13) 三、场外市场：券商和期货风险子公司业务有待发展 (14) 1、我国场外衍生品市场：券商和期货风险子公司业务规模有待发展 (14) 2、我国场外衍生品交易规模与结构的特点 (15) 四、总结 (16) 1、场内衍生品市场规模体量较快速增长 (16) 2、行业利润总体提升，盈利体量仍较小 (17)
衍生品市场由场内和场外市场构成。两个市场有共性也有特性，满足了投资者管理风险的不同需求。2017年年底，全球场外衍生品市场名义本金为532万亿美元，而同期的场内衍生品市场持仓额为81万亿美元，两者体量大约7:1。总体上，我国场内衍生品市场发展程度高于场外市场，尤其是场内商品期货市场发展较为成熟，而金融衍生品发展相对滞后，尚有很大空间。 我国场内衍生品市场：商品类衍生品发展较为成熟，而场内金融衍生品还亟待发展。全球场内衍生品总成交量中，金融衍生品占比达到接近80%，商品衍生品占比仅有20%左右。而我国目前正相反，以成交金额和成交手数计，场内金融衍生品只占到10%和1%左右。丰 富场内金融衍生品种体系，加速场内金融衍生品市场发展值得期待，具体品种包括更多期限的利率类期货产品，人民币外汇期货和期权，以及股指期权和国债期权。 我国场外衍生品市场：券商和期货风险子公司业务规模有待发展。交易规模看，银行间衍生品市场独大，券商与期货子公司业务规模仍较低。标的结构看，三者所开展的场外衍生品业务，挂钩标的上各不相同，银行以外汇和利率衍生品为主，期货子公司以大宗商品类为主，券商以权益类为主。我国场外衍生品市场还面临着诸如企业参与成本高，交易透明度低等问题，监管经验和行业自律等方面也还有待进一步加强。 从产品结构和发展特点看，我国衍生品市场还有很大发展空间。衍生品市场是多层次资本市场的重要组成部分，发展成熟的衍生品市
玉米期货分析报告
玉米期货分析报告 一、概述 1、玉米期货产品的综述 玉米是全球最大的谷类作物，居三大粮食品种(玉米、小麦、大米)之首，是种植范围最广的谷类作物。目前，全世界每年种植玉米1.3亿多公顷，总产量6亿多吨，约占全球粮食总产量的35%。其中美国的产量占40%以上，中国的产量占近20%%，特别是美国的玉米产量成为影响国际供给最为重要的因素。 全球对玉米的需求主要包括食用、饲料和工业加工，其中世界上大约65,70%的玉米都用作饲料，发达国家高达80%，是畜牧业赖以发展的重要基础;其中中国饲料年产量1.5亿吨，位居世界第二位，约占全球产量的20%。另外中国玉米的需求按需求量大小主要包括饲料、工业加工，其中饲料需求约占70%以上;而前国内饲料产品中产量最大是猪饲料和鸡饲料，这两种饲料成本结构中玉米约占60%以上，因此玉米价格和饲料产品价格之间有很强的波动关联性。 2004年9月22日玉米期货品种在大连商品交易所上市，这是自1998年中国期货市场清理整顿以来，玉米期货的重新推出。 2、玉米期货的主要内容 玉米产品在期货市场上的能够影响其价格的基本面主要包括经济、政策、供求三个方面因素。而由于国内农业政策与生产的稳定与连续性，经济和政策两大因素的变动对玉米期货价格的影响是提供了重要保证，再加上大连玉米期货与现货市场玉米价格相关系数以大于0.9，两者之间相关性非常高，这样中国玉米的供应量和市场需求波动却是玉米期货产品价格走势变化的主要依据。 二、几个主要因素影响玉米期货产品价格趋势 1、经济方面的因素
经济是所有期货产品交易的基础，经济增长，会引起产品价格上涨;经济下滑，会下跌;经济出现拐点，产品价格会出现拐点。目前玉米期货产品处于的宏观经济市场情况如下: 宏观经济形势下，商品上涨压力犹存。全球及中国经济已开始好转，在经过整体商品在预期经济好转以及各国的宽松货币政策下，明年全球商品市场可能会走出了一轮较为可观的上涨行情。另外，中国对玉米等大宗农产品的收储政策也给玉米这类期货商品带来较为有利的支撑。 2、政策面的因素 在经济的基础上，政策发挥着重要的作用;价格上涨幅度过大，监管层会出台利空政策，抑制上涨，进入下跌周期;下跌幅度过大时，又会出台利好政策，出现反弹行情。中国能够影响到玉米期货产品价格的政策因素主要可包括国家粮食流通体制改革、进出口贸易政策、食品政策等。 从2008年以来，中国玉米连结出现丰收年;前期国内玉米价格受金融危机影响出现了大幅下跌;玉米产区农民出现严重的卖粮难问题，国家为保护农户利益，提高农民种粮积极性，先后多次推出玉米收储计划。因此在国家掌握了大量的玉米粮源后，开始对市场有绝对的定价权。目前市场政策面主要关注国家的抛储计划，尤其是抛储价格。