金融市场学综合练习及参考答案
《金融市场》课程综合练习
一、名词解释
1.金融市场
2.金融风险预警机制
3.货币头寸
4.汇票
5.证券投资基金
6.自由外汇
7.汇率
8.货币市场
9.回购协议10.开放式基金
11.封闭式基金12.指数基金13.保险14.投保人15.保险供给16.保险需求 17.远期外汇交易18.套汇19.掉期交易20.风险投资21.欧洲货币22.金融市场的风险23.并表监管
二、单项选择题
1、利用不同交割期汇率差异, 在买入或卖出即期外汇的同时, 卖出或买入远期外汇, 由此获取时间差收益的一种套汇方式, 被称为( ) 。
A 时间套汇
B 地点套汇
C 直接套汇
D 间接套汇2．世界上大多数国家的股票交易中, 股价指数是采用( )计算出来的。
A．加权平均法 B．除数修正法 C．算术平均法 D．算术股价指数法
3、国际上二板市场的主要模式不包括( ) 。
A、附属市场模式
B、独立运作模式
C、新市场模式
D、联动运作模式
4．以下( )发行方式, 承销商要承担全部发行失败的风险。A．代销 B．余额包销 C．全额包销 D．中央银行包销
5、欧洲货币市场的特征不包括( ) 。
A、币种多
B、管制松
C、成本低
D、一体化
6、欧洲货币市场的类型不包括( ) 。
A、离岸性
B、一体型
C、分离型
D、簿记型
7、所谓双边贷款指的事( ) 。
A、国际银团贷款
B、独家银行贷款
C、辛迪加贷款
D、联合贷款
8、下列不属于外国债券的事( ) 。
A、猛犬债券
B、扬基债券
C、欧洲债券
D、武士债券
9、欧洲债券市场上的主流交易品种为( ) 。
A、固定利率债券
B、浮动利率债券
C、零息票债券
D、步高债券
10、双重货币债券既包含债券属性, 又包含( ) 属性。
A、期货
B、期权
C、远期
D、互换
11、欧洲债券的主要交易中心是( ) 。
A、纽约证券交易所
B、东京证券交易中心
C、伦敦的场外市场
D、美国纳斯达克
12、大多数公司到国外首次募股, 一般采用( ) 。
A、包销发行
B、推销
C、助销
D、间接发行
13、最早推出信用衍生产品的银行是( ) 。
A、花旗银行
B、美洲银行
C、信孚银行
D、汇丰银行
14、一揽子信用互换是( ) 的一种变形。
A、信用违约互换
B、总收益互换
C、货币互换
D、利率互换
15、金融监管的原则不包括( ) 。
A独立性原则B、合法性原则C、经济性原则D、公开、公正、公平原则
16、双元多头金融监管体制的典型代表是( ) 。
A、中国
B、美国
C、德国
D、法国
17、日本的金融监管体制属于( ) 。
A、双元多头
B、单一监管
C、多元多头
D、单元多头
18、区域性的金融监管一体化为( ) 。
A、世界银行
B、美联储
C、亚洲开发银行
D、欧洲中央银行
19、并表监管针正确是( ) 。
A、国内所有银行
B、地区所有银行
C、有选择的国内若干大银行
D、银行集团
20、下列国际监管协调组织中, 影响最大的是( ) 。
A、巴塞尔委员会
B、国际证券委员会组织
C、国际清算银行
D、国际保险监管官联合会
21．19 初, ( ) 成立, 这是中国历史上第一家正式开业的证券交易所。
A．上海证券交易所B．深圳证券交易所 C．南京证券交易所 D．北京证券交易所
22．16 , 在西欧建立了世界上最早的证券交易所即( ) 证券交易所。
A．巴黎 B．伦敦 C．卢森堡 D．阿姆斯特丹
23．以下不属于衍生工具的是( ) 。
A．远期合约 B．期货合约 C．股票交易合约 D．货币互换协议24．证券公司作为投资者而给自己买卖证券、并自担风险的业务是( )
A．承销 B．代理买卖 C．自营买卖 D．投资咨询
25．经营下列业务----证券经纪、证券投资咨询以及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问的证券公司, 其注册资本最低限额为人民币( ) 元。
A．5000万 B．1亿 C．3亿 D．5亿
26．( ) 由于变动频繁, 能迅速、及时、准确地反映货币市场资金供求情况, 因此成为货币市场上最敏感的”晴雨表”。A．拆借利率 B．票据利率 C．短期贷款利率 D．短期债券利率27．票据是一种( ) 证券。
A．无因债权、证权B．有因债权、证权 C．有因债权、设权 D．无因债权、设权
28．主要投向有价证券, 且是一种间接投资工具的是( ) 。
A．债券 B．期货 C．股票 D．投资基金券
29．面向少数特定投资者的发行证券叫( )
A．定向发行 B．公开发行 C．直接发行 D．间接发行
30．公开发行公司债券, 股份有限公司的净资产不低于人民币( ) 万元。
A．500 B．1000 C．3000 D．6000
31．证券投资基金从事股票、债券等证券的投资, 若发生亏损由( ) 承担。
A．管理人 B．托管人 C．监管人 D．持有人
32．证券投资基金在美国被称为( ) 。
A．单位信托基金 B．共同基金 C．集合投资计划 D．证券投资信托基金
33、利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖, 从中套取差价利润的交易方式, 被称之为( ) 。
A、即期交易
B、远期交易
C、套汇交易
D、套利交易
34．推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是( )。
A．存款准备金制度 B．再贴现政策
C．公开市场政策 D．存款派生机制
35．在同一城市或地区的金融机构经过中介机构进行拆借, 多是以( )作媒体。
A．支票 B．本票 C．汇票 D．期票
36．再贴现是( )。
A．中央银行的授信业务 B。中央银行的负债业务
C．中央银行的资产业务 D．商业银行的授信业务
37．大额可转让定期存单深受欢迎的基本原因是( )。
A．期限短 B．面额固定 C．流动性强 D．利率高
三、多项选择题
1．直接融资的优点在于( ) 。
A．灵活便利, 安全性高, 易于取得规模经济
B．资金供求双方在数量、期限、利率等方面受到的限制比间接融资为少
C．资金供求双方联系紧密, 有利于资金快速合理配置和提高使用效率
D．由于没有中间环节, 筹资成本较低
E．由于没有中间环节, 投资收益较高
2．作为一个完整的金融市场, 必须具备( ) 等四个基本要素, 它们共同构成了金融市场的基本框架。
A．交易主体 B．交易工具 C．交易价格 D．交易地点 E．交易方式
3．金融工具的基本特征表现为( )
A．期限性 B．流动性 C．风险性 D．收益性 E．多样性
4．货币市场的信用工具包括( ) 。
A．国库券 B．股票 C．银行承兑汇票 D．回购协议 E．商业票据
5．中央银行的主要货币政策工具有( )
A．存款准备金 B．再贴现 C．公开市场业务 D．物价 E．利率
6．汇票的当事人有三方, 即( ) 。
A．出票人 B．贴现人 C．背书人 D．付款人 E．收款人。7．按偿还方式不同可将债券分为( )
A．可早赎回债券B．可提前兑现债券 C．分期付息债券
D．附息票债券 E．偿债基金债券。
8．按发行区域和支付的货币不同, 债券市场可分为( )。A．场内市场 B．场外市场 C．国内债券市场 D．外国债券市场 E．欧洲债券市场
