厦门市新三板奖励政策
最新！厦门市新三板奖励政策“大汇总”
30万厦门市?《厦门市人民政府关于推进企业上市的意见》2013年1月24日
1.非上市股份有限公司依法进入股份代办转让系统挂牌报价转让的，一次性奖励30万元。
2.进入厦门地区的服务非上市公司股份交易市场挂牌交易的，一次性奖励20万元。
3.进入外地服务非上市公司股份交易市场挂牌交易的，一次性奖励10万元。
150万集美区?《厦门市集美区人民政府关于推动企业上市的意见》 2016年3月24日
1．区上市后备企业，聘请保荐机构正式签定协议，并经厦门证监局辅导备案后，给予一次性150万元资金补助。
2．区上市后备企业向中国证监会提出发行上市申请并经正式受理的，给予一次性200万元资金补助。
3．区上市后备企业依法在境内外证券市场上市后，募集资金的50％（含）以上在本区投资的，按照融资金额给予奖励，同时一次性奖励200万元给企业高管人员。
①融资金额在10亿元（含）及以上人民币或等值外币的，奖励700万元；
②融资金额在5亿（含）－10亿元人民币或等值外币的，奖励400万元；
③融资金额在2亿元（含）－5亿元人民币或等值外币的，奖励300万元；
④融资金额在5000万元（含）－2亿元人民币或等值外币的，奖励200万元。企业高管在税收归属我区的证券营业部转化个人限售股的，按照限售股减持所产生的个人所得税地方留成部分的90%给予同额奖励。
4．企业按规定异地“买壳”上市后，将注册地迁回且主要生产经营地点在本区的，一次性奖励企业300万元，同时一次性奖励100万元给企业高管人员。
5．企业以存在控制关系的境外公司间接上市的，募集资金的50%（含）以上在本区投资的，可参照享受本《意见》第三条企业上市扶持办法的第2、3款。
6．企业依法进入全国中小企业股份转让系统（新三板）挂牌的，挂牌后给予一次性奖励130万元。
7．企业依法进入厦门地区的服务非上市公司股份交易市场挂牌且实现交易的，一次性奖励30万元；进入外地服务非上市公司股份交易市场挂牌且实现交易的，一次性奖励20万元。企业进入全国中小企业股份转让系统或其他场外市场挂牌后，依法在境内外证券市场上市，可另按本《意见》第三条企业上市扶持办法的第2、3款申请扶持。
120万思明区?《思明区推动企业改制上市若干意见的补充意见》 2015年11月25日1.企业进入全国中小企业股份转让系统挂牌的，一次性奖励120万元。
2.进入厦门地区的服务非上市公司股份交易市场挂牌且实现交易的，一次性奖励
20万元。
3.进入外地服务非上市公司股份交易市场挂牌且实现交易的，一次性奖励10万元。
100万湖里区?《关于促进企业上市的实施办法》 2015年4月28日
企业依法进入全国中小企业股份转让系统挂牌的，挂牌后每家企业给予一次性奖励100万元。
80万海沧区?《海沧区鼓励企业改制上市做大做强的若干意
见》 2014年8月23日
对依法进入全国中小企业股份转让系统挂牌交易的，给予一次性奖励80万元。
100万同安区?《厦门市同安区人民政府关于加快推进企业上
市的若干意见》 2015年9月28日
非上市股份有限公司依法进入全国中小企业股份转让系统挂牌交易后的，一次性奖励100万元。
80万翔安区?《厦门市翔安区人民政府关于《加快推进企业上市的意见》的补充意见》 2013年11月15日1.企业聘请具备资格的中介机构完成改制及尽职调查后，向监管机关或交易所完整提交备案材料并被受理，给予30万元奖励；
2.企业成功在场外交易市场挂牌交易后，将募集资金的60%以上实际用于我区投资的，给予50万元奖励；
3.市域外企业在成功挂牌交易后，当年度将注册地和税务登记迁回翔安区，并将募集资金的60%以上实际用于我区项目投资的，给予50万元奖励，并一次性给予高管人员10万元奖励。
80万（30万+50万）火炬?《厦门火炬高新技术产业开发区管理委员会关于鼓励企业利用多层次资本市场促进企业改制上市的暂行办法》2008年1月28日1.企业完成改制，并已进入挂牌或上市辅导期的，每家企业一次性资助30万元。
2.进入股份报价转让系统挂牌的，每家企业一次性给予资助50万元。
天津高新区支持科技型中小企业发展的鼓励政策
天津高新区支持科技型中小企业发展的鼓励政策 （津高新区管发[2011]13号） https://www.360docs.net/doc/221230950.html, 2014-03-05 10:04 为贯彻落实《中共天津市委、天津市人民政府关于加快科技型中小企业发展的若干意见》、《中共滨海新区区委滨海新区人民政府关于加快发展科技型中小企业的若干意见》，加快高新区科技型中小企业发展步伐，构筑天津市科技型中小企业发展高地，根据《天津滨海高新技术产业开发区科技型中小企业发展规划方案》，制定本政策。 一、加大财政资金投入，全面落实各项政策 1.加大对科技型中小企业的资金支持力度。在自主创新资金中设立天津高新区扶持科技型中小企业发展专项资金(以下简称“中小企业专项资金”)，自2011年起5年内，安排10亿元财政资金，用于扶持科技型中小企业发展。 2.贯彻落实国家、天津市及滨海新区政府支持科技型中小企业的各项政策。进一步落实好高新技术企业、技术先进性企业所得税优惠、集成电路和软件企业税收优惠、企业研发投入加计扣除、大型仪器设备加速折旧等有关财税政策，提高企业创新积极性。 3.在天津滨海高新技术产业开发区(以下简称“高新区”)直属辖区注册并纳税，获得天津市科技型中小企业认定的科技型中小企业享受本政策支持。 二、实施筑巢计划，支持初创科技型企业 4.对新注册并通过科技型中小企业认定的企业，由企业提出申请，经评审后给予10万元到60万元的无偿资助，帮助其提高生存能力，实现快速成长。 5.成立高新区科技型中小企业服务中心，为新办企业免费提供一条龙服务，包括代办企业工商注册、税务登记等行政审批事项，帮助企业落实注册地点与办公场所。 6.对新注册的科技型企业，注册资金超过2000万元，落户两年内销售收入总额超过1亿元，并拥有自主知识产权、创新能力强、成长性高、符合滨海新区产业技术发展方向的，经滨海新区认定后，由滨海新区与高新区共同给予最高500万元的研发费补助。 7.对新注册的科技型中小企业，自通过科技型中小企业认定之日起，连续三年享受高新区财政支持，支持额度为企业所得税、营业税、增值税形成的高新区地方财力部分的50%，每年兑现一次。 8.对成功引入新企业落户的机构、企业或个人给予奖励，对引入注册资金在2000万元以内的科技型企业，按照资金实际到位额，给予引荐单位或个人最高2万元的奖励。注册资金超过2000万元的，按照高新区招商引
