浙江城商行发展分析

浙江省城商行发展分析

一、宏观政策环境分析

随着十八届三中全会的召开，中国深化改革开放的道路逐步清晰，按照中央提出的改革举措，中国将迎来下一个黄金十年，对于金融机构而言也意味着更多的机遇与挑战。而在刚刚闭幕的中央经济工作会议上，中央领导班子也对明年的经济工作作了具体的部署，明确了明年的六大任务，并提出了经济工作的总基调为：坚持稳中求进、改革创新，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。，在具体的改革路径和措施上，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》可作为今后几年经济金融发展的纲领性指引。其中决定未来改革的三大抓手分别是：“市场”在整个经济体系中的核心地位，公有和非公有经济的共同发展，以及独立的司法体系。同时，中央还成立了国家安全委员会和全面深化改革领导小组来保障改革的统一性、协调性和执行力。作为实体经济改革的坚实后盾，金融业的改革将是重心之一，而货币政策导向、利率市场化和自贸区是金融业改革绕不开的三大课题。

在货币政策导向方面，值得一提的是今年6月的“钱荒”事件。由于近年来银行业快速发展同业业务，并通过信托受益权、买入返售等方式避开信贷监管变相放贷，同时加上商业银行在资产负债管理上的“长资产、短负债”，最终导致了“钱荒”的发生。事件不仅反映出商业银行在流动性风险管理上的欠缺，同时也暴露出日益庞大的影子银行体系所隐藏的巨大的系统性风险。针对“钱荒”事件，央行的态度也体现了当前货币政策的基本导向，即保持稳健。同时，在确保经济稳中求进的同时，逐步降低同业业务积累的杠杆，逐步挤出影子银行带来的融资泡沫，以实现“用好增量、盘活存量”。

中国的利率市场化目前已取得了巨大的进步，但是总体上还远不及发达国家。中国的利率市场化改革采取了渐进式的稳步推进方式，大概经历了银行间拆借利率、债券市场利率、存贷款利率三步改革。目前利率市场化改革已进入最后的攻坚阶段，即存款利率上限的放开。可以预见的是下一步央行会择机推出存款保险制度以及大额可转让存单（CD），为存款利率的放开铺平最后的道路。

利率市场对于整个金融业尤其是银行业的影响是巨大的。一方面会迫使商业银行主动进行贷款结构的调整，增加高收益行业的贷款，提高收益性，另一方面易造成银行过度竞争、过度信贷，冲击金融系统的稳定性，同时还会导致中小商业银行失去隐性保护罩，加大经营压力，乃至陷入危机。如何应对利率市场化，是摆在以城商行为代表的中小银行面前的一个共同课题。

上海自贸区的成立意味着今后自贸区的发展模式将成为中国深化改革的重点突破口。其对于金融改革的意义也是重大的，一是自贸区内人民币资本项目可兑换、利率市场化、人民币跨境使用等方面将实现先行先试，金融机构的资产定价也将实行市场化定价；二是自贸区将启动面向国际的外汇管理改革试点，全面实现贸易投资的便利化；三是自贸区内通过建立面向国际的交易平台，鼓励企业参与多种商品期货交易，有效推动金融市场产品的全面创新和升级。

二、浙江省城商行的现状

1．浙商文化和产业经济的长期积累造就了浙江城商行的集体繁荣

浙江省凭借浙商的开放包容、敢闯敢拼在近几十年的改革开放中快速崛起，成为众多省份学习仿效的模范经济强省。浙江省的经济总量大、居民生活殷实、民营经济发达、县域经济和块状经济突出、经济外向程度很高、企业融资需求旺盛且融资方式呈多样化趋势，整体社会诚信度较高。浙江省的GDP及人均GDP 排名多年来名列前茅，经济百强县排名中浙江省独占近1/3。尽管近年来以温州模式为代表的浙江中小民企在整体宏观经济下行的背景下曾一度遭遇困境，但作为不变的浙商精神—“顽强进取、营利举义、远行抱团、应变开创”—将在中国新一轮的发展变革大潮中为浙江提供持续的核心竞争力。

