股权激励涉及的法律法规解读

股权激励涉及的法律法规解读主讲讲师：郭卿平

讲师照片新三板商业模式设计讲师；新三板市值管理讲师；中龙杭川资本投融资专家；

擅长公司的上市辅导、股权融

资、股权激励、商业模式设计

与创新。

讲师简介

LECTURER INTRODUCTION

目录CONTENTS

01股权激励的形式及涉及之相关法律法规02股权激励备案流程及要点分析

03案例分析

01 股权激励的形式及涉及之相关法律法规

股权激励的含义

国家税务总局关于我国居民企业实行股权激励计划有关企业所得税处理问题的公告（国家税务总局公告2012年第18号）

本公告所称股权激励，是指《管理办法》中规定的上市公司以本公司股票为标的，对其董事、监事、高级管理人员及其他员工（以下简称激励对象）进行的长期性激励。股权激励实行方式包括授予限制性股票、股票期权以及其他法律法规规定的方式。

上市公司股权激励的类型

上市公司股权激励

股票期权股票增值权限制性股票

◆法规体系说明：目前我国股权激励的法规体系包括三个层面

1、法律层面——公司法、证券法，合同法、劳动法、会计法和税法等。

2、部门规章层面——三部规章

◆《上市公司股权激励管理办法（试行）》（以下简称《管理办法》）；

◆《国有控股上市公司（境外）实施股权激励试行办法》；

◆《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》。

3、规范性文件层面——四份文件

◆《股权激励有关事项备忘录1号、2号、3号》

◆《关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知》。

◆目前我国上市公司股权激励的操作主要依据上述三部规章和四个规范性文件。

◆证监会进行上市公司股权激励备案审核主要在《公司法》、《证券法》的框架下，根据《管理办法》和3个备忘录的要求进行操作。

公司法

?第一百四十三条公司不得收购本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：（三）将股份奖励给本公司职工；

?国家税务总局关于股权激励有关个人所得税问题的通知国税函[2009]461号?关于加强股权转让所得征收个人所得税管理的通知国税函[2009]285号

?关于上市公司高管人员股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的通知财税[2009]40号

?财政部、国家税务总局关于股票增值权所得和限制性股票所得征收个人所得税有关问题的通知财税[2009]5号

?国务院发布《中华人民共和国企业所得税法实施条例》国务院令[2007]第512号

?国家税务总局关于阿里巴巴（中国）网络技术有限公司雇员非上市公司股票期权所得个人所得税问题的批复[国税函〔2007〕1030号]

?关于个人股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的补充通知国税函〔2006〕902号

?国家税务总局关于企业高级管理人员行使股票认购权取得所得征收个人所得税问题的批复国税函[2005]482号

?财政部、国家税务总局关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知财税[2005]35号

?国家税务总局关于在中国境内无住所个人以有价证券形式取得工资薪金所得确定纳税义务有关问题的通知国税函[2000]190号

?国家税务总局关于个人所得税若干业务问题的批复国税函[2002]146号?国家税务总局关于个人认购股票等有价证券而从雇主取得折扣或补贴收入有关征收个人所得税问题的通知国税发[1998]第9号

?国家税务总局关于外商投资企业和外国企业对境外企业支付其雇员的工资薪金代扣代缴个人所得税问题的通知(附英文) 国税发[1999]241号24

?国家税务总局关于外商投资企业、外国企业和外籍个人取得股票（股权）转让收益和股息所得税收问题的通知国税发[1993]45号

02 股权激励备案流程及要点分析

（一）可实施股权激励计划的上市公司

对拟实施股权激励计划的上市公司，《管理办法》未规定正面条件，只规定了负面条件：

最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或无法表示意见的审计报告；最近一年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的；中国证监会认定的其他情形。

上市公司只要具有上述任何一种情形，便不得实施股权激励计划。

（二）激励对象

◆《管理办法》——激励对象为公司正式员工，具体可由公司根据实际需要自主确定。

◆激励对象可包括董事、监事、高级管理人员、核心技术（业务）人员，以及公司认为应当激励的其他员工，不包括独立董事。

◆最近3年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选以及因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的人员不得成为激励对象，

《备忘录》中对激励对象的范围进一步作了明确：

◆1、监事不得成为激励对象；

◆2、主要股东、实际控制人不得成为激励对象；

◆3、需充分说明激励对象范围合理性问题；

◆4、激励对象不能同时参加两个或以上上市公司的股权

激励计划；

◆5、激励名单需充分信息披露，以便公众监督。

（三）标的股票的来源

?《管理办法》第11条明确规定了两种方式以解决股权激励股票的来源：向激励对象发行股份和回购本公司股份。修订后的《公司法》已允许上市公司回购不超过公司已发行股份总额的5%用于奖励公司员工。

?《备忘录2号》规定：股东不得直接向激励对象赠予(或转让)股份。股东拟提供股份的，应当先将股份赠予(或转让)上市公司，并视为上市公司以零价格(或特定价格)向这部分股东定向回购股份。

（四）标的股票的数量

《管理办法》规定，上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10%；

其中个人获授部分不得超过股本总额的1%，超过1%的需要获得股东大会的特别批准。

（五）激励对象所得股票的转让

?鉴于公司法、证券法对高管人员转让股票有全面详细的规定，《管理办法》采取了原则写法，要求激励对象转让其通过股权激励计划所得股票的，应当符合有关法律、行政法规的规定。

?即，其转让行权所得股票和通过其他方式持有的公司股票，每年合计不得超过所持公司股份总数的25%；离职后半年内不得转让；两次股票买卖应有6个月间隔，否则收入归公司所有。公司需要在激励方案中明确，激励对象转让禁售期满的限制性股票或行权等待期后的股票期权，应符合相关法律法规要求。

（六）限制性股票相关

?所称限制性股票，是指上市公司按照股权激励计划约定的条件，授予公司员工一定数量本公司的股票。

?关于股票增值权所得和限制性股票所得征收个人所得税有关问题的通知财税[2009]5号

?1、授予日

?限制性股票的授予日是指公司根据其经过股东大会《限制性股票股权激励计划》，在达到计划要求的授予条件时，授予公司员工限制性股

票的日期。更明确一点讲，这个授予日期就是中国证券登记结算公司

（境外为证券登记托管机构）根据上市公司要求将限制性股票实际登

记在被激励对象股票账户上的日期。

?《管理办法》规定，在定期报告公布前30日、重大交易或重大事项决定过程中至该事项公告后2个交易日、影响股价的重大事件发生之日起

至公告后2个交易日不得授予本公司股票

?《备忘录1号》规定：公司的股权激励计划中须明确股票期权或者限制性股票的具体授予日期或授予日的确定方式、等待期或锁定期的起止

日。若激励计划有授予条件，则授予日须确定在授权条件成立之后。

2、授予价格：《备忘录1号》对回购和定向增发这两种限制性股票来源的定价分别进行了规定。

——若标的股票的来源是存量，即从二级市场购入股票，则按照《公司法》关于回购股票的相关规定执行；

——若标的股票的来源是增量，即通过定向增发方式取得股票，其实质属于定向发行，则参照现行《上市公司证券发行管理办法》中有关定向增发的定价原则和锁定期要求确定价格和锁定期，同时考虑股权激励的激励效应。