9．近年来推进中国债券市场发展的主要措施有( )
A．积极推动金融创新 B．丰富市场品种 C．大力发展公司债券D．加快债券市场基础性建设 E．进一步完善债券市场的运行机制
10．货币市场上的交易工具主要有( )。
A．货币头寸 B．长期公债 C．公司债 D．票据 E．股票11．债券信誉高, 违约风险小, 属”投资级债券”的有( ) 。
A．AA级 B．A级 C．BBB级 D．BB级 E．B级
12．场内债券市场具有以下几个特点( )
A．交易品种多样性、大宗性 B．主要采取指令驱动、集中撮合的方式进行交易
C．提供标准化产品的交易 D．在有形的场所集中进行 E．以中小投资者为主。
13．债券交易形式主要有( )
A．现货交易 B．回购协议交易 C．远期交易 D．期货交易 E．期权交易
14．中国同业拆借市场逐步形成和发展的条件和原因有( )。A．中央银行制度的建立 B．存款准备金制度的实施
C 多元化金融机构格局的形成 D．高度集中统一的金融体制E．商业银行的逐步完善
15．根据投资风险和收益的不同, 投资基金可分为( ) 。A．成长型基金 B．收入型基金 C．混合型基金 C．指数型基金E．平衡型基金
16．中国当前开放式基金的营销渠道主要有( ) 渠道。A．信托公司 B．商业银行 C．证券公司 D．保险公司 E．基金公司直销中心
17、股市操作的理论主要有( ) 理论。
A随机漫步 B 相反 C 波浪 D 平行
18．属于外汇市场的运行机制的有( )。
A．供求机制 B．汇率机制 C．效率机制 D．交易机制E．风险机制
19．保险市场的特点有( ) 。
Ａ．专业性强 B．经营面广 C．预期性 D．非即时结清性 E．政府干预性
20．财产保险市场, 是专门为社会公民提供各种人身保险商品的市场, 可分为( ) 。
Ａ．财产保险市场 B．意外伤害保险市场 C．健康保险市场D．责任保险市场 E．信用保证保险市场。
21．( )会对整体股价发生影响, 而不会对个别股价发生特别影响。
A．宏观经济因素 B．政治因素 C．企业自身因素 D．其它因素
22．主要的保险中介人包括( ) 。
Ａ．被保险人 B．保险人 C．保险代理人 D．保险经纪人 E．保险公估人
23．在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有( )。
A 大商业银行 B．中小商业银行 C．非银行金融机构
D．中央银行 E．境外代理银行
24．中国保险监管制度逐步完善体现为( ) 。
Ａ．加强保险法律建设 B．加强精算制度建设 C．引入寿险公司内含价值指标体系 D．健全信息与统计制度 E．建立风险责任追究制度。
25．在既定的保险需求的前提下, 保险供给受以下( ) 因素的制约。
Ａ．保险成本 B．保险价格 C．保险市场的竞争 D．偿付能力E．保险技术
26、按标的物不同, 金融期货可分为( ) 。
A、利率期货
B、外汇期货
C、原油期货
D、股价指数期货
27、金融期货市场的功能包括( ) 。
A、避险
B、价格发现
C、创造财富
D、消除风险
28、股票指数期货的特点包括( ) 。
A、高杠杆性
B、具有期货和股票的双重特性
C、既能够防范非系统性风险, 又能够防范系统性风险
D、以现金结算, 而不是用实物进行交割
29、按期权购买者的获得的权利划分, 期权可分为( ) 。
A、看涨期权
B、看跌期权
C、欧式期权
D、美式期权
30、金融互换的功能包括( ) 。
A、空间填充功能
B、规避风险功能
C、逃避管制功能
D、降低筹资成本功能
31、离岸金融市场又可分为( ) 。
A、一体化中心
B、隔离性中心
C、名义中心
D、记账中心
32、按市场功能的不同来划分, 国际金融市场包括( ) 。
A、国际货币市场
B、国际资本市场
C、国际外汇市场
D、国际原油交易市场
33、按风险来源分类, 金融风险包括( ) 。
A、经济风险
B、汇率风险
C、信用风险
D、营运风险
34、风险控制工具可分为( ) 。
A、风险转移
B、风险避免
C、风险控制
D、风险自留
35、金融监管的成本包括( ) 。
A、执法成本
B、守法成本
C、金融监管的道德风险
D、监管失灵成本
四、判断题
1、从本质上讲, 衍生工具有点类似于保险。( )
2、期权交易都是在交易所内进行的。( )
3、期货交易是到期进行结算的。( )
4、期权交易双方都需要交纳保证金。( )
5、金融衍生工具市场是国际资本市场的一个部分。( )
6、大多数欧洲债券是不记名债券。( )
7、全球国际股票发行额在整个资本市场资金来源中所占比例远远小于国际债券市场。( )
8、风险就意味着亏损。( )
9、现代意义上的信用风险是指借款人不能按期还本付息而给贷款人造成损失的风险。( )
10、金融监管与一般公共监管的理论基础是相同的。( )
11、金融机构的自由竞争, 产生了金融机构倒闭风险。( )
12、金融监管的必要是由于存在市场失灵, 从而意味着监管必然有效。( )
13、美国和加拿大都是双元多头金融监管体制的典型代表。( ) 14．间接融资因为有金融机构从中获取收益, 因此筹资者成本较高, 投资者收益较低。( )
15．套期保值者是指利用市场定价的低效率来赚取无风险利润的主体。( )
16．指令驱动是指交易者根据自己的交易意愿提交买卖指令并等待在拍卖过程中执行指令, 市场交易系统根据一定的指令匹配规则决定成交价格。( )
17．场外交易的方式既没有固定的场所, 也不进行直接接触, 是一个无形市场。( )
18．短期资金市场交易的信用工具主要是现金货币, 故称货币市场。( )
19．第三市场的交易相对于交易所交易来说, 具有限制更少、成本更低的优点。( )
20．证券交易所只为证券买卖提供交易的场地, 本身并不参加证券买卖, 也不决定买卖的价格。( )
21．货币头寸又称现金头寸, 就是指商业银行每日收支相抵后资金过剩的数量。( )
22．汇票的出票人应担保承兑和担保付款; 本票的出票人则是自己承担付款责任。( )
23．商业银行以所持有的债券进行回购融资, 提高了其超额储备的需求, 不利于其流动性管理水平的提高。( )
24．债券发行人可根据债券信用等级来确定债券的发行利率水平, 如果等级越高, 可相应降低债券的利率。( )
25．当物价上涨的速度较快时, 人们出于保值的考虑, 纷纷将资金投资于房地产或其它能够保值的物品, 债券供过于求, 从而会引起债券价格的下跌。( )
26．投资基金经过分散投资仅能克服非系统风险, 而对系统性风险是无能为力的。( )
27．开放式基金在投资者赎回的压力下, 基金管理公司面临更大的约束, 有动力提高管理水平。( )
28．封闭式基金在证券交易所二级市场上挂牌买卖, 其价格一般总是与其资产净值一致。( )
29．保险事故的近因是造成保险标的损失最直接、在时空上最靠近结果的原因。( )
30．再保险市场又称为分保市场, 是保险人同投保人之间再次办理保险业务的市场( )
31．保险企业的经营具有负债性质, 各国保险监管当局就把保险企业的偿付能力作为监管的目标, 都规定了保险企业的最低偿付能力, 因而保险供给会受到偿付能力的制约。( )
32、同普通股相比, 优先股具有风险小、收益相对稳定的特点。( )
五、计算题
1.91天期国库券面额为100元, 购买价格为97.25元, 则银行贴现收益率为多少?
