理财规划师二三级考试知识及习题解析重点讲解

第一章理财规划基础

1、在人的一生中，人们希望在满足温饱的前提下，追求的是安妄无虞：当基本的生活条件获得满足之后，则要求得到社会的尊重，并进一步追求人生的最终目标——( C)，而这一切，无不与理财密切相关。（09年5月）

(A)财务安全 (B)财富传承 (C)自我实现 (D)财务自由

2、理财的目的，就在于追求更加丰富多彩的人生；个人理财的终极命题，就是如何有效地安排个人有限的财务资源，实现其一生( A )的最大化。（09年5月） (A)生命满足感(B)投资收入 (C)工资收入 (D)

财富

3、为了应对客户家庭主要经济收入创造者因为失业或其他原因失去劳动能力对家庭生活造成严重影响，进行的现金保障是（B）。（09年11月三级） (A)家族支援储备 (B)日常生活覆盖储备 (C)意外现金储备 (D)投资资金储备

4、根据家庭模型理论来看，中年家庭的理财规划核心策略为( C )。（09年11月三级）

(A)进攻型 (B)稳健型 (C)攻守兼备型 (D)防守型

5、合理的理财规划流程应该是（C）（2007年11月真题） a.与客户访谈，确认客户理财目标； b.定期检视理财效果；c.提出理财建议；d.协助客户执行理财方案；e.搜集财务资料；f.根据变化调整理财方案（A）aecfdb （B）ecafbd （C）aecdbf （D）eacbdf

第二章财务和会计基础

1、在会计核算的基本前提中，界定会计核算和会计信息的空间范围的是（A）

A.会计主体

B.持续经营

C.会计分期

D.货币计量

2、按照2006年颁布的《企业会计准则——基本准则》，会计核算的基本前提包括（ABCDE ）

A.会计主体

B.持续经营

C.会计分期

D.货币计量

E.会计基础

3、（C）是会计核算对象的基本分类。（09年5月三级） A、会计科目 B、会计帐户 C、会计要素 D、资金运作

解析：会计要素是对会计对象所作的基本分类，是会计核算对象的具体化，是用于反映会计主体财务状况和经营成果的基本单位。我国《企业会计准则》将会计要素界定为六个，即资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。

4、关于资产的说法正确的是( A )。（09年11月二、三级）

(A)资产是可以用货币来计量的 (B)未来交易或事项可能形成的资产能够确认 C)企业对资产负债表中的所有资产都必须拥有所有权 (D)虽然某些资产不能给企业带来未来经济利益，但也可以作为资产加以确认

5、反映企业偿债能力的指标包括（AC） A.流动比率 B.存货周转率 C.现金比率 D.市盈率 E.资产收益率

6、以下哪些指标是反映投资收益的指标（AB）

（A）股息支付率（B）市盈率（C）总资产周转率（D）存货周转率（E）速动比率

7、在财务比率分析中，为反映偿债能力而设的，企业经营活动的净现金流量与流动负债或总负债的比率是指( )。（09年5月二级） (A)经营净现金比率 (B)现金流量比率 (C)流动现金比率 (D)速动现金比率

上市公司财务比率分析的常用指标

（一）反映偿债能力的指标：流动比率 = 流动资产 / 流动负债速动比率=（流动资产 - 存货）/ 流动负债现金比率 = 现金余额／流动负债经营净现金比率 =经营活动净现金/负

债资产负债率＝负债总额/资产总额已获利息倍数＝息税前利润/利息支出

（二）反映营运能力的指标：总资产周转率 = 销售收入 / 平均资产总额

应收账款周转次数＝年赊销收入净额/应收账款平均余额存货周转率和存货周转天数

固定资产周转率 = 销售收入 / 固定资产净值股东权益周转率 = 销售收入 / 平均股东权益（三）反映盈利能力的指标：销售毛利率 = [（销售收入 - 销售成本）/ 销售收入] × 100％

