证券投资分析名词解释
第二章证券市场
一、名词解释
1，证券市场：证券市场是证券发行和交易的场所。从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和
2，一级市场：一级市场(Primary Market)是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场
3，二级市场：是有价证券的交易场所。二级市场是有价证券的流通市场，是发行的有价证券进行买卖交易的场所
4，私募发行：又称不公开发行或内部发行，是指面向少数特定的投资人发行证券的方式5，公募发行：是指向广泛的不特定的投资者发行证券的一种方式。公募发行涉及到众多的投资者，其社会责任和影响很大
6，市盈率：市盈率是一个反映股票收益与风险的重要指标，也叫市价盈利率。体现的是企业按现在的盈利水平要花多少钱才能收回成本
7，发行费用：发行费用是指发行公司在筹备和发行股票过程中发生的费用。该费用可在股票发行溢价收入中扣除,主要包括中介机构费、上网费和其他费用
8，初始信息披露：指的是股份有限公司公开发行股票并上市的时候，依照《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》和有关部门规章等规定，必须进行公开信息披露9，持续性信息披露：
10，招股说明书：是供社会公众了解发起人和将要设立公司的情况，说明公司股份发行的有关事宜，指导公众购买公司股份的规范性文件
11，上市公告书：是公司股票上市前的重要信息披露资料
12，股票发行价格：是指股份公司发行股票时所确定的股票发售价格
13，债券发行价格：是发行公司(或其承销商、代理机构)发行债券时所使用的价格,亦即投资者向发行公司认购其所发行债券时实际支付的价格
14，除权价：
15，填权：在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权(除息)基准价，这种行情称为填权
16，贴权：是指在除权除息后的一段时间里，如果多数人不看好该股，交易市价低于除权(除
息)基准价，即股价比除权除息前有所下降，则为贴权
17，股票价格指数：股票指数。是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字
18，上证综合指数：指上海证券交易所从1991年7月15日起编制并公布的、以全部上市股票为样本、以股票发行量为权数,按加权平均法计算的股价指数
19，上证180指数：(又称上证成份指数)是上海证券交易所对原上证30指数进行了调整并更名而成的，其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票，自2002年7月1日起正式发布
20，道琼斯股价指数：是世界上历史最为悠久的股价指数，它的全称为道琼斯股票价格平均数。它是在1884年由道琼斯公司的创始人查尔斯．道编制的
21，金融时报股价指数：是由英国金融界著名报纸《金融时报》编制发布的,描述伦敦证券交易所市场行情的股价指数
22，日经综合指数：是由日本经济新闻社编制公布的反映日本东京证券交易所股票价格变动的股票价格平均指数
23，恒生股价指数：由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制，是以香港股票市场中的33家上市股票为成份股样本，以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股价指数
二、简答题：
1，为什么股份公司的产生和信用制度的发展是证券市场形成的基础？
2，证券市场的参与者与监管者包括哪些？
3，简述证券市场的基本功能？
4，发行债券有何条件限制？
5，证券上市的一般程序是什么？
6，上市公司的资本变动主要包括哪些情况？
7，试述上市公司持续性信息披露的必要性？
8，试述证券发行价格确定的方法以及应考虑的基本因素？
第三章有价证券的价格决定
一、名词解释
1，货币的时间价值：是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资金的时
间价值
2，终值；又称将来值或本利和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值
3，现值：也称在用价值，是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值
4，普通年金：每期期末收付等额款项的年金，也称后付年金
5，永久年金：从年金给付日开始，在被保险人生存期间，保险公司按期向被保险人（即年金领取人）支付年金
6，附息债券：是指在债券券面上附有息票的债券，或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券
7，一次性还本付息债券：是指在债务期间不支付利息, 只在债券到期后按规定的利率一次性向持有者支付利息并还本的债券
8，零息债券：零息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券
9，收益率曲线：收益率是指个别项目的投资收益率，利率是所有投资收益的一般水平，在大多数情况下，收益率等于利率，但也往往会发生收益率与利率的背离，这就导致资本流入或留出某个领域或某个时间，从而使收益率向利率靠拢
10，利率期限结构：严格地说，利率期限结构是指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律
11，无偏预期理论：这种理论认为，投资者的一般看法构成市场预期，市场预期会随着通货膨胀预期和实际利率预期的变化而变化。同时，该理论还认为，债券的远期利率在量上应等于未来相应时期的即期利率的预期
12，市场分割理论：认为长期债券与短期债券是在不同的相互分割的市场上进行交易的，它们各自达到平衡
13，流动性偏好理论；流动性偏好理论的基本观点是相信投资者并不认为长期债券是短期证券的理想替代物。投资者在接受长期债券时就会要求对他接受的与债券的较长的偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。在这里，流动性
溢价便是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额
14，股利贴现模型：股票内在价值可以用股票每年股利收入的现值之和来评价
15，净现值：:NPV 在项目计算期内，按行业基准折现率或其他设定的折现率计算的各年净现金流量现值的代数和
16，内部收益率：就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率
17，二元模型：
18，三元模型：
19，证券投资基金的资产净值：是指在某一基金估值时点上,按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额,该余额是基金单位持有人的权益
20，可转换债券：它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债券和股票的特征
21，开放式基金：开放式基金在国外又称共同基金，它和封闭式基金共同构成了基金的两种运作方式。开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股份的一种基金运作方式
二、简答题
1，简述零息增长条件下的股利贴现估价模型的推导过程？
2，简述不变增长条件下的股利贴现估价模型的推导过程？
3，简述多元增长条件下的股利贴现估价模型的推导过程？
4，收益率曲线有哪几种形态？
正常型相反型水平型降起型
5，不同形状收益率曲线的形成原因是什么？
6，为什么说二元模型与三元模型是多元增长模型的理论简化？
7，为什么持股时间的长短不会影响股票的价值评估结果？
8，在股票的价值决定过程中股利和收益扮演何种角色？
正常的、相反的、水平的、降起的
9，影响证券投资基金净值高低的主要因素是哪些？
基金涉及的股票价格，基金的单位数量，市场供求关系、宏观经济状况、证券市场状况、基金管理者水平、政府有关基金政策
10，为什么说认股权证的投资具有杠杆作用？
认股权证的杠杆作用就是指，认股权证的价格要比其可选股票价格的增长或减少速度快的多
第四章证券投资的宏观经济分析
一、名词解释
1，国民生产总值：是指一个国家(地区)所有常住机构单位在一定时期内(年或季)收入初次分配的最终成果
2，经济周期：它是指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象
3，财政政策：财政政策是指国家根据一定时期政治、经济、社会发展的任务而规定的财政工作的指导原则，通过财政支出与税收政策来调节总需求
4，货币政策：指中央银行为实现既定的经济目标(稳定物价，促进经济增长，实现充分就业和平衡国际收支)运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总合
