国美、苏宁电器年报信息披露比较分析
国美、苏宁电器年报信息披露比较分析
一、绪论
（一）研究背景与研究意义
1、研究背景
随着国民经济的稳步提高，人民生活水平上升，对家用电器的需求量成倍增加，形成巨大的买方市场，造就了家电零售行业和家电制造企业的飞速发展，成就了一些“明星企业”如：国美电器、苏宁电器、通程电器等家电零售上市公司和格力、美的、格兰仕等家电制造企业。一个公司一旦成为上市公司，就成为公众公司，成为众多利益相关者利益的汇集点。股东、债权人、投机者、政府等作为利益相关者，他们主要是通过对上市公司的年度财务报告等信息评价企业的价值，从而评价股票的价值和做出相应的经济决策。但是现实的年报信息披露所暴露出许多问题，尤其是会计信息造假、不实披露和隐瞒披露，使得年报信息可信度大大降低，年报信息并不是很“给力”。这些问题充分说明信息披露的质量有待提高，作为家电零售行业的“双寡头”国美和苏宁电器，他们的年报信息质量能反映公司的财务状况、经营成果等财务信息吗？
本文将从会计信息披露的角度进行分析，利用国美、苏宁电器公开披露的近五年的年报资料，比较分析信息披露的相关内容并提出建议。
2、研究意义
信息披露在国内外一直是一个热门的问题，本文将用文献资料法、比较分析法讨论国美、苏宁电器的信息披露的内容和质量。年报信息是了解一家上市公司的财务状况、经营状况的重要渠道，高质量的年报信息有助于维护证券市场的正常秩序，保护会计信息使用者的合法权益，降低“逆向选择”和“道德风险”。上市公司作为信息的提供者应该履行好信息披露作为各利益相关者沟通的“桥梁”的义务，促使证券市场真正做到资源的有效配置。
（二）文献综述
1、国外文献综述
国外对会计信息披露的研究较早，上市公司信息披露问题理论研究和实证研究都已经很成熟了，自Fame提出有效市场假说以来，信息本身具有的不对称性成为金融学家、经济学家不断研究的重点。后来又把影响信息披露的因素分开进行研究,Foster(1986)在其研究有关公司披露政策差异的文章中指出，公司特质变量中最为显著的变量是公司
规模。一般而言，规模大的公司，更加关注企业经营状况以外的事物，比如更加注重社会形象和声誉。
Kao 和Chen 在2006年进行的研究表明上市董事会中的外部董事会所占比例与会计舞弊的可能性呈现显著地负相关关系。
Fan和Wong在2002的研究表明，当会计信息的产生和报告受到大股东的控制时，大股东经常会借此影响中小投资者的决策行为，即会计信息的可靠性下降。
Jensen和Mscking(1976)委托代理理论，财务杠杆越高，股东、债券人、管理者之间的冲突就越大，代理成本就越高。高财务杠杆，将导致较高的监督成本，为了降低代理成本，就需要披露更多，质量更高的信息。
一般而言，股权集中程度越高，信息披露水平就会越低，Haskins(2000)研究结论，在欧洲、美国股权分散程度越高，信息披露水平就越低。而在亚洲更加中，股权相对集中，信息披露的水平则会降低。Mckinnon和Dalimunthe（1993）、Mitchell（1995）等研究表明，所有权愈加分散，信息披露质量程度就越高。
Fama和Jensen(1983)研究发现独立非执行董事越多，越能发挥其监督的功能，公司的信息披露水平越高。
2、国内文献综述
谢德仁（1994）认为会计信息是一种特殊的商品，它体现了会计人员与会计信息消费者之间的等量劳动交换的经济关系，其实质是一种商品。
郭道扬（1989）提出了会计信息需求论。
吴连生（2000）提出会计信息的适度管理理论，他认为会计信息作为一种公共产品只是一个相对的概念，应根据信息内容的不同，有针对性的采用不同的措施，实行“适度管制”。
王咏梅（2003）以我国高科技上市公司为研究样本，研究表明随着时间的推移，信息披露水平逐渐提高。
沈洪涛（2007）选取了1999——2004年在上海、深圳证券交易所上市交易的石化塑胶行业的A股公司作为研究样本，研究发现公司规模越大，越倾向于披露更多的公司社会责任信息。
袁小平（2007）指出公司成长性、总资产利用率对上市公司信息透明度有显著正影响。
王斌和梁欣欣（2008）研究发现，财务收益能力与信息披露的质量成正相关。
沈艺峰（2002）研究认为，我国ST公司治理失效的一个原因是由于董事会规模过
大，董事会治理缺乏效率。
张善伟（2008）在浅析上市公司年报披露时间分布特征一文中通过对2003~2006连续四年年报披露时间的月份分布情况进行统计后发现：时间分布及不均衡，“前松后紧”是年报披露进程的重要特征。
洪进添（2010）在国美、苏宁电器财务报表对比分析——探索两家家电连锁巨头的财务特征一文中先对总资产、主营业务收入、主营业务利润、利润总额、净利润等基本指标节能型对比分析，再从盈利能力、偿债能力、营运能力、获现能力、成长能力等五方面进行财务能力对比分析，从而得出量家公司财务特征的共同点和不同点。
陈玉荣（2007）分析我国上市公司会计信息披露存在的主要问题是会计信息披露虚假、不及时、不充分、不规范和质量不高。其主要原因是利益驱动、低廉的违规成本、相关制度不完善、法规政出多门、监管和处罚不力。
柯琼（2006）对信息披露如何减少管理层与投资者之间信息的不对称进行研究发现，增加信息披露都可以抑制管理层机会主义行为发生的概率。由于存在契约成本、信息不对称及第三方审计失灵等问题，市场不可能自动实现会计信息披露的均衡，政府管制成为保障会计信息披露质量的必要手段。
（三）研究内容
信息披露是一个很宽泛的概念，上市公司对外披露的信息分为初次披露和后续披露，由于初次披露的是历史信息，对未来不具有经济研究价值，后续披露中最重要的是年报信息，年报信息的重要性是由于年报信息在对外报出前要经过双重审计，具有较强的可信度。而且年报具有法律效力，上市公司董事会、监事会、高级管理人员对年报内容的真实性、完整性、准确性承担个别连带责任。本文从国美、苏宁电器的年报信息披露出发，比较分析年报披露的内容异同和质量问题。从而指出年报信息披露的不足和改进方向。
（四）研究方法
1、文献资料法（Literature Review Method）
针对某个研究主题，对与之相关的各种文献资料进行收集整理，对所负载的知识信息进行归纳鉴别、清理与分析，并对所研究的问题在一定时期内已取得的研究状况、取得的成果、存在的问题以及发展的趋势进行系统而全面的叙述、评论、建构与阐述。
2、比较分析法（Comparative Analysis Approach）
比较分析法指通过将同一企业不同时期或不同企业同一时期的相关经济指标相对
比1，找出指标之间的差异或趋势，分析和判断企业在不同时间的经营和财务状况和不同企业之间的经营和财务的优劣。比较分析法可以直观的区分财务，经营指标与现象的差异，包括差异的方向、差异的性质、差异的大小。
二、国美、苏宁年报信息披露内容分析
（一）年报信息的一般内容
年度报告由会计报表、报表附注、其他财务报告和其他有关信息组成。会计报表有主表包括资产负债表、利润表、股东权益变动表和附表组成。
资产负债表是指反映企业在某一特定日期财务状况的财务报表。它反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权。[1]利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表。利润表的列报必须充分反映一年经营业绩的主要来源和构成，有助于使用者判断净利润的质量及其风险，有助于使用者预测净利润的持续性，从而做出正确的决策。[1]
所有者权益变动表是指反映所有者权益各组成部分当期增减变动情况的报表。所有者权益变动表应当全面反映一定时期所有者权益变动情况，不仅包括所有者权益的增减变动，还包括所有者权益增减变动的重要结构信息，特别是反映直接计入所有者权益的利得和损失，让报表使用者准确理解所有者权益增减变动的根源。[1]
现金流量表是指反映在一定的会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。由于现金流量表的编制基础是收付实现制，信息使用者可以直观的了解企业的净利润的质量。[1]
附表是对资产负债表、利润表、所有者权益变动表、现金流量表报表中列示的项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。[1]（二）国美、苏宁电器年报披露的具体内容：
1.以上名词解释都来自2010年中国注册会计师考试会计辅导书
相同部分有：
1、公司基本情况信息披露中包括公司的中英文名称，公司的法定代表人，公司联系人和联系方式，公司注册地址和办公地址，股票上市交易所，公司首次注册登记日期，企业法人营业执照注册号，税务登记号码，组织机构代码，聘请的会计师事务所。但是苏宁在这方面的披露很详细，国美只是大概的说明了一下。
2、会计数据和业务数据主要是财务数据和指标：营业收入、营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润、经营活动产生的现金流量净额，总资产，股本数等。
3、董事、监事、高级管理人员介绍，包括董事长，副董事长，总裁，独立董事，监事会成员和财务主管的姓名、年龄、资质、任职期限、报酬、授予的股票数量及在本会计年度的变动情况。
4、董事会报告书，是公司董事会对一年工作的总结，阅读苏宁电器的董事会报告发现，这些文字表述比较容易理解，运用数字和文字结合说明，并且对此部分的篇幅很大共有54页，说明在年报中的作用也比较大。同样国美这部分比较简单，只是简单的说明公司董事的职责和及相关情况。
