保险资产负债管理监管规则第2号：财产保险公司资产负债管理量化评估规则
(金融保险)保险公司的财务指标体系
第五节保险公司的财务指标体系 一、经冒状况指标 由于保险经营的特殊性，公司资产的有效性和偿付能力的稳定性成为保险公司财务管理的主要内容。《保险公司财务制度》设立了流动比率、负债经营率、资产负债率、固定资本比率四项指标来考核保险公司的经营状况。 （一）流动比率 流动比率又称短期偿债能力比率，它是衡量保险公司的流动资产在某一时点可以变现用于偿付即将到期债务的能力，表明保险公司每1元流动负债有多少流动资产作为即将支付的保障。其计算公式是： 流动比率＝流动资产÷流动负债×100％ 流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。流动比率对债权人来说，越高越好，因为比率越高，债权越有保障。根据经验判断，一般要求流动比率在200％左右比较合理。但从理财的观点来看，过高的流动比率不能说是好的现象。因为一个经营活动正常的保险公司，资金应当有效率地在经营过程中周转，充分发挥资金效益；如果过多地滞留在流动资产的形态上，就会影响保险公司的获利能力。 （二）负债经营率 负债经营率是指保险公司负债总额与其所有者权益之间的比例，它主要衡量保险公司的长期偿债能力。其计算公式是： 负债经营率＝负债总额÷所有者权益×100％ 负债经营率反映由债权人提供的资金与股东提供的资本金的相对关系，反映保险公司的基本财务结构是否稳定。对股东来说，在通货膨胀加剧时期，保险公司多借债可以把损失和风险转嫁给债权人；在经济繁荣时期，多借债可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。负债经营率高，是高风险、高报酬的财务结构；负债经营率低，是低风险、低报酬的财务结构。同时，负债经营率也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度，或者说是保险公司清算时对债权人利益的保障程度。 （三）资产负债率 资产负债率是指保险公司负债总额与资产总额之间的比例，反映总资产中有多大比例是通过借债来筹集的，也用来衡量保险公司在清算时保护债权人利益的程度。其汁箅公式是：资产负债率＝全部负债总额÷全部资产总额×100％ 资产负债率对债权人来说，越低越好。因为从债权人的立场来看，他们最关心的是能否按期收回本金和利息。如果股东提供的资金与保险公司资本总额相比，只占较小的比例，则保险公司的风险将主要由债权人承担；而且在保险公司清算时，资产变现所得很可能低其账面价值，而所有者一般只承担有限责任，负债比率过高，债权人可能蒙受损失。 对所有者来说，由于举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用，因此，股东关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率，即借入资金的成本。在保险公司所得的全部资本利润率超过借款成本时，股东所得的利润就会加大。相反，如果运用全部资本所得的利润率低于借款成本，则股东必须用自己所得的利润份额甚至以前年度的利润来抵偿借款成本。因此，从股东的立场来看，在全部资本利润率高于借款利息时，负债比例越大越好，否则反之。 同时，从经营者的立场来看，如果举债很大，超出债权人的心理承受程度，保险公司就借不到钱。如果保险公司不举债或负债比例很小，说明保险公司畏缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本进行活动的能力很差。如果不是盲目、无计划地借款，借款比率越大，越是
保险公司资产负债管理问题研究
保险公司资产负债管理问题研究 随着我国国民经济的持续、快速发展,保险业也获得了空前的发展机遇,行业规模不断扩大,经济效益逐年提高。面对日益复杂的市场环境和激烈的竞争,保险公司经营管理中存在的问题也逐渐开始显现,如保险公司偿付能力不足、利差损严重、保险资金使用效率低下等,其根本就是保险公司的资产负债管理问题。资产负债管理问题是影响到保险公司生存和发展的关键问题,一般而言,各保险公司会使用适宜的资产负债管理方法对其资产和负债做出适当安排,以达到降低债务偿付风险,增加盈利的目的。而我国保险公司缺乏成熟、完整的资产负债管理体系和科学有效的管理方法,发展中积累下的问题一直没有得到很好的解决。 如何尽快提高保险资金的投资收益、保持较好的动态偿付能力、降低保险公司的破产水平是每个保险公司的必然选择。本文针对以上问题建立了嵌入期权的利率风险完全免疫模型,规避了利率风险;并将VaR和破产概率相结合的方法引入保险公司的资产负债管理中,最后研究了保险公司的最优资产配置问题,具体如下:1.将嵌入保单的退保期权看作利率衍生品,分别使用无套利分析和二叉树方法,对退保期权进行了定价;创造性地提出并使用“贴现率折扣法”,剔除了退保期权对保险负债定价的影响,并在此基础上建立了随机利率下的利率风险完全免疫模型,对保险公司资产负债组合进行了跨期调整,实现了较好的利率免疫效果。2.使用破产概率和VaR方法相结合的方法,对不同索赔额下的破产概率进行了对比分析,发现不同初始准备金对破产概率的影响只在开始一段时间有显著差异。并通过建立某一置信度下的破产概率VaR受限模型,得到了相同破产概率而参数设置不同的保险产品。 最后考察了免赔额和理赔限额对保险公司破产概率的影响。3.在考虑被保险人死亡因素的情况下,建立了随机利率框架下的保险公司资产配置优化模型,并在保险人不同效用函数下对模型进行了求解,发现保险人在不同效用函数下的资产配置策略完全不同。
保险中介自查整改报告