5，汇率政策：是指一个国家(或地区)政府为达到一定的目的，通过金融法令的颁布、政策的规定或措施的推行，把本国货币与外国货币比价确定或控制在适度的水平而采取的政策手段
6，先行指标：这些指标的高峰和低谷顺次出现在经济周期的高峰和低谷之前,因此对将来的经济状况有预示作用
7，同步指标：
8，滞后指标：
二、简答题
1，为什么说宏观经济因素是影响证券市场价格变动最重要的因素？
答：1，本质上，证券价格是宏观经济因素影响与决定的2，全局上，宏观经济因素影响几乎所有板块的的证券市场价格3，长期上，构建证券市场长期趋势的基础正是宏观经济形势2，财政政策的变动对证券市场价格有何影响？
答：1，综合来看，实行扩张性财政政策，增加财政支出，减少财政收入，可增加总需求，使公司业绩上升，经营风险下降，居民收入增加，证券市场价格上涨，反之，下跌；2政府购买是社会总需求的重要组成部分，扩大政府需求增加社会投资，加快相关产业发展，使公司利润增加，居民收入上升，证券价格上涨，反之，下跌；3，改变政府转移支付主要从结构上改变社会购买力状况，影响社会总需求，进而影响公司利润，调整证券市场几个4，公司税和个人所得税的调整在其他条件不变的前提下，直接影响证券市场供求及价格变动，税率的提高抑制价格上涨，税率降低有助于价格上涨
3，货币政策的变动对证券市场价格有何影响？
答：1，增加货币供应量，推动证券价格上扬，反之，价格回落2，利率的调整通过决定投资成本和影响公司业绩来影响证券市场价格，税率提高，价格下跌，反之，上涨3，中央银行的市场操作，买入证券促进证券价格上涨，卖出证券，引起证券价格下跌
4，汇率政策的变动对证券市场价格有何影响？
1，汇率上升，本币贬值，出口型企业获益证券价格上涨，进口型企业受损证券价格下跌，汇率下降，情况相反2，汇率上升，本币贬值，资本流出国外，证券市场需求减少价格下跌，反之，上涨3，汇率上升，抛出外汇，购买本币，减少本币供应量，证券价格下跌，反之，上涨
第五章证券投资的产业周期分析
一、名词解释
1，成长型产业：
2，周期型产业：周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业，其中典型的周期性行业包括大宗原材料(如钢铁，煤炭等)，工程机械，船舶等
3，防御型产业：
4，朝阳产业：可以认为是新兴产业，具有强大生命力的，是技术的突破创新带动企业的产业，市场前景广阔，代表未来发展的趋势，一定条件下可演变为主导产业甚至支柱产业。
5，夕阳产业：是对趋向衰落的传统工业部门的一种形象称呼。跟产品生命周期有关，有些产品技术已经成熟，连续创新趋于枯竭，市场饱和，产品趋于同质性，竞争激烈，利润很低，如现在的PC业务，一定程度上可称为夕阳产业
6，产业生命周期：是指每个产业都要经历的一个由成长到衰退的演变过程，一般分为初创阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段四个阶段
二、简答题
1，产业生命周期各阶段的特征？
2，为什么产业的证券市场表现与其业绩水平并不一一对应？
3，证券投资的产业投资需遵循哪些原则？
第六章公司分析
一、名词解释
1，成本主导型竞争战略：成本领先战略也称为低成本战略，是指企业通过有效途径降低成本，使企业的全部成本低于竞争对手的成本，甚至是在同行业中最低的成本，从而获取竞争优势的一种战略
2，差异营销型竞争战略：所谓差异化战略，是指为使企业产品与竞争对手产品有明显的区别，形成与众不同的特点而采取的一种战略。这种战略的核心是取得某种对顾客有价值的独特性
3，现金流量表：现金流量表是财务报表的三个基本报告之一[1]，也叫账务状况变动表,所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内，一家机构的现金(包含现金等价物) 的增减变动情形
4，关联方：
5，关联交易：是指关联方直接转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款
6，纵向比较法：所谓纵向比较法就是将会计报表中同一期间企业的不同指标进行对比。
纵向比较法也称为共同百分比法(Commonsize Analysis)。通常分别以流动资产、长期资产、流动负债、长负债、所有者权益和总资产及总负债加权益为100%，列出其余部分对它
们的百分比。通过百分比的分析可以揭示企业财务结构的合理性与稳定性
7，横向比较法：横向比较法是将的某种报表(如资产负债表)的几个会计年度的数据横向列在一起进行比
较。横向比较法又称为趋势比较法，因为从中可以看出企业财务状况的发展趋势
8，定值比较法：
9，净资产收益率：净资产收益率又称股东权益收益率,是净利润与平均股东权益的百分比。该指标反映股东权益的收益水平,指标值越高,说明投资带来的收益越高
10，主营业务利润率：是指企业一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比率。它表明企业每单位主营业务收入能带来多少主营业务利润,反映了企业主营业务的获利能力,是
评价企业经营效益的主要指标
11，总资产周转率：是指企业在一定时期主营业务收入净额同平均资产总额的比率。总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标
12，财务杠杆比率：财务杠杆是指企业利用负债来调节权益资本收益的手段。财务杠杆比率指反映公司通过债务筹资的比率
13，可持续成长率：
14，现金流量：是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量
15，现金等价物：现金等价物是指企业持有的期限短，流动性强，易于变化为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资
16，敏感性分析：敏感性分析是指从定量分析的角度研究有关因素发生某中变化对某一个或一组关键指标影响程度的一种不确定分析技术。其实质是通过逐一改变相关变量数值的方法来解释关键指标受这些因素变动影响大小的规律
17，MM定理：MM定理就是指在一定的条件下，企业无论以负债筹资还是以权益资本筹资都不影响企业的市场总价值。
二、简答题
1，简述现金流量表的优点？
2，简述影响会计数据质量的主要因素？
3，简述净资产收益率的分解过程？
4，现金流量表分析的要点？
5，上市公司如何通过关联方交易来操纵利润？
6，简述MM定理的基本内容？
7，在权衡理论框架下，公司如何选择资本结构？
第七章证券投资技术分析概述
复习思考题
1．什么是证券市场的市场行为？
2．技术分析方法的特点是什么?
3．技术分析主要分为哪几类？各自有什么特点？
4．影响价格上下波动的最根本因素是什么？
5．根据自己的实践谈谈技术分析和基本分析应该如何结合？
6．如何理解技术分析的三大假设？
第八章证券投资技术分析主要理论与方法
复习思考题
1．K线的阴阳如何区分上下影线的长度，如何影响多空双方力量的对比？2．K线组合的准确性与组合中所包含的K线数目是否有关？
3．为什么K线理论的结论能够影响的时间是不长的?
4．简述轨道线、趋势线和黄金分割线的画法，它们如何预测行情？5．支撑线和压力线起什么作用？
6．有人说价格下降到支撑线就可以买入了，这句话正确吗？
7．速度线和百分比线的主要思想是什么？
8．怎样处理圆弧底？怎样处理几种三角形的出现？
9．旗形和楔形的区别是什么？
10．道氏理论的主要思想是什么？
11．如何理解波浪理论中价格走势的基本形态结构？
12．如何进行波浪的合并和细分？
13．循环周期理论考虑问题的基本出发点是什么？
14．弗波纳奇数列在循环周期理论和波浪理论中起何种作用？
15．按照波浪理论的解释，一个完整的上升过程应该分为几个小的过程？
第九章技术指标
复习思考题
1．什么是技术指标？
2．应用技术指标的法则有哪几条？
3．移动平均线的作用是什么？
4．RSI的计算公式是什么？RSI反映价格变动有哪方面的特征？
5．技术指标中参数的选择是否影响技术指标的结论？
6．何谓技术指标与价格的背离？应该如何使用？
7．RSI、KD指标是如何计算和使用的？
8．谈谈BIAS的构造原理。
第十章证券投资技术分析主要理论与方法
本章思考题
一、名词解释
收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有:附息债券、优先股及一些避税债券
增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长
指数化证券组合模拟某种市场指数。信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平
资产组合的有效边界风险资产单一指数模型特征线
二、简答题
1．相对于传统投资管理而言，组合管理有什么重要意义?
2．证券组合的种类主要有哪些?分别适合于哪些投资者?
3．组合管理的基本步骤有哪些?各步骤在组合管理中的地位和作用如何?
4．理性投资者的行为特征是什么?
