【财务】鞍钢股份有限公司0507年财务分析报告

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财务报表分析案例

鞍钢股份有限公司财务报表

分析比较报告

一、研究对象及选取理由

（一）研究对象

本报告选取了钢铁行业上市公司——、鞍钢股份有限公司（000898）作为研究对象，对鞍钢股份有限公司2005年度—2007年度连续三年的财务报表进行了简单分析及对比，以期对两个公司财务状况及经营状况得出简要结论。

（二）行业概况

钢铁行业近两、三年来非常受人瞩目，资产和成本均持续较长时间大幅增长。2005年、2006年市场表现均非常优秀，特别是2007年，大多数公司的主营业务收入出现了增长，同时经营性现金流量大幅提高，说明整体上看，钢铁类上市公司的效益在2007年有较大程度的提升。2007年能源钢铁类上市公司平均每股收益为1.121元，高出市场平均水平95%左右。2007年钢铁行业无论在基本面还是市场表现方面都有良好的表现。

且未来成长性预期非常良好。钢铁在我国属于基础能源，随着新一轮经济高成长阶段的到来，钢铁需求的缺口越来越大，尽管目前钢铁行业投资规模大幅增加，但是钢铁供给能力提升速度仍然落后于需求增长速度，钢铁供求矛盾将进一步加剧。由于煤炭的价格大幅上涨，这对那些钢铁类公司来说，势必影响其盈利能力，但因此钢铁价格上涨也将成为一种趋势。在这样的背景下，钢铁行业必将在相当长的一段时期内，表现出良好的成长性。因此，我们选取了这一重点行业为研究对象来分析。

（三）公司概况

鞍钢股份有限公司

鞍钢是新中国最早成立和恢复建设的大型钢铁联合企业，最早建成的钢铁生产基地。在恢复生产和建设发展中，为我国钢铁工业的发展和经济建设做出了巨大贡献，创造了巨大的物质财富。1949 年至2007 年，累计生产生铁 3.28 亿吨、钢3.34 亿吨、钢材 2.33 亿吨。累计实现利税1238.88 亿元，上缴税金931.24 亿元，相当于国家同期对鞍钢投资的17 倍，，1997年12月15日在深圳A股上市，其中流通股2.5亿股。

在过去的几年中，鞍钢股份有限公司大力调整品种结构，不断提高专用材比例。大力推进专用钢材的市场开发，重点开发集装箱板、管线钢、船板、汽车板、家电板、石油管、耐候钢等专用品种，提高“双高”产品的比例，稳步推进品牌战略。重点品种2007 年销售量保持全国领先水平，船板和管线钢成为全国最大供应商。全年专用材完成1376.17 万吨，占商品材比例的92.29 ％。

鞍钢股份有限公布的按国际财务报告准则，公司截至2007 年12 月31 日止年度财务报告，营业额为65,294 百万元，净成本为7,534 百万元，，比去年同期分别增长24.97% 和24.58%。由此可看出，无论是营业收入及成本，华能国际都实现了健康的同步快速增长。。

在发展战略上，鞍钢股份有限公司2007 年实施开展28 个科研项目共197 项课题；滚动验收课题155 余项，其中121 项课题年创增值效益5.8 亿

元。完成7 项省级新产品成果的申报；6 项科技成果获鞍山市科技进步奖；3 项获冶金科技进步二等奖。逐渐走上快速发展和不断扩张的道路，可以预见在不久的将来，鞍钢股份有限公司必将在中国钢铁行业中进一步脱颖而出。

二、华能国际财务报表分析

（一）鞍钢股份2005—2007年年报简表

表一◇2007资产负债简表◇单位：万元——————————————————————————————————————————

项目\年度2005-12-31 2006-12-31 2007-12-31 —————————————————————————————————————————

1.应收帐款余额235683 188908 125494

2.存货余额80816 94072 73946

3.流动资产合计830287 770282 1078438

4.固定资产合计3840088 4021516 3342351

5.资产总计5327696 4809875 4722970

6.应付帐款65310 47160 36504

7.流动负债合计824657 875944 1004212

8.长期负债合计915360 918480 957576

9.负债总计1740017 1811074 1961788

10.股本602767 600027 600000

11.未分配成本1398153 948870 816085

12.股东权益总计3478710 2916947 2712556 ————————————————————————————————————————

表二◇2001——2003成本分配简表◇单位：万元————————————————————————————————————————

项目\年度2005-12-31 2006-12-31 2007-12-31 ————————————————————————————————————————

1.主营业务收入2347964 1872534 1581665

2.主营业务成本1569019 1252862 1033392

3.主营业务成本774411 615860 545743

4.其他业务成本3057 1682 -52

5.管理费用44154 32718 17583

6.财务费用55963 56271 84277

7.营业成本677350 528551 443828

8.成本总额677408 521207 442251

9.净利润545714 408235 363606

10.未分配成本1398153 948870 816085

———————————————————————————————————————————

表三◇2001——2003现金流量简表◇单位：万元——————————————————————————————————————————

项目\年度2005-12-31 2006-12-31 2007-12-31 ———————————————————————————————————————————

1经营活动现金流入2727752 2165385 1874132

2经营活动现金流出1712054 1384899 1162717

3经营活动现金流量净额1015697 780486 711414

4投资活动现金流入149463 572870 313316

5投资活动现金流出670038 462981 808990

6投资活动现金流量净额-520574 109888 -495673

7筹资活动现金流入221286 17337 551415

8筹资活动现金流出603866 824765 748680

9筹资活动现金流量净额-382579 -807427 -197264

10现金及等价物增加额112604 82746 18476 ——————————————————————————————————（二）财务报表各项目分析

以时间距离最近的2007年度的报表数据为分析基础。

1、资产分析

（1）首先公司资产总额达到530多亿，规模很大，比2006年增加了约11%，2006年比2005年约增加2%，这与华能2007年的一系列收购活动有关从中也可以看出企业加快了扩张的步伐。

其中绝大部分的资产为固定资产，这与该行业的特征有关：从会计报表附注可以看出固定资产当中发电设施的比重相当高，约占固定资产92.67％。

（2）应收账款余额较大，却没有提取坏账准备，不符合谨慎性原则。

会计报表附注中说明公司对其他应收款的坏帐准备的记提采用按照其他应收款余额的3%记提，帐龄分析表明占其他应收款42％的部分是属于两年以上没有收回的帐款，根据我国的税法规定，外商投资企业两年以上未收回的应收款项可以作为坏帐损失处理，这部分应收款的可回收性值得怀疑，应此仍然按照3％的比例记提坏帐不太符合公司的资产现状，2年以上的其他应收款共计元，坏帐准备记提过低。

（3）无形资产为负，报表附注中显示主要是因为负商誉的缘故，鞍钢股份从其大规模的进行扩建钢厂的活动，将大量的优质资产纳入囊中，鞍钢在这些扩建活动中收获颇丰。（4）长期投资。我们注意到公司2007年长期股权投资有一个大幅度的增长，这主要是因为2007年4月华能收购深能25%的股权以及深圳能源集团和日照发电厂投资收益的增加。