专项法律事务委托合同

专项法律事务委托合同甲方：法定代表人：地址：邮编：电话：传真：乙方：地址：邮编：电话：传真：甲方因事宜，根据中华人民共和国《合同法》、《律师法》等有关法律的规定，聘请乙方的律师作为上述法律事务的专项法律顾问/委托代理人。甲乙双方按照诚实信用原则，经协商一致，立此合同，共同遵守。第一条甲方的委托事项及要求 1、 2、 3、 4、

第二条乙方的义务 1、乙方委派律师作为上述法律事务中甲方的专项法律顾问/委托代理人，甲方同意上述律师指派其他律师配合完成辅助工作，但乙方更换代理律师应取得甲方认可； 2、乙方律师应当勤勉、尽责地完成第一条所列法律事务工作； 3、乙方律师应当以其依据法律作出的判断，尽最大努力维护甲方利益； 4、乙方律师应当在取得甲方提供的文件资料后，及时完成委托事项，并应甲方要求通报工作进程； 5、乙方律师在履行本合同期间，不得为甲方员工个人提供不利于甲方的咨询意见； 6、乙方律师在涉及甲方的对抗性案件或者交易活动中，未经甲方同意，不得担任与甲方具有法律上利益冲突的另一方的法律顾问或者代理人； 7、乙方律师对其获知的甲方商业秘密负有保密责任，非由法律规定或者甲方同意，不得向任何第三方披露； 8、乙方对甲方业务应当单独建档，并保存完整的工作记录，对涉及甲方的原始证据、法律文件和财物应当妥善保管。第三条甲方的义务 1、甲方应当真实、详尽和及时地向乙方律师叙述情况，提供与委托代理事项有关的证据、文件及其它事实材料； 2、甲方应当积极、主动地配合乙方律师的工作，甲方对乙方律师提出的要求应当明确、合理； 3、甲方应当按期、足额向乙方支付律师费和工作费用； 4、甲方指定为乙方律师的联系人，负责转达甲方的指示和要求，

股权激励相关案例汇总

股权激励相关案例汇总一、股权激励通常模式 (一)股票期权股票期权模式是指股份公司赋予激励对象（如经理人员)购买本公司股票的选择权，具有这种选择权的人,可以在规定的时期内以事先确定的价格(行权价)购买公司一定数量的股票(此过程称为行权)，也可以放弃购买股票的权利,但股票期权本身不可转让。股票期权实质上是公司给予激励对象的一种激励报酬，该报酬能否取得完全取决于以经理人为首的相关人员能否通过努力实现公司的激励目标（股价超过行权价）。在行权期内，如果股价高于行权价，激励对象可以通过行权获得市场价及行权价格差带来的收益，否则。将放弃行权.目前，清华同方、中兴科技等实行该种激励模式。 1。优点（1）将经营者的报酬及公司的长期利益“捆绑”在一起，实现了经营者及所有者利益的一致，并使二者的利益紧密联系起来.通过赋予经营者参及企业剩余收益的索取权,把对经营者的外部激励及约束变成自我激励及自我约束。经营者要实现个人利益最大化,就必须努力经营．选择有利于企业长期发展的战略，使公司的股价在市场上持续看涨,进而达到“双赢”的目标。（2）可以锁定期权人的风险，股票期权持有人不行权就没有任何额外的损失.由于经营者事先没有支付成本或支付成本较低，如果行权时公司股票价格下跌，期权人可以放弃行权,几乎没有损失。 (3）股票期权是企业赋予经营者的一种选择权，是在不确定的市场中实现的预期收入，企业没有任何现金支出,有利于企业降低激励成本．这也是企业以较低成本吸引和留住人才的方法。

（4）股票期权根据二级市场股价波动实现收益，因此激励力度比较大.另外，股票期权受证券市场的自动监督，具有相对的公平性。 2。缺点（1）来自股票市场的风险。股票市场的价格波动和不确定性，可能导致公司的股票真实价值及股票价格的不一致，持续“牛市时公司经营者股票期权收入可能过高,会产生“收入差距过大”的问题；当期权人行权但尚未售出购入的股票时，股价便跌至行权价以下,期权人将同时承担行权后纳税和股票跌破行权价的双重损失的风险。（2）可能带来经营者的短期行为。由于股票期权的收益取决于行权之日市场上的股票价格高于行权价格，因而可能促使公司的经营者片面追求股价提升的短期行为，而放弃对公司发展的重要投资，从而降低了股票期权及经营业绩的相关性.（3)国内现行法律对实施期权的股票来源问题还存在障碍，因此，尚有待于相关的政策法律出台. 3。适用情况：比较适合那些初始资本投入较少，资本增值较快，在资本增值过程中人力资本增值效果明显的公司。如高科技行业。 4. 例子：2008年安泰科技(000969）、2008年诚志股份(000990）、2008年深长城（000042）、2008年浔兴股份（002098) （二）“业绩股票"模式业绩股票是指公司根据业绩水平，以股票作为长期激励形式支付给管理层.公司在年初设定业绩目标,如果年末达到目标，则公司为管理层提取一定的激励基金用以购买本公司股票。 1。优点： (1)业绩股票符合国内现有法律法规，符合国际惯例，比较规范,经股东大会通过即可实行，操作性强

关于非上市公司股权激励相关法律问题(员工直接获得公司期权)