5．从理论上说，最佳资产组合应如何确定?
6．什么叫卖空?如果你有本金1000元，卖空A股票并将收入的500元连同本金全部投资于B股票，在你的资产组合中A、B的权数各是多少?
7．如果两项资产完全正相关，你能把它们组成一个方差为零的资产组合吗?
8．如果股票A和B的协方差为正值，当A的实际收益大于其预期收益时，你对B会有什么样的预期?
9．为什么大多数金融资产都呈不完全正相关关系?试分别举一个资产收益高度正相关和高度负相关的例子。
10．请分析资产的数量与资产组合风险的关系。
11．什么是系统风险和非系统风险?
12．根据单一指数模型的假设，资产I的收益率可表示如下：
（1）式中各符号分别代表什么?
（2）宏观因素对这一模型会有什么影响?哪个符号可以反映这种影响的大小?
（3）什么样的事件可以造成资产实际收益对回归线的偏离?哪个符号可反映这种偏离?
13．利用β值进行投资决策时需注意什么问题?
14．卖空限制对资产组合管理有什么影响?
第十一章风险资产的定价与证券组合管理的应用
复习思考题
一、名词解释
1,资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条
射线。它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合
2,市场风险指因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。因此，市场风险包括权益风险、汇率风险、利率风险以及商品风险套利组合有效资本市场假设
3,强式有效市场假说认为证券价格完全地反映一切公开的和非公开的信息。投资者即使掌握内幕信息也无法获得额外盈利
4,半强式有效市弱式有效市场证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润。也就是说，使用当前及历史价格对未来作出预测是徒劳的
5,无效市场无效市场就是不能及时对信息作出反映的市场。
二项式期权定价模型
Black-Scholes期权定价模型
二、简答题
1．传统CAPM的假设条件有哪些?
2．复述资本市场线CML的推导过程。
3．复述证券市场线SML的推导过程。
4．分析CAPM与APT的异同。
5．有效资本市场假设的前提条件有哪些?
6．什么是有效资本市场，它有哪些形式?
7．什么是无效市场?
8．已知两种股票A、B，其收益率标准差分别为0.25和0.6，与市场的相关系数分别为0.4和0.7，市场指数的回报率和标准差分别为0.15和0.1，无风险利率为r f=0.05。
（1）计算股票A、B和1/2A+1/2B组合的β值；
（2）利用CAPM计算股票A、B和1/2A+1/2B组合的预期收益率。
第十二章投资组合管理业绩评价模型
一、名词解释
基金（投资组合）业绩衡量夏普指数特雷纳指数
评估比率Fama业绩分解评价市场时机业绩分解
二、简单题
1．什么是夏普指数？它成立的前提条件是什么？
2．什么是特雷纳植树？它成立的条件是什么？
3．什么是评估比率？它成立的条件是什么？
4．以上三个指数在评价投资组合业绩时各有什么优点和缺点？
5．为什么评估投资组合业绩时要确立合理的基准？
第十三章证券监管
复习思考题
一、名词解释
公共利益理论集团利益理论注册制审批制核准制
二、简答题
1．证券产品具有什么特性?
2．证券监管的目的是什么?
3．证券监管的手段有哪些?
4．我国《证券法》对证券监管机构的职责有哪些规定?
5．证券商最容易发生哪些欺诈行为?
6．中国关于证券从业人员监管的法律机制主要体现在哪些方面？7．开放条件下中国证券监管面临何种挑战？
8．试述中国证券监管的调整思路。
第一章 证券投资分析概论习题
第一章证券投资分析概论 一、名词解释 1、证券投资：证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。 2、证券组合：证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。 3、基本分析：教材第3页。 4、技术分析：教材第4页。 5、A股、B股、H股、N股（非证券专业） 6、蓝筹股、垃圾股（非证券专业） 7、套牢与踏空（非证券专业） 8、割肉（非证券专业） 9、牛市（非证券专业） 10、熊市（非证券专业） 11、除权（非证券专业） 12、股权登记日（非证券专业） 13、除权基准日（非证券专业） 14、集合竞价（非证券专业） 15、连续竞价（非证券专业） 16、资本利得（非证券专业） 17、发行中签率（非证券专业） 18、一级市场（非证券专业） 19、二级市场（非证券专业） 20、投资与投机（非证券专业） 二、判断题 1、技术分析法的理论基础主要来自于经济学、财政金融学、财务管理学、投资学。 2、公司分析主要包括经济分析、行业分析、公司分析三个方面的内容。 3、基本分析主要包括公司财务报表分析、公司产品与市场分析、公司证券投资价值及投资风险分析三个方面的内容。 4、基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域。 5、理性的证券投资过程通常包括以下几个基本步骤；信息资料的收集与整理、案头研究、实地考察、形成分析报告。 6、证券投资分析的信息主要来自于：公开渠道、商业渠道、实地访查、其他渠道。 7、证券投资组合评价就是评价该组合的投资回报率。 8、证券投资分析的意义主要体现在它的必要性和重要性两个方面。 9、证券投资分析的主要过程通常包括以下几个步骤：确定证券投资政策、进行证券投资分析、组建证券投资组合、投资组合的修正、投资组合业绩评估。 10、证券投资分析中易出现的失误有：忽略风险、忽略交易成本、未考虑股利、采取不适当的策略、配合不合逻辑、直观比较误导、事后选择偏差。 11、实地访查通常作为公开渠道、商业渠道调查的补充。
证券投资分析方法及其比较
证券投资分析方法及其比较 二、证券投资分析的方法 证券投资分析是指人们通过各种专业性的分析方法，对哦影响证券价值或者价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或者价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节，其目标是实现投资分析决策的科学性和实现证券投资净效用最大化。 证券分析方法的种类很多,门派各异, 但从大体上可以分为以下四类:基本分析法、技术分析法、投资组合分析法和行为金融分析法。 1、基本分析方法 基本分析方法又叫基本面分析,是根据经济学、金融学、会计学及投资学等基本原理，对决定证券价值和价格的基本要素进行分析,如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况等进行分析，从而评估证券的投资价值,判断证券的合理价位,最终提出相应的投资建议的一种分析方法。 基本面分析包括宏观经济分析、行业分析和公司分析这三方面。在股票分析过程中，如果是由宏观经济分析着手，接着进行行业分析，然后进行公司分析，那么这种分析称为“由上至下”，如果是先进行公司分析和行业分析，再进行宏观经济分析，就是有下至上的分析。任何资产都有其内在价值,当市场价格与其内在价值不相等时就会出现“定价错误”。基本分析方法的主要内容就是对能够影响证券价格的因素,如宏观经济、行业和区域因素及公司具体因素三个层次进行分析。 基本分析方法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势,适用于波动周期比较长的证券价格预测;缺点是对短线投资者的指导作用比较弱,预测的精度比较低。这些基本走势若能够预测出来,便不能够被轻易左右,可见基本分析方法适合于长线投资。 2、技术分析方法 技术分析方法是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象,运用图表形态、逻辑和数学的方法,探索证券市场已有的一些典型变化规律,并据此预测证券市场的未来变化趋势的技术方法。该方法的基本假定是“历史会重演”。 它以证券市场已有的价、量为基础,运用图示分析法,如K线类、切线类、波浪类;指标分析法,如趋向指标(DMI)、能量潮(OBV，又称平衡成交量法，是由格兰维尔于1963年提出。能量潮是将成交量数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛)及乖离率(BIAS，是测量股价偏离均线大小程度的指标)等;量价关系分析法,如古典量价关系理论、葛兰碧量价关系理论等。 技术分析方法的优点是以市场数据为基础,对市场的反应比较直接,其结果也更接近市场实际,分析的结论时效性强对短线投资有很强的指导意义。其缺点是考虑问题的范围较窄,对市场的长远趋势不能进行有效判断。 3、投资组合分析法 投资组合分析法是根据不同的证券具有不同的风险收益特征,通过构建多种证券的组合投资以达到投资收益和投资风险平衡的分析方法,在处理上，它通过求解在特定的风险条件下实现收益的最大化或在特定的收益条件下使得风险最低，来求得组合内各个证券的组合系数，进而进行组合投资的分析方法。它可以分为传统的证券组合分析方法和现代证券组合分析方法。传统分析方法是根据不同证券对相同的系统性风险的不同反应,来降低非系统性风险;而现代组合分析方法是一种数量化的组合管理方法,以实现投资收益和风险的最佳平衡,如马克维茨的均值方差模型、夏普和林特纳的资本资产定价模型和罗斯的套利定价理论。