史上最详细新三板并购重组操作流程
史上最详细的新三板并购重组操作流程 2015-06-24 leonduan文章来源阅 13008 转 350 转藏到我的图书馆 微信分享： 新三板并购全程指引 一、新三板并购政策、风险解读 随着我国经济的持续发展和产业的升级转型，并购重组和产业整合的浪潮渐行渐近。国家通过出台一系列法规性文件，建立起全国股份转让系统并购重组的基本框架。整个框架在某些方面仍需坚持和沿用上市公司的并购制度，但是在某些方面，例如在监管制度，相比上市公司制度更灵活，也更鼓励中小微企业在尽可能宽松的制度环境下积极参与并购重组，实现非上市公众公司的做大做强。需要注意的是，并购是一个复杂的系统工程，它不仅仅是资本交易，还涉及到并购的法律、政策环境、社会背景和公司的文化等诸多因素，企业必须注意并购前后的风险事项。 1.国家鼓励中小企业积极参与并购重组 随着我国经济的持续发展和产业的升级转型，并购重组和产业整合的浪潮渐行渐近。作为我国实体经济不可缺少的重要组成部分，中小企业将会成为推动我国并购事业发展的重要力量。为了支持中小企业开展并购以及给非上市公众公司提供并购重组具体的法律以及法规指导，国家陆续出台一系列法规性文件，建立起全国股份转让系统并购重组的基本框架。 其中，《非上市公众公司收购管理方法》和《非上市公众公司重大资产重组管理方法》明确规定了非上市公司收购的整体程序，信息披露要求，资产重组管理办法等，为新三板挂牌企业的并购与被并购提供了明确的政策支持。 图表1 非上市公众公司并购和重组的制度体系(节选部分)
资料来源：《新三板市场运作与创新》 由于上市公司的并购制度已经运行多年，在实践上被证明是成熟且行之有效的制度。在设计非上市公司的并购制度时，在某些方面仍需坚持和沿用上市公司的并购制度。例如，非上市公众公司的收购制度在收购人准入资格要求、充分发挥财务股份等中介机构的作用、控股股东或实际控制人退出的管理要求、收购人的股份限售要求、违法违规的处罚等方面向上市公司的收购制度进行沿用和借鉴。 但是，与上市公司相比，非上市公众公司以中小微企业为主，企业数量较多。这导致公众公司的并购情况与上市公司相比有所差异，在某些方面的制度设计应根据公众公司的具体情况进行适当的修改。例如，在监管方面，公众公司收购的监管范围广而且难度大，监管要求不宜过多、过高，应根据公众公司的特点进行相应调整。另一方面，公众公司所蕴含的收购机会可能更多，其所涉及的金额可能更小，收购监管制度安排应简便、灵活、高效，鼓励公众公司对外收购。 图表2上市公司并购重组和非上市公众公司部分并购重组监督行为对比 资料来源：《新三板市场运作与创新》 灵活的监管制度可以更好地服务于中小微企业并购重组市场的发展，鼓励中小微企业在尽可能宽松的制度环境下积极参与并购重组，实现非上市公众公司的做大做强。 2.企业并购风险不容忽视
新三板-协议转让-股权转让协议
股权转让协议 转让方：（以下简称甲方） 受让方：（以下简称乙方） 鉴于： (一)甲方合法拥有公司（以下简称公司）在全国中小企业股份转让系统挂牌转让 的流通股股，现甲方有意将其拥有的该部分股权转让于乙方，乙方同意受让该部分股权。 (二)甲乙双方经友好协商，本着平等互利、协商一致的原则，就股权转让事宜达 成如下协议： 一、股权转让 (一)甲方同意将其合法拥有的公司（以下简称“”）在全国中小企业股份转让系统 挂牌转让的流通股股转让给乙方，乙方同意受让。 (二)甲方同意转让的股权包含该股权项下所有的附带权益及权利，且上述股权未 设定任何（包括但不限于）留置权、抵押权及其他第三者权益或主张。 二、股权转让价格及价款的支付方式 (一)甲乙双方同意按照《全国中小企业股份转让系统股票转让细则（试行）》中 有关协议转让的规定，在全国中小企业股份转让系统以双向报价成交确认委托的方式进行转让。 (二)交易价格为每股人民币元，执行交易日期为，交易标的为甲方合法持有的公 司流通股股。 三、甲乙双方声明 (一)甲方为本协议项下交易标的唯一所有权人，且承诺在本协议签订后转让其合 法持有的公司流通股股。 (二)乙方承诺在本协议签订后受让甲方合法持有的公司股流通股。
四、股权转让有关费用的负担 双方同意办理本合同约定的股权转让手续所产生的有关费用，由负担。 五、协议的变更和解除 发生下列情况之一时，可变更或解除本协议，但甲乙双方需签订变更或解除协议书。 (一)由于不可抗力或由于一方当事人虽无过失但无法防止的外因，致使本协议无 法履行； (二)一方当事人丧失实际履约能力； (三)由于一方违约，严重影响了另一方的经济利益，使合同履行成为不必要； (四)因情况发生重大变化，当事人双方经过协商同意变更或解除。 六、违约责任 如协议一方不履行或严重违反本协议的任何条款，违约方须赔偿守约方的一切经济损失。除协议另有规定外，守约方亦有权要求解除本协议及向违约方索取赔偿守约方因此蒙受的一切经济损失。 七、保密条款 (一)未经对方书面同意，任何一方均不得向其他第三人泄漏在协议履行过程中知 悉的商业秘密或相关信息，也不得将本协议内容及相关档案材料泄漏给任何第三方。但法律、法规规定必须披露的除外。 (二)保密条款为独立条款，不论本协议是否签署、变更、解除或终止等，本条款 均有效。 八、争议解决条款 甲乙双方因履行本协议所发生的或与本协议有关的一切争议，应当友好协商解决。如协商不成，任何一方均有权按下列第种方式解决： (一)将争议提交北京仲裁委员会仲裁，按照提交仲裁时该会现行有效的仲裁规则
天津技术创新中心建设实施方案-天津科委
