现金流量表及其分析研究毕业论文

本科毕业设计（论文)

( 20１５届 )

题目: 现金流量表及其分析研究—以江苏常州腾龙公司为例

系别：会计系

专业:会计学

学生姓名:周斌学号: 112021４8

指导教师:瞿灿鑫职称:副教授

完成时间：201５年 3 月 4 日成绩：

现金流量表及其分析研究

——以江苏常州腾龙公司为例摘要：现金流量表是指反映企业在一定会计期间经营活动、投资活动和筹资活动对现金及现金等价物产生影响的会计报表。编制现金流量表的主要目的是为报表使用者提供企业在一定会计期间内现金流入和流出的有关信息，揭示企业的偿债能力和变现能力。无论是企业的经营者还是企业投资者、债权人、政府有关部门以及其他报表使用者,对现金流量表进行分析都具有十分重要的意义。通过现金流量表分析，可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况，从而正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力,发现企业在财务方面存在的问题，正确评价企业当期及以前各期取得的利润的质量，科学地预测企业未来的财务状况,从而为其科学决策提供有效的依据。

关键词:现金流量表；企业；财务状况；优化措施

Thｅｃash flow statemeｎt aｎd an ａlyｓiｓresｅａrch

——ｃｈangｚhou ｔｅngloｎg c

ｏmpａny ｉn ｊｉaｎgsu proｖ

ince as aｎｅxamｐle

Aｂstｒaｃt:The cash flow staｔemenｔrefeｒｓto ｒeflect ｔｈｅenｔｅｒｐrise for ａceｒtain aｃcｏuｎting period Opｅraｔｉｎｇacｔivitieｓ，ｉnvestmeｎt activitｉｅs，and financiｎg activiｔｉｅs affect casｈand cash eｑuｉvaleｎｔs oｆacｃｏuntｉng ｓtatemeｎts.Tｈｅmain purpoｓe ｏf the prepａｒaｔion of the caｓh flow stａｔemｅnt is ｔo repoｒt tｈe user wiｔhin ｔhｅenterprｉse for a ｃertａin aｃcountingｐｅｒiｏｄprｏvｉded ｉnfoｒｍatｉｏｎabouｔthe cash inflows and outfloｗｓ, ｒev ｅal thｅeｎterprisｅ＇s sｏlveｎcy ａｎd ｃａｓh aｂｉlitｙ.Both ｅntｅｒprｉsｅoperａtors aｎｄｃｏrpoｒatｅｉnveｓtorｓ, cr ｅditoｒｓ, goｖeｒｎmentaｌdepartmentｓ, and otherｓｔａｔｅｍents，ａnａlysis ｏｆｃash ｆlow sｔａｔｅment ｉs of greａtｓignifｉcａnｃe.Thｒoｕgh the cａsｈfｌow sｔaｔement anａlysis, we can ｕndｅrsｔaｎｄthe current and prｅｖious perｉods enｔｅｒprises caｓh inflow, outfｌow and ｔｈｅｂalance, so aｓto cｏrｒｅｃtlｙapｐraise eｎterprise ｔhｅcｕrrent ａnｄfuture ｄebt pａying abiｌiｔy ａｎd ｔhe ability to paｙ, fo ｕｎd ｔｈａt enterｐriseｓiｎthe fｉnancｉａl prｏｂｌems, tｈe coｒｒect ｅｖａluatiｏn of enterprise currenｔand ｐrevious pｅr ｉods ｗｉth tｈe quality ｏf thｅｐroｆiｔｓ, predict fuｔｕre

finａｎciａｌsitｕatｉon ｓcientｉficａlly, so as to providｅｅf ｆｅctivｅｂasis ｆor the ｓcientiｆic deｃision.

Keywｏrds:ｔhｅcａsh flow sｔatｅmeｎt；Enｔerｐrisｅ；Finaｎciａｌconditionｓ; Optiｍizａtiｏn mｅａsurｅｓ

上海财经大学浙江学院毕业设计(论文）正文

目录

摘要?错误!未定义书签。

Absｔｒacｔ..................................................................................................... 错误!未定义书签。目录?错误!未定义书签。

前言 .................................................................................................................. 错误!未定义书签。

一、现金流量表的概念及其内容................................................................... 错误!未定义书签。

(一）现金流量表的概念 ..................................................................... 错误!未定义书签。

１．现金流量表的概念................................................................. 错误!未定义书签。

2. 现金流量表中“现金等价物”的概念...................................... 错误!未定义书签。

（二) 现金流量表的结构?错误!未定义书签。

１.分析企业经营方面的信息...................................................... 错误!未定义书签。

２. 分析企业投资方面的信息........................................................ 错误!未定义书签。

3.分析企业筹资方面的信息?错误!未定义书签。

(三) 现金流量表常用的分析方法?错误!未定义书签。

1.趋势分析法................................................................................ 错误!未定义书签。

２. 结构分析法................................................................................ 错误!未定义书签。

3. 指标分析法.................................................................................. 错误!未定义书签。