销售净利率=（净利润 / 销售收入）× 100％资产收益率 =（净利润 / 平均资产总额）×100％

成本费用率 = 利润总额／成本费用总额股东权益收益率 =（净利润 / 平均股东权益）×100％

主营业务利润率 =（主营业务利润 / 主营业务收入）× 100％

（四）反映投资收益的指标

普通股每股净收益（EPS） =（净利润-优先股股息）/ 发行在外的加权平均普通股股数

市盈率（P/E） = 每股市价 / 每股收益投资收益率 =[投资收益 /（期初长、短期投资 + 期末长、短期投资）/ 2]×100%

股利支付率 =（每股股利／每股收益）每股净资产 = 年末股东权益（年末净资产） / 总股本

8、在对上市公司财务报表进行分析时，经常会用到市盈率这一指标。以下关于市盈率的描述（D）是正确的。

（A）市盈率是每股收益与每股市价的比（B）市盈率反映了上市公司的偿债能力

（C）市盈率越高表明人们对该股票的评价越高，所以进行股票投资时应选择市盈率最高的

（D）不能认为市盈率低就一定有投资价值，而市盈率高就一定意味着股价高估

9、权益资本收益率/权益报酬率（ROE）是权益乘数与（B）的乘积。（09年11月三级）

（A）营业收入利润率（B）总资产净利率/报酬率（C）市盈率（D）总资产周转率

杜邦财务分析体系

10、某上市公司资产负债率为34%，则该上市公司的权益乘数为（A）。(2007年11月真题）

（A）1.52 （B）2.94 （C）0.66 （D）无法确定

11、关于个人及家庭财务与企业财务的区别，下列表述中正确的是（ACDE）

（A）个人及家庭财务报表大部分情况下都是不对外公开的，所以一般不用受到严格的会计准则或国家会计、财务制度的约束

（B）个人及家庭财务报表也应该严格按照企业的谨慎原则来对各种资产项目计提减值准备

（C）对于个人及家庭会计报表而言，尽管家庭的自用住宅、商用（投资）住宅和汽车也有折旧的问题。但是很多时候，也不一定把折旧列入个人及家庭资产负债表

（D）在个人及家庭财务报表中没有企业资产负债表与利润表那种必须的对应关系

（E）个人及家庭的财务报表没有企业那种严格的规范格式，往往因客户的不同而不同

个人/家庭财务比率分析

（1）结余比率：结余/税后收入反应客户控制其开支和增加其净资产的能力

月结余比率=(月收入-月支出)/月税后收入，参考数值0.3左右。假如客户的储蓄是为了实现某种财务目标，该比率会提高

（2）投资与净资产比率：投资资产/净资产反映客户通过投资增加财富以实现其财务目标的能力

投资资产：资产负债表中“其他金融资产”+”实物资产”中房地产方面的投资+ 以投资为目的存储的黄金、收藏品等。一般应保持在0.5以上

（3）清偿比率：净资产/总资产反映客户综合偿债能力。一般该项数值应该高于0.5为宜

（4）负债比率：负债总额/总资产反映客户综合偿债能力

（5）负债收入比:到期需支付的债务本息/同期税后收入是衡量客户财务状况是否良好的重要指标。个人负债收入比在0.4以下，是良好的财务状态。应进一步分析客户的资产结构、借贷信誉、社会关系后再作出判断

（6）流动性比率：流动性资产/每月支出指资产在未发生价值损失的情况下迅速变现的能力

12、在个人或家庭财务比率分析中，反映客户家庭在一段时期内(通常是一年)财务状况良好程度的指标是( D )。（09年11月二级） (A)投资与净资产比率 ( B )清偿比率 (C)负债比率 (D)负债收入比率

13、郑女士今年30岁，单身独自生活，每月收入可达到8000元，但休闲娱乐以及置装费用达5000元，目前她只有银行存款20000元，货币市场基金与股票型基金各10000元，信用卡欠款5000元，没有房子与车，则分析郑女士的财务状况可得出其投资与净资产比率为( C)。 (A)0 (B)25％ (C)29％ (D)57％