浙江的城商行在改革发展的大潮下，以浙江的产业经济为依托，在支持实体经济的同时也壮大了自身的规模，实现了整体城商行的繁荣。目前浙江省的城商行已达到13家，占全国的近9%，在最新的全国城商行排名中，浙江省就有二家位居前十。

2．民营资本的发达造就了浙江城商行的取之于“民”还之于“民”

浙江省的11家城商行，其民间资本持股已经超过了70%，而据银监会统计，截止到2011年底，全国城商行的民间资本平均参与比例为54%，显然，这也符

合浙江省民营资本发达的特性。根据年报看，11家浙江城商行中，民资占股最高的达100%，如浙江稠州商业银行与浙江泰隆商业银行，而台州银行、民泰银行民资比例也超过90%。11家城商行的主要股东中，民企法人股东占据108席中的75席，其中，持股超5.00%的民企的近40家，包括12家上市公司。

城商行被公认是银行系统中最活跃、成长最快、最具有投资价值的板块之一，而“民资”成分让其对实体经济有天然的亲切感。从11家城商行年报来看，其贷款业务的行业分布，多集中在与地方中小企业相关的制造业、批发与零售业。其中，绍兴银行以56.28%的制造业贷款比位列首位；即使是辐射大杭州地区的杭州银行，制造业、批发与零售业的贷款比也分别占了19.41%、13.55%，远高于第三大贷款行业水利、环境和公共设施管理金的9.64%。服务实体经济的同时带来了较高的收益，2012年多家城商行主营业务收入平均增长了近38%，利润平均增长近29%。

应该说，在中央力图设立民营银行推进金融改革的政策思路下，浙江省以城商行为代表的金融业已走在了金融改革的大潮前列，为全国的民营资本参与金融提供了很好的范本和借鉴。

3．浙江城商行发展逐步分化，机构改革稳步推进

随着总部经济的差异，以及经营模式和公司治理的不同，浙江省内城商行发展分化逐步拉开，根据其规模基本可分为3+1个梯队。

注：1.以上数据均取自各家城商行2012年年报

2.由于宁波通商银行和宁波东海银行均成立于2012年，2012年对于两

家银行而言都不是完整的经营年，经营数据对比参考意义不大，故不作罗列。

第一梯队的宁波银行和杭州银行的总部所在地是浙江省最发达的城市，这是两家银行发展最快的先天优势，同时他们具有如下相同的特征：规模大、增速快、利润率高、机构网点多，从资产质量上比较，宁波银行要优于杭州银行（不良率分别为：0.32%和0.975,全国平均水平为0.9%），从资本充足率来看，宁波银行也做的较好。

第二梯队的城商行有5家，这5家银行具有的一个共性是都分布在民营资本发达、产业集聚特征强的地区（温州、台州和义乌）。尽管第二梯队的银行成长性也较好，但由于前期资产规模较低，加上总部经济相比杭州宁波两地稍弱，同时原始股本也比第一梯队少，因此其总的资产规模仍处在500-1000亿区间内。值得一提的有两家银行：一是稠州银行虽然成立时间不长，但其增速快（近5年的复合增速为50%），净资产利润率也尚可，其发展经验值得研究学习，但考虑其目前的规模以及资本充足率，结合较少的原始股本，发展可能即将面临规模扩张的瓶颈，急需外部融资；另一家台州银行，其复合增速不低，在保持了较高的净资产利润率的同时，还将资产质量维持在一个比较良好的水平（不良率为0.43%）。

第三梯队的城商行有四家，基本分布在浙北地区，表现为：增速相对较慢、原始股本较少、不良率相对较高、机构网点相对匮乏。

除此以外，随着浙江省加快推进金融机构机制改革和银行整合重组，新成立的宁波通商银行和宁波东海银行也进一步壮大了省内城商行的队伍，组成了浙江城商行的后起梯队。其中宁波国际银行转制为宁波通商银行，成为国内首家由外资银行改制为中资商业银行的开创性金融重组案例；而宁波象山绿叶城市信用社改制为宁波东海银行，则宣告全国城市信用社改制为城商行的工作全面完成。值得注意的是，宁波通商银行其原始股本达到52亿元，天然的资本优势如能结合准确的战略定位和完善的公司治理，将是今后第一梯队的有力竞争者。