中介业务自查自纠报告 自收到区《关于落实监管要求开展中介业务自查自纠工作得通知》后,我公司经理室高度重视,并主抓落实,在市分公司得具体指导下,结合工作实际,严格对照《通知》,对２０11年度中介业务全面检查，在检查过程中严格把关,严格要求,不留“死角”，切实做好中介业务自查自纠工作。现将自查自纠情况汇报如下: (一）制度建设方面 1.我公司按照《销售管理系统管理暂行办法》要求,结合实际情况制定有合法、科 学、有效得中介业务管理制度,经营行为依法合规、业务财务数据真实客观。 2.我公司严格执行公司《手续费管理办法(暂行)》,对明确不允许支付手续费得政策 性农险业务做到令行禁止。 (二)销售管理系统管控方面 1.合作中介机构均具备监管部门批准得有效资质;营销员全部持有有效得代理资格 证、展业证。 2.合作代理机构、营销员均与公司签订委托代理合同且在有效期内。 3.合作中介机构、营销员资质、合同信息就是否如实录入销售管理系统,严格按照操 作规范申请与使用渠道代码与销售人员代码。 (三)中介业务合规方面 经查,在中介业务开展过程中不存在以下情况： 1.将直接业务转挂保险中介机构套取资金。 4.将直接业务转挂保险营销员名下套取资金。 5.虚增保险营销员套取资金。 6.通过中介机构虚开发票及虚增业务管理费用方式套取资金。 7.串通中介机构虚假退保、虚假理赔套取资金。 8.通过中介机构向利益关联单位与个人非法输送利益。 9.将套取资金建立小金库、私分、贪污、职务侵占等。 10.兼业代理机构自身业务列支佣金。 11.自保业务支付佣金。 12.利用中介业务与中介渠道违法违规得其她相关问题。 虽然这次自查自纠没发现什么违规问题，但我公司将 进一步深入学习贯彻《关于落实监管要求开展中介业务自查自纠工作得通知》及中介业务相关管理制度，增强全员依法合规经营意识。进一步健全防范中介业务违法违规行为得快速反应机制与长效机制，推动公司中介业务持续健康协调发展。篇二:xxx公司中介业务自查自纠得报告 xxxｘ公司中介业务自查自纠得报告 xxxx公司： 根据xxx公司为加强xxxx公司个人代理人业务管理,及规范保险中介市场秩序,促进中介业务依法合规经营等有关要求,xxx公司总经理室高度重视，及时认真组织学习了xｘxxx 《关于加强xｘxxx公司个人代理人业务管理得通知》(xｘｘｘｘｘｘｘxｘ号)及《关于2０1x年xxxx公司中介业务违法违规行为查处情况得通报》(xxｘxｘｘxxx号）,xｘxxxxx公司《转发xｘｘxxxxxｘ关于加强xxxxｘｘxxxxｘｘ公司个人代理人业务管理得通知》(xｘxxxｘｘxxxxx号)与《转发ｘxxxxxxxx关于ｘxxxxｘｘｘｘ公司中介业务违法违规行为查处情况通报得通知》(ｘxxｘｘxxxxxｘ号）等有关文件,积极开展中介业务自查自纠,并针对xxx公司中介业务现状,制订落实相关整改措施。现将有关情况报告如下： 一、成立相关工作小组 ｘxxｘ公司已成立以分管副总xxxx为组长得领导小组与工作小组,布置相关工作,第一时间就中介业务管理及中介业务经营情况进行了系统梳理。 二、中介业务自查自纠工作情况
中国平安公司资产负债表分析
（一）从投资或资产角度进行分析评价 根据上表，可以对中国平安保险（集团）股份有限公司总资产变动情况作出以下分析评价： 该公司总资产本期增加759248百万元，增长幅度18.95%，说明中国平安保险（集团）股份有限公司本年资产规模有一定幅度的增长。进一步分析可以发现： （1）流动资产本期增加了51889百万元，增长的幅度为443.89 %，使总资产规模增加1.30 %。非流动资产本期增加707359百万元，增长的幅度为460.73%，使总资产规模增加了17.66%。两者合计使总资产增加了759248百万元，增长幅度为18.95%。 （2）本期总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上。如果仅从这一变化来看，该公司资产的非流动性有所增强。尽管非流动资产的各项目都有不同程度的增减变动，但增长主要体现在四个方面：一是发放贷款及垫款的大幅度增长。发放贷款及垫款本期增长191489百万元，增长的幅度为18.17%，对总资产的影响为4,78%。企业发放贷款及垫款的大幅度增加，说明企业金融企业的贷款损失准备是作为“发放贷款及垫款”的备抵科目，“发放贷款及垫款”项目是根据贷款和垫款减去贷款损失准备填列，说明企业准备了大量的贷款为贷款损失准备金做准备。二是可供出售金融资产的增加。可供出售金融资产本期增加164929百万元，增长幅度为46,93%，对总资产的影响为4.12%。三是持有至到期投资的增加。持有至到期投资
本期增长133172百万元，增长幅度为17.00%，对总资产的影响为3.32%。四是应收款项类投资的增加。应收款项类投资本期增长152977百万元，增长幅度为35.64%，对总资产的影响为3.82%。 （3）流动资产的变动主要体现在以下四个方面：一是货币资金的增长。货币资金本期增加32350百万元，增长幅度为7.31%，对总资产的影响为0.81%，货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。二是拆出资金的增长。拆出资金本期增加30795百万元，增长幅度为67.18%，对总资产的影响为0.77%，三是应收利息的增长。应收利息本期增加了5301百万元，增长幅度为14.98%，对总资产的影响为0.13%。四是结算备付金的增加。结算备付金本期增加30795百万元，增长幅度为203.62%，对总资产的影响为0.11%。 （二）从筹资或权益角度进行分析评价 （1）负债本期增加699493百万元，增长的幅度为19.15%，使权益总额增加了19.15%；股东权益本期增加59755百万元，增长的幅度为16.89 %，使权益总额增加了1.49%，两者合计使权益总额本期增加了759248百万元，增长的幅度为18.95%，使权益总额增加了18.95%。 （2）本期权益总额增长主要体现在负债上，流动负债增长是其主要方面。流动负债本期增长412729百万元，增长幅度为651.18%，对权益总额的影响为11.30%，这种变动可能导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加。流动负债增长主要表