5、财务报表都包括了资产负债表、利润表、股东权益变动表、现金流量表和附注。
不同部分：
1、国美年报中独有主席报告、企业管制书、独立核算师报告。而这部分在年报中是很重要的，是公司最高管理者对本会计年度经营成果的总结和对未来发展的展望，对
会计信息使用者来有很大的利用价值，也明确的年报的责任问题。
2、国美年报中把风险因素单独呈现，详细说明了企业所面临的风险因素包括：信用期供货协议的条款近期金融危机，门店地点及更新租约，行业有关的风险，自然灾害，宏观环境风险，对主要管理人员的依赖，外汇法规变动及人民币汇率风险，而苏宁电器年报中无此项内容。
3、对有些项目的列报处理不同，实质上是一样的。
三、国美、苏宁电器年报信息披露比较分析
国美、苏宁电器作为我国内地家电零售行业的双寡头企业，在家电连锁市场份额中国美和苏宁所占高达80%,双方都拥有全国性的销售渠道网络，在经营模式和管理制度上具有相同之处：经营环境相同、宏观政策相同、主营业务相同等。面对巨大的中国市场和良好的国家政策，两家家电零器公司发展速度惊人，从年利润几百万到2010年的数十亿元，2010年又受益于国家”以旧换新”和”家电下乡”政策,家电销售进一步扩大，国美、苏宁都在国家政策的引导下开辟了二级、三级甚至四级市场，市场份额进一步扩大。
本文选取国美、苏宁电器近五年的年报财务数据进行分析研究，发现信息披露的相关问题。会计基本假设——会计分期要求年报的涵盖时间是每年公历的1月1日至12月31日。
（一）国美、苏宁年报报出时间：
从披露的时间来看国美、苏宁在信息披露方面没有规律可循，张善伟(2008)“非交易日”现象在一定程度上说明，盈余水平不理想，为了减少坏消息对股价的影响，上市公司倾向于避免在交易日公告其年报，以免造成股价大幅度的震荡。没有非交易日披露的现象表明两家公司的经营效率都很好，查阅相关股票价格变动情况来看，在年报报出之日两家公司的股票都有所上升。
（二）披露渠道
苏宁电器选择的信息披露报纸：《证券时报》、《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》
指定的信息披露网址：https://www.360docs.net/doc/3113194043.html,
国美电器信息披露网址：https://www.360docs.net/doc/3113194043.html,
良好的信息沟通渠道是解决信息不对称的有效手段，在上市公司管理者、投资者、媒体和监管机构之间运用网络进行沟通，减少信息在传递过程中被扭曲的风险，极大的提高了信息沟通的效果和真实性。一个在线的，随时随地，易于链接，可阅读，可下载的信息网站，可以降低信息使用者的搜索成本和提高信息的利用价值。我国的年报披露渠道网络和报刊兼有，优点是可以兼顾不同投资者的需求，缺点是在于申报的程序过于繁冗，效率不是很好。
（三）披露的电子文档PDF格式的大小
文档的大小从某种程度上可以体现公司的信息量得多少，从数据显示可以看出披露的信息量呈逐年增加的总趋势。由于国美的PDF中包含有大量的图片，总的文档内存较大，苏宁电器的报表全是文字加表格的形式，内存较小。
（四）审计报告出具机构
会计师事务所是出具审计报告的中介机构，为上市公司有偿提供会计信息的鉴证服务，对会计信息的披露有很大的影响。Hichausti(1997)的研究表明上市公司聘请的会计师事务所的排名与信息披露的质量成正比。后来的许多的研究证明信息披露的质量与会计师事务所出具的审计意见正相关。国美电器和苏宁电器聘请的会计师事务所为安永和普华永道，这两个都是国际最具权威的“四大”会计师事务所，拥有大量专业性很强的会计人才，他们出具的审计意见可信度较高，市场认可率也较高。
（五）公司规模和管理机构设置比较
1、会计信息的披露质量随着公司的规模不同而不同，一般规律是公司的规模越大越倾向于披露更多、更真实、更有用的信息。代理理论认为，大公司有较高的代理成本，所以大公司有动力披露高质量的信息，目的是为了获得投资者和债权人的投资，从而减
少由于信息不对称而造成的高额代理成本。
从总资产等来看，国美的规模大于苏宁，但是苏宁的发展速度很快，都属于大型公司，所以两家公司一般会选择披露高质量的信息。
2、Forker（2001）研究得出：董事会比例与公司的信息披露成正相关关系，独立董事的职能主要是监督，在一定程度上能比较公正和客观地发表意见，有助于保证董事会工作的公正性和透明性。
国美、苏宁电器的董事会、监事会、独立董事、高级管理人员的设置基本符合法律的要求和一个现代股份制公司的要求。当然不可避免的是两家公司的控股股东都拥有公司比例较大的股份，形成一股独大的中国特色的股权结构。
（六）盈利能力比较
衡量公司的盈利能力指标有：销售毛利率、销售净利率、权益净利率、每股收益和市盈率。
销售净利润率=（净利润率/销售收入净额）*100%，销售净利润率高，说明企业从销售收入中获利能力强。
每股盈余= 净利润总额/普通股股数，每股盈余越多，说明每股获利能力强。
市盈率=每股市场价格/每股盈余，市盈率越高，企业的市场价值越高。
总的盈利能力来看，苏宁的盈利能力超过国美，苏宁的增长速度很快，国美由于内部管理问题及处在并购整合期，对营运管理和成本控制等未做到完全到位，盈利能力变弱，但是总的来讲，两家公司的盈利能力都很强，都能给股东带来丰厚的回报。
（七）信息披露的可理解性
会计信息的可理解性，中注协的解释为：指具有一定的相关企业活动和会计方面知识，并且愿意付出努力去研究这些信息的使用者能够了解会计信息的内容，并且根据披露的相关信息作出正确的决策。
目前许多机构都对上市公司信息披露的可理解性做过调查，从调查资料显示，个人投资者对财务会计报告中财务指标仅仅能够基本理解或部分理解，完全理解的比例很低，还有部分投资者基本不能或完全不能理解，说明我国上市公司财务会计信息披露的项目和会计信息过于专业化，缺乏可理解性。
本文在阅读国美、苏宁电器年度财务报告时，也发现年报包含的信息量很大，专业性很强，要是完全对披露的年报会计信息进行整理和处理，要做的工作是很繁重的，受专业、时间限制，一般会计信息使用者只能对一般的财务指标可以理解但是对于很多报表项目和冗长的附注资料，理解力就有待考验信息使用者的能力了。
（八）年报监管制度分析
苏宁电器的上市地点是深圳证券交易所，国美上市地点是香港证券交易所，公司选择信息披露要求不同的证券交易所上市，公司一方面要考虑监管的要求，一方面要考虑与其他信息披露水平相当的公司进行竞争，上市公司会在信息披露时考虑各种因素的影响，披露对自己最有利的年报。
国美、苏宁所所受到法律监管不同，年报信息的披露呈现出许多不一样的内容，从而体现了我国内地证券市场和香港证券市场监管制度的不同，现在我们先了解一下香港证券市场监管制度和内地两交所的监管制度的差异。
1、香港的上市公司信息披露监管制度
香港是亚太地区最重要的金融中心之一，并逐渐成长为一个全球化得证券市场。香
港以其本身国际金融港的特性，以国际化和市场灵活性为主要标志。
香港证券市场由于没有场外交易，证券交易就意味着上市，或者说发行与上市是一个概念，香港证券市场上市规则非常简单和宽松，盈利预测、市值/收入测试。市值/收入/现金流量测试三者中满足任何其中一项即可（郭琳广和区沛达1999）。
持续信息披露方面，在定期报告中除了一般性信息披露要求外，还根据不同的行业不同特性给出具体的行业信息披露要求；临时性公告方面，香港地区运用指南指引帮助企业判断和披露股价敏感信息的披露工作。采取部分事项事前审查、部分事项事后审查的方式，一部分重大事件立即公告，部分经联交所审查后立即公告。但凡能够影响信息使用者决策的信息都要求及时披露。（陈毓圭2001）。
2、我国深交所和上交所信息监管制度
我国初次信息披露的监管主要有“核准制”和“注册制”两种，其本质的区别在于对上市权力的认定：是来自政府相关机构的授权还是市场天生赋予公司的。核准制认为这一权力来自与政府相关机构的授权，所以初次公司上市需要经过其审批，政府香港管理机构有权否定公司的上市要求：注册制认为这一权力是公司自身的权利，只要其如实披露相关信息就可以上市，证券主管机关没有否定的权力。关于政府监管机构有没有否决权是这二者区别的最明显标志（陈岱松2005）
交易所处在一线监管的地位，主要负责对上市公司持续信息披露的监管。但交易所只有监管权和处罚权，并没有调查取证权，只能要求上市公司就可疑的问题提供解释。在持续信息披露方面我国证券法和相关行政法规规定基本内容趋于一致。
（九）质量比较
财务信息的真实性、相关性、完整性和及时性是信息质量高低的判断标准，人们通过对财务信息的分析可知公司信息披露的质量及很多有价值的结论，分析的结论会直接或间接影响投资者的决策和行为。会计信息使用者对披露的信息总体质量要求——决策有用性。相关性和可靠性是决策有用性的重要质量特征。提高会计信息的披露质量，最原始的是完善公司的治理结构。
深交所证券交易所对上市公司每年都建一个“诚信档案”以进行信息披露评级考核，是以上市公司一个年度每一次信息披露行为为依据。从最近几年深交所公布的数据可知，总体的信息披露质量高的企业占绝大多数，信息披露的正在逐步提高，信息披露质量低的公司也努力提升信息披露的质量。
会计信息质量要求真实性指的是“不高估资产，低估负债；不夸大利润和经济实力”。很多上市公司机构庞大，在并购浪潮的背景下，形成很多关联方关系，可以通过买卖商