关于非上市公司股权激励相关法律问题附件一 XXX公司股权激励计划一、股权激励计划的目的为完善公司激励机制，进一步提高员工的积极性、创造性，促进公司业绩持续增长，在提升公司价值的同时为员工带来增值利益，实现员工共发展。XXX公司根据《公司法》、《证券法》及其他法律、法规和规范性文件，以及《XXX公司章程》制定《XXX公司股权激励计划》（以下简称“本激励计划”）。二、股权激励计划的管理机构（一）公司股东（大）会作为公司的最高权力机构，负责审议批准股权激励计划的实施、变更和终止。（二）公司董事会是股权激励计划的执行管理机构，负责拟定股权激励计划并提交股东（大）会审议通过；公司董事会根据股东（大）会的授权办理股权激励计划的相关事宜。（三）公司监事会是股权激励计划的监督机构，负责核实激励对象名单，并对本股权激励计划的实施是否符合相关法律、法规及《XXX公司章程》进行监督。三、股权激励计划的激励对象（一）激励对象确定的依据 1、激励对象的确定依据本激励计划激励对象根据《公司法》、《证券法》和《XXX公司章程》的规定，结合岗位价值及对公司业绩所做贡献等因素确定激励对象。 2、激励对象的范围（1）本激励计划的激励对象范围（参照《财政部、科技部关于印发<中关村国家自主创新示范区企业股权和分红激励实施办法>的通知》和《上市公司股权激励管理办法》，激励对象包括公司董事、高级管理人员、核心技术（业务）人员和公司认为应该激励的其他员工，但独立董事、公司监事和公司控股股东的经营管理人员除外。）（2）本激励计划的激励对象应为同时满足以下条件的人员：a、为XXX公司的正式员工；b、截至年月日，在公司连续司龄满年；c、为公司（生产、技术、销售、财务等）岗位高级管理人员和其他核心员工。虽未满足上述全部条件，但公司股东（大）会认为确有必要进行激励的其他人员。公司激励对象的资格认定权在公司股东（大）会，激励对象名单须经股东（大）会审批，并经公司监事会核实后生效。四、标的股权的模式、数量、来源和分配

专项法律服务合同( 项目)

专项法律服务合同签订地点：甲方：住所：法定代表人：联系电话：乙方：住所：负责人：联系电话根据《中华人民共和国律师法》和《北京市律师事务所律师非诉讼法律业务管理办法》的有关规定，就甲方委托乙方就甲方以并购为目的对有限公司（以下简称“目标公司”）进行尽职调查事宜为甲方提供法律服务，甲、乙双方经友好协商，达成协议如下：一、委托与指定甲方委托乙方完成本协议第二条所述委托事项。乙方接受甲方委托，并指定律师作为主办律师组建团队完成委托事项。未经甲方要求或同意，不得更换主办律师。甲方同意乙方上述指定。甲方指定作为甲方联系人，负责与乙方联系委托事项相关事宜。 1 二、委托事项甲方委托乙方完成下列事项：（一）在本协议第三条约定的期限内对目标公司进行尽职调查；（二）起草尽职调查清单，全面梳理目标公司及其股东的历史沿革、业务经营、股权结构、资产等状况，尽职调查的内容包括但不限于组织文件、资产文件、融资文件、重要协议、涉外合同、审批及许可、财务报表、雇员、保险、诉讼情况和环保事宜等事项；（三）提交尽职调查报告，分析尽职调查过程中发现的问题对收购程序的影响，可能面临或者存在的法律、监管等

方面的问题和风险，给出适当解决方案。依据调查报告制作摘要，供甲方决策参考。（四）按照甲方提出的合理需求对尽职调查报告进行修改完善，报告的最终文本需经过甲方验收同意。三、委托期限乙方应在下列期限内完成委托事项的现场调查部分：年月日至年月日。正式尽职调查报告最终出具时间以甲方通知为准。四、服务费数额及支付；本项目服务费（含差旅费）共计人民币整，分两期支付：第一期人民币万元，于本合同签订时支付；第二期余款人民币于乙方完成尽职调查，提交经甲方验收同意的尽职调查报告后10个工作日内支付。甲、乙双方一致同意，如甲方因乙方不胜任委托事项为由解除本合同，则应根据乙方实际工作量支付费用并按照如下方式处理；甲方支付的第一期费用乙方无需退还，甲方不需支付第二期费用。五、甲方的权利和义务 2 （一）甲方的权利 1.甲方有权就委托事项向乙方提出书面要求； 2.甲方有权在委托期间变更对乙方的授权范围； 3.以书面形式解除

股权激励的有关案例

关于股权激励的有关类型及案例一、股权激励类型 A.股票期权（StockOption）。 B.虚拟股票（PhantomStock）。 C.股票增值权（StockAppreciationRights,缩写为SAR）。 D.经营者持股（ExcutiveStock）。 E.员工持股计划（EmployeeStockOwnershipPlan，缩写为ESOP） F.管理层收购（ManagementBuyOut，缩写为MBO） G.限制性股票。 H.业绩股票。 I.账面价值增值权。其中： 1、股票期权、虚拟股票、股票增值权、账面价值增值权等操作复杂，专业性强，对于去实施股权激励的人员的专业水平要求较高，且挂牌后披露繁琐，不建议企业选择。 2、管理层收购会改变公司所有者结构、控制权结构，一般应用于抵御敌意收购。 3、业绩股票、限制性股票比较类似，都是授予满足条件的激励对象股票，但限制性股票对激励对象取得股票后的抛售、转让有更多的限制，且如果激励对象未能达到限制期的业绩目标，公司有权将其收回。而业绩股票则没有这方面的限制，业绩股票可以类比公司以股票的形式发放业绩奖励。一般在上市公司应用比较多。 4、经营者持股管理层持有一定数量的本公司股票并进行一定期限的锁定，其持有的股票与其他股东持有的股票在所有权、收益权、表决权、处分权等权利上均没有限制等。 5、员工持股计划:通过设立员工持股平台间接对公司持股。二、股权激励方案要点员工激励的形式、规模、对象、范围、激励股权来源、激励对象的管理机构、股

权激励计划的变更、终止的确定等三、具体案例目前三板已挂牌企业实施股权激励的有很多，根据东方财富choice股权激励分类，主要包括：（1）授予期权-行权股票来源为上市公司定向发行股票（2）股东转让股票（3）上市公司定向发行股票（4）股票增值权列举案例如下: 1、同兴股份（832579.OC）——上市公司定向发行股票设立合伙制持股平台，向持股平台增资扩股 2、百合网（8342140.OC）——授予期权-行权股票来源为上市公司定向发行股票股票期权形式，10%的股份，设立持股平台参与定向增发（即除了持股平台，还有其他投资者的增发行为） 3、三元环境（833347.OC）——股东转让股票持股平台占公司20%的股份，由创始合伙人向新合伙人转让持股平台出资份额，价格以每份额净资产确定 4、壹加壹（831609.O，C）——授予期权-行权股票来源为股东转让股票股票期权激励计划，股票来源于现有股东转让 5、百胜软件（832722.OC）——股票增值权实际控制人成立持股平台（有限公司），实际控制人在持股平台上向激励对象转让股权，间接持有挂牌主体股份。四、关于员工持股平台 1、能否参与定向发行？非上市公众公司监管问题——定向发行（二）中，根据《非上市公众公司监督管理办法》相关规定，为保障股权清晰、防范融资风险，单纯以认购股份为目的而设立的公司法人、合伙企业等持股平台，不具有实际经营业务的，不符合投