保险公司现金流匹配模型的分析
摘要：资产负债管理是保险公司进行风险管理的核心内容之一，已成为保险公司化解经营风险和财务风险，实现可持续发展的主要途径。本文对资产负债管理模型中最常用现金流匹配模型的理论进行介绍。然而，现金流匹配模型作为一种传统的模型，在当今日益复杂的金融环境下已经不能完全满足保险公司的需要，本文分析了现金流匹配模型内在的局限性和固有缺陷，并对资产负债管理方法的未来发展提出了展望。 关键词：资产负债管理现金流匹配保险公司 我国在资产负债匹配管理模式的建设仍处于初级阶段，许多方法是直接借用国外的经验。我国的货币市场与资本市场与国外资本主义国家有较大的区别，我国应在建立资产负债管理匹配体系时充分考虑我国的基本国情，保证我国保险业稳步快速的发展。 一、资产负债管理的概念与相关理论 资产负债管理为银行、保险公司对其拥有的资产、负债及两者之间的联系提供了系统的有效的评估与管理手段，是保险公司进行风险管理的一种重要工具。资产负债管理分为“计划、实施、反馈”三个步骤，计划是指根据风险分析的结果计划未来的资金使用策略，实施是指投资部门在计划的基础上进行资产组合，而反馈是指资金使用的风险和效果进行评估和修正。 macaulay提出了久期的理论，现金流量匹配就是在久期匹配的基础上发展而来，对流动资产、流动负债、长期资产和长期负债进行规划和管理。然而随着各种金融衍生品的诞生，金融市场的环境日趋复杂，传统的免疫模型、现金流匹配模型、缺口模型等已经不能满足当今的需求，出现了两阶段随机规划、多阶段随机规划、决策规则、随机模拟和最优化技术等多种资产负债配置模型，并取得了卓越的成就。 二、古典现金流匹配模型 在古典现金流匹配模型中，每一期的投资收入的现金流入与负债支出的现金流出相等。假设： p（i）：保险公司资产i的价格； c（t，i）：第i种资产在t时刻的现金流入； r（i）：第i种资产的收益率； q（i）：保险公司购买第i种资产的数量； at：保险公司在时刻t资产现金流入； lt：保险公司在时刻t负债现金流出； n：保险公司持有的资产种类数量； 则资产的价格可以表示为： 保险公司在时刻t总共的现金流入为： 根据古典现金流匹配理论，每一期投资的现金流入都要满足每一期的负债流出，即：满足上式的保险公司达到了现金流的匹配，但是有许多种投资组合都能达到这一要求，保险公司会选择其中成本最低的方式： 约束条件为，对于任意时刻都满足现金流入大于现金流出 不允许卖空 古典的现金流匹配模型对于现金流的约束条件非常严格，要求任意时刻的资产现金流入都要大于负债的现金流出。之后的理论通过放宽约束条件，出现了不同的扩展的现金流匹配理论，如累积的思想和概率统计的思想等等。 三、现金流匹配模型的局限性 （一）现金流量的不确定性 现金流量具有难以确定的特点。保险公司不可能把所有的资金投资于持有至到期的固定
第八章 商业银行资产负债管理策略
第八章商业银行资产负债管理策略 第一节资产负债管理理论和策略的发展 第二节融资缺口模型及运用 第三节持续期缺口模型及运用 第一节资产负债管理理论和策略的发展 1、1 商业银行资产负债管理原则 总量平衡原则 商业银行资金的运用和负债的来源之间要保持合理的比率关系，实现动态上的平衡或实质性平衡。 商业银行是依靠正常的资金来源来满足银行的资金运用 当经济发展对商业银行资金需求旺盛时，商业银行能积极组织资金来源满足资金需求 结构对称原则 要求商业银行必须根据资金来源的结构，合理配置其资金运用。 组合效益原则 无论采取什么措施和方法对商业银行的资产负债结构进行配置，都必须围绕一个基本点：组合效益最大化。 分散性原则 即资金分配运用应做到数量和种类分散。构合理的目标
1.2 商业银行资产负债管理理论的 发展历程 20世纪50年代以前 以资产管理理论为主，银行经营偏重于对资产流动性的管理20世纪60年代——70年代 以负债管理理论为主，银行经营偏重于对资金来源的管理20世纪70年代 以资产负债联合管理理论为主 20世纪80年代 流行资产负债外管理理论 1.3 商业银行资产管理理论 背景 金融市场不发达，存款是商业银行主要资金来源，银行融资工具单一、被动。 管理中心 维护流动性，在满足流动性的前提下追求盈利性。 核心观点 资金来源的水平和结构是银行不可以控制额外生变量，银行主要通过管理资产实现“三性”统一，即管理的重心是银行如何把所筹集到的资金恰当地分配在现金、证券投资、贷款和固定资产等银行资产上。
主要理论 商业性贷款、资产可转化性、预期收入理论 1、商业性贷款理论 （自偿性贷款理论、真实票据理论） 亚当·斯密，1776年 基本观点 商业银行资金主要来源于流动性很高的活期存款 商业银行只适宜发放自偿性的短期工商企业周转性贷款，这种贷款一定要以真实交易作基础，且以真实商业票据作抵押。 评价 该理论是早期资产管理理论，符合西方商业银行发展初期的经营状况。 流动性是商业银行面临的主要风险。 缺陷 第一，没有考虑贷款需求的多样化。随着经济的发展，企业对长期借如资金需求越来越大，消费贷款需求也不断增加，这些贷款有的不是短期性的，也不是自偿性的。如果固守这一理论，不仅不能满足社会对银行的要求，也使银行自身的发展受到限制。