国家的抛储政策可以引发玉米期价大幅波动。显然，中国政府大量玉米库存量的处置政策已经引起市场各方的高度重视，并将在未来很长时间内中国玉米以政策为导向的将主导玉米期货市场价格的波动。 3、供求关系因素 需求与供求之间的关系也是期货基本面的重要因素。需求增加，市场的购买力增强，会形成供不应求的局面，引起产品价格上涨;需求减少，市场的购买力下降，会引起反向的下Terminal South Gate Bridge. Terminal is located in the old town of urban traffic impact severe. Yibin city highway main
期货市场分析及投资分析报告
期货市场分析及投资分析 报告 Prepared on 22 November 2020
中国期货市场分析及投资分析报告 北京汇智联恒咨询有限公司 定价：两千元 【目录】 第一章期货的概述 第一节期货的概念 第二节期货交易的定义及特点 第三节期货市场基本知识简介 第二章国际期货行业发展状况分析 第一节国际期货发展概述 第二节美国期货发展分析 第三节英国期货发展分析 第四节日本期货发展分析 第五节香港期货发展分析 第三章中国期货行业发展分析 第一节中国期货交易所简介 第二节期货行业发展状况分析 第三节商品期货发展分析 一、新时期商品期货市场的发展分析 二、商品期货风险与沪深300股指期货风险的对比研究 三、股市与商品期货市场的关系探讨 四、商品期货市场走势 第四节金融期货发展分析 一、金融期货的类别与特征 二、金融期货对市场发展的影响 三、金融期货对金融市场化的作用 第五节中美期货市场管理体系对比分析 一、自律管理体系概述
二、中美期货市场监管状况 三、中美期货市场监管管理对比 四、推动自律管理发展的条件 五、中国期货市场自律体系的发展策略 第四章农产品期货市场分析 第一节玉米期货市场 一、玉米期货对玉米市场发展的影响 二、玉米期货市场运作概述 三、玉米期货发展一马当先 第二节大豆期货市场 一、影响大豆期货价格的因素 二、大豆期货市场对大豆产业发展作用 三、大豆期货市场状况 第三节小麦期货市场 一、小麦期货市场发展概述 二、发展小麦期货市场的作用 三、小麦期货交易交割制度问题分析 四、小麦期货市场发展状况 第四节豆粕期货市场 一、豆粕期货品种简介 二、影响豆粕价格的因素 三、豆粕期货市场逐渐走向成熟 第五章经济作物期货市场 第一节棉花期货市场 一、中国棉花期货上市的意义 二、人民币利率调整对棉花期货发展的影响分析 三、棉花期货市场发展状况 第二节白糖期货市场 一、白糖期货市场的意义 二、白糖期货市场的优势
玉米期货基本面市场分析
玉米基本面市场分析 一．玉米基本资料 玉米（拉丁学名：Zea mays L.）是禾本科玉蜀黍属一年生草本植物。别名：玉蜀黍、棒子、包谷、包米、包粟、玉茭、苞米、珍珠米、苞芦、大芦粟，东北辽宁话称珍珠粒，潮州话称薏米仁，粤语称为粟米，闽南语称作番麦。玉米是一年生雌雄同株异花授粉植物，植株高大，茎强壮，是重要的粮食作物和饲料作物，也是全世界总产量最高的农作物，其种植面积和总产量仅次于水稻和小麦。玉米一直都被誉为长寿食品，含有丰富的蛋白质、脂肪、维生素、微量元素、纤维素等，具有开发高营养、高生物学功能食品的巨大潜力。 1.分布范围 玉米原产于中南美洲。现在世界各地均有栽培。主要分布在30°--50°的纬度之间。栽培面积最多的是美国、中国、巴西、墨西哥、南非、印度和罗马尼亚。我国的玉米主要产区是东北、华北和西南山区。 2. 玉米生育期及环境 玉米是喜温作物，全生育期要求较高的温度。玉米生物学有效温度为10℃。种子发芽要求6—10℃，低于10℃发芽慢，16—21℃发芽旺盛，发芽最适温度为28—35℃，40℃以上停止发芽。苗期能耐短期-2-- -3℃的依温。拔节期要求15—27℃，开花期要求25—26℃，灌浆期要求20—24℃。 玉米生育期是指玉米从播种到新种子成熟所经历的天数。生育期的长短因品种、播种期、光照、温度等环境条件差异而有所不同，一般早熟品种、播种晚的和温度高的情况下，生育期短，反之则长。玉米全生育期分为播种、出苗、三叶、七叶、拔节、抽雄、开花、灌浆、乳熟、成熟等主要发育时期。 苗期：指的是从出苗到拔节的时期，该期以营养生长为主，以根系建成为中心。出苗是从播种到种子发芽，在大田中有50%的出苗，幼苗高2 厘米的时期。 穗期：是指从拔节到抽穗的时期。该期是营养生长与生殖生长并进，是生长最为旺盛的时期。该期又可划分为拔节期、大喇叭口期和小喇叭口期。