专项法律服务合同(标准版)

Both parties jointly acknowledge and abide by their responsibilities and obligations and reach an agreed result. 甲方：___________________ 乙方：___________________ 时间：___________________ 专项法律服务合同

编号：FS-DY-20630 专项法律服务合同（以下简称甲方）因一事，委托湖北枫园律师事务所（以下简称乙方）的律师为代理人，经双方协商，订立下列条款，共同遵照履行：一、乙方接受甲方的委托，指派律师（助理律师）为甲方的代理人。二、乙方律师必须切实维护甲方合法权益。三、甲方必须向律师提供真实的证据和材料。乙方接受委托后，发现甲方捏造事实，弄虚作假的，有权终止代理，所收代理费不予退还。四、如乙方无故终止履行合同，代理费全部退还甲方；如甲方无故终止委托，代理费不予退还。五、甲方委托乙方的服务范围及权限：六、甲方应于本合同签字生效后及时向乙方缴纳代理费人民币／港币／美金元。律师在为甲方提供法律服务过程

所支出的办案费用，包括差旅费、出差补贴、交通费、鉴定费、翻译费、资料费、复印费、通讯费及其他必要开支的费用均由甲方负担。七、双方因履行本代理合同发生争议，由武汉仲裁委员会仲裁。八、其他约定：九、本合同有效期限，自签订之日起至委托代理法律事务完成时止。十、如一方要求变更合同条款，需再行协议。甲方：乙方：湖北枫园律师事务所时间：年月日时间：年月日 -------- 第一条委托事项：甲方因与纠纷一案，特聘请乙方律师胡文林提供专项法律服务。现经甲乙双方按照平等、互利与互助原则充分协商，自愿达成以下条款，共同遵照执行：第二条：甲方对乙方的授权为特别授权代理，即代为接

股权激励计划专项法律顾问聘请合同

股权激励计划专项法律顾问聘请合同要点甲方聘请乙方律师事务所的律师提供股权激励计划的法律服务，本文本约定了服务范围、双方的义务、顾问费用等内容。有限公司股权激励计划专项法律顾问聘请合同甲方（委托方）：法定代表人：乙方（受托方）：法定代表人：鉴于：甲方拟对企业核心员工及相关管理层进行股权激励，实施相关计划，甲方现聘请乙方的律师为本次股权激励计划提供专项法律服务。甲、乙双方按照诚实信用原则，经协商一致，立此合同，共同遵守。一、乙方的服务范围乙方律师针对专项法律事务提供服务内容包括： 1. 针对乙方企业激励现状、管理中层及核心员工的心态想法等进行基本尽职调查，并根据企业实际情况制作完成《股权激励方案》、《股权激励管理规定》等与本专项实施相关的法律文件。 2. 帮助实施股权激励。作为专业服务机构代表公司与管理股东沟通、协商、谈判，实施到位。 3. 参与公司与管理层股东签定上述《股权激励协议》、《股权激励保密协议》等，让管理层股东心甘情愿、真心实意的入股到公司，并协助公司完成入股的《股权转让协议》、公司章程修订的各项管理层激励股权改制并办妥工商变更登记手续。 4. 解答法律咨询，依法提供股权激励建议与法律意见。二、乙方的义务 1?乙方委派___________________ 律师作为甲方专项法律顾问。甲方同意上述律师指派其他律师配合完成专项法律顾问工作，但乙方更换律师担任甲方专项法律顾问应取得甲方认可； 2?乙方律师应勤勉、尽责地完成第一条所列法律事务；

3?乙方律师应当以其依据法律作出的判断，尽最大努力维护甲方利益； 4?乙方律师应当在取得甲方提供的文件资料后，及时完成委托事项，并应甲方要求汇报工作进程； 5?乙方律师在担任法律顾问期间，不得为甲方员工个人提供任何不利于甲方的咨询问题; 6?乙方律师在涉及甲方的对抗性案件或者交易活动中，未经甲方同意，不得担任与甲方具有法律上利益冲突的另一方的法律顾问或者代理人； 7?乙方律师对其获知的甲方商业秘密负有保密责任，非由法律规定或者甲方同意，不得向任何第三方披露； 8?乙方对甲方业务应当单独建档，应当保存完整的工作记录，对涉及甲方的原始证据、法律文件和财物应当妥善保管。三、甲方的义务 1. 甲方应当全面、客观、及时地向乙方提供与法律事务有关的各种情况、文件、资料； 2. 甲方应当为乙方律师办理法律事务提出明确、合理的要求； 3. 甲方应当按时、足额向乙方支付法律顾问费； 4. 甲方指定为专项法律顾问的联系人，负责转达甲方的指示和要求，提供文件和资料等，甲方更换联系人应当通知专项法律顾问律师； 5. 甲方有责任对委托事项作出独立的判断、决策，甲方根据乙方律师提供的法律意见、建议、方案所作出的决定而导致的损失，非因乙方律师错误运用法律等失职行为造成的，由甲方自行承担。四、法律顾问费乙方的法律顾问费为人民币元。自本合同生效后三日内甲方向乙方先支付人民币元，股权激励计划实施后三个工作日内支付人民币元。本合同终止后或者提前解除的，应当由双方书面确认并结清有关费用。五、合同的解除 1. 甲、乙双方经协商同意，可以变更或解除本合同。 2. 乙方有下列情形之一的，甲方有权解除本合同：（1）未经甲方同意，擅自更换担任甲方专项法律顾问律师的；（2）因乙方律师工作延误、失职、失误导致甲方蒙受损失的； 3. 甲方有下列情形之一的，乙方有权解除合同：

员工股权激励中的7个法律陷阱(一定要看)

员工股权激励中的7个法律陷阱（一定要看）趣味测试【考考你】99%的人答不出来的智力题！如何移动其中两根火柴，把两个菱形变成一个菱形？点击上方蓝色字“牛津法政”关注后查看答案！牛津法政有料、有价值、有深度员工股权期权是指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股权的权利。陷阱一、企业通过在境外注册成立的关联公司授予员工股权激励，被法院驳回诉讼请求。陷阱二、员工接受股权激励后公司上市前离职，因违反《承诺函》而赔偿违约金。陷阱三、大股东名为赠与股权实为股权激励，无权撤销。陷阱四、虚拟股权激励分红权所引起的纠纷属于劳动纠纷。陷阱五、接受虚拟股权激励的员工不是公司股东，离职后即丧失该收益资格。陷阱六、名为技术股认股协议实为虚拟股权激励。陷阱七、公司章程中股随岗变有效，但原股东享有持有该股权期间的分红权和股权转让的议价权。员工股权期权是指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股权的权利。如该公司为上市公司，则称之为股票期权，如该公司为非上市公司，则为股权期权(本文为行文方便，股票期权和股权期权不做区别，统称为股票期权)。股权激励计划的激励对象可以