附件1 天津市技术创新中心建设实施方案 为加快推进我市技术创新中心建设，优化全市科技创新基地布局，依据《国家科技创新基地优化整合方案》（国科发基〔2017〕250号）和《国家技术创新中心建设工作指引》（国科发创〔2017〕353号）等文件精神，制定本实施方案。 一、功能定位 技术创新中心以我市产业前沿引领技术和关键共性技术研发与应用为核心，加强应用基础研究，协同推进现代工程技术和颠覆性技术创新，打造创新资源集聚、组织运行开放、治理结构多元的综合性产业技术创新平台。按功能分为综合性和专业性技术创新中心。 综合性技术创新中心面向我市重大科技任务，以需求为导向，依托大型骨干龙头企业、科研院所和高等院校，实施从关键技术突破到工程化、产业化的一体化推进，打造重大关键技术的供给源头、区域产业集聚发展的创新高地、成果转化与创新创业的众创平台。 专业性技术创新中心面向我市重点产业领域发展需求，依托高等院校、科研院所和企业建设，开展产业行业关键共性技术研发、工艺试验和各类规范标准制定，加快成果转化、应用示范及
产业化。加强对现有市级工程技术中心评估考核和多渠道优化整合，符合条件的纳入技术创新中心等管理。 二、建设目标和原则 （一）主要目标 在若干重点领域建设一批综合性和专业性技术创新中心，形成满足我市产业创新发展重大战略需求、具有国内外影响力和竞争力的技术创新网络，攻克转化一批产业前沿和共性关键技术，培育一批具有影响力的行业领军企业，带动一批科技型中小企业成长壮大，催生一批发展潜力大、带动作用强的创新型产业集群，推动我市科技创新实现新跨越。2018年启动建设1—2家综合性技术创新中心。至2020年，全市布局建设3—5家综合性技术创新中心，150家专业性技术创新中心。 （二）建设原则 ——聚焦产业。围绕天津战略性新兴产业和传统产业转型升级的重大战略需求，强化重点领域和关键环节的部署，突破技术瓶颈制约，构建现代产业技术体系，形成技术持续供给能力，支撑实体经济质量提升。 ——企业主体。充分发挥企业在技术创新、研发投入、科研组织和成果转化中的主体作用，牵头形成产学研用协同创新生态，加强创新成果的对外扩散，充分发挥社会效益，强化对行业发展的重要作用。 ——改革牵引。将体制机制创新作为技术创新中心建设的重
定向增发比较分析
定向增发比较分析 一、定向增发概述 1、概念 定向增发，又称为私募，是指上市公司（挂牌企业）采用非公开方式向符合条件的特定投资者发行股份的行为，属于非公开发行。 2、类型 资产注入类：为打通产业链、减少关联交易、消除同业竞争，大股东用其资产低价换股。 项目融资类：为新项目定向增发募集资金，一般发行价格较高，以尽量少的股份换取资金，提高每股净资产，同时新项目很有希望成为公司新利润增长点。 3、特点 与公开发行相比，定向增发主要有以下特点： （1）人数受到限制 我国证券法规定非公开发行的人数不得超过200人，否则为公开发行。《上市公司证券发行管理办法》规定非公开发行股票的发行对象不超过10名。另外新三板要求，除公司股东外，单次发行新进入投资者合计不得超过35名。 （2）发行方式受到限制 我国证券法规定，非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。证券法从反面对定向增发的发行方式做了一个禁止性规定。定向增发只能通过直接传递方式进行，发行消息的传播范围有限。 （3）发行对象的资格限制 定向增发所针对的对象必须是富有投资经验且抗风险能力强的投资者，即合格投资人，主要是面向机构投资者、原股东、公司员工。他们或者具有较强的金融或商业上充分判断的实践与经验，或是具有较强的经济实力抵制投资风险，或是有自身的途径可以获取投资决策所需的信息。 二、主要市场定向增发业务规则对比 （一）定向增发条件 关于定向增发的条件，上市公司和场外市场规定有很大不同，具体区别主要有： 1、是否需证监会核准要求不同 上市公司非公开发行股票均需中国证监会核准。新三板则分为两种情况：一是定向发行导致股东人数累计超过200人以及股东人数超过200人的非上市公众公司进行定向发行，需证监会核准；二是定向发行股票后股东累计不超过200人
新三板精选层改革要点解读及各细分领域龙头整理
新三板精选层改革要点解读及各细分领域龙头整理 证监会和全国股转公司宣布对新三板大刀阔斧改革之后，精选层无疑是2020年资本市场最大的亮点，甚至可能都不用加“之一”。本文将对精选层的政策进行解读，并整理出了各个细分领域的龙头股票，以供各位投资者参考。 新三板改革主要看点 1、入层指标与科创板相似 发行人应当为在全国股转系统挂牌满一年的创新层公司。挂牌公司拟进入精选层，应当聘请保荐机构等中介机构进行推荐，在履行公司内部决策程序后，向全国股转公司提交申报材料，依次经全国股转公司审查和中国证监会核准，完成公开发行后，达到精选层准入条件的方能进入精选层。 从精选层的标准来看，其所要求的指标与科创板十分相似： 2、精选层挂牌满一年可申请转板上市，不需要证监会审核 建立直接转板上市机制，是此次新三板深改的核心内容。根据政策安排，在精选层挂牌满一年、符合证券法上市条件和交易所相关规定的新三板公司，可以直接向交易所申请转板上市。
3、30%涨跌幅限制 精选层股票采取竞价交易方式，全国股转系统对连续竞价股票实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为 30%，首日无涨跌幅限制。 与之相比，基础层、创新层股票可以采取做市交易方式或集合竞价交易方式进行交易。基础层集合竞价频次由一天 1 次提升至一天 5 次；将创新层集合竞价频次由一天 5 次提升至一天 25 次。全国股转系统对集合竞价股票实行价格涨跌幅限制，跌幅限制比例为 50%，涨幅限制比例为 100%。 新三板改革之深度解读 1、精选层落地，多层次资本市场显现 新三板的定位与沪深交易所形成错位发展格局，主要服务创新型、创业型、成长型中小企业，精选层满一年可以转板机制设定为沪深两市的后备军，有助于减少上市发行障碍，缩短上会排队时间。同时新三板自身将形成“基础层、创新层、精选层”三个层次不断递进的市场结构，精选层更好发挥多层次资本市场中承上启下的作用，多层次资本市场达到适应企业发展的需求和投资者风险的分层管理。 2、强化市场交易定价，吸引长期资金 此前新三板市场由于流动性较差、交易不活跃、退出渠道不畅，市场定价功能缺失。精选层采用连续竞价交易方式，后续适时增加混合做市交易方式，强化了市场交易定价功能。 台湾的“新三板”：兴柜市场，目前市盈率（剔除负值）中位数为14.23，上柜台股市盈率（剔除负值）中位数为 17.39 倍，两者估值差在 22%左右。预计未来精选层整体合理估值将介于目前创新层与创业板之间。 3、公募基金入场，精选层流动性得到相当程度的保障 近日，证监会正式发布《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引》，引导公募基金抢滩精选层。 在此之前，公募基金产品不能直接投资新三板市场，而主要通过专户产品形式参与。专户产品的投资者门槛要求较高，最低认购金额为100万元，性质上属于私募产品，部分普通投资者囿于高投资门槛而无法参与。此次《指引》明确，允许股票基金、混合基金、债券基金投资新三板精选层股票。这意味着，个人投
