新余医用敷料项目投资分析报告

新余医用敷料项目投资分析报告

摘要

在医用敷料行业长期的发展过程中，在产业链各个环节，出现了

包括医用敷料生产企业、下游知名医疗器械经销商等少数在生产规模、生产技术、研发实力、营销渠道、品牌影响力、资金实力处于领先地

位的国内外先进企业。同时，这些产业链条上的领先企业又互相之间

展开紧密的业务合作，共同为满足来自医院、社区诊所、OTC药店终端用户需求不断进行产品和技术创新，推动了医用敷料行业的健康、有

序发展。在这种行业特征下，领先企业通过产品创新、生产工艺创新、营销模式创新等成为行业标准制定者，从而使产品研发、生产工艺等

多个环节出现跟随者。由于领先企业拥有在规模化生产、研发技术、

营销渠道、资金实力等方面的先发优势，从而使领先企业在成本控制、产品性能、市场开拓等方面始终处于主动地位，从而引领行业发展方向。

在全球范围内，经过激烈的市场竞争及行业洗牌，目前医用敷料

行业的制造能力不断增强。随着前期厂房建设和先进机器设备的引入、技术的不断进步、先进设备与技术的整合、先进材料的研发，医用敷

料产品被持续的升级，产品的研发创新以及创建与之相匹配的质量检

验体系需要先进的制造能力与之匹配，从而对新进入者形成了壁垒。

此外，医用敷料作为医疗器械的重要组成部分，产品必须符合相应的

质量管理体系标准，若出口到欧美国家，生产企业还应建立符合相应

要求的质量管理体系，建立从纺纱、织布、漂白、灭菌等各环节符合

国际标准的质量管理体系，需要较强的先进制造能力，也对新进入者

构成壁垒。

造成我国医用敷料行业准入门槛低的重要原因是相关行业标准的

滞后和限制。随着行业标准的不断完善以及行业监管体系的建立，行

业准入门槛将相对提高，业内领先企业的竞争优势将越发突出，劣势

企业将逐渐被淘汰，行业集中度将得到提高。同时，随着国内劳动力

成本、运输成本的不断攀升，行业制造成本上升压力加大，拥有规模

化生产运营能力的企业才能有效控制成本，并不断占领市场高地。此外，新型高端敷料将是未来行业技术发展趋势，而高端敷料的研发及

临床试验需投入大量的人力、物力和财力，只有行业领先企业才能利

用自身的产业运作能力和品牌影响力获得发展所需的资金、高端研发

人才等稀缺资源。因此，行业市场份额将会逐步向业内领先企业集中，行业集中度也将进一步提高。

该医用敷料项目计划总投资16147.80万元，其中：固定资产投资14262.68万元，占项目总投资的88.33%；流动资金1885.12万元，占项目总投资的11.67%。

达产年营业收入16601.00万元，总成本费用13076.91万元，税金及附加257.31万元，利润总额3524.09万元，利税总额4267.48万元，税后净利润2643.07万元，达产年纳税总额1624.41万元；达产年投资利润率21.82%，投资利税率26.43%，投资回报率16.37%，全部投资回收期7.61年，提供就业职位304个。

报告根据项目的经营特点，对项目进行定量的财务分析，测算项目投产期、达产年营业收入和综合总成本费用，计算项目财务效益指标，结合融资方案进行偿债能力分析，并开展项目不确定性分析等。

第一章概况

一、项目概况

（一）项目名称

新余医用敷料项目

医用敷料行业受国家产业政策鼓励和支持，国家已陆续出台多项政策鼓励其发展。譬如，2010年10月国务院发布《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，根据该文件，国家将鼓励加快先进医疗设备、医用材料等生物医学工程产品的研发和产业化，并促进规模化发展。同时，2015年5月国务院发布的《中国制造2025》文件中，国家将大力推动生物医药及高性能医疗器械等重点领域的突破发展，提高医疗器械的创新能力和产业化水平。此外，2016年8月国务院发布《“十三五”国家科技创新规划》，文件指出国家将重点部署先进生物医用材料的研发，构建新一代生物医用材料产品创新链。上述文件的出台，从国家层面为包括医用敷料行业在内的医疗行业持续健康发展，提供了强大的政策支持，从而有利于提升我国医用敷料行业整体发展水平，构筑国际竞争优势。

