C16084债券信用风险计量 课后测试100分
一、单项选择题
1. 在影子评级方法中，当违约数据缺乏、只能获得债务人的外部
评级时，因变量不再是简单的二元变量（如违约和非违约），而是有序多分类因变量，如AAA,AA+,AA,AA-等。对于此类因变量，应采用（）进行多变量分析。
A. 有序多分类logistic回归模型
B. 多重线性回归
C. 泊松回归
D. 负二项回归
描述：多变量分析
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
2. （）步骤不属于信用风险统计模型建模过程。
A. 数据清洗及分析
B. 多变量分析
C. 设计模型特例调整事项
D. 模型校准
描述：统计模型开发
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
3. LOESS回归，是一种局部拟合，当选择点x进行拟合时，x临近
点的权重是根据它与点x的来确定的，即距离点x越近，权重越（）。
A. 高
B. 低
C. 与权重无关
D. 不能确定
描述：变量平滑处理方法
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
4. 若采用最简单常用的多变量分析模型，也就是线性回归模型时，
当出现下述哪种情况时，选择备选模型，并对其进行手工调整
（）。
A. 统计模型结果和专家经验判断严重背离
B. 对于特定资产组合缺乏充分的数据积累
C. 开发样本的代表性较差
D. 定性指标权重显著高于定量指标权重
描述：多变量分析
您的答案：A,C,D,B
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 在单变量分析中，为实现变量同一量纲，达到变量间可比进行
变量转换。另外，通过转换还可以将连续变量离散化，进一步平滑噪音，提高运算效率，常见方法有（）。
A. Logistic转换
B. WOE转换
C. 极差化处理
D. LOESS回归
描述：单变量分析-变量转换
您的答案：B,A,C
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 单变量分析包括（）。
A. 缺失值和异常值处理
B. 变量转换
C. 区分能力分析
D. Logistic回归
描述：单变量分析-变量转换
您的答案：A,C,B
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
7. 债券评级模型一般会分为两个维度，发债主体评级模型和债项评级模型。（）
描述：P22，债券信用风险模型
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
8. AUC系数表示ROC曲线下方的面积。AUC系数越高，模型的风险区分能力越强。（）
描述：统计模型开发阶段验证-区分能力验证
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
9. Duration-based方法适用于在每年年初各个等级的债务人数量已知，且这一年里债务人违约的数量已知。则每个等级的PD=有评级历史以来的远约债务人数量/有评级历史以来的债务人数量。（）
描述：违约概率估计技术
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 不管是使用外部评级所映射的违约率作为因变量（Y），还是直接使用外部评级的等级排序，都需要对外部评级进行校准。（）
描述：统计模型开发
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：100.0
C15097课后测试100分
一、单项选择题 1. 下列关于处于夕阳期的企业对于并购的需求情况的叙述正确的是 （）。 A. 由于已经处于夕阳期了，所以没有并购需求 B. 企业通过产业整合迅速的扩大规模 C. 企业通过产业整合实现企业战略布局，巩固市场地位 D. 通过并购实现向朝阳业务转型，或完成多元化产业布局 描述：产业角度：处在不同产业生命周期的企业都有着并购需求您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 2. 我国并购市场尚待成熟，主要原因有（）。 A. 融资渠道狭窄，可选择融资工具有限 B. 在我国难以取得并购企业控股权 C. 被并购企业退出通道仍然不畅 D. 并购审批周期依然较长 描述：中国并购市场尚待成熟 您的答案：B,A,C,D 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 并购基金常用的企业价值提升手段有（）。 A. 控制权约束 B. 管理层激励机制设计 C. 剥离和出售低效资产和部门 D. 抽回低回报投资 E. 削减和控制费用 描述：并购基金常用的企业价值提升手段 您的答案：B,C,E,A,D 题目分数：10
此题得分：10.0 4. 下列选项哪些是券商系并购基金的劣势（）。 A. 与高盛、凯雷等外资并购基金相比，在交易设计、运作经验方面存在不足 B. 在对被并购企业整合重组、提供增值服务方面欠缺投后管理能力 C. 在其退出过程中投行、自营和资产管理业务不能发挥协同作用 D. 与券商投行业务之间需建立防火墙机制 描述：券商系并购基金的劣势 您的答案：D,A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 下列选项中关于国内并购基金特点叙述正确的是（）。 A. 国内并购基金多以参股的方式进入被投资企业，很少以取得控制权为目的 B. 国内产业并购基金，一般以“私募股权基金+上市公司”为比较典型的模式 C. 国内并购基金投资同时也并为企业提供财务支持和增值服务，如提供夹层基金或过桥贷款 D. 国内并购基金主要来源于保险基金、养老基金、各种基金会和个人投资者 描述：国内外并购基金特点对比 您的答案：C,B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 并购基金开始越来越受到市场青睐的原因有（）。 A. 我国经济增长方式转变，产业升级背景下，催生并购市场 B. 国企改革为并购重组提供了巨大需求 C. 在国内所有基金中并购基金的收益是最高的 D. 国际经济环境变化，中国企业参与海外并购机遇日益增多 描述：经济转型、国企改革、海外并购创造机遇 您的答案：D,B,A 题目分数：10
C15042融资融券担保证券风险管理(五套测试100分)