2.某人持有一大额定期可转让存单, 本金100万无, 存单原订利率10%, 原订期限180天, 投资人持有60天后出售, 距到期日还有120天, 出售时的市场利率为11%, 其转让价格为多少?
3、设有一张本金为200万元的大额可转让定期存单, 存单原订利率为10%, 原订期限180天, 投资人持有存单60天后出售, 距到期日还有120天, 出售时利率为11%, 求该存单出售时的价格?
4.如果投资者要以975000美圆的折扣价购买期限为90天、价值为1000000美圆的商业票据, 其贴现收益率为多少?
5.面额为1000美元的美国短期国库券, 期限182天, 到期收益率6%, 持有92天以后将其卖出, 试计算市场价格。
6.一张面额1000元的债券, 票面年利率为8%, 发行价格950元, 期限 , 试计算其到期收益率。
7、设面额为100000美元的美国短期国库券, 期限半年, 到期收益为6%, 投资者持有三个月后卖出, 试求其市场价格。
8、有一张面额为1000美元的美国短期国库券, 期限182天, 到期收益为6%, 投资者持有92天后卖出, 试求其市场价格。
9、设在计算的股票价格指数中包括4种股票, 报告期价格分别为每股10元、 15元、 20元、 25元, 基期股价平均数为每股7元, 基期指数为100, 这4种股票在报告期的权数分别为100、 150、200、 250, 试计算加权股价指数是多少?
10、某股票市场以A、 B、 C三种股票为样本, 基期价格分别为20、 45、 25元, 报告期价格分别为32、 54、 20元, 基期指数值为100, 试求该股市平均股价指数为多少?报告期的股价和基期股价发生什么变化?
11、在所计算的股价指数中包含4种股票, 报告期价格分别为每股10元、 15元、 20元、 25元, 基期平均价为7元, 基期指数
为100。计算其价格指数。
12、设有一张100万元的大额定期存单, 利率为10%, 期限为6个月, 投资人持有存单2个月后出售, 距到期还有120天, 当时市场利率为11%, 请计算该存单的转让价格。
13.交易商因急需临时性资金, 将50万元的短期国债卖给顾客, 售价为499910元, 约定第二天即购回, 购回价为50万元, 则约定利息及回购利率各为多少?
14、有一张50万元的大额定期存单, 利率为10%, 期限为6个月, 投资人持有存单3个月后出售, 距到期还有90天, 当时市场利率为12%, 请计算该存单的转让价格。
六、问答题
1、简述金融市场的功能。
2、金融工具的基本特征表现为哪些?
3、试述中国金融市场发展中存在的问题与解决思路。
4、股票与债券的联系与区别。
5、试述证券投资基金与股票、债券的区别。
6、同业拆借市场为哪些特点?
7、商业票据融资与短期银行借款相比为哪些特点?
8、短期国债市场的特征与功能有哪些?
9、简述证券投资基金的优势。
10、简述证券投资基金的局限性。
11、简述证券投资基金的作用。
12、简述国际上金融监管体制的类型有哪些
13、开放式基金与封闭式基金的主要区别有哪些?
14、简述保险的基本原则
15、简述保险市场的特点。
16、保险市场的具体作用体现为哪些方面?
17、试述影响保险供给的因素。
18、试述影响保险需求的因素。
19、简述外汇市场的功能。
20、试述影响汇率变动的主要因素。
21、试述黄金市场价格的影响因素。
22、简述金融互换的功能。
23、简述信用衍生产品的作用。
《金融市场学》综合练习参考答案
一、名词解释:
1、金融市场: 以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制
的总和。
2、金融风险预警机制: 指各种反映金融风险警情、警兆、警源及变动趋势的组织形式、指标体系和预测方法等所构成的有机整体。
3、货币头寸: 商业银行每日收支相抵后, 资金过剩或不足的数量。
4、汇票: 由出票人签发, 要求付款人按约定的付款期限, 对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。
5、证券投资基金: 指经过发行基金单位、集中投资者资金, 由管理人管理, 由托管人托管, 主要从事股票、债券等证券的投资, 由持有人共享利益、共担风险的一种证券投资方式。
6、自由外汇: 无需货币发行国批准就能够在国际金融市场上自由买卖, 在国际支付中广泛使用并能够无限制地兑换成其它货币的外汇。
7、汇率: 指两种不同货币之间的折算比价, 也就是以一种货币表示的另一种货币的价格。
8、货币市场: 指由意念期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。
9、回购协议: 指的是在出售证券的同时, 和证券的购买商签定协议, 约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券, 从而获取即时可用资金的一种交易行为。
10、开放式基金: 是指基金发行总额不固定, 基金单位总数随时增减, 投资者能够按基金的报价在国家规定的营业场所申购或赎回的一种基金。
11、封闭式基金: 是指基金经理公司在设立基金时, 限定了基金的发行总额, 在初次发行达到了预定的发行计划后, 基金即宣告成立, 并进行封闭, 在一定时期内不再追加发行新基金单位的一种基金。
12、指数基金: 是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或一部分证券的基金, 其目的在于达到与该指数同样的收益水平。
13、保险: 是保险人经过收取保险费的形式建立保险基金用于补偿因自然灾害和意外事故所造成的经济损失或人身保险事故发生时给付保险金的一种经济补偿制度。
14、投保人: 又称要保人, 是与保险人签订保险合同的另一方当事人, 它是对保险标的具有可保利益, 向保险人申请订立保险合同, 并负有缴纳保险费义务的人。
15、保险供给: 是指在一定的费率水平上, 保险市场上各家保险企业愿意而且能够提供的保险商品的数量。
16、保险需求: 是指在一定的费率上, 保险消费者从保险市场上愿意并有能力购买的保险商品的总量。
17、远期外汇交易: 又称期汇交易, 是指买卖外汇双方先签订合
同, 规定买卖外汇的数量、汇率和未来交割外汇的时间, 到了规定的交割日期, 买卖双方再按照合同规定办理货币收付的外汇交易。
18、套汇: 是指人们利用不同外汇市场的汇率差异所进行的以获取利益或防范风险为目的的外汇交易活动。
19、掉期交易: 指将货币相同、金额相同而方向相反、价格期限不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行, 在买进( 或卖出) 某种外汇的同时卖出( 或买进) 金额相同但交割日期不同的该种货币, 以避免汇率变动的风险。
20、风险投资: 是指投资人将资本投向刚刚成立或快速成长的未上市新兴公司( 主要是高科技公司) , 在承担很大风险的基础上, 为融资人提供长期投资和增殖服务, 培育企业快速成长, 数年后再经过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资以取得高额回报的投资方式。
21、欧洲货币: 在某种货币发行国国境以外的银行存贷的该国货币。
22、金融市场的风险: 是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。
23、并表监管: 是一个监管当局对银行集团的总体经营进行监管的过程。
二、单项选择题:
金融市场学试题及答案
全国2013年1月高等教育自学考试 金融市场学试题 课程代码：00077 请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。 选择题部分 注意事项： 1.答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。 2.每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。不能答在试题卷上。 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1.现代意义上的证券交易所最早成立于 A.意大利佛罗伦萨 B.荷兰阿姆斯特丹 C.英国伦敦 D.美国费城 2.中央银行发行和回购的市场是 A.政府债券市场 B.货币市场 C.央行票据市场 D.同业拆借市场 3.同业拆借期限最长不超过 ．．． A.3个月 B.6个月 C.9个月 D.1年 4.我国同业拆借市场使用的利率是 A.SHIBOR B.LIBOR C.HIBOR D.NIBOR 5.下列有价证券中，具有“二次融资”特点的是 A.普通可转换公司债券 B.可分离交易转换债券 C.普通股 D.优先股 6.每股净资产反映的是股票的 A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 7.A公司每股净资产值为5元，预计溢价倍数为2，则每股发行价格为 D.10元 8.下列关于股票发行价格的影响因素中，说法正确的是 A.税后净利润越高，发行价格越高 B.股票发行数量越大，发行价格可能越高 C.传统产业且竞争能力较差的企业，其发行的股票价格越高 D.宏观经济前景悲观时，发行价格越高