2、负债与权益分析

鞍钢在流动负债方面比2005年底有显著下降，主要是由于偿还了部分到期借款。

鞍钢的长期借款主要到期日集中在2004和2001年以后，在这两年左右公司的还款压力较大，需要筹集大量的资金，需要保持较高的流动性，以应付到期债务，这就要求公司对于资金的筹措做好及时的安排。其中将于一年内到期的长期借款有09元，公司现有货币资金92元，因此存在一定的还款压力。

3、收入与费用分析

（1）鞍钢的主要收入来自于通过各个地方公司为最终用户生产和输送钢铁而收取的扣除增值税后的收入。根据每顿按照实际顿数出售钢铁的记录在向分厂公司控制与拥有的钢铁发出帐单并确认收入。应此，钢铁价格的高低直接影响到鞍钢的收入情况。随着我国鞍钢体制改革的全面铺开，钢铁由原来的计划价格逐步向外过渡，钢铁行业的垄断地位也将被打破，因此再想获得垄断利润就很难了。国内钢铁行业目前形成了三大钢厂的新格局，现在在全国每个地区三大钢厂所占有的市场份额均大约在20%左右。鞍钢作为三大钢铁集团之一，通过不断的收购各地钢厂，增大发钢铁抢占市场份额，从而形成规模优势。

（3）2007比2006年收入和成本有了大幅度的增加，这主要是由于上述收购几家钢厂纳入了鞍钢的合并范围所引起的。但是从纵向分析来看，虽然收入比去年增加了26％，但主营业务成本增加了25％，主营业务税金及附加增加了27.34％，管理费用增加了35％，均高于收入的增长率，说明鞍钢的成本仍然存在下降空间。

（三）比率分析

财务比率分析表

指标2005-12-31 2006-12-31 2007-12-31

流动性比率

流动比率1．01 0．88 1．07

速动比率0．91 0．77 1

长期偿债能力

资产负债率0．33 0．38 0．42

债务对权益比率0．26 0．31 0．35

利息保障倍数12．5 9．09 5．26

运营能力

应收账款周转率9．96 9．91 12．6

存货周转率19．41 13．32 13．97

总资产周转率0．46 0．39 0．34

获利能力

资产收益率（%）12．71 8．56 9．35

权益回报率（%）15．87 10．11 12．31

销售毛利率28．85 27．83 27．96

销售净利率23．24 21．8 22．99

净资产收益率18．56 14 15．71

1.流动性比率 .

（1）流动比率=流动资产/流动负债

（2）速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产—存货）/.流动负债

公司2005?—2007流动比率先降后升，但与绝对标准2:1有很大差距与行业平均水平约1.35左右也有差距，值得警惕，特别是2005年是鞍钢还款的一个小高峰，到期的借款比较多，必须要预先做好准备。公司速动比率与流动比率发展趋势相似。并且2007年数值0.91接近于1，与行业标准也差不多，表明存货较少，这与钢铁行业特征也有关系。

2资产管理比率.

（1）存货周转率=销货成本/平均存货.

（2）A 应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款.

B 应收账款周转天数（平均收帐期）=360/应收账款周转率.

（3）资产周转率=销售收入净额/平均总资产

公司资产管理比率数值2006年比2005年略有下降，2007年度最高，其中，存货周转率2007年度超过行业平均水平，说明管理存货能力增强，物料流转加快，库存不多。应收帐款周转率远高于行业平均水平，说明资金回收速度快，销售运行流畅。公司2007年资产总计增长较快，销售收入净额增长也很快，所以资产周转率呈快速上升趋势，在行业中处于领先水平，说明公司的资产使用效率很高，规模的扩张带来了更高的规模收益，呈现良性发展。

3.负债比率.

（1）资产负债比率（负债比率）=总负债/总资产.

（2）已获利息倍数=利税前利润/利息=（净利润+利息+所锝税）/利息

（3）长期债务对权益比率=长期负债/所有者权益

公司负债比率逐年降低主要是因为公司成立初期举借大量贷款和外债进行钢铁建设，随着钢厂相继投产获利，逐渐还本付息使公司负债比率降低，也与企业不断的增资扩股有关系。并且已获利息倍数指标发展趋势较好公司有充分能力偿还利息及本金。长期偿债能力在行业中处于领先优势，

4 .获利能力比率.

（1）销售净利润率=净利/销售收入净额

（2）销售毛利率=毛利润/销售收入净额

（3）资产回报率=利税前利润/平均总资产

（4）每股收益=权益回报率=（净利润—优先股股息）/平均普通股股权

（5）资产净利率=（净利润—优先股股息）/平均资产

公司获利能力指标数值基本上均高于行业平均水平，并处于领先地位，特别是资产收益率有相当大的领先优势。各项指标显示在2006年比2005年略有下降，这可能与煤炭等资源的大幅度涨价有关。而2007年有了大幅度的增长，这说明公司2007年的并购等一系列举措获得了良好效果和收益。

从原来国家钢铁公司所属各上市钢厂的横向比较上来看鞍钢的主营业务利润率仅次于上海宝钢，而且就行业的平均水平而言，上海宝钢的59.12%的主营业务利润率远远高于行业平均水平，这样的经营业绩令人怀疑。但是从鞍钢的短期偿债能力的横向比较来看，短期偿债能力偏弱，企业没有办法保证在短期内能够偿还借款。此外，鞍钢的存货周转速度也比同行业的其他几家企业的偏低，这说明鞍钢在存货管理方面还存在着一定的问题。

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企业文化整理(1)