银行和保险公司资产负债管理
银行与保险公司资产负债管理介绍 随着货币市场的完善和利率市场化的发展利率对我国商业银行与保险公司投资收益水平的影响开始显现。我国商业银行与保险公司的资产负债管理技术对其盈利水平的提高具有重要的现实意义和应用价值。因此我们可以通过学习借鉴以及分析我国商业银行与保险公司的资产负债管理方法，提高我们公司的资产负责管理水平，让公司保持稳定的增长。 一、保险公司与银行资产负债的比较 1. 资产的比较 保险公司和银行在资产结构方面,最大的共同点就是都追求资产的安全性、流动性和收益性。此外,银行和保险公司一个比较突出的相同点,就是两者都是债券市场的主要参与者，因此债券资产也为银行与保险公司的主要资产之一。从我国情况看,银行是债券市场的最大机构投资者,保险公司是债券市场的第二大机构投资者,保险公司持有的企业债占发行总量的三分之一。 在资产结构方面，两者除了以上的共同点以外，还有如下的不同点： （1）资产业务的地位不同 对银行来说,无论是存款还是贷款都要面对客户,银行的负债业务和资产业务都是直接为银行客户服务。而且资产业务是负债业务发
展的必要条件,贷款利息收人不仅为存款利息支出提供资金支持,贷款与存款之间的利差也是商业银行的重要利润来源。对保险公司来说,只有负债业务(包括产品设计、承保、理赔等)与客户直接打交道,资产业务即保险资金运用并没有直接为客户提供保险服务,只是提高了保费收人的使用效率。 （2）资产期限结构不同 银行资产期限较短,一般是五年以内，只有个人住房按揭贷款的期限较长。保险公司特别是寿险公司由于负债期限较长,按照资产负债匹配的要求一般都有很高比例的长期投资。 2.负债的比较 （1）负债的不确定性是否强 对银行来讲,作为最主要负债的存款业务一旦发生并计入资产负债表,在这项业务结束之前对客户的负债基本确定。从核算的角度来说,银行向存款人支付利息并不在资产负债表的负债方进行反映,只是在利润表中作为利润总额的减项而减少银行的利润。而保险公司则不然，由于保险公司本身经营的不确定性，导致了保险责任准备金的不确定性。对于财产保险合同,保险公司承担的赔偿责任主要是与保险事件造成的损失程度有关。对于人寿保险业务,保障型险种提取的责任准备金不是为支付到期给付的准备,而是为支付死亡或意外伤害责任的给付。死亡或意外伤害给付与否完全取决于死亡或意外伤害发生的概率,因而,这类险种的责任准备金同样具有不确定性。 （2）负债的计量
资产负债管理策略及风险管理
第十一章商业银行资产负债管理策略 一、不定项选择 1、在（）理论的鼓励下，商业银行资产组合中的票据贴现和短期国债比重迅速增加。A商业性贷款理论 B资产可转换理论 C预期收入理论 D负债管理理论 2、商业银行资产负债管理理论中的预期收入理论强调（） A资金运用于资金来源的相互制约关系 B贷款期限与贷款流动性之间的关系 C贷款偿还与借款人未来收入中间的关系 D流动性与盈利性的协调关系 3、关于保持商业银行资产流动性的理论是（） A商业性货款理论 B资产转移理论C预期收入理论 D负债管理理论 4、下列有关利率敏感性缺口管理模式说法正确的有（） A当银行预测市场利率将上升时，采取保持缺口为负值，缺口率小于1 B当银行预测市场利率将上升时，采取保持缺口为正值，缺口率大于1 C当银行预测市场利率将下降时，采取保持缺口为负值，缺口率小于1 D当银行预测市场利率将下降时，采取保持缺口为正值，缺口率大于1 5、最早出现的商业银行资产负债管理理论是（）。 A资产管理理论 B负债管理理论 C资产负债综合管理理论 D资产负债表外管理理论 6、下列属于非利率敏感性资产的是（）。 A同业拆借 B短期贷款 C浮动利率的贷款 D固定利率的贷款 7、资产管理理论具体包括（）。 A商业性贷款理论 B资产转换理论 C预期收入理论 D购买理论 8、某银行利率敏感性资产为10亿元，利率敏感性负债为8亿元，则该银行的（）。 A利率敏感性缺口为18亿元 B利率敏感性缺口为2亿元 C利率敏感性比率为1.25 D利率敏感性比率为0.8 9、根据利率敏感性缺口模型，为了增加净利息收入，银行应（）。 A预测利率下降时，维持正缺口 B预测利率下降时，维持负缺口 C预测利率上升时，维持正缺口 D预测利率上升时，维持负缺口 10、商业银行进行利率风险管理时，可以采用的做法是（）。 A利率敏感性缺口管理策略 B持续期缺口管理策略 C签订远期利率合约 D进行期货套期保值交易 11、接受信贷者不能按约偿付贷款的可能性是（）。 A流动性风险 B信用风险 C利率风险 D资本风险 12、商业银行风险主要源自所处的经济环境，这种经济环境包括宏观经济环境和（）。A微观经济环境 B自然环境 C法律环境 D文化环境 13、（）可分为利率风险、汇率风险、股票价格风险、商品价格风险四种。 A信用风险 B市场风险 C操作风险 D流动性风险 14、根据《巴塞尔资本协议II》，（）可以分为由人员、系统、流程所引发的风险。A信用风险 B市场风险 C操作风险 D流动性风险 15、根据《巴塞尔协议II》，商业银行的面临的风险主要包括（）。 Ａ流动性风险Ｂ信用风险Ｃ操作风险Ｄ市场风险 16、1995年9月26日，日本大和银行纽约分行一位高级交易员通过做假账的方式，在过去11?年间隐瞒进行未经授权交易所造成的亏损达11亿美元之多。该风险的类型应归为
保监发[2010]107号关于加强保险公司中介业务管理的通知