湘潭大学金融市场学课后习题答案
第三章 计算题 1.2007年5月10日中国建设银行07央行票据25的报价为98.01元。07央行票据25是央行发行的一年期贴现票据。债券起息日为2007年3月21日，到期日为2008年3月21日，到期日为2008年3月21日。计算2007年5月10日 贴现收益率、等价年收益率和债券等价收益率。 解答： 贴现收益率 ()%27.2316 36010001.98-100 =??????? 有效年收益率 ()%35.21-10001.98-1001316365 =?? ????+ 等价收益率 ()%35.2316 36510001.98-100 =??????? 第四章 1.假设投资经理李先生约定6年后向投资者支付100万元，同时，他有把握每年实现12%的到期收益率，那么李先生现在要向投资者要求的初始投资额是多少？ 解答： ()() 506600%121100000016=+=+=t y FV P 2.某一债券面值为1000元，票面利率为6%，期限为3年，约定每年付息一次，三年后归还本金。如果投资者的预期年收益率为9%，则该债券的内在价值是多少？ 解答： ()()()06.92409.01100009.016009.016009.0160332=+++++++=PV 3.一种30年期的债券，息票率为8%，半年付息一次，5年后可按1100美元提前赎回。此债券现在按到期收益率7%售出。 （1）赎回收益率为多少？
（2）若赎回价格为1050美元，赎回收益率为多少？ （3）若赎回保护期为2年，赎回收益率为多少？ 解答： 以半年计，所得赎回收益率分别为3.368%，2.976%，3.031%。 第五章 1.假设A公司股票目前的市价为每股20元。用15 000自有资金加上从经纪人处借入的5000元保证金贷款买入了1000股A股票。贷款年利率为6%。 （1）如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，在经纪人账户上的净值会变动多少百分比？ （2）如果维持保证金比率为25%，A股票的价格跌到多少才会收到追缴保证金通知？ （3）如果购买时只用了10 000元自有资金，那么第（2）的答案会有何变化？ （4）假设该公司未支付现金红利。一年以后，如果A股票价格变为①22元，②20元， ③18元，投资收益率为多少？投资收益率与该股票股价变动的百分比有何关 系？ 解答： 原来的账户上的净值为15 000元， （1）若股价升到22元，则净值增加2000元，上升了13.33%； 若股价维持在20元，则净值不变； 若股价跌到18元，则净值减少20元，下降了13.33%， （2）设令经纪人发出追缴保证通知时的价位为X，则 （1000X-5000）/1000X=25% X=6.67元 （3）（1000X-10000）/1000X=25% X=13.33元 （4）一年以后保证金贷款本息和为5000×1.06=5300元 若股价升到22元，则投资收益率为 （1000×22-5300-15000）/15000=11.33% 若股价维持在20元，则投资收益率为 （1000×20-5300-15000）/15000=-2% 若股价跌到18元，则投资收益率为 （1000×18-5300-15000）/15000=-15.33% 投资收益率与股价变动的百分比的关系如下：
金融市场学试题及答案
金融市场学试题及答案 第一章金融市场概论 名词解释 1．货币市场：指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能是保持金融工具的流动性，以便随时将金融工具转换成现实的货币。 2．资本市场：是指以期限在1年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。一般来说，资本市场包括两个部分：一是银行中长期存贷款市场，二是有价证券市场。但人们通常将资本市场等同于证券市场。 3．保险市场：是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。 4．金融衍生工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。 5．完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。 单项选择题 1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的( D )。A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能 2．金融市场的宏观经济功能不包括( B )。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能 3．金融市场的配置功能不表现在( C )方面。 A．资源的配置B．财富的再分配 C．信息的再分配D．风险的再分配 4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同( D )。A．利息B．股息C．红利D．资本利得 5．一般来说，( B )不影响金融工具的安全性。 A．发行人的信用状况B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计 6．金融市场按( D )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 7．( B )是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。 A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 8．( A )一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场 多项选择题 1．金融资产通常是指具有现实价格和未来估价，且具有特定权利归属关系的金融工具的总称，简言之，是指以价值形态而存在的资产，具体分为( BCD )。 A．现金资产B．货币资产C．债券资产D．股权资产E．基金资产2．在经济体系中运作的市场基本类型有( ACD )。
金融市场学模拟试题含答案
2010年1月 金融市场学试题 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的 括号内。错选、多选或未选均无分。 1.属于经济周期预测先行指标的是() A.工业产值 B.消费物价指数 C.消费者信心指数 D.失业的平均期限 2.现货交易不包括() B.保证金交易A.现金交易 C.固定方式交易 D.利率互换 3.下列选项中，既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押 品的是() B.政策性金融债国债A. C.央行票据 D.企业债 4.发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为() B.私募发行公募发行A. C.直接发行 D.间接发行 5.影响股票供求关系的市场因素是() A.投资者动向 B.金融形势 C.劳资纠纷 D.财政状况 6.市场价格若没有达到客户所要求的特定价位，则不能成交的订单是() A.到价单 B.市场单 C.限价单 D.收盘单 7.期货交易中，市场风险的防范机制是() A.保证金制度 B.无负债结算制度 C.价格限额 D.实物交割 8.从投资运作的特点出发，可将证券投资基金划分为() A.对冲基金与套汇基金 B.私募基金与公募基金 C.在岸基金与离岸基金 D.股票基金与债券基金 9.国债柜台交易的交割方式为() A.T+0 B.T+1 C.T+2 D.T+3 10.一张15年期，年利率为7.2％，市场买卖价格为800元，票面价值为1000元的债券，其即期收益率为() A.7.2％ B.8％ C.8.5％ D.9％ 11.为谋取现货与期货之间价差变动收益而参与期货市场的交易者是()
金融市场学第四版课后题答案