包括公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术(业务)人员，以及公司认为应当激励的其他员工。激励对象可以其获授的股票期权在规定的期间内以预先确定的价格和条件购买公司一定数量的股份，也可以放弃该种权利。司法实践中，由于职业经理人相对于公司的弱势地位，导致股权激励中的法律陷阱比比皆是。本文不惴浅陋总结如下，以飨读者。陷阱一、企业通过在境外注册成立的关联公司授予员工股权激励，被法院驳回诉讼请求。原告刘先生诉称，2011年2月1日其入职三快科技公司，担任城市经理一职。在职期间其通过《MEITUAN CORPORATION - 2011 STOCK INCENTIVE PLAN-NOTICE OF STOCK OPTION AWARD(美团公司-2011年股权激励计划-股票期权授予通知)》，被授予35000股的股票期权，三快科技公司的法定代表人王兴在该通知中签字。 2013年8月21日其离职，此后双方因股票期权的行权事宜产生争议。刘先生诉至法院，要求确认其股票期权行权日为2013年8月20日，且同时应得股票期权为17953股；确认其股票期权行权日的每股股票价值按三快科技公司经审计的2012年度会计报告中每股净资产值进行确认；确认其行权时股票增值收益所得按全年一次性奖金的征税办法

公司实施股权激励计划所涉及的法律法规及行业规定

公司实施股权激励计划所涉及的法律法规及行业规定一、一般性规定 1、《中华人民共和国公司法》 2、《中华人民共和国证券法》 3、《非上市公众公司监督管理办法》二、新三板的一些规定 1、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第2.6条，第4.1.6条 2、全国股转系统《常见问题解答》之“24、股权激励是否可以开展？” 3、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则（试行）》第四十一条三、上市公司开展股权激励的法律指引（可参考） 1、《上市公司股权激励管理办法》中国证券监督管理委员会令第126号【2016年8月13日施行】 2、股权激励有关事项备忘录1号 3、股权激励有关事项备忘录2号 4、股权激励有关事项备忘录3号 5、财政部、科技部、国资委关于印发《国有科技型企业股权和分红激励暂行办法》的通知（财资[2016]4号） 6、关于我国居民企业实行股权激励计划有关企业所得税处理问题的公告国家税务总局公告（2012年第18号） 7、国家外汇管理局关于境内个人参与境外上市公司股权激励计划外汇管理有关问题的通知（汇发[2012]7号） 8、关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知（国资发分配〔2008〕171号） 9、国务院国有资产监督管理委员会关于严格规范国有控股上市公司(境外)实施股权激励有关事项的通知（国资发分配[2007]168号） 10、国有控股上市公司(境内)实施股权激励试行办法国资委财政部(国资发分配〔2006〕175号) 11、国有控股上市公司（境外）实施股权激励试行办法国资委财政部（国资发分配〔2006〕8号） 12、《关于国有高新技术企业开展股权激励试点工作的指导意见》 13、财政部、科技部关于实施《关于国有高新技术企业开展股权激励试点工作的指导意见》有关问题的通知财企〔2002〕508号 14、国务院办公厅转发财政部、科技部关于国有高新技术企业开展股权激励试点工作指导意见的通知（国办发[2002]48号 15、关于股权激励有关个人所得税问题的通知 16、关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知国资发分配[2008]171号四、行业规定 1、主板信息披露业务备忘录第3号——股权激励及员工持股计划 2、中小企业板信息披露业务备忘录第4号：股权激励中小企业板信息披露业务备忘录第7号：员工持股计划 3、创业板信息披露业务备忘录第8号——股权激励计划 4、创业板信息披露业务备忘录第20号——员工持股计划

专项法律服务合同协议书

专项法律服务合同协议书（以下简称甲方）因一事，委托湖北枫园律师事务所（以下简称乙方）的律师为代理人，经双方协商，订立下列条款，共同遵照履行：一、乙方接受甲方的委托，指派律师（助理律师）为甲方的代理人。二、乙方律师必须切实维护甲方合法权益。三、甲方必须向律师提供真实的证据和材料。乙方接受委托后，发现甲方捏造事实，弄虚作假的，有权终止代理，所收代理费不予退还。四、如乙方无故终止履行合同，代理费全部退还甲方；如甲方无故终止委托，代理费不予退还。五、甲方委托乙方的服务范围及权限：六、甲方应于本合同签字生效后及时向乙方缴纳代理费人民币/港币/美金元。律师在为甲方提供法律服务过程所支出的办案费用，包括差旅费、出差补贴、交通费、鉴定费、翻译费、资料费、复印费、通讯费及其他必要开支的费用均由甲方负担。七、双方因履行本代理合同发生争议，由武汉仲裁委员会仲裁。八、其他约定：

九、本合同有效期限，自签订之日起至委托代理法律事务完成时止。、如一方要求变更合同条款，需再行协议。甲方：乙方：湖北枫园律师事务所时间：年月曰时间：年月日----- 第一条委托事项：甲方因与纠纷一案，特聘请乙方律师胡文林提供专项法律服务。现经甲乙双方按照平等、互利与互助原则充分协商，自愿达成以下条款，共同遵照执行：第二条：甲方对乙方的授权为特别授权代理，即代为接收法律文书，代为出具律师函，代为和解，参加调解，代为提出、放弃、变更诉讼请求，代为上诉等。条三甲方义务 1、甲方应当真实、详尽、及时地向乙方代理律师叙述受托事项具体情况，及时提供有关的证据、文件及其他事实材料； 2、甲方应当积极配合乙方代理律师进行尽职调查以及处理代理事项的各项工作； 3、甲方应当对委托代理事项作出独立的判断和决策，及时提出代理要求，甲方对乙方代理律师提出的要求应当明确、具