解析：10000/(20000+20000-5000)=28.57%

第三章宏观经济分析

1、若以1990年作为基年，某国2005年的名义GDP为800亿元，实际GDP为600亿元，则2005年该国的GDP 折算指数为（）。

（A）133％（B）100％（C）150％（D）250％解析：GDP折算指数=名义GDP/实际GDP=800÷600=133 2、假设一国总人口为8,000万，就业人数为4,500万，失业人数1,000万，那么，该国的失业率约为（B）。（A）11％（B）18％（C）13％（D）15％解析：1000÷（4500+1000）=18% （P136）失业人数和劳动力总和之比

3、下列有关GDP核算的说法中不正确的是（D）

A、用支出法核算GDP，就是通过核算在一定时期内整个社会购买最终产品的总支出来计量GDP

B、对最终产品的购买（或需求）包括四个部分，即：居民的消费、企业的投资、政府购买和净出口

C、投资只包括固定资产投资和存货投资两类

D、投资只包括固定资产投资

4、当总需求大于总供给时，会出现（D）等现象。（09年5月三级）

A、市场供应紧张、通货紧缩

B、失业增加、物资匮乏

C、生产能力闲置、通货膨胀

D、通货膨胀、物资匮乏

5、根据奥肯定律，如果美国出现其实际失业率高于自然失业率2％的情况，那么其实际GDP相对于潜在GDP表现为(C )（09年5月真题） (A)高6％ (B)高4％ (C)低6％ (D)低4％

6、一般来说，在经济衰退时期，政府应采取的财政政策的措施是（B）。

（A）减少税收，减少政府支出（B）减少税收，增加政府支出（C）增加税收，减少政府支出（D）增加税收，增加政府支出

7、( A)不是财政政策工具 (A)在公开市场上买卖债券 (B)转移支付 (C)税收 (D)财政补贴

8、我国对通货膨胀的测量通常采用（B）为主要指标。

（A）生产者价格指数（B）消费者价格指数（C）居民生活费用指数（D）物价平减指数

9、通常，扩张性的财政政策与扩张性的货币政策同时实施，会使一国经济（A）。（08年5月三级）

A、产量增加，利率变动不确定

B、产量减少，利率下降

C、产量减少，利率上升

D、产量

增加，利率下降

10、经济周期的中周期又称中波，指一个周期平均长度为8年到10年，此周期通常又被称做（）。（08年05月三级） A、康德拉耶夫周期 B、朱格拉周期 C、基钦周期 D、不能确定

解析:（1）短波：40个月左右，基钦周期（2）中波：平均为8-10年，朱格拉周期（3）长波：平均长度50年左右，康德拉耶夫长周期

第四章金融基础

1、以下属于我国特殊的货币政策工具的是（B）。

（A）再贴现政策（B）利率政策（C）调整法定存款准备金率（D）公开市场业务

2、近年来，我国出现了持续性的国际收支顺差，它带来的负面影响是（ C ）。

（A）加重通货紧缩（B）国内资金紧张（C）不利于出口增长（D）本币有贬值压力

3、（ABCD ）等属于外汇管制的内容。

（A）限制私人持有外汇（B）限制私人购买外汇（C）限制资本输出（D）禁止黄金输出（E）汇率自由浮动

4、货币供给量决定于两个因素，一个是货币乘数，另一个是（D ）。

（A）通货数量（B）商业银行存款准备金（C）法定存款准备金率（D）基础货币

5、假设：某国某一时期基础货币为10亿，活期存款的法定准备金率为10％，定期存款的法定存款准备金率为4％，定期存款比率为20％，超额准备金率为5％，通货比率为15％，那么货币存量为（B ）。