《金融市场学》习题答案 习题二答案： 1. b、e、f 2. 略 3. 同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同： (1) 定期存款记名、不可转让；大额可转让定期存单是不记名的、可以流通转让的。 (2) 定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大。 (3) 定期存款；利率固定；大额可转让定期存单利率有固定的也有浮动的，且一般高于定期存款利率。 (4) 定期存款可以提前支取，但要损失一部分利息；大额可转让定期存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。 4. 回购利息=1,001,556－1,000,000=1,556RMB 设回购利率为x,则： 1，000，000×x×7/360=1556 解得：x=8% 回购协议利率的确定取决于多种因素，这些因素主要有： (1) 用于回购的证券的质地。证券的信用度越高，流动性越强，回购利率就越低，否则，利率相对来说就会高一些。 (2) 回购期限的长短。一般来说，期限越长，由于不确定因素越多，因而利率也应高一些。但这并不是一定的，实际上利率是可以随时调整的。 (3) 交割的条件。如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其他交割方式，则利率就会相对高一些。 (4) 货币市场其他子市场的利率水平。它一般是参照同业拆借市场利率而确定的。 5．贴现收益率为：[ (100-98.01) /100]×360/316=2.27% 真实年收益率为：[1+ (100-98.01) /98.01]365/316－1=2.35% 债券等价收益率为：[(100-98.01)/98.01] ×365/316=2.35% 6．平均收益率=2.91%*35%+3.2%*25%+3.85%*15%+3%*12.5%+2.78%*12.5%=3.12% 习题三答案 一、计算题 1．（1）从理论上说，可能的损失是无限的，损失的金额随着X股票价格的上升而增加。 （2）当股价上升超过22元时，停止损失买进委托就会变成市价买进委托，因此最大损失就是2 000元左右。 2．（1）该委托将按最有利的限价卖出委托价格，即40.25美元成交。 （2）下一个市价买进委托将按41.50美元成交。 （3）我将增加该股票的存货。因为该股票在40美元以下有较多的买盘，意味着下跌风险较小。 相反，卖压较轻。 3．你原来在账户上的净值为15 000元。 （1）若股价升到22元，则净值增加2000元，上升了13.33%； 若股价维持在20元，则净值不变； 若股价跌到18元，则净值减少2000元，下降了13.33%。 （2）令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为X，则X满足下式： （1000X-5000）/1000X=25% ：自己的 所以X=6.67元。 （3）此时X要满足下式： （1000X-10000）/1000X=25% 所以X=13.33元。 （4）一年以后保证金贷款的本息和为5000×1.06=5300元。 若股价升到22元，则投资收益率为： （1000×22-5300-15000）/15000=11.33%：净盈利 若股价维持在20元，则投资收益率为： （1000×20-5300-15000）/15000=-2% 若股价跌到18元，则投资收益率为： （1000×18-5300-15000）/15000=-15.33% 投资收益率与股价变动的百分比的关系如下： 投资收益率=股价变动率×投资总额/投资者原有净值－利率×所借资金/投资者原有净值4．你原来在账户上的净值为15 000元。 （1）若股价升到22元，则净值减少2000元，投资收益率为-13.33%； 若股价维持在20元，则净值不变，投资收益率为0；
金融市场学模拟试题及答案
金 融 市 场 学 模 拟 试 题 、单项选择题（本大题共 20小题，每小题1分，共20 分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的， 请将其代码填写在题后的括 号内。错选、多选或未选均无分。 1 ?金融市场以（）为交易对象。 A.实物资产 B.货币资产 C.金融资产D ?无形资产 2?上海黄金交易所于 正式开业。（） A. 1990 年 12 月 B . 1991 年 6 月 C . 2001 年 10 月 3. 证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 A.公司制 B .会员制 C.审批制 D .许可制 4. 一般说来，金融工具的流动性与偿还期 （ ） A.成正比关系 B .成反比关系 C .成线性关系 D .无确定关系 5. 下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 （ ） A.普通股股东享有公司的经营参与权 B.优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C.普通股股东不可退股 D.优先股股东不可要求公司赎回股票 6. 以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 （ ） A.股票，基金，债券 B .股票，债券，基金 C.基金，股票，债券 D .基金，债券，股票 7. 银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 （ ） A.银行本票B .商业本票C.商业承兑汇票 D .银行承兑汇票 8货币市场的主要功能是（） A.短期资金融通 B .长期资金融通 D . 2002 年 10 月
A.系统风险 B ?非系统风险C.信用风险 D .市场风险C.套期保值 D ?投机 9.债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是
10 ?中央银行参与货币市场的主要目的是 （ ） A.实现货币政策目标 B ?进行短期融资C.实现合理投资组合 11?在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 A.保持不变B ?与实际利率对应 C.调高 D ?调低 12. 世界五大黄金市场不包括 （ ） A.伦敦 B .纽约C .东京 D .香港 13. 在我国，可直接进入股票市场的金融机构是 （） A.证券市场B .商业银行C.政策性银行 D .财务公司 14. 股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 （ A.公募发行和私募发行 B .直接发行和间接发行 C.场内发行和场外发行 15. 我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 （） A. 10 股 B . 50 股 C. 100 股 D . 1000 股 16. 专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 （ 20. 关于期权交易双方的风险，正确的是 （ ） A.买方损失有限，收益无限 B .卖方损失有限，收益无限 C.买方收益有限，损失无限 D .取得佣金收入 （ ） D .招标发行和非招标发行 A.专业经纪人B .专家经纪人C.零股交易商 D ?交易厅交易商 17. 我 国上市债券以___交易方式为主。（ ） 18. 我国外汇汇率采用的标价法是 （） A.直接标价法B .间接标价法C.美元标价法 D .直接标价和间接标价法相结合 A. —级市场和二级市场 B .直接市场和间接市场 C.现货市场和期货市场 D ?官方市场和黑市 D .卖方
金融市场学试卷及答案集合.docx
一、名词解释 股票行市：是指股票在流通市场上买卖的价格。 佣金经纪人：是指接受客户委托，在证券交易所内代理客户买卖有价证券，并按固定比例收取佣金的经纪人。 套利交易：外汇交易的方式之一。是指利用不同国家和地区短期利率的差异，将资金由利率低的国家和地区转移到利率较高的国家和地区进行投放，从中获取利息差额收益。套利交易依利率差异的存在而存在。 金融工具：又称信用工具，指表示债权、债务关系的有价证券或凭证，是具有法律关系的契约 违约风险：又称倒帐风险，是指债券发行公司于债券到期前无法支付利息或到期时无法偿还本金的可能性。通常政府发行的债券无违约风险，这种风险只存在于公司债券中。 票据：是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的信用和结算工具，有汇票、本票和支票之分。封闭型投资基金：开放型投资基金的对称，是 指基金规模在发行前便已确定，在发行完毕后 和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基 金。 篮筹股：又称热门股，是指那些规模庞大、经 营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。 货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日 收支相抵后，资金过剩或不足的数量，它是同 业拆借市场的重要交易工具。 期货市场：是指交易协议虽然已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。 开放型基金一—又称开放型投资基金，是封闭式投资基金的对称。是指原则上只发 行一种基金单位，发行在外的基金单位或受益凭证没有数额限制，可以根据实际需要和经营策略随时增加或减少的投资基金。 专家经纪人——即佣金经纪人的经纪人。 回购协议：是指证券的持有人在山售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。 基金证券：义称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。 二、判断正误并说明原因 2．由于各国金融市场的发达程度不同，因此，市场本身的构成要素也就不同。
金融市场学(课后习题答案)