一、单项选择题 1. 下列关于本课程所介绍的证券公司融资融券担 保证券标准参数的管理，说法不正确的是（）。 A. 证券交易所对担保证券实行宏观上的 准入限制和参数的基准设定 B. 公司研究所对担保证券实行宏观上的 准入限制和参数的基准设定 C. 公司研究所对标准参数实行定期的评 估设定，不得超过证券交易所设定的范围和基准 D. 公司信用交易管理部根据市场变化对 标准参数实行定向调整和临时调整 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 二、多项选择题 2. 在对融资融券担保股票折算率进行确定时，评 估股票的基本面可参考（）等指标。 A. 净利润 B. 净资产收益率 C. 净利润增长率 D. 主营业务收入增长 您的答案：D,A,C,B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 3. 课程所涉及的证券公司融资融券担保证券标准 参数管理可分为（）等类别。 A. 范围管理 B. 折算率管理 C. 保证金比例管理 D. 负债规模管理 您的答案：A,C,B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 4. 课程所涉及的证券公司融资融券担保证券单一 账户管理可分为（）等类别。 A. 单一客户集中度
B. 维持担保比例 C. 负债规模 D. 单一账户折算率 您的答案：B,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 5. 课程中所介绍的融资融券担保证券风险管理体 系有如下（）等特点。 A. 统一领导，分工协同 B. 层面分明，层次清晰 C. 静态和动态结合 D. 逆周期调整和杠杆调节 您的答案：B,A,C,D 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 6. 有关本课程所涉及的融资融券担保证券折算率 的确定，下列选项正确的是（）。 A. 担保证券折算率的确定，需经公司信 贷管理委员会审批通过后生效 B. 不同类别的基金根据风险不同制定相 应的折算率标准 C. 在确定信用债的折算率时，重点关注 主体信用和债项评级、流动性、久期等指标 D. 分级A基金的折算率一般要高于债券 型基金 您的答案：A,B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 三、判断题 7. 针对市场突发状况的个券的事后调整，可先针 对事件作出评判，决定是否调整个券的标准参数。 （） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：
债券信用风险计量 课后测验100分
债券信用风险计量课后测验100分 一、单项选择题 1. 单变量分析中样本数据识别异常点时，将变量按从小到大的顺 序进行排序，确定异常值的位置，将（）值规为异常值。 A. 小于2%分位数和大于99%分位数 B. 小于2%分位数和大于98%分位数 C. 小于1%分位数和大于99%分位数 D. 小于1%分位数和大于98%分位数 描述：样本异常点识别 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 2. LOESS回归，是一种局部拟合，当选择点x进行拟合时，x临近 点的权重是根据它与点x的来确定的，即距离点x越近，权重越 （）。 A. 高 B. 低 C. 与权重无关 D. 不能确定 描述：变量平滑处理方法 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. ROC曲线描述了在一定累计好客户比例下的累计坏客户比例，模 型的区分能力越强，ROC曲线越往（）靠近。 A. 左下角 B. 左上角 C. 右上角 D. 右下角 描述：统计模型开发阶段验证-区分能力验证 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 影子评级模型的基本组成要件主要有（）。 A. 统计模型
B. 专家经验调整 C. 公司治理架构和政府支持因素调整 D. 评级推翻 描述：影子评级模型 您的答案：B,C,D,A 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 在构建多变量回归模型之前，应对每个单变量分别进行分析， 以决定哪些变量是可以进入下一阶段多变量分析的。其中检验区分能力分析的统计量有（）。 A. AR统计量 B. K-S统计量 C. Somers'd统计量 D. Phi系数 描述：单变量分析-区分能力分析 您的答案：B,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 单变量分析包括（）。 A. 缺失值和异常值处理 B. 变量转换 C. 区分能力分析 D. Logistic回归 描述：单变量分析-变量转换 您的答案：C,B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7. 债券评级模型一般会分为两个维度，发债主体评级模型和债项 评级模型。（） 描述：P22，债券信用风险模型 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. AUC系数表示ROC曲线下方的面积。AUC系数越高，模型的风险 区分能力越强。（） 描述：统计模型开发阶段验证-区分能力验证
信用风险度量
信用风险管理技术手段的演变 信用风险管理是指银行通过风险的识别、计量、评价、控制及风险处理等方法，预防、规避、分散或转移经营中的信用风险，从而降低或避免资产损失，保证银行经营安全效用最大化的一系列措施及方法的总和。 一、传统的信用风险管理方法 1、专家方法 它是由一些富有经验的专家凭借自己的专业技能和主观判断，对贷款企业的一些关键因素权衡以后，评估其信用风险，做出相应的信贷决策。其中最常见的就是5C分析法，主要从借款人的道德品质(Character)、还款能力(Capacity) ,资本实力(Capital),担保(Collateral)和经营环境条件(Condition)五个方面定性分析以判别借款人的还款意愿和还款能力，从而作为银行发生信贷、信贷监测和信用政策调整的依据。 2、贷款评级法 贷款评级法实际上就是对资产及资产组合的信用状况进行评价，并针对不同级别的贷款提取不同的损失准备。典型的是美国的贷款五类分级方法即把贷款分为五级:正常、关注、次级、可疑、损失。在实际应用中，为了更加精确地考察贷款的风险性大小，通常又将这五个等级细分为9级或10级，与对债券的评级具有一定的对应关系。目前我国对贷款正在实行的是5级分类制度。 3、信用评分模型 信用评分模型或评分系统是将反映借款人经济状况或影响借款人信用状况的若干指标(借款企业的财务比率、资产负债结构等)赋予一定权重，通过某些特定方法得到能够反映信用状况的信用综合分值或违约概率值，并将其与基准值相比来决定是否给予贷款并对贷款定价。