(A)32.5亿 (B) 37.34亿 (C) 31.5亿 (D) 39.5亿

解析：根据乔顿货币乘数模型M1=B*(1+k)/(rd+rt*t+e+k)=10*(1+0.15)/(0.1+0.04*0.2+0.05+0.15)=37.34

其中:B为基础货币，K为通货比率, rd活期存款的准备金率，rt定期存款的准备金率，t为定期存款比率，e 为超额准备金率

6、已知2005年某国名义GDP增长率为14%，物价增长率为4%，那么严格地讲2005年该国实际GDP增长率为（ A）。（A）9.62% （B）10% （C）18% （D）12.62% 解析：名义收益/增长率=（1+真实收益/增长率）（1+通货膨胀率）—1

7、汇率标价方法中的间接标价法，是指以一定单位的本国货币作为标准，折算成一定数量的外国货币表示的汇率.以下使用间接标价法表示汇率的国家是（ C）。（A）中国（B）泰国（C）美国和英国（D）日本

8、由于原材料、燃料等投入品价格和工资等上升，而生产效率不变引发物价上涨，而形成的通货膨胀称为（C ）。（A）输入型通货膨胀（B）结构型通货膨胀（C）成本推动型通货膨胀（D）需求拉动型通货膨胀

解析：通货膨胀的分类：（1）根据物价上涨的速度：缓行/温和/爬行的通货膨胀 3%预警线；疾驰的/飞奔的通货膨胀一般达到两位数以上；恶性的/脱缰的/超速的通货膨胀；（2）根据产生的原因：需求拉动型通货膨胀；成本能推动型通货膨胀；输入型通货膨胀；结构型通货膨胀

9、如果广义货币的增长速度大于经济增长速度与通货膨胀之和，我们就认为经济体存在（B）（09年5月）

(A) 流动性不足 (B)流动性过剩 (C)流动性适当 (D)流动性缺失

10、一般来说。名义利率可以分为两个组成部分，即无风险利率和(B)，后者包含了对各种风险的补偿。

(A)风险利率 (B)风险溢价 (C)风险投资 (D)风险加权收益

第六章理财规划法律基础

1、我国法律规定有限责任公司的股东人数应（ D ）。

（A）不少于2人，不多于50人（B）不少于5人，不多于50人（C）不少于2人，没有上限（D）不多于

50人，不少于1人

2、我国公司法规定，有限责任公司全体股东的货币出资额不得低于有限责任公司注册资本的（A ）。

(A)30％ (B)50％ (C)79％ (D)90％

3、下列所述符合合伙企业合伙人的责任形式的是（ C）。（08年5月三级）

A、全部承担无限责任

B、全部承担有限责任

C、有的承担有限责任，有的承担无限责任

D、合伙人的责任形式由合伙人在合伙协议中确定

4、合伙企业存续期间，合伙人向合伙人以外的人转让其在合伙企业中的财产时，应当（ B）

A、只须通知其他合伙人即可

B、须经其他合伙人一致同意

C、须经全体合伙人1/2以上同意

D、须经全

体合伙人2/3同意

5、受遗赠人应当在知道受遗赠的（B ）个月内明确作出接受的表示，到期没有表示接受的，视为放弃遗赠

A、1

B、2

C、3

D、4

6、不受著作权保护的作品有（D ）。（09年三级） (A)口述作品 (B)建筑作品 (C)模型作品 (D)