员工股权激励中的个法律陷阱定要看

员工股权激励中的7个法律陷阱（一定要看）趣味测试【考考你】99%的人答不出来的智力题！如何移动其中两根火柴，把两个菱形变成一个菱形点击上方蓝色字“牛津法政”关注后查看答案！牛津法政有料、有价值、有深度员工股权期权是指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股权的权利。陷阱一、企业通过在境外注册成立的关联公司授予员工股权激励，被法院驳回诉讼请求。陷阱二、员工接受股权激励后公司上市前离职，因违反《承诺函》而赔偿违约金。陷阱三、大股东名为赠与股权实为股权激励，无权撤销。陷阱四、虚拟股权激励分红权所引起的纠纷属于劳动纠纷。陷阱五、接受虚拟股权激励的员工不是公司股东，离职后即丧失该收益资格。陷阱六、名为技术股认股协议实为虚拟股权激励。陷阱七、公司章程中股随岗变有效，但原股东享有持有该股权期间的分红权和股权转让的议价权。员工股权期权是指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股权的权利。如该公司为上市公司，则称之为股票期权，如该公司为非上市公司，则为股权期权(本文为行文方便，股票期权和股权期权不做区别，统称为股票期权)。股权激励计划的激励对象可以包括公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术(业务)人员，以及公司认为应当激励的其他员工。激励对象可以其获授的股票期权在规定的期间内以预先确定的价格和条件购买公司一定数量的股份，也可以放弃该种权利。司法实践中，由于职业经理人相对于公司的弱势地位，导致股权激励中的法律陷阱比比皆是。本文不惴浅陋总结如下，以飨读者。

陷阱一、企业通过在境外注册成立的关联公司授予员工股权激励，被法院驳回诉讼请求。原告刘先生诉称，2011年2月1日其入职三快科技公司，担任城市经理一职。在职期间其通过《MEITUAN CORPORATION - 2011 STOCK INCENTIVE PLAN-NOTICE OF STOCK OPTION AWARD(美团公司-2011年股权激励计划-股票期权授予通知)》，被授予35000股的股票期权，三快科技公司的法定代表人王兴在该通知中签字。 2013年8月21日其离职，此后双方因股票期权的行权事宜产生争议。刘先生诉至法院，要求确认其股票期权行权日为2013年8月20日，且同时应得股票期权为17953股；确认其股票期权行权日的每股股票价值按三快科技公司经审计的2012年度会计报告中每股净资产值进行确认；确认其行权时股票增值收益所得按全年一次性奖金的征税办法计算征收个人所得税并由三快科技公司代扣代缴；三快科技公司在刘先生支付行权款之日起三日内向刘先生提供行权收据和股份证书。被告三快科技公司辩称，刘先生2011年2月1日入职其公司，担任城市经理，后变更为销售经理，2013年8月21日双方解除劳动关系。刘先生起诉主体错误，《股票期权授予通知》并非其公司作出，而是MEITUAN CORPORATION（美团公司，一家依据开曼群岛法律设立的公司）作出，该公司与刘先生之间不存在劳动关系，本案不属于劳动争议；《股票期权授予通知》及《股票期权授予协议》中载明管辖法院为香港法院，海淀法院没有管辖权；其公司并未发行股票，与美团公司之间不存在相互持股的关系，客观上不存在向刘先生授予第三方股权的可能性；

股权激励案例及优缺点分析

股权激励案例及优缺点分析股权激励带来的好处一、股权激励有利于公司留住人才、约束管理人才、吸引聚集人才。例如，华远地产股权激励制度采取股票期权为激励工具，激励对象为管理人员和普通员工，激励额度为总额3000万股，其中高层管理人员共持有100多万，职工从1万股到10多万股不等，行权期规定个个员工认股证的执行按照香港联交所上市规则的规定在获授一年后行权，四年后方可卖出，分配依据为基于服务年限、职务实行分配。公司实施股权激励之前两年的平均员工流失率为15.7%，实施之后两年的平均员工流失率降为12.1%。二、股权激励有利于公司降低人力薪酬成本和激励资金成本，还有利于实习公司的快速发展及股东利益最大化。例如1，万科公司的业绩奖励型限制性股权激励计划的激励对象为万科公司

不超过员工总数的8%，股权激励计划提取激励基金的条件为同时满足公司年净利润增长率超过15%和公司全面摊薄的年净资产收益率超过12%的双重要求，而当年万科2011年的年销售收入增长41.4%，净利润增长率超过了32.1%，而年净资产收益率更是达到了创纪录的18.17%，当年即为股东创造了96.25亿元的净利润，达到了股东利益最大化的目的。例如2，普尔500公司，高管的薪酬构成中有超过50%的为期权收入，且期权收益占薪酬比例有逐年上升的趋势（见图）。2006年，美国资产规模在100亿美元以上的大公司中，划占7%，长期激励计划占65%。其CEO的薪酬构成是：基本年薪占17%，奖金占11%,降低即期工资权重，参照公司业绩进行的期权收入由1992年的25%增加到2000年的50%，甚至出现了类似“一美元”工资出现。三、股权激励有利于合理分配公司发展后的利润增值部分。例如，中兴通讯股份有限公司（以下简称中兴通讯）是中国最大的通信设备制造业上市公司、中国政府重点扶持的520户重点企业之一。2006年，中兴通讯被国家科技部、国务院国资委和中华全国总工会三部门确定为国家级创新型企业。中兴通讯从2006年开始采用了限制性股票的方式开展股权激励, 激励对象包括高管人员及关键岗位员工。该限制性股票激励计划的有效期为5年, 其中前

专项法律服务委托合同

文件一：客户（委托人）与律师事务所签订的法律服务合同专项法律服务委托合同合同编号：甲方（委托人）：联系方式：乙方（受委托人）：律师事务所地址：联系电话：因办理甲方需要委托他人办理房屋不动产登记证书事宜，甲方需委托乙方办理律师见证手续，依照《中华人民共和国律师法》及相关法律、法规之规定，甲乙双方经协商一致，订立如下条款：一、指派律师乙方接受甲方的委托，指派、律师对甲方委托受托人的委托行为进行见证。二、双方权利义务 1、甲方必须真实地向乙方律师叙述情况，提供有关见证工作的真实材料。甲方提供虚假事实和材料的，乙方有权终止代理，依约所收费用不予退还。 2、乙方应依法向甲方提供有效的律师见证服务，并向甲方出具律师见证手续。三、委托事项对甲方委托他人办理房产事宜进行律师见证。甲方委托他人办理房产事宜相关信息如下：