二、新资本协议内部评级体系与现代信用风脸度量管理模型 随着资本市场的迅速发展、融资的非中介化、证券化趋势以及金融创新工具的大量涌现，信用风险的复杂性也日益显著。人们认为以财务比率为基础的统计分析方法不能反映借款人和证券发行人的资产在资本市场上快速变化的动态价值；同时金融全球化、证券化、衍生化使得企业的融资渠道越来越多，银行竞争越来越激烈，贷款利差缩小，鉴于此，一系列信用风险度量的新方法相继提出。新巴塞尔资本协议提出了内部评级法。国际大银行纷纷创建自己的信用风险评估系统，开发了一系列信用风险度量模型，完成了由传统信用分析向现代信用风险管理方法上的飞跃。比较有代表性的有：CreditMetrics (由JPMorgan于1997 年给出), KMV (由KMV公司于1993 年给出),CreditRisk+(由Credit Suisse First Boston)于1997 年给出。 三、信用风险的转移技术 正是由于信用悖论的存在，金融市场上出现了信用衍生工具。信用衍生工具指参与交易的双方签订一种金融合约，允许将信用风险从其他风险中分离出来，从交易的一方转移至另一方。信用衍生工具通过表外持有合成信用头寸或以索取权的形式对冲表内风险，将信用风险从其他风险中剥离出来并转移给交易对手，形成了风险的对冲转移机制，可以同时实现风险集中度下降和维持好客户关系两大原本冲突的目标以有效解决“信用悖论”问题。 由于信用衍生产工可以在不变动其资产负债表资产的情况下，将信用风险从市场风险中分离出来，进行单独有效的管理，极大地增强了信用风险管理的灵活性，其发展速度非常快，如图1.2所示。信用衍生产工的种类很多，主要有总收益互换(Total Return Swaps)、和信用违约产品(Credit Default Swaps)、信用利差产品(Credit Spread Products)及信用联结票据(Credit-Linked Notes)等。
C15072课后测验
一、单项选择题 1. 在股票损益图中，股票价格和股票多头、股票空头的关系说法 正确的（）。 A. 股票多头损益和股票价格成正相关 B. 股票空头损益和股票价格成正相关 C. 股票价格和股票多头损益、股票空头损益是非线性关 系 D. 股票价格和股票多头损益、股票空头损益都是倒“U” 型关系 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 看好后市上行，又担心现在买入后被“套牢”，则可以（）期 权，锁定未来的买入价格，。 A. 买入认购 B. 买入认沽 C. 卖出认购 D. 卖出认沽 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 对于期权的四个基本交易策略理解错误的是（）。 A. 投资者预计标的证券快速上涨，但是又不希望承担下 跌带来的损失，可买入认购期权 B. 预计标的证券价格快速下跌，而如果标的证券价格上 涨也不愿承担过高的风险，可买入认沽期权 C. 预计标的证券价格将温和上涨，可卖出认购期权 D. 预计标的证券温和缓涨或者维持现有水平，可卖出认 沽期权 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题
4. 以下属于买入认沽期权的好处的是（）。 A. 保护现货下行风险 B. 保留价格上行所带来的利润 C. 资金占用少 D. 无需进行保证金动态管理 您的答案：B,A,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 处于下跌趋势时，可以采取的期权交易策略有（）。 A. 买入认购 B. 买入认沽 C. 卖出认购 D. 卖出认沽 您的答案：B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 买入认购期权的运用场景有（）。 A. 看好股价，担心套牢 B. 高杠杆，以小博大 C. 对冲融券卖空 D. 博取短期反弹 您的答案：D,A,C,B 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7. 期权的四项基本交易策略分别为买入认购、卖出认购、买入认 沽、卖出认沽。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 当投资者的风险厌恶度较高时，上涨幅度不大，可以使用实值 认购期权，虽然此时权利金很高，但风险大大降低了。（）
C16084债券信用风险计量自测答案100分
C16084债券信用风险计量自测答案100分 一、单项选择题 1. 单变量分析中样本数据识别异常点时，将变量按从小到大的顺序进行排序，确定异常值的位置， 将（）值规为异常值。 A. 小于2%分位数和大于99%分位数 B. 小于2%分位数和大于98%分位数 C. 小于1%分位数和大于99%分位数 D. 小于1%分位数和大于98%分位数 描述：样本异常点识别 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 2. （）步骤不属于信用风险统计模型建模过程。 A. 数据清洗及分析 B. 多变量分析 C. 设计模型特例调整事项 D. 模型校准 描述：统计模型开发 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 3. LOESS回归，是一种局部拟合，当选择点x进行拟合时，x临近点的权重是根据它与点x的来确定 的，即距离点x越近，权重越（）。 A. 高 B. 低 C. 与权重无关 D. 不能确定 描述：变量平滑处理方法 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0