《投资与理财》课程标准
《投资与理财》课程标准 一、课程概况 注：课程类别填公共基础课、专业基础课、专业核心课、岗位方向课。 二、专业对课程要求 本课程的设置是根据金融管理专业人才培养目标及素质能力要求设置的，本课程基于理财规划师岗位需求而开发，随着我国金融服务业的发展，金融机构不断推出产品创新和服务创新。理财成为金融机构竞争的主要策略。在金融机构中由“产品为中心”向“客户需求为中心”顾问式服务模式的转型中，其理财规划能力将决定金融机构的市场竞争力。按照理财规划真实工作流程设计，对学生的职业能力和职业素质培养起到提升作用，旨在培养高技能人才。另外，理财规划是国家理财规划师（CHFP）的核心课程之一，通过本课程的学习，能够轻松持有该证书，达到“课证”融合的目的。 三、课程培养目标 1、总体目标 通过本课程的学习和实训，使学生具有较强的金融风险意识和高尚的职业道德，掌握常见的理财规划基本原理，树立科学理财观念，熟悉理财规划的基本操作规范，掌握与客户沟通的技巧，具有良好的人际沟通能力及营销能力，从而使学生具备从事理财规划岗位的职业素质和职业能力，为上岗就业成为一名优秀的理财服务人员奠定良好的理论和实践基础。同时，本课程为国家理财规划师（CHFP）考试科目，通过本课程教学，达到“课证”融合多元化金融人才的培养目标。 2、知识目标 通过教学，学生能够理解如何开展理财规划的基础工作，如何管理个人或家庭的财务，了解投资规划、住房规划、教育金规划、保险规划、纳税规划、退休规划及遗产规划的程序；最终能够帮助客户进行理财规划，并选择和组合金融工具并以帮助客户进行管理，以实现一定的财务目标。 3、能力目标 能够按照客户的风险偏好和家庭财务状况为其选择合适的理财产品；能够与客户进行良好的沟通；能够搜集资料、分析资料；能够对市场发展趋势进行分析；能够制定理财规划；
证券投资分析章节复习重点
第一章证券投资分析概述（1-2） 第一节证券投资分析 一、证券投资和证券投资分析的定义。理性的证券投资过程包括的基本步骤：确定证券投资政策，包括确定投资收益目标、投资资金的规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等；组建证券投资组合，确定具体的证券投资品种和投资者的资金投入各种证券的比例；投资组合的修正；投资组合业绩评估。 二、证券投资分析的意义：提高投资决策的科学性，减少盲目性；降低投资风险，提高投资收益。 三、证券投资分析的信息来源：历史资料；媒体信息；实地访查。 四、证券市场效率理论与证券投资分析：有效市场假设理论；有效市场的分类，与证券价格有关的“可知”的三类资料：第Ⅰ类资料，第Ⅱ类资料，第Ⅲ类资料的概念及其相互关系，以及由此将证券市场区分为弱式有效市场，半强式有效市场，强式有效市场三类市场；有效市场假设理论对证券分析的意义：有效市场和技术分析，有效市场和基本分析，有效市场和证券组合管理。 五、证券投资分析史简述：证券投资分析发展简史，美、英等金融发达国家证券投资发展简史，我国证券投资分析发展简史；主要投资分析流派及其特点：基本分析流派，技术分析流派，心理分析流派，学术分析流派；各投资分析流派的特点及相互区别。 第二节证券投资分析的主要方法 一、证券投资分析的三个基本要素：信息、步骤和方法；目前进行证券投资分析所采用的分析方法主要有两大类：基本分析和技术分析。 二、基本分析法：基本分析法的定义；基本分析的理论基础：任何金融资产的“真实”（或“内在”）价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值；基本分析的内容：宏观经济分析，三类经济指标，主要经济政策，行业分析与区域分析，公司分析；基本分析的优缺点；基本分析的适用范围。 三、技术分析法：技术分析法的定义；技术分析法的理论基础：市场的行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重复；技术分析法的内容：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论；技术分析的优缺点；技术分析的适用范围。 四、证券投资分析中易忽略的因素：潜在风险，交易成本，股利分配，经济趋势，经济政策，公司管理。 第二章有价证券的投资价值分析（1-4） 第一节债券的投资价值分析 一、债权投资价值的影响因素：影响债券投资价值的内部因素：期限的长短，票面利率，提前赎回规定，税收待遇，流通性，发债主体的信用；影响债券投资价值的外部因素：基础利率，市场利率，其他因素；债券的定价原理：债券价格与利率、期限以及面值之间的动态关系。 二、收益率曲线与利率的期限结构：收益率曲线反映债券的到期收益率与债券存续期限之间的关系，收益率曲线的概念和类型；利率期限结构反映即期利率与期限之间的关系，利率期限结构的定义，利率期限结构理论：市场预期理论，流动性偏好理论，市场分割理论。
证券投资分析考试大纲(2020年版)
证券投资分析考试大纲(2020年版) 证券投资分析考试大纲(2020年版) 第三部分证券投资分析 目的与要求 本部分内容包括股票、债券、证券投资基金、可转换债券以及权 证等的投资价值分析；宏观经济分析的基本指标，宏观经济运行、经 济政策以及国际金融市场环境等与证券市场之间的关系；股票市场的 供求决定因素以及变动特点；行业的一般特征、影响行业兴衰的主要 因素以及行业的定性和定量分析方法；公司的基本特征分析、财务分 析以及其他主要因素的分析；证券投资技术分析的主要理论以及主要 技术指标；证券组合理论、资本定价模型以及证券组合的业绩评估等；金融工程的技术应用、期货（包括股指期货）的套期保值与套利以及 风险管理VAR方法等。 通过本部分的学习，要求熟练掌握证券投资的价值分析、宏观经 济分析、行业分析、公司分析、技术分析、证券投资组合的基础理论 和应用方法以及金融工程与期货的理论与应用。 第一章证券投资分析概述 掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。熟悉证券投资分析 理论发展史。熟悉证券投资分析的基本要素；熟悉我国证券市场现存 的主要投资方法及策略；掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法 的定义、理论基础和内容；熟悉证券投资分析应注意的问题。掌握证 券投资分析的信息来源。 第二章有价证券的投资价值分析与估值方法 熟悉证券估值的含义；熟悉虚拟资本及其价格运动形式；掌握有 价证券的市场价格、内在价值、公允价值和安全边际的含义及相互关系；熟悉货币的时间价值、复利、现值和贴现的含义及其例证；掌握
