会计分析指标常用公式

1.营运资金=流动资产-流动负债

2.营运资金周转率=销售收入/平均营运资金

3.流动比率=流动资产/流动负债

4.存货周转率=销货成本/平均存货（次数）

5.存货周转天数=360/存货周转率=360/（销货成本/平均存货）=（平均存货X360）/销货

成本

6.原材料周转率=耗用原材料成本/平均原材料存货

7.在产品周转率=制造成本/平均在产品存货

8.应收账款周转率=销售收入/平均应收账款

9.应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款X360）/销售收入

10.速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

11.保守速动比率=（现金+短期证券）/流动负债

12.资产负债率=（负债总额/资产总额）X100%

13.已获利息倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用

14.长期债务与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债）

15.产权比率=（负债总额/股东权益）X100%

16.有形净值债务率=[负债总/（股东权益-无形资产净值）]X100%

17.自有资本固定率=固定资产（净值）/股东权益

18.流动负债与股本之比=流动负债/股东权益X100%

19.固定资产怀长期债务比率=固定资产（净值）/长期负债

20.资产利润率=（利润/平均资产总额）X100%

21.资产利润率=利润总额/资产总额=（利润总额/销售收入）X（销售收入/资产总额）

22.资本金利润率=（利润总额/资本金总额）X100%

23.销售利润率=（利润额/销售收入）X100%

24.销售营业利润率=（营业利润/销售收入）X100%

25.销售主营业务利润率=[（营业利润-其他业务利润）/销售收入]X100%

26.成本费用营业利润率=（营业利润/成本费用）X100%

27.净值报酬率=（利润总额/平均股东权益）X100%

28.流动资产周转率=销售收入/平均流动资产

29.资产总额周转率=销售收入/资产平均总额

一、短期偿债能力：营运资金、流动比率、速动比率、现金比率

流动资产-流动负债（具有一定数额的营运资金，表明企业有能力偿还短期负债，营运资金越多，偿债能力越强），短期债权人希望营运资金越多越好，这样就可以减少借款风险，但量过多地持有营运资金，说明企业利用外来资金扩大经营规模的潜力没有充分发挥，失去了扩大经营获取更多利润的机会。

营运资金周转率：销售收入/平均营运资金

如果营运资金周转率过低，表明营运资使用率太低，即相对于营运资金来说销售不足，尚有潜力可挖；如果营运资金周转率过高，则表明资金不足业务规模过大，超过了实际能力，处在资金周转不灵的债务危机之中。

企业流动资产的构成中，存货的比重一般占到50%或更大，低估存货价值，也就低估了流动资产的价值，从而也就低估了营运资金。

流动比率：流动资产/流动负债

一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。这是因为处在流动资产中变现能力最差的存货金额，约占流动资产总额的一半，剩下的流动性大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。

营运周期：存货周转天数+应收账款周转天数

它指的是需多长时间能将期末存货全部变为现金。一般地，营业周期短，说明资金周转速度快，正常的流动比率较低；营业周期长，说明资金周转速度慢，正常的流动比率较高。

存货周转率=销货成本/平均存货

存货周转天数=360/存货周转率=360/（销货成本/平均存货）=（平均存货X360）/销货成本。

一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快，可以增强企业的变现能力。存货周转速度越慢，则是相反的结果。

原材料周转率：耗用原材料成本/平均原材料存货

在产品周转率：制造成本/平均在产品存货

使存货管理在保证生产经营连续性的同时，尽可能少占用经营资金，提高资金的使用效率，增强企业短期偿债能力，促进企业管理水平的提高。

应收账款周转率：销售收入/平均应收账款

应收账款周转天数：360/应收账款周转率

速动比率：（流动资产-存货）/流动负债

正常的速动比率为1，低于1的速度比率被认为是短期偿债能力偏低（大量现金销售除外）

现金比率：（现金+短期证券）/流动负债

它把映企业的即刻变现能力，就是随时可以还债的能力。现金比率高说明企业即刻变现能力强。如果这个指标很高，也不一定是好事。它可能反映该企业不善于充分利用现金资源，没有把现金投入经营以赚取更多的利润。但不管怎样讲，过低的现金比率反映企业的支付能力一定存在问题，时间长了会影响企业的信用。企业保持一定的合理的现金比率是很必要的。（银行存款、长期资产、偿债声誉）

二、长期偿债能力

资产负债率：负债总额/资产总额）X100%

从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则反之。

借款比率越大，越是显得企业活力充沛。

产权比率：（负债总额/股东权益）X100%

一般来说，股东资本大于借入资本较好，但也不能一概而论。从股东来看，在通货膨胀加剧时期，企业多借债可以把损失和风险转嫁给债权人；在经济繁荣时期，多借债可获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。

产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险，低报酬的财务结构。

自有资本固定率：固定资产净值/股东权益

这个指标超过1，就意味着企业的固定资产中的一部分和全部流动资产是举债获得的，这是企业财务状况不良的表现，表明该企业靠举债经营，债权人的风险较大。

流动负债与股本之比：流动负债/股东权益X100%

在固定资产总额大于负债的情况下，在一定程度上反映企业潜在的借债能力，特别是需要用固定资产作抵押，为债权人提供安全保障的筹措资本能力。

三、盈力能力

资产利润率：（利润/平均资产总额）X100%=（利润总额/销售收入）X（销售收入/资产总额）=销售利润率X资产周转率

（产品的价格、单位成本的高低、产品产量和销售的数量、资金占用量的大小等）资本金利润率：利润总额/资本金总额）X100%

销售利润率：（利润额/销售收入）X100%

销售营业利润率：[（利润总额-投资净收益-营业外收入+营业外支）/销售收入]X100%=（营业利润/销售收入）X100%

销售主营业务利润率：[（营业利润-其他业务利润）/销售收入]X100%

销售毛利率：[（销售收入-销售成本）/销售收入]X100%

销售成本率：销售成本/销售收入X100%

销售期间费用率：[（销售费用+管理费用+财务费用）/销售收入]X100%

成本费用利润率：利润总额/成本费用总额X100%

净值报酬率：利润总额/平均股东权益X100%

流动资产周转率：销售收入/平均流动资产

周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低企业盈利能力。

资产总额周转率：销售收入/资产平均总额

周转越快，反映销售能力越强，企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。

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