单选空 1、（丹尼尔.雷斯）的管理思想的演变一书的出版，把企业文化的研究推向了一个更高的水平。 2、（费洛伊德）是精神分析学的鼻祖。 2、（双维理论）理论属于领导风格理论。 3、（威廉.大内）的Z理论一书揭示了行程日美管理模式差别的原因。 A 1、按现实性与预见性可以把企业文化模式划分为(实际模式和目标模式)。 B 1、把企业文化划分为强人文化、拼搏与娱乐文化、赌博文化和过程文化，是从哪个角度来划分的?(市场角度)。 2、不为各种荣誉所动心，不为各种仕途所吸引，只求办实业。这是企业家应具备的哪种基本素质和能力？（基本职业追求）。 3、“别具一格，勇于创新”体现了塑造良好企业形象的什么原则？（个性化原则）。 C 1、从事飞行员工作要承担一定的风险甚至要冒生命危险,这样引起的焦虑是(次生性焦虑)。 2、从企业文化管理角度来看，下面哪一项不是企业文化的内容?(企业激励)。 3、CI战略的核心和灵魂是什么？（企业理念识别）。D 1、德国的企业文化明显带有（理想）色彩。 E 1、二次大战后的日本企业吸收了西方质量管理文化，并将其发展为QC管理文化，属于（内生与外生相结合的文化）。 G 1、公司进入稳定发展时期后形成的公司文化称为（企业守业文化）。 2、“工作效率高,有进取心”反映了企业家哪方面的职业素质和能力？（特征方面）。 3、公司的奠基者和创始人通常被称为(共生英雄)。H 1、海尔集团的（海尔文化激活休克鱼）案例被列入哈佛案例苦。 2、“怀疑一切，不信任别人”属于领导者与下属关系中的哪种病态变化？（幻想型风格）。 J 1、积极向上,努力把事情办得最好。这是建设企业文化的哪项基本原则？（卓越原则）。 2、“加强质量管理”体现了我国近代民族资本企业的哪种精神?(严细精神)。 L 1、“利润不应该是公司贪婪的表现，而是社会对企业提供的服务所投的信任票。”这句话是企业家（松下幸之助）说的。 M 1、美国企业精神一书是（劳伦斯.米勒）撰写的。 2、马斯洛需要层次理论属于（人学理论）理论。 3、美国企业文化理论源泉是（泰勒的科学管理理论）。Q 1、企业文化理论最早从（1980）年提出。 2、企业文化是一门（年轻的实践性边缘学科）学科。 3、企业文化理论的初步奠定者是（比尔.安伯纳西）。 4、《企业文化——现代企业精神支柱》一书的作者是哪位?(特雷斯·迪尔和爱伦·肯尼迪)。 5、企业文化理论由（美国）学者提出。 6、企业文化实践由（日本）企业首创。 7、企业文化结构中的表层是指（企业形象）。 8、企业文化结构中的中层是指（企业伦理道德）。 9、企业文化结构中的深层是指（企业价值观）。 10、企业文化是一种（微观）文化现象。 11、企业文化是社会文化的一种（亚文化）。 12、企业文化标志着企业管理理论新的发展,是企业管理理论发展史上的第几个里程碑?(第四个里程碑)。 13、企业形象是企业的（无形资产）。 14、企业正向的、健康的、积极向上的心理定势、价值取向和主导意识是企业精神基本内涵的哪一方面?(主体内容)。 15、企业价值观是企业文化的（核心）内容。 16、企业精神是一种个性精神，它反映了不同企业的（独特个性）。 17、企业伦理道德规范的确立不包括（市场竞争效果）。 18、企业伦理道德规范不包括（政府与企业间）内容。 19、企业形象是一个企业的（物质）形态，经营管理行为和精神面貌在消费者和社会公众心目中的总体印象。 20、企业形象的特征不包括（美化企业形象）。 21、企业文化选择的标准是（企业的基本价值观）。 22、企业文化与企业创新有着十分（密切）的关系。 23、企业文化选择的任务就是要对企业文化政策作（适时的）调整。 24、企业文化的深层变革是（企业价值革命）。 R 1、“让一切充满活力”是日本（日本电器公司）企业的企业精神。 S 1、塑造现代企业精神的第一步是企业精神的（确认阶段）。 2、首先提出“小球斜坡理论”，主张不断强化“人人是人才”的观念，建立了一个有利于每个人发挥潜力、发挥特长的机制，使每个人都能在企业里找到适合于展现自己才华的位置。这是我国哪家著名企业的成功经验?(海尔)。 3、塑造“四有”新人,是中国有特色企业文化的哪种文化背景与价值源泉？（社会主义精神文明）。 T 1、团体发展的第三个阶段是（创造性与稳定性）。 2、“同修人德，济世养生”是我国（同仁堂）企业的企业精神。 3、突出个人能力和强调理性主义,是哪个国家的企业文化之特征？(美国) 。 W 1、为塑造企业形象提供科学的方法和手段应适时（CI 战略）战略。 X 1、下面哪种企业文化是从发育状态上划分出来的?(成熟型企业文化)。 2、下面哪一种不是拜昂对团体感情状态所做的基本假设?(不配对假设)。 3、下面哪种企业文化是从内容特质上划分出来的?(目标型企业文化)。 4、下面哪一种不是企业精神的取名方式?(外延扩展命名式)。 5、下面哪一种不是企业文化传播应遵循的规律?( 整体传播规律) 。 6、下面哪一种不是企业环境的特性?(简单性)。 7、下面哪种文化不是欧洲国家的文化特征?(亲和一致的精神)。 8、下面哪种作用不是企业楷模所表现的作用?(主体作用)。 9、下面哪种企业价值观不是从纵向系统考察的?(社会价值观)。 Y 1、以下（类同性）不是非正式群体价值观的特点。 2、以下（具有自我排他性）不是企业精神的特点。 3、“一团火”精神是我国（北京百货大楼）企业的企业精神。 4、以下（企业的独特个性）不是企业伦理道德的体现。 5、以下（具有个性）不是企业伦理道德的特征。 6、严细精神突出者当首推建于1932年的（东亚毛呢纺织有限公司）。 7、一个国家企业文化的现实特点是从若干（个别）企业文化中抽象而来的。 Z 1、最早将文化概念用于企业管理中的是（巴纳德和赛尔茨尼克）。 2、在我国‘文化力“一词源于毛泽东在（新民主主义论）一文中使用的文化力量。 3、在企业文化建设的过程中，企业（创始人）的作用非常重要。 4、Z型文化和A型文化的企业文化比较研究是（威廉. 大内）进行的。 5、政治环境主要是指国家的政治制度和政府制定有关（法规与政策）。 6、中国传统的工商业文化是在（农业文明）基础上形成的。 7、在实践中,下面哪一项不是建设企业文化的工具性要素?(基本原则)。多选 A 1、按管理理论的发展阶段排序（行为科学学派、组织技术学派、企业文化、科学管理）。 2、按空间分布特征，可把企业文化划分为（西方模式、东方模式、不同民族模式、不同国家模式）模式。 3、按时间的继承性，可把企业文化模式划分为（传统、现代）模式。 4、按共性与个性可把企业文化模式划分为（一般、特殊）企业文化模式。 B 1、被公众认为企业文化的奠基之作为（Z理论、企业文化、成功之路、日本企业管理艺术）。 2、拜昂推断的团体感情状态的几种假说有（依附型、攻击－逃避型、配对型）。 C 1、从发育状态上分类，企业文化包括（成长型、成熟型、衰退型）类型。 2、从企业性质分类，企业文化可分为（国有、合资、乡镇、民营）企业文化。 3、从市场角度分类，企业文化包括（强人文化、拼搏与娱乐文化、赌博文化、过程文化）。 4、从团体的角度划分的焦虑类型有（基本存在的焦虑、与工作相关的次生性焦虑、深层焦虑）。 5、从1956年开始至今，我国企业文化的发展大致经历了（初创期；发展期；劫难期）阶段。 D 1、党的十五大报告指出：“培育适应社会主义现代化要求的一代又一代（有理想；有道德；有文化；有纪律）的公民，这是我国文化建设长期而艰巨的任务，也是企业文化建设的任务”。 2、但我们培养和认定企业价值观时，从社会文化的角度出发需要坚持以下原则（以人为本的管理价值观；以强国富民为本的共同价值理想；以事业为本的人生价值取向；以诚信为本的道德价值取向；以绩效和能力为本的主体价值取向）。 3、东方企业文化的特点主要有（强调集权式管理；强调企业的社会责任）。 F 1、发达国家的公司出现以下发展趋势（经营国际化、跨国合作化、文化一体化）。 2、弗洛伊德提出的三类焦虑是（客观性焦虑、神经症焦虑、道德焦虑）。 G 1、改革开放以来我国企业文化的内涵已不是单一的思想政治工作，而是包括（企业战略目标；价值观念；企业精神；伦理道德；职业教育）等在内的一个综合体。 2、 J 1、解放前后我国对企业文化管理有探索实践的企业有（九大精盐厂、民生实业公司、东亚毛呢纺织公司、大庆、鞍钢）。 2、建设企业文化的方法有（教育输入法；利用事件法；领导垂范法；活动感染法）。 3、建设企业文化的基本原则有（目标原则；共事原则；一体原则；卓越与效绩原则；亲密原则）。 4、建设企业文化包括（调查研究；定格设计；实践巩固；完善提高）几个程序。 L 1、领导与下属关系的病态类型有（幻想型、强迫型、戏剧型、压抑型、自相矛盾型）。 M 1、马斯洛的需要层次理论，按人的需要应排序为（安全；生理；自我实现；情感；自尊）。 2、美国文化的特征有（个人主义；冒险、开拓和创新精神；自由、平等精神；实用主义；物质主义）。 3、美国企业文化的特征有（突出个人能力；强调理性主义）。 O 1、欧洲国家企业文化的主要特征有（强调理性主义和创新、竞争精神；重视员工的参与管理）. Q 1、企业管理变化的三大趋势是：（理念人性化、管理科学化、目标社会化）。 2、企业文化出现前的三个理论学派是（组织技术学派、行为科学学派、管理科学学派）。 3、企业文化理论有代表性的学术著作有（Z理论—美国企业如何迎接日本的挑战、日本企业管理艺术、企业文化—现代企业精神支柱、寻求优势）。 4、企业的营运受到（价值规律、文化规律）两只手的影响和制约。 5、企业管理的四个里程碑是（科学管理、行为科学、现代管理科学、企业文化）。 6、潜科学表示处于孕育状态和未得到严格证实的科学思想，其特点有（创造性、待定性、隐变性、高难性、趋显性）。