品、转让资产、提供劳务等各种手段，在关联方企业之间进行非实质性交易，虚增收入和利润来粉饰上市公司的财务报表。国美和苏宁电器是全国性的家电零售企业，覆盖范围很大，机构繁多。例如：国美电器总部位于首都北京，市场按照地域划分为四个大区，分别是：华南大区、华北大区、西南大区、西北大区。各大区又划分为很多个分部，再到各门店。内部关系网错综复杂，其中不难没有关联方交易。但是由于两家公司都是现代化管理比较完善的企业，拥有高效的内部控制和良好的盈利能力来看，两家公司都没有披露虚假财务信息的动机，信息真实性还是较强的。
充分性原则指财务报表对全体投资者不得忽略或隐瞒任何重要的财务信息，充分性时证券市场和会计各自发展的双边需要的有机结合，是降低会计信息不对称的有效办法。国美电器在年报中详细的披露了分部信息，对报表的处理也分得很细，有综合资产负债表、综合利润表、综合权益变动表、综合现金流量表并且在年报报出后基本没有出现更正的现象出现。
及时性方面，苏宁年报的报出时间符合我国证券法的规定，国美报出时间相对还要早一点。会计信息是事后核算的信息本身具有事后的特点，在经济活动中不能完全做到及时，只能人为的规定一个时限。我国证券法要求我国的上市公司年报必须在每个会计年度结束之后120日提交经注册会计师审计的年度报告。香港联合交易所实施规则规定，上市公司应于财政期间结算日起计4个月内披露年度业绩及向股东寄发年报。从近五年的年报披露时间来看，两家公司都能按时披露年报信息。
相关性要求上市公司披露的财务信息与投资者等财务信息使用者的经济决策需要相关，有助于投资者等财务信息使用者对上市公司过去、现在或未来的情况作出评价或者预测。会计信息的价值就是看它是否具有相关性，相关的财务信息具有“反馈价值”和“预测价值”。相比较国美的信息自愿信息披露的较多，预测信息披露的内容更能体现公司未来的发展战略相关性强。
四、国美、苏宁电器年报信息披露比较分析得出的启示
（一）提高公司盈利能力，提高会计信息源的质量
提高会计信息披露的质量，根本在于提高企业的盈利能力，只有在企业财务状况良好的基础上，上市公司管理层才不会挖空心思的去披露虚假的年报。
（二）完善年报披露的内容
从只注重表内信息到考虑增加表外信息，从注重披露历史信息到鼓励披露更多的预测性信息，披露管理层讨论和分析信息，相关审计资料等改进措施可知，我国的年报信息披露的内容体系正在逐步完善。应以有效披露和全局观念重构年报信息披露的格式和
内容，增强年报信息披露的逻辑性，使得年报信息披露完整、准确，真实地反映上市公司的经营状况，对我国资本市场的发展起到促进作用。
（三）我国对信息披露的监管和处罚力度不高
信息披露的质量是多方博弈的结果，上市公司之所以披露质量低甚至虚假的财务信息，重要的是能给他们带来经济利益，而且被发现的概率很小，就算被发现处罚也较轻，我国《证券法》第一百九十三条规定的发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，由证券监督管理机构责令改正，给予警告，处以三十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。被发现的概率小是由于证监会和证券交易所不可能对所有的上市公司披露的信息做到全方位的监管，原因有监管成本太高、无大量的专业人才，所以只能按一定比例进抽查，造成上市公司的投机行为。
毛志荣（2002）信息披露违规处罚实际效果研究.深圳证券交易所综合研究报告中研究得出信息披露处罚的概率在10%左右。用概率论的思想构建出下面两个公式：
①Em=10%*30+90%*X1
②Ec=10%*60+90%+X2
Em代表管理者披露不实信息所获得到的报酬，Ec表示上市公司披露不是信息所获得的利益;令Em=0 Ec=0 得到X1=0.3 X2=0.6。从管理者得角度来说只要收益大于0.3万，则选择披露不真实的信息，从公司的角度只要收益大于0.6万，也选择披露不这好似的信息，我们知道对于一家上市公司这点收益微不足道，可见处罚的力度和效果不能起到警示作用。
（四）稳定公司高层
内斗是公司发展的最强大的障碍，双星曾经是我国运动鞋市场上的佼佼者，但是经过一场双星大战，现在公司虽然还存在，但是已经不复当年模样。国美在2008年第一大股东黄光裕因操纵股价、转移资金、行贿官员入狱之后就进入了多事之秋，带来经营业绩下滑，股票动荡等一连串的市场反应。2009年又出现以陈晓为代表的高层管理人员和大股东黄光裕之间的“控制权”之争，使得国美电器年报数据大大缩水。比较近五年的数据苏宁电器的各经济指标都要好于国美电器，苏宁的投资价值更大些。
从国美电器的“控制权”之争，对国美产生的巨大影响来看，要保证一个公司的高效运转，必须在股东、董事会和高级管理人员三者之间寻找一个制衡点，实现公司的资产的安全，完整，保证会计信息的真实。
（五）加大预测性信息的披露
在竞争日益激烈的大背景下，怎么才能决胜制胜，是上市公司管理层和广大利益相关者共同关注的焦点。作为我国零售行业的领军企业国美、苏宁竞争非常激烈，从产品、售后服务、物流配送每个环节都可能成为取胜点。相比历史信息投资者更关注对未来经济发展有影响的会计信息，但是从两家年报信息我们看出：苏宁电器还停留在对历史信息的详尽表述上，对预测信息基本没有进行披露，只是简单的叙述了公司管理层对未来的展望，预测性信息一般归为五类：
1、盈利预测。一般而言如果发行人认为提供盈利预测报告将有助于投资者对发行人及投资于发行人的股票作出正确的判断，且发行人确信有能力对最近的未来期间的盈利情况作出比较切实的预测，发行人可以披露盈利预测报告。
2、业绩预测。上市公司董事会应当密切关注公司经营情况，出现以下情形之一的，应当及时进行业绩预告：①预计公司本报告期或未来报告期业绩将出现亏损、实现扭亏为盈或者与上年同期相比业绩将会出现大幅度变动；②在公司会计年度结束后1个月内，经财务核算或初步审计确认，公司该年度经营业绩将会出现亏损、实现扭亏为盈、与上年同期相比业绩出现大幅度变动。③其他认为应披露的情形。
3、未来发展计划。发行人应披露发行当年和未来三年的发展规划及发展目标，说明发行人在增强成长性、增进自主创新能力、提升核心竞争力等方面拟采取的措施。
4、管理层的讨论与分析中有关公司未来前景的信息。公司董事会报告中应当对财务报告与其他必要的统计数据以及报告期内发生或将要发生的重大事项，进行讨论与分析，以有助于投资者了解其经营成果、财务状况。
5、风险因素。
就其原因可能是我国对预测性信息披露的范畴没有明确的界定。1999年3月26日中国证监会发布的《关于境外上市公司进一步做好信息披露工作若干意见》首次使用了“预测性信息”一词，第三条规定：“境外上市的公司要审慎对待预测性的信息披露，适时披露公司的重大风险及潜在风险”。后来两交所也逐步加强对预测性信息的披露，但是信息披露的范围界定依然混乱。
（六）加强公众监管力度和违规处罚力度
外部监管机构主要是注册会计师和证监会，是维护财务信息真实可靠的中坚力量，但其成本很高，注册会计师的成本会转嫁给上市公司，证监会则由政府负担。并且会计师事务所会由于审计费用和争夺客户影响独立性，而社会公众作为群体最庞大的监管群体，由于地区分散，对财务知识的欠缺，就算某人发现问题，影响力也不大，甚至会迫
于各方压力放弃监管权利，很少有人会持之以恒的进行研究工作，很多因素造成公众“搭便车”的现象。鉴于这三方面的缺陷，本文认为应该设计一个这样的组织: 该组织是一个非正式的组织，任何关心财务信息的个人和组织都可以以会员的方式进入该组织获取资料；以网络为平台，越过地区的限制；会员可以把自己的研究成果和个人评论放在网络上供大家阅读和讨论。设置高效的搜索引擎链接，使每个会员都可以快速的获取想要的资源。
查阅美国、英国和香港对信息披露违规处罚发现我国对信息披露的违规处罚力度不够，例如：香港《证券公开权益条例》规定了适用于个人股东、公司及高级管理人员在违反或不履行义务的刑事范围，法院可以对其中严重的违法行为处以监禁及罚金。我国对年报信息披露中的违法行为的处罚做了法律层面的规定，但是细节界定不清晰，操作性不强。所以我国法律应加大惩戒力度和处置力度的规定。
（七）加强内部控制信息披露
苏宁电器在内部控制披露中只是简单的披露了管理控制、经营控制、财务控制、投资决策控制、信息披露控制、募集资金管理控制、内部审计控制和人力资源管理控制，但是没有具体内容的说明，说明我国上市公司内部控制流于形式。要完善内部控制，可以通过对内部控制披露实行强制披露。原因是强制性信息披露可以短期缩短上市公司信息供给和信息使用者需要期望的差距。这样使企业的内部控制置于公众监管之下，有效提升公司对内部控制的重视程度，真正发挥内控在公司管理中的效率。并且实行了强制信息披露监管者、投资者可以直接督促上市公司强化内部控制并借以减少公司丑闻和重大财务舞弊。
五、研究结论
本文通过对国美、苏宁电器年报信息披露作对比分析，得出关于两家公司年报信息披露的内容和质量方面的研究结论，同时对我国上市公司年报信息披露的内容设计和提高信息披露的质量提出相关建议。
（一）苏宁电器与国美电器相比，管理层和股东之间关系融洽，大股东张近东先生本身就是苏宁的直接领导人。从年报信息可知近几年苏宁一直处在平稳快速发展的阶段。从规模、盈利能力指标、公司治理等方面都有赶超国美之势。所以公司的治理层关系，影响公司的财务状况，进而影响信息披露的质量。处理好股东和管理者的关系，使双方利益得到均衡，从而促使企业良性发展，保证信息源真实可靠。