关于加强保险公司中介业务管理的通知 保监发〔2010〕107号 各保监局、各保险公司： 为了规范保险公司中介业务管理，打击虚构中介业务、违法套取资金的行为，确保保险业务、财务信息完整真实，维护保险市场秩序，现将有关事项通知如下： 一、保险公司及其分支机构通过保险代理机构、保险经纪机构等中介机构开展保险业务，应当遵守本通知的规定。 二、保险公司总公司应当依据《中华人民共和国保险法》和中国保监会的有关规定制定中介业务管理制度，其中包括保险中介机构的选择标准、渠道管理及相应佣金（包括手续费，下同）支付标准、信息系统建设等内容。 保险公司分支机构应当按照总公司的中介业务管理制度选择保险中介机构，并报总公司或者省级分公司批准。 三、保险公司及其分支机构委托保险代理机构开展业务，应当签订委托代理协议，明确双方的权利义务及佣金支付标准。 四、保险公司的业务、财务电子化信息系统，应当包括中介业务管理系统，对通过保险中介机构销售的每张保单的保单号、投保人名称、保险标的、保险费、佣金计算标准及金额、中介机构的名称等实时记录，作为佣金支付的依据。 五、保险公司总公司或者其省级分公司应当使用唯一的支出账户、以转账方式直接向保险中介机构以及签订委托代理协议的个人支付佣金，且不得以现金方式支付。保险公司省级以下分支机构不得支付佣金。 保险公司及其分支机构不得以扣除佣金后的保费入账。 六、保险公司总公司应当在每季度结束后15日内向中国保监会报送中介业务统计报表（见附表），其总经理应当在该报表上签字，并对该报表内容的真实性负责。 保险公司省级分公司应当在每季度结束后10日内向当地保监局报送中介业务统计报表（见附表），其总经理应当在该报表上签字，并对该报表内容的真实性负责。 七、保险公司及其分支机构对于向客户直接销售的业务不得提取佣金，不得向无保险中介资格的机构支付佣金，不得向未与其签订委托代理协议的保险代理机构和个人支付佣金。
保险中介监管信息系统-保险公司
保险中介监管信息系统用户操作手册 (保险公司用户) 2019年3月
目录 1.引言 (3) 1.1目的 (3) 1.2范围 (3) 1.3系统运行环境说明 (3) 1.3.1 使用说明 (3) 2.系统功能介绍 (3) 2.1通用功能 (3) 2.1.1 消息管理 (3) 2.2从业管理系统 (4) 2.2.1 从业人员管理数据上报 (4) 2.2.2 执业证管理 (5) 2.2.3 电子档案 (16) 2.2.4 诚信记录管理 (17) 2.2.5 资格证书到期查询 (19) 2.2.6 资格证综合查询 (19) 2.3专属独立保险代理人管理和人员信息维护 (20) 2.3.1 专属独立保险代理人管理 (20) 2.3.2 负责人执业查询 (24) 2.3.3 统计分析 (24) 2.3.4 专属独立保险代理人查询 (26) 2.3.5 报送管理 (28) 2.4人员信息维护 (30) 2.4.1 基本信息维护 (30) 2.4.2 主动维护记录查询 (31) 2.4.3 被动维护记录查询 (31)
1.引言 1.1目的 本文档的目的是为了向中介整合系统使用用户，提供详细的指南和参考。 1.2范围 1、适用于系统各中介机构相关岗位的使用者、及该系统的开发维护者等。 1.3系统运行环境说明 1.3.1使用说明 中介监管系统通过PC端使用浏览器登录，目前支持的浏览器有Internet Explorer 8、Internet Explorer 9、Internet Explorer 10、Internet Explorer 11。为确保系统正常使用，使用前需安装软件Adobe Flash Player。 Internet Explorer官方下载地址： https://www.360docs.net/doc/2d16415751.html,/zh-cn/internet-explorer/download-ie Adobe Flash Player官方下载地址： https://https://www.360docs.net/doc/2d16415751.html,/cn/flashplayer/ 2.系统功能介绍 2.1通用功能 2.1.1消息管理 用户登录系统后，可在待办事项里查看相关消息通知。 页面如下图所示：
我国保险资金运用问题研究基于资产负债匹配管理的视角
我国保险资金运用问题研究 ——基于资产负债匹配管理的视角* 胡宏兵郭金龙 *本文得到国家社会科学基金重大项目《落实科学发展观，实现金融体系现代化》（07&ZD013）、重点项目《现代商业保险规范发展与金融稳定关系的综合》（07AJY009）和青年项目《我国保险业核心竞争力评价与提升研究》（08CJY066）的资助。 内容提要资产负债匹配管理是保险资金运用的核心内容，从某种意义上讲，保险资金运用风险就是资产负债不匹配风险。对比美国等保险业发达国家，我国保险资金运用在资产负债匹配管理、投资结构、投资渠道、资金运用收益率等方面存在许多不足之处。本文从保险资金运用与资产负债匹配管理的基本理论、美国保险资金运用的考察、我国保险资金运用现状及问题、改善我国保险资金运用状况的策略四个方面，对保险资金运用的相关问题进行了深入探讨。 关键词保险资金运用资产负债管理资产负债匹配 改革开放30年，我国保险资金运用从无到有、从无序到有序，在探索中不断规范发展。改革开放初期，由于受传统计划经济体制的影响，保险资金运用没有受到应有的重视，投资业务在保险业发展中长期处于从属地位。1980年至1987年间，保险资金按国家规定只能存入银行，利息全部上缴国家财政，保险公司没有自主运用保险资金的权利。1987年以后，保险公司虽然获得了保险资金运用的权利，但又陷入“过度”投资的无序状态。伴随着1988年、1989年的经济过热，大量保险资金投资于房地产、有价证券、信托，甚至借贷，形成不良资产。