金融市场学 习题二答案 1.b、e、f 2.略 3.同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同： （1）定期存款记名、不可转让；大额可转让定期存单是不记名的、可以流通转让的。（2）定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大。 （3）定期存款；利率固定；大额可转让定期存单利率有固定的也有浮动的，且一般高于定期存款利率。 （4）定期存款可以提前支取，但要损失一部分利息；大额可转让定期存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。 4.回购利息=1,001,556－1,000,000=1,556RMB 设回购利率为x,则： 1,000,000×x×7/360=1556 解得：x=8% 回购协议利率的确定取决于多种因素，这些因素主要有： （1）用于回购的证券的质地。证券的信用度越高，流动性越强，回购利率就越低，否则，利率相对来说就会高一些。 （2）回购期限的长短。一般来说，期限越长，由于不确定因素越多，因而利率也应高一些。但这并不是一定的，实际上利率是可以随时调整的。 （3）交割的条件。如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其他交割方式，则利率就会相对高一些。 （4）货币市场其他子市场的利率水平。它一般是参照同业拆借市场利率而确定的。 5.贴现收益率为：[（100-98.01）/100]×360/316=2.27% 真实年收益率为：[1+（100-98.01）/98.01]365/316－1=2.35% 债券等价收益率为：[（100-98.01）/98.01] ×365/316=2.35% 6.平均收益率=2.91%*35%+3.2%*25%+3.85%*15%+3%*12.5%+2.78%*12.5%=3.12% 习题三答案 1.（1）从理论上说，可能的损失是无限的，损失的金额随着X股票价格的上升而增加。（2）当股价上升超过22元时，停止损失买进委托就会变成市价买进委托，因此最大损失就是2 000元左右。 2.（1）该委托将按最有利的限价卖出委托价格，即40.25美元成交。 （2）下一个市价买进委托将按41.50美元成交。 （3）我将增加该股票的存货。因为该股票在40美元以下有较多的买盘，意味着下跌风险较小。相反，卖压较轻。 3.你原来在账户上的净值为15 000元。
金融市场学模拟试题一、二及答案2016
金融市场学模拟试题一 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1．金融市场以( C)为交易对象。 A．实物资产B．货币资产C．金融资产 D．无形资产 2．上海黄金交易所于正式开业。( D ) A．1990年12月 B．1991年6月 C．2001年10月D．2002年10月 3．证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 ( B ) A．公司制B．会员制C．审批制 D．许可制 4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期 ( B ) A．成正比关系 B．成反比关系 C．成线性关系 D．无确定关系 5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 ( C ) A．普通股股东享有公司的经营参与权B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票 6．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 ( A ) A．股票，基金，债券 B．股票，债券，基金 C．基金，股票，债券 D．基金，债券，股票 7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 ( ） A．银行本票 B．商业本票C．商业承兑汇票 D．银行承兑汇票 8．货币市场的主要功能是(A ） A．短期资金融通 B．长期资金融通 C．套期保值 D．投机
9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是( ） A．系统风险 B．非系统风险C．信用风险 D．市场风险 10．中央银行参与货币市场的主要目的是 ( ) A．实现货币政策目标 B．进行短期融资C．实现合理投资组合 D．取得佣金收入 11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 ( ) A．保持不变 B．与实际利率对应C．调高D．调低 12．世界五大黄金市场不包括 ( ) A．伦敦 B．纽约C．东京 D．香港 13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是( ) A．证券市场 B．商业银行C．政策性银行 D．财务公司 14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 ( ) A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行C．场内发行和场外发行 D．招标发行和非招标发行15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 ( ) A．10股 B．50股C．100股 D．1000股 16．专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 ( ) A．专业经纪人 B．专家经纪人C．零股交易商 D．交易厅交易商 17．我国上市债券以___交易方式为主。 ( ) A．现货 B．期货C．期权 D．回购协议 18．我国外汇汇率采用的标价法是 ( ) A．直接标价法 B．间接标价法C．美元标价法 D．直接标价和间接标价法相结合 19．黄金市场按交易类型和交易方式可分为 ( ) A．一级市场和二级市场 B．直接市场和间接市场C．现货市场和期货市场 D．官方市场和黑市
南财大《金融市场学》线上考试卷及答案1-3套要点
金融市场学第一套试卷 总分：100 考试时间：100分钟 1、按照交易程序不同，金融市场可分为(答题答案：C) A、货币市场和资本市场 B、现货市场和期货市场 C、发行市场和流通市场 D、有形市场和无形市场 2、直接融资的主要形式是(答题答案：C) A、银行信贷 B、商业票据 C、股票与债券 D、基金 3、金融机构之间发生的短期临时性资金借贷活动，叫做(答题答案：D) A、再贷款 B、转贷款 C、转贴现 D、同业拆借 4、正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购方的回购协议属于(答题答案：C) A、正回购 B、逆回购 C、封闭式回购 D、开放式回购 5、下列资产中通胀风险最大的是(答题答案：A) A、股票 B、固定收益证券 C、房地产 D、汽车 6、以低于面值的价格发行，到期按面值偿还的是(答题答案：C) A、息票债券 B、利随本清债券 C、贴现债券 D、可赎回债券 7、客户向经纪人支付一定的现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式称为(答题答案：B)
A、现货交易 B、信用交易 C、期货交易 D、期权交易 8、属于长期政府债券的是(答题答案：B) A、国库券 B、公债 C、央行票据 D、回购协议 9、公开对社会广大投资者发行证券的发行方式称为(答题答案：D) A、直接发行 B、间接发行 C、私募发行 D、公募发行 10、我国发行股票时不允许(答题答案：D) A、平价发行 B、溢价发行 C、折价发行 D、以上都不对 11、证券交易所的交易采取(答题答案：C) A、公司制 B、会员制 C、经纪制 D、承销制 12、开放式基金特有的风险是(答题答案：A) A、巨额赎回风险 B、市场风险 C、管理风险 D、技术风险 13、下列不属于证券投资基金收益来源的是(答题答案：D) A、股票红利 B、债券利息 C、资本利得 D、承销证券收入 14、根据募集方式不同，证券投资基金分为(答题答案：C) A、公司型基金与契约型基金 B、封闭式基金与开放式基金 C、公募基金与私募基金 D、股票型基金与债券型基金 15、目前世界最大黄金市场是(答题答案：A) A、伦敦黄金市场 B、苏黎世黄金市场 C、香港黄金市场 D、美国黄金市场
最新金融市场学练习题11(精编答案版)