在需求方面，因医用敷料主要应用于伤口护理、患者护理、手术

及外科等方面，终端消费者一年四季均保持稳定需求，无明显季节性。在生产方面，受我国传统春节假期的影响，多数医用敷料生产企业在

春节期间停产放假，期间产量稍会减少。

在医用敷料产地方面，由于发达国家生产外包比例持续提高，我

国目前已是全球医用敷料的生产基地，主要为欧美发达国家提供代工

生产服务。根据中国医药保健品进出口商会的统计，截至2015年，欧

洲医用敷料产能外包已达90%左右，美国产能外包约为60%。我国医用

敷料已经在国际市场上占据较高的外包市场份额。根据中国医药保健

品进出口商会的统计，从我国医用敷料的出口市场来看，欧洲市场是

我国医用敷料最大出口市场，2016年出口金额8.36亿美元，占比为35.48%，出口数量延续去年增长趋势。欧盟是全球重要的医疗器械市场，人口老龄化导致各国健康护理消费不断攀升，成为该市场增长的

主要驱动力；此外，单一货币使得各国医疗器械产品的价格透明化，

促使欧盟成为更具竞争力的地区，形成高度成熟的市场体系。在欧盟

器械进口市场中，我国医用敷料类产品凭价格和质量优势占据了较高

的市场份额。我国医用敷料第二大出口市场是北美洲，2016年出口金

额7.84亿美元；亚洲依然是我国第三大医用敷料出口目的地，亚洲市

场较好，需求增长较大，2016年出口亚洲4.52亿美元。

（二）项目选址

xx经济开发区

新余市，江西省下辖市（地级），长江中游城市群重要成员，位于江

西省中部偏西，浙赣铁路西段，全境东西最长处101.9公里，南北最宽处

65公里，东距省会南昌市150公里，东临樟树市、新干县，西接宜春市袁

州区，南连吉安市青原区、安福县、峡江县，北毗上高县、高安市。新余

市总面积3178平方公里。新余市地貌，根据江西省地貌图划分，隶属于赣

西中低山与丘陵区，地貌基本形态有低山、高丘陵、低丘陵、岗地、阶地、平原6种类型。新余市属亚热带湿润性气候，具有四季分明，气候温和，

日照充足，雨量充沛，无霜期长，严冬较短的特征。袁河是流经新余市的

主要河流，属赣江水系，横贯东西，境内河段长116.9公里。截至2017年底，新余市辖分宜县、渝水区1个区，1个县；全市年末常住人口118.07

万人；全年城镇居民人均可支配收入34775元，农村居民人均可支配收入16581元，全年财政总收入144.18亿元。2018年，新余市石竹山—上高县

樟木桥探明世界最大硅灰石矿。2019年，新余市实现生产总值971.58亿元，按可比价计算，同比增长7.6%。

所选场址应避开自然保护区、风景名胜区、生活饮用水源地和其他特

别需要保护的环境敏感性目标。项目建设区域地理条件较好，基础设施等

配套较为完善，并且具有足够的发展潜力。对周围环境不应产生污染或对周围环境污染不超过国家有关法律和现行标准的允许范围，不会引起当地居民的不满，不会造成不良的社会影响。

（三）项目用地规模

项目总用地面积49744.86平方米（折合约74.58亩）。

（四）项目用地控制指标

该工程规划建筑系数70.08%，建筑容积率1.28，建设区域绿化覆盖率7.91%，固定资产投资强度191.24万元/亩。

（五）土建工程指标

项目净用地面积49744.86平方米，建筑物基底占地面积34861.20平方米，总建筑面积63673.42平方米，其中：规划建设主体工程48596.63平方米，项目规划绿化面积5036.15平方米。