企业月度财务分析报告

创作编号： GB8878185555334563BT9125XW 创作者：凤呜大王* 企业月度财务分析报告

单位：演示单位报告期间：2011年4月

（五）经营效率分析 1.资产使用效率分析 2.存货、应收账款使用效率分析 3.营运周期分析（六）经营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析 2.营运资金需求变化分析 3.现金收支协调性分析 4.企业经营的动态协调性分析四、综合评价分析（一）杜邦分析（二）经济增加值（EVA)分析（三）财务预警-Z计分模型一、财务状况总体评述 2007年4月，演示单位当月实现营业收入72,183.41万元，累计实现营业收入300,529.25万元,去年同期实现营业收入126,656.40万元，同比增加137.28％；当月实现利润总额2,509.69万元，累计实现利润总额9,906.00万元，较去年同期增加100.70％；当月实现净利润 1,634.39万元，累计实现净利润7,851.99万元，较同期增加86.25％。以下是根据沃尔评分体系对企业进行的综合评价：

鞍钢财务分析

一、行业简介钢铁行业是以从事黑色金属矿物采选和黑色金属冶炼加工等工业生产活动为主的工业行业，包括金属铁、铬、锰等的矿物采选业、炼铁业、炼钢业、钢加工业、铁合金冶炼业、钢丝及其制品业等细分行业，是国家重要的原材料工业之一。此外，由于钢铁生产还涉及非金属矿物采选和制品等其他一些工业门类，如焦化、耐火材料、炭素制品等，因此通常将这些工业门类也纳入钢铁工业范围中。二、外部环境分析采用PEST模型从政治环境（Politic）、经济环境（Economic）、社会环境（Society）、技术环境（Technology）这四个方面对鞍山钢铁集团的外部环境进行分析（一）、政治环境 1、政府态度国务院和各级地方政府就钢铁行业快速发展过程中积累的矛盾和问题，比如：产能过剩，钢铁企业生产经营困难加剧、亏损面和亏损额不断扩大等提出意见与建议，支持钢铁企业产业的发展。政府相关部门的重视钢铁企业发展的态度及其一系列举措，鼓励处于低谷的钢铁企业转型、发展，也有利于减少钢铁企业改造升级的壁垒。同时，相关部门加大了对钢铁企业的监管，在环保、质量等方面把关，促进钢铁企业改革 2、相关政策税收、外贸等方面的优惠政策的实施，降低了严重亏损的钢铁企业经营压力，为钢铁企业在“走出去”的发展道路提供资金支持，有利于钢铁企业化解过剩产能。除此之外，2015年财政部、国家税务总局联合发布《关于促进企业重组有关企业所得税处理问题的通知》和《关于非货币性资产投资企业所得税政策问题的通知》，出台税收优惠支持钢铁等行业兼并重组。2015年新的《环保法》对高排放、高耗能，高污染的钢铁行业提出来更高要求。这一系列的政策引导钢铁企业改革、促进钢铁企业可持续发展 3、总体环境一方面，国家、政府肯定了钢铁企业在过去我国经济发展中的重要作用，但是随着经济、政治体制改革的深入、钢铁企业在快速发展的过程中积累的矛盾和问题逐渐暴露。面对钢铁企业的亏损，产能过剩等问题，国家给予了很大的政策、资金支持。另一方面，新的法律法规对钢铁企业的发展提出了更高的要求，在国有企业改革继续深入发展的情况下，钢铁行业的改革也势在必行（二）、经济环境

知名企业企业文化

比尔盖茨个人理念： 1、微软离破产永远只有18个月——只是强调企业创新的紧迫感。 2、与强者合作是走向成功的捷径——因为他已经很强了，说与强者合作是鼓励与他合作的弱者，让他们心情愉快。 3、人脉是种潜在的财富——在比尔困难的时候，IBM不会理他，因为人们只帮助强者。要让可能帮助你的人感觉有好处。 4、用二流的人比用错人更糟糕——用二流的人本来就是一种错误。这里有两个问题？：评价什么人才是二流的人，怎样才能知道你用了二流的人。 5、管理者行为是企业最好的制度——企业是老板的，老板的偏好当然会成为企业的制度或文化。 6、智囊的深度决定发展程度——一个好汉三个帮啊，但如果错了，老板会再一次感慨第4个理念的正确性。 7、管理的最高境界是用文化管理企业——同第5个理念，就是老板的偏好决定企业的一切，在老板赚钱时他一定会有这样的感慨。 8、成功的企业都能自我更新——不可能有企业、人、产品一尘不变，他不适应或改变，企业早死了。 9、不做自己不擅长的事——没有什么事，是生来就擅长的。一个人不去尝试，他怎么才能知道自己是否擅长此事呢？？董明珠：真正的财富不在于拥有多少亿的资产，而是取决于创造了多少社会尊重，解决了多少就业与困难。乔布斯： 1.专着设计 2.信任乔布斯 3.忘记一切，从头开始 4.坚信苹果比其他公司都强 5.注重外界的看法 6.永不服输 7.时刻关注细节 8.主导主场才是重要的事情 9.偏执于创新 10.发扬苹果特色惠普经营理念（七大核心价值） 1.我们热忱对待客户 2.我们信任和尊重个人 3.我们追求卓越的成就与贡献 4.我们注重速度和灵活性 5.我们专注有意义的创新 6.我们靠团队精神达到共同目标 7.我们在经营活动中坚持诚实与正直鞍钢经营理念高瞻远瞩，致精致纯西门子理念：自我革命 IMB：“七C管理模式”理念：职责承担，合作，磋商，竞争，交流，信心，团队精神。