直到1995年《保险法》颁布后，我国保险资金运用才有了法律依据，逐步由无序的、混乱的状态向有序的、规范的方向转变，但投资渠道仍然受限，资金运用限于银行存款、买卖政府债券和国务院规定的其他资金运用模式；保险资金不得用于证券经营机构和向企业投资。1999年，《保险法》进行了修改，允许保险资金进入同业拆借市场、投资企业债券、投资证券投资基金和同商业银行办理大额协议存款，确定保险资金间接进入证券市场的暂定规模为5%。2003年1月，中国 保监会提出要把保险资金运用与保险业务发展放到同等重要的地位上，继而推动成立保险资产管理公司，并允许保险资金投资中央银行票据，这些措施大大推动了保险资金运用的发展。2004年，中国保监会继续从政策面扩大保险资金运用渠道，允许险资投资银行次级定期债务、银行次级债券和可转换公司债券。2005年2月，中国保监会发出《关于保险资金股票投资有关问题的通知》，准许一定比例的保险资金可以直接入市投资股票，保险资金直接入市的坚冰终于被打破。2009年4月7日，中国保监会又连续发布5个有关保险资金投资渠道调整的新方案①来规范和拓宽保险资金的运用渠道，保险资金将在债券投资、基础设施投资、股票投资以及未上市股权的投资领域获得新的突破。至此，经过一系列的政策规范与调整，保险资金的运用渠道逐渐拓宽，多元化资产配置的框架已经初步形成，为提高保险资金运用效率创造了条件。 在我国保险资金运用取得重大成绩与进展的同时，其中存在的一些问题也备受保险理论界与实务界的关注。当前，我国保险公司资金运用在资产负债匹配管理、投资结构、投资渠道、资金运用收益率等方面存在许多不足之处。如果不能得到改善，我国保险业未来将会面临潜在的支付缺口风险。今后及未来的一段时间是我国国民经济发展的重要时期，也是我国保险业发展变化的重要时期，如何提高资产负债匹配管理和资金运用水平，实现资金运用的“安全性”、“收益性”与“流动性”的统一是亟待研究的问题。 一、保险资金运用与资产负债匹配基本理论 保险资金是保险公司通过各种渠道聚集的各种资金的总和。我国保险资金主要来源于权益资本和准备51
商业银行经济学(商业银行资产负债管理策略)习题与答案
1、商业性贷款理论认为银行资金的应运用于下列哪项资产（）？ A.肿胀期债券 B.中长期贷款 C.短期的工商企业周转性贷款 D.政府证券 正确答案：C 2、以下哪项特点（）不是资产可转换性理论中所要求的资产的特点？ A.期限短 B.信誉高 C.收益高 D.容易转让 正确答案：C 3、预期收入理论强调了（）是商业银行选择资产投向的主要标准之一。 A.借款人的预期收入 B.期限短 C.容易转让 D.信誉高 正确答案：A 4、以下哪项（）不要求法定准备金？ A.其他 B.资本金 C.活期存款 D.定期存款
5、浮动利率资产（）浮动利率负债，被称之为利率敏感性资金正缺口。 A.不一定 B.大于 C.小于 D.等于 正确答案：B 6、当利率开始下降时，银行应主动营造资金配置（），使浮动利率负债大于浮动利率资产，即敏感性比率小于1，使更多的负债可以按照不断下降的市场利率重新定价，减少成本，扩大净利息差额率。 A.部分缺口 B.正缺口 C.零缺口 D.负缺口 正确答案：D 7、当持续期缺口为正，银行净值价格随着利率上升而（），随利率下降而（）。 A.下降；上升。 B.上升；下降。 C.上升；上升。 D.下降；下降。 正确答案：A 二、多选题 1、广义的资产负债管理按其经历的过程，可划分为下列哪几个阶段（）？ A.资产负债综合管理思想阶段
B.负债管理思想阶段 C.资产管理思想阶段 D.其他 正确答案：A、B、C 2、那些具有较低周转率或相对稳定的资金来源应分配到（），（）的资产上？ A.收益低 B.收益高 C.期限短 D.相对长期 正确答案：B、D 3、线性规划模型在银行资金管理中的运用主要包括以下哪些步骤（）？ A.建立模型函数目标 B.确定约束条件 C.选择模型中的变量 D.求出线性规划模型的解 正确答案：A、B、C、D 4、负债管理思想的基本内容是（）？ A.主要通过调整资产负债表负债方的项目 B.商业银行资产按照既定的目标增长 C.通过在货币市场上的主动性负债 D.“购买”资金来实现银行三性原则的最佳组合 正确答案：A、B、C、D 5、下列哪些因素（）会影响持续期的大小？
中国人寿保险公司资产负债表与损益表
中国人寿保险公司资产负债表与损益表BALANCE SHEET AND LOSS & PROFIT SHEET OF CHINA LIFE INSURANCE COMPANY, LTD （2002年12月31日货币单位：人民币百万元） 表1资产负债表损益表 项目2002年2001年资产 现金及银行存款 138217.87 93555.44 贷款 2705.52 2808.21 减：贷款呆帐准备 572.10 233.26 投资 129514.07 94741.97 减：投资风险准备 865.07 390.61 存出保证金 1.30 1.30 应收保费 9.80 8.59 应收款项 3435.60 2654.60 减：坏帐准备 269.12 102.10 保户质押贷款 156.54 158.74 预付赔款 75.97 66.66 固定资产 16614.95 16192.87 其它资产 10873.09 11503.41 资产总额 299898.42 220965.81 负债 未到期责任准备金 3650.01 3241.12 人身险责任准备金 272572.91 185962.29 未决赔款准备金 703.01 693.43 存入分保准备金 0.00 0.00 保户储金 584.19 621.64 应付分保帐款 109.36 42.82 其他应付帐款 2483.70 2095.41 其他负债 10593.94 20072.79 负债合计 290697.12 212729.51 