二、多项选择题 4. 若采用最简单常用的多变量分析模型，也就是线性回归模型时，当出现下述哪种情况时，选择备 选模型，并对其进行手工调整（）。 A. 统计模型结果和专家经验判断严重背离 B. 对于特定资产组合缺乏充分的数据积累 C. 开发样本的代表性较差 D. 定性指标权重显著高于定量指标权重 描述：多变量分析 您的答案：A,D,B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 在单变量分析中，为实现变量同一量纲，达到变量间可比进行变量转换。另外，通过转换还可以 将连续变量离散化，进一步平滑噪音，提高运算效率，常见方法有（）。 A. Logistic转换 B. WOE转换 C. 极差化处理 D. LOESS回归 描述：单变量分析-变量转换 您的答案：B,A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 单变量分析包括（）。 A. 缺失值和异常值处理 B. 变量转换 C. 区分能力分析 D. Logistic回归 描述：单变量分析-变量转换 您的答案：B,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7. 债券评级模型一般会分为两个维度，发债主体评级模型和债项评级模型。（）
C15082课后测试100分
试题 一、单项选择题 1. 在现金流图形中，未知的资金流出应该用以下哪个图形描绘？ A. 向上的直箭头 B. 向上的弯箭头 C. 向下的直箭头 D. 向下的弯箭头 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 交易风险是指与( )相关的风险暴露。 A. 短期现金流 B. 长期现金流 C. 短期现金流和长期现金流 D. 现金流 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 下列属于外部风险的有： A. 税收变化 B. 政府变化 C. 电力故障 D. 外汇汇率变化 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 风险周期的最后一个步骤是： A. 识别风险
B. 确定策略 C. 监控风险 D. 实施策略 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 要决定采取什么风险管理政策，第一步应该考虑政府观点。这个说法： A. 正确 B. 错误 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 外部风险最难识别，当然也最难对冲。这个说法： A. 正确 B. 错误 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 在现金流图形中，已知的资金流入应该用以下哪个图形描绘？ A. 向上的直箭头 B. 向上的弯箭头 C. 向下的直箭头 D. 向下的弯箭头 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 关于或有风险的特征，下列哪些说法是错误的？ A. 现金流时期不确定 B. 未来风险不确定 C. 完全可预期的未来风险 D. 需要选择衍生品来对冲 您的答案：C 题目分数：10
此题得分：10.0 9. 从金融机构获得衍生品的价格来降低风险属于风险周期中的哪一步骤？ A. 识别 B. 量化 C. 实施 D. 监控 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 10. 以下哪种风险最难对冲？ A. 或有风险 B. 外部风险 C. 交易风险 D. 转换风险 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 试卷总得分：100.0
商业银行管理学课后习题答案.docx
《商业银行管理学》课后习题及题解 第一章商业银行管理学导论 习题 一、判断题 1.《金融服务现代化法案》的核心内容之一就是废除《格拉斯－斯蒂格尔法》。 2.政府放松金融管制与加强金融监管是相互矛盾 的。 3.商业银行管理的最终目标是追求利润最大 化。 4.在金融市场上，商业银行等金融中介起着类似于中介经纪人的角色。 5.商业银行具有明显的企业性质，所以常用于企业管理的最优化原理如边 际分享原理、投入要素最优组合原理、规模经济原理也适用于商业银行。 6.金融市场的交易成本和信息不对称决定了商业银行在金融市场中的主体 地 位。 7.企业价值最大化是商业银行管理的基本目 标。 8.商业银行管理学研究的主要对象是围绕稀缺资源信用资金的优化配置所 展开的各种业务及相关的组织管理问题。
9.商业银行资金的安全性指的是银行投入的信用资金在不受损失的情况下 能如期收回。 二、简答题 1.试述商业银行的性质与功能。 2.如何理解商业银行管理的目标 3.现代商业银行经营的特点有哪些 4.商业银行管理学的研究对象和内容是什么 5.如何看待“三性”平衡之间的关系 三、论述题 1.论述商业银行的三性目标是什么，如何处理三者之间的关系。 2.试结合我国实际论述商业银行在金融体系中的作用。 第一章习题参考答案 一、判断题 1. √ 2. × 3. × 4. √ 5. × 6. √ 7. × 8.√ 9. √
二、略；三、略。 第二章商业银行资本金管理 习题 一、判断题 1.新巴塞尔资本协议规定，商业银行的核心资本充足率仍为4％。 2.巴塞尔协议规定，银行附属资本的合计金额不得超过其核心资本的50%。 3.新巴塞尔资本协议对银行信用风险提供了两种方法：标准法和内部模型法。 4.资本充足率反映了商业银行抵御风险的能力。 5.我国国有商业银行目前只能通过财政增资的方式增加资本金。 6.商业银行计算信用风险加权资产的标准法中的风险权重由监管机关规 定。 二、单选题 1.我国《商业银行资本充足率管理办法》规定，计入附属资本的长期次级 债务不得超过核心资本的。 A. 20% B. 50% C. 70% D. 100% 2.商业银行用于弥补尚未识别的可能性损失的准备金是。 A. 一般准备金 B.专项准备金 C. 特殊准备金 D.风险准备金
信用风险的度量方法
一、信用风险度量方法与模型 １．传统的信用风险评价方法 （１）要素分析法。 要素分析法是通过定性分析有关指标来评价客户信用风险时所采用的专家分析法。 常用的要素分析法是５Ｃ要素分析法，它主要集中在借款人的道德品质（Ｃｈａｒａｃｔｅｒ）、还款能力（Ｃａｐａｃｉｔｙ）、资本实力（Ｃａｐｉｔａｌ）、担保（Ｃｏｌｌａｔｅｒａｌ）和经营环境条件（Ｃｏｎｄｉｔｉｏｎ）五个方面进行全面的定性分析，以判别借款人的还款意愿和还款能力。 根据不同的角度，有的将分析要素归纳为“５Ｗ”因素，即借款人（Ｗｈｏ）、借款用途（Ｗｈｙ）、还款期限（Ｗｈｅｎ）、担保物（Ｗｈａｔ）及如何还款（Ｈｏｗ）。 还有的归纳为“５Ｐ”因素，即个人因素（Ｐｅｒｓｏｎａｌ）、借款目的（Ｐｕｒｐｏｓｅ）、偿还（Ｐａｙｍｅｎｔ）、保障（Ｐｒｏｔｅｃｔｉｏｎ）和前景（Ｐｅｒｓｐｅｃｔｉｖｅ）。 无论是“５Ｃ”、“５Ｗ”还是“５Ｐ”，其共同之处都是先选取一定特征目标要素，然后对每一要素评分，使信用数量化，从而确定其信用等级，以其作为其销售、贷款等行为的标准和随后跟踪监测期间的政策调整依据。 （２）特征分析法。 特征分析法是目前在国外企业信用管理工作中应用较为普遍的一种信用分析工具。它是从客户的种种特征中选择出对信用分析意义最大、直接与客户信用状况相联系的若干因素，将其编为几组，分别对这些因素评分并综合分析，最后得到一个较为全面的分析结果。