（二）我国年报对公司基本情况的披露要求不够完整全面、突出重点，细枝末节的规定太多，而对经营信息方面、预测性信息、公司背景信息等披露不足。对公司基本情
况的一些非重点内容披露要求比较繁冗琐碎，用较多的篇幅做了很多具体细致的规定，如重要提示及目录、公司基本情况简介里的一些内容等。针对这些问题我们可以借鉴香港信息披露的要求和逻辑体系，删减一些不重要的细枝末节的内容，或选择以附件或附属内容披露。
（三）从年报信息披露的时间，披露的内容，信息披露的质量综合判断说明国美、苏宁电器总的信息披露质量较高，会计信息使用者基本能从年报中得到自己想要的信息，从而了解公司的基本情况，并由此作出正确的经济决策。
参考文献：
[1]国美电器2006~2010年年报
[2]苏宁电器2006~2010年年报
[3]张伟善.浅析上市公司年报披露时间分布特征.[D].浙江.财会月刊，2008
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[25]上交所网站（https://www.360docs.net/doc/3113194043.html,）
[26]深交所网站（https://www.360docs.net/doc/3113194043.html,）
[27]港交所网站(https://www.360docs.net/doc/3113194043.html,)
致谢
“上市公司年度财务报告信息披露”是一个很难驾驭的题目，由于自己的经验、知识结构。能力和阅读书籍量少的限制，在毕业论文的写作上我碰到了很大的问题，让我切实体会到了学术道路的艰辛。
在论文选题、写作过程中肖新华老师给了我很大的指导，在此深深感谢师德高尚、学术严谨、只博学睿智的肖老师对我毕业论文的帮助。
感谢会计学院所有给我上过课的老师和给我帮助的老师，是你们无私的教导使我在商学院度过了人生中最有意义的大学时代，感谢你们。感谢我亲爱的家人和我的同学，是你们的理解和支持使我能够安心地完成学业。
在此，谨向所有关心和帮助过我的人致以崇高的敬意。
杨玲萍 2011年5月
国美苏宁案例分析
案例分析 一、分析国美与苏宁在组织文化上的异同。 所谓组织文化，是指组织成员共有的价值和信念体系。这一体系在很大程度上决定了组织成员的行为方式。它代表了组织成员所持有的共同观念。 我们用七个维度来准确的表述组织文化： 1、组织结构——对于工作任务如何进行分工、分组和协调合作。 2、经营战略——用机会和威胁评价现在和未来的环境，用优势和劣势评价企业现状，进而选择和确定企业的总体、长远目标，制定和抉择实现目标的行动方案。 3、工作人员——管理决策的结果对组织成员影响的程度。 4、共同价值——围绕团队而不是个人来组织工作的程度。 5、技术能力——雇员富有进取性和竞争性而不是合作型的程度。 6、管理风格——授权给员工以达到最佳工作效果。 7、工作程序 第一、从组织结构上看，国美和苏宁都是根据自己的发展战略考虑的组织结构。 因为企业组织结构设计的目的就是为了更合理的利用企业的现有资源， 达到整体利用最优的目的。这样的组织结构使得组织在管理过程中，明 确各部门、各职位与整体组织之间的责权关系，使每个组织成员都明确 自己应该干什么，有哪些方面的权力，归属谁直接领导。责权利的明确 保持了组织的稳定性和增进组织运行效果。 第二、从经营战略上看，国美与苏宁在这方面的重视程度都是很高的。国美之所以能取得如此巨大的成功，主要靠的是国美模式即：专业连锁，五个 统一，低价取胜，专业连锁就是大量发展连锁店，以量取胜；五个统一， 即统一品牌和形象标识，统一采购，统一配送，统一管理，统一资金结 算；苏宁除了借鉴“国美模式”的三个共同点之外,苏宁的成功同时还取 决于它的一些独到之处,即所谓的“苏宁模式”。苏宁的特别模式主要体 现于三个方面，一是它的明确的商品侧重——空调，二是它与上游供货 商建立起来的友好稳定的合作关系，三是其“一条龙”的顾客服务。 第三、从员工导向上看，国美与苏宁还处于低级阶段。管理者在决策时考虑的还是自身利益。如国美对新进员工的培训计划，他只考虑到了培养新的 人才却在培养老员工这方面做的有些欠缺。而苏宁在制定组织目标的时 候没有充分的考虑到员工，所以导致员工为了实现定量的销售额而超时 工作。 第四、在团队共同价值方面，苏宁就略胜一筹了。苏宁电器的人才观中明确指出“团队第一”，个人再优秀也不能脱离团队。据调查，国美虽然也是以 团队为单位进行工作，但它还没有成为一种强势文化，还没有被多数人 认可。
苏宁电器市场营销分析
苏宁电器市场营销分析 对于商业零售行业来说，消费者是极其重要的战略资源，是企业生存和发展的命脉。企业赢得市场的途径是赢得客户,赢得客户的关键在于正确的服务营销观念,以及在服务观念下所体现出来的服务营销战略和市场定位,并通过服务的7p（产品，价格，渠道，促销，人员，过程，有形展示）等策略的制定和实施来获得.如何为顾客提供更多的价值，是每一个商家所必须解决的问题。服务是重要的手段。苏宁电器正是将“服务”作为其生存准则，正是凭着服务导向，在短短二十年迅速成长为中国最大的家电零售企业。 一、苏宁零售服务SWOT 分析 S 优势（Strength）：1、坚持先练好内功再发展的内生扩张模式，经营稳健； 2、有战略眼光，坚持发展思路不动摇； 3、主要财务指标优于竞争对手； W.劣势（Weakness）：1、执行力差，精细化运营不足，经营理念好但没有切实落地；2、品牌及服务无明显优势；3、自弹自唱，太自以为是，危机意识不强； O:机会（Opportunity）：1、国美出事给了苏宁发展以良好机遇； 2、家电下乡给了新的市场扩张空间； 3、以沃尔玛为目标，可能扩
展到其他连锁零售市场，发展潜力大；4、截止2008年，家电连锁渠道商在全国的市场份额占20%左右，发展空间仍然很大：日本家电连锁渠道份额达到75%，西欧家电连锁渠道份额达到50% 。 T.威胁（Threat）：1、收入增长速度放缓、单店运营质量下降、单平米产出效益滑坡、可比门店利润增幅为负；2、B2C 网络营销及厂商自营可能将影响其市场空间：网络的发展逐渐改变着消费者的消费行为，电子商务在家电销售领域已有所作为，淘宝网跃升为中国第二大综合卖场。3、外资巨头的进入和竞争：百思买和山田电机都对中国家电连锁市场野心勃勃。 服务营销的任务、目标 通过以上SWOT 的分析，苏宁服务营销战略制定的一个重要步骤，是确定它的营销任务、目标和目的。根据发展状况、人力资源情况、财务状况及硬件设施条件，服务营销任务、目标、目的如下：服务营销任务——努力创造良好的环境和优质的服务来满足群众日益增长的需求。企业的战略、管理、营销、服务等全面进行整合，有效提升终端和消费者服务的质量。服务营销目的——提供高品质、高效率、高服务水准的产品，满足群众要求，提高企业的核心竞争力 二、服务营销战略制定和分析 通过对内外环境及优势、劣势等分析，基本理清苏宁目前经营状况，以及内部竞争能力与外部竞争环境的匹配程度，对苏宁的服务营销战略加以探讨。
苏宁和国美的对比分析
网站首页以蓝色调为主题， 有科技感 网站以玫红色为主色调，营造了一个火热的购物氛围，貌似这两个品牌是死对头 商品种类齐全，以电子产品电器 打商品，兼顾其它品类商品，品类齐全
与苏宁相差无几，也 是以家电为主，兼顾 其它品类。但仔细观 察不难发现，品类中 没有苏宁那么齐全， 没有书城、二手、海 外购等，这点稍逊风 骚。 导航条简明扼要的 展示了网站的主要 业务，而且展示了每 个条目下的主推产 品或优惠策略，再下 一城 导航条很简洁，利于 客户超找自己需要 的商品 比较分析： 盈利模式： （国美在线）国美电子商城在整个销售当中既是代销商也是经销商，同时还充当第三方 支付中心（支付宝模式）。代销商的收入是佣金收入，经销商的收入是商品买卖的差价收入， 而第三方支付中心收入则是现金池的短期投资收入。 （苏宁易购） 第一，薄利多销、以规模赢得利润的经营方式。苏宁电器的净利润率不到２％，按目前 电器平均１５００元／台计算，一件商品赚不到３０元。通过低利润率、大规模从而形成总 体的高利润，加之苏宁连锁发展低投入、高周转轻资产运营，最终形成股本的高收益，为投 资者带来效益的最大化。 第二，苏宁电器利润率很低，提高了行业进入的门槛，对竞争对手有很大的封杀作用。
到目前为止，国际家电连锁巨头 尚未染指国内，在很大程度上也是由于苏宁电器等国内家电连锁巨头所确立的行业标准较为苛刻。 第三，苏宁电器扩张的空间巨大、发展模式不断重复复制，投资者对公司未来发展前景一目了然，对未来的预期估计有清晰的把握。 苏宁优势 1服务网络完善。物流是苏宁电器的核心竞争力之一。苏宁电器建立了区域配送中心、城市配送中心、转配点三级物流网络，苏宁电器视信息化为企业神经系统，建立了集数据、语音、视频、监控于一体的信息网络系统； 2市值方面，国美的规模比苏宁大几乎是苏宁的俩倍，但二者股票市值相当，苏宁的优势就显现出来； 3直营店装修比国美的要好规模比国美的要大。因为苏宁对每一个新开的直营店的投入都比国美要多。还有就是苏宁与供应商的关系明显要比国美与供应商的关系融洽。 苏宁劣势 1企业文化上，国美多年的发展历程，养成了一种强硬、霸气的特质，其勇猛、敢冒险，频繁攻城略地的行事风格和野心，对于合并其老对手苏宁无疑是具备与生俱来的气势和斗志的。 2规模上，国美在家电连锁领域迅速聚集的规模经营优势。使其形成两倍于苏宁的规模优势。3资金实力上，首先，国美选择在香港借壳上市，这与苏宁在内地A股中小企业板上市相比，具有更为宽松的融资环境，其国际化的融资能力是苏宁无法可比的； 国美优势 1与全球知名家电制造企业保持紧密、友好、互助的战略合作伙伴关系，成为众多知名家电厂家在中国的最大的经销商； 2作为我国家电零售连锁业的巨头拥有优秀的品牌形象，传承了25年企业文化，拥有良好的商业信用，积极进取的公司文化； 3多元化经营，资金面宽，融资能力强，分散风险。 国美劣势 1投诉率高，服务体系不完善 2单店利润下降较快，财务表现与苏宁差距较大 3网上商品信息更新迟缓 4经历黄光裕，陈晓（大股东经理人）之手，国美的管理层和管理体系受到严峻拷问分析结论，从现在的现状看国美的收益比苏宁要好很多，但这都是因为苏宁在积极的筹划转型的原因。未来是电子商务的时代，电子商务必将让实体店付出一定的的代价。苏宁积极探索电子商务这条路，必定会笑到最后。牺牲眼前的利益，看中自己未来的道路，才是立于不败之地的关键。