现金流贴现和净现值的计算；掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其 模型常用指标和适用性；熟悉资产价值；熟悉衍生产品常用估值方法。 掌握债券估值的原理；掌握债券现金流的确定因素；掌握债券贴 现率概念及其计算公式；熟悉债券报价；掌握不同类别债券累计利息 的惯例计算和实际支付价格的计算；熟悉债券估值模型；掌握零息债券、附息债券、累息债券的订价计算；掌握债券当期收益率、到期收 益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算；熟悉利率的风 险结构、收益率差、信用利差等概念；熟悉利率的期限结构；掌握收 益率曲线的概念及其基本类型；熟悉期限结构的影响因素及利率期限 结构基本理论。 熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制；熟悉计算股 票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型 掌握计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型公 式及应用；熟悉计算股票市场价格的市盈率估价方法及其应用缺陷； 熟悉市净率的基本概念及其在股票估值方面的使用。 熟悉金融期货合约的定义及其标的；掌握金融期货理论价格的计 算公式和影响因素。熟悉金融期权的定义；掌握期权的内在价值、时 间价值及期权价格影响因素。掌握可转换证券的定义；熟悉可转换证 券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法； 掌握可转换证券转换平价、转换升水、转换贴水的计算；熟悉可转换 证券转换升水比率、转换贴水比率的计算。掌握权证的概念及分类； 熟悉权证的理论价值的含义、各变量变动对权证价值的影响以及权证 理论价值的计算方法；掌握认股权证溢价计算公式；熟悉认股权证的 杠杆作用。 第三章宏观经济分析 熟悉宏观经济分析的意义；熟悉总量分析和结构分析的定义、特 点和关系；熟悉宏观分析资料的搜集与处理方法。
《证券投资理论与实务》课程标准
证券投资理论与实务》课程标准 1.课程性质 证券投资理论与实务是金融管理专业的专业核心课程，本课程是金融管理专业职业核心能力必修课程，也是考取证券从业资格，证券经纪人资格、理财规划师等职业资格证书课程。开设本课程是为了培养适应社会主义市场经济要求的、全而了解证券投资及证券市场的基础知识、具备证券投资分析的基本方法和和专业技能、正确进行投资决策的现代理财应用性技能人才。在学习了货币金融学、宏观微观经济学的基础上，为学生以后学习证券投资分析、投资运作与管理工作打下坚实的业务基础，使学生的岗位适应能力与操作技能达到本专业上岗标准。本门课程以《经济学原理》、《经济数学》、《金融概论》、《金融市场基础》课程学习为基础，也是进一步学习《证券投资分析分析》、《证券交易》等课程的基础，学习完本课程后可以参加证券从业资格考试。 2.课程设计思路 该课程以知识传授为主要特征，按照高职学生认知特点，采用并列与流程相结合的结构展示教学内容，让学生在重点完成理论知识学习的同时，锻炼提高相关实践技能，发展职业能力。 课程内容突出基础理论讲授并穿插实践能力提升，课程理论知识的选取紧紧围绕资本证券市场理论与实务相关工作任务完成的需要来进行，同时又充分考虑了高等职业教育对理论知识学习的需要，并融合了相关职业资格证书对知识、技能和态度的要求。在教学实施中突出学生的工作角色，采用任务引领、角色扮演、案例教学、启发引导、分组讨论、模拟交易、讲座教学及观摩教学等教学方法，强调学习方法、工具的应用和学生的主动性学习，通过具体任务的完成激发学生的学习积极性。 本课程的实践主要采用案例教学和模拟实践的方式。以学生所学书本知识为基础，将所学理论和 实务知识与实践相结合，增加感性认识。教学过程中所涉及的每一工作任务模块都以相关的证券 市场制度法规为基准，按照业务操作的流程顺序逐项学习各项证券投资业务的操作要点。另外， 根据教学需要安排学生到证券经营机构进行现场观摩，并邀请证券投资分析一线实践专家到校指 导学生，为学生创造和提供丰富的体验、感受真实工作氛围的机会，培养学
证券投资分析题库
2016年度证券投资分析电大题库 一、单选 下列有关β值的说法中(A．β值衡量的是系统风险C．β值越大的证券，预期收益也越大)是正确的。 从管理的角度防范证券投资风险的方法不包括(D．行业的自律管理)。A．法律制度的健全B．监管措施的完善C．交易中介的自律管理 下列有关β值的说法中(B．证券组合相对于其自身的β值为0)是不正确的。A.β值衡量的是系统风险B．证券组合相对于其自身的β值为0C.β值越大的证券，预期收益率也越大D．无风险证券的β值为0。 下列有关股东权益的说法(A.股东权益比率低，公司的财务风险低)是不正确的 下列证券投资品种中，(C.普通股票)是风险最大的 下面对国际游资独特的市场作用描述不正确的是(A．国际游资的发展壮大为金融市场注入了新的交易理念) 信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该(A．及时、准确、完整、真实)。 下列证券中属于有价证券的是(C．货币证券)。 下列属于非基本面分析的是(C.乖离率分析)。 据我国《公司法》的规定，如果A、B两家公司实现了新设合并，则是指、B均取消法人资格，组成一家新公司)。 (B．信用交易风险)属于系统风险。 “熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖(D．政府债券)为对象。 按照我国《证券法》第二十六条规定，证券的包销、承销期最长不能超过天)。 把股票分为普通股和优先股的根据是（D．享有的权利不同）。 持有(B．10％)以上股份的股东享有临时股东大会的召集请求权。证券投资风险存在的特殊性不含(D．证券投资市场交易数据不充分)。 当投资者对某家上市公司的股票持有比例达到30%时，除了按照规定报告外，还应当自事实 发生之日起日内)内向公司所有股东发出收购要约，并同时刊登到有关报纸上。 道-琼斯分类法把大多数股票分为：(A.三类)。 (D．BBB)是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别。 定向募集公司内部职工股，其比例不得超过公司股份总数的(A．10%)。 对开放式基金而言，投资者赎回申请成交后，成功赎回的款项将在(D．T+7)工作日向基金持有人（赎回人）划出。 按我国《证券法》规定，综合类证券公司其注册资金不少于(C50000)万元。 A股上市的条件不包括(B．公司成立时间必须在一年以上)。 (C．失衡)的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。A．宏观调控下的减速B．转折性D．稳定、高速 H股上市公司公众持股人数不得少于(D．100)人。 对看跌期权的买方而言，当(A．标的资产市场价格高于协定价)时买方会放弃执行权利 对证券经营机构的监管不包括(D.行政性监督；)。 发行可转换债券对投资者有(D．能够在低风险下获得高收益)益处。
乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析8
乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析 单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 36[单选题]下列关于财务报表分析的直接作用的说法中，错误的是( )。 A.发现企业潜在的投资机会 B.评估企业经营业绩 C.发现企业存在的问题 D.改善企业经营状况 参考答案：D 知识点：第6章>第2节>财务报表分析的概念(了解) 材料页码：P191 参考解析：财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。 37[单选题]某3年期国债每年支付一次利息，每百元面值的持有者在3年中收到的现金分别为3.6元、3.6元和103.6元，同期的银行活期存款利率为0.36%，该国债是( )。 A.浮动利率债券 B.活期利率债券 C.固定利率债券 D.零息债券 参考答案：C 知识点：第8章>第1节>固定利率债券、浮动利率债券和零息债券(理解) 材料页码：P257 参考解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。
38[单选题]下列选项中，不属于QFII在经批准的额度内可以投资的人民币金融工具的是()。 A.证券投资基金 B.基金子公司专项资产管理计划 C.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证 D.在银行间债券市场交易的固定收益产品 参考答案：B 知识点：第27章>第2节>QFII的概念、规则和发展概况(掌握) 材料页码：P292-P307 参考解析：合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：(1)在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。(2)在银行间债券市场交易的固定收益产品。(3)证券投资基金。(4)股指期货。(5)中国证监会允许的其他金融工具。 39[单选题]下列反映两种不同证券表现联动性的指标是()。 A.中位数 B.方差 C.相关系数 D.均值 参考答案：C 知识点：第6章>第4节>相关性的概念(了解) 材料页码：P212 参考解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。 40[单选题]俗话说“一手交钱，一手交货”，但在有的债券交易中却不适用，比如( )。