(四）现金流量表的应用意义?错误!未定义书签。

二、案例分析?错误!未定义书签。

(一) 常州腾龙汽车零部件股份有限公司背景介绍 .............................. 错误!未定义书签。

(二）现金流量表中存在问题的财务分析............................................ 错误!未定义书签。

1. 经营活动现金净流量负增长...................................................... 错误!未定义书签。

２．偿还债务能力较差............................................................... 错误!未定义书签。

3.总比重中经营活动现金流入量太低?错误!未定义书签。

4.货币资金没有充分利用?错误!未定义书签。

5. 投资活动的现金流入比率太低.................................................. 错误!未定义书签。

三、解决对策................................................................................................... 错误!未定义书签。

（一) 加强企业的经营活动管理 ........................................................... 错误!未定义书签。

1.确定企业主营业务.................................................................... 错误!未定义书签。

2. 加强企业对职工薪酬和其他现金净流量的控制?错误!未定义书签。

（二) 提高企业的偿债能力 ................................................................... 错误!未定义书签。

1．提高资产负债率，优化负债结构?错误!未定义书签。

2.加强存货管理............................................................................ 错误!未定义书签。

３. 加强应收账款管理.................................................................... 错误!未定义书签。

（三）提高企业盈利能力..................................................................... 错误!未定义书签。

（四）加强货币资金的管理?错误!未定义书签。

１. 加强货币资金的管理................................................................ 错误!未定义书签。

2. 建立健全货币资金的制度?错误!未定义书签。

(五）指定明确的经营计划?错误!未定义书签。

1．加强企业的投资活动............................................................. 错误!未定义书签。

2. 合理的筹资活动获取资金.......................................................... 错误!未定义书签。

四、意义与启发............................................................................................... 错误!未定义书签。参考文献........................................................................................................... 错误!未定义书签。附录?错误!未定义书签。

致谢 .................................................................................................................. 错误!未定义书签。

前言

(一）背景

目前我国的上市公司大多业绩平平，有的甚至困难重重，举步维艰。其现状正如证券市场一样，发展很快,却又很不规范。究其原因，多种多样。但我认为现金流量结构不完善是一个核心问题，其能否得到很好地解决,是上市公司能否规范运作的关键。所以为了探究我国上市公司的问题，我们需要从分析现金流量表的角度来对上市公司进行分析。

在很多情况下,上市公司倒闭的一个普遍的重要原因就是资金链断裂,可能存在巨额的负债或是经营的不好。浙江很多上市公司由于自身原因和社会环境制约，在现金流量管理方面存在不少问题：规模小,资金不足，重生产与销售，忽视企业内部管理，筹资能力和抗风险能力弱，投资没有计划等，应引起管理者的重视;同时，可能持有的现金过多，降低了企业的盈利水平。在此背景下,本文针对浙江企业在现金流量管理方面凸显的问题，分析其原因，提出科学可行的方案，期许能够为浙江企业度过难关贡献一份力量。

(二）意义

1、理论意义

现金流量管理作为公司的核心财务问题之一，在公司经营中起着至关重要的作用。随着社会的发展和时代的进步，企业的竞争日益激烈，特别是进入20世纪，企业的破产风险迫使其重视现金流量的管理。２０世纪９0年代初,现金流量表得到广泛采用。西方财务学界对现金流量管理理论和实证分析的研究成果较多,但是至今尚未形成完善的系统,“现金流量管理之谜”悬而未决，所以现金流量管理仍是目前研究的热点问题，是尚未解决的财务难题之一。1

2、现实意义

２008年的一场金融危机给了很多中国企业以致命的打击。而有数据表明,大多数企业破产的根源是资金链断裂2。所以，恰当的现金流量管理，不仅可以在风平浪静时提高资金的使用效率、创造企业价值，更可以在恶劣的环境下解救企业,脱离困境。本文对江苏常州腾龙公司的现金流管理水平进行分析,目的在于促进对浙江企业的可持续发展提供一些帮助。

1《浙江企业现金流量管理研究》

2《2008年金融危机全过程》

一、现金流量表的概念及其内容

正确分析现金流量表有利于提高对企业对经营活动、投资和筹资层面的决策水平,优化企业资本结构，实现浙江企业可持续发展。所以运用现金流量表对企业的发展具有一定的现实意义。3

（一）现金流量表的概念

1.现金流量表的概念

现金流量表反映企业在一定会计期间内现金的收入和支出以及现金等价物的流入和流出情况的报表，是“四表一注”中非常重要的组成部分。现金流量表大致反映的是企业经营、投资、筹资活动。他可以反映出企业创造现金流量的能力,以及经营的状况。对于企业的现金流量表的分析有时直接关系到企业能否生存和发展的状况。

2.现金流量表中“现金等价物”的概念

首先，我们必须了解现金等价物的概念。企业持有的期限短、易于转换为已知金额现金、流动性强、价值变动风险很小的投资可以理解为现金等价物。现金等价物虽然不是现金，但是可视为现金,因为他的偿付时间比较短风险较低,所以一般情况下可以理解都为现金。企业现金等价物的持有，能够为企业带来额外的收入，但是必须保持在合理的水平范围内，否则可能出现现金短缺的情况。一般的现金等价物为３个月到期的国库券,国库券由国家签发和保证,在一定程度上可以理解为“存放在国家的现金”。而分析现金流量表,必须知道现金和现金等价物的转换虽然形式发生了改变，但是依旧没有发生现金流量的变化。用现金流量进行交易,例如购买固定资产就发生了现金流量的变化,所以属于现金流量表的内容。