少数股东权益 210.49 294.99 所有者权益 实收资本 4600.00 4600.00 资本公积 986.73 744.07 盈余公积 60.02 58.29 总准备金 0.10 0.10 保险保障基金 1204.85 1130.68 未分配利润 2139.11 1408.19 所有者权益合计 8990.81 7941.32 负债及所有者权益 299898.42 220965.81 项目2002年2001年收入项目 325108.42 233374.91 保费收入 128781.13 81313.01 分保业务收入 1.58 1.17 其他业务收入 6426.76 4496.88 转回未到期责任准备金 3241.13 2964.98 转回人身险责任准备金 185964.39 143977.56 转回未决赔款准备金 693.43 621.31 支出项目 325683.1 234475.98 赔款支出 5091.53 4614.40 退保金及给付 21943.34 22847.61 分保业务支出 135.39 -235.72 手续费及佣金支出 10164.97 8772.78 费用及其他支出 11033.08 8006.54 提存未到期责任准备金 3650.01 3241.13 提存人身险责任准备金 272572.92 185962.29 提存未决赔款准备金 703.01 693.43 提存保险保障基金 72.99 64.41 营业税金及附加 315.86 509.11 营业利润 -574.68 -1101.07 加：投资收益 2219.32 2461.35 加：营业外收入 94.72 125.85 减：营业外支出 845.46 814.87 加：以前年度损益调整 -77.02 74.27 利润总额 816.88 745.53 减：所得税 12.43 2.92 减：少数股东本期收益 -10.7 -11.91 净利润 815.15 754.52
保险公司资产负债表
保险公司资产负债表 报表单位: 年月单位：万元资产年初数期末数 流动资产： 现金 银行存款 短期投资 减：短期投资跌价准备 拆出资金 保户质押贷款 应收利息 应收保费 应收分保帐款 其他应收款 应收款项小计 减：坏帐准备 应收款项净额 预付赔款 存出分保准备金 存出保证金 买入返售证券 物料用品 低值易耗品 待摊费用 系统往来（借项） 内部往来（借项） 待处理流动资产损溢 一年内到期的长期债券投资 其他流动资产 流动资产合计 长期投资： 长期股权投资 长期债权投资 证券投资基金 可转换债券 减：投资风险准备 合并价差（贷差以“—”号表示） 贷款 减：贷款损失准备
减：贷款呆账准备 固定资产： 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值 减：固定资产减值准备 固定资产净额 在建工程 固定资产清理 待处理固定资产损溢 固定资产合计 无形资产及其他资产： 无形资产 长期待摊费用 存出资本保证金 抵债物资 其他长期资产 无形资产及其他资产合计递延税款借项 独立账户资产 资产总计 负债及所有者权益 流动负债： 短期借款 拆入资金 应付手续费 应付佣金 应付分保帐款 预收保费 预收分保赔款 存入分保准备金 存入保证金 应付工资 应付福利费 应付保户红利 应付保户利差 应付利润 应交税金 卖出回购证券款 其他应付款 预提费用
未决赔款准备金 其中：已发生未报告赔款责任准备金 未到期责任准备金 一年内到期的长期负债 系统往来（贷项） 内部往来（贷项） 其他流动负债 流动负债合计 长期负债： 保户储金 其中：理财险保户投资金 长期责任准备金 寿险责任准备金 长期健康险责任准备金 保险保障基金 卫星发射基金 长期借款 长期应付款 货币兑换 其他长期负债 长期负债合计 递延税款贷项 独立账户负债 独立账户未实现利得 负债合计 少数股东权益 所有者权益： 实收资本 股本 资本公积 盈余公积 其中：法定公益金 总准备金 外币报表折算差额 未分配利润 所有者权益合计 负债及所有者权益总计 负责人：复核人：填表人：
保险中介监管信息系统-保险公司
保险中介监管信息系统 用户操作手册 (保险公司用户) 2019年3月 目录 1.引言3 1.1目的3 1.2围3 1.3系统运行环境说明3 1.3.1 使用说明3 2.系统功能介绍3
2.1通用功能3 2.1.1 消息管理3 2.2从业管理系统4 2.2.1 从业人员管理数据上报4 2.2.2 执业证管理5 2.2.3 电子档案16 2.2.4 诚信记录管理17 2.2.5 书到期查询19 2.2.6 综合查询19 2.3专属独立保险代理人管理和人员信息维护20 2. 3.1 专属独立保险代理人管理20 2.3.2 负责人执业查询24 2.3.3 统计分析24 2.3.4 专属独立保险代理人查询26 2.3.5 报送管理28 2.4人员信息维护30 2.4.1 基本信息维护30 2.4.2 主动维护记录查询31 2.4.3 被动维护记录查询31
1.引言 1.1目的 本文档的目的是为了向中介整合系统使用用户，提供详细的指南和参考。 1.2围 1、适用于系统各中介机构相关岗位的使用者、及该系统的开发维护者等。 1.3系统运行环境说明 1.3.1使用说明 中介监管系统通过PC端使用浏览器登录，目前支持的浏览器有Internet Explorer 8、Internet Explorer 9、Internet Explorer10、Internet Explorer 11。为确保系统正常使用，使用前需安装软件Adobe Flash Player。 Internet Explorer官方下载地址： windows.microsoft./zh-cn/internet-explorer/download-ie Adobe Flash Player官方下载地址： https://get.adobe./cn/flashplayer/ 2.系统功能介绍 2.1通用功能 2.1.1消息管理 用户登录系统后，可在待办事项里查看相关消息通知。 页面如下图所示：