四、律师费用 1、律师见证费用标准为：人民币元/每套房产。 2、此次服务共涉及套房产，合计律师见证服务费用为人民币元。如实际办理见证涉及房产套数与上述约定不一致的，应根据实际办理见证所涉及房产套数结算律师费用，多退少补。 3、乙方指定收款账号：开户行：户名： 4、乙方应向甲方开具正规发票。 5、甲方应于本合同签订后支付律师费用，乙方律师于甲方支付律师费用后开始提供服务。五、附则 1、因本合同引起的或与本合同有关的任何争议，由合同各方协商解决，也可由有关部门调解。协商或调解不成的，按下列第种方式解决：（1）提交位于（地点）的仲裁委员会仲裁。仲裁裁决是终局的，对各方均有约束力；（2）依法向所在地有管辖权的人民法院起诉。 2、本协议一式二份，双方各执一份，具有同等法律效力。

股权激励相关法规

上市公司股权激励管理办法适用激励类型限制性股票、股票期权上市公司具有下列情形之一的，不得实行股权激励：（一）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；（二）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无法表示意见的审计报告；（三）上市后最近36个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利润分配的情形；（四）法律法规规定不得实行股权激励的；（五）中国证监会认定的其他情形。激励对象：上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工。不得成为激励对象：独立董事和监事单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女（一）最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选；（二）最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；（三）最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施；（四）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；（五）法律法规规定不得参和上市公司股权激励的；（六）中国证监会认定的其他情形。计划的有效期从首次授予权益日起不得超过10年

国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法实施股权激励的上市公司应具备以下条件（一）公司治理结构规范，股东会、董事会、经理层组织健全，职责明确。外部董事（含独立董事，下同）占董事会成员半数以上；（二）薪酬委员会由外部董事构成，且薪酬委员会制度健全，议事规则完善，运行规范；（三）内部控制制度和绩效考核体系健全，基础管理制度规范，建立了符合市场经济和现代企业制度要求的劳动用工、薪酬福利制度及绩效考核体系；（四）发展战略明确，资产质量和财务状况良好，经营业绩稳健；近三年无财务违法违规行为和不良记录；（五）证券监管部门规定的其他条件。股权激励的方式股票期权、限制性股票以及法律、行政法规允许的其他方式。标的股票来源向激励对象发行股份、回购本公司股份及法律、行政法规允许的其他方式确定股权激励对象上市公司董事、高级管理人员以及对上市公司整体业绩和持续发展有直接影响的核心技术人员和管理骨干。上市公司母公司（控股公司）的负责人在上市公司担任职务的，可参加股权激励计划，但只能参和一家上市公司的股权激励计划。在股权授予日，任何持有上市公司5%以上有表决权的股份的人员，未经股东大会批准，不得参加股权激励计划。授予的股权数量总量0.1%-10%；上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10% 首次实施股权激励计划授予的股权数量原则上控制在1%以内。上市公司任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股权，累计不得超过公司股本总额的1%，经股东大会特别决议批准的除外。

股权激励的案例分析

股权激励的案例分析最近，有两个朋友咨询这方面的问题，找了相关的资料，这个算是比较不错的分析。分享。随着大型公司股权的日益分散和管理技术的日益复杂化，世界各国的大公司为了合理激励公司管理人员，创新激励方式，纷纷推行了股票期权等形式的股权激励机制。股权激励是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济权利，使他们能够以股东的身份参与企业决策﹑分享利润﹑承担风险，从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。在企业里，股东和经理人追求的目标是不一致的，股东希望其持有的股权价值最大化，经理人则希望自身效用最大化，因此股东和经理人之间存在“道德风险”，需要通过激励和约束机制来引导和限制经理人行为。在不同的激励方式中，工资主要根据经理人的资历条件和公司情况预先确定，在一定时期内相对稳定，因此与公司的业绩的关系并不非常密切。奖金一般以财务指标的考核来确定经理人的收入，因此与公司的短期业绩表现关系密切，但与公司的长期价值关系不明显，经理人有可能为了短期的财务指标而牺牲公司的长期利益。但是从股东投资角度来说，他关心的是公司长期价值的增加。尤其是对于成长型的公司来说，经理人的价值更多地在于实现公司长期价值的增加，而不仅仅是短期财务指标的实现。为了使经理人关心股东利益，需要使经理人和股东的利益追求尽可能趋于一致。对此，股权激励是一个较好的解决方案。通过使经理人在一定时期内持有股权，享受股权的增值收益，并在一定程度上承担风险，可以使经理人在经营过程中更多地关心公司的长期价值。股权激励对防止经理的短期行为，引导其长期行为具有较好的激励和约束作用。股权激励设计的主要几个关键点： 1. 激励模式的选择。激励模式是股权激励的核心问题，直接决定了激励的效果。 2. 激励对象的确定。股权激励是为了激励员工，平衡企业的长期目标和短期目标，特别是关注企业的长期发展和战略目标的实现，因此，确定激励对象必须以企业战略目标为导向，即选择对企业战略最具有价值的人员。 3. 购股资金的来源。由于鼓励对象是自然人，因而资金的来源成为整个计划过程的一个关键点。 4. 考核指标设计。股权激励的行权一定与业绩挂钩，其中一个是企业的整体业绩条件，另一个是个人业绩考核指标。

专项法律服务合同

篇一：专项法律服务合同( 项目) 专项法律服务合同签订地点：甲方：住所：法定代表人：联系电话：乙方：住所：负责人：联系电话根据《中华人民共和国律师法》和《北京市律师事务所律师非诉讼法律业务管理办法》的有关规定，就甲方委托乙方就甲方以并购为目的对有限公司（以下简称“目标公司”）进行尽职调查事宜为甲方提供法律服务，甲、乙双方经友好协商，达成协议如下：一、委托与指定甲方委托乙方完成本协议第二条所述委托事项。乙方接受甲方委托，并指定律师作为主办律师组建团队完成委托事项。未经甲方要求或同意，不得更换主办律师。甲方同意乙方上述指定。甲方指定作为甲方联系人，负责与乙方联系委托事项相关事宜。二、委托事项甲方委托乙方完成下列事项：（一）在本协议第三条约定的期限内对目标公司进行尽职调查；（二）起草尽职调查清单，全面梳理目标公司及其股东的历史沿革、业务经营、股权结构、资产等状况，尽职调查的内容包括但不限于组织文件、资产文件、融资文件、重要协议、涉外合同、审批及许可、财务报表、雇员、保险、诉讼情况和环保事宜等事项；（三）提交尽职调查报告，分析尽职调查过程中发现的问题对收购程序的影响，可能面临或者存在的法律、监管等方面的问题和风险，给出适当解决方案。依据调查报告制作摘要，供甲方决策参考。（四）按照甲方提出的合理需求对尽职调查报告进行修改完善，报告的最终文本需经过甲方验收同意。三、委托期限乙方应在下列期限内完成委托事项的现场调查部分：年月日至年月日。正式尽职调查报告最终出具时间以甲方通知为准。四、服务费数额及支付；本项目服务费（含差旅费）共计人民币整，分两期支付：第一期人民币万元，于本合同签订时支付；第二期余款人民币于乙方完成尽职调查，提交经甲方验收同意的尽职调查报告后10个工作日内支付。甲、乙双方一致同意，如甲方因乙方不胜任委托事项为由解除本合同，则应根据乙方实际工作量支付费用并按照如下方式处理；甲方支付的第一期费用乙方无需退还，甲方不需支付第二期费用。五、甲方的权利和义务（一）甲方的权利

