一文读懂保理业务的操作流程
1 一文读懂保理业务的操作流程
国内保理业务是指销售商将其现在或将来的基于其与购货商（债务人）订立的货物销售与服务合同或因其他原因所产生的应收账款转让给我行，从而获得我行为
其提供的商业资信调查、融资、应收账款管理等方面的综合性金融服务。
特点
1、能满足客户多方面融资需求；
2、能解决客户担保难问题；
3、能与客户保持良好、稳定的业务往来;
4、帮助客户改善资产状况，优化资产负债表结构。
基本要求
1、叙作保理业务的应收账款必须符合以下条件：
（1）商品交易或提供的服务合法、有效、真实，购销双方没有争议；
（2）应收账款权属清楚，没有争议，不受抵消权、质押权、留置权、求偿权的影响；
（3）应收账款还款期限一般在12个月内；
（4）应收账款账龄结构合理、坏账比例小、风险能有效预测和控制,应收账款周转率在行业良好值以上；
（5）购销合同中没有含有禁止应收账款转让的条款。
2、办理有追索权（回购型）保理业务的，销售商应同时具备以下条件：
（1）信用等级在A（含）以上，无不良信用记录；
（2）经营管理规范，财务制度健全，现金流量充足，有较强的回购和偿债能力；
（3）发展前景良好，主要产品所占市场份额较大；
（4）应收账款的期限、地区、客户结构合理；
（5）我行要求的其他条件。
3、办理无追索权（非回购型）保理业务的，销售商除符合前述办理有追索权（回购
型）保理业务的规定外，购货商的信用等级必须在AA-（含）以上(销售商提供低风
险或次低风险担保的，购货商可不受信用等级的限制)，经营管理规范，财务制度健
全，现金流量情况较好，没有拖欠销售商货款及其他不良信用记录。
业务流程
1、有追索权（回购型）保理业务操作流程
（1）市场营销部门或经办行受理销售商提出叙作保理业务的申请后，根据调查情况完成销售商应收账款分析报告，制定切实可行的业务操作方案，按规定权限报
批。
（2）有权人审批同意后，授权市场营销部门或经办行与销售商签订保理业务协议。
（3）销售商发出货物后，将运输部门出具的货运单据正本、发票副本及相关资料逐笔提供给我行。
（4）我行根据约定预付比率发放融资款项。
（5）销售商（或我行市场营销部门或经办行）按应收账款约定在收款日前向购
2 货商催收应收账款。
（6）购货商按应收账款约定付款。
（7）我行收妥货款，扣除融资本息及有关费用后，将保理余款支付销售商。如购货商在宽延期后仍未付清全额货款，销售商对保理额度内未收回的应收账款进行等额回购。
2、无追索权（非回购型）保理业务操作流程
（1）市场营销部门或经办行受理销售商提出叙作保理业务的申请后，按规定内容对销售商进行认真的调查，并根据调查情况，完成销售商应收账款分析报告，制定切实可行的业务操作方案后，按规定程序报批。
（2）有权人审批同意后，授权市场营销部门或经办行与销售商签订保理协议。
（3）销售商装运货物后，把有关单据售予我行，并将附有转让条款的发票寄送购货商，将发票副本及相关资料提交我行。
（4）我行根据约定预付比率发放融资款项。
（5）市场营销部门或经办行（或销售商）按购销合同约定在付款日前向购货商催收。
（6）购货商按购销合同约定付款。
（7）我行收妥货款，扣除融资本息及相关费用后将保理余款支付销售商。
办理保理业务的操作流程
保理业务目前在国内银行还属于新业务，银行对拟从事该项业务的企业的审查，较其他贷款形式更严密、更周全。企业必须提供客观、真实的会计资料与经营资料，而银行为了降低自己的风险，一般会要求销售商就保理业务提供信用担保。企业应明确自己对保理业务的需求，按一定的程序办理保理业务：
首先，与银行协商，签订保理合同。企业应该与熟悉自己企业背景情况和业务能力的银行进行沟通，阐明申请保理的理由和内在需求；提供客观、真实的会计资料与经营资料；核定出应收账款保理业务的融资期；按照银行的要求积极准备需要提供的各种材料，与银行进行沟通，签订银行、企业保理合同。
第二，销售企业发货后将有关货物的提单和发票正本提交买方，发票副本则提交作为保理商的银行。
第三，银行在收到发票副本后，持发票副本向买方收取货款。
第四，卖方保理商按照保理合同的约定将货款拨付给销售企业。
不谈你应不应该融资，就谈如果老板让你去融资，你要怎么融
1.银行杠杆融资，本身保理就像小贷公司一样，可以从事该业务，但不想多说，因为目前国内98%的保理公司可以在这一条上歇了，有这个能力和资质的保理公司也一定在当地政府的关怀下跟某家银行上过床了；
2.做资产渠道商，面向银行、小额贷款等金融机构，就是把你手里收到的比较优质的应收账款资产，转让给他们，也可以理解成你是银行的小蜜蜂，银行懒得自己去采蜜，而且对这片花丛也不熟，你采来花蜜，分你一口得了；规划好自己的产品和风控机制，从战略合作的角度多找些银行谈谈，几轮谈判和纠结下来，能成的很多，