科学定律

7、著作权许可使用合同的有效期限不得超过(B)年，期满可以续订。（09年11月） (A)5 (B)10 (C)15

(D)20

8、张某欲立遗嘱，想要找个遗嘱见证人，下列可以充当遗嘱见证人的是（ BE）。（08年5月真题）

A、邻居家15岁的儿子

B、居民委员会的张大妈

C、作律师的儿子

D、与张某儿子共同经营律师事务所的合伙人刘某

E、张某门前的修车师傅

解析：根据继承法的规定，下列人员不能作为遗嘱见证人：（l）无行为能力的人，限制行为能力人。（2）

继承人、受遗赠人。（3）与继承人、受遗赠人有利害关系的人。

第七章理财计算基础

1、对于两个事件A和B,如果已经知道事件A的结果不影响事件B发生的概率时，我们就说两个事件就概率而

言是（ B ）的。（A）互不相容（B）独立（C）互补（D）无关

2、假定上证指数以0.55的概率上升，以0.45的概率下跌；还假定在同一时间间隔内深证综指以0.35的概率

上升，以0.65的概率下跌；再假定两个指数可能以0.3的概率同时上升。那么上证指数或深证综指上升的概

率是（ D）。（A）0.9 （B）0.1925 （C）0.3 （D）0.6

3、某投资者拥有的投资组合中投资A股票40%，投资B股票10%，投资C股票20%，投资D股票30%。A、B、C、

D四支股票的收益率分别为10%、12%、3%、-7%，则该投资组合的预期收益率为（C ）。（08年5月三级）

A、4.5%

B、7.2%

C、3.7%

D、8.1%

4、某理财规划师随即挑选8种股票，其价格分别为10，23，45，65，41，45，28，75，则众数为（A）。

（A）45 （B）41 （C）53 （D）65

5、甲、乙、丙、丁四只股票，预期收益率分别为：40%、15%、20%、35%，标准差分别为：50%，30%，30%，50%。

变异系数最小的是（A ）。（A）甲（B）乙（C）丙（D）丁解析：

变异系数=标准差/期望收益率

6、两只股票收益率的协方差为-24，其方差分别为36和64，则其相关系数为（A ）。

（A）-0.5 （B）0.01 （C）0.5 （D）-0.01 解析：相关系数=

-24/(6×8）=-0．5

7、假设某培训班上的学员甲和乙由于时间关系约好轮流去上课，则把看到甲去上课的事件设为A，把看到乙去上课的事件设为B。于是事件A与事件B互为（ B ）。（09年5月二级） (A)非相关事件 (B)互不相容事件 (C)独立事件 (D)相关事件

8、假设A股票指数与B股票指数有一定的相关性，同一时间段内这两个股票指数至少有一个上涨的概率是0.6，已知A股票指数上涨的概率为0.4。B股票指数上涨的概率为0.3，则A股票指数上涨的情况下B股票指数上涨的概率为(D)。（09年5月二级） (A)0.10 (B)0.15 (C)0.20 (D)0.25

解析：本题考点：条件概率的计算已知：P(A+B)=0.6P(A)=0.4P(B)=0.3求：P(B｜A)=?

P(B｜A)=P(AB)/P(A)=[P(A)+P(B)-P(A+B)]/P(A) =[0.4+0.3-0.6]/0.4=0.25

9、某只面值为100000元的国债，市场价格为99500，距离到期日还有60天，则其银行贴现率为( B )。

(A)2％ (B)3％ (C)4％ (D)5％

解析：

状态概率股票A收益率股票B收益率

繁荣1/3 12％15%

正常1/3 7％5%

萧条1/3 -5% -7%

请根据资料回答以下问题

（1）股票A的预期收益率是（ A） A、4.67％ B、5.12％ C、5.18％ D、6.12％

解析：E(A)=（12％＋7％—5％）×1/3＝4.67％

D(A)=[(0.12-0.0467)^2+(0.07-0.0467)^2+(-0.05-0.0467)^2]/3=0.00509

（2）股票B的方差是（ A） A、0.0081 B、0.0089 C、0.0076 D、0.0093

解析：〔（0.15－0.04333）^2＋（0.05－0.04333）^2＋（－0.07－0.04333）^2〕×1/3＝0.0081

（3）股票A与股票B的协方差是（C ） A、0.004 B、0.005 C、0.006 D、0.007

解析：cov(A,B)=E(A*B)-EA*EB =E(A-EA)(B-EB) E（A）=4.67％ E（B）=4.33% E（AB）=0.0083 cov(A,B)=E(A*B)-EA*EB =0.006