苏宁电器企业战略分析与规划
苏宁电器企业战略分 析与规划 学院：管理学院 班级：工商管理07-1 指导教师：郝婷
一、企业概述 (3) 二、战略分析 (3) 1．宏观环境分析——PEST分析 (3) 1）政治法律环境 (3) 2）经济环境 (4) 3）科技环境 (4) 4）社会文化环境 (5) 5）自然环境 (5) 2．行业环境分析——五力模型 (6) 1）现有企业之间的竞争 (6) 2）潜在进入者的威胁 (6) 3）替代品的压力 (7) 4）供应商讨价还价的能力 (7) 5）购买商讨价还价的能力 (8) 3．企业自身条件 (8) 1）企业资源 (9) 2）经验曲线法分析 (9) 3）价值链分析 (10) 4）企业核心竞争力 (10) 三、SWOT分析 (11) 优势（Strength） (11) 劣势（Weakness） (12) 机会（Opportunity） (12) 威胁（Threat） (13) 四、战略规划 (13) 1．企业使命和战略目标 (13) 2．企业总体战略——发展型战略 (14) 3．企业竞争战略——成本领先战略 (14) 五、战略实施 (15) 1．职能战略 (15) 1）市场营销战略 (15) 2）产品服务战略 (15) 3）人力资源战略 (16) 2．苏宁组织结构——超事业部制 (16) 3．企业文化 (17) 六、战略控制 (17) 七、小组成员分工及评价 (20)
一、企业概述 苏宁电器1990年创立于江苏南京(苏是江苏的简称，宁是南京的简称），是中国3C（家电、电脑、通讯）家电连锁零售企业的领先者，是国家商务部重点培育的“全国15家大型商业企业集团”之一。截至2009年，苏宁电器在中国30个省、直辖市、自治区，300多个城市拥有1000家连锁店，80多个物流配送中心、2000多个售后网点，经营面积500万平米，员工12万名，年销售规模突破1000亿元。品牌价值455.38亿元，蝉联中国商业连锁第一品牌。名列中国上规模民企前三，中国企业500强第54位，入选《福布斯》亚洲企业50强、《福布斯》全球2000大企业中国零售企业第一。 2004年7月，苏宁电器（002024）在深圳证券交易所上市。凭借优良的业绩，苏宁电器得到了投资市场的高度认可，是全球家电连锁零售业市场价值最高的企业之一。 围绕市场需求，按照专业化、标准化的原则，苏宁电器将电器连锁店面划分为旗舰店、社区店、专业店、专门店4大类、18种形态，旗舰店已发展到第七代。苏宁电器采取“租、建、购、并”四位一体、同步开发的模式，保持稳健、快速的发展态势，每年新开200家连锁店，同时不断加大自建旗舰店的开发，以店面标准化为基础，通过自建开发、订单委托开发等方式，在全国数十个一、二级市场推进自建旗舰店开发。预计到2020年，网络规模将突破3000家，销售规模突破3500亿元。 整合社会资源、合作共赢。满足顾客需要、至真至诚。苏宁电器坚持市场导向、顾客核心，与全球近10000家知名家电供应商建立了紧密的合作关系，通过高层互访、B2B、联合促销、双向人才培训等形式，打造价值共创、利益共享的高效供应链。与此同时，坚持创新经营，拓展服务品类，苏宁电器承诺“品牌、价格、服务”一步到位，通过B2C、联名卡、会员制营销等方式，为消费者提供质优价廉的家电商品，并多次召开行业峰会与论坛，与国内外知名供应商、专家学者、社会专业机构共同探讨行业发展趋势与合作策略，促进家电产品的普及与推广，推动中国家电行业提升与发展。目前，苏宁电器经营的商品包括空调、冰洗、彩电、音像、小家电、通讯、电脑、数码，八个品类(包括自主产品)，上千个品牌，20多万个规格型号。 在未来发展战略规划方面，苏宁电器将立足国内与国际两个市场同步开发，以经营创新和管理提升为基础，保持稳健快速的发展步伐。到2010年底，电器连锁店总数突破1200家，销售规模突破1500亿，实网络规模、品牌效益、管理与服务等全方位的行业领先，进入世界500强；到2020年，电器连锁店总数将达3000家，销售规模达3500亿，同时完成300个电器旗舰店、60个物流基地的建设，进入世界一流企业的行列，成为“中国的沃尔玛”。苏宁电器将矢志不移，持之以恒，为打造中国最优秀的连锁服务品牌不懈努力！ 二、战略分析 1．宏观环境分析——PEST分析 1）政治法律环境 政府可通过价格控制来调节生活、刺激生产，如我国政府曾以提高收购价格
苏宁电器调查报告
经济与管理学院工商管理专业 市场调查报告 《关于苏宁电器顾客满意度的调查》 调查时间：2013年4月22日到5月10 调查地点：包头市昆区苏宁电器 指导教师：曹建中、王志强
目录 前言 (2) 调查时间、地点 (2) 调查的目的、意义 (2) 调查概况 (3) 苏宁电器顾客满意度的调查报告 (3) 一、调查背景 (3) 二、调查目的 (4) 三、调查内容 (5) 四、调查组织 (5) 五、调查时间 (5) 六、调查对象 (5) 调查方法 (5) 一、问卷设计 (5) 二、调查问卷分析 (5) 三、竞争者比较 (7) 四、苏宁电器的竞争优劣势分析 (9) 五、顾客建议 (10) 市场调查建议 (11) 附件 (12)
前言 市场调查活动是培养和训练学生认识和观察社会能力、提高分析和解决问题能力的重要实践教学环节，也是学生理论联系实际，学以致用的具体实践活动，符合培养高级应用性人才的培养目标，也充分体现了内蒙古科技大学经济管理学院工商管理系注重实践能力培养的办学特色。 通过市场调查，也增强了学生对于国情、民情，尤其是与自己专业相关的行业、领域的了解，培养学生运用所学的理论知识发现问题、分析问题、解决问题的能力与创新意识，培养和训练学生认识和观察社会的能力。 使学生在掌握市场调查的基本方法和技能的同时，注重培养学生从事市场调查、尊重科学的思想方法、勤奋务实的工作作风、善于创新和思考关键或焦点问题的专业素质；通过市场调查以及调查报告的撰写，为今后撰写学年论文与毕业论文打下一定的基础。市场调查的范围很广，任何一种社会现象都可以作为社会调查的内容。 调查时间、地点 时间：2013年4月22日到2013年5月10日。 地点：包头市昆区苏宁电器。 此次市场调查活动主要是针对学生初步接触实习，认识市场调查活动以及市场调查活动过程中应注意事项而进行的实习教育。 调查的目的、意义 此次市场调查的根本目的在于拓展我们的知识面,开阔大学生的
战略管理苏宁分析
战略管理小组项目 苏 宁 云 商 战 略 分 析 方 案 第八组：陈佩芬、谭爱弟、丘捷、 赖卫佳、钱彩霞 日期：2013年6月15日 目录 内容摘要 3 一、介绍3
1.1公司简介 3 1.2主要经营业务 3 1.3公司的控制系统和组织文化 4 1.4公司历年的重要经营事项 6 二、分析7 外部分析7 宏观环境分析7 行业环境分析10 内部分析12 核心资源与能力 12 价值链分析16 三、建议 (19) . 公司战略选择19 公司的战略目标 19 公司层面目标26 公司各业务层面战略26 公司战略实施27 公司的组织结构图27 公司战略选择的原因28 战略选择的潜在风险分析30 分析归纳30 财务分析战略实施的效果30 对公司战略选择的建议33 小结34 四、总结34 参考资料35 内容摘要 苏宁云商从1990年建立时的一间小空调专营店转变为如今综合电器行龙头，并在2011年进军电商行业，一年之内成为家电电商的行业第一。苏宁的每一次战略转型给它带来了哪些影响，是什么战略使它发展如此迅猛，而如今他又打算采取什么战略来积极应对与国美间的价格战本文主要通过 分析苏宁内外部环境和战略选择来探讨苏宁目前的发展状况以及预测未来