证券投资分析(知识点)
技术分析是仅从证券地市场行为来分析和预测证券价格未来变化趋势地方法.适用于短期地行情预测. 基本分析是依据宏观经济形势、行业特征和上市公司地基本财务数据来进行投资分析.包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析. 技术分析流派认为市场永远是对地，基本分析流派认为市场永远是错地. 利用货币乘数地作用，法定存款准备金率地作用效果十分明显. 保守速动比率也被称为酸性测试比率 市场分割理论：金融市场被不同期限地债券分割开来，不同期限债券之间完全不能替代. 一般来说，其他变量保持不变，无风险利率增加，会导致认沽权证地价值减少，认股权证地价值增加. 线起源于多年地日本；阳线为红，阴线为黑. 线理论中，收盘价>开盘价为阳线，收盘价<开盘价为阴线.文档来自于网络搜索 内部收益率大于必要收益率，有投资价值. 产业结构政策：产业结构地长期构想、对战略产业地保护扶植、对衰退产业地调整援助产业组织政策：产业秩序政策、产业合理化政策、产业保护政策产业技术政策：产业布局政策：经济、合理、协调、平衡文档来自于网络搜索 财务报表分析原则：全面原则、坚持个性原则. 证券市场地机构投资者：证券投资基金、证券保障基金、企业法人. 如果债券地市场价格高于其面值，则债券地到期收益率低于其票面利息率 证券市场一般提前对地变动作出反应. 基本分析流派对证券价格波动原因地解释：对价格和价值偏离地调整学术分析流派：对价格和反应信息内容偏离地调整，以“效率市场理论”为哲学基础地心理分析流派对证券价格波动原因地解释：对市场心理平衡状态偏离地调整技术分析流派对证券价格波动原因地解释：对市场供求均衡状态偏离地调整文档来自于网络搜索 先行指标：利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模 同步指标：个人收入、企业工资支出、、社会商品销售额 滞后指标:失业率、库存量、单位产出工资水平、服务行业地消费价格、银行未收回贷款规模、优惠利率水平、分期付款占个人收入地比重文档来自于网络搜索 市净率每股价格每股净资产 市盈率每股价格每股收益 可转换债券地价值转换时地每股市场价格*转换比例 可转换债券地面值债券地转换价格*转换比例 可转换债券地市场价格转化平价*转换比例 在圆弧顶或圆弧底形态地形成过程中，股票成交量地变化都是两头多，中减少. 比例大，市场强势；比例小，市场弱势. 套利地潜在利润，是两个逃离合约之间价差地扩大或者缩小 生产型公司合理地最低流动比率为 在半强势有效市场中，基本分析和技术分析都无效. 在沃尔评分法中，流动比率比重最大，为；资产固定资产比重为；销售额固定资产比重为；销售成本存货比重为.文档来自于网络搜索 本币利率下降，外汇流出，本笔贬值，出口型企业收益增加. 我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类个，行业大类个，行业中类个，行业小
证券投资基本分析和技术分析
证券投资的基本分析和技术分析 因为我对证券投资很感兴趣，所以这学期我选修了投资与理财这门课，虽然课数不多内容又有些难，但我还是学会了不少以前不懂的东西。在基本分析中我感觉必须要结合宏观中观微观综合来分析，缺一不可。宏观是一个大的前提，主要探讨宏观经济运行状况和宏观经济政策对证券投资活动和证券市场的影响；中观是研究一个行业的具体结构和各方面的分析；而微观，我感觉最重要，是分析一个企业的财务状况及经营各方面的情况，必须要仔细分析。 而技术分析，是在基本分析的基础上，通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑上的方法，归纳总结出典型的行为，从而预测证券市场的未来的变化趋势。 证券投资的基本分析 包括宏观分析、中观分析和微观分析三个方面。 证券分析的宏观分析 一、宏观经济环境分析 1.国内生产总值变动对证券市场的影响 国内生产总值（GDP）的变动是一国经济成就的根本反映。GDP的持续上升表明国民经济良性发展，制约经济的各种矛盾趋于或达到协调，人们有理由对未来经济产生好的预期；相反，如果GDP处于不稳定的非均衡增长状态，暂时的高产出水平并不表明一个好的经济形势，不均衡的发展可能激发各种矛盾。 2.经济周期与证券市场的关系 经济周期包括衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段。在经济衰退期，股票价格会逐渐下跌；到危机时期，股价跌至最低点；而经济复苏开始时，股价又会逐步上升；到繁荣时期，股价则上涨至最高点。 3、通货膨胀与通货紧缩对证券市场的影响 通货膨胀对股票价格走势的影响较为复杂，既有刺激股票价格上涨的作用，也有抑制股票价格的作用。当通货膨胀对股票市场的刺激作用大时，股票市场的趋势与通货膨胀的趋势一致；当其压抑作用大时，股票市场的趋势与通货膨胀的趋势相反。 4、利率变动对证券的影响 证券市场对利率水平的变动最为敏感。一般来说，利率下降时，证券的价格就会上涨；利率上升时，证券的价格就会下跌。 5、汇率变动对证券市场的影响 一般而言，汇率上浮，即本币升值，不利于出口而有利于进口；汇率下浮，即本币贬值，不利于进口而有利于出口。汇率的变化对股价的影响要看对整个经济的影响而定，若汇率变化趋势对本国经济发展影响较为有利，股价会上升，反之股价会下跌。 6、政治因素对证券市场的影响 政治因素就是指那些对股票价格具有一定影响力的国际政治活动、发展计划以及政府的法令、政治措施等。政治形势尤其是国际政治关系的变化，对证券市场越来越产生敏感的影响，主要便现在：国际形势的变化、战争的影响、国内重大政治事件、法律制度。 二、宏观经济政策分析 1.货币政策 中央银行主要通过三大货币政策工具来实现对宏观经济的调控，即存款准备金率、再贴现率和公开市场操作。货币政策对证券市场的影响是通过投资者和上市公司两方面因素来实现的。 2.财政政策
投资基金课程标准
《投资基金学》课程标准 课程类别：专业课 适用专业：投资理财专业 授课系（部）：会计系学时（学分）：96 执笔人签字：慧审核人签字： 一、课程定位和课程设计 （一）课程性质与作用 课程的性质：《投资基金学》证券投资与管理专业的主干课程，主要研究和介绍基金的募集、交易与注册登记；基金管理公司、基金托管人的主要职责、部管理与部控制；基金的市场营销；基金的估值、费用与会计核算；基金的收益分配与税收；基金的信息披露；基金的监管等知识 课程的作用：要求学生熟练使用“世华财讯”软件、“大智慧”软件，掌握Internet的基本原理，并且能够正确地进行股票、债券、基金、权证等投资工具的交易，所以在教授过程中应充分体现证券投资基金的基本理念与实务结合，使学生在掌握证券投资基金相关基础知识，熟悉证券投资基金的术语，通过模拟操作世华财讯、大智慧等软件，到相应的实习基地实习等多种形式紧密联系证券市场，为其将来工作打下坚实的基础。 与其他课程的关系：投资基金学的专业基础课程为金融学、证券投资学、财务管理学、证券市场基础知识等。 （二）课程基本理念 通过本课程的教学，使学生具备从事证券投资工作所必须的操作证券投资工具的能力，争取获得证券从业书与相关职业技能证书，具备较强的市场经济意识和社会适应能力,具有实践能力强,富有创新精神,能够快速进行证券投资基金的高素质技能型人才。 同时熟悉证券市场相关法律法规，为从事证券工作打下理论知识基础，并注重渗透思想教育，逐步培养学生驾驭和正确运用证券投资策略和技巧的本领。加强学生的证券职业道德规和行为准则教育，逐步提高防金融、证券风险的专业素质和识别本领。要求学生熟练掌握证券投资基本工具：股票、债券、证券投资基金以及金融衍生品的基本概念、分类、具体容。熟练掌握有关证券投资基金的基
《证券投资分析》随机考复习资料