新三板上市辅导顾问协议【挂牌培训协议】-四方协议
新三板上市辅导顾问协议 甲方： 乙方： 丙方： 根据《合同法》等有关法律、法规的规定，就乙方为丙方提供在全国股份转让系统公司（新三板）挂牌上市事宜提供咨询顾问服务，三方在平等互惠、协商一致的基础上达成如下条款，以共同遵守。 1合作内容 1.1 乙方在新三板挂牌业务咨询辅导方面具有丰富的经验，乙方愿意向丙方提供相关咨询辅导服务并向丙方推荐有相关资质及经验的证券公司、律师事务所、会计师事务所等挂牌服务机构。费用均由甲方承担。 1.2丙方愿意聘请乙方提供相关新三板挂牌业务咨询辅导服务以及接受乙方推荐的挂牌服务机构。 2 服务内容及范围 2.1服务内容 应甲方要求，乙方向丙方提供上述内容的咨询辅导服务，协调证券公司、会计师事务所、律师事务所等专业服务机构针对丙方企业股改、重组、财务方面、律师方面、资产评估方面等持续指导梳理两年，达到新三板挂牌上市标准。 2.2服务范围 2.2.1乙方为丙方企业提供有关新三板挂牌咨询服务。 2.2.2乙方为丙方企业提供咨询,为丙方的相关营销业绩、财务规范、法律合规、公司股权理顺、资产评估以及人员提供必要的培训、辅导、梳理以达到新三板挂牌上市标准。 3.服务费用及支付方式 本费用包涵新三板挂牌服务相关的的股权清晰合规、财务会计合理满足、法律合规性等达到全国中小企业股份转让系统挂牌标准。服务费用由甲方支付给乙方，用于丙方企业的新三板挂牌上市辅导前期费用,服务满两年后达到新三板挂牌上市标准后。丙方向甲方支付每户企业拾伍万元服务费， 甲方与乙方诚信合作，为甲方园区内的两家企业开展工作提供便利，向甲方园区内的两家企业介绍与服务事项相关的情况和资料；乙方如有关的情况和事实发生变化，应及时告知甲方，因工作需要接触到的商业秘密应当保守秘密；向甲方园区内的两家企业提出的要求不应与法律及会计职业道德和职业纪律规定相冲突，依法在合同约定范围内维护甲方园区内的两家企业的最大利益。向为甲方园区内的两家企业提供新三板挂牌上市前的各类咨询,为甲方园区内的两家企业的相关营销业绩流水、财务规范、法律合规、公司股改股权架构设置、资产评估等以及人员提供必要的培训、辅导、梳理以达到新三板挂牌上市标准。向甲方园区内的两家企业提出的要求不应与法律及会计职业道德和职业纪律规定相冲突，依法在合同约定范围内维护甲方园区内的两家企业的最大利益。 4.认真全面配合乙方工作，在工作中接触到乙方的商业秘密应当保守秘密；在合同约定范围内维护甲方的利益，按时支付相关费用；应当及时向甲方发表顾问意见，按时提交项目需要的资料。
天津市关于支持科技型中小企业发展的若干政策
关于支持科技型中小企业发展的若干政策 为贯彻落实《中共天津市委天津市人民政府关于加快科技型中小企业发展的若干意见》（津党发〔2010〕9号），推动全市科技型中小企业加快发展，充分发挥其在建设创新型城市和促进天津经济社会又好又快发展中的重要作用，特制定以下政策。 一、实施扶持政策"聚焦" 国家和本市已经颁布实施的支持中小企业发展和民营经济发展的各项优惠政策，均适用于科技型中小企业。 二、加大财政资金投入 "十二五"期间，全市共筹集财政资金200亿元，专项用于支持科技型中小企业发展。其中，市级资金80亿元；滨海新区人民政府30亿元；市开发区、保税区和滨海高新区管委会共筹集3亿元；塘沽、汉沽和大港管委会共筹集10亿元；滨海新区以外的15个区县共筹集50亿元。 三、加强对初创期科技型中小企业的支持 支持初创期科技型中小企业发展的责任主要在滨海新区各功能区管委会和除滨海新区以外的区县人民政府。各区县（不含滨海新区）人民政府和滨海新区相关功能区（包括：市开发区、保税区、滨海高新区、塘沽、汉沽、大港，下同）管委会筹集的资金，作为扶持初创期科技型中小企业发展的"天使资金"，以无偿资助形式为主，对提出申请并经专家委员会评审通过的初创期科技型中小企业提供支持，额度一般在10万元至60万元，帮助提高生存能力，实现快速成长。对获得"天使资金"资助的新增初创期科技型中小企业，市级资金也将按照资助资金的一定比例酌情给予奖励和补贴。市有关部门要积极向国家有关部门争取扶持科技型中小企业发展的技术创新资金支持。 四、加强对成长期和壮大期科技型中小企业的支持 市级资金和滨海新区人民政府筹集的资金，作为政府资助周转基金，主要用于支持成长期和壮大期科技型中小企业发展。进入成长期和壮大期的科技型 腹有诗书气自华
新三板定增详解
新三板定增详解 定向增发作为新三板股权融资的主要功能，对解决挂牌企业发展过程中的资金瓶颈发挥了极为重要的作用。本文梳理了新三板已挂牌企业定向增发过程中的全部问题，可以做为董监高定向增发工作的指导。良心干货，必须收藏。（定向发行优先股的不在本文讨论之列） 新三板定向增发的特点 1）挂牌企业定向增发股份可以先发行，后备案。 2）企业符合豁免条件则可进行定向发行，无须审核； 3）新三板定增属于非公开发行，针对特定投资者，不超过35人；
4）投资者可以与挂牌企业协商谈判确定发行价格； 定向增发的对象 1）公司股东 公司现有股东在同等条件下对发行的股票有权优先认购，公司章程对优先认购另有规定的，从其规定。 2）公司董监高、核心员工 核心员工的认定程序：由公司董事会提名，并向全体员工公示和征求意见，由监事会发表明确意见后，经股东大会审议批准。被认定为核心员工的前提是该员工与挂牌公司存在劳动合同关系，即该员工