财务报表案例分析(伊利集团)(全面分析参考1)

课程名称:财务报表分析课程专题研究报告：伊利公司财务分析

一、伊利公司简介（一）公司简介 1992年12月，在对呼市回民奶食品总厂进行股份制改造的基础上,以定向募集方式正式成立内蒙古伊利实业股份有限公司 1997年，伊利公司对内蒙古青山乳业公司进行控股，正式成立内蒙古伊利集团。同年公司名称由“内蒙古伊利实业股份有限公司”变更为“内蒙古伊利实业集团股份有限公司” 内蒙古伊利实业集团股份有限公司是全国乳品行业龙头企业之一，总部坐落在内蒙古呼和浩特金川开发区，下设四大事业部，所属企业三十多个，是国家520家重点工业企业和国家八部委首批确定的全国151家农业产业化龙头企业之一今天的伊利集团，面对全球经济一体化的挑战，提出“用全球的资源，做中国的市场”，全力推进“以人为本、制度为保障、团队为前提，平等信任”的企业文化，以不断创新、追求人类健康生活为己任，正向实现“打造中国伊利，实现乳业第一品牌”的目标大步迈进（二）行业分析 1 行业的性质（1）中国乳业起步晚，起点低，但发展迅速。特别是改革开放以来，奶类生产量以每年两位数的增长幅度迅速增加，远远高于1%的同期世界平均水平。中国乳制品产量和总产值在最近的10年内增长了10倍以上，已逐渐吸引了世界的眼光。近年来，我国乳品加工业已成为食品工业中发展最快的产业。乳品企业经济总量大幅增长，2008年，规模以上企业共实现工业产值1556亿元，比1998年增长了11.7倍；乳制品产量持续增长，产品结构逐步优化。2008年我国乳制品产量合计1810.5万吨，已占世界年产量的4.6%。2008年我国城镇居民奶类消费量为22.7公斤，比1992年增长了146.2%。农村居民2007年乳和乳制品消费量为3.52公斤，比1992年增长了203%。我国乳制品行业已取得了显著成就。（2）但2008年9月爆发的“三聚氰胺事件”使整个行业的信誉遭受严重危机，国内市场急剧下滑，消费者信心受挫，几乎所有企业都陷入了极端困难之中。危机下，国家出台了一系列整顿乳业的重大举措，经过一年多的努力，奶业形势逐步好转，积极因素在增加。 2009年在国家宏观经济企稳回升、产业扶持政策效应显现和市场信心恢复等因素共同作用下，2009年三季度我国乳制品行业生产回升势头良好，行业效益稳步回升，企业亏损面继续缩小。近年来，尽管我国年人均奶占有量上升很快，但与世界平均水平相比仍有很大差距。同时，城乡之间、地区之间的乳品消费也极不平衡。目前，城市乳制品销量占到全国乳制品总销量的90%，广大农村乳品市场潜力巨大，有待挖掘。随着农村乳制品消费量的逐步增长，我国乳制品行业将会迎来更加广阔的发展空间。 “三聚氰胺事件”虽对乳制品行业造成较大影响，但从长远看，国内乳制品需求上升的趋势未变。经过一段时间调整后，中国乳业还会快速发展 2 行业竞争程度近一段时间，乳制品行业事件频出，先有伊利、光明、三元纷纷加快全国市场推进的步伐，然后是雀巢并购云南蝶泉引发各方人士的关注和评论，不久新希望又同时将四川华西乳业公司和重庆天友乳业公司两家当地的著名品牌纳入麾下等等。以上种种迹象表明乳制品行业的竞争已经发生了根本性的变化，这种变化将直接引发乳品行业的竞争格局和未来走向。（1）趋势一：市场竞争由产品竞争扩展到资源的竞争乳制品行业是个相关性很强的行业，在种植业、饲料业、养殖业、乳制品加工业、顾客整个产业链中处于下游，因此它的行业特征和变迁也不可避免要受到上游产业的影响。最初我国的乳制品市场是区域分割、相互独立的，市场竞争也主要集中在各地进行，竞争的结果是各地的市场经过整合产生了领导性的地方品牌，各个品牌各有一片市场，彼此相安无事，全国市场维持着一种相对平衡状态。但近年来，随着保鲜技术的发展，乳制品市场的地域划分被逐渐打破，一些大的品牌开始向全国市场开拓，伊利、三元开始南下，光明开始北上，但这些品牌的扩张遭到各地地方品

ST鞍钢股份财务报表分析-综合分析

ST 鞍钢股份财务报表分析 —综合分析一、杜邦分析原理介绍杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法。该体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力，资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响及作用关系。杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为：净资产收益率=总资产收益率×权益乘数总资产收益率=销售净利率×总资产周转率净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数二、杜邦分析数据计算以ST 鞍钢股份2012年－2013年的财务报表资料为例计算杜邦分析数据：杜邦分析（总资产收益率 0.76% X 权益乘数 1/(1-49.29%) =资产总额/股东权益 =1/（1-资产负债率） =1/（1-负债总额/资产总额） x100％净资产收益率 1.57%

营业收入 75329 - 全部成本 73354 + 其他利润 75 - 所得税 -27 流动资产 29299 + 长期资产 63566 营业成本 66929 营业税金及附加 194 销售费用 1743 货币资金 1126 交易性金融资产应收账款 2134 长期投资 3184 固定资产 51234 无形资产 6147 销售净利率 1% X 总资产周转率 0.77 =主营业务收入/平均资产总额 =主营业务收入/(期末资产总额+ 期初资产总额)/2 期末:215,637,551,741.83 期初:137,608,554,829.39 净利润 755 / 营业收入 75329 营业收入 75329 / 资产总额 98101

企业文化对企业发展重要性

企业文化对企业发展重要性 [摘要]企业文化的本质是通过对企业制度的执行来进行对成员的约束，制度上的严格要求和适合企业发展的方向来提高群体的自觉性；鞍钢集团现在所发展的现状是对于环境的污染较为严重，企业的转型离不开企业文化的指导。 [关键词]VI设计；品牌形象；发展；推广 1设计选题鞍钢集团作为鞍山的城市地标性建筑，它的发展就是鞍山城市发展的缩影，郑激宇老师的《钢都百年城记》里边详细的记载了鞍山这个城市的发展历程，最重要的一个历程就是鞍钢集团的变化，通过对鞍钢博物馆的参观和对鞍钢集团的参观，以及对一些鞍钢老员工的了解，发现鞍山这个城市的人民对鞍钢的情怀是非常深刻的，但是随着时间的发展，鞍钢的一些对外的宣传已经有了一些力不从心。 2主题思想内涵新兴的企业众多，对鞍钢的冲击也越来越大，所以决定以鞍钢为本次设计题目最主要的来源，对鞍钢的企业文化重新进行整合归纳并进行新的设计，让人们看到鞍钢的改变以及帮助年轻人理解老一辈人的情怀，增加鞍钢对鞍山这个城市的影响力，重新定义鞍钢的企业文化，并且利用鞍钢的企业文化作为辐射带，通过对鞍钢企业文化的一些想宣传为鞍山这个城市的地标性企业注入新的活力！ 3LOGO设计构思以鞍钢博物馆为中心，用鞍钢的厂区里的重要建筑为辐射点，用