拔节期是幼穗分化时，在靠近地面的地方用手可以摸得到有2~3厘米的茎节的时期。大喇叭口期是棒棒叶开始抽出，但尚未展开，形成新叶丛生，上平、中空，状如喇叭，雌穗进入小花分化期，在上部展开的叶片和尚未展开的叶片间可以摸得到富有弹性的小穗的时期。 花粒期：是指从抽穗到结实的时期，是以生殖生长为中心，籽粒建成的阶段。包括了抽雄期、散粉期和结实。 3. 主要用途 ①.直接食用。玉米是世界上最重要的食粮之一，现今全世界约有三分之一人口以玉米作为主要食粮，其中亚洲人的食物组成中玉米占50%，多者达90%以，非洲占25%，拉丁美洲占40%。 ②.饲料用途。玉米是饲料之王。据报道，100千克玉米的饲用价值相当于135千克燕麦，120千克高粱或150千克籼米。以玉米为主要成分的饲料，每2~3千克即可换回1千克肉食，玉米的副产品秸秆也可制成青贮饲料。世界上大约65-70%的玉米都用作饲料，发达国家高达80%，是畜牧业赖以发展的重要基矗。 ③.工业加工用途。玉米子粒是重要的工业原料,初加工和深加工可生产二、三百种产品。初加工产品和副产品可作为基础原料进一步加工利用，在食品、化工、发酵、医药、纺织、造纸等工业生产中制造种类繁多的产品，穗轴可生产糠醛。另外，玉米秸秆和穗轴可以培养生产食用菌，苞叶可编织提篮、地毯、坐毯等手工艺品，行销国内外。 4. 玉米的品种分类 ①．按子拉形态与结构分类根据子粒有无稃壳、子粒形状及胚乳性质，可将玉米分成9个类型。 （1）硬粒型：又称燧石型，适应性强，耐瘠、早熟。果穗多呈锥型，子粒顶部呈圆形，由于胚乳外周是角质淀粉。故子粒外表透明，外皮具光泽，且坚硬，多为黄色。食味品 质优良，产量较低。、 （2）马齿型：植株高大，耐肥水，产量高，成熟较迟。果穗呈筒形，子粒长大扁平，子粒的两侧为角质淀粉，中央和顶部为粉质淀粉，成熟时顶部粉质淀粉失水干燥较快，子粒顶端凹陷呈马齿状，故而得名。凹陷的程度取决于淀粉含量。食味品质不如硬粒型。 （3）粉质型：又名软粒型，果穗及子粒形状与硬粒型相似，但胚乳全由粉质淀粉组成，子粒乳白色，无光泽，是制造淀粉和酿造的优良原料。 （4）甜质型：又称甜玉米，植株矮小，果穗小。胚乳中含有较多的糖分及水分，成熟时因水分蒸散而种子皱缩，多为角质胚乳，坚硬呈半透明状，多做蔬菜或制罐头。 （5）甜粉型：子粒上部为甜质型角质胚乳，下部为粉质胚乳，世界上较为罕见。 （6）爆裂型：又名玉米麦，每株结穗较多，但果穗与子粒都小，子粒圆形，顶端突出，淀粉类型几乎全为角质。遇热时淀粉内的水分形成蒸气而爆裂。
竞品分析报告
竞品分析报告 Company number：【0089WT-8898YT-W8CCB-BUUT-202108】
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1背景 1.1产品分析 包括产品的基本信息，比如产品名称、产品类型、语言版本、网址、微博等；公司背景，比如公司资本、产品技术、市场、团队运营情况等。 1.2竞品对象 1.2.1产品直接竞争者 这里包括了市场目标方向一致、客户群体针对性极强、产品功能和用户需求相似度极高的竞争者 1.2.2产品间接竞争者 市场客户群体目标不一致、但在功能需求方面互补了你的产品优势（也或者是你互补别人产品的）、但又不是主要靠该产品价值盈利的。 1.2.3同行业不同模式的 比如 B/S互联网模式和行业解决方案及单机C/S客户端，一锤子买卖和长期靠服务收费的。 1.2.4资本雄厚概念炒作的 观察到各大媒体平台经常炒作概念和具备行业前瞻性一些团队人才背景、资质、规模非常有潜力的企业。 2竞品分析 2.1定位和功能 2.1.1产品定位 这一步需要确定不同形式和行业的用户对产品的不同诉求，明确用户需求。
2.1.2产品功能 根据用户需求，确定切实可行的产品功能。 2.2设计和技术 产品定位和需求分析的基础上，设计合理的视觉交互、颜色、风格等。 2.2.1交互和体验 2.2.2视觉和风格 2.2.3亮点功能和核心技术 包括产品的特色功能，以及其中涉及的一些核心技术。 2.3运营和商业化 2.3.1运营模式 2.3.2盈利模式 2.3.3市场推广 2.4用户数据 用户数据可以反应产品的活跃度，健康度，留存率等。用户数据分析对产品定位调整、运营方向调整等都有很大的作用。
国内洗车产品竞品分析报告