三、浙江省城商行面临的问题

1．浙江省银行业总体稳健，但规模和效益的增速均有所放缓

多年来浙江民营经济的高速发展为金融业尤其是银行业带来了巨大的发展

红利，通过长期的增长积累，银行业的总量已居全国前列，但近年来受到实体经济增长放慢的影响，银行业的规模和效益在增速上都有明显放缓。从下图可以看出，2012年浙江省的金融机构存款和贷款总量上分居全国第四和第二，但增速则明显落后与多数省份，存款增速远低于东部省份的平均水平，且位列全国倒数第二，贷款增速略低于东部省份的平均水平，且位列全国倒数第三。这一方面说明了浙江省的金融业态已经较为发达，与其高度发展的市场经济形成了呼应，但另一方面也说明随着近几年浙江的实体产业遇到挫折后金融体系的支持也有所放缓，浙江的金融市场尤其是银行业亟待提升金融创新和对小微企业的支持，在与实体经济互荣的过程中走出新的发展之路。

图1：2012年全国各省份金融机构存款余额及增速对比图

图2：2012年全国各省份金融机构贷款余额及增速对比图

2．各种内部因素导致浙江城商行即将面临发展瓶颈

2012年浙江省城商行（未算上刚成立的通商银行和东海银行）的平均净资产利润率为17.6%，低于全国城商行19.2%的平均水平。这固然有浙江省整体经济减速的大环境影响，同时也暴露出城商行经营发展中所存在的问题。

首先，浙江省的城商行存在明显的区域化和分散化现象。尽管浙江省实体经济的总体量较大，但由于城商行分布多而散，且发展模式趋同，差异化不明显，导致竞争加剧，其平均的竞争力在全国并不出色。相比而言，整合了全省金融资源的徽商银行和江苏银行等已展现出较强的竞争实力。

其次，监管在经营区域上的严格把控，提高了浙江城商行跨区域发展的门槛。由于监管的制约，浙江省的城商行尤其是新成立的城商行无法通过跨区域发展实现资产的风险分散。尤其是在浙江，产业集聚效应显著，区域集中发展的银行同时又在贷款上采用联合担保的方式，容易加速敞口风险的积累和爆发。

最后，风险管理水平以及业务系统建设均急需提升。风险管理方面，由于浙江省的多数城商行的风险管理活动仍集中于传统信贷领域，离全面风险管理体系的要求尚有距离，同时，风险管理技术落后，风险管理人才缺乏，无法独立开发量化模型，都是制约城商行风险管理水平的重要因素。业务系统方面，由于受制于规模和资金限制，城商行对业务系统的改造大多只是局部性的，仍不能适应目前城商行快速发展的需要，而且随着信息技术迅猛发展，信息系统已成为银行发展业务、监控风险、服务客户、降低成本的核心竞争力，因此如何在资源有限的前提下提升信息系统建设的能力也是浙江城商行所集体面临的难题。

四、浙江城商行的应对策略

根据以上关于中央政策思路的指引，并结合城商行所面临的问题，提出以下城商行应对利率市场化以及发展瓶颈的具体策略：

1.摆正自身的战略定位，坚持走差异化发展的道路

利率市场化一旦全面完成，所有的银行将在同一平台上展开激烈的竞争，因此，身为中小银行的城商行必须首先明确自身的战略定位，解决“我是谁？”和“我要做什么？”的问题。“我是谁？”，城商行既要意识到自身面临的局限性，如成立时间短、客户基础薄弱、网点覆盖小、业务范围狭窄等，同时也要看到与

生俱来的优势，如决策链短、市场反应快、定价灵活、与本土企业关系紧密等。“我要做什么？”，城商行需根据自身的优劣势，制定差异化发展的战略，与大型的、全国性的银行展开错位竞争，这既能帮助自身在利率市场化下开拓一片蓝海，同时也有利于丰富整体金融市场的层次、提升多元化的金融生态。