（二）现金流量表的结构

现金流量表的结构大致可以分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三大类。为了使经营者和投资者能够更为清楚的看清一个企业的经营状况是否良好，偿债风险的高低,以及企业的现金及现金等价物流入及流出情况，分析企业现金流量表的变动及变动原因,从而更深入的研究企业在三大活动产生的现金流量是否正常是很有必要的。从上面我们知道3《企业现金流量表财务分析的探讨》

现金流量表的结构分为三类，所以现金流量表应用分析主要从以下三个方面进行：

1.分析企业经营方面的信息

为了了解该企业经营活动所产生的现金净流量是否能满足企业需要，可以从企业的经营活动现金净流量进行分析。对于经营活动现金流量而言,流入主要是销售商品和提供劳务收到的现金流量,而且任何企业都希望这个数值越大越好,因为这说明企业的主营业务能力比较好，企业比较优秀。但是现在市场经济条件下竞争非常激烈，企业往往会采取各种策略来扩大自己经营流量，扩大自己对市场的占有，虽然扩大了他们的经营流量，但是不是每笔业务都能通过经营流量变现出来的。所以反映企业财务状况，可以分析经营活动现金流入情况，但是不只能“眼见为实”更应该深入了解企业的经营情况。现金流入最好高于流出,这样才能加快企业的资金周转，企业不至于在突发事件上导致资金链断裂产生危机。

2.分析企业投资方面的信息

企业为了自己正常的生产经营活动，就需要对外进行长短期投资,同时购买机器设备、厂房、无形资产等资产。企业投资活动主要的现金流出往往用于投资活动。企业通过淘汰旧设备,购买新设备能继续扩大自己的经营，而且出售的旧设备能带来一定的额外收入。如果企业需要转移厂房、旧的机器设备,就可以按照市场价值售出,取得收益;企业的对外投资将带来投资收益,企业也可根据自身情况收回投资，这些都形成了投资活动产生的现金流入。

对投资活动产生的现金流量的分析，应充分考虑企业的各个方面，比如企业能承受的最大限额、投资计划和预计投资时间的长短。以及对收益率的分析和可能对企业资金短缺的冲击，按照各个方面的问题判断企业是否存在潜在风险。例如，企业用于购建长期固定资产同时企业有足够自有资金支付的，可以分析企业目前的经营目标,如果必须持有一定数量的资金可以采用分期付款的方法以降低成本,反之，可以采用一次付清的形式,来减少未来企业的偿债风险。合理科学预测可以为企业发展奠定良好的基础。

3.分析企业筹资方面的信息

企业管理者、债权人和投资人都关注的问题往往是企业筹资能力的强弱。通过对企业筹资能力分析,则有助于经营者和投资者等主体能够正确地进行经济决

策,帮助正确投资。因为融资活动现金流量不仅对企业目前现金流量的多少有影响，而且还对企业未来现金流量的多少也有影响,往往还能涉及企业资本结构和资金成本出现的难题。在投资之前,投资者和债权人会认真考虑可能出现的投资风险问题。财务状况良好或有良好的发展前景的公司，投资者和债权人才会乐于投资;反之，投资者和债权人会抽出资金避免受到损失。

（三）现金流量表常用的分析方法

现金流量表分析主要有趋势分析法、结构分析法、指标分析法。下面对这几种方法进行简单的解释。

1.趋势分析法

趋势分析法是的最基本方法。现金流量表的趋势分析法是通过两个或者两个数以上的数进行对比。可以通过比较基期数据，来看企业的经营状况、投资状况和筹资状况;也可以连续观察数期的会计报表,进行环比的对比。比单单看以基期为基础的财务报表,能了解到更多的信息和情况,并有利于分析变化的趋势。两种方法各具特色,也各有优点。在下面案例分析经营现金流量中,大部分采用的是进行环比各个年度的数据，得出的结论。

2.结构分析法

公司产生的所有的现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量这就是结构分析法的内涵。可以通过三个指标之间的互相联系,让报表使用者能够更为清楚的看清一个企业的财务状况是否良好，财务风险的高低,企业的现金流入及流出情况，分析企业现金流量变动状况的形成及变动原因。从而深入的研究企业经营、投资、筹资活动产生的现金流量是否稳定可靠，企业是否具有长远的效益。在下列企业中,企业的经营活动变动百分比和关于负债能力的评价部分采用了这种方法。

3.指标分析法

指标分析是以现金流量表三大活动的现金净流量与资产负债表或者利润表中的相关指标进行对比分析。全面揭示企业的经营水平,判断企业的偿债能力，反映企业的付现能力。大致可分为盈利能力分析、偿债能力分析、付现能力分析和财务弹性分析四部分。