国内洗车产品竞品分析报告 一、背景 1.1 产品分析 随着经济的发展，我国买车的人群数量呈几何增长，汽车市场销售火爆，所以整个的洗车行业的顾客群体也在不断扩大，洗车市场需求也在快速增加。市面上现有的洗车模式主要有门店洗车、移动洗车、自助洗车、线上线下相结合的模式洗车等。随着互联网+模式的不断成熟化，线上线下相结合的模式才更适合当今时代的发展。 1.2 竞品对象 快先生、典典养车、汽车超人 二、竞品分析 2.1 定位和功能 2.1.1 产品定位 快先生：三分钟快速洗车项目的加盟合作 典典养车：典典养车专注于为车主提供刚需的养车服务，如违章缴费、年检、车险、加油充值等，以及标准化的到店汽车养护服务，如违章缴费、年检、车险、加油充值等 汽车超人：打造一站式专业汽车自助保养 2.1.2 产品功能 快先生：快速洗车、汽车美容、智能汽车产品立体柜、智能检测、快修快保典典养车：洗车、违章缴费、年检、车险、加油充值、违章缴费、年检、 车险、加油充值
汽车超人：生产+全球供应链的养车类020电商平台，包括换胎补胎、四轮 定位、汽车保养、汽车配件更换等汽车配套服务。 2.2设计和技术 2.2.1 交互和体验 r 艺j 重 E ■:ME gLj 世■筑血 E 快先生：功能单一，流程为：充值次卡，导航到门店，门店消费。支付主要 典典养车：重点突出，服务项目明确。以年卡服务为主，项目产品分为两类， 是直营加盟店有明确的产品定价但无支付链接。 二是合作门店有产品定价和支 付链接。部分年卡服务只限典典连锁使用， 有区域限制，而且典典连锁门店无直 接查询链接。支付方式主要有支付宝、一网通银行卡、银行卡支付。 # MU & 夂 n ***** iEAMM BiiVH 曲* ** —話 ------- ■:— ■■丘■ ■厶i I ■?■ IM 捋伞■ MLI ■■ if. ■ -rr . 'db ■NW 村 是微信和支付宝两种方式
期货投资分析报告
期货投资分析报告
目录
期货分析报告的重要性 期货分析报告的基本要求 定期报告：日评 周报 月报 季报 年报 不定期报告：专题报告
调研报告 投资方案
2
期货分析报告的重要性
期货投资咨询业务的含义：
投资咨询业务，是指期货公司基于客户委托从事的下列营利性活动： （一）风险管理顾问服务； （二）制作、提供研究分析报告或者资讯信息的研究分析服务； （三）为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易策略等的
交易咨询服务； （四）中国证监会规定的其他活动。
——摘自中国证监会《期货公司期货投资咨询业务试行办法（征求意见 稿）》
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投资分析报告的类型
按照报告内容涉及的时间段和发布时点是否具有限制 性要求，分为定期报告和不定期报告。
定期报告如日报、周报、月报、季报、年报等。而不 定期报告如专题报告、调研报告、投资方案、行业发展动态 报告等。
按照是否针对特定环境或投资者而进行个性化的设计 ，报告可以分为分析报告、投资方案和策略报告。分析报告 只着重于分析和预测并不涉及具体投资计划，而投资方案通 常是专为特定投资者或某类投资者群体而设计的个性化投资 计划，策略报告介乎分析报告和投资方案之间，是普遍适用 的投资报告。
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投资分析报告的要求
（一）重点突出； （二）专业规范； （三）客观公正。
1.以数据为依据； 2.以市场为主题； 3.以经验为辅助。
讨论：独立、市场传言、确定性判断等
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大豆期货基本面分析报告
大豆期货基本面分析报告 大豆期货基本面分析报告:一、大豆品种概况 1、大豆种植历史 大豆属一年生豆科草本植物，别名黄豆。中国是大豆的原产地，已有4700多年种植大豆的历史。欧美各国栽培大豆的历史很短，大约在19世纪后期才从我国传去。本世纪30年代，大豆栽培已遍及世界各国。 2、大豆种植季节及方式 从种植季节看，大豆主要分为春播、夏播。春播大豆一般在4-5月播种，9-10月收获。东北地区及内蒙古等地区均种植一年一季的春播大豆。夏播多为小麦收获后的6月份播种，9-10月份收获，黄淮海地区种植夏播大豆居多。从种植方式看，东北、内蒙古等大豆主产区，种植方式一般以大田单一种植为主;而其他地区，则多与玉米、花生等作物间作种植。 3、大豆分类 根据种皮的颜色和粒形，大豆可分为黄大豆、青大豆、黑大豆、其它色大豆、饲料豆 (秣食豆)五类。黄大豆的种皮为黄色，脐色为黄褐、淡褐、深褐、黑色或其它颜色，粒形一般为圆形、椭圆形或扁圆形。大连商品交易所大豆期货合约的标的物是黄大豆。 4、大豆期货 2002年3月，由于国家转基因管理条例的颁布实施，进口大豆暂时无法参与期货交割，为此，大商所对大豆合约进行拆分，把合约拆分为以食用品质非转基因大豆为标的物的黄大豆1号期货合约和以榨油品质转基因、非转基因大豆为标的物的黄大豆2号期货合约。 近年来，随着我国榨油业发展迅速，榨油用大豆已成为我国大豆市场的主流