一般所分析的特征包括客户自身特征、客户优先性特征、信用及财务特征等。特征分析法的主要用途是对客户的资信状况做出综合性的评价，它涵盖了反映客户经营实力和发展潜力的所有重要指标，这种信用风险分析方法主要由信用调查机构和企业内部信用管理部门使用。 （３）财务比率分析法。 信用风险往往是由财务危机导致的，因此，可以通过及早发现和找出一些特征财务指标，判断评价对象的财务状况和确定其信用等级，从而为信贷和投资提供决策依据。 财务比率综合分析法就是将各项财务分析指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价。这类方法的主要代表有杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法。 杜邦财务分析体系是由美国杜邦公司创立的，它以净值报酬率为龙头，以资产净利润率为核心，重点揭示企业获利能力及其前因后果，通过对某项综合性较强的财务比率的逐层分解，将相关财务指标联系起来，形成一个综合体系，以便清楚地反映各项财务指标的相互关系。 沃尔比重评分法是由财务综合评价领域的著名先驱者之一亚历山大·沃尔创立的，他把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价企业的信用水平。他选择了七种财务比率，即流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率和自有资金周转率，分别给定各自的分数比重，通过与标准比率（行业平均比率）进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而得出企业财务状况的综合评价，继而确定其信用等级。 ２．多变量信用风险判别模型 多变量信用风险判别模型是以财务会计信息为基础，以特征财务比率为解释变量，运用数量统计方法建模。多变量信用风险判别模型主要
c16013课后测试100分
一、单项选择题 1. 国务院发布的《国家新型城镇化规划2014-2020》中讲到:创新金融服务和产品， 多渠道推动股权融资，提高（）比重。 A. 间接融资 B. 直接融资 C. 混合融资 D. 债权融资 描述：国务院《国家新型城镇化规划2014-2020》 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 下列关于2014年10月24日国务院常务会议中提到的关于创新信贷服务的叙述中 错误的是（）。 A. 目前我国权利质（抵）押法律制度仍不完善，所以不支持开展排污权、收费权、购 买服务协议质（抵）押等担保贷款业务 B. 探索利用工程供水、供热、发电、污水垃圾处理等预期收益质押贷款 C. 采取信用担保、风险补偿、农业保险等方式，增强农牧业经营主体融资能力 D. 发挥政策性金融作用，为重大工程提供长期稳定、低成本资金支持 描述：2014年10月26日国务院常务会议 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 3. 下列关于我国推广运用政府和社会资本合作模式重要意义的叙述中正确的是 （）。 A. 加快转变政府职能、提升国家治理能力 B. 加快我国的新型城镇化建设 C. 构建现代财政制度 D. 促进经济转型升级 描述：财政部《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题和通知》（财金 （2014）76号） 您的答案：D,A,C,B 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 2014年10月24日召开的国务院常务会议上提出：要优化政府投资方向，通过 （）等方式，优先支持引入社会资本的项目。 A. 补助 B. 基金注资 C. 担保补贴 D. 货款贴息 描述：2014年10月25日国务院常务会议 您的答案：B,D,A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 下列属于PPP的理念的是（）。 A. 平等
信用风险的度量
信用风险的度量
信用风险的度量 信用风险的古老历史，也是最为复杂的风险种类。 对信用风险的研究包括风险的衡量与管理，信用风险的衡量是问题的核心和管理的前提，也是研究的重点。 方法众多，篇幅巨大，这里以商业银行风险管理的视角进行了解。 定义 信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约而导致的损失的可能性； 更为一般地讲，信用风险还包括由于借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起的损失可能性。 狭义的信用风险是指银行信用风险,即信贷风险; 广义的信用风险是指所有因客户违约或不守信而给信用提供者带来损失的风险. 信贷风险的风险因素(一) 信贷风险是外部因素和内部因素共同作用的结果。
外部因素是指由外界决定、商业银行无法控制的因素，例如国家经济状况的改变、社会政治因素的变动以及自然灾害等不可抗拒因素。 内部因素是指商业银行对待信贷风险的态度，它直接决定了其信贷资产质量的高低和信贷风险的大小，这种因素渗透到商业银行的贷款政策、信用分析和贷款监督等信贷管理的各个方面。4 借款人经营状况、财务状况、利润水平的不确定性以及信用登记状况的多变性； 宏观经济发展状况的不稳定性； 自然社会经济生活中可变事件的不确定性； 经济变量的不规则变动。 其他：社会诚信水平和信用状况、心理预期、信息的充分性、道德风险等 信贷风险的风险因素(二) 信用风险的识别 单一法人客户的信用风险识别 集团法人客户的信用风险识别 个人客户的信用风险识别 贷款组合的信用风险识别 单一法人客户的信用风险识别
基本信息分析 财务分析 非财务因素分析 管理层风险分析 行业风险分析 生产经营风险分析 担保分析 保证、抵押、（动产）质押、留置和定金集团法人客户的信用风险识别 整体状况分析 信用风险特征分析 个人客户的信用风险识别 基本信息分析 个人信贷产品风险分析 个人住宅抵押贷款 个人零售贷款 循环零售贷款（我国尚无此业务） 贷款组合的信用风险识别 组合类单笔贷款的相关性 正相关——集中于特定行业、业务 系统性风险 负相关：风险分散化