蜗形作为基本的路径将各个形状连接起来，最后形成的这个LOGO（图1-1），颜色也用的蓝灰渐变，不仅体现了鞍钢的庄重，蜗形野体现出了循环利用，高新科技的中心思想。企业更好更快速的发展离不开适应发展的企业文化的指导，企业文化的建立决定着企业发展的方向；对于鞍钢这样的企业来说，它作为鞍山城市的形象，它肩负着城市的形象，这个LOGO的标志更多的方向是朝着循环利用的方向进行设计，这也凸显出鞍山人民对于鞍钢发展方向的期盼。 4VI手册三大系统设计说明鞍钢集团企业文化视觉系统的VI手册共分为三大部分，A部分为基础部分，其中基础部分中包括：颜色系统、图形的基本要素、和以及LOGO中字体的基本要素，B部分为企业形象LOGO的应用，以及LOGO在样机上的效果图，企业形象的设定就是为了能够让企业有全新的定义，有新的活力。C部分为整个企业文化视觉传达系统的总结，作品的集体展示以及在创作过程中所遇到的问题以及解决的办法。综上所述，这三大组成部分分别有此次企业文化以及识别视觉系统从创作的开始到创作结束的历程，文化的建立是一个复杂的过程，但这是企业沿着更好的方向发展所必须经历的一个步骤。 5结语随着时代的进步与发展，企业文化的指导对于企业的发展和成长的作用越来越重要。企业想跟随时代的进步而发展就要有一个能够符合时代发展的企业文化作为前进的方向。优秀的企业文化代表的是企业的形象，鞍钢集团更是代表的整个鞍山的形象。鞍钢企业发展的历

财务分析报告中的重要分析指标

财务分析报告中的重要分析指标财务分析报告中的重要分析指标是哪一方面呢，下面小编为大家整理推荐关于财务分析报告中的主要分析指标的文章，欢迎各位需要的朋友参考阅读! 一、财务分析报告的内涵及特点财务分析报告是企业财务主管以实际的财务资料为依据，系统地研究分析企业财务运作的应用文书。随着商品流转的不断进行，企业的资金不断循环周转，构成了资金的筹集、运用、耗费和分配等方面的运动，这就是企业的财务活动。企业财务活动的结果，反映在资金来源、资金占用、流通费用、税金、利润等财务指标上，企业的财务分析报告就是对这些指标在一定时期内的完成情况用一定的方法进行综合性地计算和分析，并用书面文字加以阐述。财务分析报告的作用主要有：通过检查企业在一定时期内的财务计划执行情况和对企业各项财务指标实绩的分析，总结企业经营管理中的经验及教训，并提出具体的工作建议，提出对资金运用、费用开支、利润完成状况的总评价，作为检查、考核企业财务管理优劣的重要依据。它是帮助领导决策、指导企业业务的重要手段。财务分析报告可分为综合分析、专题分析、简易分析、典型分析、

财务预测五种。综合财务分析报告分为年度和上半年度两种，它全面反映企业的财务活动状况及其成果，并对资金、费用、利润等数据，对主要经济指标的完成状况进行综合分析，从而总结经验教训，对今后工作提出建议。简易财务分析报告是在一个较短的时期内，通常是季度或月度，对企业财务活动及经营成果作简要的分析，以发现经营活动和财务资金方面可能存在的问题。专题财务分析报告是企业在经营管理实践中发现某一财务状况对业务经营的开展有很大影响而作出的专门分析。如商品库存结构分析;资金分析;财经纪律状况分析等。典型财务分析报告是分析与财务活动有关的、重大突出的、有普遍意义的典型事例所写的报告，多数是上级单位或同级财税，金融，工商管理部门编写，常用第三人称。财务预测报告也称财务可行性预测，是企业在某一特定时期或对某一经营业务的财务成果进行预测时所写的报告，供领导作决策之用。

电大形成性测评财务报表分析鞍钢偿债能力分析

2015年鞍钢偿债能力分析一、指标计算 2015年指标计算： 1、流动比率=流动资产/流动负债=2,359,500.00/4,300,400.00=0.5487 2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（2,359,500.00-800,800.00）/4,300,400.00=0.3625 3、现金比率=货币资金/流动负债=360,100.00/4,300,400.00=0.083736397 4、利息支付倍数=（利润+财务费用）/财务费用=（-376,300.00+134,600.00）/134,600.00=-1.795690936 5、股东权益比率=股东权益/资产总额=4,368,100.00/8,859,600.00=0.493035803 6、资产负债率=负债/资产=4,491,500.00/8,859,600.00=0.506964197 2014年指标计算： 1、流动比率=流动资产/流动负债=2,359,500.00/4,300,400.00=0.5487 2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（2,359,500.00-800,800.00）/4,300,400.00=0.3625 3、现金比率=货币资金/流动负债=171,200.00/3,675,100.00=0.046583766 4、利息支付倍数=（利润+财务费用）/财务费用=（157,900.00+127,200.00）/127,200.00=2.241352201 5、股东权益比率=股东权益/资产总额=4,819,600.00/9,129,100.00=0.527938132 6、资产负债率=负债/资产=4,309,500.00/9,129,100.00=0.472061868

伊利股份财务分析报告

2011——2012学年第2学期河北经贸大学期末考试试卷《财务报告分析》内蒙古伊利实业股份有限公司 2011年度财务报告分析姓名学号分工成绩胡璇200916111014 杜邦分析体系、财务比率分析（20%）焦文娟200916111042 宏观背景分析、行业分析、公司战略分析、排版（20%）王沫200916111002 利润表的水平分析和垂直分析（20%）李粉玉200916111035 现金流量表的水平分析和垂直分析（20%）陈红200916111021 资产负债表的水平分析和垂直分析（20%）