品种，其生产、流通和加工都具有相当规模，形成了完整的产业链条。黄大豆2号期货合约的主要特点是以含油率(粗脂肪含量)为核心定等指标，它将满足榨油相关企业保值避险的需求，有助于吸引更多的大豆压榨、贸易企业积极参与期货套期保值，有效回避大豆采购和国际贸易中的价格风险，极大地提高企业生产经营的稳定性。 大豆期货基本面分析报告 二、大豆的分类 大豆按种皮的颜色和粒形分五类: 1、黄大豆:种皮为黄色。按粒形又分东北黄大豆和一般黄大豆两类。 2、青大豆:种皮为青色。 3、黑大色:种皮为黑色。 4、其它色大豆:种皮为褐色、棕色、赤色等单一颜色大豆。 、饲料豆(秣食豆) 大豆期货基本面分析报告 三、大豆的用途 大豆是一种重要的粮油兼用农产品，既能食用，又可用于榨油。 1、食品用途 大豆是一种优质高含量的植物蛋白资源，它的脂肪、蛋白质、碳水化合物、粗纤维的组成比例非常接近于肉类食品。大豆的蛋白质含量为35%-45%，比禾谷类作物高6-7倍。氨基酸组成平衡而又合理，尤其富含8种人体所必需的氨基酸。大豆制品如豆腐、千张、豆瓣酱、豆腐乳、酱油、豆豉等，食味鲜美，营养丰富，是东亚国家的传统副食品。联合国粮农组织极力主张发展大豆食品，以解决目前发展中国家蛋白质资源不足的现状。 2、油料用途
期货调研报告(共8篇)
期货调研报告（共8篇） 期货调研报告（共8篇） 第1篇期货考试资料期货从业资格考试辅导期货调研报告期货从业资格培训网校课程试听// CBOT大豆行情，这些外盘的交易时间正好是中国的夜晚，因此在这些品种的日评中，通常都会对隔夜外盘的情况.影响因素进行介绍，并指出对国内行情的影响。3对行情的后市作预测。准确的预测来源于对价格影响因素的分析，通常是综合运用基本面分析与技术面分析，日报主要以技术分析手段为主，以基本面分析为辅。一般的顺序是先有选择地阐述近期需要关注的基本面情况，再通过一些技术分析方法.指标等，对后市作出一个大概的判断和推测。4结论与建议。依据上述分析，分析师最后通常会给出一个简要的结论和投资建议。比如，建议“多空单继续持有”，“多空单适度减仓”，“适度建立多空单”，激进一点的会鼓励投资者“坚决持有多空单”，也有一些建议是带有条件的，比如，建议“在某某价位买进卖出”，“在某某价位止损”。5免责声明和分析师简介。免责声明是必不可少的。这是所有报告发布机构对投资者的忠告，是对投资风险的提示，也是金融服务机构的自我保护措施。常见的措辞有“本报告仅作参考，不作实质性的建议，投资者据此买卖，责任自负”等。这些免责声明基本上由所在机构审核并加以固定的标准化文本。有些日评还有分析师的简要介绍等。期货日评应着
重注意以下方面以文字叙述为主，辅以有限的核心数据和图表，短小精悍，抓住主要矛盾;要敢于亮出观点，切忌模棱两可甚至自相矛盾;积极寻找论据，并努力从多种途径来证明观点的可靠性;提出操作策略建议，但要留有余地等。 二.期货周报和月报期货周报.月报的内容比期货日评更加丰富，关注的时间段延长为中短期，对信息.事件的分析更为深入透彻，从格式上看更多地运用图表，整个内容篇幅也相应加大，更讲究文章条理和结构。不过，由于时间周期拉长之后，评论者审视的角度有所变化，通常带有阶段性总结的味道，侧重于过程分析，并且更重视基本面因素的跟踪分析或修正以及对后市影响的评估。期货周报和月报的基本内容一般包括行情回顾与小结.当期重大事件陈述及其影响评估.市场动态跟踪当期重要数据库更新和比较.关注要点的进展跟踪.相关因素变化分析.周线/月线中长期技术指标的变化及研读.后市展望和操作建议.免责声明等。 三.期货季报和年报由于期货季报和年报的周期较长，因而期货季报和年报更倾向于对行情的全面.系统.深入的分析，更侧重于基本面分析和供求平衡表内容的分析，对后市的分析预测也着眼于行情的大势。而且，通常的篇幅较长。随着期货业的稳步发展，期货季报.年报等中.长期报告越来越成为展示期货专业机构整体研究实力的载体。期货季报和年报的基本内容一般包括宏观经济分析.市场形势.重要机会分行业或分品种分析.品种供求态势和长期价格趋势或区间的研判.相关因素分析.数据库更新.投资策