至少97%正确率，如发现有错误发群里。 专题一 一、单项选择题(每题3分，共45分) 1．下列各项中( B．收据)是证据证券? 2．持有( B．10％)以上股份的股东享有临时股东大会的召集请求权。 3．证券投资风险存在的特殊性不含( D．证券投资市场交易数据不充分)。 4．某投资者买人一股票看涨期权，期权的有效期为3个月，协定价为20元一股，合约规定股票数量为100股，期权费为2元一股，当该股票的( A．市场价格超过20元)投资者开始盈利。 5．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前( A．3个工作日)将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 6．发行可转换债券对投资者有( D．能够在低风险下获得高收益)益处。 7．确定证券投资政策涉及到：(A．决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施) 8. 发展证券市场的“八字”方针是( A．法制、监管、自律、规范)。 9．按债券形态分类，我国国债分类形式不含（D．可转换债券）。 10．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是( C．招股说明书)。 11．在下列k线图中，开盘价等于最高价的有( D．T字形k线图)。 12．国债回购作用不包括（B.是公司实施反收购策略的有力工具)。 13．下列财务指标中属于长期偿债能力分析的指标主要有( D. 股东权益比率)。 14．普通股具有如下基本特点：( A. 优先认股权 )。 二、多项选择题(每题5分，共25分) 1．股指期货交易组合条件包括A．交易对象B．合约价格C．合约现金结算D．保证金交易）。 2．公司上市的意义包括（A．形成良好的独立经营机制。B．形成良好的股本扩充机制。C．形成良好的市场评价机制。D．形成良好的公众监督机制。）。 3．证券市场监管的方式包括（ A．行政性监督；B.自律性管理监督；）。 A．行政性监督；B.自律性管理监督；C.公开性监督；D.社会公众监督。 4. 购并实际涉及的概念包括（ A．合并B.收购C.兼并D.接管）。 5.证券欺诈行为包括（ A内幕交易B操纵市场C欺诈客户D虚假陈述）。 三、判断题：(判断对错，每题3分，共30分) 1．上海证券交易所是公司制交易所。( 错-会员制) 2．通货紧缩的初期，证券市场一般比较繁荣。( 对) 3．可转换债券的转换价格可以随着股票市场价格的变化而调整。( 错) 4．存货周转天数是反映企业获利能力的指标。( 错) 5．一般来说，在通货膨胀加剧时，股东权益比率低对企业经营有利。( 对) 6．当相关系数为一1时，证券组合的风险最大。( 错) 7．审核制度一般分为两种，即注册制和核准制。( 对) 8．支撑线和压力线的地位不是永远不变的，而是可以相互转化的。( 对) 9．财产锁定是那些手中现金流量比较充裕的公司面临恶意收购时所经常运用的一种反购并策略。( 错) 10．预期回报率越高，投资者所承担的风险也就越大。( 错) 专题二 一、单项选择题(每题3分，共45分) 1．定向募集公司内部职工股，其比例不得超过公司股份总数的(A．10% )。 2．依据优先股股息在当年未能足额分派，能否在以后年度补发，可将优先股分成(A．累计优先股和非累计优先股)。 3．同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的(B．10%)。
投资基金课程标准
投资基金课程标准 Document serial number【KKGB-LBS98YT-BS8CB-BSUT-BST108】
《投资基金学》课程标准 课程类别：专业课 适用专业：投资理财专业 授课系（部）：会计系学时（学分）：96 执笔人签字：李慧审核人签字： 一、课程定位和课程设计 （一）课程性质与作用 课程的性质：《投资基金学》证券投资与管理专业的主干课程，主要研究和介绍基金的募集、交易与注册登记；基金管理公司、基金托管人的主要职责、内部管理与内部控制；基金的市场营销；基金的估值、费用与会计核算；基金的收益分配与税收；基金的信息披露；基金的监管等知识 课程的作用：要求学生熟练使用“世华财讯”软件、“大智慧”软件，掌握Internet的基本原理，并且能够正确地进行股票、债券、基金、权证等投资工具的交易，所以在教授过程中应充分体现证券投资基金的基本理念与实务结合，使学生在掌握证券投资基金相关基础知识，熟悉证券投资基金的术语，通过模拟操作世华财讯、大智慧等软件，到相应的实习基地实习等多种形式紧密联系证券市场，为其将来工作打下坚实的基础。 与其他课程的关系：投资基金学的专业基础课程为金融学、证券投资学、财务管理学、证券市场基础知识等。 （二）课程基本理念 通过本课程的教学，使学生具备从事证券投资工作所必须的操作证券投资工具的能力，争取获得证券从业资格证书与相关职业技能证书，具备较强的市场经济意识和社会适应能力,具有实践能力强,富有创新精神,能够快速进行证券投资基金的高素质技能型人才。 同时熟悉证券市场相关法律法规，为从事证券工作打下理论知识基础，并注重渗透思想教育，逐步培养学生驾驭和正确运用证券投资策略和技巧的本领。加强学生的证券职业道德规范和行为准则教育，逐步提高防范金融、证券风险的专业素质和识别本领。要求学生熟练掌握证券投资基本工具：股票、债券、证券投资基金以及金融衍生品的基本概念、分类、具体内容。熟练掌握有关证券投资基金的基本理论、运作实务以及与基金投资管理有关的投资学方面的知识，熟悉有关法律法规、自律规范的基本要求 （三）课程设计思路
2015年证券从业考试投资分析三色标注考试重点
2015年证券从业考试 《投资分析》三色标注考试重点 －－值得下载吐雪推荐使用方法介绍：1、三色勾画法。红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容，黑色浏览即可。现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。 2、本资料适用于考前强记，比如：用8小时浏览和背诵一遍，下一日用四个小时背诵一遍后模拟测试，若成绩及格（成绩不及格加强背诵进入模拟测试二直至通过）待考前一日用3个小时背诵一遍，考试日考试前用2个小时快速浏览一遍。 3、模拟测试：①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。③1分多选题40题，40分，参考分值20分，低于20分者，加强重点段落的理解和记忆。做完题目，检查出错误题目在书上或本资料上找出原因，有必要的自行丰富本资料。 第一章：概述 1、证券投资分析概念 1.1证券投资分析是人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。 1.2证券投资分析目标：实现投资决策的科学性、实现证券投资净效用最大化 投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点。 证券投资的理想结果是证券投资净效用（即收益带来的正效用与风险带来的负效用的权衡）最大化。证券投资的两大具体目标是在风险既定的条件下投资收益最大化和在收益率既定的条件下风险最小化。 正确评估证券的投资价值和降低投资者投资风险。预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。每一种证券的风险-收益特征会随着各种相关因素的变化而变化。 2、证券投资分析理论发展 证券分析最古老的股票价格分析理论可追溯到道氏理论。 威廉姆斯提出股利贴现模型；艾略特提出波浪理论；凯恩斯和希克斯提出风险补偿概念；马珂威茨提出证券组合理论，标志现代组合投资理论的开端；夏普提出均值方差模型；夏普、林特耐、摩辛同时独立提出资本资产定价模型；罗斯提出套利定价理论；尤金-法玛提出有效市场理论；奥斯本提出随机漫步理论；行为金融学中个体心理分析基于人的生存欲望、权利欲望和存在价值欲望三大心理，群体心理分析基于全体心理理论与逆向思维理论。目前国际金融市场比较常见且相对成熟的行为金融投资侧率包括动量投资策略、反向投资策略、小盘股策略和时间分散化策略等；布莱克和斯科尔斯提出期权定价理论；巴波特和詹森提出自由现金流概念。 3、有效市场假说 根据市场对信息反应的强弱分为三种：弱势有效市场、半强势有效市场、强势有效市场。 3.1弱势：证券价格充分反映了交易价格和交易量（技术分析信息）中所隐含的信息；投资者不能通过分析以往价格获得超额利润（使用当前及历史价格对未来作出预测徒劳），技术分析无效。 3.2半强势：证券价格充分反映了所有公开信息，包括技术分析信息和基本面信息。技术分析和基本面分析无效，只有内幕信息有效。 3.3强势：充分反映所有信息，包括技术分析信息、基本面信息和内幕信息。所有信息包括内幕信息也无效，任何专业投资者的边际市场价值为零。对证券组合管理者，选择消极保守策略（指数投资），在弱势和半强势选择积极进取策略。 4、证券投资分析方法 证券投资分析三个基本要素：信息、步骤、方法。三大主要方法：基本分析、技术分析和证券组合分析法。 4.1基本面分析法：根据金融经济类基本原理，对决定证券价值及价格的基本因素，进行分析，评估证券投资价值，判断证券合理价格，提出投资建议的一种方法。 认为：证券有内在价值，证券价格和内在价值的差最终会被市场纠正。 基本分析流派是目前西方投资界的主流派别，以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段，有两个假设：1、股票的价值决定价格；2、股票的价格围绕价值波动。 基本分析主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析：宏观经济分析：先行性指标（利率、货币供给、消费者预期、主要