《中国人寿资产负债表分析.》
中国人寿保险有限公司资产负债表分析 公司简介 中国人寿保险有限公司是根据《公司法》，于2003 年6 月30 日在中国北京注册成立，并于2003 年12 月17 日、18 日及2007 年 1 月9 日分别在纽约、香港和上海三地上市的人寿保险公司。公司注册资本为人民币28,264,705,000 元。2008年，中国人寿保险（集团）公司及其子公司总保费收入达到3220.52亿元，境内寿险业务约占寿险市场份额的42.7%；总资产达到12846.11亿元，可运用资金超过11000亿元 它是中国最大的人寿保险公司，中国人寿保险（集团）公司(China Life) 中国人寿保险（集团）公司及其子公司构成了我国最大的商业保险集团，是国内唯一一家资产过万亿的保险集团，是中国资本市场最大的机构投资者之一。其拥有由保险营销员、团险销售人员以及专业和兼业代理机构组成的中国最广泛的分销网络；是中国最大的机构投资者之一，并通过控股的中国人寿资产管理有限公司成为中国最大的保险资产管理者。公司亦控股中国人寿养老保险股份有限公司。 行业分析 国家统计局的相关资料显示，2004年中国经济没有出现大的起落，经初步核算，全年国内生产总值达136515亿元，同比增长9.5%。在经济稳定增长的同时，保险市场逐步调整，保持了相对较为稳定的发展速度。2004年全国保费收入4318.1亿元，同比增长11.3%。保险深度（注：保费收入占国内生产总值的比重）3.4%，保险密度（注：按常住人口计算的人均保费收入）332元。 与往年相比，2004年保险市场保费收入增长情况呈现出以下几个特点：一是全国保费收入增长与往年相比有所放缓，2004年全年保费收入同比增长速度为11.3%，而2003年、2002年的同比增长速度则高达27.1%、44.7%；二是财产险业务较快增长。保费收入突破1000亿元，达1089.9亿元，同比增长25.4%，远远高于2003年11.7%以及2002年13.6%的同比增长速度。国民经济的平稳较快发展，尤其是汽车消费和固定资产投资的增长，拉动了财产险业务的快速发展；三是人身险业务平稳增长。保费收入3228.2亿元，同比增长7.2%，与2003年的32.4%和2002年的59.75%的同比增长速度相比，出现了较大幅度的回落。因保险公司主动调整业务结构和受升息等因素的影响，人身险业务增速有所放缓。四是保险中介市场持续稳定发展。通过中介收取的保费收入2902.7亿元，占总保费收入的67.2%。五是增长质量和效益得到提高。据统计快报显示，去年全行业利润是近年来最好的一年。 在经济补偿方面，截至2004年底，保险业共支付赔款与给付1004.4亿元，同比增长19.4%。在资金融通方面，保险公司持有国债2651.7亿元、金融债1156.8亿元、企业债687.6亿元，协议存款3709.4亿元，保险公司持有证券投资基金575亿元，持有的银行次级债占银行次级债发行总量的30%以上。在促进外贸和对外投资方面，出口信用保险共为133亿美元的出口和投资提供收汇保障，为49项大型中长期外贸及投资项目提供保险支持，向企业支付赔款1亿美元。初步统计，去年出口信用保险支持的出口额占我国一般贸易出口总额的5.6%。
资产负债管理
资产负债管理 资产负债管理（Asset-Liability Management/Asset and Liability Management，简称ALM）什么是资产负债管理 资产负债管理（Asset and Liability Management，简称ALM）是银行、基金和保险公司等金融机构中常用的一个概念。资产负债管理有广义和狭义之分。广义的资产负债管理，是指金融机构按一定的策略进行资金配置来实现流动性、安全性和盈利性的目标组合。狭义的资产负债管理，主要指在利率波动的环境中，通过策略性改变利率敏感资金的配置状况，来实现金融机构的目标，或者通过调整总体资产和负债的持续期，来维持金融机构正的净值。北美精算协会将ALM 定义为：ALM是管理企业的一种活动，用来协调企业对资产与负债所做出的决策；它是在给定的风险承受能力和约束下，为实现企业财务目标而制定、实施、监督和修正企业资产和负债的有关决策的过程。对任何利用投资来平衡负债的机构来说，ALM都是一种重要且适用的财务管理手段。 资产负债管理起源于20世纪60年代美国，最初是针对利率风险而发展起来的。美国在利率放松管制前，金融产品或负债的市场价值波动不大，但随着1979年美国对利率管制放松以后，金融资产负债就有了较大的波动，导致投资机构做决策时更多地注意到同时考虑资产和负债。尽管ALM最初是为了管理利率风险而产生的，随着ALM方法的发展，非利率风险如市场风险等也被纳入到ALM中来，使ALM成为金融机构管理风险的重要工具之一。目前无论是投资者还是监管机构都对ALM方法的适用性给予了足够的重视。 [编辑] 资产负债管理的组成部分 资产负债管理有几个必要的组成部分： 1、具体的评价目标或者财务目标，比如最大法定盈余、最小乘余风险、最大的股东回报等。 2、各种限制条件，如状态模拟时的状态、随机模拟时给定的分布等。这些条件以各种形式表达，如时序模型、随机差分方程等。 3、解决方法与计算结果。这些方法包括决定性分析、随机规划、随机控制等。 [编辑] 资产负债管理的原则