3 只要你的风控体系能得到银行的认可，并且自身能在交易结构中提供诸如回购啊，远期收购啊之类的增信承诺，利润是双方公分的，四六或者三七开；
3.做资产中介商，跟上边没啥区别，依然面向银行、小贷一类，只不过你不做风控了，他们直接自己做风控，你纯粹撮合一下而已，收个百一或者百二的中介费，完事；能被银行亲自看上的，一般第二轮的时候也不带你玩了；
4.找地方金融资产交易所，你做产品发行商，做个SPV弄个产品管理商，就是负责事中管理的，把手里的应收账款资产打个包，比如3000万，挂牌到交易所里，等人来摘牌；个别不是很正规的金融资产交易所里，可以做成后置交易，就是你没有放款形成真正的资产交易，但是你把所有的合同都签齐了，现在支付手段很先进了，资金流转速度很快，别人一摘牌，钱到你手里后，你再把款放出去，前后有个几小时的时差都无所谓；
5.与信托合作，把手里的资产规划规划，凑个1亿，应收账款直接转让给信托公司，信托公司确权债权债务关系后，委托你做信用管理商，通过保管行面向第一批上游或者下游直接放款，这是第一次放款，比如1月1日放款，而你3月1日正常收回了，信托公司不管，你可以接着放款，让这一个亿不停的周转，中间更换债务人也没啥，做好确权就行了，现在电子签章系统很完备，都是网上签合同省人工，只要12月31日，你把信托要的本金和资金占用费什么的如数给他就行了；你要做劣后，风险绑定嘛，一般是20%的比例，看大家怎么谈了，谈的越低杠杆越大，杠杆最大的做到了20万倍，具体是谁就不说了；
6.如果做垂直行业保理业务的，可以自己成立个供应链管理公司，取得该行业的贸易资质，诸如食品流通啊、酒类销售啊之类的，都不是很难，这个搞不定你也没必要在一个行业玩下去了，让老板动用自己的资源找上市公司或者比如海某小贷啊，阿某小贷啊之类的，出让40%股权给他，具体多少看着谈，因为就是个SPE而已，注意印花税就好了，拿了股权他注资，也不一定要一次性注资，看业务情况，比如某采购商需要融资购货，你从他指定的供应商那买来，钱给供应商，然后你赊销给这家采购商，利息什么的都变相开在发票里了；
7.互联网金融，2016年8月份以前你可以直接向互金平台转让手里的债权，现在不行了，但制度是死的，人是活的，很多金融产品经理的一部分工作内容就是想怎么绕开监管，所谓金融创新和金融监管是天生的冤家嘛，还是跟第六条说的一样，搞个SPE，让SPE转让应收账款债权就好了，因为他就是一家贸易公司，也不是专业放款人，转让债权属于商业信用行为，但是要注意额度限制；
8.利用核心企业的银行授信，比如银行给他授信了100亿，你给他20亿，他去银行开张100亿的承兑出来向上游付款，当然实际操作是根据业务情况一笔一笔来的，不细说了；好些核心企业不想鸟你，因为开承兑占用他的授信额度，跟你一样核心企业也有空手套白狼思维，所以这一条放在最后，但也有不少做成的，事无绝对；
9.没见过其他玩法了，有的话请教导。
-------------------------------------------搞个分割线------------------------------------------------- 4
1.不少人虽然没有点赞，但是在给我发的私信里询问具体实务操作情况，基本上我
是没有太多时间把这些东西写详细的，也就是大概写写，表达出意思就好了，事实
上中间涉及很多专业内容，考虑到我也不是什么满口文言文的专家，尽量用大白话
给大家白话白话就完了，只要没偏离事实就好
2.在第5小条里我写错了一个数字，是2000倍杠杆，而不是20万倍，因为是万分
之五，我打字的时候比较快，脑子里随便一除就写上了，实在是个人太蠢
3.关于我的立场，----我是赤裸裸的资本人性论者，-----我是实干者，金融产品工作
中，关于交易结构设计、监管规避措施、风险转嫁、风险隐藏、资金再利用、保值
增值、资金账户流转、构架SPV/SPE、虚增利润、结构化设计等等等等吧，我是抛
弃教科书的，很简单，就算最新的理论书籍，也要比真实的一线市场情况晚至少3
年以上，当然你要有足够的知识储备，金融的知识体系还是很庞杂的
4.请不要以为我写的简单，而事实也是这么简单，事实上，每个项目单独立项来做
的话，都需要3-6个月的时间来完成
5.以上，在金融业中有一个很高大上的名字叫做---------------------资本运作，学名叫
金融机构资产管理业务，这项业务是金融产品的前沿阵地和敏感地带，所以开篇我