目录摘要 (4) 一、背景资料 (5) （一）公司简介 (5) （二）宏观背景分析 (5) 1、政治背景 (5) 2、法律背景 (6) （三）行业分析 (6) 1、我国乳制品进出口分析 (6) 2、国内36大众城市乳制品人均消费水平 (9) 3、需求结构的分析 (10) （四）伊利企业战略分析 (10) 1、SWOT分析法：产业内部劣势和优势分析 (10) 2、基本竞争战略：混合基础上的集中化 (11) 3、长期战略：倡导绿色产业链消费 (12) 二、资产负债表的水平分析与垂直分析 (13) （一）资产分析 (13) 1、流动资产的分析 (13) 2、非流动资产分析 (16) 3、流动资产合计和非流动资产合计分析 (21) （二）负债分析 (22) 1、流动负债分析 (22) 2、非流动负债分析 (27) 3、流动负债合计和非流动负债合计分析 (29) （三）所有者权益分析 (31) 1、所有者权益总量分析 (31) 2、所有者权益结构分析 (31) 3、所有者权益项目分析 (31) （四）负债和所有者权益分析 (32) 1、负债和所有者权益总量分析 (33) 2、负债与所有者权益结构分析 (33) 三、利润表的水平分析与垂直分析 (34) （一）利润表的水平分析......................................................................................... 错误！未定义书签。 1、营业收入分析 (36) 2、营业总成本分析 (36) 3、营业利润分析 (36) 4、利润总额分析 (36) 5、净利润分析 (36) （二）利润表的垂直分析 (37) 1、营业总成本分析 (38) 2、营业利润、利润总额、净利润分析 (38) （三）利润表的总体分析 (39) 四、现金流量表的水平分析与垂直分析 (39) （一）现金流量总量分析 (39)

公司季度财务分析报告范文.

公司季度财务分析报告范文（最新）发布时间:2015-06-05 来源：公文网浏览：377 一、利润分析： (一)集团利润额增减变动分析 1、利润额增减变动水平分析 ⑴净利润分析：一季度公司实现净利润105.36万元，比上年同期减少了55.16万元，减幅34%。净利润下降原因：一是由于实现利润总额比上年同期减少50.5万元，二是由于所得税税率增长，缴纳所得税同比增加4.65万元，其中利润总额减少是净利润下降的主要原因。 ⑵利润总额分析：利润总额140.48万元，同比上年同期190.98万元减少50.5万元，下降26%。影响利润总额的是营业利润同比减少67.24万元，补贴收入增加17万元。 ⑶营业利润分析：营业利润123.18万元，较上年190.42万元大幅减少，减幅35%。主要是产品销售利润和其他业务利润同比都大幅减少所致，分别减少46.53万元和20.71万元。 ⑷产品销售利润分析：产品销售利润82.95万元同比129.48万元，下降36%。影响产品销售利润的有利因素是销售毛利同比增加162.12万元，增长率27%;不利因素是三项期间费用686.41万元，同比增加208.65万元，增长率43.67%。期间费用增长是导致产品销售利润下降的主要原因。由于今年一季度淡季不淡，销售收入同比增长53%，销售运费、工资、广告及相应的贷款利息、汇兑损失也比上年大幅增长。销售费用、管理费用、财务费用，同比增加额分别是

108.31万元、8.32万元和92.19万元，其中销售费用和财务费用同比增长最快，分别增长98%和67%。 ⑸产品销售毛利分析：一季度销售毛利769.36万元，销售毛利较上年增加162.12万元，增长率27%;销售毛利同比增加的原因是收入、成本两项相抵的结果。产品销售收入同比增加2600.20万元，增长53%;产品销售成本同比增加2438.07万元，增长57%。 2、利润增减变动结构分析及评价从2009年一季度各项财务成果的构成来看，产品销售利润占营业收入的比重为1.11%;比上年同期2.66%下降了1.55%;本期营业利润占收入结构比重1.65%，同比上年的3.91%下降了2.26%;利润总额构成1.88%，同比3.92%下降了2.04%;净利润构成为1.41%，比上年的3.30%下降1.89%。从利润构成情况上看，盈利能力比上年同期都有下降，各项财务成果结构下降原因： ①产品销售利润结构下降，主要是产品销售成本和三项期间费用结构增长所致。目前降低产品销售成本，控制销售费用、管理费用和财务费用的增长是提高产品销售利润的根本所在。 ②营业利润结构下降的原因除受产品销售利润影响以外，其他业务利润同比占结构比重下降也是不利因素之一。 ③本期因补贴收入为利润总额结构增加0.25%，是利润总额增加的有利因素，而营业外收入结构比重下降，营业外支出比重增加及所得税率结构上升都给利润总额结构增长带来不利影响。 (二)各生产分部利润分析 1、一季度生产本部(含QY分厂)利润增减变动分析：

鞍钢财务报表分析报告

鞍钢股份财务报表分析报告

姓名：xxx 1297810120121学号： 07:序号

鞍钢简介

月12鞍钢集团公司1916年始建，是中国第一大综合钢铁生产企业，1948年年组建以鞍山钢铁1992正式成立新中国第一个钢铁联合企业---鞍山钢铁公司。日以发年5月8公司为核心企业的鞍钢集团。由鞍钢集团公司作为发起人于1997。鞍钢于亿元起设立方式成立的股份有限公司。目前公司注册资本为72.34 股，并日发行H亿股股，1997年11月163亿股A日在香港发行年19977月228.9在深圳证券交易所挂牌交易。目前，公司拥有鞍钢集团全部焦化、烧结、炼铁、炼钢、轧钢等整套现代艺流程及相关配套设施，并拥有了与之配套的能源动力系统，实化钢铁生产工万600，现了钢铁生产工艺流程的完整性、系统性。公司已经成为具有年产1吨钢，以汽车板、家电板、集装箱板、造船板、管线钢、冷轧硅钢等为主导产年，公司生品的精品板材基地。广泛用于汽车、家电、机械制造等领域。2011亿904.23万吨、钢材产铁2044.26万吨、钢1978.281916.96万吨，实现营业收入元。；钢材公司的经营范围包括钢铁的生产及制造（包括冶炼及压力加工）轧制的副产品、机械之各耐火材料、设备及零部件的生产制造，销售自产产品。公司主要业务为生产及销售热轧产品、冷轧产品、中厚板及其他钢铁产品。主营黑色金属冶炼及压力加工制品（包括冷轧薄板系列产品，宽厚板系列产品及。兼营为钢材轧制过程中的副产品，耐火材料、设备及零部件。线材系列产品）公司能够生产16大类品种、600个牌号、42000个规格的钢材产品。“鞍钢”牌铁路用钢轨、船体结构用钢板、集装箱用钢板获得“中国名牌产品”称号。 1．

鞍钢企业文化

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●马建发展战略目标:建设具有全国影响力和核心竞争力的现代企业集团 ●马建愿景:主业优良、多业并举、管理先进、实力雄厚 ●马建精神:铸造精品，创造一流 ●马建价值观:诚实守信，和谐共赢 ●马建经营理念:立足马钢，面向全国，拓展海外 ●马建管理方针:诚信守法，顾客至上；关爱生命，保护环境；持续改进，铸造精品 ●马建员工行为规范忠诚企业，敬业爱岗；服务顾客，信守承诺；团结协作，勇挑重担；崇尚科学，开拓创新；遵纪守法，弘扬美德；令行禁止，严谨有序；廉洁从业，公道正派；举止文明，情趣高雅