的战略导向。 SuNing established in 1990 as a small air conditioning outlet, now it becomes a leading comprehensive appliance stores. In 2011, SuNing develops its e-commerce, and becomes the NO1. How does its every strategic transformation influence its development, what is the strategy to make it growing so fast, and now what is the strategy it going to take to cope with the price war between GuoMei In this report, by analyzing the SuNing internal and external environment and the strategic choice, we discuss SuNing's current situation and forecast its future strategy. 关键字：苏宁云商、战略转型、多样化、云服务 一、介绍 公司简介 苏宁电器1990年创立于中国南京，是中国3C（家电、IT、消费类电子）家电连锁零售企业的领先者，中国最大的商业零售企业，名列中国民营企业前三强、中国企业500强第51位，品牌价值亿元。2004年7月，苏宁电器（002024）在深交所上市，成为国内首家IPO上市的家电连锁企业。 苏宁电器采取“租、建、购、并”立体开发模式，2009年，通过海外并购，苏宁顺势进入中国香港和日本市场，拓展国际化发展道路。截至2011年底，苏宁在中国大陆300多个城市开设了近1700家连锁店。 苏宁电器坚持线上线下同步开发，自2010年旗下电子商务平台“苏宁易购”升级上线以来，产品线由家电拓展至百货、图书、虚拟产品等，迅速跻身中国B2C前三。 公司主要经营业务 1.家用电器、电子产品、办公设备、通讯产品及配件的连锁销售和服务 2.计算机软件开发、销售、系统集成，百货、自行车、电动助力车、摩托车、汽车的连锁销售 3.实业投资，国内商品展览服务，企业形象策划，经济信息咨询服务 4.国内快递 公司控制系统及组织文化
家电调查报告完整版
编号：TQC/K254家电调查报告完整版 Daily description of the work content, achievements, and shortcomings, and finally put forward reasonable suggestions or new direction of efforts, so that the overall process does not deviate from the direction, continue to move towards the established goal. 【适用信息传递/研究经验/相互监督/自我提升等场景】 编写：________________________ 审核：________________________ 时间：________________________ 部门：________________________
家电调查报告完整版 下载说明：本报告资料适合用于日常描述工作内容，取得的成绩，以及不足，最后提出合理化的建议或者新的努力方向，使整体流程的进度信息实现快速共享，并使整体过程不偏离方向，继续朝既定的目标前行。可直接应用日常文档制作，也可以根据实际需要对其进行修改。 团队名称：“惠民阳光部落”赴淄博实践队(调研山东) 所属单位：数学科学学院 调查题目：家电“以旧换新”政策的实施及实施中出现的问题 指导教师：于晓明 团队队长：牛丽娜 联系方式： 团队成员：张钊、宗鑫、胡浩洋、邱慧、田羽、王旭 我们此次调研通过后期整理调查所得
的结果与数据并进行汇总与分析，力求提出合理化建议来解决以上遇到的问题，从而完善家电“以旧换新”的政策，让国家的惠民政策真正的达到惠民的目的，使广大消费者受益。 正文： 前期筹备阶段，我们主要参考文献，学习家电“以旧换新”政策的详细内容，为以后活动的展开奠定了理论基础。然后，我们对接下来的调研活动做了具体而详细的安排。 实地调研开始前，我们实践队分为三组对实践地(苏宁电器淄博店、淄博利群购物广场、信誉楼桓台商厦、淄川新星家电城、桓台田庄玉刚家电商场)进行了提前预
国美电器公司与苏宁电器公司比较研究
贵州师范大学09期末结题报告 国美电器公司与苏宁电器公司比较研究 ――基于战略的视角一、国美、苏宁基本情况介绍： 国美电器集团简介： 国美电器集团成立于1987年元月一日，是中国最大的以家电 及消费电子产品零售为主的全国性连锁企业。 国美电器集团在全国近300个大中型城市拥有直营门店1300 多家，旗下拥有国美、永乐、大中、黑天鹅等全国性和区域性 家电零售品牌，年销售能力1000亿元。2003年、2006年国美 电器相继在香港、澳门开业，迈出中国家电连锁零售企业国际 化第一步；2004年国美电器在香港成功上市；2007年1月， 国美电器与中国第三大电器零售企业永乐电器合并，12月，全 面托管大中电器；2008年3月，控股三联商社， 成为具有国际竞争力的民族连锁零售企业。目前，集团拥有员工（含门店促销员）近30万人，每年为国家上缴税收达15亿元以上。 国美电器集团坚持“薄利多销，服务当先”的经营理念，依靠准确的市场定位和不断创新的经营策略，引领家电消费潮流，为消费者提供个性化、多样化的服务，国美品牌得到中国广大消费者的青睐。本着“商者无域、相融共生”的企业发展理念，国美电器与全球知名家电制造企业保持紧密、友好、互助的战略合作伙伴关系，成为众多知名家电厂家在中国的最大的经销商。 2009年3月中国连锁经营协会发布“2008年中国连锁百强”经营业绩，国美电器以1045.9亿元位列首位；国美电器集团是中国企业500强之一，被中央电视台授予“CCTV我最喜爱的中国品牌特别贡献奖”；睿富全球最有价值品牌中国榜评定国美电器品牌价值为553亿元，成为中国家电连锁零售第一品牌；中国保护消费者协会连续多年授予国美电器“维护消费者权益诚信满意单位”。 国美电器集团的企业使命是成就品质生活，企业愿景是到2015成为备受尊敬的世界家电零售行业第一。 苏宁电器集团简介： 苏宁电器是中国3C（家电、电脑、通讯） 家电连锁零售企业的领先者，是国家商务 部重点培育的“全国15家大型商业企业集 团”之一。截至2009年11月，苏宁电器在
沃尔玛,苏宁,国美对比分析
沃尔玛，苏宁，国美对比分析 苏宁与国美在物流方面走的路线不同，与沃尔玛相似，苏宁致力于自身物流体系的建设，而国美在物流配送上，主要是依赖第三方物流。但从企业长远发展来看，前一种物流方式似乎更符合战略性发展，因为随着企业规模扩大，自身物流所降低的成本逐渐明显，而且自身物流管理更容易在企业内部资金链与产业链上体现，给企业固定资产部提供最准确的信息参考。 沃尔玛公司作为全美零售业年销售收入位居第一的著名企业，素以精确掌握市场、快速传递商品和最好地满足客户需要著称，这与沃尔玛拥有自己庞大的物流配送系统并实施了严格有效的物流配送管理制度有关，因为它确保了公司在效率和规模成本方面的最大竞争优势，也保证了公司顺利地扩张。 1.沃尔玛注重与第三方物流公司形成合作伙伴关系 在美国本土，沃尔玛做自己的物流和配送，拥有自己的卡车运输车队，使用自己的后勤和物流方面的团队。但是在国际上的其他地方沃尔玛就只能求助于专门的物流服务提供商了，它们共同的目标就是努力做到最好。 2.挑战“无缝点对点” 物流系统 为顾客提供快速服务。在物流方面，沃尔玛尽可能降低成本。为了做到这一点，沃尔玛为自己提出了一些挑战。其中的一个挑战就是要建立一个“无缝点对点” 的物流系统，能够为商店和顾客提供最迅速的服务。这种“无缝”的意思指的是，使整个供应链达到一种非常顺畅的链接。 3.自动补发货系统 沃尔玛之所以能够取得成功 , 还有一个很重要的原因是因为沃尔玛有一个自动补发货系统。每一个商店都有这样的系统，包括在中国的商店。它使得沃尔玛在任何一个时间点都可以知道，目前某个商店中有多少货物，有多少货物正在运输过程中，有多少是在配送中心等。同时补发货系统也使沃尔玛可以了解某种货物上周卖了多少，去年卖了多少，而且可以预测将来的销售情况。 4.零售链接系统 沃尔玛还有一个非常有效的系统，叫做零售链接系统，可以使供货商们直接进入到沃尔玛的系统。任何一个供货商都可以进入这个零售链接系统中来了解他们的产品卖得怎么样，而且可以在 24 小时内就进行更新。供货商们可以在沃
苏宁易购营销策略分析
摘要 电子商务的营销管理模式从上世纪诞生以来，越来越受到企业的重视，伴随着互联网技术的不断发展，电子商务已经发展成为了一种新兴的商业模式。它改变了人们的购物方式，也将人们的购物行为从实体店铺衍生到了网络店铺。近年来，网上购物功能作为电子商务领域的重要应用，深刻地改变了人们的购物方式与习惯。在企业的发展过程中我们发现，开发适合于企业自身情况的网络销售服务系统，对于提升企业形象，拓展销售渠道，增强企业实力都有着重要的意义。 本文首先介绍了网络营销的研究背景与研究意义；接着本文对苏宁易购及其营销发展进行了概述；然后本文对苏宁易购内外部环境分析进行了一些分析；最后，本文提出苏宁易购的营销策略。 关键词：苏宁易购电子商务网络营销营销策略 目录
一、导论 0 （一）研究背景 0 （二）研究目的与意义 0 （三）研究方法 (2) 二、苏宁易购及其营销发展概述 (3) （一）苏宁易购概况 (3) （二）苏宁易购营销发展历程 (4) 三、苏宁易购营销发展内外部环境分析 (4) （一）苏宁易购内部环境分析 (5) （二）苏宁易购外部环境分析 (5) 四、苏宁易购市场营销策略研究 (7) （一）产品策略 (7) （二）价格策略 (9) （三）渠道策略 (9) （三）促销策略 (10) 五、苏宁易购营销策略的实施与保障 (11) （一）销售理念的转变 (11) （二）营销组织体系的变革 (11) （三）营销队伍的建设 (11) 总结 (13) 参考文献 (15)