需与挂牌公司签订劳动合同。因此，如果子公司员工未与挂牌公司签订劳动合同，则不能被认定为挂牌公司的核心员工。 3）机构投资者 A：注册资本500万元人民币以上的法人机构； B：实缴出资总额500万元以上的合伙企业。 引入外资企业应符合国家有关部门对行业准入、外汇等相关规定。单纯以认购股份为目的而设立的公司法人、合伙企业等持股平台，不具有实际经营业务的，不符合投资者适当性管理要求。 4）金融产品 证券投资基金、集合信托计划、证券公司资产管理计划、保险资金、银行理财产品，以及由金融机构或监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产。 金融产品参与新三板企业的定增，无论是私募基金，还是券商资管计划，都必须是依法发行且在基金业协会获得备案。 5）与公司无关的其他自然人投资者 要求此类投资者本人名下前一交易日日终证券资产市值500万 元人民币以上（证券资产包括客户交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等），且具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。 6）QFII、RQFII 所有符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》和《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》规定的合格境外机
新三板政策解读 课后练习
新三板政策解读课后练习 判断题： 、新三板挂牌公司是纳入中国证监会监管的非上市公众公司，股东人数可以超过人。 、对 、错 正确答案： 题目解析：挂牌公司依法纳入非上市公众公司监管，股东人数可以超过人。股东人数未超过人的股份公司申请在全国股份转让系统挂牌，证监会豁免核准。挂牌公司向特定对象发行证券，且发行后证券持有人累计不超过人的，证监会豁免核准。 、新三板挂牌准入相关规则中规定“公司股票发行和转让合法合规，最近个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券”。 、对 、错 正确答案： 题目解析：股票发行和转让合法合规是指公司的股票发行和转让依法履行必要内部决议、外部审批（如有）程序，股票转让须符合限售的规定，不存在下列情形：（）最近个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券；（）违法行为虽然发生在个月前，目前仍处于持续状态，但《非上市公众公司监督管理办法》实施前形成的股东超人的股份有限公司经中国证监会确认的除外。 、主办券商应完成尽职调查和内核程序，对公司是否符合挂牌条件发表独立意见，并出具推荐报告。 、对 、错 正确答案： 题目解析：主办券商应完成尽职调查和内核程序，对公司是否符合挂牌条件发表独立意见，并出具推荐报告。 、注册资本万元以上的法人机构可以成为新三板的机构投资者。 、对 、错 正确答案：
题目解析：新三板机构投资者要求：（）注册资本万元人民币以上的法人机构；（）实缴出资总额万元人民币以上的合伙企业；（）集合信托计划、银行理财产品等金融产品或资产。 、有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。 、对 、错 正确答案： 题目解析：有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。 、目前已于新三板挂牌的企业中，行业隶属于信息传输、软件和信息技术服务业的企业数量最多。 、对 、错 正确答案： 题目解析：挂牌企业中，行业隶属于制造业的企业占比最高，达到。隶属于信息传输、软件和信息技术服务业的挂牌企业数量位于所有行业中第二位。 、新三板挂牌公司要求最近两年持续盈利，最近两年净利润累计不少于万元且持续增长；或最近一年盈利，且净利润不少于万元，营业收入不少于万元，最近两年营业收入增长率不低于。 、对 、错 正确答案： 题目解析：新三板挂牌公司对盈利无要求。 、新三板市场目前已形成由国务院决定、证监会规章和股转中心自律规则组成的层次鲜明、较为完备的制度规则体系。 、对 、错 正确答案： 题目解析：新三板市场目前已形成由国务院决定、证监会规章和股转中心自律规则组成的层次鲜明、较为完备的制度规则体系。 、公司新三板挂牌须经主办券商推荐，并且双方应签署《推荐挂牌并持续督导协议》。
新三板挂牌服务合同协议书范本
编号： _____________ 新三板挂牌服务合同 甲方： _______________________ 乙方： _______________________ 签订日期： ___ 年____ 月_____ 日
营业执照： _____________________________________________________ 注册地址： _____________________________________________________ 乙方： ___________________________________________________________ 营业执照： _____________________________________________________ 注册地址： _____________________________________________________ 甲乙双方经过友好协商，就甲方委托乙方提供新三板挂牌服务达成如下一致协定： 1. 甲方为合法经营的电子制造企业。 2. 乙方为合法金融服务公司。 3. 甲方在新三板挂牌中会产生如下费用： 1）主办券商挂牌费万元整； 2）会计师事务所审计费万元整； 3）律师事务所法务服务费万元整； 4）财务整理费万元整； 5）甲方所得税补缴万元整（以万元整税前净利润计算）； 6）高新科技认证费万元整； 7）社保及其它费万元整； 8）其它杂费万元整。 4. 以上甲方在新三板挂牌费用总计万元整，仅用于上新三板挂牌。 5. 甲乙双方共同支付新三板挂牌相关费用，其中甲方按约定支付万元整，新三板挂牌费用剩余部分由乙方负责。 6. 乙方以其投入服务和资金，占甲方________%的股份，在新三板挂牌成功前，乙方所占股份不 参与分红；
天津市人民政府办公厅关于加快我市高新技术企业发展的实施意见