量化投资基础知识C14070课后测试100分
一、单项选择题 1. 著名的Chern-Simons定理是由（）与数学家陈省身共同创立。 A. 詹姆斯·西蒙斯 B. 大卫·肖 C. 伊曼纽尔·德曼 D. Ray Dalio 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 事件驱动策略的特点是（）。 A. 低收益、低风险、大容量 B. 高收益、低风险、小容量 C. 高收益、高风险、大容量 D. 低收益、高风险、小容量 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 3. 数学理论和方法在量化投资中非常重要，以下（）是对图形进 行模式识别的数学理论或方法。 A. 贝叶斯分类 B. 分形理论 C. 机器学习 D. 小波分析 您的答案：C,B,D 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 量化投资具有以下（）等优点。 A. 以组合对冲为主，赌大概率事件 B. 以机器交易为主，克服人性弱点 C. 可进行全市场、全产品、全周期监控，精力无限
D. 利用算法交易降低对市场的冲击，实现精细化交易 您的答案：C,B,A,D 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 下列选项属于主要量化对冲策略的是（）。 A. 阿尔法套利 B. 股指期货套利 C. 商品期货套利 D. 期权套利 您的答案：B,D,A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 6. 阿尔法套利是主流的量化对冲策略，Pure Alpha是阿尔法套利 的代表性产品。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 投资的核心是小数定律。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 对于资产管理而言，高收益率策略是主导策略。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 商品期货套利策略的核心是持仓成本的计算和现货的组织。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 10. 统计套利可以看作无风险套利。（）
C16087课后测试100分
一、单项选择题 1. 以下哪种情形可以进行分级基金合并套利。分级基金A价格： 1.000，分级基金B价格：0.800，母基金净值（） A. 0.918 B. 0.9 C. 0.902 D. 0.89 描述：分级基金套利实例 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 2. ETF的基金份额参考净值的简称是。（） A. IOPV B. PV C. IPV D. IOV 描述：ETF常规套利及实例 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 下面哪种套利进行的时间周期最短。（） A. 股指期货期现套利 B. ETF常规套利 C. 分级基金申购套利 D. 分级基金赎回套利 描述：套利交易的时间（各类套利实例） 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 下列关于可转债套利的说法，正确的是。（） A. 可转债是债券的一种，在特定条件下，每份可转债可 以转换为一定份额的股票。
B. 可转债与股票存在一定的对应关系。 C. 当债券价格低估时，买入债券卖出股票完成套利。 D. 可转债套利不存在风险。 描述：可转债套利 您的答案：B,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 从收敛的角度，套利交易可以分成哪几类。（） A. Absolute B. Explicit C. Hypothetical D. Leap of Faith 描述：套利交易的收敛性和分类 您的答案：D,B,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 6. 在ETF常规套利中，当交易价格小于基金净值是，可以买入一 篮子股票再申购卖出ETF份额套取收益。（） 描述：ETF常规套利 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 分级基金合并套利的费用包含基金交易费用、印花税和赎回费。 （） 描述：分级基金套利实例 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 在沪深300股指期货期现套利中，在建仓时，期货与现货的基 差是15个指数点。对于1张期货对应的期现组合，不考虑交易成本，参与交割的套利收益是4500元。（）
C15064课后测试100分
C15064答案 一、单项选择题 1. 下列选项中不属于证券挂牌转让交易流通平台的是（）。 A. 上交所 B. 深交所 C. 北交所 D. 证券公司柜台市场 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 2. 资产转移的法律意义在于（）。 A. 实现基础资产的“真实销售” B. 达到“破产隔离” C. 逃避法律责任 D. 以上都不对 您的答案：A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 在资产证券化业务的各个参与主体中，会计师的职能（）。 A. 出具基础资产审计报告 B. 出具会计处理意见 C. 产品设计 D. 现金流分析 您的答案：A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 下列选项中属于未来收益权的基础资产有（）。 A. 水费收入 B. 排污费收入 C. 电费收入