一、导论 （一）研究背景 互联网自出现以来，在中国得到迅猛发展和普及，不仅仅改变了大家生活习惯也对商业领域带来极大冲击。互联网时代的到来改变了人们搜索信息，购买商品的方式，也改变了企业传统的 营销方式。据中国互联网络信息中心（CNNIC）最新统计数据表明，截至2012 年12月中国网民的数量已经超过了5.6 亿，互联网普及率已经达到42.1%。DCCI 互联网数据中心发布2012 年中国网络营销市场规模超过400 亿元，并且这个数字还在不断地增长，到2016 年中国网络营销市场规模预测将达到27000 亿元，超过美国跃居世界第一。这5.6 亿的网民就形成了一个巨大的潜在市场，也成为了兵家必争之地，网络营销俨然成为了现代企业营销的方向，并将逐渐占越来越大的比重。[1]淘宝网8月20日发布的《2014年度上半年网购市场发展报告》显示:2012年交易额为6100.8亿元,占中国网购市场80%的份额。2013年11月11日,淘宝网单日交易额191亿元。2014年上半年淘宝实现交易额达1万亿元,2014年10月31日,淘宝网拿到了证监会颁发的基金第三方电子商务平台经营资质,至2014年,淘宝网拥有近5亿的注册用户数,每天有超过6000万的固定访客,同时每天的在线商品数已经超过了8亿件,平均每分钟售出4.8万件商品。 （二）研究目的与意义 1.研究目的 [1] 许志生.B2C 网上超市与敏捷配送相结合的新零售模式研究 [D].镇江：江苏大学，2011.：15-30
苏宁市场调研报告
苏宁市场调研报告 本次市场调查于xx年7月14日至15日期间对吉安苏宁电器市场的发展状况进行市场调查，并通过一系列的因素分析对吉安苏宁电器发展前景进行预测。 一、调查背景 吉安电器市场销售主要以四平、国美、苏宁为主，在苏宁进军吉 安电器市场之前，吉安电器市场销售以四平电器与国美电器销售为主。四平电器属于吉安民族企业，在吉安得到稳定的发展，这也一方面决定了苏宁电器要想成功进军吉安电器市场需要与当地民族企业竞争 成功。 为了有效开发吉安这个新的市场，苏宁凭借自己以往所具有的成 功的营销经验，在最短的时间内迅速建立了两家连锁店，并且经营业绩较好，但是，由于刚刚进入吉安电器市场，与当地民族企业竞争压力很大。另外，由于吉安对于其他大型企业来讲还是个空白市场，一些企业纷至沓来，苏宁要想营销成功就需要对新的竞争环境有一定新的了解。本次调查的目的是希望能够深入了解客户的需求，为制定有效的市场决策提供依据。 二、调查目的 1、明确苏宁电器在吉安电器市场主要竞争对手。 2、掌握苏宁电器的忠实客户所占比重。 3、影响客户购买电器的因素分析。
4、苏宁电器要想竞争成功在需要营销手段上进行哪些改进，营销方式进行哪些方面的调整。 三、调查方法 本次调查运用了实地调查法，以问卷调查作为主要的调查方式。并通过文案调查法在互联网上查找与本次调查的相关资料完成本次 调查。 四、调查内容 （一）吉安市三大品牌分布状况及购买意向分析 1.四平电器的店数虽多，但是，顾客购买意向却较刚刚进入吉安市场的苏宁电器弱些，国美虽然也进入吉安市场有一段时间，但是顾客对它的购买意向较差，可见相比之下苏宁电器的销售潜力较大。 2.苏宁电器的销售潜力虽然较大，但是，四平电器与国美在吉安存留的时间较长，是苏宁的主要竞争对手，苏宁想要在短时间内获得较大的市场还是很困难的。 （二）居民年龄对电器购买意向的影响 18-30岁的顾客对苏宁的认知度较高，而31-40岁的顾客对当代电器的认知度较高，对苏宁的认知度较低。通过实地调查了解到，18-30岁的人群认为苏宁的服务态度好，售后服务全面周到，所以，支持苏宁的产品。而31-56岁的人群认为四平电器为本土产品，产品值得信任、可靠。他们支持四平电器的另一个原因是对其他品牌不了解，例如，有些被调查者反映，他们对于刚刚进入吉安电器市场的苏
苏宁电器营销策略分析
Xx大学 毕业论文 题目：苏宁电器营销策略分析作者：指导教师： 系别：计算机科学 专业、班级：市场营销0901 学号： 完成时间：2012年
摘要 现阶段，国内家电流通企业有三万家左右，伴随连锁业态的快速发展，数量在减少，市场在集中，尤其是在国内一级市场上，全国家电连锁商和其他形式的家电零售企业进入较早，形成了较强的销售能力和管理控制力，目前，市场经营主导权和话语权被全国连锁商逐渐把控，市场集中度已经相当高，部分一级城市门店数量有过剩的趋势。但中国国情特殊，地域广阔，区域经济与人文环境差异较突出，必然经历诸侯割据的过程，加之目前如国美、苏宁等全国性家电连锁在扩张的过程当中已然受到资金人才短缺的压力等多方面因素影响，面对广阔的二、三级市场，家电连锁渠道与区域性家电通路共同竞争的多元化竞争趋势将在很长一段时间内主导国内的家电流通市场。 苏宁电器不断扩张，向三四级城市延伸，二十多年的发展历程中，苏宁悄然变成家电零售业的龙头老大，通过分析苏宁电器营销策略，整体上看中国家电业的发展。 关键词：家电零售，营销策略，中国家电
目录 前言 (1) 1 XXXXXXX (2) 1.1 XXXXXXX (3) 1.1.1 XXXXXXX (4) 1.1.2 XXXXXXX (5) 1.2 XXXXXXX (6) 1.2.1 XXXXXXX (7) 1.2.2 XXXXXXX (8) 2 XXXXXXX (10) 2.1 XXXXXXX (10) 2.1.1 XXXXXXX (11) 2.1.2 XXXXXXX (12) 2.1.3 XXXXXXX (13) 2.2 XXXXXXX (14) 2.2.1 XXXXXXX (16) 2.2.2 XXXXXXX (17) 2.2.3 XXXXXXX (18) 3 XXXXXXX (19) 3.1 XXXXXXX (19) 3.1.1 XXXXXXX (19) 2.1.2 XXXXXXX (20) 3.2 XXXXXXX (21) 3.2.1 XXXXXXX (21) 3.2.2 XXXXXXX (22) 3.2.3 XXXXXXX (23) 4 XXXXXXX (24) 4.1 XXXXXXX (25)
苏宁调查报告(完结篇)
苏宁调查报告(完结篇) 目录 一、调查概述 （二）调研范围 （三）调研时间 （四）调研方法 二、调研内容及分析 （一）人力资源“圆与缺” （二）SAP/ERP系统 （三）营销“苦与乐” （四）物流配送 （五）消费者调查 三、调研结果及建议 （一）基层员工流动合理化 （二）软件集成修正化 （三）导购员管理“产权”化 （四）企业自主产品个性化 （五）物流“以销定产”化 （六）售后服务唯一化 附录1：对浙江苏宁管理团队的访谈提纲 附录2：苏宁电器店面现场观察表 附件3：苏宁电器消费者调查问卷
一、调查概述 （一）调研背景 为积极参与“xx年浙江省第四届高职高专院校管理案例分析大赛”，浙江金融职业学院经过层层筛选组成了“掘金队”，代表我院参与此次大赛。作为与苏宁电器校企合作的院校之一，我们队选择了苏宁电器作为本次参赛案例。 苏宁电器1990年创立于江苏南京，是中国3C家电连锁零售企业的领先者，也是国家 * 重点培育的“全国15家大型商业企业集团”之一。 截至目前，苏宁电器连锁网络覆盖 * 30个省，300多个城市、香港和日本地区，拥有1000多家连锁店，80多个物流配送中心、3000家售后网点，经营面积500万平米，员工13万多人，年销售规模1200亿元。品牌价值508。31亿元，是中国最大的商业连锁企业，名列中国上规模民企前三，中国企业500强第54位，入选《福布斯》亚洲企业50强、《福布斯》全球2000大企业中国零售企业第一。xx年7月，苏宁电器（002024）在深圳证券交易所上市。凭借优良的业绩，苏宁电器得到了投资市场的高度认可，是全球家电连锁零售业市场价值最高的企业之一。 那么，苏宁电器近年来是如何得以快速发展的呢？其2020年的目标能否实现？目前存在哪些问题？应如何突破和改进？针对这些 问题，我们团队开展了此次调研。 （二）调研范围
苏宁易购营销战略分析
经济管理学院2012届毕业论文 论文题目苏宁易购的营销策略研究 专业市场营销 班级08-2 姓名杨恒 学号200820020214 指导教师张竞职称副教授 2013 年6 月6日
[摘要]随着中国电子商务交易规模的不断增长，传统企业开拓网上渠道，已经成为事实。进入者的不断增多，营销模式的陈旧，使得市场竞争变得异常激烈。以互联网为代表的新媒介的兴起，为企业营销变革提供了技术和载体。苏宁易购作为苏宁电器的网上B2C商城，积极运用社会化媒体进行营销变革，成功跻身国内B2C三强。但是，苏宁易购在营销策略上仍有许多不足之处。 本文运用实地调查法和文献资料法，对苏宁易购的营销策略进行研究。文章分为四个部分：第一部分，简单介绍了中国B2C电子商务网络环境；第二部分，主要描述苏宁易购公司概况及营销策略现状；第三部分，分析了苏宁易购营销策略中存在产品品类规划缺少创新、新媒介网络营销策略运作存在误区、促销策略缺少整合、官网网站综合能力较弱的四个问题；第四部分，根据分析得出问题，提出了实施品类创新的产品策略、规范运作新媒介网络营销策略、实施整合促销策略、增强官网网站的综合能力四个营销对策。本文旨在通过对苏宁易购的营销策略研究，给出一个较为完整的营销对策，对苏宁易购的发展有着一定的理论和现实意义。 [关键词] 苏宁易购营销策略整合促销