天津市人民政府办公厅关于加快我市高新技术企业发展的实 施意见 【法规类别】高新技术产业开发区 【发文字号】津政办发[2015]50号 【发布部门】天津市政府 【发布日期】2015.07.02 【实施日期】2015.07.02 【时效性】现行有效 【效力级别】地方规范性文件 天津市人民政府办公厅关于加快我市高新技术企业发展的实施意见 （津政办发〔2015〕50号） 各区、县人民政府，各委、局，各直属单位： 为贯彻落实党中央、国务院关于深化体制机制改革、加快实施创新驱动发展战略的部署要求，进一步促进我市高新技术企业发展，做大做强高新技术产业，经市人民政府同意，现提出如下实施意见： 一、总体要求 （一）指导思想。抢抓京津冀协同发展的战略机遇，深入推进国家创新驱动发展战略，紧密围绕天津国家自主创新示范区建设，强化政策引导、技术带动，加快吸引创新资源向企业集聚，以企业为主体，以提升自主创新能力为核心，以国家重点支持的高新
技术领域为重点，以优化发展环境为保障，进一步推动我市高新技术企业向高端化、集群化发展，显著提升企业综合实力和竞争力，进一步壮大高新技术产业和战略性新兴产业。 （二）基本原则。 1. 系统规划，统筹布局。根据天津国家自主创新示范区“一区二十一园”产业特色，整合聚集政策、区域、人才、创新体系建设等优势资源，统一部署、分步实施，打造具有创新能力和市场竞争力的高新技术产业集群。 2. 突出重点，加强培育。围绕科技型中小企业，软件企业，工程技术中心、企业重点实验室和企业技术中心依托单位，规模以上有研发投入的企业，享受研发费用加计扣除政策的企业以及拥有自主知识产权的企业，制定高新技术企业培育计划，明确重点企业，加大支持培育力度。 3. 政策引导，科学实施。构建区县培育认定市级高新技术企业、市和区县联动培育国家级高新技术企业的两级培育模式。发挥政府在高新技术企业认定培育体系建设、政策服务、数据统计等方面的导向作用，高效有序地做好高新技术企业培育认定工作。 4. 搭建平台，强化服务。建设完善高新技术企业认定信息服务平台，逐步实现网络互动、在线评审等功能。强化部门和专业机构的服务意识，认真做好认定咨询、培训辅导、受理审核等服务工作。 （三）发展目标。围绕国家重点支持的高新技术领域，2015年认定市级高新技术企业500家，国家级高新技术企业净增312家以上，累计突
新三板今日再迎政策利好,定增新规过渡期需要这样做!
国务院8月8日印发《“十三五”国家科技创新规划》全文，规划指出：支持创新创业企业进入资本市场融资，完善企业兼并重组机制，鼓励 发展多种形式的并购融资。 规划强调：要深化创业板市场改革，健全适合创新型、成长型企业发展的制度 安排，扩大服务实体经济覆盖面。强化全国中小企业股份转让系统融资、并购、交易等功能。规范发展区域性股权市场，增强服务小微企业能力。打通各类资 本市场，加强不同层次资本市场在促进创新创业融资上的有机衔接。 几乎和国务院的文件同步，股转系统昨日发布文件——挂牌公司股票发行常见 问题解答（三），进一步规范了挂牌公司发行股票募集资金管理的监管要求， 明确了募集资金管理、认购协议中特殊条款、特殊类型挂牌公司融资、股票发 行方案的信息披露要求。 核心要点包括：挂牌公司作为特殊条款的义务承担主体，也就是说不能以公司名义进行对赌；限制挂牌公司未来股票发行融资的价格； 强制要求挂牌公司进行权益分派，或不能进行权益分派；挂牌公司未来再融资时，如果新投资方与挂牌公司约定了优于本次发行的条款，则相关条款自动适 用于本次发行认购方； 发行认购方有权不经挂牌公司内部决策程序直接向挂牌公司派驻董事或者派驻 的董事对挂牌公司经营决策享有一票否决权。 今日（8月9日）股转再一次发出文件进一步明确新三板定增新规的过渡期适 用安排。 文件指出，自《股票发行问答（三）》公布之日起，挂牌公司发行股票应当按 照本问答的规定执行，现就有关过渡安排通知如下： 一、对于尚未提交股票发行备案材料的挂牌公司，应当按照《股票发行问答（三）》的要求披露发行方案（已经披露发行方案的，应当按照要求修改后重 新披露）、建立并披露募集资金管理的内部控制制度、设立募集资金专项账户。
IPO及新三板审计框架协议
广东新协力集团有限公司 与 天健会计师事务所（特殊普通合伙）广东分所 财务专业服务协议书 2015年8月日
甲方：广东新协力集团有限公司 乙方：天健会计师事务所（特殊普通合伙）广东分所 鉴于： 1．甲方系于中国境内注册的有限公司，甲方的子公司拟通过改制新设为股份有限公司，并向中国证监会申报首次公开发行股票（以下简称“IPO”）或申请在全国中小企业股份转让系统（以下简称“新三板”）挂牌成为公众公司交易； 2．乙方系经中国证监会、财政部批准具有证券期货执业资格的专业服务机构。 依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合同法》以及国家其他有关法律、法规的规定，甲方与乙方经友好协商，在平等互利、公平合法、诚实信用的基础上订立以下条款。甲、乙双方共同遵照，全面履行。 第一条业务范围 第 1.1条甲方聘请乙方为甲方子公司改制及申报上市或新三板挂牌的财务审计机构，根据甲方子公司的改制及上市时间计划，乙方的工作范围主要包括：第一阶段：尽职调查、公司重组阶段，主要工作内容包括： （1）对公司股权及组织架构、股权及业务重组、内部控制体系、财务核算、上市税务筹划、IPO或新三板挂牌时间规划提供专业建议和方案，出具尽职调查报告并持续跟进落实情况。 第二阶段：持续辅导阶段，主要工作内容包括： （2）根据公司业务实际状况，结合IPO或新三板要求，协助公司完善现有会计核算体系，指导、协助公司建立起适用并符合《企业内部控制基本规范》及配套指引规定的内部控制体系； （3）提供财务规范和税务规划的持续指导意见； （4）定期安排专业人员对贵公司日常财务规范和业务发展情况进行现场了解和指导，公司不定期提出的需求则及时予以响应。 第三阶段：改制及设立股份公司阶段，主要工作内容包括： （5）根据公司改制工作计划，对股份公司改制基准日进行审计，出具审计报
天津市科技型中小企业认定管理办法(试行)