D. 租赁合同的租金收益 您的答案：C,B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 资产证券化产品结构设计的要求包括（）。 A. 独立、可预测、可特定化 B. 建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制 C. 融资有担保 D. 专项计划的货币收支活动均应当通过专项计划账户进行 您的答案：A,D,B 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 在需求发起阶段，具体包括（）工作。 A. 资产负债管理 B. 确定资产类型 C. 信息披露 D. 上述所有 您的答案：B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7. 开展资产证券化业务时，有不良信用记录的企业可以作为融资主体。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 拟进行证券化的基础资产应该在法律上能够准确、清晰地予以界定，并构成一项独立的 财产权利。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 在资产证券化业务的各个参与主体中，流动性支持机构的职能是通过流动性贷款提供流 动性支持。（）
中国信用债券评级模型构建及评级效果检验
中国信用债券评级模型构建及评级效果检验 摘要：本文在借鉴国际机构评级模型的基础上，结合国内评级环境的自身特点，构建了适用于国内的信用债评级模型，进行了评级体系设计及指标体系权重设置，最后对模型评级效果进行了检验。 关键词：信用债券评级模型主成分分析权重设置 监管环境和债券市场的发展使得金融机构未来将承担更多的个体投资信用风险，机构的长期盈利目标也迫切要求自身强化风险识别与资产配置能力。其中关键环节在于借助内部评级体系实现有效的风险评估和资产选择。正确的信用评级以科学的评级模型为基础，以公正合理的专家评审规则为保障。因此，评级模型的构建至关重要。 国际机构评级模型的启示与国内评级模型的自身要求 (一)国际机构评级模型的特点及启示 本文以穆迪的钢铁行业和煤炭行业两个评级模型为例进行分析，发现其具有如下特点：(1)定量指标权重占比很高，数据可靠性和客观性较高，指标数量虽不多，但覆盖了经营与财务的核心要素，简洁明了，具有较强的可操作性；(2)在运营规模和财务稳健性指标上，穆迪对钢铁行业配置更高的权重；(3)重视经营性现金流对债务的保障程度；(4)对煤炭行业注重资源储备和经营多元化的考察，虽然钢铁行业对上游铁矿石依赖程度较高，但穆迪模型并未设置资源控制方面的指标；(5)两个行业模型的权重配比和指标设置存在较明显的行业差异；(6)重视现实的公司财务稳健性考察。 根据上述分析，笔者认为穆迪模型不乏借鉴之处：(1)指标简单、数量较少，但能覆盖核心要素，代表性强；(2)注重财务稳健性考察而不是盈利，强调评级模型的行业风险特征差异。 (二)中国信用债券评级模型的自身要求 尽管穆迪模型不乏借鉴之处，但构建中国信用债券评级模型要有自身特点而不能照搬其固有框架。 1.国内信用评级范围(rating scope)不同于国际机构 本文界定的评级范围为中国国内，被评的行业信用和个体信用均在国内范围内进行排序，评级结果表明其在国内的风险序列，不受主权评级上限的约束。这与国际机构全球化的评级范围有显著的不同。 从经济发展阶段和市场结构来看，中国作为新兴市场与发达市场也存在不同之处：中国市场行业集中度相对不高，公司竞争力主要依靠规模或来自外部的特许支持；在对待发行人
信用风险的分析与计量
试题 一、单项选择题 1. 境内证券公司在开展场外股权衍生品业务的时候，所签署的协议为（）。 A. NAFMII B. SAC C. ISDA D. GMRA E. 衍生品协议 描述：交易对手信用风险 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 风险管理的主要流程不包括（）。 A. 风险识别 B. 风险计量 C. 风险提示 D. 风险控制 E. 风险报告 描述：金融市场和风险管理-风险管理流程 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：0.0 二、多项选择题 3. 证券公司在日常的业务开展过程中，会遇到哪些类风险（） A. 市场风险 B. 信用风险 C. 操作风险 D. 流动性风险 描述：金融市场和风险管理-风险类型 您的答案：A,D,B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 在信用风险计量过程中，期望损失涉及到的风险因子包括（）。 A. 违约率(PD) B. 违约损失率(LGD)
C. 久期(D) D. 经济资本（EC） E. 违约风险暴露(EAD) 描述：信用风险度量 您的答案：A,B,E 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 国内金融机构在信用风险管理过程中遇到的问题有（）。 A. 违约事件少，缺乏相应的处置经验 B. 法律不完善，对违约，破产过程中非违约方的保护不明确 C. 由于复杂的担保关系，交易对手资质难以确认 D. 国内交易对手协议的内容需要进一步标准化 E. 交易对手账户内的资金无法做到隔离 描述：信用风险管理展望 您的答案：E,A,D,B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 信用风险的主要分类有（）。 A. 交易对手信用风险 B. 贷款信用风险 C. 发行人信用风险 D. 法律风险 E. 声誉风险 描述：信用风险概述 您的答案：B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 衍生产品违约风险敞口包括（）。 A. 期望风险敞口(Expected Exposure) B. 期望正风险敞口(Expected Positive Exposure) C. 期望负风险敞口(Expected Negative Exposure) D. 最大可能风险敞口(Maximum Likely Exposure) E. 未来可能风险敞口(Potential Future Exposure) 描述：信用风险度量 您的答案：B,A,E,D 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 发行人信用风险缓释方法包括如下哪些（）。
c14059课后测试100分