玉米期货来分析影响农产品期货价格因素
与高高在上的黄金、铜铝等工业品期货相比，价廉物美的农产品期货开始吸引包括“股神”巴菲特在内的机构者目光。随之而然的，走俏的农产品受到越来越多的投资者的关注。 在国际期货市场，玉米期货是最早的一个期货交易品种。至今，玉米期货仍将引领农产品期货风骚，因为它在商品期货市场排名第二。在国内，玉米期货曾为规模最大的商品期货品种。下面，我们就针对影响玉米期货价格的因素展开一些分析： 影响玉米价格的主要因素： 1、天气因素。 玉米作为农产品，无论现货价格还是期货价格都会受到天气因素的影响。播种和生长期间，天气情况的变化直接影响作物的产量。理想的天气会使玉米丰产，导致供给增加，价格下跌；而不理想的天气会造成玉米减产，从而使供给减少，价格上涨。 由于美国是全球最大的玉米生产国和出口国，因此，不仅我国国内天气的变化会对我国期货价格的变化产生影响，美国的天气变化情况也会对我国玉米市场产生间接影响，其他生产国如南美天气的变化也需要重点关注。由于美国和中国处于同一纬度，每年4—9月是玉米播种和生长的关键时期，因此，要密切关注这一阶段的天气变化情况。而对南美来说，则要关注10月至次年3月的天气变化情况。一般情况下，玉米期货价格在收割期供应量达到最高时开始下跌，在春天和初夏供应紧缺及新作产量不确定时达到高点。夏天的中期到晚期时，新作产量情况会逐渐明朗，但也是受天气影响最为关键的时期。因此，对之应该严重关注，至收割期前玉米期货价格会下跌。玉米期货价格对天气变化的反应程度最终取决于市场总体的供需情况。在玉米的生长期间，天气状况又是影响玉米单产的一个重要因素，从而，天气状况会对玉米期货价格产生重要影响。 2、玉米产量对玉米期货价格的影响。影响玉米价格的因素中首选因素是产量规模。天气决定产量规模，因而天气好，产量就高。
竞品分析报告模板
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背景 产品分析 包括产品的基本信息，比如产品名称、产品类型、语言版本、网址、微博等；公司背景，比如公司资本、产品技术、市场、团队运营情况等。 竞品对象 产品直接竞争者 这里包括了市场目标方向一致、客户群体针对性极强、产品功能和用户需求相似度极高的竞争者 产品间接竞争者 市场客户群体目标不一致、但在功能需求方面互补了你的产品优势（也或者是你互补别人产
品的）、但又不是主要靠该产品价值盈利的。 同行业不同模式的 比如 B/S互联网模式和行业解决方案及单机C/S客户端，一锤子买卖和长期靠服务收费的。资本雄厚概念炒作的 观察到各大媒体平台经常炒作概念和具备行业前瞻性一些团队人才背景、资质、规模非常有潜力的企业。 竞品分析 定位和功能 产品定位 这一步需要确定不同形式和行业的用户对产品的不同诉求，明确用户需求。 产品功能 根据用户需求，确定切实可行的产品功能。 设计和技术 产品定位和需求分析的基础上，设计合理的视觉交互、颜色、风格等。
交互和体验 视觉和风格 亮点功能和核心技术 包括产品的特色功能，以及其中涉及的一些核心技术。 运营和商业化 运营模式 盈利模式 市场推广 用户数据 用户数据可以反应产品的活跃度，健康度，留存率等。用户数据分析对产品定位调整、运营方向调整等都有很大的作用。
用户数量和活跃度 转化率和健康度 在线时长 地域差异 策略 迭代版本和演变 公司战略 公司战略一定程度上决定了产品的形态，以及产品可以做到什么程度等，是不可忽略的一个重要因素。 优缺点总结和借鉴 在每一个阶段都有优缺点对比分析，通过详细的优缺点分析比对，对产品方案，需求等方面的调整都有很大的帮助。 总结 索引 标明引用的相关文件、网址和索引
2017年国内期货行业分析报告
2017年国内期货行业分析报告 2017年国内期货行业分析报告 2018年1月
目录 一、我国期货市场基本情况 (4) 1、我国期货市场现状 (4) 2、我国期货公司发展现状 (6) 3、我国期货行业发展趋势 (8) （1）期货市场进一步呈现集中化的趋势 (8) （2）业务范围扩大化 (9) （3）竞争模式差异化 (9) （4）网点布局国际化 (10) （5）交易标的丰富化 (10) 4、进入期货行业的主要壁垒 (10) 二、我国期货市场的发展历程 (11) 三、国内期货行业的监管情况 (14) 1、主要监管机构 (14) （1）中国证监会 (14) （2）中国期货业协会 (16) （3）期货交易所 (18) （4）中国期货市场监控中心 (20) 2、期货公司设立条件 (22) 2、期货公司业务范围 (23) 3、期货公司风险监管指标 (23) 4、期货公司主要监管法律 (25) 四、影响中国期货业发展的因素 (26) 1、有利因素 (26) （1）国民经济持续向好发展，金融行业持续蓬勃成长 (26) （2）监管部门在加强规范风险前提下放开创新 (27) （3）期货公司业务范围扩大，或可提供全方位金融服务 (28)