[Abstract]As the increasing growth of China's electronic commerce trade, it has become a fact that the traditional enterprise is opening up the online channel. The rising participants, marketing mode of old, that makes the market extremely competitive. The prosperity of modern media, especially the development of Internet, has provided technology and carrier for the revolution of enterprise marketing. https://www.360docs.net/doc/3113194043.html, is the B2C online mall of Suning Appliance which carried out marketing reform actively with social media and ranked among the top- three of national B2C market successfully. However, there are still some disadvantages in the marketing strategy of https://www.360docs.net/doc/3113194043.html,. In this article, the field survey and the document literature investigation methods are used to study the marketing strategy of https://www.360docs.net/doc/3113194043.html,. The article can be divided into four parts, the first part, it’s the brief introduction of the B2C e-commerce network environment in China; The second one mainly describe the company profile and the current marketing strategy of https://www.360docs.net/doc/3113194043.html, situation;The third part, analyzes the https://www.360docs.net/doc/3113194043.html, existing in the marketing strategy of product category lack of innovation and new media network marketing strategy operation exists erroneous , the lack of integration promotion strategy, website comprehensive ability weak four questions; The fourth part, according to analysis problem, puts forward the implementation of innovative products category strategy, regulating the operation of new media network marketing strategy, the implementation of integrated promotion strategy, enhance the comprehensive ability of' website four marketing countermeasures.This paper aims to give a relatively complete marketing countermeasure according to the marketing strategy research of https://www.360docs.net/doc/3113194043.html,. All these may have certain theoretical and practical significance for the development of https://www.360docs.net/doc/3113194043.html,. [KeyWords] https://www.360docs.net/doc/3113194043.html,; Marketing Strategy; Integrated Promotion
关于苏宁电器的企业调查报告
本科生社会调查报告 （企业调查） 题目：关于苏宁电器的企业调查报告 ——2010年财务分析报告 一、公司概况 （一）公司简介 苏宁电器1990年创立于江苏南京，是中国3C（家电、电脑、通讯）家电连锁零售企业的领先者，国家商务部重点培育的“全国15家大型商业企业集团”之一。经过20年的发展，现已成为最大的商业企业集团，品牌价值508.31亿元。 2004年7月，苏宁电器（002024）在深圳证券交易所上市。凭借优良的业绩，苏宁电器得到了投资市场的高度认可，是全球家电连锁零售业市场价值最高的企业之一。在2006年8月召开的第二届中国证卷市场年会上，由于出色的投资收益、投资回报、盈利能力等，苏宁电器获得“最具投资价值上市公司”称号。 2006年11月，苏宁电器入选“2006最具竞争力的上市公司”、“中国商业科技100强”和“中国民营企业500强前三甲”。 截至2010年底，苏宁电器连锁网络覆盖中国大陆300多个城市，并进入中国香港和日本地区，拥有近1500家连锁店，员工15万人，2010年销售收入近1500亿元，名列中国上规模民营企业前三强，入选《福布斯》亚洲企业50强、《福布斯》全球2000大企业中国零售企业第一。
（二）2010年公司基本财务状况 2010年公司基本财务状况良好，比2009年有所改善。营业总收入增加了29.51%，利润总额由2009年的3,926.367百万元增加到2010年的5,402.044百万元，增加了37.58%。总资产增加22.51%，归属于上市公司股东的所有者权益增加了2.12%，股本增加了50%。基本每股收益由0.43上涨到0.57，上涨比例是32.56%。加权平均净资产收益率下降了3.96个百分点。每股经营活动产生的现金流量净额下降了53.78%，幅度较大。 二、公司财务分析 （一）资产负债表分析 分析上表我们可以发现： （一）苏宁电器总资产本期增加8,067.550百万元，增长幅度为22.51%，说明苏宁电器资产规模有较大幅度的增长。进一步分析可发现：（1）流动资产增加4,279.322百万元，增长幅度为14.17%，使总资产增长了11.94%，说明苏宁电器的流动性进一步加强；非流动资产增加了3,788.228百万元，增长幅度为67.12%，使总资产增长了10.57%。
苏宁与国美的对比分析
苏宁与国美的对比分析 1. 苏宁在门店经营，规模扩张速度和效率，盈利能力，现金流和资产负债状况上都超越了竞争对手国美。而国美目前仍在门店网络和销售规模上占据优 势。 2. 苏宁强调快速发展超越竞争对手，同时持续注重企业长期核心竞争力的打造；国美则开始注重门店盈利能力和内部管理效率提升，希冀在困境中获得银 行，供应商和股东的支持。 3. 随着国美核心人物黄光裕的案情逐步深入和扩大，我们对国美未来的发 展存在担忧。苏宁的发展步伐更稳健，将受益于市场竞争格局的调整。 ◆连锁网络发展和销售增长： 1. 苏宁门店扩张更快，门店质量较高 08 年苏宁净增门店180 家，国美为133 家，苏宁保持了较快的增长。而从单店的销售来看，苏宁重点推广旗舰店，单店面积较大并持续增长，单店产出较高。所以销售增速来看苏宁仍保持了24%的增长，而国美则增速迅速回落到8%。 2. 08 年四季度销售都出现了一定下滑，但是国美的核心人物黄光裕出事，引发供应商对国美未来发展的担忧也是造成其四季度销售大幅下滑的重要原因。 3. 门店结构来看，苏宁的旗舰店策略走得比国美早，所以旗舰店占比较高。 但国美的覆盖范围和网络规模仍然领先。
国美08 年底拥有门店859 家，加上其在上市资产以外的413 家国美门店和61 家大中门店，其经营规模还是比苏宁的812 家店大很多。这也是苏宁快速 扩张的一个原因。 苏宁进入178 个地级以上城市，国美则进入了205 个城市，网络覆盖度也较宽。如果不考虑旗舰店定义上的细微差异，苏宁的旗舰店数已经大大领先国美，苏宁拥有112 家旗舰店，而国美只有76 家。 ◆产品销售结构没有本质差异： 两家公司的产品销售结构并没有太大的差异，比较而言，国美的黑电，冰洗白电占比比苏宁大。而在苏宁则是数码IT 和小家电的销售占比较大。 ◆盈利能力： 1. 苏宁的综合毛利率显著高于国美。我们认为主要得益于几个方面：1. 公司在供应链效率上的优势可以节省成本，从而获得供应商更多支持。 2. 公司在 自有品牌和包销定制上的优势。 2. 费用率上苏宁也明显好于国美：主要原因在于公司的单店产出较高，同时苏宁强调自主发展，而国美的并购会带来一定的整合成本。租金销售比和员工