天津市科技型中小企业认定管理办法（试行） 第一章总则 第一条为贯彻落实《中共天津市委、天津市人民政府关于促进科技型中小企业发展的若干意见》，按照《天津市科技小巨人成长计划》，促进科技型中小企业突破性发展，特制定本办法。 第二条根据《中华人民共和国中小企业促进法》，中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要、增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。行业不同，标准也不同，其中工业中小企业标准是：职工人数在2000人以下，或销售额3亿元以下，或资产总额在4亿元以下。 本办法所称科技型中小企业是指拥有一定科技人员，掌握自主知识产权、专有技术或先进知识，通过科技投入开展创新活动，提供产品或服务的中小企业。科技小巨人企业是指年销售收入在1亿元以上，拥有具有自主知识产权的科技成果、技术和产品，在行业内居于全国前列，具有较高成长性的科技型中小企业。 第二章认定条件和程序 第三条凡在我市登记注册并符合本办法第二条界定的科技型中小企业基 本条件的中小企业，均可申请认定为天津市科技型中小企业。 第四条天津市科技型中小企业认定工作由区县、功能区科技部门组织实施。随时受理，认定流程通过网络进行，具体程序为： 1、申报。企业登陆“天津市科技型中小企业服务网”，首先进行注册，然后进入认定管理系统，填写相关信息，最后进行提交。同时准备相关书面审核材料，提交区县、功能区科技部门审核。企业需提供的书面审核材料包括：企业工商营业执照，经审计的企业前3年财务报表（资产负债表、现金流量表和损益表，并需专项列出研究开发费用）、科技成果证明材料等必备材料。 2、认定。区县、功能区科技部门对辖区内申报企业填报的信息和提交的书面审核材料进行核实，符合条件的给予认定。
挂牌企业定向增发八大规则
企业挂牌定向增发八大规则解析 一、股东人数超过200人和股东人数未超过200人适用规则的不同 根据《管理办法》第四十五条，“股东人数未超过200人的公司申请其股票公开转让，中国证监会豁免核准，由全国中小企业股份转让系统进行审查”。 根据《业务规则》“4.3.3 按照《管理办法》应申请核准的股票发行，挂牌公司在取得中国证监会核准文件后，按照全国股份转让系统公司的规定办理股 票发行新增股份的挂牌手续。4.3.4 按照《管理办法》豁免申请核准的股票发行，主办券商应履行持续督导职责并发表意见，挂牌公司在发行验资完毕后填报备 案登记表，办理新增股份的登记及挂牌手续”。 据此，股东人数定向发行后累计超过200人或者股东人数超过200人挂牌公司（以下简称“股东人数超过200人挂牌公司”）定向发行应先向中国证监会申请核准，股东人数定向发行后未超过200人挂牌公司发行后应直接向全国股转系统申请备案。 在适用规则上： 1、股东人数超过200人挂牌公司 应根据《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第3号——定向发行说明书和发行情况报告书》（中国证监会公告【2013】52号）及《非上市公众 公司信息披露内容与格式准则第4号——定向发行申请文件》（中国证监会公告【2013】53号）等规定向中国证监会申请核准； 2、股东人数未超过200人挂牌公司 应根据《全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则（试行）》（以下 简称《业务细则》）、《全国中小企业股份转让系统股票发行业务指引第1号——备案文件的内容与格式（试行）》、《全国中小企业股份转让系统股票发
行业务指引第2号——股票发行方案及发行情况报告书的内容与格式（试行）》、《全国中小企业股份转让系统股票发行业务指引第3号——主办券商关于股票发行合法合规性意见的内容与格式（试行）》、《全国中小企业股份转让系统股票发行业务指引第4号——法律意见书的内容与格式（试行）》等规定向全国股转系统申请备案。 二、定向发行时点 1、挂牌的同时可以进行定向发行 《全国中小企业股份转让系统业务规则（实行）》4.3.5：“申请挂牌公司申请股票在全国股份转让系统挂牌的同时定向发行的，应在公开转让说明书中披露”，该条明确了企业在新三板挂牌的同时可以进行定向融资。 允许挂牌企业在挂牌时进行定向股权融资，凸显了新三板的融资功能，缩小了与主板、创业板融资功能的差距；同时，由于增加了挂牌时的股份供给，可以解决未来做市商库存股份来源问题。另，挂牌的同时可以进行定向发行，并不是一个强制要求，拟挂牌企业可以根据自身对资金的需求来决定是否进行股权融资，避免了股份大比例稀释的情况出现。 2、储架发行（挂牌后增发） 储架发行是相对于传统发行的概念。一般是指证券发行实行注册制的基础上，发行人一次注册，多次发行的机制。 《非上市公众公司监督管理办法》第41条规定：“公司申请定向发行股票，可申请一次核准，分期发行。自中国证监会予以核准之日起，公司应当在3个月内首期发行，剩余数量应当在12个月内发行完毕。超过核准文件限定的有效期未发行的，需重新经中国证监会核准后方可发行，首期发行数量应当不少于总发行数量的50%，剩余各期发行的数量由公司自行确定，每期发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案”。
新三板债转股协议(协议模板)
Restrict the performance of the responsibilities of both parties to the agreement, the termination of cooperation, and clear regulations on related businesses. （协议范本） 甲方：___________________ 乙方：___________________ 日期：___________________ 新三板债转股协议(协议模板)