（六）设备选型方案

项目计划购置设备共计174台（套），主要包括：全自动气流纺设备、水刺无纺布生产线、织造生产线、折叠机、生产线、包装机、灭菌柜等，设备购置费5240.74万元。

（七）节能分析

1、项目年用电量1118782.50千瓦时，折合137.50吨标准煤。

2、项目年总用水量12352.62立方米，折合1.05吨标准煤。

3、“新余医用敷料项目投资建设项目”，年用电量1118782.50千瓦时，年总用水量12352.62立方米，项目年综合总耗能量（当量值）138.55

吨标准煤/年。达产年综合节能量53.88吨标准煤/年，项目总节能率

24.48%，能源利用效果良好。

（八）环境保护

项目符合xx经济开发区发展规划，符合xx经济开发区产业结构调整

规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切实可行的治

理措施，严格控制在国家规定的排放标准内，项目建设不会对区域生态环

境产生明显的影响。

（九）项目总投资及资金构成

项目预计总投资16147.80万元，其中：固定资产投资14262.68万元，占项目总投资的88.33%；流动资金1885.12万元，占项目总投资的11.67%。

（十）资金筹措

该项目现阶段投资均由企业自筹。

（十一）项目预期经济效益规划目标

预期达产年营业收入16601.00万元，总成本费用13076.91万元，税

金及附加257.31万元，利润总额3524.09万元，利税总额4267.48万元，

税后净利润2643.07万元，达产年纳税总额1624.41万元；达产年投资利

润率21.82%，投资利税率26.43%，投资回报率16.37%，全部投资回收期

7.61年，提供就业职位304个。

（十二）进度规划

本期工程项目建设期限规划12个月。

将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目

的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。科学组织施工平行流

水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施

工有条不紊，忙而不乱。

二、项目评价

1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xx经济开

发区及xx经济开发区医用敷料行业布局和结构调整政策；项目的建设对促

进xx经济开发区医用敷料产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调

整优化有着积极的推动意义。

2、xxx有限公司为适应国内外市场需求，拟建“新余医用敷料项目”，本期工程项目的建设能够有力促进xx经济开发区经济发展，为社会提供就

业职位304个，达产年纳税总额1624.41万元，可以促进xx经济开发区区

域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。

3、项目达产年投资利润率21.82%，投资利税率26.43%，全部投资回

报率16.37%，全部投资回收期7.61年，固定资产投资回收期7.61年（含

建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。

近年来，从中央到地方加快了经济体制改革和经济发展方式的转变，

相继出台了一系列重大政策鼓励、支持和引导民营经济加快发展。民营经

济已成为我省国民经济的重要支撑，财政收入的重要来源，扩大投资的重要主体，吸纳劳动力和安置就业的主渠道，体制创新和机制创新的重要推动力，为我省经济社会又好又快发展作出了积极贡献。提振民营经济、激发民间投资已被列入重要清单。民营经济是经济和社会发展的重要组成部分，在壮大区域经济、安排劳动就业、增加城乡居民收入、维护社会和谐稳定以及全面建成小康社会进程中起着不可替代的作用，如何做大做强民营经济，已成为当前的一项重要课题。

推进节能减排，提高生态效益。牢固树立绿色发展理念，坚定不移走绿色发展、循环发展、低碳发展之路，加大节能减排和污染整治力度，在资源节约、环境友好、提高生态效率基础上，提高发展的质量和效益，增强可持续发展能力。

三、主要经济指标

主要经济指标一览表

第二章项目建设单位

一、项目承办单位基本情况

（一）公司名称

xxx科技公司

（二）公司简介

本公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。在本着“质量第一，信誉至上”的经营宗旨，高瞻远瞩的经营方针，不断创新，全面提升产品品牌特色及服务内涵，强化公司形象，立志成为全国知名的产品供应商。

公司基于业务优化提升客户体验与满意度，通过关键业务优化改善产业相关流程；并结合大数据等技术实现智能化管理，推动业务体系提升。公司自建成投产以来，每年均快速提升生产规模和经济效益，成为区域经