一、单项选择题 1. 网下投资者被证监会采取市场禁入措施的，禁入期满后 （D）内不能重新在证券业协会备案。 A. 六个月 B. 十二个月 C. 二十四个月 D. 三十六个月 2. 如果拟定的发行价格对应的市盈率高于同行业上市公司二级市 场平均市盈率，主承销商和发行人应当在网上申购前（C）周内连续发布投资风险特别公告。 A. 一 B. 二 C. 三 D. 四 二、多项选择题 3. 《首次公开发行股票配售细则》要求主承销商应当有负责配售 决策的相关委员会，配售决策委员会的具体职责包括 （ABCD）。 A. 制定配售工作规则 B. 确定配售原则和方式 C. 履行配售结果审议决策职责 D. 执行配售制度和程序 4. 《首次公开发行股票承销业务规范》的适用范围包括 （ABCDE）。 A. 承销商路演推介、询价 B. 承销商定价、配售 C. 承销商撰写并发布投资价值研究报告 D. 承销商信息披露活动 E. 网下投资者报价行为 5. 《首次公开发行股票承销业务规范》于2014年5月进行了修
订，本次修订的的依据包括（ABCD）。 A. 修订后的《证券发行与承销管理办法》（证监会98号 令） B. 证监会发布2014年4号公告《关于加强新股发行监管的 措施》（证监会公告【2014】4号） C. 对IPO专项核查发现的问题 D. 新发布的《首次公开发行股票配售细则》 6. 《首次公开发行股票承销业务规范》对簿记建档的要求为 （ABCD）。 A. 承销商应当选定专门的场所用于簿记建档 B. 簿记场所应当与其他业务区域保持相对独立，且具备完善 可靠的通讯系统和记录系统，符合安全保密要求 C. 簿记建档开始前，主承销商应当明确簿记现场人员，相关 人员进入簿记现场应当签字确认 D. 主承销商应当对簿记现场人员进行严格管理，维持簿记现 场秩序 7. 《首次公开发行股票网下投资者备案管理细则》第三条规定网 下投资者应具有基本条件，包括（ABCD）。 A. 具备一定的股票投资经验 B. 具有良好的信用记录 C. 具备必要的定价能力 D. 监管部门和协会要求的其他条件 三、判断题 8. 首发股票路演推介期间，承销商和发行人与投资者任何形式的 见面、交谈、沟通，均视为路演推介。（正确） 9. 网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股 数，每个投资者可以有多个报价。（错误） 10. 首次公开发行股票新股部分承销费率不能高于老股部分承销 费率。（正确） 试卷总得分：100
债券信用风险计量答案
试题 一、单项选择题 1. 单变量分析中样本数据识别异常点时，将变量按从小到大的顺 序进行排序，确定异常值的位置，将（）值规为异常值。 A. 小于2%分位数和大于99%分位数 B. 小于2%分位数和大于98%分位数 C. 小于1%分位数和大于99%分位数 D. 小于1%分位数和大于98%分位数 描述：样本异常点识别 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 2. LOESS回归，是一种局部拟合，当选择点x进行拟合时，x临近 点的权重是根据它与点x的来确定的，即距离点x越近，权重越 （）。 A. 高 B. 低 C. 与权重无关 D. 不能确定 描述：变量平滑处理方法 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. ROC曲线描述了在一定累计好客户比例下的累计坏客户比例，模 型的区分能力越强，ROC曲线越往（）靠近。 A. 左下角 B. 左上角 C. 右上角 D. 右下角 描述：统计模型开发阶段验证-区分能力验证 您的答案：B
题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 影子评级模型的基本组成要件主要有（）。 A. 统计模型 B. 专家经验调整 C. 公司治理架构和政府支持因素调整 D. 评级推翻 描述：影子评级模型 您的答案：A,C,B,D 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 在构建多变量回归模型之前，应对每个单变量分别进行分析， 以决定哪些变量是可以进入下一阶段多变量分析的。其中检验区分能力分析的统计量有（）。 A. AR统计量 B. K-S统计量 C. Somers'd统计量 D. Phi系数 描述：单变量分析-区分能力分析 您的答案：A,C,B 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 单变量分析包括（）。 A. 缺失值和异常值处理 B. 变量转换 C. 区分能力分析 D. Logistic回归 描述：单变量分析-变量转换 您的答案：A,B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题
C15085课后测试100分
一、单项选择题 1. 利率互换的价格是指（）。 A. 名义本金 B. 每个重置日期的净现金流 C. 固定利率 D. 浮动利率 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 支付方互换期权是（）。 A. 借款人使用，它赋予持有人权利在到期日行权而进行支付固 定利率的互换 B. 投资者使用，它赋予持有人权利在到期日行权而进行收入固 定利率的互换 C. 投资者使用，它赋予持有人权利在到期日行权而进行支付固 定利率的互换 D. 只有借款人使用，通常为平价 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. （期权）平价意味着（）。 A. 行权利率=互换利率 B. 权利金更便宜 C. 行权会对持有人不利 D. 行权会对持有人有利 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 下列关于公司的核心资本的说法正确的是（）。 A. 仅指一个公司的股权 B. 是一个公司的短期互换头寸 C. 是一个公司的长期融资 D. 与利率互换是同义词
题目分数：10 此题得分：10.0 5. （）是一项将原有债券产生的现金流转换成为另一种类型现金流的交易。 A. 资产互换 B. 利率互换 C. 期货互换 D. 互换期权 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 互换交割是指（）。 A. 选择行权而执行互换合约 B. 选择行权而进行净现金结算 C. 互换期权合约利率与市场固定利率之间的正收付 D. 持有方拥有权利执行互换，以支付固定利率，换取收入浮动利率 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 下列哪个术语用于描述从互换中收到固定利率？（） A. 现金结算 B. 支付方互换期权 C. 收入方互换期权 D. 互换结算 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 长期利率风险管理与（）相关。 A. 贸易应付账款 B. 短期资产 C. 营运资本 D. 为资本资产融资的债券