（4）股票A与股票B的相关系数是（D ） A、0.74 B、0.87 C、0.90 D、0.94

解析：

11、李先生参与了某个投资项目，第一年的投资收益率为15.2%，第二年的投资收益率为7.9%，第三年的投资收益率为-11%，则李先生这三年下来的几何平均收益率为（ A ）。（2007年11月真题）

（A）3.42% （B）11.33% （C）10.63% （D）3.80%

第八章理财规划流程

1、理财规划的程序除制定理财计划外还包括（ ABCDE ）

（A）建立客户关系（B）收集客户信息（C）分析客户财务状况（D）实施理财计划

（E）持续理财服务

2、关注的技巧可以用SOLER表示，其中S表示( A )。

(A)保持适当的距离 (B)采取一种开放的姿势 (C)向客户倾斜 (D)保持眼神的交流

3、关于客户收入的说法中不正确的是（ D）。（09年5月真题）

(A)客户的收入主要由经常性收入和非经常性收入构成

(B)客户的投资收入可分为实业投资、金融投资、不动产投资和艺术品投资

(C)客户的收入主要是指税后收入 (D)可以将客户子女的收入纳入客户收入之列

风险管理与保险规划

1、人身保险是以人的身体和寿命作为保险标的的一种保险，客户的一张人身保单可根据不同的分类划分归属，下面分类中属于人身保险分类一种的是（D ）

A、单保险和复保险

B、足额保险、不足额保险与超额保险

C、强制保险与自愿保险

D、人寿保险、健康保险和意外保险

2、人们面对风险损失程度偏低，损失频率较高的情况，例如人们面对丢钢笔的风险时，一般采取的措施是（C ）（08年5月真题） A、风险回避 B、风险转移 C、风险自留 D、风险分散

3、中国《保险法》规定：合同约定分期支付保险费，投保人支付首期保险费后，除合同另有规定外，投保人超过规定的期限( B )日未支付当期保险费的，合同效力中止，或者由保险人按照合同约定的条件减少保险金额。（09年5月） (A)30 (B)60 (C)90 (D)100

4、对于重复保险合同，我国采用( A )进行赔偿。（09年5月真题）

(A)比例责任制 (B)顺序责任制 (C)责任限额制 (D)责任分摊制

解析：我国《保险法》第四十一条规定：“重复保险除保险合同另有约定外，各保险人按照其保险金额与保险金额总和的比例承担赔偿责任

投资规划

1、投资者对市场的判断决定他对投资策略的选择。一般来讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（A ）

A、市场指数型证券组合

B、收入型证券组合

C、平衡型证券组合

D、有效型证券组合

2、某客户计划申购某只新股，若每只发行价格为13元，则该客户证券帐户中至少需要有（ D ）元用来申购（不考率税费）（08年5月） A、 1300 B、 4500C、 10000D、 13000

3、 2007年，我国投资基金获利颇丰，小王想咨询基金相关知识，请问契约型基金的最高权利机构是（ B）

A、股东大会

B、持有人大会

C、发起人

D、托管人

4、投资者构建证券组合的原因是为了（B ）。(09年11月二级)

(A)降低系统风险 (B)降低非系统风险 (C)降低利率风险 (D)降低市场波动风险

5、金融衍生产品是指价值依赖于原生性金融工具的一类金融产品。其中期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（D ）

A、期货价格的超前性

B、占用资金的不同

C、收益的不同

D、期货合约条款的标准化

专业能力---现金规划

1、如果客户每月收入、支出情况都非常稳定，那么理财规划师通常会建议其流动性比率应保持在（ B ）左右。（A）1 （B）3 （C）6 （D）10

2、关于典当的说法不正确的是（C ）。（2006年9月考题）

（A）典当对客户的信用几乎为0 （B）典当手续便捷（C）所有股票都可以典当（D）所有符合条件的不动产也可以典当

3、根据2004年8月16日中国证监会、中国人民银行制订的《货币市场基金管理暂行规定》，货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。具体来讲，货币市场基金应当投资于以下金融工具（ ABCDE）。

（A）现金（B）一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单