以宁波通商银行为例，该行虽然展业时间很短，但自成立以来，就明确了以商贸金融为差异化发展的战略定位，以商贸领域的中小企业为核心客户群，以基础金融、商贸金融、同业金融三大板块齐头并进为开业前期的业务发展策略。通过一年多的努力，该行的发展已卓有成效，截至到2013年11月末，该行的总资产规模已达到370亿左右，较2012年末的水平翻了一番还多，同时该行的商贸金融授信客户数已达206家，授信余额达84亿，并占到该行信贷业务的50%。

2.紧抓小微企业，坚持以客户的业务需求为核心

利率市场化后，中小银行面临负债成本上升的压力，定位小微金融是中小银行应对利率市场化的关键突破口。小微金融最吸引城商行的是其高额收益。据了解，包商银行小微信贷的利率在15%—18%之间，是基准利率的3倍。而民生银行小微信贷利率则在基准利率的基础上上浮30%。在定位小微的过程中，浙江的城商行必须立足于长期积累的经验和优势，按照区域、行业等维度在小微企业金融服务中选择好细分市场，深耕细作，建立符合自身条件的批量化经营模式，逐步塑造差异化、特色化的竞争优势。

3.推进精细化管理，提升成本控制水平

银行精细化管理是企业精细化管理的延伸和发展。在精细化管理中，银行健全各项管理制度，细分目标，落实责任，充分运用数据定量分析技术进行精准业务营销、客户关系管理及风险控制，最终将大幅提升成本控制的能力，并实现银行效益的最大化。在利率市场化的压力之下，城商行通过推进精细化管理以增加运营效率并降低运营成本，其意义显得尤为重要。

精细化管理必须是自上而下的，落实到决策机构、职能部室和执行机构的全方位的进细化。具体到措施包括：一是转变经营理念，进而改变全体员工的工作习惯、统一工作行为；二是健全城商行的组织结构，发挥出中小银行决策链短、市场反应快的优势；三是建立权、责、利对等的岗位职责体系，根据全行战略目标，坚持因事设岗、以岗定标的原则；四是强化队伍建设，适当引进专业型人才

和复合型人才以提升整体的管理经营水平。

4.严守风险底线，完善内控体系建设

利率市场化对城商行的风险管控能力提出了更高的要求。为了应对利率市场化，城商行需树立科学的风险观、强化系统风险管理意识、建设理性稳健和审慎的风险管理文化、建立全面风险管理架构和完备的内控管理体系并逐步完善风险管理长效机制，为银行规范运作、稳健经营提供根本保障。

在具体的举措上可采取如下措施：一是强化系统风险管理意识，树立成熟的银行经营管理理念、科学的发展观和风险观；二是构建全面的风险管理架构，通过搭建完善的内控管理体系将风险管理渗透到全行的每一业务条线，每一执行单元；三是积极探索新型风险控制技术和工具，如在利率市场化后需积极创新开发金融衍生品，转移利率风险；四是形成“以正向激励为主”的评价体系，如通过对违规行为的“零容忍”来逐步树立良好的风险管理文化。

5.加强银银合作，发挥同业协同效应

城商行是区域性特征明显的中小银行，其受制于资产规模和业务范围，难以抵抗利率市场化浪潮的冲击。浙江的城商行之间应当结成联盟、抱团取暖，可优势互补、互通有无，共同提高抗风险能力。从国际经验外，小型银行组成合作联盟从而增加盈利水平是国际银行业的必然趋势。因此，在寻求内部能力的转型升级的同时，浙江城商行亦可连横合纵，加强外部银银合作，以应对利率市场化的巨大挑战。

除此之外，浙江的城商行还可以考虑与跨区域的城商行以及股份制银行合作，通过联合、跟随等方式借力发展。从合作的方向上看，除资金融通、资产转让等传统领域外，在产品研发、IT系统建设、渠道网络等方面都大有可为，如浙江城商行可以考虑通过第三方平台共同开发IT信息系统，在资源有限的情况下实现协同效应的最大化。