■理念篇理念是我们的生存基础和信念支柱。公司理念就是我们明确的经营意识和价值导向，是公司文化的基石。它与公司愿景一样，是我们进行决策、建章立制、解决问题以及选择行为方式的指导方针，是公司生存发展的理想信念和行动指南，决定着公司的管理规则和形象定位。 ●企业精神铸造精品，创造一流企业精神是企业文化的高度浓缩，是企业文化的灵魂。企业精神是企业员工对企业的信任感、自豪感和荣誉感的集中体现，是企业在经营管理过程中占统治地位的思想观念、立场观点和精神支柱。铸造精品就是要把公司管理方针贯穿到工程施工的各个环节，提高全体员工的工作质量和服务质量，做到干一项工程，树一块丰碑，创一个品牌，赢一方市场。创造一流就是要努力创建“学习型企业”，不断提升企业管理水平和员工综合素质，建设一流的队伍，实现一流的管理，培育一流的企业，创造一流的业绩。铸造精品，创造一流, 包含着公司不断进取、追求完美的创业创造创新精神，体现了公司所倡导的价值理念以及施工经营管理所要追求的目标，是全体员工的行为指南和崇高使命。 ●企业价值观诚实守信，和谐共赢企业价值观是指企业在追求经营成功过程中所推崇的基本信念和奉行的目标。企业价值观是企业哲学思想体系的核心，也是企业文化的核心，它主导和支配着企业文化的其它要素。诚实守信是我们立身做人的道德准则和信守承诺的行为品质。诚信就是要以诚待人、以信立事，说老实话，办老实事，守诺言，重信誉，以高尚的人格力量和道德情操做人做事。和谐共赢表明公司追求积极向上的人生观，着力营造团结友善、风清气正、昂扬奋进的企业氛围，使企业始终充满生机与活力，同时也表明公司对社会、对顾客、对员工股东高度负责的历史使命，致力于企业、股东、顾客与社会的共赢发展，实现企业经济效益和社会效益的有机统一。 ●经营理念立足马钢，面向全国，拓展海外市场是我们发展的基础，项目是我们生存的保证。通过不懈努力，形成本部市场、区域市场和海外市场三大市场板块，不断提高市场占有率。立足马钢以服务马钢为己任，充分利用公司在马钢独特的天时、地利、人和优势，站稳马钢内部市场。面向全国大力实施“走出去”战略，进一步研究分析省外市场，实施有组织、有重点地整体开发，努力形成具有一定规模的区域性优势板块。

内蒙古伊利实业集团股份有限公司财务分析报告

内蒙古伊利实业集团股份有限公司财务分析报告摘要：该财务分析报告选取了内蒙古伊利实业集团股份有限公司——这一以经营乳品系列产品的生产和销售为主的乳品业龙头企业为研究对象。乳品业是具有长久生命周期的基础性产业。近几年，我国的乳品业发展迅速，已经成为食品行业中增长幅度最大的产业。伊利集团作为业内的龙头企业，其经营业绩和财务表现具有较大的行业代表性。本文重点对伊利集团2007年至2009年三年的年报进行了研究，从其财务概况入手，采用比率分析法、杜邦分析法等，试图分析并评价企业的财务状况。关键词：伊利集团乳制品业财务分析一、近年来公司经营与财务概况 1、伊利简介内蒙古伊利实业集团股份有限公司是全国乳品行业龙头企业之一，总部位于内蒙古呼和浩特金川开发区，下设液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大事业部，所属分公司及子公司130多个，旗下拥有雪糕、冰淇淋、奶粉、奶茶粉、无菌奶、酸奶、奶酪等1000多个产品品种，是国家520家重点工业企业和国家八部委首批确定的全国151家农业产业化龙头企业之一，是北京2008年奥运会唯一一家乳制品赞助商，也是中国有史以来第一个赞助奥运会的中国食品品牌。 2、经营及财务状况 2007年，面对成本上升、利润趋薄、竞争日趋激烈的市场环境，公司通过加强资源整合、强化奶源基地建设、加强技术创新和人力资源建设等一系列强有力的举措，进一步提升了公司的核心竞争能力和盈利水平。全年完成主营业务收入192.08亿元，较上年增长17.56%。 2008年，是世界经济及中国乳业发展历程上极不平凡的一年。由金融危机引发全球性经济危机、“三聚氰胺事件”致使消费需求下降，乳制品消费市场受到了巨大冲击。面对种种不利因素和复杂的外部环境，公司全体员工发奋努力，克服种种困难，使企业经受住了严峻的考验。全年完成主营业务收入215.38亿元，较上年增长12.13%。 2009 年度乳制品销售市场回暖，伊利公司作为2010 年世博会乳制品赞助商，在大力宣传以及强化营销管理的基础上，各项指标均有较大幅度增加，2009

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企业月度财务分析报告单位：演示单位报告期间：2007年4月

目录一、财务状况总体评述 1.公司整体财务状况 2.行业竞争对手对比二、财务报表分析（一）资产负债表分析 1.资产状况及资产变动分析 2.流动资产结构变动分析 3.非流动资产结构变动分析 4.负债及所有者权益变动分析（二）利润表分析 1.利润总额增长及构成情况 2.成本费用分析 3.收入质量分析（三）现金流量表分析 1.现金流量项目结构与变动分析 2.现金流入流出结构对比分析 3.现金流量质量分析三、财务分项分析（一）盈利能力分析 1.以销售收入为基础的利润率分析 2.成本费用对盈利能力的影响分析 3.收入、成本、利润的协调分析 4.从投入产出角度分析盈利能力（二）成长性分析 1.资产/资本增长稳定性分析 2.利润增长稳定性分析（三）现金流量指标分析 1.现金偿债比率 2.现金收益比率（四）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析（五）经营效率分析 1.资产使用效率分析 2.存货、应收账款使用效率分析 3.营运周期分析（六）经营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析 2.营运资金需求变化分析 3.现金收支协调性分析 4.企业经营的动态协调性分析四、综合评价分析（一）杜邦分析（二）经济增加值（EVA)分析（三）财务预警-Z计分模型一、财务状况总体评述

2007年4月，演示单位当月实现营业收入72,183.41万元，累计实现营业收入300,529.25万元,去年同期实现营业收入126,656.40万元，同比增加137.28％；当月实现利润总额2,509.69万元，累计实现利润总额9,906.00万元，较去年同期增加100.70％；当月实现净利润1,634.39万元，累计实现净利润7,851.99万元，较同期增加86.25％。以下是根据沃尔评分体系对企业进行的综合评价：项目实际值行业平均值综合得分分项得分综合能力213.76 213.76 偿债能力54.99 274.96 资产负债率80.33 64.30 14.99 74.96 已获利息倍数35.04 1.10 40.00 200.00 盈利能力76.00 500.00 净资产收益率21.10 1.07 50.00 330.00 总资产报酬率 5.69 0.83 26.00 170.00 运营能力36.00 418.07 总资产周转率(次） 1.68 0.27 18.00 250.00 流动资产周转率（次） 2.13 0.63 18.00 168.07 发展能力46.77 344.88 营业增长率137.28 15.80 24.00 250.00 资本积累率11.95 6.30 22.77 94.88 二、财务报表分析（一）资产负债表分析项目增减额标识增减率