金融市场学练习题 （一）计算题 1.一张政府发行的面值为1000元的短期债券，某投资人以950元的价格购买，期限为90天，计算该债券的利率和投资人的收益率。 答：（1）短期债券利率=（面值—市值）／面值×（360／到期天数） =（1000—950）／1000×（360／90）=20% （2）短期债券收益率=（面值—市值）／市值×（360／到期天数） =（1000—950）／950×（360／90）=21.1% 2.3个月贴现式商业票据价格为97.64元，6个月贴现式商业票据价格为95.39元，两者的面值都是100元。请问哪个商业票据的年收益率较高？ 答：令3个月和6个月贴现式商业票据的年收益率分别为r 3和r 6 ，则 1+r 3 =(100/97.64)4=1.1002 1+r 6 =(100/95.39)2=1.0990 求得r 3=10.02%，r 6 =9.90%。所以3个月贴现式商业票据的年收益率较高。 3.美国政府发行一只10年期的国债，债券面值为1000美元，息票的年利率为9%，每半年支付一次利息，假设必要收益率为8%，则债券的内在价值为多少？ 答：V=∑ =+ 20 1 ) 04 .0 1( 45 t t + 20 ) 04 .0 1( 1000 + =1067.96（美元） 上式中，C/2=45,y/2=4%,2*n=20 4.假设影响投资收益率的只有一个因素，A、B两个市场组合都是充分分散的，其期望收益率分别为13%和8%，β值分别等于1.3和0.6。请问无风险利率应等于多少？ 答：令RP表示风险溢价,则APT可以写为: 13%=r f +1.3RP 8%=r f +0.6RP 解得r f =3.71% 5.现有一张面值为100元、期限8年、票面利率7%、每半年支付一次利息的债券，该债券当前市场价格为94.17元，（根据已知条件，该债券每半年的利息为3.5元，以半年为单位的期限变为16）计算该债券的到期年收益率是多少？ 答：94.17=∑ =+ 16 1 ) 1( 5.3 t t YTM + 16 ) 1( 1000 YTM + 得出半年到期收益率为4%，年到期收益率为8%。 6.假设投资组合由两个股票A和B组成。它们的预期回报分别为10%和15%，标准差为20%和28%，权重40%和60%。已知A和B的相关系数为0.30，无风险利率为5%。求资本市场线的方程。 答：我们只要算出市场组合的预期收益率和标准差就可以写出资本市场线。 市场组合预期收益率为:10%*40%+15%*60%=13% 市场组合的标准差为: (0.42*20%2+0.62*28%2+2*0.4*0.6*0.3*20%*28%)0.5=20.66% 因此资本市场线=5%+[(13%-5%)/20.66%]=5%+0.3872 7.某投资者以98500元的价格购买了一份期限为95天、面值合计为100000元
金融市场学试题及复习资料
《金融市场学》试题及答案（一） 第1题: 短期证券经纪人可以从转期经营中荻取收益，所谓“转期”是指( )，全选 第2题: 证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场，其基本特点表现在(自身并不持有和买卖证券-----；交易采用经纪制) 第3题: 大多数国家同业拆借市场的相同之处是(信用拆借为主；有形市场为主；银行间拆借为主)。 第4题: 一般参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有(商业银行；非银行金融机构；工商企业) 第5题: 以下表述股票发行市场与流通市场关系错误的是(发行市场是基础；没有发行市场，就不会有流通市场；流通市场对发行市场有推动作用)． 第6题: 外汇市场的运行机制包括(汇率、供求、效率)。 第7题: 银行承兑汇票——是由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人。√ 第8题: 场外交易——是指具有准人资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。√第9题: 公司型投资基金——是指具有共同投资目标的投资者，依据公司法组成以盈利为目的，投资于特定对象的股份制投资公司。√ 第10题: 金融期货——是相对于商品期货而言，是指一种法律上具有约束力的和约，它规定所买卖的金融商品的品种、数额，井约定在将来某个日期按已协议的价格进行交割．√ 第11题: 金融衍生品——又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，是指在基础性金融工具如股票、债券、外汇、利率等的基础上，衍生出来的金融工具或金融商品。√ 第12题: 议价市场和店头市场的买卖活动都是通过双方议价成交，因此，两个市场没有什么本质区别。× 第13题: 二十世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。放松管制并非不要监管，只是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。√ 第14题: 票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据却只有汇票一种。√ 第15题: 即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2／3，这说明次级市场的重要性不如初级市场。× 第16题: 外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率的频繁波动。√ 第17题: 篮筹股：又称热门股，是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。√ 第18题: 套汇交易：是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式。√ 第19题: 货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量，它是同业拆借市场的重要交易工具。√ 第20题: 期货市场：是指交易协议虽然已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。√ 第21题: 世界上最早的证券交易所是(荷兰)。 第22题: 票据是一种无因证券，这里的“因”是指(产生票据权利义务关系的原因)。 第23题: 在欧美各国，证券承销人多为(投资银行)。 第24题: 从商人银行的产生发展看，其最传统的业务是(票据承兑)。 第25题: 专门在货币市场上开展业务的非银行金融机构被称之为(财务公司)。
2020金融市场学模拟试题及答案
2020金融市场学模拟试题及答案 金融市场学模拟试题一 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1．金融市场以()为交易对象。 A．实物资产B．货币资产C．金融资产D．无形资产 2．上海黄金交易所于正式开业。() A．1990年12月B．1991年6月C．2001年10月D．2002年10月 3．证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是() A．公司制B．会员制C．审批制D．许可制 4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期() A．成正比关系B．成反比关系C．成线性关系D．无确定关系5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是() A．普通股股东享有公司的经营参与权B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票6．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是() A．股票，基金，债券B．股票，债券，基金 C．基金，股票，债券D．基金，债券，股票 7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金
的票据是(） A．银行本票B．商业本票C．商业承兑汇票D．银行承兑汇票8．货币市场的主要功能是(） A．短期资金融通B．长期资金融通 C．套期保值D．投机 9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是(） A．系统风险B．非系统风险C．信用风险D．市场风险 10．中央银行参与货币市场的主要目的是() A．实现货币政策目标B．进行短期融资C．实现合理投资组合D．取得佣金收入 11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率() A．保持不变B．与实际利率对应C．调高D．调低 12．世界五大黄金市场不包括() A．伦敦B．纽约C．东京D．香港 13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是() A．证券市场B．商业银行C．政策性银行D．财务公司 14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为() A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行C．场内发行和场外发行D．招标发行和非招标发行15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为() A．10股B．50股C．100股D．1000股
北语2012年金融市场学模拟试卷答案五套
北语2012年金融市场学模拟试卷答案五套