新三板债转股协议(协议模板)说明：本协议书适用于协议双方同意签署协议后，约束协议双方的履行责任，合作终止以及相关业务明确规定，如果需要，可以直接下载打印或用于电子存档。 甲方：XX 法定代表人：XX住所：XX 乙方：XXXX 法定代表人：XX住所：XX 鉴于 1、根据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国公司法》以及其他有关的规定，缔约双方本着平等互利、等价有偿的原则，就甲方对乙方的债权转为甲方对乙方的股权问题，通过友好协商，订立本协议如下; 2、甲方乙方之间原债权、债务关系真实有效，债权转为股权后，甲方成为乙方的股东，不再享有债权人权益，转而享有股东权益。 第一条、债权的确认 甲乙双方确认： 1、截止【XXXX年XX月XX日日，甲方对乙方的待转股债权总额为
【】元; 2、乙方履行债务的期限自动延长到债转股完成之日。 第二条、债转股后乙方的股权构成 1、甲方将转股债权投入乙方，成为乙方的股东之一，乙方负责完成变更工商登记等必要的法律手续; 2、债转股完成后，乙方的股权构成为： (1)甲方以【】元的债转股资产向乙方出资，占乙方注册资本的【】%; (2)以【】元的资产向乙方出资，占乙方注册资本的【】%。华人民共和国公司法》以及其他有关法律、法规 第三条、费用承担 因签订、履行本协议所发生的聘请中介机构费用及其他必要费用，均由乙方负担。 第四条、违约责任 1、任何一方违反本协议规定义务给其他方造成经济损失，应负责赔偿受损方所蒙受的全部损失; 2、若在债转股完成日前本协议被解除，甲方的待转股债权、担保权益及其时效将自动恢复至本债转股协议签订前的状态。 第五条、争议解决
关于印发《天津市科技企业孵化器认定和管理办法》的通知及管理办法内容
关于印发《天津市科技企业孵化器认定和管理办法》的通知各区、县科委（科技局）、各有关单位： 为贯彻落实《中华人民共和国中小企业促进法》、《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006—2020年）》、《国家中长期人才发展规划纲要（2010—2020年）》，引导我市科技企业孵化器的健康发展，提升其管理水平与创业孵化能力，进一步营造促进我市科技型中小企业成长的良好环境，培养科技创业领军人才，按照《科技企业孵化器认定和管理办法》（国科发高〔2010〕680号）的文件要求，我委对原办法进行了修订，现将新办法印发给你们，请结合实际，遵照执行。 附件：天津市科技企业孵化器认定和管理办法 二○一一年七月廿六日 天津市科技企业孵化器认定与管理办法 第一章总则 第一条为推进我市科技企业孵化器的建设，促进科技企业孵化器的健康发展，规范科技企业孵化器的管理，根据《科技企业孵化器认定和管理办法》（国科发高[2010]680号）制定本办法。 第二条科技企业孵化器（以下简称“孵化器”）是我市创新服务体系的重要组成部分，是促进科技成果转化、培养高新技术企业和企业家的科技服务机构。 孵化器分为三类，即综合孵化器、专业孵化器、特色产业孵化器。 第三条孵化器的主要功能是以科技型创业企业（以下简称在孵企业）为服务对象，通过开展创业培训、辅导、咨询，提供研发、试制、经营的场地和共享设施，以及政策、法律、财务、投融资、企业管理、人力资源、市场推广和加速成长等方面的服务，以降低创业风险和创业成本，提高企业的成活率和成长性，培养成功的科技企业和企业家。 第四条孵化器要以培育和发展科技型中小企业、培养科技创业人才为目标，与大学、科研院所及社会相关组织建立联系，形成创业服务网络。 第五条天津市科学技术委员会（以下简称“市科委”）是全市孵化器管理和业务指导部门。市科委负责市级孵化器的认定和管理工作，各区、县（含滨海新区各功能区）科技行政主管部门负责本区域孵化器的建设和管理工作。 第二章市级孵化器的条件与认定 第六条市级孵化器应当同时具备下列条件：
2015年新三板平均市盈率
2015年新三板平均市盈率 一大波私募和创投在挂牌前的热身正成为新三板的一道风景线。近期多家私募机构在股转系统发布公开转让说明书，表示看好新三板市场制度创新和发展前景，将市场关注的热点从政策红利带向了市场机遇。 不过，随着越来的机构掘金新三板，成立众多基金投资新三板之际，这些投资机构的退出渠道也越来越受关注，在分层制度、做市主体扩容等改革措施没有落地的情况下，机构退出渠道也成了PE机构投资新三板的一大隐忧。 PE涌入新三板 国庆前夕，科技创投公司华软资本、阳光私募朱雀投资以及号称新三板“野蛮人”的天星资本纷纷在股转公司发布公开转让说明书，进入了冲刺挂牌的最后阶段。老牌PE信中利同样也收到挂牌的门票，有望成为首家挂牌同时做市的创投。据不完全披露数据统计，有超过100家VC和PE机构在排队等待在新三板挂牌。 对于已经挂牌的私募基金，新三板为其提供了一条迅速发展壮大的途径。去年挂牌的九鼎投资在挂牌前归属母公司权益为负300万元，但在完成两次定增后市值超过了1000亿元，奠定了实施“大金控”战略的经济基础。另一家PE大佬中科招商上月计划融资300亿元以收购50家上市公司股权，若获得证监会批准将再破新三板最大定增记录。 新三板正在成为投资机构的融资圣地，吸引着越来越多的机构赶赴盛宴。9月28日，刚刚挂牌的VC机构联创永宣公布了以每股350元的价格募集不超过14亿元的发行方案。虽然14亿元和一些已挂牌机构相比很少，但远远超过了单笔新三板定增平均4000万元的水平。 不过，有市场人士担忧，私募机构涌入新三板“圈钱”并不利于市场的健康发展。投资机构会成为新三板定增市场的“抽水机”，阻碍中小企业融资，而市场管理者应当对强者恒强的市场现象加以警惕和限制。与此同时，也有观点认为，新三板的作用更多是保证企业信息披露的真实性及完整性，无论哪种类型的企业挂牌都应当完全交由市场来判断。 光大证券新三板团队的一位人士对《第一财经日报》记者表示，“私募机构本身的体量足够大，标的足够吸引投资者，挂牌后进一步提升了新三板市场的规模以及影响力，从而吸引更多优秀企业前来挂牌，同时也为投资者提供更多优秀的投资标的，社会资源配置效率大大提高，这也是建立多层次金融市场本质上的意义所在。” 另一位券商人士告诉记者，私募机构跑步入场对市场利大于弊，对于帮助投资者甄别挂牌企业质量也有好处，因为“新三板企业还是良莠不齐，一般的投资者根本没法区别。”他认为，未来做市资格也会对私募机构逐步放开。 机构带来增量资金 虽然尚没有数据能揭示私募入场究竟会对非金融挂牌企业融资造成何种影响，但更多私募机构的参与有望为市场带来增量资金和更加丰富的投资标的。