电力行业供给分析及预测
供给分析及预测
一、装机容量：装机容量增速小幅下降，清洁能源比重上升
2004年我国电荒蔓延，主要原因是电源建设不足，因此我国加大了电源建设的投入，2007年-2010年我国电力行业装机容量一直保持在10%以上的高速增长，随着我国电力行业装机容量的不断发展，2011年我国电力行业装机容量为105576万千瓦，电源建设基本满足我国电力供应的需求，装机容量增速呈逐渐小幅下降趋势。
数据来源：中电联
图1 2007年-2011年发电装机容量情况
2011年，全国6000千瓦及以上电厂发电设备容量105576万千瓦，同比增长9.25%。其中，水电23051万千瓦，同比增长6.69%，占总发电设备容量的比重为21.83%；火电76546万千瓦，同比增长7.86%，占总发电设备容量的比重为72.5%；核电1257万千瓦，同比增长16.15%，占总发电设备容量的比重为1.19%；风电4505万千瓦，同比增长52.33%，占总发电设备容量的比重为1.27%。
数据来源：中电联
图2 2011年发电设备容量结构情况
总体来看，随着电源投资持续向清洁能源倾斜，全国发电设备装机容量结构也有所改善，清洁能源装机比重上升。2011年，水电、核电、风电、太阳能等清洁能源比重达到27.5%，比2010年提高0.9个百分点。
火电水电核电风电其他
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2007年2008年2009年2010年2011年数据来源：BBIC整理
图3 2007年-2011年分类型装机容量占比情况
二、发电量：发电量增速趋缓，水电出力不足，火力发电占比提高
电力行业发电量保持增长，2011年发电量47217亿千瓦时。2011年发电量增速趋缓，增速为11.74%，比2010年低3.11个百分点。2008年金融危机，我国出台四万亿投资计划，家电下乡等积极的财政政策，使得我国工业需求并没有大幅度打滑，主要耗能产业产能大幅提高，电力需求旺盛，2010年电力发电量
大幅增加，随着2011
年下半年，主要耗能产业产能出现过剩，严厉的房地产调控政策，使得电力需求开始下降，发电量增速回落。
010000
20000300004000050000亿千瓦时
246810121416%
发电量3255934334368124228047217增速
14.44
5.18
6.67
14.85
11.74
2007年2008年2009年2010年2011年
数据来源：中电联
图4 2007年-2011年电力行业全口径发电量情况
2011年全国全口径发电量47217亿千瓦时，同比增长11.68%。其中水电发电量占全部发电量的14.03%，比2010年同期降低2.21个百分点；火电发电量占全部发电量的82.54%，比2010年同期提高1.73个百分点；核电、并网风电发电量占全部发电量的比重分别为1.85%和1.55%，比2010年同期分别提高0.08个百分点和0.38个百分点。
从电源结构来看，因水电出力不足，水电发电量占全部发电量的比重持续下降；火电继续发挥着对电力供应的基础保障作用，其占比则继续提高。
数据来源：中电联
图5 2011年电源结构情况
三、发电区域结构：江苏，广东，浙江发电量大；内蒙，湖北主要电力输出省
2011年全国发电居首的为江苏省，全年总计发电3755.63亿千瓦时，同比增长10.37%，增速低于全国水平，江苏主要电力来源是火电，占比接近95%，另外主要来自核电；广东省以3607.20亿千瓦时的发电量位居第二位，其来源主要是火电，占比超过83%；另外，广东省核电发电量最多，水电发电量第一的为四川省，其次是湖北省。
表1 全国分地区6000千瓦及以上发电量
单位：亿千瓦时，%
数据来源：BBIC整理
从电力输出情况来看，内蒙古电力的输出率也高达42.73%，目前内蒙古电力主要来源还是火电，但随着风电装机容量的不断扩张，受蒙东电网电网负荷较低制约，风电外送是内蒙古电力发展面临的重要议题。
湖北省电力输出量高达39.04%，这主要受三峡电力输出影响，湖北省主要发电量来自水电，水电占比在60%左右，但却大多数都被输出，这是导致湖北省在用电高峰期出现“电荒”的主要原因。
其他如宁夏，山西，吉林，云南，甘肃，贵州等重要的能源大省也是电力输出的重要省份。而山东、浙江、上海、江苏等沿海经济发达省份，虽然发电量巨大，但几乎是内部消化，输出量极少。
表2 2011年全国电力输出情况
数据来源：BBIC整理
（注：数据取自2011年11月份累计）
表3 截至2011年11月各省输出电量汇总
数据来源：BBIC整理
四、供给预测
装机增速自2007年以来不断回落反映出整个行业的周期性特征。随着国家经济结构调整力度的加大，经济“去重工业化”进程的逐步开展，装机增幅缓慢下降。随着新能源日益受到重视，预计未来电力装机的拉动力主要来自水电及新能源装机，火电将更重视提效，从小容量向大容量过渡，综合装机容量将保持9%左右的增速。
预计未来“上大压小”的重点方向将会是重点鼓励“上大”，通过补贴等方式支持超临近、超超临界机组的建设，同时扩大“压下”范围，将关停机组范围扩展到30万千瓦普通燃煤机组。
2012年，国家“稳中求进”的工作总基调和更有效的宏观调控将确保经济保持平稳较快发展，经济和电力增速将有所回落，随着电网投资增速的进一步加快及新装机组陆续投产，电力总体供应能力将进一步增强。预计新增装机火电新增缩小到5000万千瓦左右，年底全口径发电装机容量达到11.4亿千瓦左右。
截至2011年12月底，重点水电厂可调水量1168亿立方米，同比下降14.2%；蓄能值207亿千瓦时，同比下降27.2%。据此判断汛前水电来水偏枯可能性较大、电煤地区性、时段性矛盾仍然比较突出，供应外部环境依然比较严峻。综合平衡分析，预计2012年全国电力供需仍然总体偏紧。区域性、时段性、季节性缺电仍然较为突出，最大电力缺口3000-4000万千瓦。