即提醒了可能引起一些人的不适；大概有不到1%的金融从业者从事该项业务，所
以想要具体学习的知友可以以此为方向
6.真的是巧合特别多，昨天刚回答了这个，今天就收到了新规内审意见稿，在此倡
导大家规范从业，切莫过贪，以下po上请大家一起看看吧
央行《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》内审稿：
一、监管范围：包括但不限于理财产品、信托计划、公募基金、私募基金，证券
公司、基金公司、基金子公司、期货公司和保险资管公司发行的资产管理产品等。
二、主要内容：
1、禁止表内资管业务。金融机构不得开展表内资产管理业务，不得承诺保本保收
益，打破刚性兑付。
2、限制非标资产投资。明确禁止资产管理产品直接或间接投资于“非标准化商业银
行信贷资产及其收益权”，但允许发专门产品，投资于其他非标产品，需要限额管
理、禁止期限错配，逐步压缩非标资产规模。
3、集中度限制。双十限制，单只不得超过基金资产和发行规模的10%。
4、禁止资金池操作。不得期限错配，需要风险隔离。
5、资本约束和风险计提。建立资本约束机制，按照产品管理费统一计提10%风险
准备金。
6、统一杠杆要求。对于结构化产品，优先份额/劣后份额的杠杆倍数分别为固收类
3倍、股票类1倍、其他类2倍。对公募产品和私募产品，总资产/净资产设定140%
和200%的限制。对单只产品，按照穿透原则，合并计算总资产。
7、消除多重嵌套。除FOF、MOM外，不允许资管产品投资其他资管产品。
5 8、限制通道业务。不得提供扩大投资范围、规避监管要求的通道服务。
9、允许发行小公募产品。面向合格投资者发行（机构和符合条件个人），可豁免
注册许可。
三、关键点：“新老划断”。不符合规定的产品，逐步规范，到期后不再续发。新产品按照规定执行。
融资---这个概念，有狭义（等同于借贷）和广义（融资便利）两层含义
我一贯来反对的是狭义层面的保理融资，而广义的融资，应当是绝大多数保理商的主要盈利途径
广义上看，保理提供的融资便利包括很多形式，除了狭义上的保理公司借款外，还包括：调整买卖双方结算账期和方式，为基础交易引入信用证、保函、票据等清算支付工具，对资金方提供坏账担保的助贷服务，配合股权融资和资本运营操作，等等。保理本质上是个贸易信用工具
而保理商提供上述融资便利的前提，就是基于应收账款转让，为卖方或第三方提供记账、收款、承保买方信用风险这三项服务，简言之：对应收账款进行增信，往往也会涉及对基础交易的交易结构进行财务重构
前面有个回答说保理公司提供账款管理并收取管理费，这个不存在的，哪家公司没有财务，还需要保理公司从事账款管理呢，小公司需要记账代理也是找会计公司而不会找保理商的，人家还会代报税代跑腿什么的
不过在特定情况下，确实有保理公司是以经营记账业务的核心，但此时保理公司服务的客户并不是卖方本身，而是卖方的卖方。典型案例如下：
某大型核心企业对其代理商给予赊销授信，但担心代理商未来出现信用风险，因此成立保理公司，要求代理商将其分销的应收账款转让给保理公司，这样核心企业就掌握了代理商的销售回款现金流，万一代理商倒闭，核心企业还可以通过保理公司对代理商的客户主张应收账款权利以避免其财务损失——这时，保理公司提供的是为核心企业拓展市场提供便利、降低交易风险的作用，是通过专业技术和分工化解贸易风险。这个保理业务的交易结构中没有融资，也没有坏账担保，但它依旧提供了扎扎实实的安全感：增信才是保理业务的本质所在
国内保理公司普遍只会做狭义应收账款融资，这种保理公司本质上就是小贷公司，此业务的弊端我在对“保理”和“融资”做个快刀斩乱麻等专栏文章里面已经讲得很
清楚了——交易结构极度自虐，税务安排极端不合理，和金融机构无法形成有效配合和风险缓释，这种高度同质化的low B 信贷业务基本上是死路一条
保理真正的精髓在于提供广义的融资便利，广义的融资不必动到钱，这全是四两拨千斤的技巧，其中各种风骚的操作手法，不深刻理解保理业务本质、不把各类贸易金融工具融会贯通的话，是没有办法秀起来的——不仅仅是GRIF、FML，还有CISG、Incoterms、UCP、ISP、URDG 乃至航运、保险、海商法、涉外诉讼什么的都要全
面懂一点才可以
保理公司能不能持续发展和盈利，核心问题不在于是不是财大气粗国企央企上市公司背景，因为做金融，钱多钱少亏起来都是一样快。最大的障碍而在于有没有前面所说的这样水平高超的产品合伙人和产品团队，因为唯有在产品层面上才能解决战略级与战术级的问题
6 真正的保理业务技术壁垒极高，它是交易结构的艺术，是千招万式化为无招无式、幻化万千敌强愈强的独孤九剑，是一个属于金融业技术金字塔顶端的领域