《金融市场学》模拟试卷一 一、【单项选择题】1、金融市场上的（ D ）剧烈波动，吸引了更多的投资者。 [A] 利润 [B] 利润率 [C] 收入 [D] 价格 2、金融市场的主体．是指（ C ）。 [A] 金融工具 [B] 金融中介机构 [C] 金融市场的交易者 [D] 金融市场价格 3、商业银行或其他金融机构以其持有的未到期汇票向中央银行所做的票据转让行为，称之为（ B ）。 [A] 贴现 [B] 再贴现 [C] 转贴现 [D] 承兑 4、大户操作者将某类股价炒高后，发现再炒高的幅度有限，乘机卖出，转而炒作他类行情尚未波动的股票，称作（ C ）。[A] 转帐 [B] 烘托 [C] 轮做 [D] 轧空 5、银行汇票是指（ C ）。 [A] 银行收受汇票 [B] 银行承兑的汇票 [C] 银行签发的汇票 [D] 银行贴现的汇票 6、再贴现是（ B ）。 [A] 中央银行的负债业务 [B] 中央银行的授信业务 [C] 中央银行的资产业务 [D] 商业银行的授信业务 7、短期国债的典型发行方式是（ C ）方式。 [A] 公募发行 [B] 拍卖投标发行[C] 拍卖 [D] 推销人员推销 8、一般说来，发行量大的大公司企业宜用（ D ）的方式发行，对发行人来说较简单，在费用上体现规模经济。[A] 私募 [B] 公募 [C] 直接公募 [D] 间接公募 9、股票行市的最大特点是（ C ）。 [A] 收益高 [B] 风险大[C] 波动性较强 [D] 变幻莫测 10、票据是一种无因债权证券，这里的“因”是指（ A ）。 [A] 产生票据权利义务关系的原因[B] 票据产生的原因 [C] 票据转让的原因[D] 发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因 二、【多项选择题】11、我国金融市场的要素（ AC ） [A] 种类少 [B] 种类多 [C] 规模小 [D] 规模大 12、财务公司作为非银行金融机构，其主要业务是（ BC ） [A] 办理票据承兑[B] 向企业发放抵押贷款[C] 向消费者发放消费贷款[D] 向企业发放长期贷款 13、场外交易的参与者主要有（ ABC ） [A] 证券商 [B] 股票出售者[C] 股票购入者 [D] 银行机构 14、场外交易的主要形式有（ AC ） A．柜台交易 B．垫头交易C．第三市场交易D．现货交易 15、外汇市场的主要参与者包括（ ABC ）A．商业银行B．中央银行及政府主管外汇机构C．外汇经纪人和交易商D．外汇的实际供应者和需求者 三、【名词解释】16、货币市场指进行短期资金融通的市场。其交易工具是1年及1年以内的票据和有价证劵，这些金融工具具有准货币的性质，流动性大，安全性强，但收益较低。17、外汇指以外国货币表示的，在国际结算中被普遍接受的支付手段。外汇的范围包括：可兑换的外国货币、外币有价证劵、外汇支付凭证、外币存款凭证等。 18、证券公司指专门从事有价证券买卖的法人企业。分为证券经营公司和证券登记公司。狭义的证券公司是指证券经营公司，是经主管机关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门经营证券业务的机构。它具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。 19、优先股指与其他种类的股票相比在公司盈利和剩余财产的分配上享有优先权的股票。 20、金融工具指证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。这种工具必须具备规范化的书面格式、广泛的社会可接受性和可转让性以及法律效力。 四、【简答题】21、简述债券的交易方式。 1.现货交易方式。是指交易双方在成交后立即交割或在极短的期限内交割的交易方式。 2.信用交易。又称保证金交易或垫头交易，是指交易人凭自己的信誉，通过交纳一定数额的保证金取得经纪人信任，进行债券买卖的交易方式。 3.回购交易。是指卖((或买入)债券的同时，约定到一定的时间后以规定的价格再买回(或卖出)这笔债券，实际上就是附有购回(或卖出)条件的债券买卖。 4.期货交易。是指交易双方约定在将来某个时候按成交时约定的条件进行交割的交易方式。 5.期权交易。期权是指持有期权者可在规定的时间里，按双方约定的价格，购买或出售一定规格的金融资产的权利。 22、简述股票公开发行的基本条件。
2020年10月全国金融市场学自考试题及答案解析.doc
??????????????????????精品自学考料推荐?????????????????? 全国 2018 年 10 月高等教育自学考试 金融市场学试题 课程代码： 00077 一、单项选择题 (本大题共20 小题，每小题 1 分，共20 分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题干的括号内。错选、多选或未选均无分。 1.金融市场的各种交易工具有一些共同的性质，下列不是．．它们共同的性质的是 ( ) A. 规范的书面格式 B. 广泛的社会可接受性或可转让性 C.有明确标示的货币价格 D. 具有法律效力 2.下列由于具有较高的流动性而被称为“准货币”的是( ) A. 银行承兑汇票 B. 政府债券 C.银行存款 D. 国库券 3.被称为“人民币特种股票”的是( ) A.H 股 B.A 股 C.B 股 D.蓝筹股 4.以下不是新加坡黄金市场特点的是( ) ．． A. 昼夜服务 B. 倾向于经营批发交易 C.手续费低 D.对非当地居民在新加坡的黄金存款免征遗产税 5.以下交易所最先开展了利率期货交易的是( ) A. 美国芝加哥商品交易所 B. 伦敦国际金融期货交易所 C.英国皇家交易所 D. 东京利率期货交易所 6.债券收益性与偿还期、流动性、风险性的关系可表述为( ) A.收益性与偿还期成正比，与流动性、风险性成反比 B.收益性与偿还期、流动性成正比，与风险性成反比 C.收益性与偿还期、风险性成正比，与流动性成反比 D.收益性与偿还期、流动性成反比，与风险性成正比 7.证券经纪商的收入来源是( ) A. 买卖价差 B. 佣金 C.股利和利息 D. 税金 8.股份公司向股东送股体现了资本增殖收益，这种送股的资金来源是( ) A. 公积金 B. 税后利润 C.借人资金 D. 社会闲置资金 9.金融期货与金融期权最根本的区别在于( ) A. 收费不同 B. 收益不同 C.权利和义务的对称性不同 D. 交易方式不同 10.以银行金融机构为中介进行的融资活动场所是( ) A. 直接融资市场 B. 间接融资市场 C.资本市场 D. 货币市场 1
金融市场学及答案(题库)
一、单项选择题 1.金融市场交易的对象是（） A.资本 B金融资产 C.劳动力 D.土地与房屋 2.金融市场各种运行机制中最主要的是（） A.发行机制 B.交易机制 C.价格机制 D.监督机制 3.企业通过发行债券和股票等筹集资金主要体现的是金融市场的（） A．聚敛功能 B.配置功能 C.调节功能 D.反映功能 4.非居民间从事国际金融交易的市场是（） A.到岸金融市场 B.离岸金融市场 C.非居民金融市场 D.金融黑市 5.同业拆借资金的期限一般为（） A.1天 B.7天 C . 3个月 D. 2年 6.一市政债券息票率6.75%，以面值出售；一纳税人的应税等级为34%，该债券所提供的应税等价收益为（） A. 4.5% B.10.2% C.13.4% D.19.9% 7.最能准确概况欧洲美元特点的是（） A.存在欧洲银行的美元 B.存在美国的外国银行分行的美元 C.存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元 D.存在美国的美国银行的美元 8.短期市政债券当期收益率为4%，而同类应税债券的当期收益率为5%。投资者的税收等级分别为以下数值时，能给予投资者更高税后收益的是（） A.0 B.10% C.20% D.30% 9.最早发行大额可转让定期存单是（） A 汇丰银行 B 中国银行 C 花旗银行 D 巴林银行 10.国库券和BAA级公司债券收益率差距会变大的情形（） A 利率降低 B 经济不稳定 C 信用下降 D 以上均可 11.以折价方式卖出债券的情形是（） A 债券息票率大于当期收益率，也大于债券的到期收益率 B债券息票率等于当期收益率，也等于债券的到期收益率 C债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率 D债券息票率小于当期收益率，也大于债券的到期收益率 12.一份10 000元面值的10年期国债每半年付息一次，该国债的年息票率6%，投资者在第5年末会收到（） A 300元 B 600元 C 3 000元 D 6 000元 13.关于政府机构债券说法不正确的是（） A 以信誉为保证，无需抵押品 B 债券由中央银行作后盾 C 债券的收支偿付列入政府的预算 D 财政部和一些政府机构可发行 14.最适合被证券化的是（） A 企业的信用贷款 B 一般的房地产抵押贷款 C 住房抵押贷款 D 企业的担保贷款 15.一家公司的销售额和利润都快速地增长，且其速度要远远快于整个国家以及其所在的行业的发展速度，那么这家公司发行的股票属于（） A 蓝筹股 B 投机股 C 成长股 D 收入股