股权激励协议书完整版

股权激励协议书甲方： ______________________________ 乙方： ______________________________

签订日期：______ 年____ 月_____ 日甲方（原始股东姓名或名称）：乙方（员工姓名）：_____________________________ 身份证件号码：_____________________________ 甲、乙双方本着自愿、公平、平等互利、诚实信用的原则，根据《中华人民共和国协议法》、《中华人民共和国公司法》、《公司章程》、《股权期权激励规定》，甲乙双方就股权期权购买、持有、行权等有关事项达成如下协议：第一条甲方及公司基本状况甲方为_______________ 有限公司（以下简称“公司”）的原始股东，公司设立时注册资本为人民币______ 万元，甲方的出资额为人民币_________ 万元，本协议签订时甲方占公司注册资本的______ %是公司的实际控制人。甲方出于对公司长期发展的考虑，为激励人才，留住人才，甲方授权在乙方在符合本协议约定条件的情况下，有权以优惠价格认购甲方持有的公司___________________ %殳权。第二条股权认购预备期乙方对甲方上述股权的认购预备期共为两年。乙方与公司建立劳动协议关系

连续满两年并且符合本协议约定的考核标准，即开始进入认购预备期。第三条预备期内甲乙双方的权利在股权认购预备期内，本协议所指的公司___________ %殳权仍属甲方所有，乙方不具有股东资格，也不享有相应的股东权利。但甲方同意自乙方进入股权预备期以后，让渡部分股东分红权给乙方。乙方获得的分红比例为预备期满第一年享有公司___________________________ %殳东分红权，预备期第二年享有公司________ %殳权分红权，具体分红时间依照《公司章程》及公司股东会决议、董事会决议执行第四条股权认购行权期乙方持有的股权认购权，自两年预备期满后即进入行权期。行权期限为两年。在行权期内乙方未认购甲方持有的公司股权的，乙方仍然享有预备期的股权分红权，但不具有股东资格，也不享有股东其他权利。超过本协议约定的行权期乙方仍不认购股权的，乙方丧失认购权，同时也不再享受预备期的分红权待遇。股权期权持有人的行权期为两年，受益人每一年以个人被授予股权期权数量的二分之一进行行权。第五条乙方的行权选择权乙方所持有的股权认购权，在行权期间，可以选择行权，也可以选择放弃行权。甲方不得干预。第六条预备期及行权期的考核标准 1.乙方被公司聘任为董事、监事和高级管理人员的，应当保证公司经营管理状况良好，每年年度

伊利股份股权激励案例分析

伊利股份股权激励案例分析早在20世纪90年代初，我国已有企业开始股权激励方面的尝试，武汉、上海、北京等地都推出了国有企业经营者股权激励的具体形式。之后，各种文件和政策陆续确定股权激励可以作为公司高管的激励方式。2005年8月证监会和国资委、财政部等五部委联合推出了《关于上市公司股权分置改革的指导意见》指出，完成股权分置改革的上市公司可以实施管理层股权激励，上市公司管理层股权激励的具体实施和考核办法，以及配套的监督制度由证券监管部门会同有关部门制定。2005年11月中国证监会“关于就《上市公司股权激励规范意见》(试行)公开征求意见的通知”对上市公司实施股权激励进行明确的规范，可见股权激励在我国将会成为一种重要的激励方式。但直到2006年2月，《企业会计准则第11号——股份支付》的发布，才有了股份支付的会计处理规范，改变了以往企业会计准则在这方面的空白。伊利作为较早实行股权激励的上市公司，在2008年1月预亏时，引起了社会的极大反响。因此，我们以伊利为例，来分析在股权激励的不同阶段，如何根据《企业会计准则第11号——股份支付》来进行相应的会计处理。一、新旧会计制度对股份支付会计处理的差异股份支付，是指企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。企业用期权来奖励员工或者作为薪酬的组成部分，是目前具有代表性的股份支付交易。由于股份支付是以权益工具的公允价值为计量基础，《企业会计准则第9 号——职工薪酬》规定，以股份为基础的薪酬适用《企业会计准则第11号——股份支付》。在在新会计准则颁布以前，没有专门的会计制度对股份支付进行专门的规范，我国实施股票期权计划的公司只需调整公司的权益结构，整个会计处理过程不会影响现金流量表和利润表，唯一变化的是原有股东的每股收益会被摊薄。而新准则规定，上市公司通过股权激励所形成的股份支付，应记入股权激励期间的费用。因此，存在股权激励方案的上市公司，管理费用可能会有较大幅度的增加。伊利的股权激励计划符合股份支付准则对股份支付的定义：即股份支付是企业与职工之间发生的交易；并且是以获取职工服务为目的的交易；同时股份支付交易的对价与企业自身权益工具未来的价值密切相关。我们将以伊利为例，根据其股权激励的进度来判断其在不同的时期应分别进行怎样的会计处理。二、伊利股份股权激励的基本情况（一）伊利股份股权激励进展 2006年3月，伊利提出了股票期权计划草案。2006年11月，伊利股份披露经过修订的股权激励计划，共授予激励对象5 000万份股票期权，标的股票总数占当时总股本9.681%，行权价格为13.33元，同年12月28日被确定为股票期权授予日。此后由于公司实施利润分配和发行认股权证，2007年11月21日，股票期权数量调整为6 447.9843万份，权行权价格调整为12.05元。33名高管及骨干获5 000万份股票期权，潘刚获1 500万份，占本次股票期权数量总额的30％。伊利的股权计划授予的股票期权，拥有在授权日起8年内的可行权日，以行权价格和行权条件购买一股公司股票的权利。伊利高管获得上述股票期权的行权价格为13.33元。2007年12月28日，有64 480股行权。在2008年1月31日，伊利发布预亏公告。具体时间点如表1所示。在2008年3月，伊利公布年报。2008年4月29日，伊利公布修改后的股份支付的会计处理，改变股权激励成本的摊销方法。伊利股权激励进展情况见表1。表1：伊利股份股权激励进展情况表