证券投资分析报告.doc
一、实验目的与要求 1.实验目的 了解和熟悉常用技术分析软件的操作，掌握大盘指数和个股分时走势图、K 线图的研判方法。 2.实验要求 (1)根据实验目的及指导教师的具体要求，确定实验具体对象、设计实验思路与步骤，用文字、图表、流程图、表格等形式记录分析过程，写出实验结论。最后总结本实验的成功和不足之处，并提出改进的建议。提倡和鼓励学生提出创新性见解，不可照搬教材或教师课堂讲授的容。 (2)截取价格走势图时，请将技术分析软件的配色改为“绿白”等浅色方案，并根据需要灵活选择使用“分时走势线使用粗线、分时重播、复权处理、显隐主图指标、窗口个数、分析周期、叠加股票、画线工具”等功能。建议利用技术分析软件或 Windows的“画图”软件在走势图中添加一些文字、箭头、方框或线条后再 粘贴到实验报告文档中。 (3)正文使用黑色小四号宋体、 1.5 倍行距。在规定的时间完成，并提交电子稿（注意按规进行命名）和打印稿（用 A3 纸双面打印中缝装订，或 A4 纸双面打印左侧装订，不需彩色打印）。 二、实验设备与软件 1.实验设备：联接互联网的计算机 2.实验软件：证券投资技术分析软件 三、实验思路与步骤 ( 确定实验分析对象，写出具体的分析思路和步骤 ) 自 IPO 重启以来，整个 A 股市场新股发行不断，创业板的上市更是加速了整个新股发行的进程。尤其今年以来，累计有超过 200 只新股上市，其中不乏像中国水电这样的巨型上市航母。 IPO 这三个英文字母也就此变成了整个市场最热的词汇之一。但是自今年上半年以来，新股发行的情况不容乐观，在整个大市不佳的情况下，新股上市破发连连，让许多的机构和散户深套其中，我们认为虽然当
证券投资市场经济分析概论
《证券投资学》 总论篇 第一章证券投资工具 第一节证券概述 一、什么是证券？ 证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。股票、公债券、票据、提单、保险单、存款单等差不多上证券。 二、证券的产生 证券是商品经济和信用经济进展的产物。 三、证券及其差不多类型 1、有价证券的定义 有价证券是一种具有一定票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。 有价证券通常被分为三类： （１）、货币证券 （２）、财物证券
（３）、资本证券 2、有价证券的分类 （1）、按发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、金融证券和公司证券； （2）、按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和物资证券； （3）、依照上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。 第二节债券 一、债券的定义 债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的同时承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。 二、债券的类型 债券的类型能够从不同的角度进行分类： （１）、按发行主体分类，可分为政府债券、金融债券、公司债券、国际债券。 （２）、按偿还期限分类，可分为短期债券、中期债券、长期债券和永久债券。
（３）、按计息的方式分类，可分为附息债券、贴现债券、单利债券、累进利率债券。 （４）、按债券的利率浮动与否分类，债券可分为固定利率债券和浮动利率债券。 （５）、按是否记名分类，可分为记名债券和非记名债券。 （６）、按有无抵押担保分类，债券可分为信用债券和担保债券。 （７）、按债券形态分类，债券可分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。 三、债券的差不多特征： 1、偿还性。指债券必须规定到期期限，由债务人按期向债权人支付利息并偿还本金。 2、流淌性。指债券能够迅速转变为货币而又可不能在价值上蒙受损失的一种能力。 3、安全性。债券的安全性是指相对与债券的价格下跌的风险型而言的。一般来讲，具有高流淌性的债券其安全性也较高。 4、收益性。投资者在持有期内依照债券的规定，取得稳定的利息收入；投资者通过在市场上买卖债券，获得资本收益，这一点要紧是通过对市场利率的预期来实现的。
2020证券投资分析考点：主要分析方法和策略
2020证券投资分析考点：主要分析方法和策略 第一章第三节证券投资主要分析方法和策略 一、证券投资主要分析方法 证券分析的三个基本要素：信息、步骤和方法 证券分析的三类分析方法：基本分析法、技术分析法、量化分析法。 (一)基本分析法 基本分析法又称基本面分析法，是指证券分析师根据经济学、金 融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基 本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况等实行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相对应的投资建议 的一种分析方法。 基本分析法的理论基础在于：(1)任何一种投资对象都有一种能够 称之为“内在价值”的固定基准，且这种内在价值能够通过对该种投 资对象的现状和未来前景的分析而获得。(2)市场价格的内在价值之间 的差别最终会被市场所纠正，所以市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之时。 基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、 公司分析三大内容。 1.宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策 对证券价格的影响。经济指标分为三类：(1)先行性指标。(2)同步性 指标。(3)滞后性指标。 2.行业分析和区域分析。板块效应：天津滨海、成渝、东北。 3.公司分析。公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某家公司证券价格的走势上。
例1-7(2020年5月真题·单选题)基本分析的优点有( )。 A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单 B.同市场接近，考虑问题比较直接 C.预测的精度较高 D.获得利益的周期短 【参考答案】 A (二)技术分析法 技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券的市场行为有多种表现形式，最基本的表现形式是市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间。 三个重要假设：(1)市场行为包括一切信息;(2)价格沿趋势移 动;(3)历史会重复。 能够将技术分析理论分为以下几类：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。 例1—8(2020年5月真题·单选题)“市场永远是对的”是( )的观点。 A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 【参考答案】 B 【解析】技术分析流派是指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间等市场行为作为投资分析对象