济发展速度较快、综合管理效益较高的企业之一；项目承办单位技术力量

相当雄厚，拥有一批知识丰富、经营管理经验精湛的专业化员工队伍，为

研制、开发、生产项目产品奠定了良好的基础。

公司一直注重科研投入，具有较强的自主研发能力，经过多年的产品

研发、技术积累和创新，逐步建立了一套高效的研发体系，掌握了一系列

相关产品的核心技术。公司核心技术均为自主研发取得，支撑公司取得了

多项专利和著作权。贯彻落实创新驱动发展战略，坚持问题导向，面向未

来发展，服务公司战略，制定科技创新规划及年度实施计划，进行核心工

艺和关键技术攻关，建立了包括项目立项审批、实施监督、效果评价、成

果奖励等方面的技术创新管理机制。经过多年发展，公司已经形成一个成

熟的核心管理团队，团队具有丰富的从业经验，对于整个行业的发展、企

业的定位都有着较深刻的认识，形成了科学合理的公司发展战略和经营理念，有利于公司在市场竞争中赢得主动权。

在医用敷料行业长期的发展过程中，在产业链各个环节，出现了

包括医用敷料生产企业、下游知名医疗器械经销商等少数在生产规模、生产技术、研发实力、营销渠道、品牌影响力、资金实力处于领先地

位的国内外先进企业。同时，这些产业链条上的领先企业又互相之间

展开紧密的业务合作，共同为满足来自医院、社区诊所、OTC药店终端用户需求不断进行产品和技术创新，推动了医用敷料行业的健康、有

序发展。在这种行业特征下，领先企业通过产品创新、生产工艺创新、营销模式创新等成为行业标准制定者，从而使产品研发、生产工艺等

多个环节出现跟随者。由于领先企业拥有在规模化生产、研发技术、

营销渠道、资金实力等方面的先发优势，从而使领先企业在成本控制、产品性能、市场开拓等方面始终处于主动地位，从而引领行业发展方向。

在全球范围内，经过激烈的市场竞争及行业洗牌，目前医用敷料

行业的制造能力不断增强。随着前期厂房建设和先进机器设备的引入、技术的不断进步、先进设备与技术的整合、先进材料的研发，医用敷

料产品被持续的升级，产品的研发创新以及创建与之相匹配的质量检

验体系需要先进的制造能力与之匹配，从而对新进入者形成了壁垒。

此外，医用敷料作为医疗器械的重要组成部分，产品必须符合相应的

质量管理体系标准，若出口到欧美国家，生产企业还应建立符合相应

要求的质量管理体系，建立从纺纱、织布、漂白、灭菌等各环节符合

国际标准的质量管理体系，需要较强的先进制造能力，也对新进入者

构成壁垒。

造成我国医用敷料行业准入门槛低的重要原因是相关行业标准的

滞后和限制。随着行业标准的不断完善以及行业监管体系的建立，行

业准入门槛将相对提高，业内领先企业的竞争优势将越发突出，劣势

企业将逐渐被淘汰，行业集中度将得到提高。同时，随着国内劳动力

成本、运输成本的不断攀升，行业制造成本上升压力加大，拥有规模

化生产运营能力的企业才能有效控制成本，并不断占领市场高地。此外，新型高端敷料将是未来行业技术发展趋势，而高端敷料的研发及

临床试验需投入大量的人力、物力和财力，只有行业领先企业才能利

用自身的产业运作能力和品牌影响力获得发展所需的资金、高端研发

人才等稀缺资源。因此，行业市场份额将会逐步向业内领先企业集中，行业集中度也将进一步提高。

二、公司经济效益分析

上一年度，xxx有限公司实现营业收入11781.15万元，同比增长

15.16%（1550.64万元）。其中，主营业业务医用敷料生产及销售收入为10234.70万元，占营业总收入的86.87%。

上年度营收情况一览表

根据初步统计测算，公司实现利润总额2809.91万元，较去年同期相比增长463.27万元，增长率19.74%；实现净利润2107.43万元，较去年同期相比增长287.47万元，增长率15.80%。

上年度主要经济指标

第三章项目建设必要性分析

一、行业发展背景分析

（一）行业相关政策

1、《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020）》

纲要将“攻克新药、大型医疗器械、医用材料和释药系统创制关键技术，加快建立并完善国家医药创制技术平台，推进重大新药和医疗器械的自主创新”作为“先进医疗设备及生物医用材料”领域发展思路

2、《关于加快医药行业结构调整的指导意见》

文件指出在医疗器械领域，针对临床需求大、应用面广的医学影像、放射治疗、微创介入、外科植入、体外诊断试剂等产品，推进核心部件、关键技术的国产化，培育200个以上拥有自主知识产权、掌握核心技术、达到国际先进水平、销售收入超过1,000万的先进医疗设备生产企业

3、《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》

决定指出要加快先进医疗设备、医用材料等生物医学工程产品的

研发和产业化，促进规模化发展

4、《医学科技发展“十二五”规划》

规划指出要以重大新药、医疗器械、中药现代化为核心，发展生

物医药战略性新兴产业，加快培育大健康产业，提高中高端医疗产品

的国产化能力，提升产业规模和技术竞争力，在促进经济发展的同时，为提高医疗服务能力提供产业支撑

5、《医疗器械科技产业“十二五”专项规划》

文件指出要重点发展临床诊疗必需、严重依赖进口的中高端医疗

器械，加快发展围绕疾病早期发现与预警、精确/智能诊断、微/无创

治疗以及与未来医学模式变革相适应的创新医疗器械产品

6、《国务院关于促进健康服务业发展的若干意见》

意见指出支持自主知识产权药品、医疗器械和其他相关健康产品

的研发制造和应用，并继续通过相关科技、建设专项资金和产业基金，支持创新药物、医疗器械、新型生物医药材料研发和产业化

7、《中国制造2025》

文件指出要大力推动生物医药及高性能医疗器械等重点领域的突

破发展，提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备

8、“十三五”国家科技创新规划

文件指出要重点部署先进生物医用材料的研发。重点布局可组织

诱导生物医用材料、组织工程产品、新一代植介入医疗器械、人工器

官等重大战略性产品，提升医用级基础原材料的标准，构建新一代生

物医用材料产品创新链，提升生物医用材料产业竞争力

9、《医药工业发展规划指南》

文件将植入介入产品和医用材料列为推进发展的医疗器械行业五

大子类重点发展领域之一

10、《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》

文件从改革临床管理、加快审评审批等六个方面提出指导意见，

鼓励新药和创新医疗器械研发，以促进药品医疗器械产业结构调整和

技术创新，提高产业竞争力。

11、《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020年）》

文件将高端医疗器械和药品关键技术产业化定为增强制造业核心

竞争力的重点领域之一，明确高技术医疗器械和创新药品产业升级方