（4）创新业务多元化期货公司的产品结构和收入来源 (28) （5）央行持续的相对宽松货币政策短期刺激期货行业发展 (29) （6）投资者逐步接受期货投资 (29) 2、不利因素 (30) （1）期货市场集中度不足，市场竞争同质化严重 (30) （2）期货公司收入来源过于单一 (30) （3）期货公司抵御市场风险的能力偏弱 (31) 五、期货行业主要经营模式、周期性和区域性 (31) 1、主要经营模式 (31) 2、周期性 (32) 3、区域性 (32) 六、我国期货行业竞争情况 (33)
商品期货投资分析报告文书
商品期货投资分析报告 一、商品期货品种基本面分析 一、铜的介绍及潜力 铜的电导率和热导率很高，仅次于银，大大高于其他金属，改特性使得铜成为电子电汽的重要原料。 化学稳定强，具有耐腐蚀性，可用于制造接触各种腐蚀性介质的各种容器，广泛应用于能源及石化工业、轻工业。 纯铜可拉成铜丝，制成电线。铜也可用于机械冶金中的各种传动件和固定件。铜在电气、电子工业中应用最广、用量最大，占总消费量一半以上。因此铜是生产和生活所大量需要的原料。 二、铜的供给 供给量和价格同方向变动，价格越高，供给量愈大；价格越低，供给量愈小。 1、前期库存量对铜价的影响：目前，国铜库存达到历史峰值，引发市场高度关注，市场预计，中国现有略高于300万吨左右的铜，比例之高打破历史纪录。由理论上可知铜的供给充裕，从长期看将导致价格下跌。 2、当期生产量对铜价的影响：铜的生产技术现今已相当成熟，我国探明的铜资源储量为6752.17 万吨，存在许多制铜企业，全球58%的精炼铜在中国，从当期生产量看，铜的价格将下跌，不建议长期投资。 3、当期进口量对铜价的影响：国铜的产量不能满足国消费，进口铜是满足中国需求的重要途径，但中国铜库存目前充足，限制了进口意愿。 4、中国和世界宏观经济景气程度：世界经济还没有从08年次贷危机的阴影中走出，又进入欧债危机的阴影，世界经济并不十分景气。最近LME期铜脱离六周高位，美国经济和财政担忧构成压力，周二伦敦期铜在四个交易日来首度下跌，脱离上日所及六周高位；市场担心美国经济和财政，伦敦期铜11月仅涨3%，因中国库存升高表明需求乏力，中国方面的任何重大反弹今年的机会都较小，对此，受世界期铜的影响并不对中国复持乐观看法。 三、铜的需求 由于中国目前仍处于工业化进程当中，电力行业对铜的需求持续旺盛，但全球铜供需不平衡导致的高铜价仍将继续威胁着中国的铜行业。另外，由于中国处于全球铜产业链的中下游，在国际铜价大幅波动的背景下，中国铜产业面临着极大的风险，极易受到生产经营之外
豆粕分析报告
2月份 豆粕分析： 近期CBOT大豆期货主力合约屡创近一个月来新高，而连粕却表现得相对疲弱。后期旺盛的出口需求和南美早播大豆收割延迟仍将对CBOT大豆形成较强支撑，但下游季节性消费淡季将限制连粕的跟涨动力，连粕外强内弱格局仍将延续。 出口需求旺盛支撑美豆价格 2013/2014年度美豆上市以来，出口需求持续旺盛，现货大豆供给渐趋紧张，对美豆价格形成一定支撑。据美国农业部公布的周度出口销售报告显示，截至2月13日当周，美豆累计出口大豆3436万吨左右，较去年同期增加17.91%，而上周为17.16%。由此可见，美豆出口需求与去年同期相比持续旺盛。而据美国农业部公布的2月供需报告显示，美国2013/2014年度大豆出口预估值为15.1亿蒲式耳，较2012/2013年度的出口预估值13.2亿蒲式耳增加约14.45%。由于截止到2014年2月13日当周的大豆累计出口量增幅已经高于整个年度的出口量
增幅，美国农业部有在后期报告中再次上调美国大豆出口预估的可能，这将使得市场对美国大豆供给趋紧的担忧持续，进而对美豆价格形成支撑。 全球大豆市场供给压力减弱 近期南美大豆主产国出现了不利于大 豆生长和大豆出口的天气，这使得全球大豆市场面临的供给压力有所减弱。 一方面，受前期干燥天气影响，南美大豆产量预估值较前期有所下降。据《油世界》发布的最新报告显示，2013/2014年度南美大豆产量将比早先的预期低4.4%，因为干燥天气伤害巴西大豆作物。《油世界》预计本年度巴西大豆产量将达到8500万吨，低于上月预测的8950万吨;阿根廷大豆产量为5300万吨，低于早先预测的5400万吨。 另一方面，预计巴西港口地区将迎来多雨天气，大豆出口将受到影响。据气象机构Somar Meteorologia公司气象专家Celso Oliveira称，在未来31天里，帕拉纳瓜港和桑托斯港将有20天都在下雨。而据SA Commodities公司称，截至2月19日，帕拉
烘焙市场竞品分析报告.doc
烘焙市场竞品分析报告 烘焙市场状况简析 当今中国烘焙市场从上世纪八十年代初跟风港式面包到九十年代大批台资烘焙厂商涌入，再到近几年来国内烘焙企业初具实力，中国烘焙业经历了20余年的发展历程。今天，我们审视烘焙行业的发展，会发现年轻的中国烘焙业成长轨迹分化成了两个有着鲜明对比的发展线条，呈现出两大明显特征。 1、特征之一：零散型市场伴随市场经济的崛起以及人们消费习惯的改变，烘焙产品从上世纪80年代传进中国市场以来一直蓬勃发展。据权威调查显示，近几年我国烘焙业一直保持在10%以上的增长速度，2008年已经达到718亿的产业规模。据相关机构预计，2013年烘焙行业将会达到1300亿元人民币的产业规模。专家甚至预测未来30年烘焙市场仍将保持持续发展的态势，二三级城市的烘焙市场容量的增长速度可接近30%。烘焙行业迸发出了勃勃生机，巨大市场蛋糕吸引了众多的蚕食者。 近年来，虽然烘焙连锁企业的品牌化、规模化的优势已经有所建立，仍多局限于区域市场。真正实现品牌化连锁的本土烘焙企业屈指可数。好利来和克莉斯汀的年销售额虽在20亿元左右，但好利来在华南市场上缺失，克莉斯汀则在北方难觅踪迹，烘焙行业直到目前为止，始终还没有出现在全国市场占有绝对优势的全国性领军品牌。 目前我国烘焙市场大部份额都被一些杂牌军蚕食，在中国有年销售额700多亿的烘焙市场，但作为龙头老大的一些烘焙品牌，他们的销售量与巨大的市场容量相比也是毫不足道。这充分反映出：目前中国的烘焙行业呈现出典型的零散性产业特征，有许多企业在进行竞争，没有任何一家企业占有显著的市场份额；也没有任何一个企业能对整个产业的发展具有重大的影响。 2、特征之二：低层次竞争烘焙行业有着巨大的市场容量及发展前景，同时由于入行门槛较低，大大小小“前店后厂”的面包房在中国市场遍地开花，遍布大街小巷，越来越多的品牌杀入市场。市场被众多中小品牌瓜分，不同层次品牌在分割不同的市场。而品牌相互间的竞争主要表现在产品竞争、渠道竞争、价格等层面，真正靠品牌拉动销售的很少，致使烘焙市场还停留在一个初级、低层次竞争时代。 烘焙行业市场发展前景 烘焙业属于典型的随意性快速消费食品，随着中国近几年经济的高速增长，大中城市人均G D P已接近较发达的国家，卫生、健康、营养的小康型早餐已逐渐替代温
2019年中国原油期货行业分析报告
２０１９年中国原油期货行业分析报告
原油是全球最重要的大宗商品，２０１７年中国成为全球最大的石油进口国，但由于国内市场缺乏原油定价权，我国企业被迫承受着 亚洲溢价 带来的成本负担三经过多年筹备，我国原油期货于２０１８年３月２６日在上海国际能源交易中心上市，标志着我国首个国际化期货品种上市三此举为增加中国在国际石油市场的话语权提供了良好的平台，为我国石油企业积极参与原油市场二套期保值提供了工具，并通过实物库存与期货储备相结合丰富了石油储备体系三此外，境外投资者以人民币计价和结算原油期货，也有助于推动人民币国际化三 中国原油期货上市近一年来总体运行如何？中国原油期货的运行究竟有何意义？中国原油期货在制度设计上应如何进一步完善？本文将基于国际经验和国内现状的分析，提出相关政策建议，以期不断完善我国原油期货市场交易制度，促进交易者多样化二国际化和提升其活跃度，建立有效的风险监测二预警机制，从而推动中国原油期货市场和石油产业健康发展三 一 中国原油期货主要制度设计与运行情况 目前国际上共有１２家交易所推出原油期货三纽约商业交易所（ＮＹＭＥＸ）和伦敦洲际交易所（ＩＣＥ）为影响力最大的世界两大原油期货交易中心，其对应的ＷＴＩ二布伦特（Ｂｒｅｎｔ）原油期货分别承担着美国和欧洲基准原油合约的角色三此外，在迪拜商品交易所（ＤＭＥ）上市的阿曼原油期货也是重要的原油期货基准合约三 1 推出中国原油期货的必要性 中国迫切需要发展原油期货，主要有以下几点原因三 第一，中国原油需求量庞大二炼油产业发达，未来需求增长潜力较大，原油价格的波动势必对石油石化产业造成影响三我国经济将继续增长，炼油